สูตรอัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนทั่วไปในงบดุล ห้องสมุดอิเล็กทรอนิกส์วิทยาศาสตร์ อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

มีตัวชี้วัดหลักสามประการของโครงสร้างเงินทุน ประการแรกคืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (K3/c):

โดยที่ Пш, Піѵ, Пѵ เป็นส่วนที่เกี่ยวข้องของหนี้สินในงบดุล

ค่าสูงสุดของสัมประสิทธิ์นี้ไม่ควรเกินหนึ่ง

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช (AC) - ตัวบ่งชี้หลักที่สอง - กำหนดความเป็นอิสระขององค์กรจากแหล่งที่ยืมมาเช่น ระดับความเป็นอิสระ:

โดยที่ VB คือสกุลเงินในงบดุล

ค่าต่ำสุดของมันคือ 0.5 เช่น เงินทุนของบริษัทเองในการหมุนเวียนไม่ควรน้อยกว่าครึ่งหนึ่ง

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนที่สามเรียกว่าอัตราส่วน ภาระทางการเงิน(เคฟ). คำนวณในลำดับย้อนกลับโดยคำนึงถึงสัมประสิทธิ์เอกราช:

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลของโครงสร้างเงินทุนซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยต่อผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถแสดงได้โดยใช้วิธีการทดแทนดังนี้:

โดยที่ Рсс - ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น;

PE - กำไรสุทธิ

B - รายได้จากการขาย;

Psh - ส่วนที่สามของด้านหนี้สินของงบดุล "ทุนและทุนสำรอง" เช่น เงินทุนของตัวเอง

สูตรนี้แสดงปัจจัยสามประการที่ส่งผลต่อผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น: ผลตอบแทนจากการขาย - PE: B;

การหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในองค์กร - B: WB; โครงสร้างเงินทุน - WB: Psh

โครงสร้างเงินทุนขององค์กรตลอดจนมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นและ กองทุนที่ยืมมากำหนดราคาของทุนทั้งหมด นี่คือสิ่งที่กำหนดหลักการปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมที่สุด ลองดูที่นี้โดยใช้ตัวอย่างต่อไปนี้ (ตารางที่ 7)

ตารางที่ 7

โครงสร้างเงินทุนขององค์กร (เป็น%)

ตัวชี้วัด

ตัวเลือก

bgcolor=สีขาว>3. ราคากองทุนของตัวเอง

	1	2	3	4	5	6	7	8
1. ส่วนแบ่งของกองทุนของตัวเองและที่ยืมมา	100	70	70	70	50	50	50	40
2. ส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมา	0	30	30	30	50	50	50	60
รวม: ทุนทั้งหมด	100	100	100	100	100	100	100	100
10	10	10	10	10	10	10	10
4. ต้นทุนของกองทุนที่ยืมมา	7-12	7	10	12	7	10	12	15
5. ต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (p1 x p3 + p2 x p4): 100	10	9,1	10	10,6	8,5	10	11	13
6. ผลของเลเวอเรจ (พิซ - p4)x(p2: p1)	0	1,3	0	-0,9	3	0	-2	-7,5

จากตารางเราสามารถสรุปได้ว่าโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดขององค์กรคือตัวเลือกที่ 5 ซึ่งต้นทุนของเงินทุนต่ำที่สุด - 8.5% ลักษณะเฉพาะ: จำนวนเงินกู้ยืมสูงสุดที่เป็นไปได้ ราคาของกองทุนที่ยืมมาต่ำกว่าราคาของหุ้น

เพิ่มเติมในหัวข้อตัวบ่งชี้โครงสร้างทุน:

1. 6.2.3. ตัวชี้วัดโครงสร้างทางการเงินและความสามารถในการละลายในระยะยาว
2. จะพัฒนากลยุทธ์ในการสร้างโครงสร้างเงินทุนเพื่อการลงทุนได้อย่างไร?
3. 2.7. การวิเคราะห์องค์ประกอบ พลวัต และโครงสร้างเงินทุนของกิจการทางเศรษฐกิจ
4. Astrakhantseva I.A., Ph.D. เศรษฐกิจ วิทยาศาสตร์ รองศาสตราจารย์ DYNAMIC CONCEPT OF CAPITAL STRUCTURE IN COMPANY VALUE MANAGEMENT

ตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนแสดงถึงระดับการคุ้มครองผลประโยชน์ของเจ้าหนี้และนักลงทุนที่มีการลงทุนระยะยาวในบริษัท สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะยาว

ค่าสัมประสิทธิ์ของกลุ่มนี้เรียกอีกอย่างว่าสัมประสิทธิ์ความสามารถในการละลาย เรากำลังพูดถึงอัตราส่วนความเป็นเจ้าของ อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน และอัตราส่วนการคุ้มครองเจ้าหนี้

ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นเจ้าของเป็นตัวกำหนดลักษณะของหุ้น ทุนในโครงสร้างเงินทุนของบริษัท และผลที่ตามมาคือความสัมพันธ์ระหว่างผลประโยชน์ของเจ้าของกิจการและเจ้าหนี้ ในทางปฏิบัติของตะวันตกเชื่อกันว่าควรรักษาอัตราส่วนนี้ให้อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากในกรณีนี้จะบ่งบอกถึงโครงสร้างทางการเงินที่มั่นคงของกองทุนซึ่งเป็นที่ต้องการของเจ้าหนี้ แสดงเป็นสัดส่วนทุนที่ยืมมาต่ำและมีระดับกองทุนที่สูงกว่าซึ่งค้ำประกันโดยกองทุนของตัวเอง

นี่คือการป้องกันการสูญเสียจำนวนมากในช่วงขาลง กิจกรรมทางธุรกิจและหลักประกันการได้รับเงินกู้

อัตราส่วนความเป็นเจ้าของซึ่งแสดงถึงสถานะทางการเงินที่ค่อนข้างมั่นคง สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกันในสายตาของนักลงทุนและเจ้าหนี้คืออัตราส่วนของทุนต่อกองทุนรวมที่ระดับ 60 เปอร์เซ็นต์

สามารถคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนได้ซึ่งสะท้อนถึงส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในแหล่งเงินทุน อัตราส่วนนี้เป็นค่าผกผันของอัตราส่วนความเป็นเจ้าของ

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นตัวกำหนดลักษณะการพึ่งพาสินเชื่อภายนอกของบริษัท ยิ่งสูง บริษัทก็ยิ่งมีเงินกู้มากขึ้นและสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรได้ ค่าสัมประสิทธิ์ระดับสูงก็สะท้อนเช่นกัน อันตรายที่อาจเกิดขึ้นบริษัทมีปัญหาการขาดแคลนเงินสด

การตีความตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย โดยเฉพาะ เช่น:

ระดับเฉลี่ยของสัมประสิทธิ์นี้ในอุตสาหกรรมอื่น

การเข้าถึงแหล่งเงินกู้ของบริษัทเพิ่มเติม;

ความมั่นคง กิจกรรมทางเศรษฐกิจบริษัท.

เชื่อกันว่าค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินในสภาวะต่างๆ เศรษฐกิจตลาดไม่ควรเกินหนึ่ง การพึ่งพาสินเชื่อภายนอกที่สูงอาจทำให้ตำแหน่งขององค์กรแย่ลงอย่างมากในกรณีที่การดำเนินการช้าลงเนื่องจากต้นทุนการจ่ายดอกเบี้ยของทุนที่ยืมมาจัดเป็นค่าใช้จ่ายคงที่ตามเงื่อนไขนั่นคือค่าใช้จ่ายดังกล่าวที่อื่น ๆ หากเท่าๆ กัน บริษัทไม่สามารถลดสัดส่วนกับปริมาณการดำเนินการที่ลดลงได้

นอกจาก, ค่าสัมประสิทธิ์สูงการพึ่งพาทางการเงินอาจนำไปสู่ความยากลำบากในการได้รับสินเชื่อใหม่ในอัตราตลาดเฉลี่ย ค่าสัมประสิทธิ์นี้มีบทบาทสำคัญในเมื่อองค์กรตัดสินใจเลือกแหล่งเงินทุน

ค่าสัมประสิทธิ์การคุ้มครองเจ้าหนี้ (หรือความคุ้มครองดอกเบี้ย) เป็นตัวกำหนดระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้จากการไม่จ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ที่ให้ไว้ ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อตัดสินจำนวนครั้งในระหว่างรอบระยะเวลารายงานที่บริษัทได้รับเงินเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ ตัวบ่งชี้นี้ยังสะท้อนถึงระดับที่ยอมรับได้ของการลดกำไรที่ใช้ในการจ่ายดอกเบี้ย มาคำนวณตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุนตามข้อมูล JSC Impex กัน (ดูตารางที่ 10)

ตารางที่ 10. ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างเงินทุนของ Impex JSC Indicator

โครงสร้าง

การคํานวณเงินทุน แหล่งที่มาของข้อมูล มูลค่า 1. อัตราส่วนความเป็นเจ้าของ

สัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน

อัตราส่วนการคุ้มครองเจ้าหนี้ ทุนจดทะเบียน/ยอดรวมในงบดุล

ทุนที่ยืม/ทุนตราสารทุน

(กำไรสุทธิ + + ดอกเบี้ยจ่าย + + ภาษีกำไร/ดอกเบี้ยจ่าย หน้า 1 ตาราง 3/ หน้า 1 ตาราง 2

หน้าหนังสือ 6 โต๊ะ 3/หน้า 1 โต๊ะ 2

(หน้า 11 ตาราง 5 + + หน้า 150 ตาราง 4 + + หน้า 070 ตาราง 4)/ หน้า 150 แท็บ 4 2236: 3932 = ผม = 56.9%

1696:2236 = = 75,8%

(764 + 5 + + 690):5 = = 291,8

เพิ่มเติมในหัวข้อ 4. ตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุน (หรืออัตราส่วนความสามารถในการละลาย):

1. 2. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน (โครงสร้างเงินทุน)
2. ภาคผนวก 2 ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและค่าอัตราส่วนที่แนะนำ
3. 3.2. เลเวอเรจและโครงสร้างเงินทุน 3.2.1. ปัจจัยสำหรับโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด
4. ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความเพียงพอของเงินกองทุนของธนาคารคู่สัญญา

วิทยานิพนธ์

2.3 การประเมินตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงโครงสร้างเงินทุนขององค์กร

ต่อไป เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของโครงสร้างเงินทุน โดยวิเคราะห์ตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนที่แสดงในตารางที่ 2.3.1 ตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุนของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สะท้อนถึงอัตราส่วนของทุนและเงินทุนที่ยืมมาจากแหล่งเงินทุนของบริษัท

ตารางที่ 2.3.1.

