Рентабельность активов по балансу. Как рассчитать рентабельность активов предприятия. Рентабельность совокупных активов - что показывает

Рентабельность активов – это один из показателей для оценки эффективности бизнеса. В статье формулы и примеры расчета ROA по балансу, по чистой прибыли.

Что такое рентабельность активов

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – это коэффициент, который показывает величину прибыли на единицу стоимости капитала. Он характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

Экономический смысл

Рентабельность активов показывает количество прибыли, полученное предприятием с одного рубля, вложенного в активы. Показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов. Прибыль в числителе берется за определенный период, как правило, год, а стоимость всех активов соответствует стоимости всех финансовых ресурсов, задействованных предприятием в течение этого периода. Поэтому рентабельность активов фактически определяет норму доходности на используемый предприятием капитал за отчетный период.

ROA измеряется в процентах годовых, как и все показатели временной стоимости капитала.

Формулы рентабельности активов

Есть разные мнения по поводу того, какую именно прибыль (валовую, от продаж, до налогообложения, чистую) ставить в числитель. Для разных целей могут использоваться разные показатели, в том числе и промежуточные, такие как EBIT и EBITDA, но в большинстве случаев наиболее целесообразно использовать именно чистую прибыль (см. также, как считать чистую прибыль: формула ). Однако этим вопрос не исчерпывается, и для полного понимания необходимо подробно остановиться на экономическом смысле показателя.

Отношение прибыли к общей сумме активов не учитывает структуру источников финансирования. Поэтому при расчете необходимо вычесть уплаченные проценты по займам из состава затрат, тогда показатель рентабельности активов будет корректно отражать доходность всех источников капитала предприятия.

Узнайте .

С учетом экономического смысла рентабельности активов формула для расчета имеет такой вид:

Коэффициент рентабельности активов (ROA) = (Чистая прибыль + Проценты уплаченные) х 100% / Средняя сумма активов.

Рентабельность активов формула по балансу

Все необходимые данные содержатся в формах №1 и №2 бухгалтерской отчетности.

Рентабельность активов = стр. 2400 ОФР / (стр. 1600 ББ + стр. 1600 ББ) / 2,

где стр. 2400 ОФР – чистая прибыль за отчетный период, отраженная по строке 2400 отчета о финансовых результатах,

стр. 1600 ББ – величина активов на начало периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса;

стр. 160 0ББ – величина активов на конец периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса.

Как быстро рассчитать рентабельность активов и другие ключевые показатели с помощью Excel

Скачайте расчетную модель в Excel, которая поможет оперативно рассчитать и оценить изменение рентабельности активов и других ключевых показателей хозяйственной деятельности компании. В качестве исходных данных потребуются лишь бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Пример расчета

Рассчитаем рентабельность активов по балансу Металлопрокатного завода.

Наименование показателя
АКТИВ
I ВНЕОБОРОТНЫЕ
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
II ОБОРОТНЫЕ
Финансовые вложения
Денежные средства и эквиваленты
Прочие оборотные
Итого по разделу II
БАЛАНС
ПАССИВ
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Результаты переоценки
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
БАЛАНС

Таблица 2 . Отчет о финансовых результатах АО «Металлопрокатный завод» за 2016 год, млн руб.

Наименование показателя		За 2016 год	За 2015 год
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

Рассчитаем показатель за 2016 год (строки 2400, 2330, 1700) / (3 220 + 5 999) х 100% / ((88 813 + 83 295) / 2) = 10,71 (% годовых).

Для полноты картины надо отслеживать динамику изменения, для чего рассчитаем и сравним с аналогичным показателем рентабельности активов предыдущего года: (4 150 + 6 068)* 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% годовых.

Рентабельность активов (Return on assets, ROA) - это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.

Формула расчета рентабельности активов компании

ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:

1/4 х 100 = 25%

Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.

Управление рентабельностью ROA

Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий - это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.

Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.

Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.

Повышение валового дохода

Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.

Лизинг как форма расчетов между партнерами подразумевает финансовые отношения, заключающиеся в предоставлении в пользование определенного имущества: оборудования, недвижимости и так далее.

