Qayta lizing: foyda va xavf. Qayta ijaraga olish

Qayta ijaraga olish, klassik moliyaviy lizingdan farqli o'laroq, bitimda ishtirok etishda uchta tomon (sotuvchi, lizing beruvchi va lizing oluvchi) emas, balki ikkita ishtirok etadi. Bu lizing turi bo'lib, buyumni sotuvchi va lizing oluvchi bir kishi bo'ladi. Bu samarali vosita yoki qayta moliyalash uchun kapital qo'yilmalar.

Bu bankdan kredit olish yoki yangi aktivlarni sotib olishdan ko'ra foydaliroqdir.

Bunday operatsiyalarning mexanizmi qanday? Qayta lizing qanday ishlaydi? Kompaniya o'z mulkini lizing kompaniyasiga sotadi va darhol lizing oluvchiga aylanadi (uni ijaraga beradi). Ya'ni, mijoz mulk qiymatining 100 foizini oladi va shu bilan birga u o'z foydalanishida qoladi ("qaytarilgan"). Shu tarzda siz uni qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilmasdan olishingiz mumkin.

Bir vaqtning o'zida ikkita shartnoma tuziladi (sotib olish-sotish va lizing). Bunday operatsiya kafolatli kredit berishni eslatadi, faqat uning uchun xarajatlar bankka to'lanadigan foizlardan past bo'ladi. Bundan tashqari, lizingni qaytarib berish korxonaga soliqlarni to'lash xarajatlarini minimallashtirish imkonini beradi, chunki lizing to'lovlari mahsulot tannarxiga to'liq kiritilgan.

Bu holatda ruxsat etilgan foydalanish tufayli soliqni tejash ham mumkin. Shartnomaning oxirida mulk (deyarli nolga teng) balansga o'tkaziladi ushbu korxonaning. Shuning uchun, lizingdan foydalanib, siz bunday mulkka soliqni ramziy miqdorlarga kamaytirishingiz mumkin.

Bunday holda, u joyni o'zgartirmaydi va hali ham foydalanish mumkin ishlab chiqarish jarayoni.

Biroq, bunday bitimlarni tuzishning ma'lum nuanslari mavjud. Shuning uchun risklarni baholash uchun potentsial lizing oluvchi shartnoma tuzishdan oldin hisoblashi kerak soliq oqibatlari bitim foydasiz bo'lib chiqmasligi uchun. Bu, ayniqsa, oluvchining balansida arzonlashtirilgan narxda aks ettirilgan asbob-uskunalar, mexanizmlar yoki avtomashinalarni ijaraga olish zarur bo'lganda to'g'ri keladi, chunki soliqlar haqiqiy narxlarda hisoblanadi.

Soliq organlari lizing operatsiyalarini qat'iy nazorat qiladilar (to'lovlar bilan firibgarlik ehtimoli borligidan shubhalanib), hujjatlarni yuritishda muammolarga duch kelgan korxonalarga katta e'tibor berishadi. soliq hisobi. Qayta ijaraga olish mol-mulkni qoldiq qiymatida emas, balki odatda undan sezilarli darajada oshib ketadigan qiymatda sotish orqali balans ko'rsatkichlarini yaxshilash uchun ishlatiladi. Ammo lizing qonuni lizing beruvchiga o'z egasidan mulk sotib olishni taqiqlamaydi. Shunday qilib, lizing shartnomasi qonun talablariga to'liq javob beradi.

Biroq, hali iqtisodiy jihatdan etuk bo'lmagan juda yosh korxonalar uchun bunday bitimlarni tuzish tavsiya etilmaydi. Lizing hozirgi vaqtda o'z mablag'lari etishmasligi yoki yanada mosroq moliyalashtirish variantlarini izlash imkoniyati (vaqti) bo'lmagan barqaror korxonalarni jiddiy modernizatsiya qilish davrida oqlanadi.

Rossiyada lizing xizmatlari faol rivojlanmoqda. Odatda, lizing bitimi lizing oluvchi uchun mulkni sotib olishni va uni keyinchalik sotib olish sharti bilan ijaraga berishni o'z ichiga oladi.

Lekin lizing tushunchasi o'z ichiga oladi har xil turlari operatsiyalar. Variantlardan biri - leaseback, jalb qilishga qaratilgan aylanma mablag'lar.

mohiyati

Lizing lizing beruvchi tomonidan mijoz uchun mol-mulkni sotib olishni va keyinchalik uni ijaraga berishni o'z ichiga oladi. An'anaviy lizing operatsiyalaridan farqli o'laroq, lizingda mijoz ham sotuvchi, ham lizing oluvchi sifatida ishlaydi.

Odatda, kompaniyalar aylanma mablag'lar etishmasligi sharoitida lizingga murojaat qilishadi. Bunda dastlab mijozga tegishli bo‘lgan mulk lizing kompaniyasining mulkiga o‘tadi.

Oldin-sotdi shartnomasi bilan bir vaqtda lizing shartnomasi tuziladi va mijoz o'z uskunasini yoki boshqa mol-mulkini ijaraga oladi. Leaseback, mohiyatan, kafolatlangan kreditlarga muqobildir.

Lizing munosabatlarining umumiy xususiyatlari

Lizing operatsiyalari uchun turli xil variantlar mavjud.