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553

ตัวบ่งชี้	มูลค่าสัมบูรณ์	อัตราการเติบโต %
อัตราส่วนอิสรภาพทางการเงิน
อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม
อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์
อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

จากตาราง 2.3.2 จะเห็นได้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 11.05% ในปี 2551-2553 ซึ่งบ่งบอกถึงระดับการพึ่งพาที่ลดลงของ Almetyevskoe UTT-1 LLC เกี่ยวกับสินเชื่อภายนอก ค่าสัมบูรณ์ของตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงในการล้มละลาย

อัตราส่วนของหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมลดลง 6.43% ซึ่งบ่งชี้ว่าส่วนแบ่งของสินทรัพย์ขององค์กรที่ลดลงผ่านการกู้ยืม อย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลาการศึกษาค่าของตัวบ่งชี้นี้ไม่สอดคล้องกับค่าที่แนะนำ (0.2 - 0.5) นั่นคือ Almetyevskoe UTT-1 LLC ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการใช้เงินที่ยืมมาอย่างเต็มที่และยังทำให้กิจกรรมของมันตกอยู่ในความเสี่ยง .

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์ลดลง 92.05% ซึ่งบ่งชี้ว่าส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินกู้ยืมระยะยาวลดลง อย่างไรก็ตาม มูลค่าสัมบูรณ์ของตัวบ่งชี้นี้ไม่มีนัยสำคัญ: สินทรัพย์ในทางปฏิบัติไม่ได้ได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านเงินกู้ระยะยาว

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อทุนลดลง 15.74% ค่าสัมบูรณ์ของตัวบ่งชี้นี้ไม่สอดคล้องกับค่าที่แนะนำ (0.25 - 1) ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้ศักยภาพในการกู้ยืมมากเกินไปในโครงสร้างเงินทุนอีกครั้ง

พิจารณาผลตอบแทนจากทุนของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553 โดยใช้ตาราง 2.3.2

ตารางที่ 2.3.2.

การวิเคราะห์ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553

ตัวบ่งชี้	มูลค่าสัมบูรณ์	อัตราการเติบโต %
กำไรงบดุล พันรูเบิล
ภาษีกำไรพันรูเบิล
กำไรหลังหักภาษี พันรูเบิล
ความถ่วงจำเพาะ กำไรสุทธิในกำไรงบดุลทั้งหมด
รายได้พันรูเบิล
จำนวนเงินทุนพันรูเบิล
รวมถึงทุนจดทะเบียนพันรูเบิล
ผลตอบแทนจากการขายก่อนหักภาษี %
อัตราส่วนการหมุนเวียนเงินทุนปริมาณ
ตัวคูณทุนหน่วย
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นหลังหักภาษี %

ข้อมูลในตาราง 2.3.2 ช่วยให้เราสามารถสรุปได้ว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นหลังหักภาษีลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงองค์ประกอบเงินทุนที่มีคุณภาพต่ำในแง่ของความสามารถในการทำกำไร การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเกิดขึ้นในอัตราที่ไม่สม่ำเสมอตลอดระยะเวลา: ในปี 2552 ลดลง 7.4% และในปี 2553 เพิ่มขึ้น 7.4% การลดลงในปี 2551-2553 เกิดจากการที่อัตราการเติบโตของทุนจดทะเบียนสูงกว่าอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ องค์ประกอบของเงินทุนที่ไม่ดีในแง่ของความสามารถในการทำกำไรได้รับการยืนยันจากข้อเท็จจริงที่ว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นหลังหักภาษีลดลงเทียบกับพื้นหลังของกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น 4.8%

พิจารณาระดับคุณภาพของทุนที่ยืมมาของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553 โดยใช้ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินและตาราง 2.3.3

ตารางที่ 2.3.3.

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของทุนยืมของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553

ตัวบ่งชี้	มูลค่าสัมบูรณ์	อัตราการเติบโต %
กำไรงบดุล พันรูเบิล
ภาษีจากกำไรพันรูเบิล
ระดับภาษี, สัมประสิทธิ์
จำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปีพันรูเบิล
ทุน
ทุนที่ยืมมา
เลเวอเรจ (อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน)
ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด, %
ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทรัพยากรที่ยืม, %
ผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงิน %

จากข้อมูลในตารางที่ 2.3.3 จะเห็นได้ว่าผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก 81.90% เป็น 93.64% อัตราการเติบโตจึงอยู่ที่ 14.3% แนวโน้มเชิงบวกนี้บ่งชี้ว่าการใช้เงินทุนที่ยืมมาในปี 2552-2553 มีผลในเชิงบวก

เหตุผลของค่าผลต่างที่เป็นบวก ภาระทางการเงินคือการเปิดตัวเทคโนโลยีการขนส่งแบบประหยัดทรัพยากรแบบใหม่ ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนจากเงินทุนรวมเพิ่มขึ้น 3.9% ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ค่าบวกของส่วนต่างเลเวอเรจทางการเงินก็เกิดขึ้นเช่นกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยของทุนที่ยืมลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนไปใช้บัญชีเจ้าหนี้ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนหลักที่ยืมมา

เป็นผลให้อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินเพิ่มขึ้นตามที่ระบุไว้ข้างต้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ดีและจะนำไปสู่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้นไปอีก

โดยสรุป เราจะประเมินว่าโครงสร้างเงินทุนช่วยให้เราปฏิบัติตามเงื่อนไขความสามารถในการละลายและสภาพคล่องของกิจกรรมของ Almetyevskoye UTT-1 LLC ได้มากเพียงใด

เมื่อเปรียบเทียบกลุ่มของสินทรัพย์และหนี้สินจะต้องสังเกตอัตราส่วนบางอย่างซึ่งระบุสภาพคล่องของงบดุลของ Almetyevskoe UTT-1 LLC และกิจกรรมตามลำดับ

ตารางที่ 2.2.4.

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553 หน่วย

ตัวบ่งชี้	ค่าตัวบ่งชี้หน่วย
สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่ A 1
สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็ว A 2
ทยอยขายทรัพย์สิน A3
ทรัพย์สินที่ขายยาก ก.4
ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด ป 1
หนี้สินระยะสั้น P 2
หนี้สินระยะยาว P 3
หนี้สินคงที่หรือ P4 ที่มั่นคง
การปฏิบัติตามอัตราส่วน A1 ? ป1
การปฏิบัติตามอัตราส่วน A2? ป2
การปฏิบัติตามอัตราส่วน A3? ป3
การปฏิบัติตามอัตราส่วน A4 ? ป4

ตารางที่ 2.2.4. แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของสภาพคล่องที่ดีของงบดุลของ Almetyevskoe UTT-1 LLC สำหรับปี 2551-2553 ยกเว้นช่วงสิ้นสุดระยะเวลาการศึกษา ในปี 2553 เกิดการขาดแคลนเงินทุนเพียงเพื่อชำระหนี้ได้นานถึง 3 เดือน เนื่องจากมีส่วนแบ่งเจ้าหนี้จำนวนมาก

ดังนั้นโครงสร้างเงินทุนของ Almetyevskoe UTT-1 LLC จึงลดการพึ่งพาสินเชื่อภายนอก อย่างไรก็ตามในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการศึกษา Almetyevskoe UTT-1 LLC ตระหนักถึงโอกาสในการใช้เงินที่ยืมมามากเกินไป สินทรัพย์ส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านการกู้ยืม การประเมินคุณภาพของโครงสร้างเงินทุนขององค์กร Almetyevskoye UTT-1 LLC ช่วยให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้ องค์ประกอบของเงินทุนที่ไม่ดีในแง่ของความสามารถในการทำกำไรได้รับการยืนยันจากข้อเท็จจริงที่ว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นหลังหักภาษีลดลงเทียบกับพื้นหลังของการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิขององค์กร ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่า ผลเชิงบวกการใช้เงินทุนที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ด้านหลังประสิทธิภาพนี้คือการลดลงของสภาพคล่องของกิจกรรมของ Almetyevskoye UTT-1 LLC

การวิเคราะห์ระดับทางเทคนิคของการผลิตและการพัฒนาข้อเสนอเพื่อการปรับปรุง (โดยใช้ตัวอย่างของ JSC Shcherbinsky โรงงานผลิตลิฟต์")

การวิเคราะห์ สภาพทางการเงินระยะทาง Gomel ของโครงสร้างโยธา RUE "สาขา Gomel ของเบลารุส ทางรถไฟ"และแนวทางแก้ไขปัญหาในกิจกรรมทางการเงินขององค์กรที่กำลังศึกษาอยู่

ไม่ว่าจะเลือกวิธีการวิเคราะห์ทางการเงินแบบใด ก็จะมีการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินอยู่เสมอ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการคำนวณอัตราส่วนของตัวชี้วัดสัมบูรณ์ต่างๆ ต่อกัน...

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินของ JSC "Gornozavodsktransport"

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการได้รับพารามิเตอร์หลักจำนวนเล็กน้อย (ที่มีข้อมูลมากที่สุด) ที่ให้ภาพวัตถุประสงค์และถูกต้องเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร ผลกำไรและขาดทุน...

การวิเคราะห์ฐานะการเงินและความสำคัญต่อผู้บริหาร

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่จำหน่ายขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าทั่วไปของการประเมินสินทรัพย์ที่แสดงอยู่ในงบดุลขององค์กร ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวร...

ในความพยายามที่จะแก้ไขปัญหาเฉพาะเจาะจงและรับการประเมินสถานการณ์ทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ผู้จัดการธุรกิจจึงเริ่มหันมาใช้การวิเคราะห์ทางการเงินมากขึ้น...

