บ้าน › อพาร์ทเมนต์ให้เช่า › บัญชีเงินทุนที่ยืมมาเอง กองทุนที่ยืมมา อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม อัตราส่วนความเข้มข้นของหุ้น

บัญชีเงินทุนที่ยืมมาเอง กองทุนที่ยืมมา อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม อัตราส่วนความเข้มข้นของหุ้น

สถานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกองทุนที่มีอยู่และสถานที่ที่ลงทุน

เงินทุนขององค์กรถือเป็นทรัพยากรทางการเงินที่องค์กรธุรกิจมีอยู่เพื่อดำเนินกิจกรรมเพื่อทำกำไร

ตามระดับความเป็นเจ้าของ ทุนที่ใช้จะแบ่งออกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา

เงินทุนของตัวเองคือกองทุนที่จำหน่ายขององค์กรซึ่งสร้างขึ้นจากแหล่งภายใน

เงินทุนของตนเองประกอบด้วยทุนจดทะเบียน ทุนสะสม และรายได้อื่น โครงสร้างกองทุนของตัวเองแสดงไว้ในแผนภาพในรูปที่ 1.1.1

ข้าว. 1.1.1 โครงสร้างเงินทุนขององค์กรเอง

ตอนนี้เราจะพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแหล่งที่มาของการก่อตัวของกองทุนของตัวเอง

ทุนจดทะเบียนจะกำหนดจำนวนทรัพย์สินขั้นต่ำที่รับประกันผลประโยชน์ของเจ้าหนี้ องค์ประกอบของทุนจดทะเบียนขึ้นอยู่กับรูปแบบทางกฎหมายขององค์กร ทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้น

จากการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมสำหรับหุ้นส่วนธุรกิจและบริษัทจำกัด;

มูลค่าที่ระบุของหุ้นสำหรับบริษัทร่วมทุน

หุ้นทรัพย์สิน;

กองทุนที่ได้รับอนุมัติจัดสรรโดยหน่วยงานของรัฐหรือองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น

ทุนเพิ่มเติมแสดงลักษณะของการประเมินมูลค่าเพิ่มเติมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งดำเนินการในลักษณะที่กำหนดตลอดจนมูลค่าที่ได้รับโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายและจำนวนเงินอื่น ๆ ที่คล้ายกัน

ทุนสำรองถูกสร้างขึ้นตามกฎหมายเพื่อครอบคลุมการสูญเสียและความเสียหายที่ไม่ก่อผล เช่นเดียวกับการจ่ายรายได้ (เงินปันผล) ให้กับผู้เข้าร่วมในกรณีที่ไม่มีหรือไม่เพียงพอของกำไรสำหรับปีที่รายงานเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้

เงินสำรองถูกสร้างขึ้นเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นการชำระเงินหนี้สงสัยจะสูญ (ให้กับองค์กร) สำหรับการจ่ายเงินวันหยุดให้กับพนักงานที่จะเกิดขึ้นสำหรับการจ่ายค่าตอบแทนตามผลงานของปีเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมที่จะเกิดขึ้น สินทรัพย์ถาวร ฯลฯ

เงินสำรองเกิดขึ้นตามกฎหมาย เอกสารที่เป็นส่วนประกอบ และนโยบายการบัญชีที่องค์กรนำมาใช้ แหล่งที่มาหลักของการสะสมทุนสำรอง (กองทุน) คือกำไรสุทธิ ในระบบเศรษฐกิจตลาด ทุนสำรองทำหน้าที่เป็นกองทุนประกันที่สร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการชดเชยความสูญเสียและสร้างความมั่นใจในการปกป้องผลประโยชน์ของบุคคลที่สามในกรณีที่ผลกำไรไม่เพียงพอจากองค์กร

กองทุนสะสมคือกองทุนที่ใช้เพื่อการลงทุน

การจัดหาเงินทุนและรายได้เป้าหมายคือกองทุนที่รัฐ (เทศบาล) หรือผู้สนับสนุนจัดสรรให้กับองค์กรเพื่อดำเนินกิจกรรมเป้าหมายบางอย่าง

ภาระผูกพันตามสัญญาเช่าคือการจ่ายเงินให้กับองค์กรสำหรับสินทรัพย์ถาวรที่เช่าจากองค์กร

กำไรสะสมคือกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรหลังจากการจ่ายรายได้ (เงินปันผล) ให้กับผู้เข้าร่วมและการชำระคืนหนี้สิน

การหักค่าเสื่อมราคาเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ ซึ่งโดยปกติจะนำไปกองทุนสะสม กองทุนซ่อมแซม ฯลฯ

เงินทุนขององค์กรแสดงอยู่ในส่วนที่ 3 ของงบดุล

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของทุนตราสารทุน องค์ประกอบหลักสองประการสามารถแยกแยะได้: เงินลงทุนนั่นคือเงินทุนที่เจ้าของลงทุนในองค์กร และทุนสะสมซึ่งก็คือ สร้างขึ้นในองค์กรเกินกว่าที่เจ้าของก้าวหน้าในตอนแรก

เงินลงทุนประกอบด้วยมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ตลอดจนทุนที่ชำระแล้วเพิ่มเติม องค์ประกอบแรกของเงินลงทุนจะแสดงในงบดุลของวิสาหกิจรัสเซียตามทุนจดทะเบียนส่วนที่สอง - ด้วยทุนเพิ่มเติม

ทุนสะสมจะแสดงในรูปแบบของรายการที่เกิดขึ้นจากการกระจายกำไรสุทธิ: ทุนสำรอง กองทุนสะสม กำไรสะสม และรายการอื่นที่คล้ายคลึงกัน

การลดลงของส่วนแบ่งทุนส่งผลให้ความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรลดลง นอกจากนี้ เนื่องจากมีการใช้ตัวบ่งชี้ส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาในการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในองค์กรของนักลงทุนต่างๆ จึงสามารถสันนิษฐานได้ว่าการประเมินปริมาณหนี้สินในหนี้สินรวมที่สูงเกินไปจะส่งผลเสียต่อความเป็นกลางของตัวบ่งชี้ที่แสดงถึง "ราคา" ” ของทุน

ในฐานะส่วนหนึ่งของทุนหุ้น จำเป็นต้องเน้นส่วนแบ่งขององค์ประกอบแต่ละส่วน รวมทั้งสะท้อนถึงพลวัตขององค์ประกอบและโครงสร้างในช่วงที่ผ่านมา ความจำเป็นในการพิจารณารายการทุนหุ้นแยกกันนั้นเกิดจากการที่แต่ละรายการมีลักษณะทางกฎหมายและข้อ จำกัด อื่น ๆ เกี่ยวกับความสามารถขององค์กรในการกำจัดสินทรัพย์

กองทุนที่ยืมมาคือเมืองหลวงขององค์กรที่เกิดจากแหล่งภายนอก: เงินกู้ยืมจากธนาคารและบริษัททางการเงิน, เงินกู้ยืม, เจ้าหนี้การค้า, แฟคตอริ่ง, ลีสซิ่ง, ตั๋วเงิน, พันธบัตร

แหล่งที่มาของเงินทุนกู้ยืมของบริษัทคือ:

เงินกู้ยืมจากธนาคาร - ระบุลักษณะจำนวนหนี้ในกองทุนที่ยืมจากธนาคารพร้อมดอกเบี้ย

เงินกู้ยืมเป็นหนี้เงินกู้ยืมที่ได้รับจากวิสาหกิจอื่น ซึ่งรวมถึงเงินทดรองจากผู้ซื้อและลูกค้า

ธุรกรรมแฟคตอริ่งและการเช่าซื้อเป็นสินเชื่อเชิงพาณิชย์ประเภทหนึ่ง จัดหาเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนให้กับองค์กร

เจ้าหนี้การค้า. เจ้าหนี้เป็นนิติบุคคลและบุคคลที่องค์กรมีหนี้อยู่ด้วย จำนวนหนี้นี้เรียกว่าเจ้าหนี้ เจ้าหนี้การค้าอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากระบบการชำระหนี้ที่มีอยู่ระหว่างวิสาหกิจ เมื่อหนี้ของวิสาหกิจหนึ่งไปยังอีกวิสาหกิจหนึ่งถูกคืนหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งหลังจากหนี้เกิดขึ้น ในกรณีที่วิสาหกิจสะท้อนถึงการเกิดหนี้ในบัญชีของตนเป็นครั้งแรก และ แล้วชำระหนี้นี้ภายหลังเมื่อกิจการไม่มีเงินทุนที่จะชำระหนี้ได้

ทุนที่ยืมมาซึ่งแตกต่างจากทุนแบ่งออกเป็นระยะยาวและระยะสั้น เงินกู้ยืมระยะสั้น ได้แก่ เงินกู้ยืมสูงสุดหนึ่งปี เงินกู้ยืมระยะยาวหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น

เงินทุนที่ระดมทุนในระยะยาวมักจะใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ระยะยาว ในขณะที่หนี้สินหมุนเวียนมักเป็นแหล่งเงินทุนหมุนเวียน

ในการประเมินโครงสร้างของภาระผูกพัน สิ่งสำคัญมากคือต้องแบ่งออกเป็นประเภทที่ไม่ปลอดภัยและมีหลักประกัน ความสำคัญของการจัดกลุ่มดังกล่าวเกิดจากการที่ภาระผูกพันที่มีหลักประกันในกรณีที่มีการชำระบัญชีขององค์กรและการประกาศดำเนินคดีล้มละลายจะได้รับการชำระคืนจากนิคมล้มละลาย

หนี้ที่มีหลักประกันมากขึ้นเมื่อเทียบกับหนี้ที่ไม่มีหลักประกันจะดีกว่าสำหรับเจ้าหนี้ที่มีหลักประกัน แต่แย่กว่าสำหรับเจ้าหนี้ที่เหลือซึ่งจะต้องพอใจกับทรัพย์สินที่เหลืออยู่ในกรณีที่ล้มละลาย

ในระยะยาว มูลค่าของบริษัทขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการตลาด การลงทุน และการผลิตมากกว่าการตัดสินใจทางการเงิน และหากบริษัทมีแนวโน้มการลงทุนอย่างกว้างขวางโดยมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวก การเข้าถึงแหล่งทรัพยากรทางการเงินได้ง่ายถือเป็นสิ่งสำคัญสูงสุด

นอกเหนือจากที่กล่าวมาข้างต้น ควรคำนึงว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้รับเงินกู้นั้นต่ำกว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการออกและการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะอย่างมาก บริษัทหลายแห่งไม่สามารถออกหุ้นได้ และการกู้ยืมกลายเป็นทางเลือกเดียวสำหรับพวกเขาที่จะพึ่งพาการเติบโตของธุรกิจ

นอกจากนี้ อาจมีการออกตราสารหนี้ในตลาดทุนระหว่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางการเมือง แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคก็ไม่สามารถละเลยได้เช่นกัน ตามกฎแล้ว ในช่วงที่กิจกรรมทางธุรกิจลดลง บริษัทที่มีภาระหนี้สูงจะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับคู่แข่งที่มีโครงสร้างเงินทุนที่อนุรักษ์นิยมมากกว่า รวมถึงบริษัทที่เลือกการเติบโตปานกลางโดยใช้เพียงผลกำไรของตนเองหรือใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้น

ในสภาวะสมัยใหม่ โครงสร้างเงินทุนเป็นปัจจัยที่มีผลกระทบโดยตรงต่อสถานะทางการเงินขององค์กร - ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง จำนวนรายได้ และความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรม การประเมินโครงสร้างแหล่งเงินทุนขององค์กรดำเนินการโดยผู้ใช้ข้อมูลการบัญชีทั้งภายในและภายนอก ผู้ใช้ภายนอก - ธนาคาร นักลงทุน เจ้าหนี้ - ประเมินการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งของเงินทุนขององค์กรในจำนวนแหล่งที่มาของเงินทุนทั้งหมดจากมุมมองของความเสี่ยงทางการเงินเมื่อสรุปธุรกรรม เห็นได้ชัดว่าความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเมื่อส่วนแบ่งทุนลดลง การวิเคราะห์ภายในของโครงสร้างเงินทุนเกี่ยวข้องกับการประเมินทางเลือกอื่นสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร ในกรณีนี้ เกณฑ์การคัดเลือกหลักคือเงื่อนไขในการดึงดูดกองทุนที่ยืมมา “ราคา” ระดับความเสี่ยง และขอบเขตการใช้งานที่เป็นไปได้

ในการวิเคราะห์ทางการเงินในต่างประเทศ อัตราส่วนของหนี้สินและทุนจดทะเบียนถือเป็นหนึ่งในอัตราส่วนสำคัญและถือเป็นวิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงสำหรับผู้ให้กู้ เจ้าหนี้มีสิทธิเรียกร้องให้มีการลงนามในข้อตกลงตามอัตราส่วนนี้ต้องไม่เกินขีดจำกัดที่กำหนด ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ องค์กรบางแห่งพยายามที่จะลดจำนวนหนี้สินโดยไม่ตั้งใจโดยใช้การสะท้อนงบดุลนอกงบดุล

บ่อยครั้งที่ผู้ประกอบการไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินกิจกรรมหลักของเขา ดังนั้นเขาจึงหันไปใช้สินเชื่อภายนอกประเภทต่างๆ มันคืออะไรและจะจัดการอย่างไรเราจะดูในบทความนี้

สาระสำคัญของกองทุนที่ยืมมา

กองทุนที่ยืมมาเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนของนิติบุคคลซึ่งไม่ใช่ทรัพย์สินและถูกเติมเต็มโดยการดึงดูดสินเชื่อจากธนาคารพาณิชย์ สินเชื่อการปล่อยมลพิษ หรือผ่านวิธีการอื่นที่สะดวกสำหรับผู้ประกอบการ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการอัดฉีดองค์กรธุรกิจดังกล่าวอาจมีการคืนได้

อย่างไรก็ตาม เงินทุนที่ยืมมานั้นไม่ได้มอบให้กับทุกคน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยไม่มีเหตุผล ดังนั้น เพื่อดึงดูดการลงทุนทางการเงินประเภทนี้ ผู้ประกอบการจำเป็นต้องดำเนินการคำนวณบางอย่างเพื่อพิสูจน์ความจำเป็นในการดึงดูดเงินทุนของบุคคลที่สามเพื่อสนับสนุนสินทรัพย์หมุนเวียนของเขาเอง