По сути, предусматриваются только виды финансового лизинга: активно задействованы три стороны сделки — продавец, арендатор и арендодатель. Однако классификация видов лизинга также подразумевает сделки, где поставщик приобретает оборудование без согласования с покупателем — оперативный лизинг.

Что требуется для заключения договора, определяющего лизинговые отношения? В первую очередь продавец (или поставщик лизингового товара) проверяет платежеспособность покупателя посредством экономического анализа деятельности партнера.

Экономическая формула рентабельности активов.

ROA, по сути, коэффициент, который равняется отношению: балансовая прибыль, полученная посредством реализации товаров/услуг – среднегодовой показатель стоимости капитала, инвестированного в целом.

В численном выражении отображается частным от ЧП (чистой прибыли) и величины общих активов за анализируемый период.

Rа = P/A;

Что представляют собой сущность и виды лизинга в плане финансовых отношений? По сути, это одна из форм кредитования, при которой предприятия/организации пополняют основные фонды.

Важно! Рентабельность активов напрямую зависит от сферы, в которой предприятие осуществляет деятельность. Капиталоемкие отрасли, например: энергетическая сфера или железнодорожный транспорт – обычно, имеет показатель рентабельности ниже.

Сфера услуг, которая подразумевает незначительные капиталовложения и минимум оборотных средств, имеет показатель рентабельности активов на порядок выше.

Формула коэффициента рентабельности активов.

КРА (коэффициент рентабельности активов): отношение ЧП (чистой прибыли) организации/предприятия к суммарным активам. Проценты, которые выплачиваются по текущим кредитам, не учитываются при расчете формулы.

Чем характеризуется КРА? В первую очередь данный показатель отображает способность руководства эффективно использовать активы для максимального извлечения прибыли.

Более того, КРА отображает доходность от всех источников: как собственного, так и заемного капитала.

Иногда на практике применяют варианты расчета коэффициента рентабельности, учитывая EBIT (прибыль до вычета процентов по текущим кредитам и налогов).

При таком способе расчета предприятия или организации, которые используют заемный капитал, менее рентабельны.

Хотя эффективность деятельности может быть на значительно более высоком уровне, по сравнению с компаниями, которые используют для финансирования исключительно собственный капитал.

Важно! Расчитывая КРА (коэффициент рентабельности активов) целесообразно использование данных годового отчета. В случае, если учитываются квартальные показатели, то коэффициент умножается на число отчетных периодов в году.

Формула рентабельности активов по балансу.

Рентабельность всех активов по балансу в процентном выражении представляет собой отношение прибыли после налогообложения (чистой) к активам, исключая задолженности учредителей по взносам в УК (уставной капитал) и акций, которые были выкуплены у акционеров.

ЧП/У * (360/П) * (1/ВБ);

• ЧП/У — чистая прибыль или убыток за отчетный период;
• ВБ – валюта баланса.

Формула рентабельности чистых активов.

Чистые активы предприятия представляют собой реальную стоимость имущества, которое определяется ежегодно за вычетом долгов.

В чем разница между обязательствами и активами предприятия/организации? Размер чистых активов представляет собой разницу между балансовой стоимостью и долговыми обязательствами.

Отрицательный показатель величины чистых активов означает, что согласно данным бухгалтерского отчета сумма долговых обязательств превышает стоимость имущества компании в целом. Для этого существует специальный термин – недостаточность имущества.

Чистый актив рассчитывается согласно данных бухгалтерского баланса. В пассив не включают резервы и доходы будущих периодов.

Если по итогам отчетного года чистые активы меньше уставного капитала, то компания обязана уменьшить размеры УК до показателей собственно чистых активов.

Следует заметить, что если вследствие сокращения размеры уставного капитала будут меньше суммы, зафиксированной законодательно, то данный факт является существенным поводом для ликвидации компании.

Что касается дивидендов: акционерные общества имеют право принимать решения о выплате исключительно, если ЧА больше или равно уставному и резервному капиталу плюс дельта между номинальной и ликвидационной стоимостью так называемых привилегированных акций.

Коэффициент чистой рентабельности активов представляет собой частное от чистой прибыли и выручки от продажи товаров/услуг.

Кчр = ЧП/ВП;

• ЧП – чистая прибыль;
• ВП – выручка от продажи.

По сути, коэффициент чистой рентабельности отображает прибыльность компании по норме ЧП на одну денежную (валютную) единицу реализованной продукции. Кчр коррелируется с К бухгалтерской рентабельности предприятия.

Формула рентабельности оборотных активов.

RCA (Return on Currency Assets) – рентабельность оборотных активов. Что показывает данный коэффициент? Какова прибыль от единицы оборотных активов предприятия. В процентном выражении отображается следующим образом:

RCA = ЧП/У * (360/П) * (1/ОА);

• ЧП — чистая прибыль или убыток за отчетный период;
• П – период, например, год;
• ОА – оборотные активы.

Формула рентабельности текущих активов.

В итоге, для проведения комплексной оценки эффективности использования ОР (оборотных средств), учитывают показатели рентабельности ТА (текущих активов) по ЧП (чистой прибыли).

РТА = ЧП/средняя стоимость ТА;

• где: РТА – рентабельность текущих активов.

Проведя анализ деятельности предприятия, лизинговая компания принимает решение предоставить имущество покупателю. Следует заметить, что лизинг, виды и преимущества которого определяются сторонами, подразумевает:

1. Во-первых, покупатель получает товар (оборудование) в пользование, не произведя полную оплату. Как вариант, можно взять оборудование на пробу до его полного приобретения.

При финансовом лизинге, оборудование переходит в собственность лизингополучателя, при условии полной выплаты оговоренной стоимости, по истечению срока договора.

Оперативный: лизингодатель на свой страх и риск закупает оборудование и передает его лизингополучателю в пользование на оговоренный срок за определенную плату.

Возвратный: при данной схеме собственник продает предмет лизинга фирме и берет это же оборудование в аренду, становясь, таким образом, арендатором.

2. Во-вторых, по сравнению с традиционным кредитованием, лизинговые платежи имеют более гибкий график.

Следует учитывать, что виды договора лизинга обеспечивают определенные налоговые преимущества всем сторонам сделки, например: арендатор освобождается от расходов, связанных с владением предметом лизинга и имеет возможность по истечению срока договора приобрести оборудование по остаточной стоимости.

Чистые активы – это реальная стоимость имущественных объектов компании, которая должна рассчитываться ежегодно. Размер чистых активов – это разница между стоимостью имущества по балансу и долговыми обязательствами.

Рентабельность чистых активов отражает, насколько результативно осуществляется управление структурой капитала компании, а также способность фирмы с отдачей распоряжаться собственными и заемными средствами.

Если показатель рентабельности ЧА имеет отрицательное значение , значит, размер долговых обязательств больше, чем стоимость имущественных объектов фирмы.

Если по результатам года размер ЧА меньше размера УК, фирме потребуется снизить размер уставного капитала до размера чистых активов. Если по итогам сокращения размер УК будет меньше законодательно установленного размера, компания будет вынуждена объявить о своей ликвидации.

Рентабельность активов по чистой прибыли – формула

Формула расчета размера рентабельности активов по чистой прибыли будет следующей:

Кра = размер чистой прибыли / размер чистых активов.

Рентабельность чистых активов – формула по балансу

Кра = с. 2300 вторая форма / (с.1600 н.г. первая форма + с. 1600 к.г. первая форма) / 2, где:

• С. 2300 – строчка отчетности об убытках и прибылях (вторая форма);
• С. 1600 – строчка бух. баланса (первая форма).

Если вам нужно оценить рентабельность продаж по прибыли — читайте на нашем сайте.

Коэффициент рентабельности чистых активов

Роста данного коэффициента может быть вызван:

• Увеличением размера чистой прибыли компании;
• Увеличением размера показателя оборачиваемости активов;
• Увеличением цен на предоставляемые услуги или продаваемые товары;
• Уменьшением затрат на изготовление продукции или оказание услуг.

Снижение показателя может быть вызвано:

• Уменьшением размера чистой прибыли фирмы;
• Уменьшением значение показателя оборачиваемости активов;
• Увеличением цены объектов ОС, а также активов оборотного и внеоборотного характера.

Нормативное значение показателя

Показатель рентабельности чистых активов является важнейшим показателем для вкладчиков, поскольку он отражает размер прибыли, приходящейся на размер собственного капитала. Он может быть выражен как в стоимостном, так и в процентном выражении.

Нормативное значение для показателя составляет более 0. Если значение составляет меньше 0 – это серьезный повод для компании задуматься об эффективности своей деятельности. Вызвано это тем, что фирма работает себе в убыток.

Направления использования коэффициента

Коэффициент рентабельности активов применяется фин. аналитиками для диагностики результативности фирмы.

Этот показатель отражает фин. отдачу от использования активов фирмы. Целью его применения является увеличение его значения (с учетом уровня ликвидности компании), то есть, используя его, аналитик может быстро провести анализ состава и структуры активов фирмы, а также дать оценку их вклада в формирование общего дохода. Если какой-либо актив не приносит прибыли, лучшим решением будет – отказ от него.

Проще говоря, показатель рентабельности активов является отличным индикатором общей прибыльности и результативности деятельности компании.

Расчет показателей для элементарного финансового анализа поможет организации с любыми масштабами деятельности проанализировать эффективность использования имеющихся ресурсов и имущества.

Методы анализа

Анализировать показатели можно:

• на основании баланса и на основании отчета о финансовых результатах (ОФР);
• по вертикали отчетов, определяя структуру финпоказателей и выявляя характер влияния каждой строки отчетности на результат в целом;
• по горизонтали, путем сравнения каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и установления динамики;
• с помощью коэффициентов.

Остановимся подробнее на последнем способе анализа. Рассмотрим коэффициент рентабельности активов и как ее рассчитать.

Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации и источников его формирования. Это понятие отождествляют с понятиями эффективности, прибыльности, доходности организации в целом или предпринимательской деятельности. Она может быть рассчитана несколькими способами.

Способы расчета рентабельности

Рентабельность совокупных активов показывает, сколько копеек прибыли приносит организации каждый рубль, вложенный в ее имущество (оборотные и внеоборотные фонды), ROA. Рассчитывается рентабельность активов (формула) по балансу и ОФР так:

Стр. 2300 ОФР «Прибыль, убыток до налогообложения» / стр. 1600 баланса × 100 % .

Рентабельность активов чистая рассчитывается так:

Стр. 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)» / стр. 1600 баланса × 100 %.

Рентабельность источников формирования имущества организации:

Стр. 2300 ОФР «Прибыль, убыток до налогообложения» / Итог раздела III баланса × 100 % .

Как характеристика экономическая рентабельность активов показывает эффективность деятельности организации. Нормальные значения коэффициентов должны находиться в диапазоне больше 0. Если рассчитанные коэффициенты равны 0 или отрицательные, значит предприятие работает в убыток, и необходимо принимать меры по его финансовому выздоровлению.

Рентабельность ЧА, RONA показывает, какое количество прибыли получает фирма за каждую инвестированную в деятельность компании единицу. Расчет производится на основании двух показателей:

• строка 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)»;
• ЧА по балансу (строка 1600 - строка 1400 - строка 1500).

Примеры расчета

Судя по отчетности ООО «РАЗИМУС», рентабельность:

• совокупных активов равна 8964 / 56 544 × 100 % = 15,85 %;
• активов чистая составляет 7143 / 56 544 × 100 % = 12,33 %;
• источников формирования имущества — 8964 / 25 280 × 100 % = 35,46 %;
• ЧА будет равна 7143 / (56 544 - 11 991 - 19 273) × 100 % = 28,25 %.

Кроме характеристики финансового положения компании и эффективности ее вложений, рентабельность влияет на интерес к вашей фирме со стороны налоговых органов. Так, низкий показатель может послужить причиной для включения компании в план выездных проверок (п. 11 разд. 4 Концепции планирования ВНП). Для налоговых органов показатель будет низким, если он на 10 % и более меньше аналогичного показателя по отрасли или для вида деятельности компании. Это как раз и послужит поводом для проверки.

Таким образом, рассчитав рентабельность, можно самостоятельно оценить, попадаете ли вы под выездную проверку или нет. Среднеотраслевые значения показателей ежегодно изменяются и размещаются на сайте ФНС России до 5 мая.