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

ตารางที่ 5. การคำนวณตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ตัวบ่งชี้ มูลค่าการคำนวณ มูลค่าสูงสุดที่อนุญาต ในตอนต้น ในตอนท้าย 1. เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ หน้า 290-หน้า 690- -หน้า...

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

อัตราส่วนการหมุนเวียนทรัพย์สินขององค์กร: KACT = VR/SAKTSR โดยที่ VR คือรายได้จากการขาย (บรรทัด 010 แบบฟอร์ม 2) SAKTSR คือมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทรัพย์สิน (สินทรัพย์) SAKTSR = (SAKTNG + SAKTKG)/2 นี่สักทอง...

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมทางการเงินเป็นภาษาการทำงานของธุรกิจ และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะวิเคราะห์การดำเนินงานหรือผลลัพธ์ขององค์กรอื่นนอกจากผ่านตัวชี้วัดทางการเงิน...

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ OJSC "Penzadieselmash"

ตามงบการเงินประจำปี (ภาคผนวก 2) รายได้รวมจากการขายผลิตภัณฑ์ของ OJSC Penzadieselmash ในปี 2553 มีจำนวน 1,332,014 พันล้านรูเบิล ปริมาณการขายอุปกรณ์รถไฟประเภทหลักในปี 2553 มีจำนวน 928,870 พันล้านรูเบิล...

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับการพิจารณาตัวบ่งชี้ที่แน่นอน ข้อมูลตัวชี้วัดดังกล่าว ปี 2556-2557 นำเสนอในตารางที่ 2 ตารางที่ 2 ตัวชี้วัดที่แน่นอนของความมั่นคงทางการเงินของ PA "Krasnoborskoe"...

ประเด็นสำคัญสำหรับการปรับปรุง ผลลัพธ์ทางการเงิน“คนอาโป”

กิจกรรมทางการเงินเป็นภาษาการทำงานของธุรกิจ และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะวิเคราะห์การดำเนินงานหรือผลลัพธ์ขององค์กรอื่น นอกเหนือจากผ่านตัวชี้วัดทางการเงิน...

การประเมินสถานการณ์ทางการเงินและโอกาสในการพัฒนาขององค์กร (โดยใช้ตัวอย่างของ OJSC Neftekamskshina)

การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นเงื่อนไขที่สำคัญที่สุดสำหรับการจัดการการเงินที่ประสบความสำเร็จ สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเป็นชุดตัวบ่งชี้...

สาระสำคัญของผลลัพธ์ทางการเงิน องค์กรการค้า

ตัวชี้วัดทางการเงินกำหนดลักษณะสัดส่วนระหว่างรายการรายงานต่างๆ ข้อดีของอัตราส่วนทางการเงินคือความเรียบง่ายในการคำนวณและการขจัดอิทธิพลของอัตราเงินเฟ้อ...

การวิเคราะห์ทางการเงินรัฐวิสาหกิจ

ลักษณะที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมจากมุมมองระยะยาว โดยส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กร...

ราคาทุนของกิจการทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของมัน
โครงสร้างเงินทุนขององค์กร (รูปที่ 55) คือความสัมพันธ์ระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ (ทุนและตราสารหนี้) ที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ บางครั้งการกู้ยืมระยะสั้นจะถูกแยกออกจากเงินทุนนั่นคือพวกเขากำหนดโครงสร้างเงินทุนเป็นชุดของแหล่งที่ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนระยะยาว กิจกรรมการลงทุนรัฐวิสาหกิจ ในเวลาเดียวกัน หากมีการกู้ยืมระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง (ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นในกรณีส่วนใหญ่) ตามความเห็นของเรา การกู้ยืมดังกล่าวควรรวมอยู่ในเงินทุนเมื่อวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงิน

ข้าว. 55. คำจำกัดความพื้นฐานของโครงสร้างเงินทุนขององค์กร
โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดคือการผสมผสานระหว่างหนี้สินและทุนที่ช่วยเพิ่มมูลค่ารวมของบริษัทให้สูงสุด
หากเราเข้าใกล้ประเด็นการกำหนดโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมจากต้นทุนสัมพันธ์ของแหล่งเงินทุนก็จำเป็นต้องคำนึงว่าหนี้มีราคาถูกกว่าหุ้น ซึ่งหมายความว่าราคาของทุนที่ยืมมาโดยเฉลี่ยต่ำกว่าราคาของทุน ตามมาว่าการแทนที่หุ้นด้วยทุนหนี้ที่ถูกกว่าจะช่วยลดต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งนำไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพ กิจกรรมผู้ประกอบการและด้วยเหตุนี้จึงเป็นการเพิ่มราคาขององค์กรให้สูงสุด จึงมีทฤษฎีหลายประการ การจัดการทางการเงินขึ้นอยู่กับข้อสรุปว่าโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ยืมมาในจำนวนสูงสุดที่เป็นไปได้
แต่ ในกิจกรรมภาคปฏิบัติควรคำนึงว่าการแทนที่หุ้นด้วยทุนหนี้ที่ถูกกว่าจะลดมูลค่าของบริษัทซึ่งถูกกำหนดโดยมูลค่าตลาดของทุนจดทะเบียนของบริษัทนี้
นอกจากนี้ หนี้ที่เพิ่มขึ้นยังเพิ่มความเสี่ยงของการล้มละลาย ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาที่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนจะยินดีจ่ายสำหรับหุ้นสามัญของบริษัท
นอกจากนี้ยังมีต้นทุนที่ไม่ใช่ทางการเงินที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการใช้หนี้อันเป็นผลมาจากข้อจำกัดในดุลยพินิจของฝ่ายบริหารในสัญญาเงินกู้ สิ่งเหล่านี้อาจเป็นภาระผูกพันในการสร้างทุนสำรองเพิ่มเติมเพื่อชำระหนี้หรือจำกัดเงื่อนไขในการประกาศจ่ายเงินปันผลซึ่งจะทำให้มูลค่าของธุรกิจลดลงอย่างไม่ต้องสงสัย
ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะพัฒนาสูตรในการกำหนดโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด องค์กรเฉพาะ- เมื่อพิจารณาว่าโครงสร้างเงินทุนของบริษัทใกล้เคียงกับโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดเพียงใด ผู้จัดการจะต้องอาศัยสัญชาตญาณในระดับหนึ่ง ซึ่งจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่คำนึงถึงทั้งปัจจัยภายในบริษัทและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค
แถมยังดึงดูด. ทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งต่างๆ มีข้อจำกัดด้านองค์กร กฎหมาย เศรษฐกิจมหภาค และการลงทุน
ข้อ จำกัด ในลักษณะองค์กรและกฎหมายรวมถึงข้อกำหนดที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายสำหรับจำนวนและขั้นตอนในการสร้างองค์ประกอบส่วนบุคคลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาตลอดจนการควบคุมการจัดการของ บริษัท โดยเจ้าของ
ข้อจำกัดทางเศรษฐกิจมหภาคประกอบด้วยบรรยากาศการลงทุนในประเทศ ความเสี่ยงของประเทศ นโยบายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและสินเชื่อของรัฐ ระบบปัจจุบันภาษีมูลค่าของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางระดับเงินเฟ้อ
ปริมาณทรัพยากรทางการเงินที่บริษัทสามารถดึงดูดได้จากแหล่งต่างๆ และระยะเวลาที่สามารถมีส่วนร่วมในการหมุนเวียนทางธุรกิจนั้น ขึ้นอยู่กับทั้งการพัฒนาของตลาดการเงินและตลาดสินเชื่อ และความพร้อมของเงินทุนเหล่านี้สำหรับองค์กรหนึ่งๆ . หนึ่งในข้อจำกัดที่สำคัญในการก่อตัวของโครงสร้างทางการเงินของทุนคือความสอดคล้องของขอบเขตและลักษณะของกิจกรรมขององค์กรกับการตั้งค่าการลงทุนของผู้ถือหุ้นและ/หรือระดับความไว้วางใจในองค์กรในส่วนของเจ้าหนี้
ดังนั้นจึงไม่มีทฤษฎีใดสามารถให้ได้ แนวทางบูรณาการการแก้ปัญหาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดขององค์กร ดังนั้นในทางปฏิบัติการก่อตัวของโครงสร้างทุนที่มีเหตุผลทางเศรษฐกิจจึงขึ้นอยู่กับหลักการข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:
1. หลักการของการเพิ่มระดับผลตอบแทนจากเงินทุนที่คาดการณ์ไว้สูงสุด
2. หลักการลดต้นทุนทุน
3. หลักการลดความเสี่ยงทางการเงิน
ในเวลาเดียวกัน มีเครื่องมือทางการเงินจำนวนหนึ่งที่สามารถใช้เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในการจัดการโครงสร้างทางการเงินของเงินทุนขององค์กรได้ ในหมู่พวกเขาคือการใช้อัตราส่วนทางการเงินด้วยความช่วยเหลือซึ่งสามารถประเมินผลกระทบของกระบวนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางการเงินของเงินทุนต่อสถานะทางการเงินขององค์กรและระดับการคุ้มครองผลประโยชน์ของเจ้าหนี้และนักลงทุน เรากำลังพูดถึงตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและประสิทธิผลของการลงทุนในนั้น (รูปที่ 56)

ข้าว. 56. แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กรธุรกิจ
และสูตรคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน
การบรรลุความมั่นคงทางการเงินขององค์กรควบคู่ไปกับการเพิ่มผลกำไรและการจำกัดความเสี่ยงนั้น องค์กรต้องรักษาทั้งความสามารถในการละลายหรือสภาพคล่อง (ความหมายทางการเงินของแนวคิดนี้ถูกกล่าวถึงโดยละเอียดในหัวข้อที่ 6) และความน่าเชื่อถือทางเครดิต ซึ่งไม่ได้หมายความว่าเลย ตรงกันกับแนวคิดของ "การละลาย"
ความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรหมายความว่ามีข้อกำหนดเบื้องต้นในการรับเงินกู้และชำระคืนตรงเวลา ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ยืมนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยความขยันหมั่นเพียรในการชำระเงินสำหรับเงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ สถานะทางการเงินในปัจจุบัน และความสามารถในการระดมพลหากจำเป็น เงินสดจากแหล่งต่างๆ
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินแสดงถึงอัตราส่วนของแหล่งเงินทุนของตนเองและที่ยืมมา หากตัวบ่งชี้นี้อยู่เหนือหนึ่ง (มีส่วนของผู้ถือหุ้นเกินกองทุนที่ยืม) นั่นหมายความว่าองค์กรมีความมั่นคงทางการเงินเพียงพอ
ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (รูปที่ 57) แสดงถึงลักษณะการพึ่งพาสินเชื่อภายนอกขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของทรัพย์สินของบริษัทได้มาด้วยเงินทุนที่ยืมมา ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์นี้สูงเท่าไร สถานการณ์ก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น ในความมั่นคงทางการเงินและยิ่งมีโอกาสขาดแคลนเงินสดมากขึ้นเท่านั้น

ข้าว. 57. สูตรการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินการจัดหาเงินทุนของตนเองและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง
อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการตอบสนองความต้องการทางการเงิน เงินทุนหมุนเวียนจากแหล่งของเราเองเท่านั้น สถานะทางการเงินขององค์กรถือว่าน่าพอใจหากตัวบ่งชี้นี้เท่ากับหรือเกิน 0.1
อัตราส่วนการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของการลงทุนที่สามารถครอบคลุมได้ แหล่งข้อมูลภายในรัฐวิสาหกิจ - กำไรสะสมและค่าเสื่อมราคาค้างจ่าย ผู้เขียนหลายคนพิจารณาจำนวนกำไรสะสมและค่าเสื่อมราคาเป็นสุทธิ กระแสเงินสดหรือกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร จากนั้นค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองเรียกว่า "ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุนทางการเงิน" ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูง ระดับการจัดหาเงินทุนของตนเองขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้น
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (การกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของทุนจดทะเบียน ในโครงสร้างทางการเงินทุน (รูปที่ 58) เพื่อความมั่นคงทางการเงินที่ดียิ่งขึ้น แนะนำให้อยู่ที่ระดับ 0.5-0.6

ข้าว. 58. สูตรคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (การกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน)
ผู้เขียนจำนวนหนึ่งระบุถึงค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระต่อตัวบ่งชี้สภาพคล่องซึ่งดูเหมือนว่าเราค่อนข้างสมเหตุสมผลเนื่องจากองค์กรต้องจ่ายภาระผูกพันจากแหล่งที่มาของตนเองเป็นหลัก ในขณะเดียวกันตัวบ่งชี้นี้ก็ยังเป็นค่าสัมประสิทธิ์ที่สำคัญในการประเมินโครงสร้างทางการเงินขององค์กรอีกด้วย
เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ การจัดการขององค์กรพร้อมกับการรับรองความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิตที่เพียงพอนั้น จำเป็นต้องรักษาสภาพคล่องของงบดุลให้อยู่ในระดับสูง และด้วยเหตุนี้ โครงสร้างทางการเงินของทุนจะต้องคำนึงถึงข้อกำหนดต่อไปนี้:

เจ้าหนี้การค้าไม่ควรเกินมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่สุดขององค์กร (ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ระยะสั้น)

เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืมและส่วนหนึ่งของเงินกู้ยืมระยะยาวที่มีระยะเวลาชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนดไม่ควรเกินจำนวนสินทรัพย์ที่สามารถคืนทุนได้อย่างรวดเร็ว (บัญชีลูกหนี้ เงินทุนในเงินฝาก)

เงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืมไม่ควรเกินจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนที่คาดว่าจะได้รับคืนอย่างช้าๆ (สินค้าคงเหลือ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปวัตถุดิบและวัสดุ);

เงินทุนของตัวเองจะต้องสูงกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

เมื่อพิจารณาโครงสร้างทางการเงินของทุนขององค์กรจำเป็นต้องวิเคราะห์ความสามารถในการให้บริการการชำระเงินคงที่ - ดอกเบี้ยจากทุนที่ยืมและเงินปันผลให้กับเจ้าของ ทุนเรือนหุ้น- สำหรับการประเมินดังกล่าว จะใช้ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางการตลาดหรือประสิทธิภาพการลงทุน
อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (รูปที่ 59) แสดงถึงระดับการคุ้มครองเจ้าหนี้จากการไม่จ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ที่ให้ไว้ แม้ว่าจะไม่มีหลักเกณฑ์ที่แน่นอนเกี่ยวกับมูลค่าที่เหมาะสมของอัตราดอกเบี้ยและอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผล แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่ามูลค่าขั้นต่ำของอัตราส่วนนี้ควรเท่ากับ 3 การลดลงของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

ข้าว. 59. สูตรคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
การใช้อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ (รูปที่ 60) คุณสามารถประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้เงินปันผลให้กับเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิได้ ในกรณีนี้ ตัวเศษของสูตรคือจำนวนกำไรสุทธิ เนื่องจาก เงินปันผลจะจ่ายจากกำไรหลังหักภาษีเท่านั้น แน่นอนว่า ยิ่งตัวบ่งชี้นี้เข้าใกล้ค่าเฉลี่ยมากเท่าไหร่ ฐานะทางการเงินของบริษัทก็จะยิ่งแย่ลงเท่านั้น

ข้าว. 60. สูตรคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ
รายได้ต่อหุ้นสามัญ (รูปที่ 61) เป็นตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมทางการตลาดขององค์กร บ่งบอกถึงความสามารถของหุ้นในการสร้างรายได้ โดยกำหนดโดยอัตราส่วนกำไรสุทธิลดลงด้วยจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิต่อจำนวนหุ้นสามัญของบริษัท
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผล (รูปที่ 62) เป็นการประมาณจำนวนกำไรที่สามารถนำไปใช้จ่ายเงินปันผลที่ประกาศไว้ได้ หุ้นสามัญ- ส่วนผกผันของอัตราส่วนนี้คืออัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลซึ่งเท่ากับอัตราส่วนของจำนวนเงินปันผลสะสมต่อรายได้ต่อหุ้นสามัญและแสดงให้เห็นว่าบริษัทจัดสรรกำไรสุทธิเพื่อจ่ายเงินปันผลเป็นเท่าใด
อัตราดอกเบี้ยของการแปลงเป็นทุนของรายได้ (รูปที่ 63) สะท้อนถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนและต้นทุนของทุนสำหรับหุ้นสามัญ สาระสำคัญทางการเงินของตัวบ่งชี้นี้คือถือได้ว่าเป็นอัตราที่ตลาดใช้ประโยชน์จากจำนวนรายได้ปัจจุบัน

ข้าว. 61. สูตรคำนวณกำไรต่อหุ้นสามัญ

ข้าว. 62. สูตรการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของหุ้นสามัญ เมื่อประเมินโครงสร้างทางการเงินของทุนของบริษัท โปรดทราบว่าไม่มีอัตราส่วนในอุดมคติที่สามารถสะท้อนถึงความหลากหลายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้เช่นเดียวกับที่มี ไม่มีตัวชี้วัดที่แน่นอนที่ควรมุ่งมั่นในทุกสถานการณ์
ดังนั้นเราจึงได้กล่าวไว้ข้างต้นว่าเพื่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร จำเป็นต้องมีส่วนแบ่งทุนที่สูง ในเวลาเดียวกัน หากบริษัทใช้เงินทุนที่ยืมมาไม่เพียงพอและจำกัดการใช้เงินทุนของตนเอง สิ่งนี้จะเต็มไปด้วยการชะลอตัวของการพัฒนา ความสามารถในการแข่งขันที่ลดลง ความล้าสมัยทางกายภาพและทางศีลธรรมของอุปกรณ์ และความคลาดเคลื่อนระหว่างลักษณะของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ผลิตภัณฑ์และความต้องการของตลาด ทั้งหมดนี้ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลง ดังนั้นกำไรต่อหุ้น มูลค่าตลาดของหุ้นลดลง และเป็นผลให้การลดลงของ มูลค่าตลาดบริษัท. ในเวลาเดียวกันส่วนแบ่งเงินทุนที่ยืมมาในหนี้สินที่สูงมากบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการล้มละลาย นอกจากนี้ เจ้าของกองทุนเครดิตอาจสร้างการควบคุมบริษัทที่มีความสามารถจำกัดในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

ข้าว. 63. สูตรการคำนวณอัตราดอกเบี้ยของการแปลงเป็นทุนของรายได้
บ่อยครั้งที่อัตราส่วนทางการเงินเป็นเพียงตัวบ่งชี้ถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในองค์กร การเปลี่ยนแปลงและแนวโน้มที่มีการเปลี่ยนแปลง และผลกระทบต่อการพัฒนาธุรกิจอย่างไร ตัวชี้วัดทางการเงินช่วยให้ได้รับคำตอบสำหรับคำถามที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับปัจจุบันและ กิจกรรมเชิงกลยุทธ์ธุรกิจเช่น:
-อะไรคือสิ่งที่สำคัญกว่าในขั้นตอนนี้ของกิจกรรมขององค์กร - ความสามารถในการทำกำไรสูงหรือสภาพคล่องสูง?
-จำนวนเครดิตระยะสั้นที่เหมาะสมที่สุดที่องค์กรต้องการคือเท่าไร?
-กำไรส่วนไหนควรแบ่งเป็นเงินปันผล?
- ดำเนินการออกหุ้นใหม่หรือดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา? ฯลฯ
ท้ายที่สุดแล้ว เมื่อต้องตัดสินใจใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการโครงสร้างทางการเงินของเงินทุน เราควรคำนึงถึงเป้าหมายหลักประการหนึ่งของการจัดการทางการเงิน นั่นคือการเพิ่มผลกำไรของบริษัทให้สูงสุด
คุณสามารถมีอิทธิพลต่อความสามารถในการทำกำไรขององค์กรได้โดยการเปลี่ยนปริมาณและโครงสร้างของหนี้สิน
ตัวอย่างเช่น ให้เราพิจารณาตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของสี่บริษัท ซึ่งเหมือนกันทุกอย่าง ยกเว้นขนาดและต้นทุนของทุนที่ยืมมา
ดังนั้น บริษัท Ane ใช้เงินทุนที่ยืมมา บริษัท Vee มีเงินกู้ 8% บริษัท C 12% บริษัท D 16% ผลตอบแทนจากการลงทุน (ผลตอบแทนจากเงินลงทุน) ของแต่ละบริษัทคือ 12 % มูลค่าเล็กน้อยของหุ้นคือ 10 รูเบิล ภาษีเงินได้คือ 20 %

