Rahaliste ressursside kujunemise allikad on. Ettevõttes rahaliste vahendite moodustamise oma allikad. organisatsiooni tegevuse ressursside kujunemise teoreetiliste aluste uurimine

Omakapitali iseloomustab ligitõmbamise lihtsus, see tagab stabiilsema finantsseisundi ja vähendab pankrotiriski. Omakapitali vajadus tuleneb ettevõtete omafinantseeringu nõuetest. Omakapital on ettevõtte sõltumatuse ja sõltumatuse alus. Omapära omakapital on see, et see investeeritakse pikaajaliselt ja on avatud suurimale riskile. Mida suurem on omavahendite osakaal kapitali kogumahus ja mida väiksem on laenatud vahendite osatähtsus, seda kindlamalt kaitstud on võlausaldajate kahjude eest ning sellest tulenevalt väheneb kahju tekkimise risk.

Siiski tuleb meeles pidada, et omakapital on piiratud suurusega. Lisaks ei ole ettevõtte tegevuse finantseerimine ainult oma kuludega alati kasulik, eriti kui tootmine on hooajaline. Siis kogunevad teatud perioodidel pangakontodele suured rahalised vahendid, teistel aga jääb need puudu. Samuti tuleb meeles pidada, et kui finantsressursside hinnad on madalad ja ettevõte suudab investeeritud kapitalilt pakkuda kõrgemat tootlust, kui ta maksab krediidiressursside eest, siis saab ta laenuvahendite kaasamisega kontrollida suuremaid rahavoogusid, laiendada tegevuste ulatust, tõsta oma (aktsia)kapitali tasuvust. Ettevõte võtab reeglina laenu oma positsiooni tugevdamiseks turul.

Samas tuleb silmas pidada, et võrdeliselt laenukapitali osakaalu kasvuga suureneb risk ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime vähenemiseks ning kasumlikkus väheneb. koguvara makstud intresside kaudu. Selle rahastamisallika miinusteks peaks olema ka kaasamise protseduuri keerukus, laenuintressi suur sõltuvus finantsturu tingimustest ja sellest tulenevalt ettevõtte maksevõime vähenemise riski suurenemine.

Ettevõtte finantsseisund sõltub suuresti oma- ja laenukapitali vahekorrast.

Seega tänu finantsressursid rahastatakse investeeringuid, samuti käibekapitali ettemakseid, s.o. kõik ärikulud.

Kaaluge ettevõtte rahaliste vahendite kasutamist mõnes valdkonnas, millest peamised on:

* maksed finants- ja pangandussüsteemi (maksumaksed, maksed eelarvesse, intresside maksmine pankadele laenude kasutamise eest, varem võetud laenude tagasimaksmine, kindlustusmaksed);

* omavahendite investeerimine kapitalikuludesse (reinvesteerimine), mis on seotud tootmise laiendamise ja selle tehnilise uuendamisega, üleminekuga uuele progressiivsed tehnoloogiad, oskusteabe kasutamine;

* investeerimine turult ostetud väärtpaberitesse: teiste ettevõtete aktsiatesse ja võlakirjadesse, sisse valitsuse laenud;

* stimuleeriva ja sotsiaalse iseloomuga rahafondide moodustamine;

* heategevuslik eesmärk, sponsorlus.

Peamine rahastamisallikas on omakapital. See hõlmab lubatud, kogutud kapitali (reserv- ja lisakapital, jaotamata kasum) ja muid tulusid (sihtfinantseerimine, heategevuslikud annetused jne).

Skeem 2. Ettevõtte omakapitali koosseis (moodustamisallikad).

Finantsjuhtimise raames pakub suurimat huvi omakapitali kasutamise eeliste, puuduste ja piirangute analüüs. Venemaa ettevõtted, kuna need määravad ettevõtte rahastamise võimalused [Lisitsyna E.V. Ettevõtte oma- ja laenukapitali moodustamine// Finantsjuhtimine. - 2007.-№1.-lk. 134].

Tabel 1. Omakapitali põhielementide karakteristikud

Omakapitali põhielemendid	Komponendid	Finantseerimisallikad	Kasutusjuhised
Põhikapital	Lihtaktsiate kaudu kaasatud kapital; Eelisaktsiate kaudu kaasatud kapital	Aktsiate emissioon	Organisatsiooni põhikirjalise tegevuse tagamine
Lisakapital	Investeeritud lisakapitali	Aktsiapreemia Annetatud väärisesemed	Lisakapitali vahendite suunamine põhikapitali suurendamiseks; Väärtesemete tasuta vastuvõtmisel tekkinud lisakapitali osa tagasimaksmiseks suunamine kahjude eest, mis tekkisid vara tasuta üleandmisel teistele ettevõtetele ja isikutele; Ümberhindamise käigus vara väärtuse suurenemise tagajärjel tekkinud vara väärtuse vähenemise summa tagasimaksmine lisakapitali arvelt; Ettevõtte aruandeaasta töötulemuste põhjal tuvastatud kahjumi tagasimaksmine täiendava kapitali arvelt. Lisakapitali summade jaotamine ettevõtte asutajate vahel.
Ümberhindluskapital	Varade ümberhindlus
Kogumiskapital
Reservkapital	Reservkapital, moodustatakse kohustuslikus korras		Kahjude, kulude ja kahjude katmine; Võlakirjade lunastamine; Aktsiate lunastamine muude vahendite puudumisel
Jaotamata kasum		Seltsi põhikirjalise tegevuse elluviimine

Põhikapital on asutajate vahendite suurus lubatud tegevuse tagamiseks. Riigiettevõtetes on selleks riigi poolt ettevõttele täieliku majandusjuhtimise alusel määratud vara väärtus; aktsiaseltsides - aktsiate nimiväärtus; ettevõtetele koos piiratud vastutus- omanike osade summa; rendiettevõtte puhul selle töötajate sissemaksete summa jne. Põhikapital moodustatakse vahendite esmase investeerimise käigus. Asutajate panus põhikapital võib olla raha, vara ja immateriaalne vara. Põhikapitali väärtus tehakse teatavaks ettevõtte registreerimise ajal ja selle väärtuse korrigeerimisel on vajalik asutamisdokumentide ümberregistreerimine.

Ettevõtte loomisel suunatakse põhikapital põhivara soetamiseks ja moodustamiseks käibekapitali normaalseks tootmiseks vajalikes kogustes majanduslik tegevus, litsentsid, patendid, oskusteave, mille kasutamine on oluline sissetulekutegur. Seega investeeritakse algkapital tootmisse, mille käigus luuakse väärtus, mida väljendab hind müüdud tooted.

Täiendav kapital ettevõtte rahaliste vahendite allikana moodustub vara ümberhindamise või aktsiate müügi tulemusena üle nende nimiväärtuse.

Reservkapital moodustatakse vastavalt seadusandlikele aktidele või asutamisdokumentidele ettevõtte puhaskasumi arvelt. See on kindlustusfond võimalike kahjude hüvitamiseks ja kolmandate isikute huvide kaitsmiseks, kui aktsiate tagasiostmise, võlakirjade lunastamise, intresside maksmise kasumist ei piisa. Hinnake selle väärtuse järgi ettevõtte finantstugevust. Selle puudumist või ebapiisavat väärtust käsitletakse täiendava investeerimisriski tegurina.

Aruandeperioodi jaotamata kasum (katmata kahjum) kajastub bilansis kumulatiivsena aasta algusest. Pärast jaotamist lisatakse selle jääk eelmiste aastate jaotamata kasumi saldole.

Moodustunud põhikapital vajab majandustegevuse käigus täiendamist. Eraldage omakapitali täiendamise sisemised ja välised allikad.

Skeem. 3. Ettevõtte omakapitali täiendamise allikad

Omakapitali täiendamise peamine allikas on kasum. Kuna tegemist on majanduskategooriaga, iseloomustab see ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemusena saadavat mõju. Võrreldes kapitali suhtelise hinnaga, iseloomustab see ettevõtte väärtuse muutust.

Kasumi maksimeerimine on finants- ja majandustegevuse eesmärk kaubandusettevõtted. Kasum toimib universaalse finantseerimisallikana ettevõtte kõigi tootmis-, finants-, investeeringu-, keskkonna- ja kulude katmiseks. sotsiaalsed tegevused. Kasum ei ole mitte ainult ettevõtete käsutusse jäävate vahendite detsentraliseeritud fondide, vaid ka tsentraliseeritud fondide moodustamise allikas - kõigi tasandite eelarved [Borodin I.A., Borodina E.I., Ivanova M.I. Ettevõtluse finantseerimise teoreetilised alused. - 2. väljaanne, muudetud. Ja ekstra. - Rostov ja / D: RGEU kirjastus "RINH", 2002.- lk 107].

Peaaegu iga finantsjuhtimise eesmärgi keskmes on kasum: ettevõtte väärtuse suurendamine (võrreldes riskiga), kapitaliomanike jõukuse suurendamine (omakapitalile omistatav kasum) või otsene kasumi kogumine. Kasum muutub omakapitali elemendiks pärast seda, kui see läbib asutamise etapi ettevõtte tegevus-, investeerimis- ja finantsvaldkondades, kasutamise etapi võlateeninduse ja maksumaksete kohustuslike maksete katmiseks, reservkapitali moodustamiseks jaotamise etapi. ja dividendide maksmine, see tähendab, et see toimub säilitatud saabunud kujul. Kasumi jaotuse määravad ettevõtte arengu eesmärgid ja eesmärgid, on üks peamisi kasvu mõjutamise vahendeid turuväärtus ettevõte [Polyak G.B., Akodis I.A. Finantsjuhtimine. - M.: rahandus; ÜHTSUS, 2007.-lk. 204].

Skeem 4. Kasumi kasutamine

Kasumi moodustamine ja jaotamine toimub vastavalt järgmisele skeemile:

1. Kasum tootmisest(hulgimüügihindades) (maht turustatavad tooted) - (kulu).

2. Kasum toodete või teenuste müügist= (emissioonikasum) +/- (kasum müümata toodete ülekandejäägides).

3. Brutokasum ehk aruande järgi - bilansikasum= (kasum müügist) +/- (tulemused muust müügist) +/- (mittetegevustulemused).

4. Eeldatav kasum või maksustatav kasum= (brutokasum) - (üürimaksed) - (maksustamata või erilisel viisil maksustamata kasum) - (ettevõtte reservfond).

5. Puhaskasum =(brutokasum) - (kasumimaks) - (mahaarvamised tsentraliseeritud fondidesse).

Skeem 5. puhaskasumi jaotamine.

Ettevõtte ülejäänud kasum kulutatakse oma äranägemise järgi tarbimiseks, kogumiseks ja arendamiseks, sh. investeeringuks.

Kasumi jaotamise proportsioone ja efektiivsust mõjutavad tegurid jagunevad sise- ja välisteks.

Sisemised tegurid

1. Lava eluring ettevõtetele. Esimestel etappidel on ettevõte sunnitud investeerima oma arendamiseks rohkem raha, piirates kapitaliomanikele tehtud makseid. Tulevikus on ettevõttel ühelt poolt rohkem võimalusi kaasata laenatud vahendeid, teisalt on ta sunnitud dividendimaksete suurendamise kaudu investeerima oma kuvandi säilitamiseks rohkem raha. Sellised finantslahendusi kajastuvad kasumi jaotamise proportsioonide muutumises.

2. Reaalse investeeringu vajalikkus ja võimalus. Kui ettevõte otsustab ellu viia reaalse investeerimisprojekti, siis jaotamata kasumi osakaal suureneb.

3. Riski ja tulu suhe. Riskantsete finants- ja majandustehingute tingimustes peaks ettevõte eraldama vahendeid erinevate reservfondide moodustamiseks, vähendades seeläbi jaotamata kasumi suurust.

4. Korporatiivsed suhted. Kasumi jaotamise proportsioonid määravad suuresti ära kapitaliomanike ootused kasumlikkuse taseme ja ettevõtte arenguperspektiivide osas ning ettevõtte juhtkonna huvid.

Välised tegurid

1. Kasumi jaotamise protsessi seaduslikud piirangud.

2. Maksusüsteem.

3. Investeeritud kapitali turu keskmine tulumäär.

Amortisatsioonikulu rahana kajastab tootmispõhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsiooni summat. Need on osa valmistatud toodete maksumusest ja pärast selle müüki tuluna kantakse majandusüksuse arvelduskontole. Majandusliku olemuse poolest pakuvad amortisatsioonid lihtsalt väärtuste taasesitamist, kuid need on seotud rahaliste ressurssidega. Fakt on see, et hoonete, rajatiste, masinate, seadmete kulumine, Sõiduk ei hüvitata kohe, kuna kulum koguneb ja moodustub. Viimast saab koguda ja kulutada tootmise laiendamiseks ja uuendamiseks, investeeringuteks väärtpaberitesse ja väga tulusatesse projektidesse, paigutada hoiustele jne.