เราสามารถพูดได้ว่าสิ่งนี้มีทั้งดีและไม่ดี ด้านบวกของเงินกู้คือด้วยวิธีนี้องค์กรธุรกิจจะสามารถนำผลิตผลออกจากวิกฤติได้โดยเร็วที่สุด และในขณะเดียวกันก็สร้างการติดต่อและเพิ่มระดับความไว้วางใจในความสัมพันธ์กับเจ้าหนี้ภายนอก ในทางกลับกัน องค์กรบุคคลที่สามมีภาระผูกพันบางประการซึ่งไม่ดีเช่นกัน

กองทุนที่ยืมมาและหลักการของการก่อตั้ง

บริษัทการค้าทุกแห่งดำรงอยู่เพื่อนำผลกำไรมาสู่เจ้าของ ดังนั้น กิจกรรมขององค์กรธุรกิจจะต้องมีโครงสร้างในลักษณะที่รายได้เพียงพอไม่เพียงแต่จะชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ภายนอกเท่านั้น แต่ยังเพื่อเพิ่มการผลิตของตนเองหรือความสามารถในการหมุนเวียนอื่น ๆ ด้วย

มูลค่าการซื้อขายจะต้องมีผลกำไร ไม่เช่นนั้นก็ไม่มีเหตุผล ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจว่ากุญแจสำคัญในการกู้ยืมที่ประสบความสำเร็จคือเมื่อจำนวนกำไรสุทธิเกินจำนวนเงินต่อเดือนที่จะจ่ายให้กับผู้มีพระคุณ

กองทุนที่ยืมมาในรูปแบบนั้นค่อนข้างหลากหลายเนื่องจากมีทางเลือกมากมายที่แตกต่างกันไปตามระดับของภาระผูกพันลักษณะของปัญหาและระยะเวลาในการจัดหาเงินทุน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเลือกผู้ให้กู้ตามเงื่อนไขที่เสนอ

วิธีการจัดหาเงินทุนภายนอก

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น การกู้ยืมจะดำเนินการในลักษณะใดก็ตามที่สะดวกสำหรับองค์กรธุรกิจ ในทางปฏิบัติสมัยใหม่ มีแหล่งข้อมูลที่พบบ่อยที่สุดจำนวนหนึ่งสำหรับการดำเนินการนี้:

สถาบันการธนาคารพาณิชย์ในประเทศ (สามารถให้กู้ยืมระยะสั้น ทำสัญญาแฟคตอริ่งหรือโอนสิทธิเรียกร้อง และทำธุรกรรมเรียกเก็บเงินได้)
บริษัทลีสซิ่งเฉพาะทาง (ดำเนินกิจการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์)
องค์กรธุรกิจเชิงพาณิชย์ต่างๆ (การตั้งถิ่นฐานร่วมกันและการดำเนินการแฟคตอริ่ง ค่าผ่านทาง สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์)
กองทุนรวมที่ลงทุน (เช่นเดียวกับธนาคารพาณิชย์ มีส่วนร่วมในการมอบหมายการเรียกร้องและการทำธุรกรรมการเรียกเก็บเงิน)
หน่วยงานของรัฐ (อาจให้สิทธิ์ในการเลื่อนภาษี)
ผู้ถือหุ้นและเจ้าของ (เชี่ยวชาญด้านการจ่ายเงินปันผล)

การจัดการหนี้

เพื่อให้การจัดการบัญชีเจ้าหนี้ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องสร้างนโยบายการบัญชีที่มีความสามารถ: จัดทำงบประมาณการวางแผนคำนวณอัตราส่วนการใช้ประโยชน์ซึ่งในทางกลับกันสามารถแสดงลักษณะเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณของสถานะของสถานการณ์ปัจจุบันตามความสัมพันธ์กับภายนอก นักลงทุน

เมื่อส่วนแบ่งการระดมทุนในบริษัทมีขนาดใหญ่เพียงพอ ควรมีการพัฒนาแผนเชิงกลยุทธ์เพื่อรักษาตำแหน่งทางการเงินที่มั่นคงในตลาดที่มีการแข่งขัน เพื่อไม่ให้ละเมิดข้อตกลงกับผู้กู้ยืมและไม่ปล่อยให้ขาดทุน

ด้วยเหตุนี้ลักษณะที่วางแผนไว้ของกองทุนที่กู้ยืมที่มีอยู่ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน อัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งระบุระยะเวลาการชำระคืนและการหมุนเวียนของเงินทุนที่มีอยู่ขององค์กรธุรกิจ

สาระสำคัญของเงินทุนของตัวเอง

เราต้องเข้าใจว่า ไม่เพียงแต่เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างอาณาจักรทางการเงินขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนที่กู้ยืมมาอย่างมั่นคงเท่านั้น แต่ยังเป็นเรื่องยากมากที่จะอยู่รอดในสภาวะตลาดสมัยใหม่ที่บางครั้งมีการแข่งขันอย่างดุเดือด หากทุนของคุณเองไม่เพียงพอที่จะดำเนินธุรกิจ สิ่งสำคัญคือเงินทุนของคุณและเงินทุนที่ยืมมาจะต้องอยู่ในอัตราส่วนที่ถูกต้อง

ในทางกลับกันเป็นตัวแทนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่เกิดขึ้นแล้วซึ่งจัดสรรจากทุนจดทะเบียนขององค์กรและอาจมีส่วนร่วมของทุนเพิ่มเติมซึ่งสร้างขึ้นเนื่องจากปัจจัยดังต่อไปนี้:

กรณีเกินดุลภายหลังการตีราคาสินทรัพย์ถาวร
หากวิสาหกิจเป็นบริษัทร่วมหุ้นก็อาจมีส่วนเกินมูลค่าหุ้น
สามารถรับเงินฟรีเพื่อซื้อสินค้าและบริการที่จำเป็นในการผลิต
การจัดสรรของรัฐบาลต่างๆ ที่จัดทำโดยกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

เมื่อดึงดูดเงินทุนของบุคคลที่สามและนำไปใช้อย่างแข็งขันเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำงาน แนะนำให้ตรวจสอบลักษณะเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณของพฤติกรรมความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยรวม บ่อยครั้ง เพื่อระบุลักษณะอัตราส่วนของทุนและเงินทุนที่ยืมมาอย่างถูกต้องที่สุด ค่าสัมประสิทธิ์อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

(จำนวนหนี้สินระยะยาว + จำนวนหนี้สินระยะสั้น)/ปริมาณทุนจดทะเบียน

ตัวเลขผลลัพธ์บ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพาผู้สนับสนุนบุคคลที่สาม และยิ่งค่าสัมประสิทธิ์เกิน 1 ยิ่งสูง ระดับของการพึ่งพาก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ผู้ประกอบการต้องเข้าใจว่าเพื่อให้องค์กรธุรกิจประสบความสำเร็จ ทุนที่ยืมมาไม่ควร "ดำเนินการ" และกำหนดเงื่อนไขในการซื้อสินค้าและบริการ ดังนั้น ยิ่งการพึ่งพาเงินทุนของตนเองในกองทุนที่ยืมมาน้อยลง กิจกรรมของบริษัทก็จะยิ่งมีสภาพคล่องและทำกำไรมากขึ้นเท่านั้น