แม้ว่าทุกบริษัทจะมีปริมาณและผลตอบแทนจากการลงทุนเท่ากัน แต่บริษัทจะให้ผลตอบแทนจากหุ้นแก่ผู้ถือหุ้นมากกว่าบริษัท A ซึ่งไม่ได้ใช้เงินทุนที่เป็นหนี้เลย กำไรต่อหุ้น บริษัทเอไอ C แม้จะมีโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกัน แต่ก็เหมือนกัน รายได้ต่ำสุดผู้ถือหุ้นของบริษัท ดี. จะได้รับหุ้นนั้น ผลที่ได้นั้นเกิดจากสาเหตุสองประการ:
1) เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้ถูกหักออกจากรายได้ โดยปกติก่อนเก็บภาษี การจัดหาเงินกู้จะช่วยลดรายได้ที่ต้องเสียภาษีและปล่อยให้รายได้จำนวนมากอยู่ในการกำจัดของผู้ถือหุ้นของบริษัท
2)บริษัทสามารถ การใช้งานที่มีประสิทธิภาพทุนที่ยืมมามีรายได้เพิ่มเติมซึ่งหลังจากจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนแล้วก็สามารถแบ่งให้ผู้ถือหุ้นได้
ในการดำเนินการนี้ ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) จะต้องสูงกว่าดอกเบี้ยที่บริษัทจ่ายสำหรับการใช้ทุนที่ยืมมา
ดังนั้น บริษัท B ซึ่งจ่ายเงินกู้ 8% รับประกันความสามารถในการทำกำไรจากการใช้ 12% ซึ่งจะเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของหุ้นเมื่อเทียบกับบริษัท A ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงผลเชิงบวกของการก่อหนี้ทางการเงิน (รูปที่ .64) บริษัท ระดับ DAYS เกิดขึ้นพร้อมกับขั้นของทุนที่ยืมมา ดังนั้นรายได้ต่อหุ้นจึงเท่ากับรายได้ต่อหุ้นของบริษัท A ผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินจะเป็นศูนย์ บริษัท D ซึ่งจ่ายเงินกู้ 16 % และมี DNI เท่ากับ 12 % ต้องเผชิญกับผลกระทบด้านลบของภาระหนี้ทางการเงิน

ข้าว. 64. แนวคิดเรื่องการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
จากสูตรการคำนวณระดับผลกระทบจากภาระหนี้ทางการเงิน (รูปที่ 65) เห็นได้ชัดว่าค่าบวก ลบ หรือศูนย์ของผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงิน ขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจจากสินทรัพย์ (ER) และค่าเฉลี่ยที่คำนวณได้ อัตราดอกเบี้ย (ASRP) (ที่เรียกว่าส่วนต่างการก่อหนี้ทางการเงิน) หาก ER>SRSP แสดงว่าทั้งส่วนต่างและผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินเป็นบวก ถ้าเอ่อ < СРСП - отрицательный; если ЭР = СРСП - нулевой.
ระดับผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินยังขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของเงินกู้ของบริษัทและกองทุนตราสารทุน (หรือที่เรียกว่าภาระหนี้ทางการเงิน) หากจำนวนเงินทุนที่ยืมมาสูงกว่าจำนวนทุน อำนาจการกู้ยืมทางการเงินจะเพิ่มขึ้น หากต่ำกว่าก็จะลดลง
ระดับของผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินยังส่งผลต่ออัตราภาษีกำไรด้วย และยิ่งต่ำลงเท่าใด ผลกระทบของผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
เมื่อพิจารณาจำนวนเงินทุนที่ยืมมาที่เหมาะสมที่สุดที่องค์กรสามารถดึงดูดเพื่อใช้เป็นเงินทุนในกิจกรรมทางธุรกิจได้ จำเป็นต้องคำนึงว่าไม่เพียงแต่ความสามารถในการทำกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงทางการเงินด้วย ขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนด้วย
ในกรณีนี้ความเสี่ยงทางการเงินถือเป็นส่วนเบี่ยงเบนของผลลัพธ์จริงจากที่วางแผนไว้

ข้าว. 65. สูตรการคำนวณระดับผลกระทบทางการเงิน
ตัวอย่างต่อไปนี้สามารถแสดงให้เห็นถึงอิทธิพลของเงินทุนที่ยืมมาต่อความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมของผู้ประกอบการ บริษัท AI มีสินทรัพย์เท่ากัน (100,000 รูเบิล) ปริมาณการขาย (100,000 รูเบิล) และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (70,000 รูเบิล) มีเพียงโครงสร้างเงินทุนเท่านั้นที่แตกต่างกัน - บริษัท A ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินทุนของตนเองเท่านั้น (100,000 รูเบิล) บริษัท B ได้รับการสนับสนุนทางการเงินของตนเอง (50,000 รูเบิล) และยืมมา (50,000 รูเบิลที่ทุน 15%)

ดังนั้นภายใต้สภาวะปกติ บริษัทจะให้รายได้แก่ผู้ถือหุ้นในจำนวนที่สูงกว่ารายได้จากหุ้นของบริษัท A หนึ่งเท่าครึ่ง อย่างไรก็ตาม ภายใต้สภาวะที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งปริมาณการขายลดลงและต้นทุนลดลง สูงกว่าที่คาดไว้ ผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียนของบริษัทที่มีความเสี่ยงทางการเงินจะลดลงอย่างรวดเร็วเป็นพิเศษ ส่งผลให้เกิดการขาดทุน บริษัท A เนื่องจากงบดุลมีเสถียรภาพมากขึ้น จะสามารถทนต่อการลดลงของการผลิตได้ง่ายขึ้น
ตามมาด้วยว่าบริษัทที่มีส่วนแบ่งหนี้ต่ำมีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่ขาดโอกาสในการใช้ผลบวกของการก่อหนี้ทางการเงินเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทที่มีภาระหนี้ค่อนข้างสูงอาจมีผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นสูงกว่าหากสภาพเศรษฐกิจเอื้ออำนวย แต่บริษัทเหล่านั้นก็มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนหากพบว่าตัวเองอยู่ในช่วงขาลงหรือการคาดการณ์ทางการเงินของผู้จัดการของบริษัทไม่เป็นรูปธรรม ควรคำนึงว่าหากเจ้าของลงทุนเพียงส่วนเล็ก ๆ ความเสี่ยงขององค์กรก็ตกเป็นภาระของเจ้าหนี้เป็นหลัก
โดยสรุปข้างต้น เราทราบว่าโครงสร้างเงินทุนขององค์กรควรให้ความสัมพันธ์ที่มีประสิทธิผลมากที่สุดระหว่างตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรและความมั่นคงทางการเงิน เพื่อแก้ปัญหาที่ยากที่สุดประการหนึ่งของการจัดการทางการเงิน กระบวนการปรับโครงสร้างเงินทุนขององค์กรธุรกิจให้เหมาะสมจะต้องมีหลายขั้นตอน:
1. การวิเคราะห์เงินทุนเพื่อระบุแนวโน้มในพลวัตของปริมาณและองค์ประกอบของเงินทุนและผลกระทบต่อประสิทธิภาพการใช้เงินทุนและความมั่นคงทางการเงินของบริษัท
2.การประเมินปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อโครงสร้างเงินทุน
3. การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์ในการเพิ่มผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียนให้สูงสุดโดยการประเมินปริมาณความเสี่ยงทางการเงินและผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินไปพร้อมๆ กัน
4.การปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมตามเกณฑ์ในการลดต้นทุนซึ่งกำหนดราคาของแต่ละองค์ประกอบของทุนและต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะคำนวณตามการคำนวณหลายตัวแปร
5. การแยกแหล่งเงินทุนตามเกณฑ์การลดความเสี่ยงทางการเงิน
6. การก่อตัวของโครงสร้างเงินทุนเป้าหมายที่สร้างผลกำไรสูงสุดและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด
หลังจากนี้ คุณสามารถเริ่มทำงานเพื่อดึงดูดทรัพยากรทางการเงินและแหล่งที่มาที่เกี่ยวข้องได้
แบบฝึกหัด
10.1. 
จากข้อมูลจากงบการเงินของบริษัทที่ให้ไว้ในภารกิจที่ 6.1 ให้กำหนดตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและกิจกรรมทางการตลาดของบริษัทนี้
10.2. 
กำหนดระดับผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินหากได้รับ:
รายได้จากการขาย - 1 ล้าน 500,000 รูเบิล
ต้นทุนผันแปร - 1 ล้าน 050,000 รูเบิล
ต้นทุนคงที่ - 300,000 รูเบิล
เงินกู้ยืมระยะยาว - 150,000 รูเบิล
เงินกู้ยืมระยะสั้น - 60,000 รูเบิล
อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่คำนวณได้ - 25 %
เงินทุนของตัวเอง - 600,000 รูเบิล
อัตราภาษีกำไรแบบมีเงื่อนไข - 1/5
10.3. 
ค้นหาระดับผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินหากได้รับ:
ยอดขาย - 230,000 หน่วยในราคาขายต่อหน่วย 17 รูเบิล
ต้นทุนคงที่ - 310,000 รูเบิล

ต้นทุนผันแปรต่อหน่วย - 12 รูเบิล
หนี้ - 420,000 รูเบิล โดยเฉลี่ย 11% ต่อปี
ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ 25,000 หุ้น ราคา 60 รูเบิลต่อหุ้น
เลเวอเรจทางการเงินดีหรือไม่ เพราะเหตุใด สมมติว่าบริษัทอื่นมีราคาหุ้น DNI จำนวนสินทรัพย์เท่ากับบริษัทนี้ และไม่มีการกู้ยืม บริษัทไหนมีรายได้ต่อหุ้นสูงกว่า?
10.4. 
กำหนดระดับผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินหากได้รับ:
ปริมาณการขาย - 9.25 ล้านรูเบิล
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน - 8.5 ล้านรูเบิล
หนี้ - 6 ล้านรูเบิล ในอัตราร้อยละ 15 % ต่อปี
ทุนเรือนหุ้น - 7.2 ล้านรูเบิล
ข้อความแฟกซ์: “ถึง Vladislav Mamleev ไอวีเอ็นวี ฉันได้รับเชิญให้ไปเล่นสกีในช่วงสุดสัปดาห์ ฉันจะกลับมาในวันพุธ
คำแนะนำของผม: (1) หุ้นสามัญ; (2) หุ้นบุริมสิทธิ (3)พันธบัตรใบสำคัญแสดงสิทธิ (4) หุ้นกู้แปลงสภาพ (5) หุ้นกู้ที่เพิกถอนได้ สตาส”
วลาดิสลาฟหยิบโทรศัพท์เพื่อโทรหาลูกค้า ทันใดนั้นความคิดก็เกิดขึ้นกับเขาว่าข้อเสนอไม่ตรงกับความต้องการด้านการลงทุนของลูกค้า เขาพบไฟล์ในตู้เสื้อผ้าของลูกค้าทั้งสามรายนี้ ประกอบด้วยข้อมูลสั้น ๆ ที่รวบรวมโดย Stanislav เขาอ่านใบรับรองเหล่านี้:
บริษัทเอ็มทีวี. ต้องการ 8 ล้านรูเบิลในขณะนี้และ 4 ล้านต่อปีในอีกสี่ปีข้างหน้า บริษัทบรรจุภัณฑ์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วในสามภูมิภาค หุ้นสามัญขายผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หุ้นของบริษัทมีมูลค่าต่ำเกินไป แต่น่าจะเพิ่มขึ้นในอีก 18 เดือนข้างหน้า พร้อมออกหลักทรัพย์ทุกประเภท การบริหารจัดการที่ดี คาดว่าจะเติบโตปานกลาง เครื่องจักรใหม่ควรปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรอย่างมาก ฉันเพิ่งจ่ายหนี้ไป 7 ล้านรูเบิล ไม่มีหนี้ยกเว้นระยะสั้น
บริษัทสโตรกานอฟ แพลนท์ ต้องการ 15 ล้านรูเบิล การบริหารจัดการแบบเก่า หุ้นมีราคาไม่แพงแต่คาดว่าจะเติบโต คาดการณ์การเติบโตและผลกำไรที่ดีเยี่ยมในปีหน้า อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำ บริษัทพยายามซื้อหนี้ก่อนที่จะครบกำหนด รักษาผลกำไรส่วนใหญ่ไว้โดยจ่ายเงินปันผลเล็กน้อย ฝ่ายบริหารไม่ต้องการให้บุคคลภายนอกควบคุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน จำเป็นต้องใช้เงินเพื่อซื้ออุปกรณ์สำหรับการผลิตอุปกรณ์ประปา
บริษัท "พี่น้อง Demidov" ต้องการ 25 ล้านรูเบิลเพื่อขยายการผลิตเฟอร์นิเจอร์ บริษัทเริ่มต้นจากธุรกิจครอบครัว และปัจจุบันมีพนักงาน 1,300 คน มียอดขาย 45 ล้านดอลลาร์ และขายหุ้นผ่านนายหน้า เขากำลังมองหาผู้ถือหุ้นรายใหม่แต่ไม่อยากขายหุ้นถูก ความสามารถในการกู้ยืมโดยตรงไม่เกิน 10 ล้านรูเบิล การบริหารจัดการที่ดี แนวโน้มการเติบโตที่ดี รายได้ดีมาก. ควรจุดประกายความสนใจของนักลงทุน ธนาคารยินดีให้บริษัทกู้ยืมในระยะสั้น
หลังจากอ่านใบรับรองเหล่านี้แล้ว วลาดิสลาฟถามเลขานุการของสตานิสลาฟว่าเขาทิ้งเอกสารอื่นใดไว้ในบริษัทเหล่านี้หรือไม่ คำตอบ: “ฉันไม่ได้ทิ้งไป แต่เช้านี้ฉันโทรไปขอยืนยันว่าข้อมูลในไฟล์ของลูกค้านั้นเชื่อถือได้ และได้รับการตรวจสอบเป็นการส่วนตัวจากเขาแล้ว”
วลาดิสลาฟครุ่นคิดเกี่ยวกับสถานการณ์ แน่นอนคุณสามารถเลื่อนการตัดสินใจไปจนถึงสัปดาห์หน้าได้ แต่วันนี้ยังเหลือเวลาอีกสองชั่วโมง และหากคุณคิดให้ดี ยังมีเวลาเพียงพอที่จะเสนอให้แม่นยำยิ่งขึ้น: หลักทรัพย์ตัวใดที่จะแนะนำแก่ลูกค้าแต่ละรายโดยเฉพาะ ตัดสินใจแล้ว: ฉันจะยื่นข้อเสนอที่มีเหตุผลมากขึ้นและโทรหาลูกค้าตามที่สัญญาไว้ในวันนี้
คำถาม (สำหรับงานกลุ่มขนาดเล็ก): โปรไฟล์ทางการเงินใดที่เหมาะกับลูกค้าแต่ละรายมากที่สุด?
การทดสอบการควบคุม
1.โครงสร้างเงินทุนคือ:
1) ความสัมพันธ์ระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ
2) อัตราส่วนภาระหนี้ต่อสินทรัพย์รวม
3) อัตราส่วนมูลค่าหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิของวิสาหกิจ
2.ระดับผลกระทบจากภาระหนี้ทางการเงิน:
1) คิดบวกอยู่เสมอ
2) เป็นลบเสมอ
3) สามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบ
4) เท่ากับศูนย์เสมอ
3.ระบุอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นมาตรฐาน:
1) ≥ 1,0
2) ≥ 0,1
3) ≥ 0,5
4.หากจำนวนเงินทุนที่ยืมมาสูงกว่าจำนวนทุนของบริษัท ความเข้มแข็งของอิทธิพลของภาระหนี้ทางการเงิน:
1)เพิ่มขึ้น
2)ตก
3) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
5.ส่วนต่างเลเวอเรจทางการเงินคือ:
1) ความแตกต่างระหว่างต้นทุนของทุนและทุนหนี้ขององค์กร
2) ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจจากสินทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยที่คำนวณได้เฉลี่ย
3) ความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ได้รับและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นสำหรับรอบระยะเวลารายงาน
6.ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร:
1)ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของแหล่งเงินทุนของตนเองและที่ยืมมา
2) ขึ้นอยู่กับราคาของแหล่งเงินทุนที่ยืมมา
3) ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียน
7. ในการกำหนดส่วนแบ่งของทุนในโครงสร้างทางการเงินของทุนจะใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:
1)อัตราส่วนทางการเงิน
2) ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน
3) ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัว
4) ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช
8. เพื่อประเมินความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของทุนที่ยืมมา ให้ใช้:
1) ตัวชี้วัดกิจกรรมการตลาด
2) ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ
3) ตัวชี้วัดกิจกรรมทางการเงิน

กลุ่มที่สองรวมตัวบ่งชี้ที่แสดงอัตราส่วนของทุนและกองทุนที่ยืมทั้งหมด กลุ่มนี้รวมถึงค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของหุ้น = หุ้นของบริษัท/

ทุนทั้งหมด

ตัวบ่งชี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนในองค์กร ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์สูงขึ้นเท่าใด สถานะทางการเงินขององค์กรก็จะมีเสถียรภาพมากขึ้น และเป็นอิสระจากแหล่งภายนอกเท่านั้น

อัตราส่วนการพึ่งพิงทางการเงิน = เงินทุนทั้งหมด/

ทุนของตัวเองขององค์กร

ตัวบ่งชี้นี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในเชิงพลวัตหมายถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร

อัตราส่วนความคล่องตัวของเงินทุน = จำนวนเงินที่เป็นเจ้าของ เงินทุนหมุนเวียน/จำนวนเงินทุนของตนเอง

จากมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ เราสามารถตัดสินได้ว่าส่วนใดของเงินทุนของตัวเองที่จะใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน (นั่นคือ ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน) และส่วนใดที่เป็นทุน (นั่นคือ ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ). ค่าของตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร อย่างไรก็ตาม ค่าของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.5 ถือว่าเหมาะสมที่สุด

ดัชนีสินทรัพย์ถาวร=จำนวนทุนคงที่/จำนวนทุนของหุ้น

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของส่วนแบ่งของทุนถาวรในส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนแบ่งของทุนถาวรในกองทุนขององค์กรเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนค่าเสื่อมราคาสะสม = จำนวนค่าเสื่อมราคาสะสม (จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) / ต้นทุนเดิมของทรัพย์สินที่เสื่อมค่าได้ (ต้นทุนเดิมของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน)

ค่าสัมประสิทธิ์นี้สะท้อนถึงความเข้มข้นของการสะสมเงินทุนสำหรับการต่ออายุทุนถาวร ระดับของค่าสัมประสิทธิ์ขึ้นอยู่กับอายุการใช้งานของสินทรัพย์ถาวรและเงื่อนไขทางเทคนิคของสินทรัพย์ถาวร ค่าสัมประสิทธิ์อาจสูงโดยมีค่าเสื่อมราคาแบบเร่ง

อัตราส่วนมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรและทรัพย์สิน =

มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร/มูลค่าทรัพย์สินขององค์กร

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่ามีการใช้เงินทุนเพื่อกิจกรรมทางธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

สัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินทางอุตสาหกรรม =

มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร สินค้าคงคลังการผลิต งานระหว่างทำ/

มูลค่าทรัพย์สินขององค์กร

กำหนดลักษณะระดับศักยภาพการผลิตขององค์กรการจัดหากระบวนการผลิตด้วยวิธีการผลิต ค่าสัมประสิทธิ์นี้มีความสำคัญมากในการสรุปสัญญากับซัพพลายเออร์และผู้ซื้อเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของการผลิตและกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