Võttes arvesse ajategurit, kus kulum akumuleerub "puhtal kujul" tinglikult öeldes, akumuleerub see konkreetse põhivara soetamise hetkest kuni nende pensionile minekuni ja saavutuste kiirendatud elluviimise soovi. teaduse ja tehnoloogia areng praktikas on õigustatud väita, et amortisatsiooni kasutatakse laiendatud taastootmiseks, kuna see vahendab põhikapitali taastamist kõrgemalt arenenud tehnilisel baasil. See tähendab, et amortisatsioonifond mitte ainult ei hüvita põhikapitali kulutatud kulusid, vaid täidab ka kogumise funktsioone [Borodin I.A., Borodina E.I., Ivanova M.I. Ettevõtluse finantseerimise teoreetilised alused. - 2. väljaanne, muudetud. Ja ekstra. - Rostov ja / D: RGEU kirjastus "RINH", 2008.- lk 108].

Vene Föderatsiooni maksuseadustik (25. peatüki artikkel 259) näeb ette kahe amortisatsioonimeetodi kasutamise: lineaarne ja mittelineaarne [Vene Föderatsiooni maksuseadustik. I ja II osa. - M.: ELITE, 2009].

1. Lineaarse meetodi rakendamisel määratakse amortiseeritava vara objektilt ühe kuu jooksul arvestatud kulumi summa selle alg- (asendus)maksumuse ja sellele objektile määratud amortisatsiooninormi korrutisena. Lineaarse meetodi rakendamisel määratakse iga amortiseeritava vara amortisatsioonimäär valemiga [Vene Föderatsiooni maksuseadustik. I ja II osa. - M.: ELITE, 2009]..

K \u003d (1/n) * 100%,

kus K on amortisatsioonimäär protsendina amortiseeritava vara algsest (asendus)maksumusest;

2. Mittelineaarse meetodi rakendamisel määratakse amortiseeritava vara objekti suhtes ühe kuu jooksul arvestatud kulumi summa amortiseeritava vara eseme jääkväärtuse ja sellele objektile määratud amortisatsioonimäära korrutisena. Mittelineaarse meetodi rakendamisel määratakse amortiseeritava vara objekti amortisatsioonimäär valemiga

K \u003d (2/n) * 100%,

kus K on amortisatsioonimäär protsendina amortiseeritava vara jääkväärtusest;

n -- selle amortiseeritava vara kasulik eluiga, väljendatuna kuudes.

Sel juhul arvestatakse alates kuust, mis järgneb kuule, mil amortiseeritava vara jääkväärtus jõuab 20%ni selle objekti algsest (asendus)väärtusest, amortisatsiooni arvutamisel järgmises järjekorras:

Selle baasväärtuseks fikseeritakse amortiseeritava vara piisav väärtus ja kulumi arvestamiseks, edasisteks arvestusteks;

2) sellelt amortiseeritavalt varaobjektilt ühe kuu kohta arvestatud amortisatsiooni suurus määratakse selle objekti baasmaksumuse jagamisel selle objekti kasuliku eluea lõppemiseni jäänud kuude arvuga.

Iga ettevõtte omakapitali struktuur on individuaalne, see on seotud tema tegevuse spetsiifika, elutsükli etapiga.

Põhikirjaga määratakse kindlaks ettevõtte poolt paigutatud aktsiate arv, nimiväärtus, kategooriad ja liigid, aktsiakapitali suurus, mis koosneb aktsiate nimiväärtusest ning Venemaa seadusandlus kõigi nimiväärtus lihtaktsiad peaks olema sama.

Vastavalt kehtivale seadusandlusele on aktsia emissiooniväärtpaber, mis tagab selle omaniku (aktsionäri) õiguse saada osa puhaskasumist dividendina ning reeglina osaleda ühisettevõtte juhtimises. -aktsiaselts ja saada osa pärast likvideerimist allesjäänud varast aktsiaselts.

Aktsiate hind erineb nende nimiväärtusest pakkumisest ja nõudlusest, makstava dividendi suurusest ja laenuintressist sõltuva summa võrra.

Aktsiaseltsil on õigus emiteerida nii lihtaktsiaid kui eelisaktsiaid. Sel juhul tuleb järgida ühte tingimust: eelisaktsiate osakaal ettevõttes kogumaht aktsiaseltsi põhikapital ei tohiks ületada 25% [ Tsiviilkoodeks RF. I ja II peatükk. - M.: Prospekt, 2009].

Lihtaktsia on väärtpaber, mis annab õiguse hääletada aktsionäride koosolekul ja saada kasumist väljamakstavat dividendi pärast kohustuslike väljamaksete ja sellest mahaarvamiste tasumist, eelisaktsiatelt dividendide maksmist ja asutamisdokumentides ettenähtud reservide täiendamist. ja aktsionäride koosoleku otsus.

Pärast lihtaktsia investeerimistunnuste ja selle omanikule antud õiguste analüüsimist on võimalik sõnastada lihtaktsiate emissiooni kaudu finantseerimise eelised ja puudused.

Ettevõtte likvideerimise korral rahuldatakse eelisaktsia omaniku nõuded pärast võlausaldajate nõudeid, kuid enne kohustusi lihtaktsionäride ees. Eelistatud aktsionäridel on ennetusõigus ettevõtte varade ja selle tulude kohta ei saa nad enamasti enamiku otsuste puhul hääleõigust.

Eelisaktsiaid iseloomustab suur mitmekesisus ja need erinevad märkimisväärselt nende pakutavate õiguste kogumi poolest. Selle tulemusena valides parim tüüp eelisaktsiate emiteerimisel on võimalik realiseerida eesmärgid, mille ettevõte endale kapitali moodustamisel seadis. Võib välja töötada skeeme, et mitte ainult lahendada rahastamisprobleemi, vaid ka minimeerida hinda, mida ühiskond peab raha kogumise eest maksma.

Aktsiaemissiooni haldusprotsess sisaldab järgmisi samme.

1. Võimaluste uurimine tõhus kasutuselevõtt kavandatav aktsiaemissioon. Otsuse kavandatava aktsiate esmase või täiendava emissiooni kohta saab teha, lähtudes:

· Põhjalik esialgne analüüs aktsiaturg;

Investeeringute potentsiaalse atraktiivsuse hindamine

selle ettevõtte aktsiad.

Aktsiaturu olukorra analüüs nii börsil kui ka börsiväliselt sisaldab

* aktsiate nõudluse ja pakkumise seisu tunnused;

* hinnataseme ja nende noteeringu dünaamika;

* uute emissioonide aktsiate müügimaht.

Ettevõtete aktsiate potentsiaalse investeerimisatraktiivsuse hindamine toimub lähtuvalt arenguperspektiividest, tööstuse toodete konkurentsivõimest, aga ka näitajate tasemetest. rahaline seisukord ettevõtetele võrreldes valdkonna keskmiste näitajatega.

2. Aktsiaemissiooni eesmärkide kindlaksmääramine. Seoses kõrge hind omakapitali kaasamine välistest allikatest, emissiooni eesmärk tuleks kindlaks määrata positsioonist strateegiline areng ettevõte ja selle turuväärtuse olulise tõusu võimalus eeloleval perioodil. Aktsiaemissiooni peamised eesmärgid on:

1) tootmis- ja majandustegevuse valdkondliku ja regionaalse mitmekesistamisega seotud suurt rahalist ressurssi nõudev reaalne investeering, sh. uute suure toodangu mahuga filiaalide, tütarettevõtete, uute tööstusharude võrgustiku loomine;

2) vajadus kasutatava kapitali struktuuri oluliseks parendamiseks, sh. omakapitali osakaalu suurendamine, et tõsta finantsstabiilsuse taset, tagada oma krediidivõime kõrgem tase ja seeläbi vähendada laenukapitali kaasamise kulusid, suurendada finantsvõimenduse mõju;

3) teise ettevõtte kavandatav ühinemine või omandamine sünergilise efekti saavutamiseks.

3. Emissiooni mahu määramine. Aktsiate emissiooni mahu määramisel tuleb lähtuda eelnevalt arvestatud vajadusest kaasata oma rahalisi vahendeid välistest allikatest.

4. Emiteeritud aktsiate nimiväärtuse, liikide ja arvu määramine. Aktsia nimiväärtus määratakse potentsiaalsete ostjate põhikategooriaid arvesse võttes. Arvutatakse aktsiate kõrgeima nimiväärtuse alusel juriidilised isikud, väikseim - populatsiooni (indiviidide) omandamiseks. Aktsiate liikide määramise käigus selgitatakse välja eelis- ja lihtaktsiate emiteerimise otstarbekus. Emiteeritavate aktsiate arvu määramisel lähtutakse emissiooni mahust ja ühe aktsia nimiväärtusest.

5. Kaasatud aktsiakapitali maksumuse hinnang. Vastavalt hindamise põhimõtetele viiakse see läbi kahe peamise parameetri järgi:

1) dividendide eeldatav tase, mis määratakse lähtuvalt valitud dividendipoliitika liigist;

2) lähtudes aktsiate emiteerimise ja emissiooni läbiviimise kuludest.

Kaasatud kapitali arvestuslikku maksumust võrreldakse tegeliku kaalutud keskmise kapitalihinna ja kapitalituru keskmise intressitasemega. Pärast seda tehakse lõplik otsus aktsiaemissiooni kohta.

Ettevõtte rahalised vahendid muudetakse kapitaliks sobivate rahaallikate kaudu. Tänapäeval on teada nende erinevad klassifikatsioonid.

Rahastamisallikad võib tinglikult jagada kolme rühma: kasutatud, kättesaadavad, potentsiaalsed. Kasutatud allikad on kogum selliseid ettevõtte tegevuse rahastamise allikaid, mida juba kasutatakse selle kapitali moodustamiseks. Kasutamiseks potentsiaalselt reaalseid ressursse nimetatakse kättesaadavaks. Potentsiaalsed allikad on need, mida saab teoreetiliselt kasutada äriettevõtete toimimiseks arenenumate finants-, krediidi- ja õigussuhete tingimustes.

Üks võimalikke ja levinumaid rühmitusi on rahaallikate jaotus aja järgi:

lühiajaliste vahendite allikad;

arenenud kapital (pikaajaline).

Ka kirjanduses on rahastamisallikad jaotatud järgmistesse rühmadesse:

ettevõtete omavahendid;

laenatud vahendid;

kaasatud rahalised vahendid;

eelarve assigneeringud.

Peamine allikate jaotus on aga nende jaotus välisteks ja sisemisteks. Selles klassifikaatori versioonis on omavahendid ja eelarveeraldised ühendatud sisemiste (oma) rahastamisallikate rühmaks ning välisallikate all mõistetakse laenatud ja (või) laenatud vahendeid.

Põhiline erinevus oma- ja laenuvahendite allikate vahel seisneb õiguslikus põhjuses - ettevõtte likvideerimise korral on selle omanikel õigus sellele osale ettevõtte varast, mis jääb alles pärast arveldusi kolmandate isikutega.

2.2. Ettevõtte sisemised (oma) finantseerimisallikad

Sisemiste allikate hulka kuuluvad:

põhikapital;

ettevõtte tegevuse käigus kogunenud vahendid (reservkapital, lisakapital, jaotamata kasum);

muud tasud õigus- ja üksikisikud(sihtfinantseerimine, heategevuslikud panused, annetused jne).

Aktsiakapital hakkab moodustuma ettevõtte asutamise hetkel, kui moodustatakse selle põhikapital, see tähendab kogu rahalised tingimused asutajate (osaliste) sissemaksed (aktsiad, osad nimiväärtuses) organisatsiooni varasse selle loomise ajal, et tagada tegevus asutamisdokumentidega määratud summades. Põhikapitali moodustamine on seotud ettevõtete organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide iseärasustega: seltsingute jaoks - see on aktsiakapital, aktsiaseltside jaoks - aktsiakapital, tootmisühistutele - aktsiafond, ühtsetele ettevõtetele - põhikirjaline fond. Igal juhul on põhikapital ettevõtte tegevuse alustamiseks vajalik algkapital.

Põhikapitali moodustamise viisid määrab ka ettevõtte organisatsiooniline ja õiguslik vorm: asutajate sissemaksete tegemine või aktsiate märkimine, kui see on JSC. Sissemakse põhikapitali võib olla raha, väärtpaberid, muud rahalise väärtusega asjad või varalised õigused. Põhikapitali sissemakse vormis varade üleandmise ajal läheb nende omand üle majandusüksusele, see tähendab, et investorid kaotavad nende objektide omandiõiguse. Seega on tal ettevõtte likvideerimise või osalise ühingust või seltsingust väljaastumise korral õigus hüvitada ainult oma osa jääkvarast, kuid mitte tagastada talle üle antud esemeid õigel ajal. põhikapitali sissemaksena.

Kuna põhikapital tagab minimaalselt ettevõtte võlausaldajate õigusi, on selle alampiir seadusega piiratud. Näiteks LLC-de ja CJSC-de puhul ei tohi see olla väiksem kui 100-kordne miinimumkuupalk (MMOT), JSC-de ja ühtsete ettevõtete puhul - alla 1000-kordse MMOT-i suuruse.

Põhikirjajärgse kapitali suuruse muutmine (aktsiate lisaemissioon, aktsiate nimiväärtuse vähendamine, täiendavate sissemaksete tegemine, uue osaleja vastuvõtmine, kasumiosaga liitumine jne) on lubatud ainult juhtudel ja kehtivate õigusaktide ja asutamisdokumentidega ettenähtud viisil.