Federal Tax Service เรียกร้องให้เราจัดทำคำอธิบายพร้อมเนื้อหาต่อไปนี้: “ คุณต้องให้เหตุผลทางเศรษฐกิจสำหรับการวางเงินจำนวน 8,000,000 รูเบิลใน JSC Rosselkhozbank ด้วยอัตราดอกเบี้ย 7.28% และข้อตกลงสินเชื่อเงินสดในจำนวน 200,000 รูเบิลที่อัตราดอกเบี้ย 11% แม้ว่าองค์กรของคุณภายใต้ข้อตกลงในการเปิดวงเงินเครดิตกับ JSC Rosselkhozbank จะเกิดขึ้นและคิดดอกเบี้ยจากค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการในอัตรา 14.85% ต่อปีและอยู่ภายใต้เงินกู้ สัญญากับบริษัทอื่นดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 13.5 ต่อปี มีความจำเป็นต้องลดค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการตามจำนวนส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย (14.85%/13.5% -7.28%/11%) และลดภาษีเงินได้ ขาดทุนเป็นเวลา 9 เดือนของปี 2559 การคำนวณดังต่อไปนี้: RUB 8,000,000 *7.57%(14.85-7.28):365 วัน*6 วัน=9,955.07 รูเบิล - ดอกเบี้ยสะสมของเงินฝากควรลดลง200,000 รูเบิล*3.85%(14.85 -11):365 วัน *30 วัน = 632.88 รูเบิล คุณประเมินการสูญเสียภาษีเงินได้เป็นเวลา 9 เดือนสูงเกินไปอย่างไม่สมเหตุสมผลเป็น 10,587.95 รูเบิล"บริการภาษีของรัฐบาลกลางต้องการเหตุผลอะไร เหตุผลในการคำนวณดอกเบี้ยใหม่?

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดขององค์กรจะต้องได้รับการพิสูจน์เชิงเศรษฐกิจ บันทึกเป็นเอกสาร และเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่มุ่งสร้างรายได้

ในกรณีนี้ องค์กรออกเงินกู้และวางเงินไว้ในบัญชีเงินฝากในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่ได้รับเงินกู้ (เครดิต) ดังนั้นผู้ตรวจสอบภาษีจึงเชื่อว่าค่าใช้จ่ายที่องค์กรคำนึงถึงเมื่อคำนวณภาษีเงินได้ในรูปของดอกเบี้ยค้างรับจากเงินกู้ยืมที่ได้รับนั้นไม่ยุติธรรมในเชิงเศรษฐกิจเพราะ องค์กรมีเงินทุนที่มีอยู่ซึ่งองค์กรได้รับรายได้ในจำนวนที่น้อยกว่าค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น หากองค์กรสามารถพิสูจน์สถานการณ์นี้ได้ในเชิงเศรษฐกิจ คุณมีสิทธิ์ที่จะไม่ลดจำนวนค่าใช้จ่าย มิฉะนั้นคุณจะต้องทำการเปลี่ยนแปลงและส่งคำประกาศที่อัปเดต

เหตุผล

ห้าสถานการณ์ที่ผู้ตรวจสอบจะพบความผิดเกี่ยวกับการบัญชีดอกเบี้ยเงินกู้

วัตถุประสงค์ในการกู้ยืมมีผลกระทบต่อการบัญชีดอกเบี้ยเงินกู้อย่างไร?

คุณได้รับเงินกู้เพื่อวัตถุประสงค์อะไร?	เจ้าหน้าที่ภาษีคิดอย่างไร?	ตำแหน่งผู้พิพากษา
ให้เงินกู้แก่องค์กรอื่นในเงื่อนไขที่ดีกว่าหรือไม่มีดอกเบี้ยเลย	– เมื่อบริษัทใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อออกเงินในอัตราที่ต่ำกว่าหรือไม่มีเลย ดอกเบี้ยจะไม่สามารถนำมาพิจารณาเป็นค่าใช้จ่ายได้ ผู้ตรวจสอบจะตัดสินใจอย่างแน่นอนว่าต้นทุนดังกล่าวไม่สมเหตุสมผลในเชิงเศรษฐกิจ	+/ – ไม่มีความเห็นที่ชัดเจนในหมู่ผู้ตัดสิน แต่บริษัทก็ยังมีโอกาสที่จะปกป้องสิทธิในการรับรู้ดอกเบี้ยค่าใช้จ่าย ต้องพิสูจน์ว่าบริษัทออกเงินกู้ให้คู่สัญญาฟรีเพื่อรับรายได้ในอนาคต*

สมมติว่าบริษัทระดมทุนที่ยืมมาพร้อมดอกเบี้ย และในขณะเดียวกันก็ให้กู้ยืมเงินแก่คู่สัญญาในอัตราที่ต่ำกว่าหรือไม่มีเลย ตำแหน่งของหน่วยงานด้านภาษีจะชัดเจนที่นี่: ดอกเบี้ยที่องค์กรจ่ายให้กับเจ้าหนี้ไม่สามารถนำมาพิจารณาเป็นค่าใช้จ่ายได้ - จดหมายของ Federal Tax Service of Russia สำหรับมอสโกลงวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2548 เลขที่ 20-12/12463 . เจ้าหน้าที่ภาษีจะยืนยันว่าต้นทุนดอกเบี้ยนั้นไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรายได้

เราสามารถโต้เถียงกับตำแหน่งนี้ของผู้ควบคุมได้ รหัสภาษีไม่ถือเอาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจกับข้อเท็จจริงในการรับรายได้ และบริษัทจะประเมินประสิทธิผลของกิจกรรมของตนเอง นอกจากนี้ ความเชื่อมโยงระหว่างกองทุนที่รับและออกนั้นไม่ได้ชัดเจนเสมอไป ในทางปฏิบัติ อาจเป็นเรื่องยากที่จะตัดสินว่าบริษัทจัดหาเงินทุนให้คู่สัญญาด้วยเงินของตนเองหรือที่ยืมมา

ไม่มีความเห็นพ้องต้องกันในหมู่ผู้พิพากษา บางคนเห็นด้วยกับผู้ตรวจสอบและเชื่อว่าต้นทุนดอกเบี้ยนั้นไม่ยุติธรรม (มติของ Federal Antimonopoly Service ของเขต Ural ลงวันที่ 10 มิถุนายน 2552 เลขที่ F09-3751/09-S2)

แต่ผู้พิพากษาบางคนยังคงสนับสนุนบริษัทต่างๆ ในการป้องกันองค์กรต่างๆ จะมีการโต้แย้งที่สำคัญสองประการ

ประการแรกผู้ตรวจสอบไม่สามารถพูดได้อย่างชัดเจนถึงค่าใช้จ่ายที่ บริษัท ออกเงินกู้ปลอดดอกเบี้ย - กองทุนของตัวเองหรือที่ยืมมา ดังนั้นในมติของ Federal Antimonopoly Service ของเขตตะวันตกเฉียงเหนือลงวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2556 เลขที่ A42-1546/2012 บริษัท จึงสามารถปกป้องสิทธิ์ในการรับรู้ดอกเบี้ยของกองทุนที่ยืมมาแม้ว่าจะให้ยืมเงินแก่ กรรมการไม่เสียค่าใช้จ่าย ในศาล บริษัทได้นำเสนอเอกสารที่พิสูจน์ว่ามีเงินทุนของบริษัทเพียงพอ ณ เวลาที่ออกเงินกู้ และธนาคารใช้เงินไปกับความต้องการในการผลิต: ซื้อสินค้าและเติมเงินทุนหมุนเวียน ผู้ตรวจสอบไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าบริษัทได้ทำสัญญากู้ยืมเงินกับธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์ในการกู้ยืมเงินโดยเฉพาะ