5.การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กร

หนึ่งในตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลาย การละลายหมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ตามภาระผูกพันระยะสั้นในเวลาที่เหมาะสมในขณะที่ดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจหลักอย่างต่อเนื่อง

จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย:

สำหรับองค์กรเองเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินและคาดการณ์กิจกรรมทางการเงิน

สำหรับธนาคารเพื่อตอบสนองความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้

สำหรับพันธมิตรในการค้นหาความเป็นไปได้ทางการเงินเมื่อให้สินเชื่อเชิงพาณิชย์หรือการชำระเงินรอตัดบัญชี

การกำหนดความสามารถในการละลายในปัจจุบันจะดำเนินการตามข้อมูลงบดุล ในขณะเดียวกัน จะมีการเปรียบเทียบจำนวนเงินวิธีการชำระเงิน (เช่น เงินสด การลงทุนทางการเงิน การชำระหนี้) และภาระผูกพันเร่งด่วน (เช่น ระยะสั้น) วิธีการชำระเงินส่วนเกินสำหรับหนี้สินภายนอก (ระยะสั้น) บ่งบอกถึงความสามารถในการละลายขององค์กร

ในการประเมินระดับความสามารถในการละลาย จำเป็นต้องเปรียบเทียบจำนวนเงินวิธีการชำระเงินกับหนี้สินระยะสั้น

ตัวชี้วัดหลักที่แสดงถึงความสามารถในการละลายขององค์กรมีดังต่อไปนี้:

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ในปัจจุบัน=å วิธีการชำระเงิน/å หนี้สินระยะสั้น

ตามทฤษฎีแล้ว ค่าสัมประสิทธิ์ 1 ก็ถือว่าเพียงพอแล้ว

ถึงความพร้อมในการชำระเงินปัจจุบัน=å เงินในบัญชีกระแสรายวัน/

(บัญชีเจ้าหนี้-บัญชีลูกหนี้)

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อประเมินความสามารถในการละลายในปัจจุบัน มันแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการชำระคืนบัญชีเจ้าหนี้ตามเวลาที่กำหนดและรายได้จากการที่บัญชีเจ้าหนี้จะต้องได้รับการคุ้มครองโดยบัญชีลูกหนี้ก่อนและส่วนที่ขาดหายไป - ด้วยเงินทุนในบัญชีปัจจุบัน

ความสามารถในการละลายในปัจจุบันเป็นแนวคิดที่แคบกว่า ไม่สามารถขยายไปสู่อนาคตได้ ดังนั้นควบคู่ไปกับการศึกษาความสามารถในการละลายในปัจจุบัน จึงมีการศึกษาความสามารถในการละลายในอนาคตด้วย เพื่ออธิบายลักษณะนี้ จะใช้อัตราส่วนรายได้สุทธิ

ถึงรายได้สุทธิ = (ค่าเสื่อมราคา + กำไรสุทธิ) / รายได้จากการขายไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม

อัตราส่วนนี้แสดงถึงส่วนแบ่งของเงินสดอิสระในรายได้ที่เข้ามา บริษัทสามารถใช้เงินทุนฟรีเหล่านี้เพื่อชำระภาระผูกพันภายนอกหรือหมุนเวียนได้ ผลรวมของค่าเสื่อมราคาและรายได้สุทธิเรียกว่ารายได้สุทธิ

6.การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล

สภาพคล่องขององค์กรในระยะสั้นถูกกำหนดโดยความสามารถในการครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้น องค์กรจะถือว่าไม่มีสภาพคล่องหากมีความเสี่ยงที่จะไม่ชำระภาระผูกพันทางการเงินในปัจจุบัน นี่อาจเป็นเพียงชั่วคราวหรือบ่งบอกถึงปัญหาร้ายแรงและถาวรในกิจกรรมขององค์กร

สถานการณ์สภาพคล่องส่งผลกระทบต่อคู่ค้า สภาพคล่องไม่เพียงพอนำไปสู่ความเป็นไปไม่ได้ในการปฏิบัติตามสัญญา และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด นำไปสู่การขาดความสัมพันธ์แบบหุ้นส่วน

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องนั่นคือความสามารถและความเร็วของการแปลงเป็นเงินสดสินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

-ของเหลวมากที่สุด- เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น สามารถใช้เพื่อชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้ทันที

-ขายอย่างรวดเร็ว -ลูกหนี้ระยะสั้นและทรัพย์สินอื่น ต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งก่อนที่สินทรัพย์เหล่านี้จะกลายเป็นเงินสด

-ดำเนินการช้า- สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้าระยะยาว ภาษีมูลค่าเพิ่มจากสินทรัพย์ที่ได้มา การลงทุนทางการเงินระยะยาว ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีไม่รวมอยู่ในกลุ่มนี้

-ยากที่จะปฏิบัติ- สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลบด้วยเงินลงทุนระยะยาว มีจุดประสงค์เพื่อใช้ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของวิสาหกิจเป็นระยะเวลานาน การแปลงเป็นเงินสดประสบปัญหาร้ายแรง

สินทรัพย์สามกลุ่มแรกเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียน เนื่องจากสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาในช่วงระยะเวลาธุรกิจปัจจุบัน มีสภาพคล่องมากกว่ากลุ่มที่สี่

ขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนดที่เพิ่มขึ้นของหนี้สิน หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มดังนี้

-ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด- เจ้าหนี้การค้า การจ่ายเงินปันผล หนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ เงินกู้ยืมที่ชำระไม่ตรงเวลา

-หนี้สินระยะสั้น- เงินกู้ยืมธนาคารระยะสั้นและเงินกู้ยืมอื่น ๆ ที่จะชำระคืนภายใน 12 เดือน

-หนี้สินระยะยาว- เงินกู้ยืมระยะยาวและหนี้สินระยะยาวอื่น

-หนี้สินถาวร- เงินทุนของตัวเองและบทความของหมวด VI ซึ่งไม่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า: รายได้รอการตัดบัญชี กองทุนเพื่อการบริโภค และเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต

เพื่อรักษาความเท่าเทียมกันระหว่างจำนวนสินทรัพย์และหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องและอายุครบกำหนด จำนวนหนี้สินถาวรจะต้องลดลงด้วยจำนวนค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีและจำนวนขาดทุน

ในการกำหนดระดับสภาพคล่องของงบดุล ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในงบดุลที่ขายภายในวันที่กำหนดจะถูกเปรียบเทียบกับส่วนของหนี้สินที่ต้องชำระภายในวันที่นี้ หากเมื่อเปรียบเทียบจำนวนเงินเหล่านี้ก็เพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันในส่วนนี้ยอดคงเหลือจะเป็นสภาพคล่องและองค์กรจะเป็นตัวทำละลายและในทางกลับกัน

ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกันดังต่อไปนี้:

เอ ไอ > พีฉัน; เอ ครั้งที่สอง > พี II; เอ ที่สาม > ป. 3; เอ สี่ < ป.4

หากเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมเหล่านี้ แสดงว่าเป็นไปตามเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความยั่งยืนทางการเงิน หากเงื่อนไขอย่างน้อยหนึ่งข้อไม่ตรงกัน เครื่องชั่งจะไม่เป็นของเหลวอย่างแน่นอน การขาดแคลนเงินทุนในกลุ่มหนึ่งสามารถชดเชยได้ด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่งหากมีสภาพคล่องในระดับที่สูงกว่า

การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินตามระดับสภาพคล่องและความเร่งด่วน:

ในการประเมินสภาพคล่องขององค์กรจะใช้สิ่งต่อไปนี้: อัตราส่วนสภาพคล่อง:

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (ความครอบคลุม) = (เงินสด + Kr/เงินลงทุนเฉลี่ย -

บัญชีลูกหนี้ + สินค้าคงเหลือ)/(เครดิต/สินเชื่อเฉลี่ย + บัญชีเจ้าหนี้)

ตัวบ่งชี้แสดงลักษณะของขอบเขตที่สินทรัพย์หมุนเวียนครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนนั่นคือจำนวนเงินค้ำประกันที่ให้ไว้ สินทรัพย์หมุนเวียน- สินทรัพย์ส่วนเกินที่มีหนี้สินมากกว่าหนี้สินยังช่วยชดเชยความสูญเสียที่เกิดจากการชำระบัญชีสินทรัพย์ด้วย ดังนั้นค่าสัมประสิทธิ์จะกำหนดอัตราความปลอดภัยสำหรับมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ลดลง

ค่าสัมประสิทธิ์ สภาพคล่องอย่างรวดเร็ว(ความคุ้มครองขั้นกลาง)=(เงินสด+

Kr./เงินลงทุนเฉลี่ย + ลูกหนี้การค้า) / Kr./หนี้สินเฉลี่ย

ค่าสัมประสิทธิ์ที่สมเหตุสมผลตามทฤษฎีถือเป็น 1

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ = (เงินสด + Kr/เงินลงทุนโดยเฉลี่ย)/

Kr/avg.หนี้สิน

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการชำระคืนภาระผูกพันแก่เจ้าหนี้ทันทีหรืออย่างรวดเร็ว

7.การวิเคราะห์การหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน

ในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรจำเป็นต้องดำเนินการวิเคราะห์ที่ช่วยให้คุณสามารถกำหนดว่าองค์กรใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงประสิทธิภาพการผลิตรวมถึงอัตราส่วนการหมุนเวียน

ฐานะทางการเงินขององค์กร สภาพคล่องและความสามารถในการละลายส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนแสดงจำนวนครั้งต่อปี (หรือในช่วงระยะเวลาการวิเคราะห์) สินทรัพย์บางอย่างขององค์กร "หมุนเวียน" ส่วนกลับคูณด้วย 360 วัน บ่งบอกถึงระยะเวลาหนึ่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์เหล่านี้

เพื่อระบุลักษณะประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนจะใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

ถึงมูลค่าหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน = ปริมาณการขายสุทธิ/

(ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปี)

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัท และแสดงจำนวนรอบการหมุนที่เกิดจากเงินทุนหมุนเวียนในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

