Panga oma- ja laenuvahendite suhe. Oma- ja laenukapitali suhe. Investeeringute kattekordaja

Laenatud ja omavahendite suhe – viitab ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsientidele. Näitab, kui palju laenatud vahendeid 1 UAH kohta. omavahendid. Seda nimetatakse ka ülekandeteguriks. See võrdub ettevõtte kohustuste väärtuse ja omavahendite väärtuse suhtega.

Omakapitali koefitsiendi väärtuse ühe ületamine tähendab, et ettevõtte jaoks on peamiseks rahastamisallikaks organisatsiooni laenukapital. Kõrge ülekanne näitab suurt riski.

Laenatud ja omavahendite suhe (Kz / s) arvutatakse järgmise valemi abil:

Kz / s \u003d (P3 + P4) / P3

kus P3 - pikaajalised kohustused;

P4 - lühiajalised kohustused;

P3 - kapital ja reservid.

Muidu on (III jaotise Pikaajalised kohustused kokku + IV jaotise lühiajalised kohustused kokku - edasilükkunud kulud - tulevaste perioodide tulud) / (I jaotise Omakapital + Edasilükkunud tulu + Edasilükkunud kulud kokku).

Mida rohkem koefitsient ületab 1, seda suurem on ettevõtte sõltuvus laenatud vahenditest. Vastuvõetava taseme määravad sageli iga ettevõtte tegevustingimused, eelkõige käibemäär. käibekapitali. Seetõttu on vaja täiendavalt määrata analüüsitava perioodi varude ja nõuete käibekiirus. Kui nõuded pöörduvad kiiremini kui käibekapital, tähendab see ettevõttes üsna suurt laekumise intensiivsust Raha, st. selle tulemusena - omavahendite kasv. Seetõttu võib materiaalse käibekapitali suure käibe ja veelgi suurema nõuete käibe korral oma- ja laenuvahendite suhe olla palju suurem kui 1.

Mida suurem on see suhe, seda rohkem on ettevõttel laene ja seda riskantsem on olukord, mis võib lõpuks viia pankrotti. Seda peegeldab ka koefitsiendi kõrge tase potentsiaalne oht rahapuuduse tekkimine organisatsioonis.

Seega peegeldab laenu- ja omavahendite suhe ettevõtte üldist seisukorda, määrab selle finantsstabiilsuse, s.o. näitab, kui palju ettevõte suudab toime tulla

Selle näitaja tõlgendamine sõltub paljudest teguritest, eelkõige: selle koefitsiendi keskmine tase teistes tööstusharudes; ettevõtte juurdepääs täiendavatele võla rahastamise allikatele; stabiilsus majanduslik tegevus ettevõtted. Soovitatav väärtus – ei tohi ületada ühte.

Suur sõltuvus välislaenudest võib rakendamise tempo aeglustumise korral oluliselt halvendada organisatsiooni positsiooni, kuna laenukapitali intresside maksmise kulud sisalduvad tingimuslikult fikseeritud, s.o. sellised kulud, mis muude asjaolude muutumisel ei vähene proportsionaalselt müügimahu vähenemisega.

Lisaks võib kõrge võla ja omakapitali suhe raskendada uute laenude saamist keskmise turumääraga. See koefitsient mängib rahastamisallikate valiku üle otsustamisel otsustavat rolli.

Artiklis analüüsime laenu- ja omavahendite suhet, selle majanduslikku tähendust ja bilansi arvutamise valemit.

Võla ja omakapitali suhe

Võla ja omakapitali suhe- iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsust ja näitab, kui palju laenatud vahendeid moodustab aktsiakapitali ühik. See suhtarv peegeldab kapitali struktuuri ja annab üldised omadused umbes rahaline seisukord ja esindab ettevõtte laenatud (kaasatud) kapitali suhet oma kapitali. Näitaja arvutatakse bilansi järgi - vorm nr 1.

Laenatud ja omavahendite suhte arvutamise valem

Laenatud ja omavahendite suhte normväärtus

Mida suurem on koefitsiendi väärtus, seda suurem on ettevõtte pankrotioht. Kõrged laenu- ja omavahendite suhte väärtused (> 1) on lubatud juhul, kui nõuete ringluse kiirus on suurem kui materiaalse käibekapitali käibe kiirus (sularaha laekub ettevõttele kiiresti), siis laenatud ja omavahendid võivad olla standardist suuremad. Iga konkreetse ettevõtte jaoks määratakse oma indikaatori vastuvõetav tase, allolevas tabelis on toodud näitaja väärtused ja finantsseisundi tunnused.