อาร์กิวเมนต์ที่สองมีดังนี้ ด้วยการให้กู้ยืมแก่คู่สัญญาในอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำหรือไม่มีค่าใช้จ่าย บริษัทจะแสวงหาผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ สมมติว่าองค์กรหนึ่งให้เงินกู้แก่ลูกสาวโดยใช้ภาระหนี้ที่มีดอกเบี้ย มีโอกาสที่ผู้พิพากษาจะยอมให้นำดอกเบี้ยมาพิจารณาเป็นค่าใช้จ่าย ในการดำเนินการนี้ บริษัท แม่จำเป็นต้องพิสูจน์ว่ามีแผนที่จะทำกำไรในอนาคตจากการลงทุนในบริษัทย่อย (มติของ Federal Antimonopoly Service ของเขต Ural ลงวันที่ 1 เมษายน 2556 เลขที่ F09-1638/203) .

บางครั้งบริษัทสามารถปกป้องต้นทุนดอกเบี้ยของเงินกู้ได้หากพวกเขาออกเงินกู้ฟรีให้กับลูกค้าหรือซัพพลายเออร์ของตน เรามาพิจารณามติของ Federal Antimonopoly Service ของเขตไซบีเรียตะวันตกลงวันที่ 4 มิถุนายน 2551 เลขที่ F04-3446/2008 (6070-A46-37) ในข้อพิพาทนี้ องค์กรได้พิสูจน์ว่าโดยการให้เงินกู้ปลอดดอกเบี้ยแก่ผู้ซื้อหลัก ถือเป็นการกระทำเพื่อผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของตนเอง บริษัทจึงพยายามป้องกันผลเสียต่อธุรกิจของตนเอง มิฉะนั้นปัญหาทางการเงินของผู้ซื้ออาจส่งผลให้อุปทานหยุดชะงักและสูญเสียจากปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ลดลง

อีกตัวอย่างหนึ่งคือมติของ Federal Antimonopoly Service ของเขตไซบีเรียตะวันออกลงวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2010 ในกรณีที่หมายเลข A33-5756/2009 ผู้พิพากษาเห็นพ้องกันว่าบริษัทจะให้เงินกู้ปลอดดอกเบี้ยแก่ซัพพลายเออร์รายสำคัญเพื่อสร้างรายได้ในภายหลัง การสนับสนุนทางการเงินที่ให้แก่คู่ค้าทำให้องค์กรสามารถเพิ่มการจัดหาวัตถุดิบไปยังที่อยู่ของตนได้ และสิ่งนี้ช่วยให้เธอผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในปริมาณที่มากขึ้นและเพิ่มผลกำไรในการผลิต

การปฏิบัติอนุญาโตตุลาการช่วยให้เราสามารถสรุปข้อสรุปดังต่อไปนี้ มีความเสี่ยงที่จะคำนึงถึงดอกเบี้ยของกองทุนที่ยืมมาหากบริษัทจัดหาเงินทุนให้คู่ค้าตามเงื่อนไขที่ดีกว่าหรือไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ ทั้งสิ้น เพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกร้องจากหน่วยงานด้านภาษี องค์กรควรตุนข้อโต้แย้งและการคำนวณ โดยต้องยืนยันว่าบริษัทออกเงินกู้เพื่อรับรายได้ในอนาคต ผู้ตรวจสอบจะพยายามติดตามว่าบริษัทให้ยืมเงินของตนเองหรือยืมมา หากภาระผูกพันในการกู้ยืมและจำนวนเงินที่โอนไปยังคู่สัญญาเกิดขึ้นพร้อมกัน หรือมีการรับและถอนเงินเกิดขึ้นในวันเดียวกัน ผู้ตรวจสอบจะสามารถเชื่อมโยงข้อเท็จจริงในการรับเงินและการชำระเงินได้*

ทุนองค์กรสามารถมองได้จากหลายมุมมอง ก่อนอื่นขอแนะนำให้แยกแยะก่อน ทุนจริง, เช่น. มีอยู่ในรูปและ ทุนเงินสด, เช่น. มีอยู่ในรูปของเงินและใช้ในการซื้อปัจจัยการผลิตเป็นแหล่งเงินทุนเพื่อรับรองกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ให้เราพิจารณาทุนเงินก่อน

ทุนของตัวเองและยืมมา

กองทุนที่สนับสนุนกิจกรรมขององค์กรมักจะแบ่งออกเป็นกองทุนของตนเองและที่ยืมมา

ทุนองค์กรแสดงถึงมูลค่า (มูลค่าทางการเงิน) ขององค์กรซึ่งเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์

ในการบัญชี จำนวนทุนของหุ้นจะคำนวณเป็นผลต่างระหว่างมูลค่าของทรัพย์สินทั้งหมดในงบดุลหรือสินทรัพย์ รวมถึงจำนวนเงินที่ไม่มีการเรียกร้องจากลูกหนี้หลายรายในองค์กร และหนี้สินทั้งหมดขององค์กร ณ เวลาที่กำหนด

ทุนจดทะเบียนขององค์กรประกอบด้วยแหล่งต่างๆ: ทุนจดทะเบียนหรือทุนร่วม, เงินสมทบและการบริจาคต่างๆ, กำไรซึ่งขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรโดยตรง บทบาทพิเศษเป็นของทุนจดทะเบียนซึ่งจะกล่าวถึงรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง

ทุนที่ยืมมา- นี่คือทุนที่องค์กรดึงดูดจากภายนอกในรูปแบบของเงินกู้ ความช่วยเหลือทางการเงิน จำนวนเงินที่ได้รับเป็นหลักประกัน และแหล่งภายนอกอื่น ๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่งภายใต้เงื่อนไขบางประการภายใต้การค้ำประกันใด ๆ

เงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน

ทุนในศูนย์รวมวัสดุแบ่งออกเป็นและ

ถึง ทุนคงที่ได้แก่ปัจจัยด้านวัสดุที่มีความคงทน เช่น อาคาร โครงสร้าง เครื่องจักร อุปกรณ์ เป็นต้น

เงินทุนหมุนเวียนถูกใช้ไปกับการซื้อเงินทุนสำหรับแต่ละรอบการผลิต (วัตถุดิบ วัสดุพื้นฐานและเสริม ฯลฯ) รวมทั้งใน

ทุนคงที่ทำหน้าที่เป็นเวลาหลายปี เงินทุนหมุนเวียนถูกใช้ไปอย่างสมบูรณ์ในระหว่างรอบการผลิตหนึ่งรอบ