Klassik lizing bilan bitimda kamida to'rtta ishtirokchi ishtirok etadi:

• bitimni moliyalashtirgan lizing beruvchi;
• lizing oluvchining mulkni sotib olishi;
• mashina, asbob-uskunalar yoki boshqa lizing buyumlarini yetkazib beruvchi sotuvchi;
• lizing ob'ektini turli risklardan sug'urtalovchi sug'urta kompaniyasi.

Katta operatsiyalar odatda qo'shimcha tomonlarni, masalan, banklarni jalb qilishni o'z ichiga oladi.

Qayta lizing klassik lizingdan farq qiladi, chunki sotuvchi va lizing oluvchi bir shaxsdir. Mohiyatan, mijoz mulkni lizing kompaniyasiga sotadi va darhol uni keyinchalik sotib olish huquqi bilan ijaraga beradi.

Jismoniy shaxslar uchun ko'chmas mulkni ijaraga berish

Aylanma mablag'larni to'ldirish manbai sifatida lizing asosan biznes vakillari orasida mashhur. Asosan, qonunchilik jismoniy shaxslarning bitimlarda ishtirok etishiga ruxsat beradi.

Lizing kompaniyalari xususiy mijozlarning to‘lov qobiliyatining pastligi xavfini hisobga oladi va ushbu toifadagi mijozlar bilan hamkorlik qilmaslikni afzal ko‘radi. Garchi istisnolar mavjud bo'lsa-da, ular juda oz.

beraylik batafsil shartlar quyidagi jadvalda jismoniy shaxslar uchun ko'chmas mulkni qaytarib ijaraga berish uchun.

Ko'pincha, ko'chmas mulkni ijaraga berishda jismoniy shaxslar unchalik jozibali bo'lmagan shartlarga ega bo'lishadi. Mulkning qiymati past baholanadi, shartnomaga turli komissiya va jarimalar kiritiladi.

Jismoniy shaxslar uchun ko'chmas mulkni qayta ijaraga berishning noqulay sharoitlari bilan bog'liq vaziyat moliyalashtirishning ushbu shakli asosan umidsiz vaziyatga tushib qolgan mijozlar tomonidan qidirilayotganligi bilan bog'liq.

Muhim! Aksariyat hollarda jismoniy shaxslar uchun ko'chmas mulkni qaytarib berish faqat muammoning vaqtinchalik echimi sifatida qaralishi mumkin.

Yuridik shaxslar uchun

Rossiyadagi lizing kompaniyalarining xizmatlari asosan biznes vakillariga qaratilgan. Bu lizing oluvchidan QQS chegirmalarini olish imkoniyati bilan bog'liq bo'lib, bu xizmatga talabning oshishiga olib keladi.

Kompaniyalar lizing xizmatlarini taklif qilishga tayyor tijorat ko'chmas mulk yoki ishlab chiqarish binolari. Shu bilan birga, dan shartlar turli kompaniyalar biroz farq qilishi mumkin.

Quyidagi jadvalda biz yuridik shaxslar uchun eng mashhur ko'chmas mulkni qaytarib olish bo'yicha takliflarni solishtiramiz.

Video: ishlab chiqish natijalari

Qonunchilik

Qayta lizingga zid kelmaydi amaldagi qonunchilik Rossiya Federatsiyasi va butunlay qonuniy sxema hisoblanadi.

Lizing operatsiyalari quyidagi hujjatlar bilan tartibga solinadi:

• Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi (665 - 670-moddalar);
• 1998 yil 29 oktyabrdagi N 164-FZ "Moliyaviy ijara (lizing) to'g'risida" Federal qonuni;
• Xalqaro moliyaviy lizing bo'yicha UNIDROIT konventsiyasi;
• 1998 yil 8 fevraldagi 16-FZ-sonli "Rossiya Federatsiyasining xalqaro moliyaviy lizing to'g'risidagi UNIDROIT konventsiyasiga qo'shilishi to'g'risida" Federal qonuni.

Shartnoma tuzishdan oldin, albatta, bir oz vaqt sarflashingiz va batafsil o'rganishingiz kerak qonunchilik bazasi. Bu to'lov shartnomasini tuzishda keraksiz savollarni yo'q qiladi.

Qonunga qat'iy rioya qilish sizga olish imkonini beradi maksimal foyda lizing bitimidan va turli muammolarni bartaraf qiladi.

Qonunga ko'ra, mulkka egalik huquqi uni qayta sotib olinmaguncha lizing kompaniyasida qoladi. Bu lizing oluvchining uni bankka garovga qo'yishi yoki qayta sotishiga yo'l qo'ymaydi.

Sxema

Ijaraga olish paytida tomonlar o'rtasidagi o'zaro munosabatlar klassik sxemadan biroz farq qiladi. Buning sababi sotuvchi va ijarachining bir shaxs ekanligi.

Qayta lizing bitimining standart sxemasini ko'rib chiqaylik:

• mijoz kompaniyaga moliyalashtirish uchun ariza va hujjatlar to'plamini taqdim etadi;
• lizing beruvchining mutaxassislari olingan ma'lumotlar va hujjatlarni tahlil qiladilar va bitim to'g'risida qaror qabul qiladilar;
• tomonlar muayyan bitim shartlarini kelishib oladilar va mulkni oldi-sotdi shartnomasi bilan bir vaqtda lizing shartnomasini imzolaydilar;
• mulkka egalik huquqi lizing beruvchiga o'tadi va ijarachi uni vaqtincha egalik qilish uchun oladi;
• mijoz muntazam to'lovlarni to'laydi va shartnoma muddati oxirida mulkni sotib oladi.