Ühest oma- ja laenuvahendite suhte koefitsiendist ei piisa ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks. Praktikas arvutatakse sageli täiendavaid rahalise sõltumatuse näitajaid, üks levinumaid on autonoomia koefitsient. Lisateavet selle kohta leiate artiklist "

Finantsstabiilsuse analüüs: mis see on?

Finantsstabiilsus — komponent ettevõtte üldine jätkusuutlikkus, tasakaal rahavood, rahaliste vahendite olemasolu, mis võimaldavad organisatsioonil teatud aja jooksul oma tegevust jätkata, sealhulgas teenindada saadud laene ja toota tooteid.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse peamised näitajad

Indeks	Näitaja ja selle normväärtuse kirjeldus
Autonoomia koefitsient	Omakapitali suhe kogukapitali. Üldtunnustatud normaalväärtus: 0,5 või rohkem (optimaalne 0,6-0,7); praktikas oleneb see aga suuresti tööstusest.
Koefitsient finantsvõimendus	Laenatud kapitali ja omakapitali suhe.
Käibekapitali suhe	Omakapitali ja käibevara suhe. Normaalväärtus: 0,1 või rohkem.
	Omakapitali ja pikaajaliste kohustuste suhe kogu omakapitali. Selle tööstusharu normaalväärtus: 0,7 või rohkem.
Omakapitali manööverdusvõime suhe	Omakäibekapitali ja omavahendite allikate suhe.
Kinnisvara liikuvuse koefitsient	Käibevara suhe kogu vara väärtusesse. Iseloomustab organisatsiooni valdkonna eripära.
Käibekapitali liikuvuse suhe	Käibevara kõige liikuvama osa (raha ja finantsinvesteeringud) suhe käibevara koguväärtusesse.
	Oma käibekapitali suhe varude väärtusesse. Normaalväärtus: 0,5 või rohkem.
Lühiajalise võla suhe	Lühiajalise võla ja koguvõla suhe.

Peamine näitaja, mis mõjutab organisatsiooni finantsstabiilsust, on laenatud vahendite osakaal. Üldiselt arvatakse, et kui laenatud vahendid moodustavad üle poole ettevõtte vahenditest, siis see pole kuigi hea. hea märk Finantsstabiilsuse tagamiseks võib tavapärane finantsvõimenduse määr erinevate tegevusalade lõikes kõikuda: suure käibega kaubandusettevõtetel on see palju suurem.

Lisaks ülaltoodud suhtarvudele peegeldab ettevõtte finantsstabiilsus tema varade likviidsust võrreldes kohustustega tähtaja järgi: hetkelikviidsuskordaja ja kiirlikviidsuskordaja.

Autonoomia koefitsient

Autonoomia koefitsient(finantsilise sõltumatuse määr) iseloomustab omakapitali suhet organisatsiooni kapitali (varade) kogusummasse. Suhtarv näitab, kui sõltumatu on organisatsioon võlausaldajatest.

Kapitalisatsiooni suhe

Kapitalisatsiooni suhe(kapitalisatsioonikordaja) on näitaja, mis võrdleb pikaajaliste võlgnevuste summat pikaajalise rahastamise koguallikatega, mis sisaldavad lisaks pikaajalistele võlgnevustele ka organisatsiooni omakapitali. Kapitalisatsioonikordaja võimaldab hinnata organisatsiooni finantseerimisallika piisavust oma tegevuseks omakapitali näol.

Reservide kattekordaja

Reservide kattekordaja- See on organisatsiooni finantsstabiilsuse näitaja, mis määrab, mil määral on organisatsiooni materiaalsed reservid kaetud tema enda käibekapitaliga.

Varade kattekordaja

Varade kattekordaja (asset katvuse suhe) mõõdab organisatsiooni suutlikkust olemasoleva varaga oma võlgu tagasi maksta. Suhtarv näitab, milline osa varast läheb võlgade katteks.

Investeeringute kattekordaja

Investeeringute kattekordaja- see on finantssuhe, mis näitab, milline osa organisatsiooni varast on rahastatud jätkusuutlikest allikatest: omavahenditest ja pikaajalistest kohustustest.

Intressi katte suhe

Intressi katte suhe(interest coverage ratio, ICR) iseloomustab organisatsiooni suutlikkust oma võlakohustusi teenindada. Näitaja võrdleb konkreetse perioodi (tavaliselt ühe aasta) intressi- ja maksueelset kasumit (EBIT) ja sama perioodi võlakohustuste intressi.

Omakapital / saldo = lk 1300 / lk 1700

2013. aasta lõpp 1930008/3293652=0,586

2013. aasta algus 1634816/2809673=0,582

See iseloomustab ettevõtte sõltumatust laenatud vahenditest ja näitab omavahendite osakaalu ettevõtte kõigi vahendite koguväärtuses. Normväärtus on >0,5, mis tähendab, et JSC "VOMZ" ettevõtte võlausaldajatest sõltumatuse tase on normaalne ja kõigi võlgade tagasimaksmise nõudmise korral suudab ettevõte need rahuldada realiseerides 42% omakapitalist. arvelt moodustatud oma allikad.

Finantsstabiilsuse suhe

(Omakapital + pikaajalised kohustused) / Saldo = (lk 1300 + lk 1400) / lk 1700.

2013. aasta lõpp (1930008+91159)/3293652=0,61

2013. aasta algus (1634816+3912)/2809673= 0,58

Rahastamisallikate osakaal, mida ettevõte saab pikka aega kasutada, moodustas 61%. Suunisväärtus?80%, s.o. see viitab sellele, et ettevõte JSC "VOMZ" on sõltuv välistest allikatest rahastamine ja ebastabiilsus tulevikus.

Laenatud ja omavahendite suhe (finantsvõimenduse õlg)

Laenatud ja laenatud allikad / Omakapital = (lk.1400 + lk.1510) / lk.1300.

2013. aasta lõpp (91159+152431)/1930008=0,13

2013. aasta algus (3912+0)/(1634816)=0,002

Näitab, mitu laenatud rahaühikut moodustab iga omavahendite ühiku kohta. Dünaamika aasta lõpuks on positiivne, mis viitab ettevõtte suuremale sõltuvusele investoritest ja võlausaldajatest. Ettevõtte soovituslik väärtus< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Püsivara indeks

Põhivara / Omakapital = p.1100 / lk.1300.

2013. aasta lõpp 1191181/1930008=0,62

2013. aasta algus 937563/1634816=0,57

Põhivaraindeks näitab, milline osa rahastamisallikatest finantseerib põhivara ettevõtted, s.o. tuum on sageli tootmisvõimsus.

Agility tegur

Oma käibekapital / Aktsiakapital = (s.1300 - s.1100) / s.1300.

2013. aasta lõpp (1930008-1191181)/1930008=0,38

2013. aasta algus (1634816-937563)/1634816=0,43

Näitab, milline osa sinu omast käibekapitali on käibel, s.o. kujul, mis võimaldab teil nende vahenditega vabalt manööverdada ja mis on kapitaliseeritud. Suhtarv peaks olema piisavalt kõrge, et võimaldada paindlikkust ettevõtte omavahendite kasutamisel.

Indikaatori langus viitab võimalikule nõuete tagasimaksmise aeglustumisele või tarnijate ja töövõtjate poolt kaubanduskrediidi andmise tingimuste karmistamisele. Kasv viitab kasvavale suutlikkusele tasuda jooksvaid kohustusi.

Organisatsioon ei kasuta pikaajalisi laene ja laene, kuna manööverduskoefitsiendi ja põhivaraindeksi summa on võrdne ühega. Omaallikad hõlmavad kas põhi- või käibekapitali, mistõttu põhi- ja põhivara ning omakäibekapitali summa pikaajaliste laenuvahendite puudumisel võrdub omavahendite summaga:

Käibevara tagatise koefitsient oma käibekapitaliga

Oma käibekapital / Käibevara = (lk 1300 - lk 1100) / lk 1200.

2013. aasta lõpp (1930008-1191181)/2102471=0,35

2013. aasta algus (1634816-937563)/1872110=0,37

See iseloomustab ettevõtte oma käibekapitali olemasolu, mis on vajalik selle finantsstabiilsuse tagamiseks. Normväärtus =0,1, mis näitab ettevõtte võimet teostada iseseisvat finantspoliitikat.