ทุนถาวรในกรณีส่วนใหญ่จะระบุด้วยสินทรัพย์ถาวร (สินทรัพย์ถาวร) ขององค์กร อย่างไรก็ตาม แนวคิดของทุนถาวรนั้นกว้างกว่า เนื่องจากนอกเหนือจากสินทรัพย์ถาวร (อาคาร โครงสร้าง เครื่องจักรและอุปกรณ์) ซึ่งถือเป็นส่วนสำคัญของมัน ทุนคงที่ยังรวมถึงการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จและการลงทุนระยะยาว - กองทุนมุ่งเป้าไปที่การเพิ่ม หุ้นทุน

โครงสร้างเงินทุนและความเสี่ยงทางการเงิน

กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจใดๆ ก็ตามจำเป็นต้องมีการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อรักษาและขยายกระบวนการผลิตและเพิ่มประสิทธิภาพ แนะนำเทคโนโลยีใหม่ และพัฒนาตลาดใหม่ จำเป็นต้องมีการลงทุนโดยตรง () หนึ่งในภารกิจหลักของการจัดการทางการเงิน ควบคู่ไปกับการประสานงานและการพัฒนางบประมาณการลงทุน คือการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงิน และการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุน

การเลือกแหล่งเงินทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงอุตสาหกรรมและขนาดของกิจกรรมขององค์กร คุณลักษณะทางเทคโนโลยี ลักษณะเฉพาะของผลิตภัณฑ์ ลักษณะของกฎระเบียบของรัฐบาลและการเก็บภาษีของธุรกิจ ความเชื่อมโยงกับโครงสร้างธนาคาร ชื่อเสียงในตลาด ฯลฯ

โครงสร้างเงินทุนซึ่งใช้โดยองค์กร กำหนดแง่มุมต่างๆ ไม่เพียงแต่กิจกรรมทางการเงิน แต่ยังรวมไปถึงการดำเนินงานและการลงทุน และมีผลกระทบเชิงรุกต่อผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมเหล่านี้ ส่งผลต่อตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และทุนจดทะเบียน ความมั่นคงทางการเงินและอัตราส่วนสภาพคล่อง และสร้างอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงในกระบวนการพัฒนาองค์กร

โครงสร้างทางการเงินทุนเป็นโครงสร้างของแหล่งเงินทุนหลัก เช่น อัตราส่วนของทุนและตราสารหนี้

ทุนทางการเงินขององค์กรประกอบด้วยทุนของตนเองและทุนที่ยืมมา

ทุน

ทุนของตัวเองและทุนสำรองรวมถึงเงินลงทุนและทุนสะสม

เงินลงทุน- นี่คือเงินทุนที่เจ้าของลงทุน (รายได้เป้าหมาย) ทุนขององค์กรเองคือกำไรสะสมและกองทุนต่างๆ

กำไรสะสมคือกำไรลบภาษีและเงินปันผลที่บริษัทได้รับในงวดก่อนและปัจจุบัน

ทุนที่ยืมมา (หนี้สินขององค์กร)

ทุนที่ยืมมาในโครงสร้างเงินทุนขององค์กรประกอบด้วยหนี้สินระยะสั้นและระยะยาว

หนี้สินระยะยาว- เป็นสินเชื่อและการกู้ยืมที่มีระยะเวลาชำระคืนมากกว่าหนึ่งปี

หนี้สินหมุนเวียน- เป็นหนี้สินที่มีกำหนดชำระน้อยกว่า 1 ปี (เช่น เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะสั้น เจ้าหนี้การค้า)

ความแตกต่างระหว่างทุนและตราสารหนี้ขององค์กร

	ประเภทของทุนในโครงสร้างเงินทุนขององค์กร
	เป็นเจ้าของ	ยืมมา
สิทธิโดยตรงในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานขององค์กร	ให้สิทธิดังกล่าว	ไม่ให้ สิทธิดังกล่าว
ทัศนคติต่อความเสี่ยงทางการเงิน	การเพิ่มส่วนแบ่งทุนช่วยลดความเสี่ยงทางการเงิน	การเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาจะเพิ่มความเสี่ยงทางการเงิน
สิทธิในการทำกำไร	ตามหลักการคงเหลือ	ลำดับความสำคัญ
ลำดับความพึงพอใจของการเรียกร้องในคดีล้มละลาย	ตามหลักการคงเหลือ	ลำดับความสำคัญ
เงื่อนไขการชำระเงินและการคืนทุน	ไม่ติดตั้งแน่นอน	กำหนดไว้ชัดเจนตามสัญญาเงินกู้
ทิศทางหลักของการจัดหาเงินทุน	สินทรัพย์ระยะยาว	สินทรัพย์หมุนเวียน
การลดภาษีเงินได้โดยการกำหนดต้นทุนทางการเงินให้เป็นค่าใช้จ่าย	ตัวเลือกนี้ไม่สามารถใช้ได้	ความเป็นไปได้นี้มีอยู่
	แหล่งข้อมูลภายในและภายนอก	แหล่งเงินทุนภายนอก (ยกเว้น)
ความเชื่อมโยงระหว่างรายได้ของเจ้าของทุนและความสามารถในการทำกำไรขององค์กร	รายได้ของเจ้าของทุนเกี่ยวข้องโดยตรงกับผลลัพธ์ทางการเงิน	รายได้ของเจ้าของทุนไม่เกี่ยวข้องกับผลลัพธ์ทางการเงิน

แนวทางปฏิบัติทั่วโลกแสดงให้เห็นว่าแหล่งเงินกู้ที่ถูกที่สุดคือการกู้ยืม เนื่องจากเจ้าหนี้อยู่ในสถานะที่มีสิทธิพิเศษมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับเจ้าของกิจการ พวกเขาสงวนสิทธิ์ในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน และในกรณีที่ล้มละลาย การเรียกร้องของพวกเขาจะได้รับการตอบสนองก่อนผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของการจัดหาเงินทุนที่ไม่สามารถควบคุมได้สามารถลดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้อย่างมาก ทำให้ราคาตลาดของหุ้นลดลง และในกรณีของการพัฒนาที่ไม่เอื้ออำนวย ทำให้องค์กรเสี่ยงต่อการล้มละลาย

ค่าสัมประสิทธิ์ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรมีดังนี้:

1. อัตราส่วนการกระจุกตัวของหุ้น

โดยที่ K c คือส่วนของผู้ถือหุ้น K - ทุนทั้งหมด (ทุนและยืม) K KSK คือส่วนแบ่งของทุนในโครงสร้างทางการเงินของทุน

เพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงิน Kskk ต้องมีอย่างน้อย 60% (Kskk ≥ 60%)

2. อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

โดยที่ Kz ยืมทุน K c - ทุนจดทะเบียน; สำหรับกฎหมายของรัฐบาลกลาง - ระบุลักษณะการพึ่งพาทางการเงินขององค์กรเกี่ยวกับสินเชื่อภายนอก

ยิ่งกฎหมายของรัฐบาลกลาง K สูงเท่าใด การพึ่งพาทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เสถียรภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งแย่ลง

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับแนวคิดนี้ "ราคาทุน".