Odatda, ro'yxatga olish tartibi ijaraga olingan mulk turiga va moliyalashtirish miqdoriga qarab 5 dan 20 ish kunigacha davom etadi.

Shartlar

Ijaraga olingan mulkning qiymati tomonlar tomonidan muzokaralar yo'li bilan yoki baholashlar asosida belgilanadi. Bunday holda, moliyalashtirish hajmi ijaraga olingan mulk qiymatining 70-90% ga yetishi mumkin.

Bitim shartlari mijozning o'z mablag'lari hisobidan loyihani oldindan to'lashni nazarda tutishi mumkin. Bunday holda, birgalikda moliyalashtirish miqdori mulk narxining 100% ga yetishi mumkin.

Narxning oshishi har bir mijoz uchun alohida belgilanadi. Bunga bog'liq moliyaviy ko'rsatkichlar lizing oluvchi, lizing ob'ekti, bitim muddati va boshqa shartlar. Yiliga narxning minimal o'sishi 5-8% ni tashkil qiladi.

Shuni hisobga olish kerakki, lizing shartnomasi bo'yicha berilgan mol-mulk sug'urta qilinishi kerak. Bu oxir-oqibatda yakuniy narx oshishiga salbiy ta'sir ko'rsatadi, uni sezilarli darajada oshiradi.

Avtotransport vositalari uchun lizing shartnomasining amal qilish muddati 3 yilgacha, asbob-uskunalar uchun - 5 yil, ko'chmas mulk, harakatlanuvchi tarkib va ​​samolyotlar uchun - 10 yil bo'lishi mumkin.

Jadval. Qayta ijaraga berishning asosiy shartlari.

Maqsadlar

Korxonalar uchun lizingning asosiy maqsadi qo'shimcha aylanma mablag'larni olishdir.

Bundan tashqari, qo'shimcha maqsadlar mavjud:

• soliq yukini qonuniy yo'l bilan kamaytirish;
• mulkni jadal eskirish imkoniyatlaridan foydalanish;
• ko'p sonli etkazib beruvchilardan sotib olayotganda bitta operatsiya doirasida uskunani birlashtirish.

Jismoniy shaxslar og'ir moliyaviy vaziyatga tushib qolganda, lizingga murojaat qilishadi. Hech kimga sir emaski, lizing kompaniyasi bilan shartnoma tuzish bankdan kredit olishdan osonroq.

Ob'ektlar

Deyarli har qanday asbob-uskunalar va mexanizmlar, shuningdek, ko'chmas mulk lizing ob'ektlari bo'lishi mumkin. Bunday holda, bitimni nafaqat yangi mulk bilan, balki foydalanilgan mulk bilan ham ro'yxatdan o'tkazish mumkin.

Ob'ektlarni ijaraga berishning eng keng tarqalgan variantlarini ko'rib chiqaylik:

• yengil avtomobillar (avtomobillar, yuk mashinalari);
• temir yo'l va suv transporti;
• maxsus jihozlar;
• Ko'chmas mulk;
• samolyot;
• turli jihozlar.

Avtomobillar uchun hisoblash misol

Lizing shartnomasini tuzishda tomonlar to'lov jadvalini imzolashlari kerak. U aniq miqdorlarni belgilaydi. Bunday holda, ma'lum bir mijozning faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari va uning istaklari hisobga olinishi mumkin.

Keling, lizing to'lovi qaysi qismlardan iboratligini ko'rib chiqaylik:

• amortizatsiya to'lovlari;
• foydalanilgan qarz mablag'lari uchun to'lov;
• lizing kompaniyasi komissiyasi;
• to'lov qo'shimcha xizmatlar(masalan, sug'urta);
• sotib olingan mulkning qiymati.

Odatda, lizing to'lovlarining umumiy miqdorini hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:

Jami lizing to'lovlari = joriy yil amortizatsiyasi + foydalanish to'lovi qarz mablag'lari+ lizing beruvchi komissiyasi + qo'shimcha to'lov xizmatlar + QQS.

Keling, 1 million rubl qiymatidagi avtomobil uchun lizing to'lovlarini, 5 yil lizing muddatini, narxini yiliga 7% ga oshirishni va sotib olish qiymatini 1% ga hisoblash misolini keltiraylik.

Umumiy narx oshishini aniqlash oson:

100 000 rub. / 100 * 7% * 5 yil = 350 000 rubl (barcha 5 yil uchun).

Keling, butun lizing narxini hisoblaylik:

1 000 000 + 350 000 + 10 000 (to'lov qiymatining 1%) = 1 360 000 rubl.

Bitim tuzishda mijoz to'laydi avans to'lovi- 30%. Bu 300 000 rubl. To'lov jadvaliga ko'ra, summa keyinchalik 1 260 000 - 300 000 = 960 000 rublni tashkil qiladi.

Shartnoma namunasi

Har bir kompaniya mustaqil ravishda shakllanadi standart shartnomalar uchun lizing har xil turlari operatsiyalar. Ularni diqqat bilan o'rganish kerak, chunki ba'zida ular mijoz uchun qulay bo'lmagan shartlarni o'z ichiga oladi, masalan, jarimalar va komissiyalar.