Omakäibekapitaliga materiaalsete reservide varustamise suhe

Oma käibevara / Varud = (lk.1300 - lk.1100) / lk.1210.

2013. aasta lõpp (1930008-1191181) / 929 206 =0,79

2013. aasta algus (1634816-937563) / 768 646 =0,91

Näitab, kui palju reservidest ja kuludest rahastatakse omavahenditest. Arvatakse, et turvategur varud omavahendid peaksid muutuma 0,6 - 0,8 piires, i.е. 60-80% ettevõtte reservidest tuleks moodustada oma allikatest. JSC VOMZ ettevõttes moodustatakse 79% ettevõtte reservidest oma allikatest, mis näitab selle finantsstabiilsust.

Ettevõtte omandis oleva põhivara ja materiaalse käibevara reaalväärtuse koefitsient

(Põhivara + laovarud) / Saldo = (rida 1150 + rida 1210) / rida 1600.

2013. aasta lõpp (1099172 + 929206)/3293652=0,62

2013. aasta algus (871401 + 768646) / 2809673 = 0,58

Määrab, millise osa vara väärtusest moodustab tootmisvahend. Näitab, milline on ettevõtte potentsiaal uute partnerite ja turvalisuse tekkimisel tootmisprotsess tootmisvahendid. Majanduspraktika andmetele tuginedes peetakse normaalseks piirata seda, kui vara tegelik väärtus on suurem kui 0,5 varade koguväärtusest. Järeldust tehes võib öelda, et ettevõttel on tootmispotentsiaali ning tarnijatel või ostjatel on soovitatav nendega leping sõlmida.

Tehes järelduse pärast ettevõtte JSC "VOMZ" finantsstabiilsuse analüüsi, võime öelda, et see sõltub välistest rahastamisallikatest, omab piisavat autonoomiat ja suudab rahuldada võlausaldaja nõudeid võlgade tagasimaksmiseks oma allikatest. Samuti näitab ettevõtte finantsstabiilsust 79% moodustatud reservidest oma allikatest ja tootmispotentsiaal, mis sisaldub ka standardnäitajates: 0,62.

Sageli ei ole ettevõtjal oma põhitegevuseks piisavalt omakapitali, mistõttu kasutab ta mitmesuguseid välislaene. Mis see on ja kuidas seda hallata, käsitleme selles artiklis.

Laenatud vahendite olemus

Laenatud vahendid moodustavad teatud osa käibekapitalist juriidilise isiku, mis ei ole tema omand ja mida täiendatakse kommertspangalaenude kaasamise, laenu väljastamise või muude ettevõtjale sobivate meetodite kaudu. Oluline on mõista, et sellised majandusüksuse infusioonid kuuluvad tagastamisele.

Kuid laenatud vahendeid ei pakuta kõigile ja seda enam põhjendamatult. Seetõttu peab ettevõtja seda tüüpi finantsinvesteeringute meelitamiseks tegema mõningaid arveldusmanipulatsioone, mis tõestavad vajadust kaasata oma käibevara kasuks kolmandate isikute kapitali.

Võib öelda, et see on nii hea kui ka halb. Laenu positiivsed küljed seisnevad selles, et nii suudab äriüksus võimalikult kiiresti oma järelkasvu kriisiseisundist välja tuua ning samas luuakse kontakti ja suureneb usaldus. suhetes väliste võlausaldajatega. Noh, teisest küljest on mingisugused kohustused kolmandate isikute organisatsioonide ees, mis pole samuti hea.

Laenatud fondid ja nende moodustamise põhimõtted

Iga ärilist laadi ettevõte eksisteerib selleks, et oma omanikele kasumit tuua. Seetõttu tuleks majandusüksuse tegevus üles ehitada selliselt, et saadud tulust piisaks mitte ainult kohustuste tasumiseks väliste võlausaldajate ees, vaid ka nende enda tootmis- või muude töövõimete suurendamiseks.

Käive peab olema kasumlik, muidu pole sellel mõtet, mistõttu on ülimalt oluline mõista, et eduka laenu võti on see, kui puhaskasumi summa ületab igakuiselt oma heategijatele makstavat summat.

Laenatud vahendid nende moodustamisel on üsna mitmekesised, kuna on palju alternatiive, mis erinevad kohustuste määra, emissiooni olemuse ja rahastamise ajastuse poolest. Seetõttu koos erilist tähelepanu on vaja kaaluda laenuandja valikut pakutavatest tingimustest lähtuvalt.

Välisfinantseerimise viisid

Nagu eespool mainitud, toimub laenatud vahendite kaasamine äriüksusele sobival viisil. Kaasaegses praktikas on selle toimingu rakendamiseks mitmeid levinumaid allikaid:

1. Kodumaised kommertspangandusasutused (võivad anda lühiajalisi laene, sõlmida faktooringulepinguid või loovutada nõudeõigusi, teostada arvetehinguid).
2. Spetsialiseerunud liisingettevõtted (teostada kinnisvara rentimise tehinguid).
3. Erinevad äriüksused juhtimine (vastastikused arveldused ja faktooringuoperatsioonid, teemaksud, kaubalaenud).
4. Investeerimisfondid (nagu ka kommertspangad, tegelevad nõuete loovutamise ja arvetehingutega).
5. Riigiorganid (võivad anda õiguse maksude edasilükkamiseks).
6. Aktsionärid ja omanikud (dividenditehingutele spetsialiseerunud).

Võlgade haldamine

Võlakohustuste edukaks haldamiseks on äärmiselt vajalik koostada pädev raamatupidamispoliitika: koostada planeerimiseelarve, arvutada laenusuhe, mis omakorda võib näidata suhetel põhinevat jooksva olukorra kvalitatiivset ja kvantitatiivset omadust. välisinvestoritega.

Kui ettevõttel on piisavalt suur laenatud vahendite osakaal, tuleks välja töötada strateegiline plaan, et säilitada konkurentsitihedal turul rahaliselt stabiilne positsioon, et mitte rikkuda laenuvõtjatega sõlmitud kokkuleppeid ja mitte jääda kahjumisse.

Selleks tulevad kasuks ka olemasolevate laenatud vahendite planeeritud omadused, olulist rolli mängib likviidsuskordaja, mis näitab majandusüksuse olemasoleva kapitali tähtaega ja käivet.

Omavahendite olemus

Peame mõistma, et tohutut finantsimpeeriumit pole mitte ainult võimatu tugevale laenatud kapitalile ehitada, vaid ka tänapäevastes, mõnikord karmides konkurentsitingimustes on äärmiselt raske pinnal püsida. Kui teie kapitalist äritegevuseks ei piisa, on oluline, et oma- ja laenatud vahendid oleksid õiges vahekorras.

Esimesed on omakorda juba moodustatud käibevara, millest jaotatakse põhikirjaline fond ettevõtted, kus võib osaleda ka lisakapitali, on tekkinud järgmiste tegurite mõjul:

• ülejäägiga pärast põhifondi ümberhindamist;
• kui ettevõte on aktsiaselts, siis võib sellel olla ülekurss;
• vahendeid saab tasuta saada ka tootmisega seotud kaupade ja teenuste soetamiseks;
• mitmesugused riiklikud assigneeringud, mille eraldab Vene Föderatsiooni föderaalne riigikassa.

Oma- ja laenuvahendite suhe

Kolmandate osapoolte kapitali kaasamisel ja selle aktiivsel kasutamisel käibe eesmärgil on soovitatav jälgida ettevõtte kui terviku finantsstabiilsuse käitumise kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid omadusi. Sageli oma- ja laenuvahendite suhte võimalikult täpseks iseloomustamiseks arvutatakse omakapitali suhtarvud järgmise valemi abil:

(Pikaajaliste kohustuste summa + Lühiajaliste kohustuste summa)/Omakapitali summa.

Saadud arv näitab ettevõtte sõltuvust kolmandatest osapooltest sponsoritest ja mida rohkem koefitsient ületab 1, seda suurem on selle sõltuvuse määr.

Ettevõtja peab mõistma, et majandusüksuse edukaks toimimiseks ei tohiks laenatud kapital "valitseda" ega dikteerida kaupade ja teenuste ostmise tingimusi. Seega, mida väiksem on omavahendite sõltuvus laenuvahenditest, seda likviidsem ja tulusam on ettevõtte tegevus.