ระยะเวลาการหมุนเวียน 1 ครั้ง มีหน่วยเป็นวัน = (ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปี/

ปริมาณการขายสุทธิ)*360 วัน

แสดงระยะเวลาของการปฏิวัติหนึ่งครั้งในหน่วยวัน

เพื่อรักษาเงินทุนหมุนเวียน = ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปี/

ปริมาณการขายสุทธิ

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นค่าผกผันของอัตราส่วนการหมุนเวียนและแสดงจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่กำหนดให้กับ 1 รูเบิลของการหมุนเวียนที่มีประโยชน์

มาดำเนินการกัน การวิเคราะห์ปัจจัยมูลค่าการซื้อขาย

มูลค่าการซื้อขาย = ยอดคงเหลือเฉลี่ย * จำนวนวันในช่วงเวลา / ปริมาณการขาย

เค= (ส*ดี)

ในเวลาเดียวกัน ยอดคงเหลือเฉลี่ย = (คงเหลือที่จุดเริ่มต้น + คงเหลือในตอนท้าย)/2

สูตรจะระบุถึงระยะเวลา (จำนวนวัน) ของเงินทุนหมุนเวียนที่มีการหมุนเวียน

การคำนวณสามารถนำเสนอในตารางต่อไปนี้:

ตัวชี้วัด	ยอดคงเหลือประจำปีเฉลี่ย	มูลค่าการซื้อขายในไม่กี่วัน	การเปลี่ยนอุปกรณ์
ปีที่แล้ว	รายงานปี	ปีที่แล้ว	รายงานปี
1. เงินทุนหมุนเวียนที่ได้มาตรฐาน:
ได้แก่ 1.1.สินค้าคงคลัง 1.2.สินค้าสำเร็จรูป 1.3.งานระหว่างทำ
2. เงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ได้มาตรฐาน
รวม
2.1. เงินทุนในการชำระหนี้ (ลูกหนี้ที่ไม่นับเกินกำหนดชำระ ยอดเงินสด ยอดคงเหลือ cr/เงินลงทุนทางการเงินเฉลี่ย) 2.2.การตรึงหนี้-ลูกหนี้จากการหมุนเวียน (RBP, เดบิตที่ค้างชำระ)
3.เงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด			4.รายได้จากการขาย	4.รายได้จากการขาย	เอ็กซ์

เอ็กซ์ ต้องจำไว้ว่าหากได้รับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าการซื้อขายด้วยเครื่องหมาย "+" แสดงว่าเรากำลังพูดถึงการชะลอตัวของการหมุนเวียน และจำเป็นต้องค้นหาจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียน หากได้รับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าการซื้อขายด้วยเครื่องหมาย "-" แสดงว่าเรากำลังพูดถึงการเร่งการหมุนเวียน

และจำเป็นต้องค้นหาจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนที่ออกจากการหมุนเวียน

1) คำนวณมูลค่าการซื้อขายจริงในหนึ่งวัน = ปริมาณการขายสำหรับปีที่รายงาน/360

2) å เงินที่ออก (หรือกองทุนที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติม) = ผลคูณของมูลค่าการซื้อขายจริงในหนึ่งวันและการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าการซื้อขาย

บน เพื่อหมุนเวียนปัจจัยสองประการที่มีอิทธิพลต่อ:

ปัจจัยยอดดุลประจำปีเฉลี่ย

ปัจจัยปริมาณการขาย

Cob-sti= ส*ดี

ดีคอบ(C)= ส 1 ด –ส 0 ดี

ดีคอบ(P)= ส 1 ด–ส 1 ด

ดีซีบ= ส 1 ง 1–ส 0 ดี 0

8.การวิเคราะห์ลูกหนี้และเจ้าหนี้

บัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้สะท้อนถึงสถานะการชำระเงินขององค์กร

บัญชีลูกหนี้เกิดขึ้นเมื่อชำระเงินให้กับลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์งานและบริการเมื่อออกเงินทดรองให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา (ชำระเงินล่วงหน้า) เมื่อชำระเงินให้กับพนักงานและงบประมาณ (การชำระภาษีมากเกินไป) การผันเงินทุนไปยังบัญชีลูกหนี้ทำให้การหมุนเวียนของเงินทุนโดยรวมเข้าสู่การผลิตช้าลง

บัญชีเจ้าหนี้เป็นแหล่งเงินทุนที่ก้าวเข้าสู่การผลิต การมีส่วนร่วมมากเกินไปของแหล่งชั่วคราวสำหรับการผลิตขั้นสูงอาจส่งผลเสียต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ในภาคผนวกถึง งบดุล(F หมายเลข 5) แสดงการจัดกลุ่มลูกหนี้และเจ้าหนี้ตามเงื่อนไขการก่อตัว (ภายในระยะเวลาที่กำหนดและเกินระยะเวลาชำระคืนที่กำหนด) หนี้ที่ยอมรับไม่ได้ (เกินกำหนด) หมายถึงการตรึงเงินทุนที่ก้าวเข้าสู่การผลิต

องค์ประกอบและความเคลื่อนไหว โครงสร้างและพลวัตของลูกหนี้และเจ้าหนี้

องค์ประกอบของบัญชีลูกหนี้/เจ้าหนี้	ยอดคงเหลือต้นปี	ภาระผูกพันก็เกิดขึ้น	หนี้สินจ่ายออกไป	ยอดคงเหลือ ณ สิ้นปี	เปลี่ยนต่อปี
1. ลูกหนี้การค้า: -ระยะสั้น
รวมทั้งหมดอายุด้วย
-ระยะยาว
รวม หมดอายุแล้ว
2. เจ้าหนี้การค้า:
-ระยะสั้น
รวม หมดอายุแล้ว
-ระยะยาว
รวม หมดอายุแล้ว

ตัวชี้วัด	เมื่อต้นปี	ในช่วงสิ้นปี	เปลี่ยน	อัตราการเติบโต
หน้าท้อง	น้ำหนักเฉพาะ	หน้าท้อง	น้ำหนักเฉพาะ	หน้าท้อง	น้ำหนักเฉพาะ
1. บัญชีลูกหนี้
รวม ผู้ซื้อและลูกค้า
ของบริษัทลูกและหัวหน้าบริษัท
ลูกหนี้รายอื่น
2. บัญชีเจ้าหนี้
รวมถึงซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา
เกี่ยวกับค่าจ้าง
เพื่อประกันสังคมและความมั่นคง
ก่อนงบประมาณ
เงินทดรองที่ได้รับ
เจ้าหนี้รายอื่น

มูลค่าหมุนเวียนลูกหนี้ = รายได้จากการขาย/

ยอดคงเหลือลูกหนี้การค้าเฉลี่ย

อัตราส่วนนี้เป็นลักษณะจำนวนการหมุนเวียนของลูกหนี้ในระหว่างปีที่รายงาน การเพิ่มจำนวนการหมุนเวียนบ่งชี้ถึงความเร่งในการหมุนเวียนของลูกหนี้

ให้เครดิตการหมุนเวียนหนี้ = ต้นทุนขาย/

ยอดเจ้าหนี้การค้าเฉลี่ย

การเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนเจ้าหนี้บ่งชี้ถึงความเร่งในการชำระคืนภาระผูกพันในปัจจุบันขององค์กรต่อเจ้าหนี้

9. การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร

เมื่อใช้ตัวบ่งชี้และอัตราส่วนต่างๆ ที่แสดงถึงความสามารถในการละลาย สภาพคล่อง และความมั่นคงทางการเงินในกระบวนการวิเคราะห์ บางครั้งอาจได้รับข้อมูลที่ขัดแย้งกัน สถานการณ์นี้ต้องมีการประเมินสภาพทางการเงินโดยทั่วไป

ขึ้นอยู่กับค่าของอัตราส่วนสภาพคล่อง ความครอบคลุม และความเป็นอิสระ องค์กรทั้งหมดแบ่งออกเป็น 3 คลาส:

ตามขนาดที่กำหนด องค์กรสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มชั้นเรียนต่างๆ

การประเมินสถานะทางการเงินโดยทั่วไปจะได้รับโดยใช้ค่าการจัดอันดับของสัมประสิทธิ์แต่ละรายการ ในการคำนวณระดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัว ให้คูณด้วยค่าอันดับของตัวบ่งชี้นี้ การจัดอันดับของตัวบ่งชี้เป็นคะแนนจะถูกกำหนดตามขนาด:

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง - 40 จุด

2.ค่าสัมประสิทธิ์ความครอบคลุม -35 คะแนน

3.ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช -25 คะแนน

ตามวิธีการของธนาคาร ระดับขององค์กรตามผลรวมของคะแนนจะถูกกำหนดในระดับ:

ฉันเรียนตั้งแต่ 100 ถึง 150 คะแนน

คลาส II จาก 151 เป็น 220 คะแนน

คลาส III จาก 221 เป็น 275 คะแนน

ระดับ IV มากกว่า 275 คะแนน

ชั้น 1 ได้แก่ วิสาหกิจที่มีความยั่งยืน สถานการณ์ทางการเงินหนึ่งร้อยได้รับการยืนยันโดยค่าที่ดีที่สุดของทั้งตัวบ่งชี้แต่ละตัวและการจัดอันดับโดยรวม

Class II รวมถึงองค์กรที่ฐานะการเงินโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ แต่มีการเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากค่าที่ดีที่สุดสำหรับตัวบ่งชี้แต่ละตัว

ถึง ชั้นที่สามซึ่งรวมถึงองค์กรที่มีความเสี่ยงสูงที่มีสัญญาณของความเครียดทางการเงิน ซึ่งองค์กรต่างๆ มีศักยภาพที่จะเอาชนะได้

ประเภทที่ 4 ได้แก่ วิสาหกิจที่มีสถานะทางการเงินไม่เป็นที่น่าพอใจ และไม่มีแนวโน้มว่าจะมีเสถียรภาพ

ผลการวิเคราะห์สามารถนำเสนอได้ในตารางต่อไปนี้:

ตัวเลือกสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินโดยทั่วไปนี้ไม่ใช่ทางเลือกเดียวหรือดีที่สุด มีวิธีอื่นในการให้คะแนนองค์กร