Imzolashda e'tibor berishingiz kerak bo'lgan lizing shartnomasining asosiy nuqtalarini ko'rib chiqaylik:

• amal qilish muddati;
• tranzaksiya summasi;
• foiz stavkasi va komissiyalar;
• jarimalar;
• mulkni muddatidan oldin sotib olish shartlari.

Buxgalteriya hisobi va soliq hisobi

Lizing oluvchi asbob-uskunalarni sotishda QQSni hisobga olmaganda to'liq sotish bahosi miqdorida daromadni va shu bilan birga uskunaning qiymati miqdorida boshqa xarajatlarni aks ettirishi kerak.

Soliq hisobi, shuningdek, QQSsiz mulkni sotishdan olingan daromadlarni tan oladi. U QQSsiz sotib olingan uskunaning qiymatiga, foydalanilgan uskunani sotib olayotganda esa qoldiq qiymati miqdorida kamayadi.

Mulk huquqini o'tkazish operatsiyasi soliq solish ob'ekti hisoblanadi. Bitim uchun schyot-fakturalar qonun hujjatlarida belgilangan muddatlarda rasmiylashtirilishi kerak.

Lizing kompaniyasidan mol-mulkni olgandan so'ng, asbob-uskunalar miqdorida hisobga olinadi to'liq xarajat sotib olish narxini hisobga olgan holda va 08 «Investitsiyalar» schyotining debetida aks ettiriladi aylanma aktivlar» «Lizing shartnomasi bo'yicha asosiy vositalarni sotib olish» subschyoti 76-schyotning krediti bilan «Lizing beruvchiga qarz» subschyoti.

Soliq xavfi

Soliq organlari ko'pincha lizing operatsiyalariga katta e'tibor berishadi. Federal Soliq xizmati xodimlarining fikricha, bu yo'l bilan kompaniyalar noqonuniy ravishda soliq to'lashdan qochishga harakat qilmoqda.

Qayta lizing operatsiyalari qonun bilan taqiqlanmaganligini bilishingiz kerak. Tegishli advokatlarni jalb qilgan holda soliq organlarining da'volariga javob berishga oldindan tayyorgarlik ko'rish kerak.

Ijobiy va salbiy tomonlari

Leaseback - mulkka egalik huquqini saqlab qolgan holda qo'shimcha mablag'larni jalb qilishning mashhur choralaridan biridir.

U quyidagi afzalliklarga ega:

• uzoq muddat;
• operatsiyani tezda tasdiqlash;
• soliq imtiyozlarini olish imkoniyati;
• minimal hujjatlar to'plami.

Kamchiliklardan buni ta'kidlash kerak majburiy sug'urta lizing predmeti va soliq organlari tomonidan bunday operatsiyalarga e'tibor kuchaygan.

Leaseback yuridik shaxslar uchun aylanma mablag'larni jalb qilishning ajoyib usuli hisoblanadi. Ushbu moliyalashtirish manbai sizga etishmayotgan mablag'larni tezda olish imkonini beradi, ammo bu operatsiya bilan bog'liq xavflarni hisobga olish kerak. Agar shartnoma buzilgan bo'lsa, lizing oluvchi mulksiz qolish xavfini tug'diradi.

Lizingni amalga oshirishning turli shakllari mavjud. Ulardan biri ijaraga berishdir. Qayta ijaraga olish mulkni lizing tashkilotiga sotish, keyinchalik uni sotuvchiga foydalanish uchun o'tkazish. Shartnoma qaytarib ijaraga berish bu holda osonroq bo'ladi.

Hammasi bo'lib ikki tomon ishtirok etadi, mol-mulkni topshirish va unga bog'liq masalalar bo'yicha hech qanday bandlar mavjud emas.

Ko'pincha bunday sxema korxona rivojlanishi uchun qo'shimcha mablag'larga muhtoj bo'lgan hollarda qo'llaniladi, lekin kredit mablag'lari ba'zi sabablarga ko'ra mavjud emas.

Qayta lizingning amaliy xususiyatlari

Amaldagi ob'ekt yuqori qiymatga ega bo'lgan va etarlicha uzoq vaqt foydalanishga bardosh bera oladigan mulkdir. Bu ham hisobga olinadi mulk undan foydalanish uchun ma'naviy jihatdan mos bo'lishi kerak.

Amalda, lizing kompaniyalari yil davomida foydalanilgan mulk bo'yicha shartnoma tuzmaslikni afzal ko'radi. Tadbirkorlar nuqtai nazaridan, bu ma'lum darajada korxonangiz ustidan to'liq nazoratni yo'qotish demakdir.

Lizing ssudalarda bo'lgani kabi garov (garov, kafolat)ning tez-tez yo'qligi bilan tavsiflanadi. Rossiyada teskari lizing kamdan-kam hollarda garovsiz sodir bo'ladi. Ammo bank garovi shartlariga nisbatan, Lizing garovi hali ham kamroq qattiqroq shartlarni o'z ichiga oladi.

Bu sodir bo'ladi texnologik va bilan bitim taqdirda ishlab chiqarish uskunalari . Bunday mulk tor qo'llash doirasiga ega va sotish qiyinroq.

Xavfsizlik hodisada qo'llanilmaydi yuqori narx mulk va yuqori talab unga. Misol tariqasida chet elda ishlab chiqarilgan avtomobillarni keltirish mumkin. Lekin amalda ko'chmas mulk lizing predmeti hisoblanadi.

Shuni unutmangki, agar ijarachi shartnomaning o'z qismini bajarmasa, lizing kompaniyasi lizing olguncha ko'p vaqt o'tadi. ikkinchi shaxsning harakatlari natijasida etkazilgan zararni qoplash uchun mulkni sotish.

Lizing kompaniyalari asosan o'z mablag'lari bilan emas, balki investorlarning pullari, hatto ular orqali olingan pullar bilan ham ishlaydi.

Shunung uchun Mahalliy avtomobillar lizing ob'ektlari sifatida kamdan-kam qo'llaniladi ularning nisbatan past sifati tufayli.

Qayta ijaraga olish rasmiy oldi-sotdi bitimiga asoslanadi, lekin lizing oluvchi muayyan qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin. Bitim amalga oshirilgan taqdirda, baholovchining narxi bozor narxidan sezilarli darajada past bo'ladi; Lizing kompaniyasi mol-mulkdan foydalanish bo'yicha talablarni ham qo'yishi mumkin. Ammo, agar kompaniya mukammal obro'ga ega bo'lsa va ijobiy ish tajribasiga ega bo'lsa, unda minimal talablar belgilanadi.

Teskari lizing nafaqat lizing kompaniyalari, balki banklar uchun ham faoliyatdir. Avtosalonlar ko'pincha bunday xizmatlarni taqdim etadilar.

Soliq masalalari

Lizing shartnomalari bo'yicha mulk aylanmasi soliq yukining bir qismini kamaytirish hisobiga afzalliklarga ega. Lekin Bu ustida ishlayotgan tashkilotlar uchun mumkin umumiy tizim soliqqa tortish.

Lizing shartnomasi bo'yicha olingan mulkdan foydalanganlik uchun to'lovlar korxona xarajatlarining bir qismidir va soliqlar to'lanishi kerak bo'lgan mablag'lar miqdorini kamaytiradi. Xuddi shu narsa sug'urta mukofotlarini to'lash uchun ham amal qiladi.

To'g'ridan-to'g'ri va lizing - bu korxonaga tegishli bo'lmagan aktivlarni sotib olmasdan foydalanish uchun olish imkonini beradigan ikkita moliyaviy operatsiya. Vaqt o'tishi bilan ularning qiymati pasaysa, bu ayniqsa foydalidir. Keng ma'noda, avtoulovlar va boshqa har qanday aktivlarni lizing ikki tomon o'rtasidagi kelishuv bo'lib, unda ulardan biri oylik to'lovlar evaziga ulardan foydalanish huquqini oladi. Ushbu operatsiya nafaqat ishlab chiqarish jarayonida asbob-uskunalarni sotib olish uchun pul yo'q bo'lganda foydalanishni boshlash imkonini beradi, balki uni saqlab qolish, aslida uni investorga sotish imkonini beradi. Bu haqda bugungi maqolamizda gaplashamiz.

Tarixiy fon

Asrlar davomida lizing ko'p maqsadlarga xizmat qilgan. Uning mohiyati qonunchilikni tartibga solish o'sha davrdagi ijtimoiy-iqtisodiy sharoitga bog'liq edi. Xususan, 19-asr boshlarigacha lizing eng koʻp qishloq xoʻjaligi sohasida qoʻllanilgan. Keyinchalik bu shahar aholisi uchun odatiy holga aylandi. Ijarachi va mulk egasi o'rtasidagi munosabatlarni tartibga soluvchi zamonaviy qonunchilik Adam Smitning "erkin qo'l" bozori va laissez-faire tamoyili ta'siri ostida ishlab chiqilgan. Vaqt o'tishi bilan xaridorning huquqlarini himoya qilish uchun tuzatishlar kiritila boshlandi. Oxir oqibat, ko'plab mamlakatlar ijarachilarning hayotini osonlashtirgan islohotlarni ko'rdi. Bugungi kunda lizing shartnomasining har ikki tomoni barcha rivojlangan mamlakatlarda deyarli teng darajada himoyalangan.

Ta'rif va umumiy ma'lumot

Qaytarib lizing - bu bir bozor sub'ekti o'z aktivini sotadigan va keyin uni ijaraga beradigan moliyaviy operatsiya uzoq muddatli. Shunday qilib, u endi unga tegishli bo'lmagan uskunalardan foydalanish imkoniyatini qo'lga kiritadi. Ushbu operatsiya ko'pincha asosiy vositalar, xususan, ko'chmas mulk, shuningdek, samolyotlar va poezdlar kabi uzoq muddatli kapital tovarlari uchun ishlatiladi. Ushbu atama milliy hukumatlar tomonidan o'zlarining hududiy aktivlarini sotish va keyinchalik ijaraga berish uchun ishlatilishi mumkin. Qo'shma Shtatlar Folklend orollarini Argentinaga sotmoqchi va keyingi 99 yil davomida ulardan foydalanishda davom etish uchun lizingdan foydalanmoqchi edi. Xitoy bilan Gonkong bo'yicha kelishuv ham xuddi shunday edi. Bunday operatsiyadan foydalanish odatda tadbirkorlik sub'ekti faoliyatining moliyaviy yoki soliq jihatlari bilan bog'liq.

Qayta ijaraga berish: sxema

Ushbu moliyaviy operatsiya ikki ishtirokchini o'z ichiga oladi. Ulardan birinchisi bir vaqtning o'zida o'z mulkini sotuvchi va lizing oluvchi vazifasini bajaradi. U uskunalar, ko'chmas mulk yoki egalik huquqini yo'qotadi transport vositalari, lekin haq evaziga ulardan foydalanishni davom ettirish imkoniyatini oladi. Keling, ko'chmas mulkni qaytarib berishni ko'rib chiqaylik:

1. Balansingizdan aktivni olib tashlang.
2. Xulosa qiling uzoq muddatli shartnoma, uning doirasida lizingni qaytarib olish amalga oshiriladi.
3. Mulkni soting va avans qiling.
4. Lizing beruvchidan olingan pulni o'z xohishiga ko'ra sarflang.
5. Aktivdan foydalanishda davom eting va u uchun oylik to'lovlarni amalga oshiring.
6. Korxonaning soliqqa tortiladigan foydasini kamaytiradigan xarajatlarni balansga kiriting.
7. Shartnoma muddati tugagandan so'ng, mulkni o'zingizning mulkingizga qaytarib oling.

Agar ijarachi shartnoma shartlarini buzsa, buni tushunishingiz kerak yangi egasi yilda shartnomani bekor qilishi mumkin bir tomonlama va aktivni qaytarishni rad etish.

Qayta ijara shartnomasi

Shartnoma shartlariga ko'ra, sotib olingandan so'ng, aktiv sotuvchiga haq evaziga o'tkaziladi. Qayta ijaraga berish kabi operatsiyadan foydalanishning asosiy sababi mulk huquqini o'tkazishdir xolding kompaniyasi aktivning qiymati va rentabelligini saqlab qolgan holda. Shuningdek, sotuvchi uy xo'jaligini xaridorga o'tkazish orqali qo'shimcha moliyaviy resurslarni olishi mumkin. Lizing beruvchi uchun bu operatsiya uzoq muddatli kafolatlangan investitsiya hisoblanadi. U pul yoki kelishilgan foizni yo'qotishdan tashvishlanmasligi kerak, chunki sotuvchi shartnoma shartlarini buzsa, u har doim aktivni saqlab qolish imkoniyatiga ega. Qayta ijaraga olish shaxslar ko'pincha katta hajmdagi ko'chmas mulkni boshqaradigan investitsion trestlar tomonidan qo'llaniladi, masalan, ofis maydonidan shifoxonalar va kvartiralargacha.

Shartnomaning asosiy elementlari

Lizing munosabatlari qonuniy shartnoma bilan ta'minlanadi. AQShda u tranzaksiya xususiyatlariga ham ega. Lizingning har bir turi o'ziga xos xususiyatga ega maxsus shartlar shartnomada ko'rsatilgan. Umuman olganda, shartnoma quyidagi jihatlarni o'z ichiga oladi:

• Shartnoma taraflarining nomlari.
• Shartnomaning boshlanish sanasi va muddati.
• Ijaraga olingan ob'ektning joylashgan joyi.
• Agar tomonlar kelishilgan bo'lsa, avtomatik yangilash to'g'risidagi qoida.
• Aktivdan foydalanganlik uchun to'lovlar miqdori va chastotasi.
• Boshqa shartlar (yo'qotishlarni sug'urtalash, mulkdan foydalanishni cheklash, texnik xizmat ko'rsatish va buning uchun kim javobgar).
• Tugatish to'g'risidagi band (shartnoma muddatidan oldin tugashi yoki bekor qilingan vaziyatni tavsiflaydi).

"Zararli" bank aktivlari muammosining mumkin bo'lgan echimlari

BBC biznes muharriri Robert Pestonga ko‘ra, ipoteka inqiroziga qarshi kurashishning bir yo‘li leaseback hisoblanadi. U ushbu operatsiyaning ikkita asosiy afzalliklarini ta'kidlaydi:

• Zaharli aktivlarni baholashning hojati yo'q.
• Ikkinchisidan yo'qotishlar banklar tomonidan uzoq muddatli davrda aniq belgilangan guruhlarda o'zlashtiriladi.

Mulk huquqidan voz kechish sabablari

Uskunani qaytarib olish odatda bir tomon (odatda korporatsiya) mulkni boshqasiga (ko'pincha institutsional investor yoki ishonchga) sotishdan boshlanadi. Keyin uni ma'lum muddatga foiz evaziga ijaraga oladi. Bunday moliyaviy operatsiyani amalga oshirishning asosiy sabablari:

• Biznesni kengaytirish, ishlab chiqarish uchun yangi uskunalar sotib olish, yangi imkoniyatlarga sarmoya kiritish. Avtotransport vositalari yoki boshqa aktivlarni lizingga olish korporatsiyaga an'anaviy moliyalashtirish vositalaridan ko'ra ko'proq kapital olish imkonini beradi. Sotilgandan so'ng kompaniya o'z aktivlari qiymatining 100 foiziga kirish huquqiga ega bo'ladi. An'anaviy moliyalashtirish mexanizmlari summani kreditning qiymatga nisbati va qoplash nisbati bilan cheklaydi.
• Qarzlarni to'lash va kompaniya balansini yaxshilash.
• Er va ko'chmas mulk qiymatining oshishi bilan bog'liq bo'lgan ijarachining soliq majburiyatlarini kamaytirish. Bundan tashqari, sotuvchi binolarni ijaraga olishda ushbu to'lovlarni sud xarajatlari sifatida ushlab qolishi mumkin.
• Ko'chmas mulkka egalik qilish bilan bog'liq risklarni cheklash, masalan, bozorning davriy tebranishlari.

Lizing beruvchi uchun imtiyozlar

Ko'chmas mulk yoki boshqa aktivlarga egalik huquqini qo'lga kiritgan investor yoki ishonchli shaxs ham buni amalga oshirish uchun etarli sabablarga ega. Ular orasida:

• Lizing muddati davomida ijara to'lovlari ko'rinishidagi investitsiyalarning adolatli qaytishi, ishonchli ijarachiga ega bo'lgan amortizatsiya qilinadigan aktivga egalik qilish.
• Kafolatlangan oylik to'lovlar bilan tegishli mulk bo'yicha uzoq muddatli shartnomaning mavjudligi.
• Amortizatsiya qilinadigan ko'chmas mulk, avtomobil yoki uskunaga investitsiyalarni soliq bazasidan chegirib tashlash imkoniyati, bu sizga uni sotib olishga sarflangan pulni tezda qaytarish imkonini beradi.

Turli mamlakatlarda qonunchilik bazasi

Qayta lizing shartnomasi Frantsiya, AQSh, Buyuk Britaniya, Avstraliya, Osiyo va hatto Hindistonda mashhur. Va buning uchun oddiy tushuntirish mavjud. Frantsiyada bunday shartnomani tuzish katta soliq imtiyozlariga ega. Sxema bo'yicha sotuvchi mol-mulkdan yiliga bir haftadan sakkiz haftagacha (o'n ikki oydan ko'pi bilan oltitasi) foydalanishi mumkin. Frantsiya hukumati ta'minlash orqali rag'batlantiradi soliq imtiyozlari, ijaraga beriladigan uy-joylar taqchilligini yumshatish uchun turizm sohasida leasebacks. Ushbu sxema bo'sh erlarni olish uchun ham qo'llanilishi mumkin, keyinchalik u yana davlatga foydalanish uchun beriladi. Oddiy shartnoma Lizing odatda Frantsiyada 9-11 yilga tuziladi va uzaytirilishi mumkin.

AQShda bunday moliyaviy operatsiya odatda ko'chmas mulk bilan amalga oshiriladi. Bu ssuda xarakteriga ega bo'lib, ijara to'lovlari unga foiz sifatida xizmat qiladi. Moliyaviy etishmasligi hamma narsani majbur qiladi ko'proq korxonalar uskunani lizingga qaytarish kabi operatsiyaga murojaat qiling. Bu sizga sezilarli pul in'ektsiyalarini tezda olish imkonini beradi. Shuni ta'kidlash kerakki, shartnomada mulkni muddat oxirida qaytarish ko'zda tutilishi yoki mulkni investorning ixtiyorida qoldirishi mumkin. Birinchi holda, bu yil oxirida Ichki soliq xizmati tomonidan tekshiruv o'tkazilgan taqdirda sodir bo'ladi.

Leaseback tushunchasi Yevropa mamlakatlarida, xususan, Ispaniya va Shveytsariyada keng tarqalgan. Eng ko'p sotiladigan aktivlar studiyalar, kvartiralar va villalardir. Ko'pincha ular chang'i va plyaj kurortlari va golf klublari yaqinida joylashgan.

Qayta lizing yuridik shaxslar uchun juda qulaydir, chunki bunday ijara sizga asosiy vositalarni tezda to'ldirish va qo'shimcha foyda olish imkonini beradi. Bunday lizing sxemasining o'zi juda qulay - bu mulkni etkazib berish va sotuvchini qidirishni talab qilmaydi, uni korxonaga etkazib berishni kutishning hojati yo'q.

Ko'pincha bunday bitimda faqat 2 tomon ishtirok etadi - lizing kompaniyasi va mijozning o'zi shartnoma predmeti uning haqiqiy joylashgan joyini va egasini o'zgartirmaydi;

Qayta ijaraga berishning nuanslari

Qayta ijaraga berish - bu transfer o'z mulki vositachiga (lizing kompaniyalari) egalik qilish va ayni mulkni asl egasi tomonidan keyinchalik ijaraga berish.

Oddiy qilib aytganda, lizingning mohiyati quyidagicha: har qanday korxona, masalan, uy-joy yoki jihozlarga ega bo‘lib, uni lizing kompaniyasiga sotadi va darhol ijaraga beradi. Bunda mulk korxonada asosiy vositalar sifatida qoladi, lekin hozirda ijaraga beruvchining mulki hisoblanadi.

Qayta ijaraga berish sxemasi quyidagicha:

• Tomonlarning dastlabki roziligidan so'ng bir vaqtning o'zida oldi-sotdi va lizing shartnomasi tuziladi. Bu mijoz (individual yoki yuridik shaxs) lizing uchun buxgalteriya va buxgalteriya registrlarini o'z vaqtida kiritishi mumkin edi va lizing kompaniyasi o'z balansida ko'chmas mulk yoki asbob-uskunalarni hisobga olishga muvaffaq bo'ldi.
• Shartnomada sotuvchiga bir martalik to'lanadigan mulkni sotib olish miqdori ko'rsatilgan. Bundan buyon mijoz lizing oluvchiga aylanadi va to'lashga majbur bo'ladi ijara to'lovlari yangi egasiga.
• Bitim muddati tugagandan so'ng, lizing oluvchi o'z mulkini lizing kompaniyasidan qaytarib sotib olishi mumkin. Bunday holda, bitim predmetining qiymati nominal (qoldiq) bo'ladi, opsion sifatida lizing shartnomasi uzaytiriladi.

Shunday qilib, mulk shu vaqtgacha korxonaning asosiy fondlarining bir qismi bo'lib qoladi, kompaniya hozirgi vaqtda zarur bo'lgan mablag'ni oladi, lizing kompaniyasi foyda oladi, chunki lizing to'lovlarining umumiy miqdori har doim shartnoma bo'yicha sotib olish qiymatidan yuqori bo'ladi.

An'anaviy moliyaviy lizingdan farqi

Reversion lizing operativ va moliyaviy lizingdan bitim taraflarining holati bilan farq qiladi. Bunda sotuvchi ham lizing oluvchi hisoblanadi.

Lizing kompaniyasi mulkni sotib oladi va uni xuddi shu mijozga ijaraga beradi. Shunga ko'ra, bir vaqtning o'zida ikkita shartnoma tuziladi - lizing va oldi-sotdi.

Bundan tashqari, boshqa farqlar ham mavjud:

• Shartnoma muddati ancha uzoq, bundan tashqari, mulk qanchalik qimmat bo'lsa, ijara muddati shunchalik uzoq bo'ladi; Qayta ijaraga berishning ruxsat etilgan maksimal muddati transport vositalari va jihozlar uchun 3 yil, binolar va inshootlar uchun 5 yil.
• Bunday lizing shartnomasi kompaniya uchun muayyan mulkni olish maqsadida emas, balki qo'shimcha moliyalashtirishni jalb qilish maqsadida tuziladi. Bundan tashqari, mijoz olingan pulni korxonaning har qanday ehtiyojlari uchun nomaqbul tarzda sarflashi mumkin.
• Shartnoma tuzishda kerak emas balans va boshqa moliyaviy hujjatlar.

Leaseback ko'pincha soliq to'lovlarini kamaytirish uchun ishlatiladi, shartnomaning o'zi buni nazarda tutadi. Nazariy jihatdan, bu mumkin, lekin soliq organlari bunday operatsiyalarni diqqat bilan tekshiradi, ayniqsa ishtirokchilar tegishli kompaniyalar bo'lsa.

Shunday qilib, lizing oluvchilarga qo‘shilgan qiymat solig‘i va chegirmalarni qoplash, agar tekshiruvlar davomida dastlab bitim faqat soliqni tejash maqsadida tuzilganligi isbotlansa, rad etilishi mumkin. Shuning uchun, hatto shartnomani tayyorlash bosqichida ham ko'pincha kerak bo'ladi biznes ishi qaytarib ijaraga berish. Soliq xavfi lizingda ular odatda ancha yuqori stavkalarda kompensatsiya qilinadi.

Mulk talabi

tomonidan umumiy qoida Qayta lizing bitimining predmeti muayyan mulk bo'lishi mumkin:

• ko'chmas mulk - turar-joy va noturar joy: inshootlar, ustaxonalar, binolar, binolar, kvartiralar va butun korxonalar;
• avtomobillar - yuk mashinalari, engil avtomobillar;
• texnika;
• uskunalar.

Mulkga egalik huquqini mijozdan lizing kompaniyasiga o'tkazishda, ikkinchisi eskirish va likvidlik darajasini hisobga olishi kerak. Barcha holatlarda ikkilamchi bozor bitim tuzilgan hududda faol bo'lishi kerak. Noyob va qimmatbaho uskunalar yoki mashina lizing kompaniyasi uchun juda xavflidir, chunki agar mijoz uni sotib olishdan bosh tortsa, uni sotish juda qiyin bo'ladi.

Bundan tashqari, narxni yo'qotmasdan demontaj qilish, tashish va qayta o'rnatishning texnik imkoniyatlari hisobga olinadi. Agar ko'chmas mulk haqida gapiradigan bo'lsak, u hisobga olinadi bozor qiymati, joylashuv, infratuzilma va boshqa nuanslar. Bitim predmetiga egalik huquqi tekshirilishi kerak.

Qanday bo'lmasin, lizing bank kreditiga nisbatan afzalliklarga ega va ko'pincha kapital qo'yilmalarni qayta moliyalashtirish uchun va mijozning moliyaviy ahvoli yomon bo'lganda foydalaniladi. Korxona lizing kompaniyasidan olingan moliyalashtirishdan kreditorlar oldidagi qarzlarini to'lash uchun foydalanishi mumkin, bundan tashqari, bu mablag'lar ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish va raqobatbardoshlikni oshirishga yo'naltirilishi mumkin;

Bunday holda, lizing kompaniyasi ko'proq xavf ostida bo'ladi, shuning uchun bu turdagi lizing vositachi uchun eng maqbul emas. Birinchi qiyinchiliklar ko'pincha ishlatiladigan mulkni baholash jarayonida yuzaga keladi, moliyaviy holat Qabul qiluvchi ham sinchkovlik bilan tekshiriladi. Vijdonsiz mijozlar ko'pincha lizing orqali foyda keltirmaydigan asosiy vositalardan xalos bo'lishga harakat qilishadi.