Tegevuse käigus investeerib ettevõte raha põhivarasse, ostab materjale, kütust, maksab töötajate tööjõu eest, mille tulemusena toodetakse kaupu, osutatakse teenuseid, tehakse töid, mis omakorda tasutakse. ostjate jaoks. Pärast seda tagastatakse ettevõttele müügist saadud tulu osana kulutatud raha. Pärast kulude hüvitamist saab ettevõte kasumit, mis läheb erinevate fondide moodustamiseks (reservfond, kogumisfondid, sotsiaalne areng ja tarbimine) või moodustab ettevõtte ühtse fondi - jaotamata kasum.

Turumajanduses sõltub kasumi suurus paljudest teguritest, millest peamine on tulude ja kulude suhe. Samas näevad kehtivad regulatiivdokumendid ette võimaluse kasumit teatud määral reguleerida ettevõtte juhtkonna poolt.

Need regulatiivsed protseduurid hõlmavad järgmist:

põhivara kiirendatud amortisatsioon;

immateriaalse vara hindamise ja amortisatsiooni kord;

osalejate põhikapitali sissemaksete hindamise kord;

hindamismeetodi valik tootmisvarud;

kapitaliinvesteeringute finantseerimiseks kasutatava pangalaenu intresside arvestamise kord;

üldkulude koosseis ja nende jaotamise viis;

Reservfondi (kapitali) moodustamise peamine allikas on kasum. See fond on loodud ettenägematute kahjude ja võimalike majandustegevusest tulenevate kahjude hüvitamiseks, see tähendab, et see on oma olemuselt kindlustus. Reservkapitali moodustamise kord määratakse kindlaks seda tüüpi ettevõtte tegevust reguleerivate normatiivdokumentidega, samuti selle põhikirjaliste dokumentidega. Näiteks aktsiaseltsi puhul peab reservkapitali väärtus moodustama vähemalt 15% põhikapitalist ning reservfondi moodustamise ja kasutamise kord määratakse aktsiaseltsi põhikirjaga. Selle fondi iga-aastaste mahaarvamiste konkreetsed summad ei ole põhikirjaga kindlaks määratud, kuid need peavad moodustama vähemalt 5% aktsiaseltsi puhaskasumist.

Kogumisfondid ja fond sotsiaalsfäär luuakse ettevõtetes puhaskasumi arvelt ja kulutatakse põhivarainvesteeringute rahastamiseks, käibekapitali täiendamiseks, töötajate preemiateks, üksikutele töötajatele palgafondi ületavate töötasude maksmiseks, materiaalse abi osutamiseks, kindlustusmaksete maksmiseks. lisatasud täiendava tervisekindlustuse programmide alusel, eluaseme maksmine, töötajatele korterite ostmine, toitlustamine, transpordi eest tasumine ja muud kulud.

Lisaks kasumist moodustatavatele vahenditele on ettevõtte omakapitali lahutamatuks osaks lisakapital, millel on oma rahalise päritolu tõttu erinevad tekkeallikad:

ülekurss, s.o. aktsiaseltsile - emitendile aktsiate müügist saadud vahendid üle nende nimiväärtuse;

ümberhindlussummad põhivara mis on tekkinud vara väärtuse suurenemise tulemusena selle turuväärtusele ümberhindamise käigus;

põhikapitali moodustamisega kaasnev kursivahe, s.o. asutaja (osaleja) aktsiakapitali sissemakse võla rubla hinnangu vahe, mis on asutamisdokumentides hinnatud välisvaluutas, arvutatuna Vene Föderatsiooni Keskpanga vahetuskursi alusel kättesaamise kuupäeval hoiuste summa ja selle sissemakse rublahinnang asutamisdokumentides.

Põhikapitali suurendamiseks võib kasutada täiendavaid kapitalivahendeid; aasta töötulemuste alusel tuvastatud kahju hüvitamiseks; asutajate vahel jagamiseks. Reguleerivad dokumendid keelavad täiendava kapitali kasutamise tarbimise eesmärgil.

Lisaks on ettevõtetel võimalik sihtotstarbeliste tegevuste elluviimiseks raha saada nii kõrgematelt organisatsioonidelt ja eraisikutelt kui ka eelarvest. Eelarvetoetust saab eraldada toetuste ja toetustena. Toetus - mõne muu tasandi eelarvesse või ettevõttele tasuta ja tagasivõtmatult teatud sihtotstarbeliste kulude tegemiseks antud eelarvelised vahendid. Toetused on teisele eelarvele või ettevõttele sihtotstarbeliste kulude kaasfinantseerimise alusel antavad eelarvelised vahendid.

Sihtfinantseerimist ja tulusid kulutatakse kooskõlas kinnitatud kalkulatsioonidega ning neid ei saa kasutada muuks otstarbeks. Need vahendid on osa organisatsiooni omakapitalist, mis väljendab omaniku jääkõigusi ettevõtte varale ja selle tuludele.

Ettevõtte rahalised vahendid on majandusüksuse käsutuses olevad rahalised tulud ja laekumised, mis on mõeldud rahaliste kohustuste täitmiseks, laiendatud taastootmise kulude tegemiseks ja töötajate majanduslikeks soodustusteks. Rahaliste vahendite moodustamine toimub oma- ja samaväärsete vahendite arvelt, ressursside mobiliseerimiseks finantsturul ja raha laekumised finants- ja pangandussüsteemist ümberjagamise järjekorras.

Rahaliste vahendite esialgne moodustamine toimub ettevõtte asutamise ajal, mil moodustatakse põhikirjaline fond. Selle allikad on olenevalt juhtimiskorralduslikust ja õiguslikust vormist: omakapital, ühistute liikmete osad, valdkondlikud rahalised vahendid (säilitades valdkondlikke struktuure), pikaajaline krediit ja eelarvevahendid. Põhikapitali väärtus näitab nende vahendite – püsi- ja käibevahendite – suurust, mis on investeeritud tootmisprotsessi.

Peamine rahaliste vahendite allikas tegutsevad ettevõtted on müüdud toodete väärtus, millest erinevad osad on tulu jaotamise käigus sularaha sissetuleku ja säästude kujul. Rahalised vahendid moodustuvad peamiselt kasumist (põhi- ja muudest tegevusaladest) ja amortisatsioonist. Koos nendega on rahaliste vahendite allikad: pensionile jäänud vara müügist saadav tulu, stabiilsed kohustused, erinevad sihtotstarbelised tulud jne.

Rahaliste vahendite allikaid on kahte tüüpi: oma ja laenatud.

Oma allikate hulka kuuluvad:

asutajate ringi laiendamine;

· kogumisfondide, reservfondide moodustamine, i.е. need, mis tekivad ettevõtete tegevuse tulemusena.

· puhaskasumi jaotamata jääk või dividendide kapitaliseerimine.

Need kõik on pikaajalised rahastamisallikad.

Lühiajalised finantseerimisallikad on lühiajalised võlgnevused (tarnijatele, töövõtjatele, töötajatele, eelarvelistele ja mitteeelarvelistele vahenditele). See allikas on võrdne inimese omaga, kuni see on vaba, ja kui ilmuvad sendid ja trahvid, lakkab see olemast tasuta.

Laenatud (meelitatud) allikate hulka kuuluvad:

Pangalaenud, valitsuse laenud (eelarve, sihtlaenud);

Laenud teistelt juriidilistelt isikutelt;

võlakirjade emiteerimine.

Need kõik on pikaajaliselt laenatud allikad.

Lühiajalised laenud hõlmavad järgmist:

pankade ja muude juriidiliste isikute lühiajalised laenud;

tähtaja ületanud võlad.

Pikaajalised laenatud allikad peaksid hõlmama ka liisimist ja lühiajaliste - lühiajaliste väärtpaberite müüki ja ostmist; faktooring.

Praegu on lühi- ja pikaajalise võla dünaamikas oluline osa erinevatel tasaarveldusskeemidel, kus osalevad ka rahalised surrogaadid: maksuvabastus, finants- ja kaubaarved.

Konkreetse allika valiku üle otsustamisel tuleks arvestada järgmised tegurid:

allika ligipääsetavuse aste;

· selle allika maksumus (hind) (mida saab väljendada intressimäärana, väärtpaberite emiteerimise ja levitamise kuluna jne);

· Konkreetsest allikast raha kaasamisega seotud riski suuruse hindamine (intressimäärade, võlgade maksejõuetuse, finantsstabiilsuse kaotuse, aktsiate lahjendamise risk).

· rahaliste vahendite efektiivne jaotamine (ettevõtte investeerimispoliitika ja ettevõtte varahaldus). See tähendab, et finantsjuht peab suutma moodustada efektiivse investeerimisportfelli, mis koosneb nii reaal- kui ka finantsinvesteeringutest. Selleks peab juht teadma väärtpaberite põhiomadusi (kasumlikkus, riskantsus jne), oskama hinnata rahaline tõhusus investeerimisprojekte, hallata käibekapitali (maksimeerida selle käivet), osata määrata käibekapitali suurust, hallata saadaolevaid arveid selle vähendamise mõttes.

Finantsturul on võimalik mobiliseerida märkimisväärseid rahalisi ressursse, eriti vastloodud ja rekonstrueeritavate ettevõtete jaoks. Nende mobiliseerimise vormid on: aktsiate, võlakirjade ja muud tüüpi selle ettevõtte emiteeritud väärtpaberite müük, krediidiinvesteeringud.

Ettevõte kasutab rahalisi vahendeid paljudes valdkondades, millest peamised on:

· maksed finants- ja pangandussüsteemi, tulenevalt rahaliste kohustuste täitmisest. Nende hulka kuuluvad: maksumaksed eelarvesse, intresside maksmine pankadele laenude kasutamise eest, varem võetud laenude tagasimaksmine, kindlustusmaksed jne;

· omavahendite investeerimine kapitalikuludesse, mis on seotud tootmise laiendamise ja selle tehnilise uuendamisega, üleminekuga uutele kõrgtehnoloogiatele, oskusteabe kasutamisega jms;

· rahaliste vahendite investeerimine turult ostetud väärtpaberitesse: teiste ettevõtete aktsiatesse ja võlakirjadesse, mis on tavaliselt tihedalt seotud selle ettevõttega tehtavate ühistutega, valitsuse laenudesse jne;

rahaliste vahendite suunamist rahaliste vahendite moodustamiseks ergutus- ja sotsiaalne iseloom;

· rahaliste vahendite kasutamine heategevuseks, sponsorluseks jms.

Majanduse mittetulundussektori asutuste ja organisatsioonide rahalised vahendid on nende poolt erinevatest allikatest oma tegevuse elluviimiseks ja laiendamiseks koondatud vahendid. Rahaliste vahendite moodustamise allikad sõltuvad kahest tegurist - osutatavate teenuste tüübist ja nende osutamise olemusest. Mõningaid teenuseid saab tarbijatele osutada ainult tasuta, teisi - ainult tasuliselt, kolmandaid - mõlema kombinatsiooni alusel.

Praegu kasutatakse mitmesuguseid sotsiaal-kultuurilisi teenuseid pakkuvate asutuste ja organisatsioonide rahastamiseks järgmisi allikaid:

· kehtestatud standardite alusel asutustele ja organisatsioonidele eraldatud eelarvevahendid;

riigi- ja munitsipaal-, era- ja ühistute vahendid, avalikud organisatsioonid, töö tegemiseks saabuvad kodanikud, juriidiliste isikutega sõlmitud lepingute ja elanike tellimuste kohaselt peetavad tasulised üritused;

renderdamisest saadav tulu tasulised teenused avalikkusele ja teistele tarbijatele ning toodete müüki omatoodang;

tulu ruumide, rajatiste, seadmete rentimisest;

· Riigiettevõtetelt, kooperatiividelt, avalik-õiguslikelt organisatsioonidelt, heategevus- ja muudelt avalik-õiguslikelt sihtasutustelt, üksikkodanikelt asutustele ja organisatsioonidele üle antud vabatahtlikud panused ja tasuta materiaalsed väärtused;

muud sularaha laekumised.

Kõik asutused, kes teostavad äritegevus kui neil on iseseisev bilanss ja arvelduskonto, on neil õigus kasutada pangalaenu. Samal ajal väljastatakse neile lühiajalisi laene jooksvate tegevuste elluviimisega seotud kulude katteks ning pikaajalisi laene tootmise ja sotsiaalse arengu eesmärgil koos hilisema tagasimaksega tootmis- ja sotsiaalarengu fondi arvelt. .

Majanduse turuvälise sektori asutustes ja organisatsioonides toimub rahaliste ressursside mobiliseerimine ja kasutamine erineval viisil – olenevalt majanduse juhtimise meetoditest. Olemas on hinnanguline finantseerimine ja täielik isemajandamine.

Arvestusliku rahastamise korral osutatakse põhiteenuseid tarbijatele tasuta. Peamiseks rahaliste vahendite moodustamise allikaks on kulude ja tulude kalkulatsioonis ette nähtud eelarvelised vahendid. Koos eelarveeraldistega kasutavad asutused ja organisatsioonid ka muud liiki sularaha laekumisi, mis kajastuvad ka kalkulatsioonis.

Isemajandamise ja omafinantseeringu alusel tegutsevad need organisatsioonid, kelle kulud hüvitatakse täies mahus immateriaalsete kaupade ja teenuste müügist saadavast tulust. Nende hulka kuuluvad mõned kultuuri- ja haridusasutused, üksikisikud raviasutused meelelahutusettevõtted, kunstiasutused jne Nende rahaliste vahendite kujunemine ja kasutamine kajastub rahalised tingimused vastavalt asjakohastele tulu- ja kulukirjetele.

Seltsi rahalised vahendid koosnevad majandusüksuste rahalistest vahenditest, liidu ja liidu subjektide rahalistest vahenditest, vallavalitsuste rahalistest vahenditest ja kindlustusseltside rahalistest vahenditest.

Sotsiaalse koguprodukti ja rahvatulu jaotamise käigus tekivad rahalised vahendid:

Rahvatulu (rahvatulu jaotamise ja ümberjaotamise alusel luuakse tsentraliseeritud fondide fondid; osa rahvatulust, mis moodustub ja jääb ettevõtete käsutusse, loob detsentraliseeritud fondide fonde);

Osa rahvuslikust rikkusest (varem kogutud vahendid: kullavarude müügist, energiaressursside müügist, valuutareservidest, kindlustusreservidest jne);

Organisatsioonide ja ettevõtete rahatulu tootmispiirkond. Esiteks hõlmavad need kasumit, mis toimib toote ülejäägi väärtuse ühe vormina;

Tootmispõhivara soetusmaksumuse osa arvelt moodustatud amortisatsiooni mahaarvamised;

Ettevõtete osamaksed riigieelarvevälistesse sotsiaalfondidesse, vara- ja isikukindlustusse;

Laenatud ja laenatud vahendid (pangalaenude, kommertslaenude, võlgnevuste; väärtpaberite emissioonist saadud vahendid jne);

Laekumised elanikkonnalt (maksud, tasud, laenu- ja loterii tulud);

Tulu alates väliskaubandusoperatsioonid, valitsusvälised laenud ja laenud, tulu välisfinantsturult ostetud väärtpaberitelt, välisinvesteeringud ja humanitaarabi.

Ühiskonna rahaliste vahendite peamiseks allikaks on rahvatulu, organisatsioonide kasumid sõltumata omandist, amortisatsioonifond, kindlustusfondid.

Ametiasutuste käsutuses olevad rahaliste vahendite allikad riigivõim ja kohalik omavalitsus, on bruto kodumaine toode(selle osad: kaudsete maksude summa, rahvatulu), samuti osa rahvusliku rikkuse väärtusest varem kogutud vahendite ja välistelt laekumiste kujul. majanduslik tegevus.

Rahaliste vahendite kasutamine toimub peamiselt rahaliste vahendite kaudu eriotstarbeline, kuigi võimalik on ka nende kasutamine, mis ei ole laos. Rahaliste ressursside kasutamise varuvormil on mõned eelised: see tagab ressursside koondumise majandusarengu põhisuundadesse, võimaldab senisest täielikumalt siduda avalikke ja isiklikke huve ning aktiivsemalt mõjutada tootmist. Turutingimustel moodustatakse ja kasutatakse riigiasutuste ja kohalike omavalitsusorganite rahalisi vahendeid aktsiavormis. Selliste fondide hulka kuuluvad vastavate tasandite eelarved ja riigieelarvevälised sotsiaalfondid.

Majandusüksuste finantsressursside koosseis kujuneb järgmiste tegurite mõjul:

Tegevusalad (materjali tootmine või mittetootmisvaldkond);

Põllumajandusmeetod (ärilisel või mitteärilisel alusel);

Organisatsiooniline ja juriidiline vorm;

Tööstuse eripära.

Majandusüksuste finantsressursside moodustamise peamised allikad on:

omavahendid;

Kaasatud rahalised vahendid.

Kommertsorganisatsioonide rahaliste ressursside moodustamise enda allikad on järgmised:

Aktsiakapital (aktsiaseltsides), osamaksed (tarbijaettevõtetes, tootmisühistud), kohustuslikud sissemaksed (ettevõtte asutamise ajal);

Puhastulu põhitegevusest (see on tulu toodete müügist, tehtud töödest, osutatud teenustest; tulu alates investeerimistegevus; finantstegevusest saadud tulu);

Mittetegevustulud (saadud trahvid, sunnirahad, lepingutingimuste rikkumise eest rahalised vahendid; tasuta saadud varad; laekumised ettevõttele tekitatud kahju hüvitamiseks jne);

Tegevustulud (tulu organisatsiooni varade ajutise valduse ja tasu eest kasutamise andmisest; tulu põhivara ja muu vara, välja arvatud sularaha (v.a välisvaluuta), toodete, kaupade müügist; laekumised, mis on seotud organisatsioonis osalemisega. muude organisatsioonide põhikapital, sealhulgas intressid ja muud tulud väärtpaberitelt jne);

Erakorralised tulud (laekumised, mis tulenevad majandustegevuse erakorralistest asjaoludest katastroofi, tulekahju, õnnetus vms), kindlustushüvitis, samuti pärast taastamiseks ja edasiseks kasutamiseks kõlbmatute varade mahakandmist allesjäänud materiaalsete varade maksumus).

Kaubandusorganisatsiooni rahaliste ressursside moodustamise meelitatud allikad on järgmised:

Laenatud vahendid (pankade ja organisatsioonide pikaajalised ja lühiajalised laenud);

võlgnevused;

Eelarvelaenud;

Välisinvesteering.

Tegutseva äriorganisatsiooni rahaliste vahendite moodustamise peamiseks allikaks on põhitegevusest saadav puhastulu, peamiselt puhastulu toodete (tööde, teenuste) müügist, millest moodustub brutotulu ja kasum, samuti amortisatsiooni mahaarvamistena.

Äriorganisatsiooni rahalisi vahendeid kasutatakse järgmistes valdkondades:

Maksude ja lõivude tasumine riigi eelarvesüsteemi (eelarved erinevad tasemed föderaalse ja territoriaalse tasandi riigieelarvevälised sotsiaalfondid);

Laenu kasutamise intresside tasumine;

laenude tagasimaksmine;

kindlustusmaksed;

Kapitaliinvesteeringute finantseerimine;

Käibekapitali suurendamine;

Teadus- ja arendustöö rahastamine;

Kaubandusorganisatsiooni omanike ees võetud kohustuste täitmine (näiteks dividendide maksmine);

Rahalised stiimulid organisatsiooni töötajatele;

Organisatsiooni töötajate sotsiaalsete vajaduste rahastamine;

Heategevuslikud eesmärgid;

Sponsorlus jne.

Majandusüksuste rahaliste vahendite kasutamise vorm on praegu riiklikult vähem reguleeritud. Äriühingute rahaliste vahendite kasutamise kord määratakse kindlaks nende asutamisdokumentidega ja seetõttu on siin võimalik kombineerida fondi- ja mittefondivorme.

Osa majandusüksuste ressurssidest saab suunata sihtotstarbeliste fondide moodustamiseks (näiteks majanduslikud ja materiaalsed stiimulid, reservfondid). Rahaliste vahendite kasutamine rahaliste kohustuste täitmiseks erinevate tasandite eelarvete ees, riigieelarveväline sotsiaalfondid, pangad, kindlustusorganisatsioonid, trahvide maksmine toimub mitterahalisel kujul.

Põhikirjaliste tegevuste läbiviimiseks mittetulundusühing ja selle laienemine moodustavad selle rahalised vahendid. Mittetulundusühingu rahaliste vahendite allikate koosseis, samuti nende moodustamise ja kasutamise mehhanism sõltuvad selle organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist ning tegevuse liigist:

asutajate sissemaksed ja liikmemaksud;

Ettevõtlus- ja muu tulu teeniva tegevuse tulu;

Eelarve vahendid;

Eraisikute ja juriidiliste isikute tasuta ülekanded;

Muud allikad.

Mittetulundusühingu rahalisi vahendeid kasutatakse selle loomise peamise eesmärgi saavutamiseks:

Töötajate palgad;

ruumide käitamise kulud;

seadmete ostmise kulud;

Maksed riigi eelarvesüsteemi (erineva taseme eelarved ja riigieelarvevälised sotsiaalfondid);

kapitaliinvesteeringud;

Hoonete ja rajatiste kapitaalremont jne.

Kell üksikettevõtjad tegutsevad ilma juriidilist isikut moodustamata, samuti juriidilised isikud, moodustatakse rahalised vahendid.

Üksikettevõtjate rahaliste vahendite allikad on:

Isiklikud säästud;

Majandustegevuse tulemusena saadud tulu;

Laenatud vahendid.

Selleks kasutatakse üksikute ettevõtjate rahalisi vahendeid.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Föderaalne Haridusagentuur

GOU VPO Venemaa Riiklik Kaubandus- ja Majandusülikool

Saratovi Instituut (filiaal)

Välismajandustegevuse osakond

Kursuse töö

teemal: "Ettevõtte finantsressursside kujunemise allikad"

Saratov 2014

Sissejuhatus

1.2 Ettevõtte rahaliste vahendite tekkimise allikad

2. Venemaa näitajad

2.1 Saratovi piirkonna näitajad (organisatsiooni näitel)

3. Ettevõttes rahaliste ressursside ja nende moodustamise allikate hindamine (Absolut LLC näitel)

3.1 Rahaliste vahendite ja nende moodustamise allikate hindamise tähtsus

3.2 Kapitali moodustamise ja jätkusuutlikkuse allikate analüüs

ettevõtetele

3.3 Ettevõtte struktuuri ja maksevõime atraktiivsuse hindamine

3.4 Järeldused rahaliste vahendite tekkeallikate analüüsi kohta ja soovitused nende efektiivseks kasutamiseks

Sissejuhatus

Ettevõtlusüksuste rahandus on kogu riigi finantssüsteemi toimimise aluseks. Neil on selles süsteemis otsustav positsioon, kuna need hõlmavad kõige olulisemat osa kõigist riigi rahasuhetest, nimelt: rahalised suhted sotsiaalse taastootmise sfääris, kus luuakse sisemajanduse koguprodukt ja rahvuslik rikkus - riigi rahaliste ressursside peamised allikad. Seetõttu sõltub sotsiaalsete vajaduste rahuldamise ja riigi finantsolukorra parandamise võimalus majandusüksuste rahalisest seisust. Ettevõtlusüksuste rahaasjadel on oluline roll majanduses tasakaalu tagamisel tarbimiseks ja akumuleerimiseks mõeldud materiaalsete ja rahaliste vahendite vahel. Rubla stabiilsus, raharinglus, makseseisund ja arveldusdistsipliin rahvamajandus. finantsressursside kapital

Oma tegevuse alustamiseks ja iga ettevõtte edasiseks edukaks toimimiseks on vaja erinevat tüüpi ressursse. Mõiste "ressurss" tähendab tõlkes "abivahendeid". Ettevõtte ressurssideks on olemasolevad vahendid, mis tagavad ettevõtlustegevuse elluviimise. Uuritav kasutab ja lõpuks tarbib neid oma eesmärkide saavutamiseks.

Ettevõtte rahalised ressursid on kõik vahendid, mida ettevõte kogub selleks, et moodustada vara, mida ta vajab igat liiki tegevuste teostamiseks nii omatulu, säästude ja kapitali arvelt kui ka erinevate liikide arvelt. sissetulekust.

Rahalised vahendid on ette nähtud rahaliste kohustuste täitmiseks eelarve, pankade, kindlustusorganisatsioonide, materjalide ja kaupade tarnijate ees, kulutusteks tootmise laiendamiseks, rekonstrueerimiseks ja moderniseerimiseks, uue põhivara soetamiseks; ettevõtete töötajate töötasud ja materiaalsed soodustused; muude kulude finantseerimine.

Piisavate rahaliste vahendite olemasolu, nende tõhus kasutamine määrab hüve finantsseisundit ettevõtete maksevõime, finantsstabiilsus, likviidsus. Sellega seoses on ettevõtete kõige olulisem ülesanne leida reservid oma rahaliste vahendite suurendamiseks ja nende efektiivseimaks kasutamiseks, et tõsta ettevõtte kui terviku efektiivsust.

Rahalised vahendid on vajalik tingimus ettevõtte toimimine. Pole ime, et neid seostatakse iga organisatsiooni vereringesüsteemiga. Ilma rahaliste vahenditeta tegevus lõpetatakse. Ettevõtte finantsressursside allikate ratsionaalse struktuuri kujundamise terviklikult koordineeritud strateegia peaks tagama selle maksevõime.

Valitud tööteema on asjakohane, sest selleks, et tootmine oleks tõhus ja tohutu finantsressursid, mis kulus tootmispõhivara loomiseks ja soetamiseks, ei läinud asjata kaduma, ettevõte peab tagama nende tõhusa toimimise ning rahaliste vahendite kasutamise analüüs hõlmab puuduste tuvastamist ettevõtte tegevuses.

Finantsressursside moodustamise ja kasutamise probleemid on aktuaalsed mitte ainult Venemaa, vaid ka kõigi tõhusast majandusarengust huvitatud riikide jaoks.

Töö eesmärk on võtta arvesse ettevõtte rahalisi ressursse ja nende tekkimise allikaid (Absolut LLC näitel).

Selle eesmärgi saavutamiseks püstitati järgmised ülesanded:

- organisatsiooni tegevuseks vajalike ressursside kujunemise teoreetiliste aluste uurimine;

- uurida rahaliste vahendite mõistet ja nende rahastamise allikaid;

- arvestama rahastamisallikate teoreetilisi aluseid;

- kaaluda peamisi rahaliste vahendite allikaid;

- uurida ettevõtete finantsressursside moodustamise peamisi viise;

- arvestama ja arvutama ettevõtte vara analüüsimisel kasutatavaid põhinäitajaid ja nende tekkeallikaid;

- paljastada Venemaa ettevõtete rahaliste vahendite kasutamise suunad;

- arvestama ettevõtte rahaliste vahendite kontseptsiooni ja olemuse teoreetilisi aspekte;

- analüüsida andmeid ettevõtte finantsressursside kohta Absolut LLC näitel;

- tuvastada ja võrrelda Absolut LLC rahastamisallikaid;

Uuringu teemaks on ettevõtte Absolut LLC rahalised ressursid ja nende moodustamise allikad.

Uuringu objektiks oli ettevõte - (OÜ finantsressursid.) LLC "Absolut".

Metoodika ja uurimismeetodid. Uurimuse metodoloogiliseks ja teoreetiliseks aluseks olid kodu- ja välismaa teadlaste tööd. Uuring põhineb kaasaegsetel teaduslike teadmiste meetoditel, sealhulgas ajaloolisel, võrdleval, indeks-, tabeli- ja graafilisel analüüsil, ning süstemaatilisel lähenemisel.

Uurimuse infobaasiks olid teadus- ja metoodiline kirjandus ning internetiavarusted. Uuring viidi läbi Absolut LLC varalist seisundit iseloomustavate statistiliste andmete massiivide põhjal.

Töö struktuur ja ulatus. Töö ülesehitus sisaldab sissejuhatust, kolme peatükki, järeldust, viidete ja viidete loetelu (25 allikat). Töö sisaldab 3 tabelit, 6 joonist ja 14 arvutusvalemit.

1. Ettevõtte rahaliste vahendite teoreetilised alused ja nende tekkimise allikad

1.1 Ettevõtte rahaliste vahendite mõiste, olemus ja majanduslik sisu

Majandustegevuse korraldamine eeldab vastavat rahalist toetust, s.o. algkapital, mis moodustub asutajate sissemaksetest ja on põhikapitali vormis. Ettevõtte loomisel suunatakse põhikapitali põhivara soetamiseks ja käibekapitali moodustamiseks tavapäraseks tootmis- ja majandustegevuseks vajalikus mahus, s.o. investeeritakse tootmisse, mille käigus luuakse väärtus, mis väljendub müüdud toodete hinnas. Pärast müüki on see raha kujul - kaupade (tööde, teenuste) müügist saadava tulu kujul. Täna seisab mis tahes ettevõtte juhtkond silmitsi eesmärgiga "ellu jääda" ja võimaluse korral oma seisundit parandada. Nende eesmärkide saavutamiseks peab ettevõtte juhtkond selgelt reguleerima kõik ettevõtte rahalised vahendid.

Ettevõtte kapital kui kõige olulisem majanduskategooria ja eelkõige omakapital on ettevõtte toimimiseks vajalike vahendite peamine finantseerimisallikas.

Lääneriikides on finantsressursside juhtimise efektiivsusele suur mõju ettevõtte aktsionäride ootustel. See tegur nõuab ettevõttelt minimaalse pikaajalise tulumäära kehtestamist, mis tagaks aktsionäridele sissetuleku, ning võtab arvesse mitmeid punkte: potentsiaalsed dividendid ja võimalused kapitali kallinemiseks; riskielement ettevõtluses (madala riskiastmega sektorites on ka aktsiaseltsi liikmete sissetulek tervikuna madal ja vastupidi); tulu, mida aktsionärid võiksid saada mujal võrreldava riskiga investeeringust. Leontyeva V. M., Spitzner R. “Finants ja raamatupidamine in turumajandus", Peterburi, "Teadmised", 2003-45 lk.

Kuna valdaval enamusel aktsionäridest pole selget ettekujutust ettevõtte, millesse nad on investeerinud, praegustest või võimalikest probleemidest, on nende sissetulekuootused peaaegu alati ebareaalsed ja ülehinnatud. See, mil määral saab nende ootusi arvesse võtta, sõltub sellest, kui tugev on nende mõju ettevõttele. Kui omanikud pole rahul, võivad nad aktsiad lihtsalt maha müüa.

Mida konkurentsivõimelisem on tööstusharu, seda suurem on surve selle aktsionäridele investeeringute osas seadmete ja rajatiste uuendamisse ja moderniseerimisse, teadusuuringutesse, koolitusse ja arvutisse. Kumbki neist valdkondadest ei too tõenäoliselt kiiret investeeringutasuvust aasta või isegi veidi enama pärast. Veelgi enam, nõudluse ebakindlus, mis väljendub muutustes moes, tarbijakäitumises, tehnoloogias, majandustsükli ebakorrapärasuses, konkurentsis, kajastub vigades, mis tavaliselt kaasnevad kasumi määramise protsessiga. Rahaliste ressursside haldamisel tuleb otsustada, kuidas määrata nii arvutuste aluseks võetud kapitali maksumus kui ka selle juurdekasv (utiliseerimine).

Igal teistest isoleeritult tegutseval ettevõttel, mis tegeleb tootmis- või muu äritegevusega, peab olema teatud kapital, mis on kombinatsioon materiaalsetest väärtustest ja rahast, finantsinvesteeringutest, õiguste omandamise kuludest ja selle elluviimiseks vajalikest privileegidest. majandustegevus.

Seega on rahalised vahendid eelarve koostamise seisukohalt peamiseks allikaks ettevõtte toimimiseks vajalike vahendite moodustamiseks.

„Ettevõtte rahalised vahendid on vahendid, mida kasutatakse ettevõtte tegevuse rahastamiseks. Need erinevad materiaalsetest, immateriaalsetest ja tööjõuressurssidest. Vaatamata koosseisu heterogeensusele on finantsressursside likviidsuse tase maksimaalne ja kõrgem kui oma materiaalsed ressursid. Muudeks ressurssideks saab konverteerida ainult rahalisi vahendeid. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Ettevõtluse rahastamine. - M. : Infra - M., 2002 - 69 lk.

Laiaulatusliku jaotussuhete süsteemi moodustamise, tulude ja säästude moodustamise, rahaliste vahendite loomise ja kasutamise tagab finantsmehhanism. Finantsmehhanism on majandusmehhanismi lahutamatu osa, mis on vormide ja meetodite kogum, mille abil ettevõtte finantstegevust teostatakse. Tegelikult hõlmab finantsmehhanism finantssuhete korraldamise liike, vorme ja meetodeid ning nende viise kvantifitseerimine. Tulenevalt asjaolust, et finantssuhted on väga mitmekesised ja sõltuvad paljudest üldistest majandus-, õigus-, juhtimis- ja muudest teguritest. Finantsmehhanismi struktuur on väga keeruline ja reeglina iga konkreetse ettevõtte jaoks spetsiifiline. Kuid kõigil juhtudel sisaldab finantsmehhanism kolme orgaaniliselt omavahel seotud plokki:

Finantseerimine – on ettevõtte majandustegevuse varustamine erineva iseloomuga kulude katmiseks vajalike rahaliste vahenditega. Finantseerimist saab teostada oma- ja laenuvahendite arvelt;

Laenamine - laenude (krediidi finantsressursside) andmine ettevõttele või ettevõttele kiirkorras, tagasimaksmise, maksmise, eristamise ja eesmärgi alusel;

Investeerimine on kapitali investeerimine mis tahes ettevõttesse või ärisse. Kui rahastamine rahuldab ettevõtte hetkevajadusi, siis investeerimine tagab ettevõtlus-, sotsiaal-, keskkonna- ja muude projektide elluviimise. Komekbaeva L.S. Ettevõtluse finantseerimine: Õpetus. - Karaganda: "Bolashak-Baspa", 2000.-104 lk.

Finantsvajadus seisneb majandusüksuste ja riigi vajaduses nende tegevust tagavate ressursside järele.

Rahalised ressursid moodustuvad peamiselt kasumist (põhi- ja muudest tegevustest), samuti pensionile jäänud vara müügist, stabiilsetest kohustustest, mitmesugustest sihttuludest, osadest ja muudest töökollektiivi liikmete sissemaksetest. Stabiilsed kohustused hõlmavad põhi-, reserv- ja muud kapitali; pikaajalised laenud; ettevõttes pidevalt ringluses olevad võlad (palgamaksete tekke- ja maksetähtaegade erinevusest tulenevalt, mahaarvamiste eest eelarvevälistesse fondidesse, eelarvesse, arvelduste eest ostjate ja tarnijatega). Sheremet A.D., Saifulin R.S. Ettevõtluse rahastamine. - M. : Infra - M., 2002 - 120 lk.

Märkimisväärseid rahalisi ressursse, eriti vastloodud ja rekonstrueeritud ettevõtetes, saab finantsturul mobiliseerida selle ettevõtte emiteeritud aktsiate, võlakirjade ja muud liiki väärtpaberite müügi kaudu; dividendid ja intressid teiste emitentide väärtpaberitelt; tulu finantstehingutest; laenud.

Ettevõtted saavad rahalisi vahendeid ühendustelt ja kontsernidelt, kuhu nad kuuluvad; kõrgematest organisatsioonidest, säilitades samal ajal tööstuse struktuurid; võimudelt valitsuse kontrolli all eelarvetoetuste näol; kindlustusseltsidelt. Ettevõtte finantsressursside struktuur on näidatud joonisel 1.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

Joonis 1 - Ettevõtte finantsressursside struktuur

Ettevõtte rahalisi vahendeid kasutatakse järgmistes valdkondades:

Jooksvad kulud toodete tootmiseks ja müügiks (tööd, teenused);

Tootmise laiendamise ja selle tehnilise renoveerimisega seotud kapitaliinvesteeringutesse investeerimine, immateriaalse põhivara kasutamine;

Rahaliste vahendite investeerimine väärtpaberitesse;

Maksed finants-, pangasüsteemidesse, sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse;

Erinevate rahaliste fondide ja reservide moodustamine (arenguks, samuti stimuleerimiseks ja sotsiaalseks);

Heategevuslikud eesmärgid, sponsorlus jne. Dyusembaev K.Sh. Ettevõtte finantsseisundi analüüs - Almatõ "Karzhi-Karzhat", 1998 - 55 lk.

Rahalisi vahendeid kasutab ettevõte tootmis- ja investeerimistegevuses. Need on pidevas liikumises ja jäävad sularahasse ainult sularahajääkide kujul pangas arvelduskontol ja ettevõtte kassas.

Ettevõte, hoolitsedes oma finantsstabiilsuse ja stabiilse koha eest turumajanduses, jaotab oma rahalised vahendid tegevusliikide kaupa ja ajaliselt. Nende protsesside süvenemine põhjustab tüsistusi rahalist tööd, kasutada praktikas spetsiaalseid finantsinstrumente.

Rahalistest ressurssidest rääkides ei pea me silmas mitte ainult ettevõtte rahalist kapitali, vaid ka looduslikku, tööjõuressursse samuti tootmisvahendid. Rahanduse käsitlemine ressursina ei lähe vastuollu tuntud majandusressursside valemiga “maa, tööjõud, kapital”, milles rahandus formaalselt üldse ei esine. Lõppude lõpuks viitab kapital selles valemis peamisele tootmisvahendile, mida nimetatakse füüsiliseks kapitaliks. See on reaalne, mitte rahakapital. Kuid juba füüsilise kapitali kui majandusressursi liigi puhul on põhjust väita, et see on tihedalt seotud tootmisvahendite soetamiseks eraldatava rahakapitaliga. Ja tootmisvahendid on loomulikult majanduslikud ressursid. See tähendab, et nende soetamiseks või tootmiseks kulutatud raha võib õigustatult pidada ressurssideks. Siit pärineb mõiste "rahalised vahendid".

Laiemas mõttes hõlmavad rahalised vahendid kaupade ja teenuste ostmiseks kulutatud raha. Oluline on mõista, et rahalised vahendid ei pruugi koheselt võimaldada õiget toodet selle otsese soetamise, ostmise kaudu.

Esiteks on rahalised vahendid sularaha, mitte raha. Seega pole välistatud vajadus need vahendid esmalt rahaks muuta ja siis nendega vajalikud asjad osta. Oletame, et ettevõte või aktsiaselts on emiteerinud aktsiaid. Need on rahalised vahendid. Kuid ainult väärtpaberiturul aktsiaid müües saab ettevõte äritegevuse korraldamiseks, ostude sooritamiseks ja kulude tasumiseks vajaliku raha.

Teiseks, kui ettevõttel on vaja näiteks hoonet, ei pruugi ta seda osta, vaid ehitada. Olemasolevad rahalised vahendid kulutatakse esmalt ehitusmaterjalidele ja ehitajate palkadele. Ja alles pärast ehituse lõppu muutuvad rahalised vahendid hooneks endaks.

Igasugune rahaliste vahendite eraldamine riigi majandusüksustele, tööstusharudele ja majandussektoritele, piirkondadele, ettevõtetele, ettevõtjatele, elanikkonnale ja selle üksikutele rühmadele, samuti selliste vahendite sihtotstarbeline eraldamine programmide või majandus- ja sotsiaalvaldkonna elluviimiseks. tegevust nimetatakse rahastamiseks. Valik kohalikud omavalitsused Kino ehitamiseks raha linn on ehitusfinantseering. Panga poolt ettevõttele raha andmine toodangu mahu suurendamiseks - tootmise finantseerimine. Riigieelarve kuluartikliks sõjaväe ülalpidamiseks on relvajõudude rahastamine. Finantseerimine võib olla täielik ja osaline, teostatud ühest või mitmest allikast, hüvitataval või mittehüvitataval alusel.

Rahalisi vahendeid, mis ei eraldata jooksvateks kuludeks, vaid uute rajatiste ehitamiseks, tootmise moderniseerimiseks, seadmete ostmiseks, nimetatakse kapitaliinvesteeringuteks ehk investeeringuteks. Need on rahalised vahendid tulevaseks majandustegevuseks. Raha ja vahendeid saab investeerida tootmisse, ettevõtlusse, tehniliste ja tehnoloogiliste uuenduste arendamisse, teadusse, kultuuri, haridusse või selle sõna laiemas mõttes inimesesse. Innovatsioonideks ehk uuendusteks rahaliste vahendite pakkumist nimetatakse tavaliselt riskikapitali rahastamiseks. Tavaliselt on selline rahastamine seotud suurenenud riskiga, kuid edu korral annavad rahalised investeeringud teaduse ja tehnoloogia saavutustesse suurema tulu, toovad märkimisväärset kasumit. Komekbaeva L.S. Ettevõtluse rahastamine: õpik. - Karaganda: "Bolashak-Baspa", 2000.- 66 lk.

Üldiselt on rahastamine sageli seotud finantsressursside allikatega. Niisiis nimetatakse rahastamist riigi, piirkondade, omavalitsuste eelarvest eelarveliseks rahastamiseks. Ja kui ettevõte, organisatsioon, ettevõtja rahastab majandustegevust oma allikatest, siis öeldakse, et omafinantseering toimub. Mõnel juhul võib ühe organisatsiooni, ettevõtte rahastamist teostada teine ​​organisatsioon või ettevõte, mida nimetatakse sponsoriks. Sponsor ei anna alati vahendeid tasuta, heategevuslikul alusel, ta saab need eraldada tagasimaksmisele kuuluva laenu vormis ja isegi intressidega. Seal koos. 86/10, lk 86/.

Seega on rahaliste vahendite piisavus ettevõtte tegevuse elluviimiseks oluline tegur, mis tagab ettevõtte tegevuse stabiilsuse ning määrab selle praeguse ja tulevase arengu. Sisemajandust iseloomustab praeguses etapis rahaliste vahendite nappus, samas kui viimaste aastate finantsinvesteeringute trendid viitavad finantsinvesteeringute mahu suurenemisele sisemajanduse sektorites.

1.3 Ettevõtte oma- ja laenatud finantseerimisallikate tunnused

Sõltuvalt moodustamise allikatest võib ettevõtte rahalised vahendid jagada oma-, laenatud ja laenatud vahenditeks. Rahaliste ressursside allikad, nagu ressursid ise, võivad olla ka:

Omad - esindavad ettevõtte rahaliste ressursside kogumit, mis on moodustatud asutajate (osalejate) ja nende enda tegevuse finantstulemuste arvelt.

Laenatud - võlakohustuse vormis saadud vahendid. Erinevalt nende omadest on neil tähtaeg ja need kuuluvad tingimusteta tagastamisele. Tavaliselt nõutakse perioodilist intressi võlausaldaja kasuks (võlakirjad, pangalaenud, mitmesugused pangavälised laenud, arved).

Võib esineda ka täiendavaid allikaid, mis on tekkinud positiivse saldoga sularahavood ettevõtetele. Need jagunevad välisteks ja sisemisteks.

Välised lisaallikad on laekunud dividendid, intressid, toetused, väärtpaberite emissiooni vahendid jne.

Sisemiste lisaallikate hulka kuuluvad asutajate sissemaksed, tulu igat liiki tegevustest, võlg palgad personal jne Kui sisemised allikad piisavalt oma rahaliste ressursside moodustamiseks, siis väliseid allikaid ei kaasata.

Rahaliste vahendite allikate hulka võib kuuluda ka selline võlgnevuste vorm stabiilsete kohustustena, s.o. püsivalt ettevõtte käibel olev, võrdsustatud tema enda, kuid mitte sellesse kuuluva käibekapitaliga. Rahaliste vahendite allikad on üksikisikute ja juriidiliste isikute rahaline abi, valitsuse toetused ja toetused, toetused jne.

AT üldine vaade kõik rahastamisallikad võib skemaatiliselt jagada kahte rühma.

Joonis 2 - Ettevõtte finantseerimisallikad

Sisefinantseerimine – eeldab omakapitali kasutamist;

Välisfinantseerimine: selle allikas on laenukapital.

Vaatame mõlemat rahastamisallikate rühma lähemalt.

Sisefinantseerimine põhineb oma rahaliste vahendite kasutamisel (amortisatsioon ja kasum) ning peaks tagama isemajandamise ja omafinantseeringu protsessid.

Omafinantseering on majandusüksuse tegevuse finantseerimine omal kulul. Eristada omafinantseeringut kitsamas ja laiemas tähenduses. Esimene on ainult investeerimistegevuse rahastamine omavahendite arvelt. Teine on mitte ainult ettevõtte arendamise, vaid ka selle jooksva (operatiiv)tegevuse omafinantseerimine. Omafinantseeringu aluseks on turuüksuste rahaline sõltumatus.

1. “Omakapital on puhasväärtus vara, defineeritud kui organisatsiooni vara (vara) väärtuse ja kohustuste vahe. Dyusembaev K.Sh. Ettevõtte finantsseisundi analüüs - Almatõ "Karzhi-Karzhat", 1998 - 70 lk. Ettevõtte omakapital hõlmab erinevaid finantsressursside allikaid nende majandusliku sisu, põhikapitali moodustamise ja kasutamise põhimõtete poolest; jaotamata kasum; sihtotstarbelised fondid; reservfond; sihtfinantseerimise vahendid, mis on suunatud ettevõtte akumulatsioonifondide suurendamisele (käibekapitali täiendamine, kapitaliinvesteeringud jne). Sellel on tabelis 1 näidatud vorm.

Tabel 1 Aktsiad

"Ettevõtte omakapital on need käibevarad, mis jäävad ettevõttele ettevõtte lühiajalise võla ühekordse täieliku (sada protsenti) tagasimaksmise korral." Entsüklopeediline sõnaraamat / Toim. I. A. Andrievski. - Peterburi: Kirjastused F. A. Brockgauz, I. F. Efron, 2000 maksavad jooksvad võlad).

Oma käibekapitali puudumine toob kaasa muutuja suurenemise ja käibevara püsiva osa vähenemise, mis viitab ka ettevõtte finantssõltuvuse suurenemisele ja positsiooni ebastabiilsusele. Radostovets V.K. jne Raamatupidamine ettevõttes. 3. väljaanne lisa. ja ümber töödeldud. - Almatõ: Tsentraaudit, 2002 - 304s.

Kapitali manööverdusvõime suhe, mis arvutatakse järgmise valemi abil:

kus Kmk on kapitali manööverdusvõime koefitsient;

Mahl - oma käibekapital;

Sk – kogu omakapital.

Kapitali manööverdusvõime määr näitab, milline osa omakapitalist on ringluses, s.o. kujul, mis võimaldab teil nende vahenditega vabalt manööverdada. Suhtarv peaks olema piisavalt kõrge, et võimaldada paindlikkust ettevõtte omavahendite kasutamisel. Manööverdusvõime koefitsiendi normaalne piirang on > 0,5. See suhtarv näitab, millist osa omakapitalist kasutatakse jooksvate tegevuste finantseerimiseks, s.o. käibekapitali investeeritud ja milline osa kapitaliseeritakse. Ibid, lk. 453

Omakapitali kasutamise efektiivsust üldistavaks tunnuseks on kasumlikkuse suhtarvud. Omakapitali tootluse majanduslik tähendus on määrata, mitu puhastulu rahaühikut langeb omakapitali rahaühikule. Omakapitali tootlust arvutatakse puhastulu ja omakapitali aasta keskmise kulu suhtena.

Omakapitali tootluse suhe määratakse järgmise valemiga:

kus P - ettevõtte kasum (puhastulu) leitakse ettevõtte tulude summa ja kulude summa vahega;

Rsk - ettevõtte omakapitali tootlus.

SVsk - omakapitali keskmine aastane väärtus.

See suhtarv näitab, kui palju kasumit ettevõte saab igalt omakapitali investeeritud tengilt. Seidakhmetova F.S. Kaasaegne raamatupidamine. - Almatõ: Majandus, 2008. - 224 lk.

2. "Laenatud kapital on temale mittekuuluv majandusüksuse kasutuses olev kapitali osa, mis on kaasatud panga-, kommertslaenu või emissioonilaenu alusel tagasimakse alusel." Entsüklopeediline sõnaraamat / Toim. I. A. Andrievski. - Peterburi: kirjastus F. A. Brockgauz, I. F. Efron, 2000 Laenatud vahendid võivad olla lühi- ja pikaajalised. Need on kohustused, mille laenuvõtja on kohustatud kindlaksmääratud aja jooksul tagasi maksma. Vastavalt laenukapitali kaasamise tingimustele jagunevad ettevõtte võlausaldajad. Lühiajaline võlausaldaja on tavaliselt toodete tarnija (müüja) ja ettevõtte arve omanik. Laenatud vahendite kaasamise tingimused moodustavad laenatud vahendite eraldamise ajastus ja nende kaasamise maksumus. Kaasatud laenatud vahendite vormid on rahalised (panga- ja pangavälised), kaubanduslikud (ettemaksena, ostjate ettemaksena), kaubana (asja kujul, osamaksetena) ja muud laenuvormid. Peamised võlausaldajad on finantsasutused ja tarnijad. Kovaljov V.V. Finantsanalüüs: raha juhtimine. Investeeringute valik. Aruandluse analüüs. - M.: Rahandus ja statistika, 2000 - 126s.

Välisfinantseerimist saab mitte ainult laenata, vaid moodustada täiendava (teise) aktsiaemissiooni käigus ka ettevõtte omakapitali. Ettevõtte finantsressursid (või selle vara) iseloomustavad võrreldes nende allikatega - kohustuste ja omakapitaliga tema finantsseisundit, mida saab alati hinnata bilansist.

Ettevõtte finantssuhted on alati moodustav osa selle töösuhted. Nad vahendavad rahalises vormis majanduslikud sidemed ettevõtte ja turumajanduse üksikute subjektide vahel: riik, finants institutsioonid ning organisatsioonid, juriidilised ja üksikisikud. raamatupidamise kohta ja finantsaruandlus Kasahstani Vabariigi 28. veebruari 2007. aasta seadus nr 234-111"

Rahaliste ressursside moodustamise allikad on allikate kogum eelseisva perioodi täiendavate kapitalivajaduste rahuldamiseks, mis tagab ettevõtte arengu.

Põhimõtteliselt võib ettevõtte kõiki finantsressursside allikaid esitada järgmises järjestuses:

oma rahalised vahendid ja talu reservid;

laenatud vahendid;

Kaasatud rahalised vahendid.

Oma- ja laenatud finantseerimisallikad moodustavad ettevõtte omakapitali. Nendest allikatest väljastpoolt kaasatud summasid reeglina ei tagastata. Investorid osalevad kaasomandi alusel investeeringute müügist saadavas tulus. Laenatud finantseerimisallikad moodustavad ettevõtte laenukapitali.

Esiteks keskendub ettevõte sisemiste finantseerimisallikate kasutamisele.

Oma sisemiste vahendite hulka kuuluvad: põhikapital, lisakapital, jaotamata kasum. Põhikapitali korraldamine, selle tõhus kasutamine, juhtimine on ettevõtte finantsteenistuse üks peamisi ja olulisemaid ülesandeid. Põhikapital on ettevõtte omavahendite peamine allikas. Aktsiaseltsi põhikapitali suurus kajastab tema poolt emiteeritud aktsiate hulka ning riigi ja munitsipaalettevõte- põhikapitali suurus. Põhikapitali on võimalik suurendada (vähendada) täiendavate aktsiate ringlusse laskmise (või osa nende arvu ringlusest kõrvaldamise) kaudu, samuti vanade aktsiate nimiväärtuse suurendamise (vähendamise) kaudu.

Lisakapital sisaldab:

Põhivara ümberhindluse tulemused;

Aktsiaseltsi ülekurss;

Tootmise eesmärgil tasuta saadud rahalised ja materiaalsed väärtused;

Assigneeringud eelarvest kapitaliinvesteeringute rahastamiseks;

Vahendid käibekapitali täiendamiseks.

Jaotamata kasum on teatud perioodi jooksul saadud kasum, mis ei ole suunatud selle omanike ja töötajate tarbimisse jaotamise protsessi. See osa kasumist on ette nähtud kapitaliseerimiseks, s.o. tootmisse reinvesteerida. Vastavalt oma majanduslikule sisule on see üks ettevõtte enda rahaliste vahendite reservi vorme, mis tagavad tema tootmise arengu järgneval perioodil.

Rosstati andmetel oli 2012. aasta 1. jaanuari seisuga operatiivandmetel tasakaalus finantstulemused(kasum miinus kahjum) organisatsioonid (v.a väikeettevõtted, pangad, kindlustusorganisatsioonid ja eelarveasutused) ulatus jooksevhindades +824,1 miljardi rublani (34,6 tuhat organisatsiooni teenis kasumit 1008,4 miljardit rubla, 17,8 tuhat organisatsiooni oli kahjumis 184,3 miljardit rubla). 2011. aasta jaanuaris tasakaalustatud majandustulemus oli +660,6 miljardit rubla. 2012. aasta jaanuaris said Baškortostani Vabariigi suured ja keskmised ettevõtted kasumit21 (bilansi finantstulemus) jooksevhindades 13,1 miljardit rubla ehk 121,5% võrreldes 2011. aasta jaanuariga.

Kahjumlike suurte ja keskmise suurusega ettevõtete ja organisatsioonide osakaal oli 20,5% (243 ettevõtet 1188-st) 2011. aasta jaanuari 20,3% vastu.

Ettevõtete kaasatud rahalised vahendid - püsivalt eraldatavad vahendid, mille pealt saab nende fondide omanikele tulu välja maksta ja mida ei tohi omanikele tagastada. Siia kuuluvad aktsiaseltsi aktsiate paigutamisest saadud vahendid, osa- ja muud liikmete sissemaksed töökollektiivid, kodanikud, juriidilised isikud ettevõtte põhikapitali; kõrgemate valdus- ja aktsiaseltside eraldatud vahendid, avalikest vahenditest ette nähtud sihtotstarbelised investeeringud toetuste, toetuste ja omakapitali osaluse vormis; rahalised vahendid välisinvestoridühisettevõtete põhikapitalis osalemise ja investeeringute vormis rahvusvahelised organisatsioonid, osariigid, füüsilised ja juriidilised isikud.

Mõnel juhul on ettevõttel vaja põhi- ja käibekapitali vajaduse katmiseks kaasata laenukapitali. Selline vajadus võib tekkida ettevõttest mitteolenevatel põhjustel. Need võivad olla valikulised partnerid, erakorralised asjaolud, tootmise rekonstrueerimine ja tehniline ümbervarustus, piisavuse puudumine stardikapital, hooajalisuse esinemine toodete tootmisel, hankimisel, töötlemisel, tarnimisel ja turustamisel ning muudel põhjustel.

Seega on laenukapital, laenatud vahendid ettevõtte arengu rahastamiseks tagasimakstava alusel kaasatud rahalised vahendid ja muu vara. Laenatud kapitali peamised liigid on: pangakrediit, kapitaliliising, kauba- (äri)krediit, võlakirjade emissioon jm.

Laenatud kapital jaguneb lühiajaliseks ja pikaajaliseks. Laenatud kapital tähtajaga kuni üks aasta on reeglina lühiajaline, üle aasta aga pikaajaline. Küsimust, kuidas finantseerida ettevõtte teatud varasid - lühi- või pikaajalise kapitali arvelt, tuleb arutada igal konkreetsel juhul. Laenatud kapitali investeerimise efektiivsuse määrab põhi- või käibekapitali tootluse määr.

Finantseerimisallikate järgi jaguneb laenukapital: pangalaen, võlakirjade paigutus, juriidiliste isikute laenud võlakohustuste vastu, pikaajaline pangalaen, võlakirjade paigutamine ja laenud juriidilistele isikutele on traditsioonilised laenufinantseerimise instrumendid.

alusel antakse ettevõttele pangalaene laenuleping, laen antakse maksetingimustel, kiirkorras, tagasimaksmine tagatisel: käendused, kinnisvara pantimine, ettevõtte muu vara pantimine. Paljud ettevõtted, olenemata omandivormist, luuakse väga piiratud kapitaliga. See praktiliselt ei võimalda neil omal kulul põhikirjajärgseid tegevusi täies mahus ellu viia ja toob kaasa nende kaasamise oluliste krediidiressursside käibesse.

Baškortostanis oli suurte ja keskmise suurusega ettevõtete ja organisatsioonide kohustuste koguvõlg (sealhulgas võlgnevused ja pangalaenude ja laenude võlg) 2012. aasta jaanuari lõpus 616,7 miljardit rubla. 26. märtsil 2012. aastal teatas Bashstatis.

Koguvõlgnevusest moodustab viivisvõlg 12,9 miljardit rubla ehk 2,1% koguvõlast (2011. aasta jaanuari lõpu seisuga 2,4%, 2011. aasta detsembri lõpu seisuga 2,0%)22. Seisuga 1. jaanuar 2012 oli suurte ja keskmise suurusega ettevõtete ja organisatsioonide maksetähtaega ületanud võlgnevused Venemaal 1208298904 tuhat rubla23.

Laenamine ei piirdu suurtega investeerimisprojektid, aga ka jooksvate tegevuste kulud: rekonstrueerimine, laiendamine, tootmise ümberkorraldamine, renditud vara väljaostmine meeskonna poolt ja muud tegevused.

Liisingu olemus on järgmine. Kui ettevõttel seadmete ostmiseks vabu vahendeid ei ole, saab pöörduda liisingufirma poole. Vastavalt sõlmitud lepingule tasub liisingufirma seadme tootjale (või omanikule) täielikult selle maksumuse ja rendib selle liisingu lõppedes ostuõigusega ostjaettevõttele (kapitalliisingu korral). Seega saab ettevõte liisingfirmalt pikaajalist laenu, mis tasutakse järk-järgult liisingumaksete tootmiskuludesse jaotamise tulemusena. Liising võimaldab ettevõttel seadmeid kätte saada, tegevust alustada, ilma vahendeid käibest kõrvale suunamata. Turumajanduses on liisingu kasutamine 25% - 30% laenatud vahendite kogusummast.

Eeltoodust lähtuvalt on ettevõtete peamiseks finantseerimisallikaks kasum. Kasumit saame kasvatada ainult siis, kui suurendame tootmismahtusid.

Finantssektorist alanud 2009. aasta kriis ei rikkunud mitte finantskapitali, vaid reaalset tootmist, mille kasumlikkus on finantsspekulatsioonist madalam. Tootmine Venemaal vähenes efektiivse nõudluse ja reaalnõudluse vähenemise tõttu rahapakkumine, kõrged laenuintressid, laenude lõpetamine, kõrged elektri-, gaasi- ja veetariifid.

Finantskriisi kõige täielikum mõju ettevõtetele kajastub selle suhtluses pankadega. Paljud ettevõtted, kes kuni viimase ajani aktiivselt pangalaene kasutasid, seisid finantskriisi ajal silmitsi probleemiga leida oma tegevusele finantseerimisallikas.

Kriisi kontekstis tekkis probleeme nii väikestel kui suur äri. Kuid igal segmendil sellises olukorras on nii oma eelised kui ka nõrkused. Seega saavad väikeettevõtted oma ärimudelit kiiresti muuta ja seeläbi uute tingimustega kohaneda. Lisaks on väikeettevõtlus Venemaal ajalooliselt arenenud peamiselt oma kulul, ilma laialdase juurdepääsuta krediidiressurssidele, mis on loonud teatud rahalise sõltumatuse välistest laenuallikatest, eelkõige pangalaenust. Poolt suurettevõtted aastate jooksul pankadega loodud partnerluse tõttu säilib juurdepääs rahastamisele.

Kuid näib, et pärast lahenduse leidmist seisid nad silmitsi uus probleem: kriisi ajal pole laenu saamine nii lihtne. Just probleemid laenuturul on kriisi üks peamisi tunnuseid. Ettevõtluseks mõeldud raha on kallinenud ja välislaenatud vahendite kaasamisest ei saa enam juttugi olla - juba saadud laene on kallis ja keeruline refinantseerida. Karmistunud on ka laenude endi väljastamise tingimused (laenuintress jääb harva alla 18-20% või isegi kõrgem) ja nende pakkumine on vähenenud. Selle peamiseks põhjuseks oli laenuvõtjate suutmatus täita juba väljastatud laenudest tulenevaid kohustusi.

Laenude väljastamise tingimuste karmistamine tõi kaasa vastaspooltevaheliste kohustuste täitmata jätmise. Seetõttu on nõuete kasvu ja pankade poolt lubamatute laenutingimuste kehtestamise tõttu ettevõte sunnitud müügitingimusi üle vaatama, mis omakorda toob kaasa müügimahtude vähenemise.

Sellises olukorras ei suuda ettevõte kavandatud tootmismahtu täita ja vajalikku kasumit saada. Mõnede Venemaa ettevõtete mahtude tegelik langus ulatus üle 30%.

2008. aasta sügisel tõusid laenuintressid 3-4%. Finantseerimisega seotud riskid on kvalitatiivselt muutunud ettevõtte äriüldiselt. Näiteks ei ole pikaajaliste laenude võtmine tulus mitte ainult likviidsuse puudumise tõttu, vaid ka seetõttu, et mõnel juhul ei ole võimalik pikaajalisi prognoose koostada, kuna laenumaksete viivitused on muutunud. sagedamini, kuna finantskriis on oluliselt süvenenud maksedistsipliin korraldus, mille tulemuseks on kasvavad võlgnevused.

Finantskriis mängis aga nii mõnelegi ettevõttele kasuks, sest ei toimunud mitte ainult aktsiaturu kokkuvarisemine, vaid muutus ka jõudude vahekord turul ning kerkisid esile uued liidrid. Need olid ettevõtted, kes haldavad oma rahaasju kõige tõhusamalt. Kõige õigem reaktsioon kriisile on otsida uusi võimalusi ettevõtluse arendamiseks. Nii on näiteks paljudel ettevõtetel võimalus oma investeerimisprogramme ellu viia väiksemate kuludega (kulusid vähendades ehitusmaterjalid ja tööjõud). Näiteks optsioonid varade, eelkõige kaevandus- ja töötlemisettevõtete aktsiate ostmisega, mille hind langeb. Lõpuks võimaldas finantskriis võlakoormust vähendada eelkõige oluliselt odavamate võlakirjade tagasiostmise kaudu. Nad kasutasid ka muid võimalusi turupositsioonide tugevdamiseks majanduskriisi ajal (juhul, kui ettevõttel oli enne kriisi kapitali kogunenud) - investeerige need tõhusalt tootmisse.

Kasvava kriisijärgse majanduse tingimustes eelistab enamik ettevõtteid rahalisi ressursse reinvesteerida ning krediidivahendeid kasutati aktiivselt ambitsioonikate arenguprogrammide elluviimiseks. Nüüd peab äri õppima, kuidas rahaasju hallata uutes tingimustes: rahaliste ressursside kallinemise ja raha kättesaadavuse vähenemise tingimustes. Selle tulemusena vähendavad varem populaarsed laenufinantseerimise meetodid oma tähtsust. Ressursside kogumine läbi aktsiaturg ka teatud määral raske: kriisi tõttu kannatasid kõige enam börsid kui investeeringute meelitamise vahend. Lähiaastatel näitavad kõige tõsisemat kasvudünaamikat otseinvesteeringud ja olemasolevate laenude refinantseerimine.

Esimesest peatükist saab teha järgmised järeldused:

Ettevõtte rahalised ressursid on kõik vahendid, mida ettevõte kogub selleks, et moodustada vara, mida ta vajab igat liiki tegevuste teostamiseks nii oma tulu, säästude ja kapitali arvelt kui ka rahaliste vahendite arvelt. erinevat tüüpi kviitungid;

Sellised laekumised on nii omavahendid kasumi, kulumi, nõuete kujul kui ka laenatud vahendid (pangalaenud, nõuded);

Rahalised vahendid on ette nähtud rahaliste kohustuste täitmiseks eelarve, pankade, kindlustusorganisatsioonide, materjalide ja kaupade tarnijate ees; kulude teostamine tootmise laiendamiseks, rekonstrueerimiseks ja moderniseerimiseks, uue põhivara soetamiseks; ettevõtete töötajate töötasud ja materiaalsed soodustused; muude kulude finantseerimine;

Turutingimustes kasutavad ettevõtted rohkem laenukapitali, nimelt pangalaene, kuid kahjuks ei suuda kõik ettevõtted oma laene tasuda: võlgnevused kasvavad, mistõttu Baškortostanis on suurte ja keskmise suurusega ettevõtete ja organisatsioonide kohustuste koguvõlg. jaanuari lõpus 2012 oli 616,7 miljardit rubla. Koguvõlgnevusest moodustab viivisvõlg 12,9 miljardit rubla ehk 2,1% koguvõlast;

Tähtajaks tasumata võlgnevused, olles laenatud kapital, suured ja keskmise suurusega ettevõtted ja organisatsioonid Venemaal 2012. aasta 1. jaanuari seisuga oli 1208298904 tuhat rubla;

2009. aasta kriis karmistas laenutingimusi ja -kulusid. Need pankade meetmed tõid kaasa organisatsioonide saadaolevate arvete suurenemise, mis omakorda tõi kaasa tootmise vähenemise. Sellises olukorras on vaja rahalisi vahendeid hallata ja otsida ebatraditsioonilisi investeerimisviise;

Finantsressursside analüüsi näitajate arvutamine lihtsustab ettevõtete juhtide tööd aastal tõhus juhtimine rahalised vahendid, kuna maksevõime mõjutab otseselt vorme ja tingimusi äritehingud, sealhulgas laenu saamise võimalus ja selle andmise tingimused.

Teises peatükis esitame Absolut LLC bilansi näitel argumendid rahaliste vahendite ja nende tekkeallikate hindamise vajalikkuse ja olulisuse kohta. Arvutame välja Absolut LLC maksevõime, likviidsuse ja jätkusuutlikkuse peamised näitajad. Samuti analüüsime bilansi struktuuri, selgitame välja valitsevad finantseerimisallikad. Anname soovitusi täiustamiseks tõhus kasutamine ressursse, pakume alternatiivseid rahastamisallikaid.

2. Ettevõttes rahaliste ressursside ja nende tekkimise allikate hindamine (ABSOLUT OÜ näitel)

2.1 Rahaliste vahendite ja nende tekkeallikate hindamise tähtsus

Ettevõtlusüksuse finantsstabiilsuse juhtimise haldus-käsusüsteemi tingimustes ei pööratud piisavalt tähelepanu, kuna sel ajal kehtis riikliku kontrolli süsteem. rahalist abi ei lubanud mingil juhul pankrotti minna.

Eraldades eelarveeraldisi kapitaliinvesteeringuteks, kustutades ettevõtete viivisvõlgnevusi pankadele, võimaldades eraldada põllumajandusettevõtetele valdkondlikke rahalisi vahendeid käibekapitali puuduse täitmiseks, ei võimaldanud riik ettevõttel olla maksejõuetu võlgniku olukorda. isegi madala tootmistõhususe ja valest juhtimisest tulenevate suurte kadude korral.

Turule üleminekuga muutub olukord kardinaalselt. 1992. aastal vastu võetud seadusandlikud aktid "Pankroti" ja "Pandi kohta" panevad ettevõttele täieliku vastutuse tema käsutuses olevate ressursside kasutamise eest. Nendes tingimustes on käibekapitali ratsionaalse kasutamise, maksevõime ja finantsstabiilsuse küsimused väga olulised.

Ettevõtte maksevõime määrab tema suutlikkus õigeaegselt ja täielikult täita kaubandus-, krediidi- ja muudest rahalistest tehingutest tulenevaid maksekohustusi. Maksevõime mõjutab otseselt äritehingute vorme ja tingimusi, sealhulgas laenu saamise võimalust ja selle andmise tingimusi (kui kauaks, mis intressiga jne). Maksevõime määramisel kasutatakse spetsiaalset koefitsientide süsteemi, mis võtab arvesse ettevõtte tegelikke ja potentsiaalseid rahalisi ressursse, tema maksete ja jooksvate rahalaekumiste suhet.

Maksevõime ettevõtte võlakohustuste valdkonnas väljendab selle likviidsust; viimane peegeldab ettevõtte võimet teha igal ajal vajalikke kulutusi. Likviidsus sõltub võla suurusest, aga ka likviidsete vahendite hulgast, mille hulka kuuluvad sularaha, pangakontodel olevad vahendid, väärtpaberid ja kergesti realiseeritavad käibekapitali elemendid. Ettevõtte suutmatus tasuda oma võlakohustusi võlausaldajate ja eelarve ees viib pankrotti. Pealegi tunnustamise alused riigiettevõte pankrotis pole mitte ainult rahaliste kohustuste täitmata jätmine eelarve ees kolme kuu jooksul, vaid ka tema vastu varalisi nõudeid omavate juriidiliste ja eraisikute nõuete täitmata jätmine.

Käibekapitali käive on nende kasutamise efektiivsuse näitaja. Käibe määrab aeg, mille jooksul fondid teevad täielikku käivet, alustades varude soetamisest ja lõpetades raha laekumisega ettevõtte raamatupidamisele; ühe pöörde kestust väljendatakse päevades.

Mida kiiremini arenenud käibekapital ümber pöörata, seda parem tulemus saavutatakse - sama rahasumma toel toodetakse ja müüakse rohkem tooteid. Oluline tegur käibekapitali käibe kiirendamisel on tootmises kasutatavate materiaalsete ressursside kokkuhoid, vähendades nende tarbimist toodanguühiku kohta. Sellepärast sisse kaasaegsed tingimused selline suur tähtsus omandab tooraine ratsionaalsemale kasutamisele suunatud programmide väljatöötamise, mis näevad ette meetmed materiaalsete varade kasutamise reeglite karmistamiseks, majanduslike stiimulite tugevdamiseks ja suurendamiseks. vastutust nende kulutamise eest.

2.2 Kapitali moodustamise ja ettevõtte jätkusuutlikkuse allikate analüüs

Kapitali moodustamise allikate hindamiseks viiakse läbi kohustuste horisontaalne ja vertikaalne analüüs, seejärel arvutatakse finantsstabiilsuse näitajad. Horisontaalne ja vertikaalne tasakaalu analüüs: määrame absoluuthälbe, suhtelise hälbe, erikaalu, erikaalu muutuse, absoluuthälvete osakaalu tasakaalus. See analüüs on näidatud tabelis 1.

Tabelist 1 on näha, et bilanss kahanes aasta lõpu seisuga 4,18% ja absoluutarvudes 328 852 rubla ning moodustas 7 534 111 rubla.

Varade bilansis on toimunud järgmised muudatused:

Bilansivara moodustub põhiliselt käibekapitali arvelt, aasta lõpus = 2,96%. Põhivara = 17,34%.

Põhivara veidi muutus, kasvas 3,07% ehk 38 872 rubla ja moodustas aasta lõpus 1 306 526 rubla. Need muutused tulenesid edasilükkunud tulumaksu kohustuste suurenemisest (kasv 63%) ja ulatusid aasta lõpus 5433 rublani. Põhivara struktuuris moodustavad suure osa põhivara ja tulusad investeeringud materiaalsesse varasse, kumbki 43%.

Käibevara vähenes 5,58%, mis absoluutarvudes moodustas 367 724 rubla. Debitoorsed arved kasvavad (72%). Kuid samal ajal väheneb lähetatud kaupade osakaal (87%).

Käibevara moodustatakse peamiselt rahast, valmistooted, mille osakaal on vastavalt 72,95% ja 44,31%.

Kohustuses on toimunud järgmised muudatused.

Nagu eespool mainitud, kajastavad kohustused rahastamisallikaid. Analüüs näitas, et ettevõtte kapital koosneb oma vara ja pikaajalised kohustused 36,42% ning moodustasid aasta lõpus vastavalt 2 743 895 ja 4 239 132 rubla. Pealegi on pikaajalisi kohustusi ligi 2 korda rohkem kui omakapitali. Kuid tuleb märkida, et ettevõttel on üsna palju raha, on võimalik laene tagasi maksta.

Aktsiakapital kasvas aasta lõpus 0,03%, absoluutarvudes 877 rubla. ja moodustas 2 743 894 rubla. suurendades reserve.

Pikaajalised kohustused vähenesid 4,48% ja moodustasid aasta lõpus 4 239 132 rubla. Vähendage laene ja laene. Ka lühiajalised kohustused vähenesid 19,19% ja moodustasid 55 1085 rubla.

Arvutame välja näitajad bilansi kohustuse hindamiseks: autonoomia koefitsient, sõltuvus, finantsvõimendus, omakäibekapital.

autonoomia koefitsient.

Näitab omakapitali osakaalu allikate moodustamisel ja arvutatakse valemi järgi.

kus SC - omakapitali suurus;

VB - saldo valuuta.

Ka ng \u003d 2743067 / 7862963 \u003d 0,35

Ka kg \u003d 2743894 / 7534111 \u003d 0,36

Sõltuvustegur

Näitab laenatud kapitali osakaalu allikate moodustamisel.

kus ZK on laenatud kapitali summa.

Kz ng \u003d (4437953 + 681943) / 7862963 \u003d 0,65

Kz kg \u003d (4239132 + 551085) \u003d 0,64

Ka > 0,6 ettevõte on rahaliselt sõltumatu.

Finantsvõimenduse määr.

Näitab laenukapitali osakaalu omakapitalis ja arvutatakse valemi järgi.

Cfl ng \u003d 5119896 / 2743067 \u003d 1,87

Cfl kg = 4790217 / 274384 = 1,75

Ettevõtte finantsstabiilsus sõltub suuresti kohustuste struktuurist. Suure kapitalikäibega tööstusharudes võib finantsvõimenduse määr olla suurem kui 2/3. teistes harudes peaks see olema üle 2/3.

Rahastamise suhe.

Näitab, kui palju omakapitali moodustab laenukapitali üks rubla, ja arvutatakse valemi abil.

K f ng \u003d 2743067 / 5119896 \u003d 0,54

Kf kg \u003d 2743894 / 4790217 \u003d 0,57

Stabiilsuse analüüs.

Kohustuste analüüs ei anna jätkusuutlikkusest terviklikku pilti, mistõttu tuleb arvestada varade ja kohustuste suhet.

Püsivad kohustused hõlmavad omakapitali ja pikaajalisi kohustusi. Osa neist läheb põhivara finantseerimiseks. Ja ülejäänu on käibekapitali finantseerimine. Ülejäänud käibekapitali rahastatakse võõrkapitalist.

Sarnased dokumendid

Tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud finantsressursid, nende kujunemise allikad. Finantsressursside moodustamise probleemid OOO-s "Frumtrade". Kapitali ja põhivara koostise ja struktuuri analüüs. Finantsressursside haldamise parandamine.

kursusetöö, lisatud 24.02.2012


Majandusüksuse finantsmehhanismi põhimõtted. Ettevõtte finantsressursside olemus ja väärtus. Sularaha ja rahaliste vahendite mõiste, nende erinevus rahalistest vahenditest. Ettevõtluse rahastamise moodustamise ja kasutamise allikad.

kursusetöö, lisatud 19.07.2010


finantsressursid, majandusüksus ja tekkeallikad. PJSC "Odyssey" aktsiakapitali moodustamise hindamine. Laenatud ressursside koefitsientide analüüs. Rahastamisallikate struktuuri mõju finantsstabiilsuse näitajatele.

kursusetöö, lisatud 15.05.2015


Ettevõtte finantsressursside struktuur, koosseis ja moodustamise allikad. Rahaliste vahendite kaasamine pika- ja lühiajaliste laenudena. Krediidiasutustelt raha laekumine, ressursside mobiliseerimine finantsturul.

abstraktne, lisatud 02.02.2015


üldised omadused ja organisatsiooni rahaliste ressursside moodustumise allikad tänapäevastes tingimustes, nende roll tootmistegevus. JSC "Cheboksary Agregate Plant" rahaliste vahendite ja fondide moodustamise ja kasutamise analüüs.

kursusetöö, lisatud 13.01.2010


OAO "Krasnõi Oktjabr" tootmise ja majandustegevuse üldise efektiivsuse hindamine. Ettevõtte rahalised ressursid ja nende tekkeallikad. Laenatud kapitali peamised liigid. Organisatsiooni käibekapitali ja põhivara kasutamise analüüs.

kursusetöö, lisatud 01.08.2017


Organisatsiooni finantsressursside kujunemise allikad ja struktuur. Analüüsimeetodid ja nende Teabe tugi. LLC "Kitoy" rahaliste vahendite moodustamise ja nende allikate analüüs. Organisatsiooni omakapitali komponentide dünaamika analüüs.

kursusetöö, lisatud 15.11.2013


Rahaliste vahendite mõisted, nende liigitus. Organisatsioonide finantsressursside kujunemise allikad. Ettevõtte toimimisprotsessis kasutatavate enda, kaasatud, laenatud finantsressursside struktuuri ja dünaamika analüüs.

kursusetöö, lisatud 05.04.2012


Ettevõtte rahaliste vahendite olemus ja struktuur, liigitus ja liigid, allikad ja moodustamise põhimõtted. Nende ressursside kasutamise tulemuslikkuse näitajate struktuuri ja suhte hindamine. Ettevõtte pankrotiriski hindamine.

kursusetöö, lisatud 26.11.2014


Rahaliste vahendite kujunemise allikad. Rahaliste vahendite allikate mõju ettevõtte majandustegevuse tulemustele. Finantsressursside allikate ja nendega seotud tegevuste arendamine finantsteenuste kaudu turusuhetes.