ราคา (ต้นทุน) ของเงินทุน- นี่คือจำนวนเงินทั้งหมดที่ต้องชำระสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินจำนวนหนึ่ง ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณนี้

ราคาทุนมีลักษณะเฉพาะ:

ระดับราคาที่ธุรกิจต้องจ่ายให้กับเจ้าของ
อัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุน

แหล่งเงินทุนแต่ละแห่งมีราคาของตัวเอง ดังนั้นพวกเขาจึงเน้น เครื่องบ่งชี้ราคาทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ราคาของแหล่งที่มาของเงินทุนที่ระดมทุนจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่ระดมทุน เมื่อทราบราคาของแหล่งที่มาแต่ละแหล่งและส่วนแบ่งในจำนวนเงินทุนขั้นสูงทั้งหมด เราสามารถกำหนดได้ ต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก:

โดยที่ C k คือราคาทุนของวิสาหกิจ j คือจำนวนแหล่งเงินทุน C j คือราคาของแต่ละแหล่ง q j คือส่วนแบ่งของแหล่งที่มาในจำนวนเงินทุนทั้งหมด

ความเสี่ยงทางการเงิน

การประเมินโครงสร้างทางการเงินของเงินทุนมีความเชื่อมโยงกับการคำนวณอย่างแยกไม่ออก ความเสี่ยงทางการเงิน

การคำนวณ ผลการงัดให้การประเมินความเสี่ยงทางการเงินในเชิงปริมาณ

ความเสี่ยงทางการเงิน- แนวคิดที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึงความน่าจะเป็น:

การสูญเสียกำไรเนื่องจากเงินทุนที่ยืมมามากเกินไป
ชำระดอกเบี้ยและเงินต้นตรงเวลา

วิธีการคำนวณเลเวอเรจทางการเงิน:

ฉันวิธี:

โดยที่ SNP คืออัตราภาษีเงินได้ ER - ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ Kz - ทุนยืม; K c - ทุนจดทะเบียน; SRSP - อัตราดอกเบี้ยที่คำนวณได้โดยเฉลี่ย EFR คือผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน (ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นในการทำกำไรของทุนตราสารทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ยืมมา)

ถ้าเป็น สสส< ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастет на ЭФР.

หาก SRSP > ER ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กรที่กู้ยืมเงินจะต่ำกว่าขององค์กรที่ไม่ได้รับเงินกู้

อัตราส่วนของหนี้สินรวมของบริษัทและการกู้ยืมระยะยาวต่อทุนเรือนหุ้น

พจนานุกรมคำศัพท์ทางธุรกิจ
- ดอกเบี้ยต่อปีของตราสารหนี้ ณ เวลาที่ชำระคืน...
พจนานุกรมการเงิน
- อัตราส่วนของกำไรที่องค์กรได้รับสำหรับงวดต่อระดับเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้น ในภาษาอังกฤษ: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ คำพ้องความหมาย: ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น คำพ้องความหมายในภาษาอังกฤษ: RONASm ด้วย: ...
พจนานุกรมการเงิน
- เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ยืมมาคูณด้วยระยะเวลาที่ใช้ เป็นภาษาอังกฤษ: ต้นทุนการกู้ยืมดู ดูเพิ่มเติมที่: เงินสดขององค์กร ทุนที่ยืมมา ...
พจนานุกรมการเงิน
- ดูความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- ระดมทุนโดยการออกพันธบัตรหรือกู้ยืม...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- ตลาดที่มีการทำธุรกรรมทางการเงินระยะกลางและระยะยาว ตรงกันข้ามกับตลาดเงินที่ธุรกรรมทางการเงินระยะสั้นส่วนใหญ่ดำเนินการ...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์
- อัตราส่วนของเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทต่อจำนวนเงินทุนทั้งหมดของบริษัท...
พจนานุกรมคำศัพท์ทางธุรกิจ
- ตลาดการเงินระยะกลางและระยะยาว...
พจนานุกรมคำศัพท์ทางธุรกิจ
- ก่อตั้งโดยสมาคมและองค์กรที่มีเงินทุนหมุนเวียนเกินความต้องการการผลิตขั้นต่ำคงที่สำหรับทรัพยากร...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- สถานะทางการเงินที่ยากลำบากขององค์กรหรือบริษัท ซึ่งประกอบด้วยการขาดเงินเพื่อซื้อเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็น การตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ การจ่ายค่าจ้าง...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- อัตราส่วนของหนี้สินรวมและการกู้ยืมระยะยาวของบริษัทต่อทุนเรือนหุ้น หนี้ที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนของกำไรต่อหุ้นของบริษัท...
พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- การชำระเงินจากกองทุน ณ การกำจัดขององค์กร...
พจนานุกรมบัญชีที่ดี
- สถานะทางการเงินที่ยากลำบากขององค์กรซึ่งประกอบด้วยการขาดเงินเพื่อซื้อเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็น การตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ การจ่ายค่าจ้าง...
พจนานุกรมสารานุกรมเศรษฐศาสตร์และกฎหมาย
- ตลาดที่มีการทำธุรกรรมทางการเงินระยะกลางและระยะยาว - ตรงกันข้ามกับตลาดเงินที่ธุรกรรมทางการเงินระยะสั้นส่วนใหญ่ดำเนินการ...
พจนานุกรมสารานุกรมเศรษฐศาสตร์และกฎหมาย

"อัตราส่วนทุนต่อหนี้สิน" ในหนังสือ

117. องค์ประกอบและโครงสร้างของกองทุนที่ยืมมาของรัฐวิสาหกิจ บทบาทของสินเชื่อของธนาคารในองค์ประกอบของกองทุนที่ยืมมา องค์กรและหลักการให้กู้ยืม ขั้นตอนการประมวลผลสินเชื่อในบัญชีสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ยสำหรับการใช้สินเชื่อธนาคาร วิธีการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของลูกค้าโดยธนาคาร

ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิช

117. องค์ประกอบและโครงสร้างของกองทุนที่ยืมมาของรัฐวิสาหกิจ บทบาทของสินเชื่อของธนาคารในองค์ประกอบของกองทุนที่ยืมมา องค์กรและหลักการให้กู้ยืม ขั้นตอนการประมวลผลสินเชื่อในบัญชีสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ยสำหรับการใช้สินเชื่อธนาคาร วิธีการประเมิน

120. การเช่าซื้อเป็นรูปแบบหนึ่งของกองทุนที่ยืมมาโดยเฉพาะ เงินให้สินเชื่อแก่นิติบุคคลและบุคคลคุณสมบัติของพวกเขา

จากหนังสือการเงินและเครดิต ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิช

120. การเช่าซื้อเป็นรูปแบบหนึ่งของกองทุนที่ยืมมาโดยเฉพาะ เงินกู้ยืมจากนิติบุคคลและบุคคลคุณลักษณะของพวกเขา วันนี้องค์กรรัสเซียหลายแห่งกำลังประสบปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินระยะยาวเพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวรตลอดจน

18. ตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณเงินทุนของธนาคารเอง

จากหนังสือ Banking Audit ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิช

18. ตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณเงินทุนของธนาคารเอง ในระหว่างการตรวจสอบ ผู้ตรวจสอบบัญชีจะต้องยืนยันความน่าเชื่อถือของจำนวนเงินที่รวมอยู่ในการคำนวณทุน ความถูกต้องตามกฎหมายของแหล่งที่มาของทุนคงที่และเพิ่มเติม และการปฏิบัติตามโครงสร้างที่จัดตั้งขึ้น

6.3. การชำระค่าสินค้าโดยพนักงานขององค์กรในบัญชีของกองทุนของตนเอง

ผู้เขียน

6.3. การชำระค่าสินค้าโดยพนักงานขององค์กรด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนของตนเอง บ่อยครั้งในองค์กรที่ใช้ระบบภาษีแบบง่ายสถานการณ์เกิดขึ้นเมื่อพนักงานชำระค่าซื้อสินค้างานบริการสำหรับองค์กรด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง .

ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมทรัพย์สินถาวรของตนเอง

จากหนังสือวิธีใช้ “ภาษาประยุกต์” อย่างถูกต้อง ผู้เขียน Kurbangaleeva Oksana Alekseevna

ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมทรัพย์สินถาวรของตนเอง ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมทรัพย์สินถาวรตามข้อย่อย 3 น. 1 ศิลปะ มาตรา 346.16 แห่งรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียจะลดฐานภาษีสำหรับภาษีเดียวขององค์กร ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะถูกนำมาพิจารณาในแต่ละครั้งในรอบระยะเวลารายงานเมื่อมีการซ่อมแซม

จากหนังสือการเงินขององค์กร แผ่นโกง ผู้เขียน ซาริทสกี้ อเล็กซานเดอร์ เอฟเก็นเยวิช

30. ทุนที่ยืมมาและแหล่งที่มาของการก่อตั้ง การประเมินความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจในการดึงดูดกองทุนที่ยืมมา ทุนที่ยืมมาคือจำนวนรวมของกองทุนที่ยืมและสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญที่ก้าวหน้าเข้าสู่กิจกรรมขององค์กรเพื่อวัตถุประสงค์

34. การวิเคราะห์เงินทุนของธนาคารเอง

จากหนังสือการธนาคาร แผ่นโกง ผู้เขียน คานอฟสกายา มาเรีย โบริซอฟนา

34. การวิเคราะห์เงินทุนของธนาคาร เงินทุนของธนาคารพาณิชย์เองคือกองทุนที่ธนาคารเป็นเจ้าของเอง โครงสร้างเงินทุนของตนเองสามารถแสดงได้ดังนี้1. ทุนธนาคารและกองทุน: ทุนจดทะเบียน; หุ้นของตัวเองที่ซื้อมาจาก

การบัญชีดอกเบี้ยกรณีใช้เงินกู้ยืมไม่เหมาะสม

จากหนังสือค่าใช้จ่ายองค์กร: การบัญชีและการบัญชีภาษี ผู้เขียน อุตกินา สเวตลานา อนาโตลีเยฟนา

การบัญชีดอกเบี้ยในกรณีใช้กองทุนที่ยืมมาอย่างไม่เหมาะสม หากผู้กู้ไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้เกี่ยวกับการใช้จำนวนเงินกู้ตามที่ตั้งใจไว้ผู้ให้กู้มีสิทธิเรียกร้องจากผู้กู้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดและ การชำระดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดชำระ

การเลือกระหว่างตัวเลือกสินเชื่อ

จากหนังสือ Financial Management is Simple [หลักสูตรพื้นฐานสำหรับผู้จัดการและผู้เริ่มต้น] ผู้เขียน เจราซิมโก อเล็กเซย์

การเลือกระหว่างตัวเลือกหนี้ โดยทั่วไป CFO จะมีตัวเลือกระหว่างแหล่งและวิธีการจัดหาเงินทุนที่เป็นไปได้หลายวิธี คุณควรจะเลือกในกรณีนี้อย่างไร? โดยปกติแล้ว ในกรณีนี้ คุณจะได้รับคำแนะนำจากกลยุทธ์เป็นอันดับแรก

3.3. การกำหนดเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

จากหนังสือการจัดการทางการเงิน: บันทึกการบรรยาย ผู้เขียน Ermasova Natalya Borisovna

3.3. การกำหนดเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง เงินทุนหมุนเวียนของตนเองคำนวณจากผลต่างระหว่างเงินทุนหมุนเวียน (สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า เงินทดรองจ่าย เงินสด เงินลงทุนระยะสั้น) และระยะสั้น

C. การซื้อกิจการแบบเลเวอเรจ

จากหนังสือ Essays on Investments, Corporate Finance and Company Management โดยบัฟเฟตต์ วอร์เรน

C. การซื้อกิจการโดยใช้เลเวอเรจ หากการเข้าซื้อกิจการที่ประสบความสำเร็จเป็นเรื่องยากมาก แล้วเราจะอธิบายความสำเร็จที่แพร่หลายล่าสุดของการซื้อกิจการโดยใช้เลเวอเรจส่วนใหญ่ได้อย่างไร คำตอบส่วนใหญ่อยู่ที่ผลกระทบ

2.5.13. การบัญชีสำหรับสินเชื่อธนาคาร เงินกู้ยืม และกองทุนเป้าหมาย

จากหนังสือเรื่องธุรกิจขนาดเล็ก คู่มือวิธีใช้ฉบับสมบูรณ์ ผู้เขียน คายานอฟ แอนตัน วาซิลีวิช

2.5.13. การบัญชีสำหรับสินเชื่อธนาคารกองทุนที่ยืมและเป้าหมายการบัญชีสำหรับสินเชื่อธนาคารกองทุนที่ยืมและเป้าหมายสะท้อนให้เห็นตามผังบัญชีในบัญชี 66“ การชำระหนี้สำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม”, 67“ การชำระหนี้สำหรับเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว ” และ 86 “การจัดหาเงินทุนเป้าหมาย”

การใช้เงินทุนของธนาคารที่ไม่ใช่ธนาคาร

จากหนังสือ Money Circulation ในยุคแห่งการเปลี่ยนแปลง ผู้เขียน ยูโรวิทสกี้ วลาดิมีร์ มิคาอิโลวิช

การใช้เงินทุนของธนาคารที่ไม่ใช่ธนาคาร หากไม่มีเงินทุนของตนเอง ธนาคารสามารถใช้เงินทุนที่ยืมมาได้ ธนาคารอาจมีเงินส่วนเกินของตัวเองด้วย แน่นอนว่าบัญชีเงินของธนาคารเองนั้น

จากหนังสือกฎหมายเกษตร ผู้เขียน ซาฟราซนีค แม็กซิม ลโววิช

20. แหล่งที่มาของการก่อตัวของกองทุนของตัวเองมาตรา 34 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ว่าด้วยความร่วมมือทางการเกษตร" กำหนดแหล่งที่มาสองแห่งของการจัดตั้งกองทุนของตัวเองของสหกรณ์: ส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์และรายได้ของสหกรณ์ กฎหมายกำหนดว่าแหล่งที่มาของรายได้

คุณสมบัติของการชำระและการหักภาษีมูลค่าเพิ่มเมื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยใช้ตั๋วแลกเงินหรือกองทุนที่ยืมมา

จากหนังสือการลงทะเบียนสิทธิในอสังหาริมทรัพย์และการทำธุรกรรมด้วย: ประเด็นทางกฎหมายและภาษี ผู้เขียน คราสนอฟ เอ็ม วี

ลักษณะเฉพาะของการชำระและหักภาษีมูลค่าเพิ่มเมื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยใช้ตั๋วแลกเงินหรือกองทุนยืม ปัจจุบันธุรกรรมที่ผู้ซื้อชำระค่าทรัพย์สินที่ได้มาโดยการโอน

เป็นที่นิยมในหมวดหมู่: