1 การจัดการทางการเงิน การจัดการทางการเงิน หน้าที่พื้นฐานและวิธีการจัดการทางการเงิน

ในการใช้งานจริง การจัดการทางการเงินเกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ซึ่งแต่ละสินทรัพย์ต้องใช้เทคนิคการจัดการที่เหมาะสม และคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของส่วนที่เกี่ยวข้องของตลาดการเงิน ดังนั้นการจัดการทางการเงินจึงถือได้ว่าเป็นการจัดการที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึง:
1) การบริหารความเสี่ยง
2) การจัดการการดำเนินงานสินเชื่อ
3) การจัดการการดำเนินงานด้วยหลักทรัพย์
4) การจัดการธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ
5) การจัดการการดำเนินงานด้วยโลหะมีค่าและอัญมณี
6) การจัดการการดำเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์
การจัดการทางการเงินดำเนินการอยู่ตลอดเวลา ลักษณะเวลามีอิทธิพลต่อเป้าหมายและทิศทางของฝ่ายบริหาร ตามเวลา การจัดการทางการเงินแบ่งออกเป็น:
การจัดการเชิงกลยุทธ์;
การจัดการเชิงปฏิบัติการและยุทธวิธี
การจัดการทางการเงินเชิงกลยุทธ์คือการจัดการการลงทุน มันเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่เลือกและเกี่ยวข้องกับสิ่งแรกสุด:
การประเมินทางการเงินของโครงการลงทุนด้านทุน
การเลือกเกณฑ์ในการตัดสินใจลงทุน
การเลือกตัวเลือกการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด
การระบุแหล่งเงินทุน
การประเมินการลงทุนดำเนินการโดยใช้เกณฑ์ต่างๆ ซึ่งอาจมีความหลากหลายมาก ตัวอย่างเช่น การลงทุนจะทำกำไรได้หาก:
กำไรจากการลงทุนในโครงการเกินกำไรจากเงินฝาก
ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ
ความสามารถในการทำกำไรของโครงการนี้เมื่อคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลานั้นสูงกว่าความสามารถในการทำกำไรของโครงการอื่น ๆ
การลงทุนทั้งหมดเกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นในการจัดการเชิงกลยุทธ์จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยด้านเวลา ประการแรก มูลค่าของเงินลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ประการที่สอง ยิ่งระยะเวลาการลงทุนนานเท่าใด ระดับความเสี่ยงทางการเงินก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นในการจัดการเชิงกลยุทธ์ จึงมีการใช้เทคนิคต่างๆ เช่น การแปลงกำไรเป็นทุน (เช่น การเปลี่ยนกำไรให้เป็นทุน) การลดทุน การประนอม และเทคนิคในการลดความเสี่ยงทางการเงิน จึงถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลาย
การจัดการทางการเงินเชิงปฏิบัติการเชิงกลยุทธ์คือการจัดการการดำเนินงานของเงินสด กระแสเงินสดจะแสดงโดยตัวบ่งชี้กระแสเงินสด และจะมีการหารือในภายหลัง
การจัดการเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อ:
เพื่อให้เงินสดจำนวนดังกล่าวเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน
เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงจากการใช้เงินสดฟรีชั่วคราวเป็นเงินทุน
การจัดการเงินสดมีสามเป้าหมาย:
เพิ่มความเร็วในการรับเงินสด
การลดความเร็วในการชำระด้วยเงินสด
รับประกันผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุนเงินสดของคุณ
แต่ละเป้าหมายมีวิธีการจัดการของตัวเอง ดังนั้นเพื่อวัตถุประสงค์แรก มีการใช้วิธีการที่ช่วยให้คุณสามารถรวบรวมเงินได้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เช่น ผ่านการขายผลิตภัณฑ์ที่ผลิต (งาน บริการ) โดยใช้รูปแบบการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพ โดยการรับเงินจากลูกหนี้ เป็นต้น
การจัดการบัญชีลูกหนี้เกี่ยวข้องกับ:
การจัดการการหมุนเวียนของเงินทุนในการชำระหนี้เพื่อเร่งความเร็ว
การควบคุมการป้องกันลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรม (เช่น หนี้ของผู้รับผิดชอบทางการเงินสำหรับการขาดแคลน การโจรกรรม ความเสียหายต่อสิ่งของมีค่า ฯลฯ)
การลดจำนวนลูกหนี้การค้า
ในระหว่างการบริหารจัดการ คุ้มค่ามากมีการคัดเลือกผู้ซื้อที่มีศักยภาพและทางเลือกเงื่อนไขและรูปแบบการชำระเงินสำหรับสินค้า (งานบริการ) เช่นการรับเงินล่วงหน้าการชำระล่วงหน้าประเภทเลตเตอร์ออฟเครดิตที่มีผลเป็นต้น
การคัดเลือกผู้ซื้อสามารถดำเนินการได้ตามเกณฑ์ต่อไปนี้:
การปฏิบัติตามวินัยการชำระเงินในอดีต
สถานะของความมั่นคงทางการเงิน
ระดับและพลวัตของความสามารถในการละลาย
การจัดการบัญชีลูกหนี้รวมถึงการติดตามระยะเวลาของบัญชีลูกหนี้ ในการทำเช่นนี้ขอแนะนำให้จัดกลุ่มบัญชีลูกหนี้ตามเวลาที่เกิด: สูงสุด 1 เดือน, สูงสุด 3 เดือน, สูงสุด 6 เดือน ฯลฯ
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่สอง จำเป็นต้องมีวิธีการที่ช่วยให้คุณสามารถเลื่อนการชำระเงินเพื่อให้เงินหมุนเวียนได้นานที่สุด เช่น เครดิตภาษีการลงทุน
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่สาม คุณควรใช้วิธีการจัดการเงินสดที่ช่วยให้คุณลดค่าใช้จ่ายให้เหลือน้อยที่สุด และเพิ่มจำนวนเงินสดสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างรายได้

เพิ่มเติมในหัวข้อ 1.3 การจัดการทางการเงินเป็นศูนย์การจัดการ:

1. 2. สาระสำคัญข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเกิดขึ้นและทิศทางการพัฒนาวิทยาศาสตร์ของ "การจัดการทางการเงิน"
2. 3. การจัดการทางการเงินเป็นระบบการจัดการ วิชาและวัตถุประสงค์ของการจัดการ
3. Kvochkina V.I. รากฐานทางทฤษฎีของการจัดการทางการเงิน: ความซับซ้อนทางการศึกษาและระเบียบวิธี สำหรับนักศึกษาชั้นปีที่สี่ที่กำลังศึกษาสาขาพิเศษ 080105 "การเงินและเครดิต" ที่มีความเชี่ยวชาญด้าน "การจัดการทางการเงิน" - Michurinsk: MichSAU Publishing House, 2007 - 122 น. 2550
4. 3. หน้าที่และกลไกพื้นฐานของการจัดการทางการเงิน
5. 1.4. เทคโนโลยีสำหรับการตัดสินใจด้านการจัดการในระบบการจัดการทางการเงิน
6. 1.6.1 ข้อมูลในการจัดการทางการเงิน: แนวคิดและข้อกำหนดสำหรับข้อมูลหลักการบัญชี
7. 1.1. แนวคิดของการจัดการทางการเงิน การจัดการทางการเงินในฐานะระบบการจัดการ
8. หัวข้อที่ 6 การจัดการทางการเงินเป็นวิธีการจัดการการเงินของบริษัท
9. บทบาทของการจัดการทางการเงินในการจัดการทางการเงินขององค์กร วัตถุประสงค์ วัตถุประสงค์ และหน้าที่ของการจัดการทางการเงิน
10. หัวข้อที่ 1. การจัดการทางการเงินเป็นระบบและกลไกในการบริหารการเงิน

- ลิขสิทธิ์ - การสนับสนุน - กฎหมายปกครอง - กระบวนการบริหาร - กฎหมายป้องกันการผูกขาดและการแข่งขัน - กระบวนการอนุญาโตตุลาการ (ทางเศรษฐกิจ) - การตรวจสอบ - ระบบการธนาคาร - กฎหมายการธนาคาร - ธุรกิจ - การบัญชี - กฎหมายทรัพย์สิน - กฎหมายของรัฐและการบริหาร - กฎหมายแพ่งและกระบวนการ - การไหลเวียนของกฎหมายการเงิน การเงินและสินเชื่อ - เงิน - กฎหมายการทูตและกงสุล - กฎหมายสัญญา - กฎหมายที่อยู่อาศัย - กฎหมายที่ดิน - กฎหมายการเลือกตั้ง - กฎหมายการลงทุน - กฎหมายสารสนเทศ - การดำเนินคดีบังคับใช้ - ประวัติศาสตร์ของรัฐและกฎหมาย - ประวัติหลักคำสอนทางการเมืองและกฎหมาย - กฎหมายการแข่งขัน - รัฐธรรมนูญ กฎ -

โปรแกรมการทำงานทางวินัย

การจัดการทางการเงิน

ทิศทางการฝึกอบรม – 080200.62 "การจัดการ"

โปรไฟล์การฝึกอบรม – การจัดการธุรกิจขนาดเล็ก, การจัดการ ทรัพยากรมนุษย์, ภูมิภาค และ รัฐบาลเทศบาล

คุณวุฒิการศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา (ปริญญา) – ปริญญาตรีสาขาการจัดการ

รูปแบบการศึกษา – การโต้ตอบ

1. เป้าหมายของการฝึกฝนวินัย.. 3

2. สถานที่แห่งวินัยในโครงสร้างของ OOP HPE.. 3

3. ความสามารถของนักเรียนที่เกิดขึ้นจากการฝึกฝนวินัย.. 4

4. โครงสร้างและเนื้อหาของสาขาวิชา.. 5

5. เทคโนโลยีการศึกษา 14

6. เครื่องมือการประเมินสำหรับการติดตามความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง การรับรองระดับกลาง โดยอิงจากผลลัพธ์ของการเรียนรู้วินัยและการสนับสนุนด้านการศึกษาและระเบียบวิธี งานอิสระนักเรียน 14 คน

7. การสนับสนุนด้านการศึกษา ระเบียบวิธี และข้อมูลของสาขาวิชา (วรรณกรรมพื้นฐานและเพิ่มเติม ซอฟต์แวร์ และทรัพยากรอินเทอร์เน็ต) 21

8. การสนับสนุนด้านลอจิสติกส์ของวินัย.. 22

1. เป้าหมายของการฝึกฝนวินัย

กำลังศึกษาวินัย” การจัดการทางการเงิน" เป็น ส่วนสำคัญกระบวนการเตรียมปริญญาตรีในทิศทาง 080200 "การจัดการ" โปรไฟล์การฝึกอบรม - การจัดการธุรกิจขนาดเล็ก การจัดการทรัพยากรมนุษย์ การจัดการของรัฐและเทศบาล

เรื่องของระเบียบวินัยนี้คือระบบการเงินของธุรกิจ วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือกระบวนการจัดการกระแสเงินสดการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด การเงินขององค์กรได้กลายเป็นตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมของพวกเขา พารามิเตอร์เชิงปริมาณและคุณภาพของสถานะทางการเงินของบริษัทจะกำหนดตำแหน่งในตลาดและความสามารถในการดำเนินงานในพื้นที่เศรษฐกิจเดียว

วัตถุประสงค์ระเบียบวินัยคือการสร้างความรู้เกี่ยวกับแนวคิดและเครื่องมือในการจัดการทางการเงินตลอดจนทักษะในการพัฒนาและดำเนินการอย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพ การตัดสินใจทางการเงิน.

เป้าหมายสามารถทำได้โดยการแก้ปัญหาต่อไปนี้ งาน:

· ความเชี่ยวชาญในเครื่องมือแนวความคิด การสร้างมุมมองแบบองค์รวมของการจัดการทางการเงินในฐานะระบบที่ควบคุมการกระจายและการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินในระดับองค์กร

· ศึกษาวิธีการตัดสินใจทางการเงินในการบริหารจัดการองค์กร

·ได้รับความรู้เกี่ยวกับวิธีการและขั้นตอนในการจัดการทรัพย์สินขององค์กรโดยโต้ตอบกับแหล่งเงินทุน

·การเรียนรู้ทิศทางหลักและสำรองเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการองค์กรเมื่อใช้วิธีการและเครื่องมือในการจัดการทางการเงิน

การศึกษาสาขาวิชานี้เกี่ยวข้องกับนักเรียนที่เชี่ยวชาญหลักการพื้นฐานของทฤษฎีและการปฏิบัติด้านการจัดการทางการเงินซึ่งช่วยให้พวกเขาใช้ความรู้และทักษะที่ได้รับในการปรับปรุงระบบการจัดการทางการเงินการปรับโครงสร้างทางการเงินในกิจกรรมขององค์กรการพัฒนาแผนกลยุทธ์และแผนปัจจุบันองค์กร การจัดการภาวะวิกฤติเหตุผลสำหรับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการยอมรับ การตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านต่างๆ ของกิจกรรมขององค์กร

2. สถานที่แห่งวินัยในโครงสร้างของ OOP HPE

“การจัดการทางการเงิน” เป็นวินัยของส่วนพื้นฐานของวงจรวิชาชีพและจำเป็นสำหรับการศึกษาโดยนักศึกษาที่กำลังศึกษาในทิศทางของการเตรียมความพร้อม “การจัดการ” (วุฒิการศึกษา (ปริญญา) “ปริญญาตรี”) และอยู่ในโปรไฟล์ “การจัดการทรัพยากรมนุษย์” , “การจัดการธุรกิจขนาดเล็ก”, “ การจัดการของรัฐและเทศบาล”

วินัยจะขึ้นอยู่กับความรู้และทักษะที่ได้รับในการศึกษาสาขาวิชาวิชาการต่อไปนี้: “ทฤษฎีการจัดการ”, “ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์", "การบัญชีและการวิเคราะห์", "เงิน, เครดิตและธนาคาร" และความซับซ้อนของสาขาวิชาวิชาชีพทั่วไปและสาขาวิชาพิเศษอื่น ๆ

ผลจากการเรียนวินัยนักศึกษาจะต้อง

มีความคิด:

· เกี่ยวกับสถานที่จัดการทางการเงินในระบบการจัดการขององค์กร

· สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและการเงิน

· การสนับสนุนข้อมูลเพื่อการจัดการทางการเงิน

· แนวคิดพื้นฐานของการจัดการทางการเงิน

· สาขาวิชาเฉพาะด้านการจัดการทางการเงิน

· ข้อกำหนดคุณสมบัติสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการทางการเงิน

· โครงสร้างและองค์ประกอบของการจัดการทางการเงิน

· วงจรการตัดสินใจทางการเงิน

ทราบ:

· ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร

· กระบวนการพัฒนาและเทคโนโลยี แผนทางการเงิน;

·รูปแบบและวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรในระยะสั้นและระยะยาว

· วิธีการประเมินเครื่องมือทางการเงิน

· วิธีการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนจริงและทางการเงิน

· กระบวนการพัฒนานโยบายทางการเงินขององค์กร

· วิธีการและแบบจำลองในการจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร

· วิธีการประเมินมูลค่าและวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน

· เกณฑ์การพิจารณาล้มละลาย วิธีการพยากรณ์การล้มละลาย

สามารถ:

· วิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

· กำหนดมูลค่าปัจจุบันและอนาคตของกองทุน

· คำนวณการดำเนินงานและ ภาระทางการเงิน;

· กำหนดความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร

· คำนวณราคาทุน กำหนดโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด

· ประเมิน ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโครงการลงทุน

· ทำนายความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรตามแบบจำลองอัลท์แมน

เป็นเจ้าของ:

· ทักษะในการใช้เครื่องมือการจัดการทางการเงินในกระบวนการวิเคราะห์ การให้เหตุผล และการตัดสินใจด้านการจัดการในองค์กร

· มีประสบการณ์ในการวิเคราะห์งบการเงิน (การบัญชี) ขององค์กร

3. ความสามารถของนักเรียน
เกิดขึ้นจากการฝึกฝนวินัย

ผู้สำเร็จการศึกษาจะต้องมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้ ความสามารถทางวิชาชีพ(พีซี):

องค์กร- กิจกรรมการจัดการ:

· ความสามารถในการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างกลยุทธ์การทำงานของบริษัทเพื่อเตรียมการตัดสินใจด้านการจัดการที่สมดุล (PC-9)

· ใช้วิธีการจัดการทางการเงินขั้นพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ การจัดการเงินทุนหมุนเวียน การตัดสินใจทางการเงิน การกำหนดนโยบายการจ่ายเงินปันผล และโครงสร้างเงินทุน (PC-11)

·ประเมินผลกระทบของการตัดสินใจลงทุนและการตัดสินใจทางการเงินต่อการเติบโตของมูลค่า (ต้นทุน) ของบริษัท (PC-12)

·วางแผนกิจกรรมการดำเนินงาน (การผลิต) ขององค์กร (PC-19)

ข้อมูลและกิจกรรมการวิเคราะห์:

· ความสามารถในการคิดอย่างประหยัด (PK-26)

· ความสามารถในการใช้วิธีการวิเคราะห์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพเมื่อทำการตัดสินใจด้านการจัดการและการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจ การเงิน องค์กรและการจัดการ (PC-31)

· ความสามารถในการประยุกต์หลักการพื้นฐานและมาตรฐานการบัญชีการเงินเพื่อกำหนดนโยบายการบัญชีและงบการเงินขององค์กร (PC-38)

·มีทักษะการรายงานทางการเงินและความตระหนักรู้ถึงผลกระทบของวิธีการและวิธีการบัญชีการเงินที่หลากหลายต่อผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร (PC-39)

· ความสามารถในการวิเคราะห์งบการเงินและตัดสินใจด้านการลงทุน สินเชื่อ และทางการเงินอย่างมีข้อมูล (PC-40)

· ความสามารถในการประเมินประสิทธิผลของการใช้ระบบบัญชีและการกระจายต้นทุนต่างๆ มีทักษะในการคำนวณและวิเคราะห์ต้นทุนผลิตภัณฑ์และมีความสามารถในการตัดสินใจด้านการจัดการโดยอาศัยข้อมูล การบัญชีการจัดการ(พีเค-41);

· ความสามารถในการวิเคราะห์ตลาดและความเสี่ยงเฉพาะ ใช้ผลลัพธ์ในการตัดสินใจด้านการจัดการ (PC-42)

ความสามารถในการดำเนินการประเมิน โครงการลงทุนภายใต้เงื่อนไขการลงทุนและการเงินต่างๆ (PC-43)

·ความสามารถในการตัดสินใจในด้านการจัดการเงินทุนหมุนเวียนและการเลือกแหล่งเงินทุน (PC-44)

· มีเทคนิคการวางแผนทางการเงินและการพยากรณ์ (PK-45)

เข้าใจบทบาท ตลาดการเงินและสถาบันวิเคราะห์เครื่องมือทางการเงินต่างๆ (PC-46)

·ความสามารถในการวิเคราะห์กิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรและใช้ผลลัพธ์เพื่อเตรียมการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร (PC-47)

กิจกรรมทางธุรกิจ:

· ความสามารถในการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับการสร้างและพัฒนาองค์กรใหม่ (สายกิจกรรม ผลิตภัณฑ์) (PC-49)

4. โครงสร้างและเนื้อหาของวินัย

ระยะเวลาเรียน 5 ปี 3 ปี

ส่วนและหัวข้อ	ทั้งหมด	บรรยาย	การปฏิบัติ ชั้นเรียนสัมมนา	ตัวเอง งาน
หัวข้อที่ 4 การวิเคราะห์การดำเนินงาน
ทั้งหมด

3.5 ปีการศึกษา

ส่วนและหัวข้อ	ทั้งหมด	บรรยาย	การปฏิบัติ ชั้นเรียนสัมมนา	ตัวเอง งาน
หมวดที่ 1 การจัดการทางการเงินในระบบการจัดการขององค์กร
หัวข้อที่ 1. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน
หัวข้อที่ 2 พื้นฐานระเบียบวิธีในการตัดสินใจทางการเงิน
หัวข้อที่ 3 ความเสี่ยงและผลตอบแทน สินทรัพย์ทางการเงิน
หัวข้อที่ 4 การวิเคราะห์การดำเนินงาน
หัวข้อที่ 5 การวางแผนทางการเงินและการพยากรณ์กิจกรรมขององค์กร
หมวดที่ 2 นโยบายการจัดการทุนและการเงิน
หัวข้อที่ 6 การจัดการแหล่งเงินทุน
หัวข้อที่ 7 การบริหารราคาและโครงสร้างเงินทุน
หัวข้อที่ 8 การจัดการเงินทุนหมุนเวียน
หัวข้อที่ 9 การจัดการการลงทุน
หมวดที่ 3 ประเด็นพิเศษของการจัดการทางการเงิน
หัวข้อที่ 10 การล้มละลายและการปรับโครงสร้างทางการเงิน
หัวข้อที่ 11 การจัดการทางการเงินในธุรกิจขนาดเล็ก
หัวข้อที่ 12 การจัดการทางการเงินระหว่างประเทศ
ทั้งหมด

หมวดที่ 1 การจัดการทางการเงินในระบบการจัดการขององค์กร

หัวข้อที่ 1. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน

ภายนอกและภายใน กระแสเงินสดบริษัท. ลักษณะของการจัดการทางการเงินในฐานะระบบการจัดการ ฟังก์ชันการสืบพันธุ์ การกระจาย และการควบคุมการจัดการทางการเงิน โครงสร้างและองค์ประกอบของกลไกทางการเงิน วิธีการทางการเงินและเทคนิคการจัดการ เครื่องมือทางการเงิน

องค์กรบริการการจัดการทางการเงินในองค์กร ความรับผิดชอบตามหน้าที่ข้อกำหนดของผู้จัดการทางการเงินและคุณสมบัติสำหรับเขา

การสนับสนุนข้อมูลเพื่อการจัดการทางการเงิน การรายงานทางบัญชี (การเงิน) เป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดในการสนับสนุนข้อมูลเพื่อการจัดการทางการเงิน รูปแบบหลักของการรายงานทางบัญชี (การเงิน): งบดุล, งบกำไรขาดทุน, งบกระแสเงินสด

หัวข้อที่ 2 พื้นฐานระเบียบวิธีในการตัดสินใจทางการเงิน

แนวคิดพื้นฐานของการจัดการทางการเงิน

กระแสเงินสดและวิธีการประเมิน ลดราคา. ประนอม พื้นฐานของคณิตศาสตร์การเงิน เปอร์เซ็นต์ วิธีคำนวณดอกเบี้ย ดอกเบี้ยง่ายและดอกเบี้ยทบต้น เงินรายปี ทฤษฎีกระแสเงินสดคิดลด

วิธีการและเครื่องมือในการวางแผนและวิเคราะห์ทางการเงิน สูตรดูปองท์เป็นเครื่องมือในการบริหารการเงินและการบริหารกำไร วิธีศูนย์ตาย วิธีความไว ระเบียบวิธีในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร แนวตั้งและ การวิเคราะห์แนวนอนสมดุล. การวิเคราะห์แนวตั้งและการวางแผนผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

หัวข้อที่ 3 ความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์ทางการเงิน

วิธีการประเมินสินทรัพย์ทางการเงิน ความเสี่ยงและผลตอบแทน ความเสี่ยงทางธุรกิจและการเงิน ความเสี่ยงที่เป็นระบบ (ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้) และไม่เป็นระบบ (สามารถกระจายความเสี่ยงได้) ผลงานของสินทรัพย์หุ้น การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอทางการเงิน

การจัดการทางการเงินในภาวะเงินเฟ้อ วิธีการประเมินมูลค่าและการบัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อ

หัวข้อที่ 4 การวิเคราะห์การดำเนินงาน

การวิเคราะห์จุดคุ้มทุน (การวิเคราะห์เชิงปฏิบัติ): เป้าหมาย เงื่อนไข และวิธีการนำไปปฏิบัติ ต้นทุนผันแปรและคงที่ วิธีการปันส่วนต้นทุนแบบผสม แนวคิดเรื่องรายได้จากการขายที่เกี่ยวข้องและ ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง- ระยะเวลาที่เกี่ยวข้อง การผลิต (การดำเนินงาน) เลเวอเรจ ปริมาณการผลิตที่สำคัญ รายได้ที่สำคัญ (เกณฑ์การทำกำไร) การคำนวณรายได้ตามเกณฑ์ในการผลิตหลายผลิตภัณฑ์ ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงิน ปัจจัยที่กำหนดระดับความเสี่ยงในการดำเนินงานของบริษัท

หัวข้อที่ 5 การวางแผนทางการเงินและการพยากรณ์กิจกรรมขององค์กร

การวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงิน การวางแผนทางการเงินเชิงกลยุทธ์ระยะยาวและระยะสั้น กลยุทธ์ทางการเงิน วิธีการพยากรณ์ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ วิธีการวางแผนตัวชี้วัดทางการเงิน

การจัดองค์กรการวางแผนทางการเงินระยะสั้น (ปัจจุบัน) การจัดทำงบประมาณ โครงสร้างและตัวชี้วัดหลักของแผนทางการเงิน แผนกระแสเงินสด

การวางแผนการเงินปฏิบัติการ แผนสินเชื่อและเงินสด

การส่งผลงานที่ดีของคุณไปยังฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

การแนะนำ. เนื้อหาของวินัยและวัตถุประสงค์

1. ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของการเงินในชีวิตของสังคมได้นำไปสู่การเพิ่มบทบาทและความสำคัญของการจัดการทางการเงิน

ผู้จัดการที -วี มุมมองทั่วไปสามารถกำหนดให้เป็นระบบการจัดการที่ประกอบด้วยชุดหลักการ วิธีการ รูปแบบ และเทคนิคการจัดการ การจัดการนั้นรวมถึงทฤษฎีการจัดการและ ตัวอย่างการปฏิบัติความเป็นผู้นำที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งหมายถึงศิลปะของการจัดการ การจัดการคือกระบวนการพัฒนาและดำเนินการควบคุม การพัฒนาการดำเนินการควบคุมประกอบด้วยการรวบรวม การส่งผ่าน และการประมวลผลข้อมูลที่จำเป็นและการตัดสินใจ การจัดการทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทั่วไป

วัตถุประสงค์ของการจัดการทางการเงินเป็น:

* การพัฒนาโซลูชั่นเฉพาะเพื่อให้บรรลุผลสูงสุด ผลลัพธ์สุดท้ายและการค้นหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างเป้าหมายการพัฒนาระยะสั้นและระยะยาวขององค์กรและการตัดสินใจในการจัดการทางการเงินในปัจจุบันและอนาคต

* สร้างความมั่นใจในการเติบโตของความเป็นอยู่ที่ดีของเจ้าของกิจการในยุคปัจจุบันและอนาคต

ภารกิจหลักของการจัดการทางการเงิน:

* สร้างความมั่นใจว่ามีการแลกเปลี่ยนทรัพยากรทางการเงินอย่างเพียงพอตามผู้บริโภคขององค์กรและกลยุทธ์การพัฒนา

* สร้างความมั่นใจในการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพในบริบทของกิจกรรมหลักขององค์กร

* การเพิ่มประสิทธิภาพของนโยบายกระแสเงินสดและการชำระบัญชีขององค์กร

* การเพิ่มผลกำไรสูงสุดด้วยระดับความเสี่ยงทางการเงินที่ยอมรับได้และนโยบายภาษีที่ดี

* รับประกันความสมดุลทางการเงินที่คงที่ขององค์กรในกระบวนการพัฒนาเช่น สร้างความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลาย

2. การจัดการทางการเงินศึกษาการจัดการกระแสเงินสดในระดับเศรษฐกิจมหภาค ได้แก่ การจัดการความเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ

วิธีการวิจัยในสาขาวิชาของตนเป็นแบบวิภาษวิธี (วิธี-วิธีวิจัย)

เทคนิคงานวิจัยด้านการจัดการทางการเงิน ได้แก่

* นามธรรมทางวิทยาศาสตร์

* การวิเคราะห์และการสังเคราะห์

* การวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ

* การสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจและคณิตศาสตร์ของกระบวนการทางการเงิน

การจัดการทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของกลไกทางการเงิน ขึ้นอยู่กับสาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ "การเงินและวิชา", "ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์", "AFCD", " การบัญชี"ฯลฯ

เรื่อง№ 1.การเงินฉันการจัดการเป็นระบบการจัดการ

1. การจัดการทางการเงิน-- ระบบเฉพาะสำหรับการจัดการกระแสเงินสด การเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน และองค์กรความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง

การจัดการทางการเงินถือเป็นปรากฏการณ์ที่มีรูปแบบที่แตกต่างกัน:

เป็นระบบการจัดการเศรษฐกิจและเป็นส่วนหนึ่งของกลไกทางการเงิน

ในฐานะองค์กรปกครอง

เหมือนได้ชมวิว กิจกรรมผู้ประกอบการ.

การจัดการทางการเงินรวมถึงกลยุทธ์และยุทธวิธีการจัดการ

ภายใต้ กลยุทธ์เป็นที่เข้าใจ ทิศทางทั่วไปและวิธีการใช้วิธีการเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ช่วยให้คุณสามารถมุ่งความสนใจไปที่ตัวเลือกโซลูชันได้

กลยุทธ์-- นี่เป็นวิธีการและเทคนิคเฉพาะสำหรับการบรรลุเป้าหมายภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ งานของกลยุทธ์การจัดการคือชุดวิธีการและเทคนิคการจัดการที่ยอมรับได้ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่กำหนด

การจัดการทางการเงินเป็นระบบการจัดการประกอบด้วย 2 ระบบย่อย:

1. ระบบย่อยที่ถูกควบคุมหรือวัตถุควบคุม

2. ควบคุมระบบย่อยหรือเรื่องที่ถูกควบคุม

วัตถุควบคุมในการจัดการทางการเงินเป็นชุดของเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการของกระแสเงินสดการหมุนเวียนของมูลค่าการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินและความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างองค์กรธุรกิจและแผนกต่างๆในกระบวนการทางเศรษฐกิจ

เรื่องของการจัดการ-- นี้ กลุ่มพิเศษคน (ผู้อำนวยการทางการเงินในฐานะเครื่องมือการจัดการ ผู้จัดการทางการเงินในฐานะผู้จัดการ) ซึ่งผ่าน รูปแบบต่างๆอิทธิพลของการบริหารจัดการจะดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของวัตถุ

2. หน้าที่ของการจัดการทางการเงินเป็นตัวกำหนดการก่อตัวของโครงสร้างของระบบการจัดการ

ฟังก์ชันการจัดการทางการเงินมี 2 ประเภทหลัก:

- ฟังก์ชั่นของวัตถุควบคุม:

* การสืบพันธุ์ , รับประกันการทำซ้ำของทุนก้าวหน้าบนพื้นฐานการขยาย

* การผลิต - รับประกันการทำงานอย่างต่อเนื่องขององค์กรและการหมุนเวียนของเงินทุน

* การควบคุม (การควบคุมเงินทุนและการจัดการองค์กร)

- หน้าที่ของวิชาการจัดการ- กิจกรรมประเภททั่วไปที่แสดงออกถึงทิศทางของการมีอิทธิพลต่อความสัมพันธ์ของผู้คนในกระบวนการทางเศรษฐกิจและในงานทางการเงิน ฟังก์ชันเหล่านี้ประกอบด้วยการรวบรวม จัดระบบ ถ่ายโอน จัดเก็บข้อมูล และการตัดสินใจ

- การวางแผน-ครอบคลุมกิจกรรมทั้งหมดเพื่อการพัฒนาและการดำเนินการตามเป้าหมายที่วางแผนไว้ กำลังพัฒนาวิธีการพัฒนาแผนทางการเงิน

- การพยากรณ์-การพัฒนาในระยะยาวของการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินของวัตถุโดยรวมและส่วนต่าง ๆ (แตกต่างจากการวางแผน - ไม่ได้ก่อให้เกิดภารกิจในการปฏิบัติโดยตรงกับการคาดการณ์ที่พัฒนาแล้ว)

- องค์กรทางการเงิน- สมาคมของผู้ที่ร่วมกันดำเนินโครงการทางการเงินตามกฎและขั้นตอนบางประการ

- ระเบียบข้อบังคับ- ผลกระทบต่อวัตถุควบคุมซึ่งบรรลุถึงเสถียรภาพของระบบการเงินในกรณีที่มีการเบี่ยงเบนจากพารามิเตอร์ที่ระบุ

- การประสานงาน- ประสานงานการทำงานของทุกส่วนของระบบการจัดการ เจ้าหน้าที่บริหาร และผู้เชี่ยวชาญ

- การกระตุ้น-ส่งเสริมให้พนักงานระบบการเงินสนใจผลงาน

- ควบคุม- ตรวจสอบองค์กรของงานทางการเงิน การดำเนินการตามแผนทางการเงิน ฯลฯ การควบคุมเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทรัพยากรทางการเงิน

3. การจัดการทางการเงินถือได้ว่าเป็นการจัดการที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึง:

* การจัดการความเสี่ยง,

* การจัดการการดำเนินงานสินเชื่อ

* การจัดการธุรกรรมหลักทรัพย์

* การจัดการธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ

* การจัดการการดำเนินงานด้วยโลหะมีค่าและอัญมณี

* การจัดการการดำเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์

* การจัดการนวัตกรรมทางการเงิน

การจัดการทางการเงินจะดำเนินการในช่วงเวลาหนึ่งเป็นการชั่วคราว การจัดการทางการเงินแบ่งออกเป็น:

* การจัดการเชิงกลยุทธ์

* การจัดการเชิงปฏิบัติการและยุทธวิธี

การจัดการเชิงกลยุทธ์ แสดงถึงการจัดการการลงทุน มันเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่เลือก มันถือว่า:

* การประเมินทางการเงินของโครงการลงทุนด้านทุน

* การเลือกหลักเกณฑ์ในการตัดสินใจลงทุน

* การเลือกตัวเลือกการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด

* การระบุแหล่งที่มาของเงินทุน

การจัดการทางการเงินเชิงปฏิบัติการและยุทธวิธีแสดงถึงการจัดการเงินสดในการดำเนินงาน การจัดการเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อ:

* เพื่อจัดหาเงินสดจำนวนหนึ่งที่จะเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน

* เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนสูงจากการใช้เงินสดอิสระชั่วคราวเป็นเงินทุน

4. ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินนำโดยผู้อำนวยการฝ่ายการเงินหรือหัวหน้าผู้จัดการฝ่ายการเงิน - นี่คือเครื่องมือการจัดการขององค์กรธุรกิจ ประกอบด้วยแผนกต่าง ๆ ซึ่งมีการกำหนดองค์ประกอบ ร่างกายสูงสุดการจัดการของกิจการทางเศรษฐกิจ แผนกเหล่านี้รวมถึง:

* ฝ่ายการเงิน,

* ฝ่ายวางแผนและเศรษฐกิจ

* การบัญชี

* ห้องปฏิบัติการ (สำนัก, ภาคส่วน) การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ ฯลฯ

ฝ่ายอำนวยการและแต่ละฝ่ายดำเนินงานบนพื้นฐาน ข้อบังคับเกี่ยวกับผู้อำนวยการฝ่ายการเงินหรือฝ่ายต่างๆในบทบัญญัติ: - ลักษณะทั่วไปขององค์กรของคณะกรรมการ งาน โครงสร้าง หน้าที่ ความสัมพันธ์กับแผนกอื่น ๆ (ผู้อำนวยการ) และบริการของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ สิทธิและความรับผิดชอบของคณะกรรมการ

หน้าที่หลักของผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน:

* คำจำกัดความของเป้าหมาย การพัฒนาทางการเงินองค์กรธุรกิจ

* การพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินและโปรแกรมทางการเงินเพื่อการพัฒนาองค์กรทางเศรษฐกิจและแผนกต่างๆ

* การกำหนดนโยบายการลงทุน

* การพัฒนานโยบายสินเชื่อ

* จัดทำประมาณการต้นทุนสำหรับทรัพยากรทางการเงินสำหรับทุกแผนกของกิจการทางเศรษฐกิจ

* การพัฒนาแผนกระแสเงินสดแผนทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจและแผนกต่างๆ

* การมีส่วนร่วมในการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับองค์กรทางเศรษฐกิจ

* ข้อกำหนด กิจกรรมทางการเงินองค์กรธุรกิจและแผนกต่างๆ

* ชำระเงินสดกับซัพพลายเออร์และลูกค้า

* การประกันภัยความเสี่ยงทางการค้า หลักประกัน ความเสี่ยง การเช่าซื้อ และธุรกรรมทางการเงินอื่น ๆ

* จัดทำบัญชีและบันทึกสถิติในด้านการเงินจัดทำบัญชี งบดุลขององค์กรธุรกิจ

* การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจและแผนกต่างๆ

ตัวเลขสำคัญในการจัดการทางการเงินคือ ผู้จัดการฝ่ายการเงิน- ในองค์กรขนาดใหญ่ ขอแนะนำให้จัดตั้งกลุ่มผู้จัดการทางการเงินและมอบหมายความรับผิดชอบบางอย่างให้กับงานเฉพาะแต่ละด้าน กลุ่มนี้นำโดยผู้จัดการทางการเงินชั้นนำ - ผู้จัดการทีม

กิจกรรมของผู้จัดการทางการเงินได้รับการควบคุมโดยเขา รายละเอียดงาน ซึ่งรวมถึง ลักษณะคุณสมบัติผู้จัดการฝ่ายการเงิน ปกติแล้วเขาจะเป็นพนักงานสัญญาจ้าง นอกจากเงินเดือนแล้วอาจได้รับค่าตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไร (โบนัส).

5. การเงินทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการมีอิทธิพลต่อกระบวนการผลิตและการค้าของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ผลกระทบนี้ดำเนินการผ่านกลไกทางการเงิน

กลไกทางการเงินเป็นระบบของการกระทำ ภาระทางการเงินซึ่งแสดงออกในการจัดระเบียบ การวางแผน และการกระตุ้นการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

โครงสร้างของกลไกทางการเงินประกอบด้วย 5 องค์ประกอบที่สัมพันธ์กัน:

* วิธีการทางการเงิน

* ภาระทางการเงิน

* การสนับสนุนทางกฎหมาย

* การสนับสนุนด้านกฎระเบียบ

* การสนับสนุนข้อมูล

โครงการ "โครงสร้างของกลไกทางการเงิน"

กลไกทางการเงิน
วิธีการทางการเงิน	การใช้ประโยชน์ทางการเงิน	การสนับสนุนทางกฎหมาย	การสนับสนุนด้านกฎระเบียบ	การสนับสนุนข้อมูล
การวางแผน			คำแนะนำ	ข้อมูล ประเภทต่างๆและใจดี
การพยากรณ์		คำสั่งประธานาธิบดี	มาตรฐาน
การลงทุน	ค่าเสื่อมราคา การหักเงิน	พระราชกฤษฎีกาของรัฐบาล
การให้ยืม	การเงิน	คำสั่งและหนังสือจากรัฐมนตรีและกรมต่างๆ	แนวทาง
การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง		กฎบัตรนิติบุคคล (องค์กรธุรกิจ)	เอกสารกำกับดูแลอื่น ๆ
การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง	เช่า
การจัดเก็บภาษี	เงินปันผล
ระบบการชำระเงิน
วัสดุ การกระตุ้น และความรับผิดชอบ
ประกันภัย	ทางเศรษฐกิจ
ธุรกรรมหลักประกัน
โอนย้าย การดำเนินงาน	แบ่งปันผลงาน
การทำธุรกรรมที่เชื่อถือได้	การลงทุน (ทางตรง การลงทุน พอร์ตโฟลิโอ)
	ราคาอัตราแลกเปลี่ยน
	แบบฟอร์มการชำระเงิน
แฟคตอริ่ง	ประเภทของสินเชื่อ
การจัดตั้งกองทุน	แฟรนไชส์
ความสัมพันธ์ กับผู้ก่อตั้ง เจ้าของธุรกิจ วิชา, หน่วยงานภาครัฐ การจัดการ	ความพึงใจ
	อัตราแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์

วิธีการทางการเงิน- ความสัมพันธ์ทางการเงินมีอิทธิพลต่อกระบวนการทางเศรษฐกิจอย่างไร

* ผ่านการจัดการการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน

* ผ่านความสัมพันธ์ทางการค้าในตลาดที่เกี่ยวข้องกับการวัดต้นทุนและผลลัพธ์ด้วยสิ่งจูงใจที่สำคัญและรับผิดชอบในการดำเนินการกองทุนการเงินอย่างมีประสิทธิผล

ผลกระทบของวิธีการทางการเงินนั้นแสดงออกมาในการจัดตั้งและการใช้กองทุนการเงิน

การใช้ประโยชน์ทางการเงิน- วิธีการดำเนินงานของวิธีการทางการเงิน ซึ่งรวมถึง: กำไร รายได้ ค่าเสื่อมราคา กองทุนเศรษฐกิจเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ การลงโทษทางการเงิน เช่า,อัตราดอกเบี้ย ดอกเบี้ยเงินฝาก พันธบัตร

การสนับสนุนทางกฎหมายการทำงานของกลไกทางการเงิน ได้แก่ กฎหมาย ข้อบังคับ คำสั่ง จดหมายเวียน และเอกสารทางกฎหมายอื่น ๆ ขององค์กรปกครอง

การสนับสนุนด้านกฎระเบียบ- คำแนะนำแบบฟอร์ม มาตรฐาน บรรทัดฐาน อัตราภาษีวิธีการระบุและอธิบาย ฯลฯ

การสนับสนุนข้อมูลประกอบด้วยข้อมูลประเภทต่างๆ หลายประเภท เศรษฐศาสตร์ การเงินเชิงพาณิชย์ และข้อมูลอื่นๆ ข้อมูลทางการเงินประกอบด้วย: ข้อมูลเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายของคู่ค้าและคู่แข่ง ราคา อัตราแลกเปลี่ยน เงินปันผล ดอกเบี้ย

ข้อมูลอาจเป็นทรัพย์สินทางปัญญาประเภทหนึ่งและจัดทำขึ้นเพื่อสนับสนุนทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้นหรือการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์

6. หน้าที่ของการเงินในด้านการผลิตและการหมุนเวียนมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการบัญชีเชิงพาณิชย์

การคำนวณเชิงพาณิชย์- วิธีการทำการเกษตรโดยการเปรียบเทียบต้นทุนและผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในรูปแบบตัวเงิน (มูลค่า)

วัตถุประสงค์ของการใช้การคำนวณเชิงพาณิชย์คือการได้รับรายได้สูงสุดโดยมีรายจ่ายฝ่ายทุนน้อยที่สุดในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน

ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจต่างประเทศ ข้อกำหนดในการเปรียบเทียบขนาดของทุนที่ลงทุนในการผลิตกับผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะถูกแปลเป็นคำศัพท์ "innest-auinut" ( ป้อนข้อมูล - อัตโนมัติ ).

เรื่อง№ 2. สาระสำคัญ องค์ประกอบของทรัพยากรทางการเงินและเงินทุน

1. คำว่า "ทรัพยากร" - แปลจากภาษาฝรั่งเศส - เป็นเครื่องมือเสริม มันหมายถึงวิธีการขององค์กร คุณค่า วัสดุ ความสามารถ แหล่งที่มาของเงินทุน และรายได้

ทรัพยากรทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจคือเงินทุนที่มีอยู่ ใช้เพื่อพัฒนาการผลิต การบำรุงรักษา และพัฒนาสิ่งอำนวยความสะดวก ภาคการผลิตการบริโภคสามารถสำรองไว้ได้

ทรัพยากรทางการเงินที่มีไว้สำหรับการพัฒนา การผลิตและการค้ากระบวนการเป็นตัวแทน ทุนในรูปของเงินตรา- ดังนั้น, เมืองหลวง- นี่เป็นส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงิน นี่คือเงินที่หมุนเวียนและสร้างรายได้จากการหมุนเวียนนี้ การหมุนเวียนของเงินนั้นดำเนินการโดยการลงทุนในการเป็นผู้ประกอบการ ทุนคือเงินที่มุ่งหวังผลกำไร

สูตรทุนทั่วไป:

ด - ที - ดี 1 , ที่ไหน:

D - กองทุนขั้นสูงโดยนักลงทุน

D 1 - เงินที่นักลงทุนได้รับจากการขายสินค้าและรวมถึงมูลค่าเพิ่มที่รับรู้

(D 1 -D) - รายได้ของนักลงทุน

(D 1 -T) - รายได้จากการขายสินค้า

(D-T) - ต้นทุนของนักลงทุนในการซื้อสินค้า

2. โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยกองทุนการเงิน ประกอบด้วย: กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร, ลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน, กองทุนหมุนเวียน, กองทุนหมุนเวียน

ตามรูปแบบการลงทุนมีความโดดเด่น:

* ทุนผู้ประกอบการ

* ทุนเครดิต.

ผู้ประกอบการ- หมายถึงเงินทุนที่ลงทุนในองค์กรต่างๆ ผ่านการลงทุนโดยตรงหรือการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ การลงทุนด้านทุนดังกล่าวดำเนินการโดยมีเป้าหมายเพื่อรับผลกำไรและสิทธิ์ในการจัดการองค์กร (JSC, ห้างหุ้นส่วน)

เครดิต- นี่คือทุนเงินที่แสดงเป็นเครดิตตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน ไม่ได้ลงทุนในกิจการ แต่โอนไปยังผู้ประกอบการรายอื่นเพื่อใช้ชั่วคราวเพื่อรับดอกเบี้ย

ทุนเครดิตทำหน้าที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ และราคาของมันคือดอกเบี้ย

ทุนมีราคาของมัน ราคา, หรือต้นทุน เมืองหลวง หมายถึงราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักขององค์ประกอบของทุน:

C คือราคาทุน ถู;

ทีเอส - ราคา ทุน(จำนวนเงินปันผลที่จ่าย ผลกำไรที่จ่ายและต้นทุนที่เกี่ยวข้อง) ถู;

Cz - ราคา ทุนที่ยืมมา(จำนวน % ของเงินกู้ที่ได้รับ, จ่ายให้กับพันธบัตรที่ชำระแล้วและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง), ถู;

Ts p - ราคาของทุนที่ดึงดูด (จำนวนค่าปรับที่จ่ายและต้นทุนที่เกี่ยวข้อง) ถู;

C คือส่วนแบ่งของทุนในทุนทั้งหมด %;

Z - ส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในจำนวนทุนทั้งหมด %;

P คือส่วนแบ่งของทุนที่ดึงดูดในจำนวนเงินทุนทั้งหมด %

3. โครงสร้างเงินทุน

1. สินทรัพย์ถาวร(ทุนคงที่) - ปัจจัยแรงงานที่ใช้ซ้ำในครัวเรือน กระบวนการโดยไม่ต้องเปลี่ยนวัสดุและรูปแบบตามธรรมชาติ (มีค่าใช้จ่ายมากกว่า 10 ค่าแรงขั้นต่ำและมีอายุมากกว่า 1 ปี - ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2540 ยกเว้นภาคเกษตรกรรม)

วงจรชีวิตของสินทรัพย์ถาวรประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

รับสมัคร-เข้าร่วม กระบวนการผลิต- ความเคลื่อนไหวภายในองค์กร - การซ่อมแซม - การเช่า - สินค้าคงคลัง - การกำจัด

การคืนเงินมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรตามการสึกหรอ (ยกเว้นที่ดิน) เกิดขึ้นผ่านกระบวนการคิดค่าเสื่อมราคา

ส่วนแบ่งต้นทุนของแต่ละกลุ่มค่ะ ปริมาณรวมการผลิตสินทรัพย์ถาวรถือเป็นโครงสร้างของสินทรัพย์

กองทุนคือ: - ใช้งานอยู่;

เฉยๆ

2. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน- การลงทุนของกองทุนขององค์กรในวัตถุที่จับต้องไม่ได้ที่ใช้ในระหว่างนั้น ระยะยาวในกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการสร้างรายได้ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือมูลค่าของวัตถุทางอุตสาหกรรม ทรัพย์สินทางปัญญา และสิทธิ์ในทรัพย์สินอื่นๆ (“ความรู้” สิทธิบัตร ใบอนุญาต ลิขสิทธิ์)

3. ค่าความนิยม(ดีจะ-บารมีของบริษัท)สองความหมาย:

ก) นี่คือมูลค่าตามเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางธุรกิจของบริษัท ราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนของบริษัท มูลค่าตัวเงินของทุนไม่มีตัวตน ทุนไม่มีตัวตน - ศักดิ์ศรี เครื่องหมายการค้า, การเชื่อมต่อทางธุรกิจ, ลูกค้าที่มั่นคง ฯลฯ

b) มูลค่าส่วนเกินของกลุ่มสินทรัพย์บางกลุ่มที่สูงกว่ามูลค่าตลาด ซึ่งเป็นผลรวมของมูลค่าของชุดสินทรัพย์ที่ระบุ หากแต่ละรายการขายแยกกัน (คล้ายกับการขายคอลเลกชัน)

ค่าความนิยมจะแสดงออกมาเมื่อมีการขายองค์กรธุรกิจ ราคาของกิจการอาจรวมถึง: ต้นทุนของทุนต่อต้นทุนของทุนเพิ่ม + ค่าความนิยม

4.เงินทุนหมุนเวียน- ประกอบด้วยวัตถุของแรงงานที่ยังไม่ได้เข้าสู่กระบวนการผลิต แต่อยู่ในการกำจัดของหน่วยงานทางเศรษฐกิจและวัตถุของแรงงานที่อยู่ในกระบวนการผลิตแล้ว

5.กองทุนหมุนเวียน- เกี่ยวข้องกับการบริการกระบวนการขาย (หมุนเวียน) สินค้า

4. องค์กรทางเศรษฐกิจของหน่วยงานทางเศรษฐกิจใด ๆ เริ่มต้นด้วยการก่อตัวของเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งจำนวนเงินดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในกฎบัตรของหน่วยงานทางเศรษฐกิจและเรียกว่า ทุนจดทะเบียน (กองทุนที่ได้รับอนุญาต)

ทุนจดทะเบียน- นี่คือผลรวมของการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้งองค์กรทางเศรษฐกิจเพื่อประกันการดำรงชีวิต มูลค่าของมันสอดคล้องกับจำนวนเงินที่บันทึกไว้ในเอกสารประกอบและไม่มีการเปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนสามารถเกิดขึ้นได้ตามขั้นตอนที่กำหนดหลังจากการจดทะเบียนองค์กรธุรกิจอีกครั้งเท่านั้น

เงินสมทบทุนจดทะเบียนอาจเป็น: อาคาร โครงสร้าง สินทรัพย์วัสดุ หลักทรัพย์ สิทธิในการใช้ทรัพยากรธรรมชาติ ทรัพย์สินทางปัญญา เงินสด

ค่าใช้จ่ายประมาณเป็นรูเบิลโดยการตัดสินใจร่วมกันของผู้เข้าร่วมในองค์กรทางเศรษฐกิจและถือเป็นส่วนแบ่งในทุนจดทะเบียน

ใน วิสาหกิจรวมกำลังถูกสร้างขึ้น ทุนจดทะเบียนองค์กรหรือสังคมที่สร้างขึ้นโดยไม่มีกฎบัตรก็มี ทุนเรือนหุ้น.

เป็นแหล่ง เงินทุนของตัวเองพูดด้วย ทุนเพิ่มเติม- เป็นจำนวนเงินจากการตีราคาสินค้าคงเหลือและสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน จำนวนรายได้ค่านายหน้า

กิจกรรมทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจมีความโดดเด่น:

หนี้สิน

สินทรัพย์ - เป็นชุดของสิทธิในทรัพย์สินที่เป็นของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเช่น สิทธิในการเป็นเจ้าของ การกำจัด และการใช้ทรัพย์สิน

สินทรัพย์ได้แก่:

* ไม่ใช่ปัจจุบัน- เงินที่ถอนออก (ถอนออก) จากการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ (กองทุนที่ไม่ได้นำเข้า, การลงทุนทางการเงินระยะยาว)

* ต่อรองได้- ปัจจุบันคือ ทรัพย์สินมือถือรวมถึงเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียน

หนี้สิน - ชุดของหนี้และภาระผูกพันขององค์กรธุรกิจประกอบด้วยกองทุนที่ยืมและดึงดูดรวมถึงเจ้าหนี้การค้า (เงินอุดหนุน)

สินทรัพย์ขององค์กรธุรกิจลบด้วยหนี้สินคือ สินทรัพย์สุทธินิติบุคคลทางเศรษฐกิจ

เรื่อง№3. « แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินรนกฮูก กำไรรวม”

1. ตามรูปแบบการเป็นเจ้าของ แหล่งทรัพยากรทางการเงินแบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม คือ

* เป็นเจ้าของ,

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินคือ:

* กำไร,

* ค่าเสื่อมราคา

* เจ้าหนี้การค้าที่จำหน่ายกิจการทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง

* เงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์

* หุ้นและผลงานอื่น ๆ ของสมาชิก กลุ่มแรงงานนิติบุคคลและบุคคล

* เครดิตและสินเชื่อ

* เงินทุนจากการขายบัตรหลักประกัน กรมธรรม์ประกันภัย และใบเสร็จรับเงินอื่น ๆ (การบริจาค การกุศล)

ระบบกำไรและรายได้ประกอบด้วย:

*กำไรจาก การขายสินค้า,

* กำไรจากการขายอื่นๆ

* รายได้จากการดำเนินงานตามแนวตั้ง (หักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเหล่านี้)

* งบดุล (รวม) กำไร

* กำไรสุทธิ

นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างระหว่างกำไรที่ต้องเสียภาษีและไม่ต้องเสียภาษี

2 - การก่อตัวของกำไรสุทธิของกิจการทางเศรษฐกิจรวมถึง:

*กำไรจากการขายสินค้า (สินค้า งาน บริการ) - ผลต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีสรรพสามิต และต้นทุนสิทธิและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนการผลิต

*ต้นทุนการผลิต (งานบริการ) - การประเมินต้นทุนทรัพยากรธรรมชาติ วัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง สินทรัพย์ถาวร และต้นทุนอื่น ๆ ที่ใช้ในกระบวนการผลิตผลิตภัณฑ์ ต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในราคาต้นทุนจะถูกจัดกลุ่มตามเนื้อหาทางเศรษฐกิจเป็นองค์ประกอบดังต่อไปนี้

- ต้นทุนวัสดุ (การส่งคืนขยะ)

- ค่าแรง

- การหักเงินเพื่อความต้องการทางสังคม

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ.

*กำไรจากการขายอื่นๆ - กำไรที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ถาวรและทรัพย์สินอื่น ของเสีย สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ฯลฯ มันถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายและต้นทุนของการขายนี้

*รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ รวมถึง:

รายได้จากการเข้าร่วมกิจกรรมของกิจการอื่น

รายได้ค่าเช่า

รายได้จากค่าปรับ ค่าปรับ ฯลฯ

รายการรายได้เหล่านี้สร้างกำไรจากงบดุล (ขั้นต้น) ซึ่งแสดงอยู่ในงบดุล รายได้จากการมีส่วนร่วมทางธุรกิจในองค์กรธุรกิจอื่นและรายได้จากหลักทรัพย์จะถูกเก็บภาษีภายใต้หัวข้อที่แตกต่างจากกำไร ดังนั้นรายได้นี้จึงแยกออกจากกำไรทางภาษีออกเป็นกลุ่มแยกต่างหาก

3. หลักการสำคัญของระบบเศรษฐกิจแบบตลาดคือการเกิดขึ้นของผลกำไรแบบรวมศูนย์

กำไรรวม - กำไรรวมตามการบัญชี การรายงานกิจกรรมและผลลัพธ์ทางการเงินของวัสดุและบริษัทย่อย

หนังสือรวม. การรายงาน หมายถึงการรวมการรายงานขององค์กรธุรกิจตั้งแต่สองแห่งขึ้นไปที่ตั้งอยู่ในครัวเรือนตามกฎหมายและทางกายภาพบางแห่ง ความสัมพันธ์ มีการกำหนดความจำเป็นในการรวมบัญชี ความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ- เป็นประโยชน์สำหรับผู้ประกอบการ แทนที่จะสร้างบริษัทขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียว ในการสร้างวิสาหกิจขนาดเล็กหลายแห่งที่เป็นอิสระทางกฎหมาย แต่เชื่อมโยงถึงกันในเชิงเศรษฐกิจ เพราะ ในกรณีนี้สามารถประหยัดค่าภาษีได้ ระดับความเสี่ยงในการทำธุรกิจลดลง และความคล่องตัวเพิ่มขึ้น

การรายงานแบบรวมมี 2 คุณสมบัติหลัก:

*ไม่ใช่การรายงานของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่เป็นอิสระตามกฎหมาย และมีการเน้นการวิเคราะห์ที่ชัดเจน วัตถุประสงค์ของการรายงานดังกล่าวไม่ใช่เพื่อระบุผลกำไรที่ต้องเสียภาษี แต่เพื่อให้ได้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับกิจกรรมของกลุ่มบริษัทในครัวเรือน เรื่อง.

*การรวมบัญชีไม่ใช่เพียงการรวมรายการในงบการเงินที่มีชื่อเดียวกันเท่านั้น องค์กรธุรกิจของครอบครัวองค์กร ในระหว่างกระบวนการรวมบัญชี ธุรกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจภายในองค์กรจะไม่รวมอยู่ และจะใช้เฉพาะสินทรัพย์และหนี้สิน รายได้และค่าใช้จ่ายจากธุรกรรมกับบุคคลที่สามเท่านั้นในงบรวม

รูปแบบการก่อตัว กำไรสุทธิของกิจการทางเศรษฐกิจ

4. สาระสำคัญของการหมุนเวียนทางการค้า

5. ขั้นตอนการสร้างกองทุนสำรอง กองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภค และกองทุนสะสม

6. แนวคิดเรื่องการแบ่งปัน ประเภทของหุ้น

7. ค่าธรรมเนียมการลงทุน.

4. ในเนื้อหาอุตสาหกรรม การหมุนเวียนสินค้า(การค้า การจัดเลี้ยงสาธารณะ โลจิสติกส์ การจัดซื้อจัดจ้าง) แทนที่จะจัดหมวดหมู่ "รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์" จะใช้หมวดหมู่ "มูลค่าการซื้อขาย"

สาระสำคัญของการหมุนเวียนทางการค้าประกอบด้วยความสัมพันธ์เหล่านี้ที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนรายได้ทางการเงินสำหรับสินค้าตามลำดับการซื้อและการขาย

5. องค์กรทางเศรษฐกิจจะกำหนดทิศทางการใช้ผลกำไรอย่างอิสระ เว้นแต่จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นในกฎบัตร

รูปแบบการกระจายกำไรสุทธิ:

องค์กร:

ช.พี. = กองทุนสำรอง + กองทุนสะสม + กองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภค

ห้างหุ้นส่วน:

ช.พี. = กองทุนสำรอง + กองทุนสะสม + กองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภค + กำไรที่กระจายระหว่างสถาบัน

กองทุนสำรอง - สร้างขึ้นโดยผู้บริโภคทางธุรกิจในกรณีที่มีการยกเลิกกิจกรรมเพื่อครอบคลุมเจ้าหนี้ เป็นข้อบังคับสำหรับบริษัทร่วมหุ้น สหกรณ์ หรือวิสาหกิจที่มีการลงทุนจากต่างประเทศ

การหักลดหย่อนให้กับ R.F. ทำจนกว่าจะถึงขนาดของกองทุนเหล่านี้ที่กำหนดโดยเอกสารประกอบคือไม่เกิน 25% ทุนจดทะเบียนและสำหรับบริษัทร่วมหุ้น - ไม่น้อยกว่า 15% ในกรณีนี้จำนวนเงินที่ส่งเข้ากองทุนไม่ควรเกิน 50% ของกำไรทางภาษี

กองทุนออมทรัพย์ และกองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภค เหล่านี้เป็นกองทุนวัตถุประสงค์พิเศษ สิ่งเหล่านี้จะเกิดขึ้นหากมีการระบุไว้ในเอกสารประกอบ

กองทุนออมทรัพย์ - แหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับองค์กรทางเศรษฐกิจที่สะสมผลกำไรและแหล่งอื่น ๆ สำหรับการสร้างทรัพย์สินใหม่ การได้มาซึ่งกองทุน ฯลฯ มันแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของสถานะทรัพย์สินขององค์กรทางเศรษฐกิจ การเพิ่มขึ้นของเงินทุนของตัวเอง

กองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภค - แหล่งที่มาของเงินทุนของกิจการทางเศรษฐกิจที่สงวนไว้สำหรับการดำเนินกิจกรรมเพื่อ การพัฒนาสังคม(ยกเว้นการลงทุน) และสิ่งจูงใจที่สำคัญสำหรับทีม

6. แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินประการหนึ่งคือการบริจาคหุ้น (หุ้น) - นี่คือจำนวนเงินที่จ่ายโดยนิติบุคคลและบุคคลเมื่อเข้าสู่กิจการร่วมค้า

การบริจาคหุ้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเข้าร่วมห้างหุ้นส่วนจำกัดความรับผิด วิสาหกิจแบบผสม วิสาหกิจร่วมระหว่างรัสเซียและต่างประเทศ (มักอยู่ในสหกรณ์)

ชำระ: - เป็นเงินสด;

โดยการโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินทางเศรษฐกิจและทรัพย์สินที่สำคัญอื่น ๆ ของสิทธิในการใช้ทรัพยากรธรรมชาติ

สิทธิในทรัพย์สิน

โดยการจัดหาทรัพย์สินเพื่อใช้ในกิจการทางเศรษฐกิจโดยไม่ต้องคืนเงินค่าใช้จ่ายของเจ้าของ (การบำรุงรักษา การซ่อมแซม ค่าเสื่อมราคา) ในช่วงเวลาหนึ่ง

โดยหักจาก ค่าจ้างคนงานในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

7 - การสนับสนุนการลงทุนเป็นเครื่องมือในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองสำหรับกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจ

ค่าธรรมเนียมการลงทุน - นี่คือการบริจาคเงินของพนักงานในการพัฒนาองค์กรทางเศรษฐกิจที่กำหนดซึ่งก่อให้เกิดดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนในจำนวนและตรงเวลา กำหนดโดยข้อตกลงหรือมาตราการสมทบทุน

เรื่อง№ 4 . การก่อตัวของโครงสร้างที่มีเหตุผลแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร

1. องค์กรใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อเป็นค่าใช้จ่ายและการลงทุนในปัจจุบัน

การลงทุน- สิ่งเหล่านี้คือคุณค่าที่มีอยู่และทางปัญญาทุกประเภทที่นักลงทุนลงทุนในวัตถุทางธุรกิจเพื่อทำกำไร

การลงทุน- สิ่งเหล่านี้คือกองทุน หลักทรัพย์ ทรัพย์สินและสิทธิอื่นๆ ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงินและมีการลงทุนเพื่อสร้างผลกำไร

การลงทุนดำเนินการโดยหน่วยงานทางกฎหมายหรือทางการเงิน ซึ่งแบ่งออกเป็น:

* นักลงทุน- ถูกกฎหมายหรือ รายบุคคลซึ่งเมื่อลงทุน ส่วนใหญ่เป็นของคนอื่น อันดับแรกจะคิดเกี่ยวกับการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด เขาเป็นคนกลางในการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุน

* ผู้ประกอบการ- ลงทุนเงินทุนของตัวเองภายใต้ความเสี่ยง

* นักเก็งกำไร- พร้อมที่จะรับความเสี่ยงที่คำนวณไว้ล่วงหน้าแล้ว

* ผู้เล่น- ไม่ว่าจะมีความเสี่ยงใดๆ

การลงทุนแบ่งออกเป็น:

*ทำความสะอาด- การลงทุนที่มุ่งรักษาและขยายสินทรัพย์ถาวร FI คือการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

* โอนย้าย- การใช้จ่ายเงินซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของทุนเท่านั้น รวมถึงการซื้อหุ้นด้วย

2. ในทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจ สามารถแยกแยะศูนย์การลงทุนได้สามแห่ง:

ศูนย์ต้นทุน

กำไร (แปลจากภาษาฝรั่งเศส - กำไรผลประโยชน์) เป็นศูนย์กลางที่รายได้จากกิจกรรมเกินกว่าต้นทุนของกิจกรรมนี้อย่างต่อเนื่อง

กิจการ (แปลจากภาษาอังกฤษ - กล้าเสี่ยง) - ศูนย์ที่ยังไม่สร้างรายได้ที่ยั่งยืนอาจเริ่มสร้างในไม่ช้า นี่เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงในศูนย์ที่สามารถยั่งยืนและกลายเป็นผลกำไรได้เมื่อเวลาผ่านไป

ศูนย์ต้นทุน- เป็นศูนย์กลางที่กระแสเงินสดไหลผ่านและผลลัพธ์จากกระแสเงินสดส่วนใหญ่เป็นข้อมูล

3. การลงทุนคือ:

* มีความเสี่ยง

* กระเป๋าเอกสาร,

* เงินงวด

* โต้ตอบ

การลงทุนที่มีความเสี่ยงหรือการร่วมลงทุน - เป็นการลงทุนในรูปแบบของการออกหุ้นใหม่ที่เกิดขึ้นในพื้นที่ใหม่ของกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสูง เป็นการลงทุนในโครงการที่ไม่เกี่ยวข้องโดยคาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนที่รวดเร็วและมีอัตราผลตอบแทนสูง

การลงทุนโดยตรง- การลงทุนใน ทุนจดทะเบียนองค์กรธุรกิจเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้และได้รับสิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานขององค์กรธุรกิจนี้

กระเป๋าเอกสาร- เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งหลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่น

พอร์ตโฟลิโอคือการรวบรวมมูลค่าการลงทุนต่างๆ ที่รวบรวมไว้ด้วยกันเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายการลงทุนเฉพาะของนักลงทุน

เงินรายปี (จากภาษาเยอรมัน - การชำระเงินรายปี) - การลงทุนที่ทำให้นักลงทุนมีรายได้ที่แน่นอนในช่วงเวลาปกติ นี่คือค่าเช่าทางการเงินประเภทหนึ่ง เป็นชุดการชำระเงินในจำนวนเดียวกันที่ได้รับเป็นประจำในช่วงเวลาเท่ากันตามจำนวนปีที่กำหนด

ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในหุ้น พันธบัตร กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ และอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ นักลงทุนกลายเป็นผู้เช่าเช่น สามารถดำรงชีวิตอยู่กับรายได้ที่ได้รับจากการลงทุนเพียงครั้งเดียว

4. หลักการสร้างพอร์ตการลงทุนคือความปลอดภัยและความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน การเติบโต และสภาพคล่องของการลงทุน

ภายใต้ ความปลอดภัย เข้าใจถึงความคงกระพันของการลงทุนจากความผันผวนของตลาดเงินลงทุนและความมั่นคงในการสร้างรายได้

ภายใต้ สภาพคล่อง หมายถึงความสามารถของทรัพยากรทางการเงินใด ๆ ที่จะมีส่วนร่วมในการซื้อสินค้าทันที (งานบริการ) เช่น นี่คือความสามารถในการเปลี่ยนราคาเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสีย

เป้าหมายหลักในการสร้างพอร์ตโฟลิโอคือการบรรลุการผสมผสานความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุน

วิธีการลดความเสี่ยงต่อการสูญเสียร้ายแรงก็คือ การกระจายพอร์ตการลงทุน , เช่น. การได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่ง

เมื่อเวลาผ่านไป เป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนอาจเปลี่ยนแปลง ซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ การทบทวนพอร์ตโฟลิโอนั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในนั้น

5. เมื่อซื้อหุ้นและพันธบัตรของบริษัทร่วมหุ้นแห่งหนึ่ง ผู้ลงทุนควรดำเนินการตามหลักการของการก่อหนี้ทางการเงิน

การใช้ประโยชน์ทางการเงิน - ความสัมพันธ์ระหว่างพันธบัตรกับหุ้นบุริมสิทธิในด้านหนึ่ง และหุ้นสามัญในอีกด้านหนึ่ง

L - ระดับเลเวอเรจ;

O - พันธบัตรถู;

A 1 - หุ้นบุริมสิทธิ ถู.;

เอ 2- หุ้นสามัญถู

ภาระหนี้ทางการเงินเป็นตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินของบริษัทร่วมหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการทำกำไรของพอร์ตการลงทุน เลเวอเรจที่สูงนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเงิน

มูลค่าเวลาของทรัพยากรทางการเงิน

เครดิต

1. มูลค่าเวลาของทรัพยากรทางการเงิน

2 . ลักษณะของกระบวนการประนอมและส่วนลด

3 . ดัชนี.

4 - เครดิต.

1. ทรัพยากรทางการเงินซึ่งมีสาระสำคัญคือเงิน มีมูลค่าชั่วคราว

มูลค่าเวลาของทรัพยากรทางการเงินสามารถพิจารณาได้ 2 ด้าน คือ

1 ไทย ด้านเกี่ยวข้องกับ กำลังซื้อ เงิน. เงินสดในขณะนี้และหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งที่มีมูลค่าเท่ากันจะมีกำลังซื้อที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง เมื่อพิจารณาจากสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจและระดับเงินเฟ้อ กองทุนที่ไม่ได้ลงทุนในกิจกรรมการลงทุนหรือฝากในธนาคารจะอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว

2 ไทย ด้านเกี่ยวข้องกับ การหมุนเวียนของเงินทุน เป็นทุนและได้รับรายได้จากการหมุนเวียนครั้งนี้ เงินควรทำเงินใหม่โดยเร็วที่สุด รายได้เพิ่มเติมจากการหมุนเวียนของเงินจะถูกกำหนดโดยใช้วิธีคิดลดรายได้

ลดรายได้- นี่คือการลดรายได้ตามเวลาของการลงทุน ปัจจัยส่วนลดเช่น ปัจจัยการลด (at) ถูกกำหนดดังนี้:

ก ที= , ที่ไหน

ก ที- ปัจจัยส่วนลด

ที- ปัจจัยด้านเวลา เช่น จำนวนปีที่จำนวนเงินหมุนเวียนและสร้างรายได้

n- อัตราผลตอบแทน (หรืออัตรา %)

ปัจจัยส่วนลดช่วยให้คุณกำหนดมูลค่าปัจจุบัน (เทียบเท่าทางการเงิน) ของจำนวนเงินในอนาคต เช่น ลดลงด้วยรายได้ที่เกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามกฎหมายว่าด้วยดอกเบี้ยทบต้น

ในการกำหนดทุนสะสมและรายได้เพิ่มเติมโดยคำนึงถึงส่วนลดบัญชีจะใช้สูตรต่อไปนี้:

ถึง ที= เค(1+ น)ที, ที่ไหน

ถึง ที- จำนวนเงินลงทุนภายในสิ้นระยะเวลาที่ t นับจากเวลาที่ฝากเงินจำนวนส่วนบุคคล ถู

ถึง- การประเมินขนาดเงินลงทุนในปัจจุบัน ได้แก่ จากตำแหน่งของช่วงเริ่มต้นเมื่อมีการบริจาคครั้งแรกให้ถู

n- ปัจจัยคิดลด (เช่น อัตราผลตอบแทนหรืออัตราดอกเบี้ย เศษส่วนของหน่วย)

ที- ปัจจัยด้านเวลา (จำนวนปีหรือจำนวนการหมุนเวียนเงินทุน)

2) ด= เค(1+n) ที - ถึง, ที่ไหน

ด-รายได้เพิ่มเติมถู

ตัวอย่าง.

เรามี 10,000 รูเบิล เราสามารถลงทุนได้สองวิธี:

* สำหรับปีที่ 1 ที่รายได้ 100% ดังนั้นรายได้จะเป็น 10,000 รูเบิล

* เดือนที่ 3 ที่ 25% ของรายได้ ดังนั้นรายได้จึงเท่ากับ 2.5 พันรูเบิล

ตัวเลือกใดทำกำไรได้มากกว่า?

2 ไทย ตัวเลือก: 4 รอบต่อปี รายได้เพิ่มเติมจะเป็น:

มูลค่าการซื้อขายครั้งที่ 1: 10+ 2.5= 12.5 พันรูเบิล

มูลค่าการซื้อขายครั้งที่ 2: 12.5+ 3.12= 15.6 พันรูเบิล

มูลค่าการซื้อขายครั้งที่ 3: 15.6+ 3.9= 19.5 พันรูเบิล

มูลค่าการซื้อขายครั้งที่ 4: 19.5+ 4.9= 24.4 พันรูเบิล

เหล่านั้น. สำหรับกำไรเพิ่มเติมประจำปี: 24.4-10 = 14.4 พันรูเบิลซึ่งเท่ากับ 4.4 พันรูเบิล มากกว่าตัวเลือกที่ 1

หรือตามสูตร:

ด= เค(1+n) ที - ถึง,

ด= 10(1+0.25) 4 -10= 14.4 พันรูเบิล

รายได้เพิ่มเติม (D) นี้รวมถึงมูลค่าทุนในอนาคต (K t) ถูกกำหนดโดยใช้วิธีการประนอม

2. ประนอม- นี่คือกระบวนการเปลี่ยนจากมูลค่าทุนในปัจจุบัน (เช่น ปัจจุบัน) ไปสู่มูลค่าในอนาคต

กระบวนการตรงกันข้ามของการประนอมคือการลดราคา

ลดราคา- เป็นกระบวนการในการกำหนดมูลค่าเงินในปัจจุบัน (เช่น ปัจจุบัน) เมื่อทราบมูลค่าในอนาคต

ส่วนลดรายได้ใช้ในการประมาณการการรับเงินสดในอนาคต (กำไร, %, เงินปันผล) ช่วงเวลาปัจจุบัน- ผู้ลงทุนที่ได้ลงทุนแล้วจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

* มีค่าเสื่อมราคาคงที่

* เป็นที่พึงปรารถนาที่จะได้รับรายได้จากเงินทุนเป็นงวดและในจำนวนไม่ต่ำกว่าขั้นต่ำที่กำหนด

นักลงทุนประเมินรายได้ที่เขาจะได้รับในอนาคตและจำนวนเงินสูงสุดที่เป็นไปได้ของทรัพยากรทางการเงินที่อนุญาตให้ลงทุนในธุรกิจได้ การประเมินนี้จัดทำขึ้นโดยใช้สูตร:

ถึง-การประเมินขนาดเงินลงทุนในปัจจุบัน ได้แก่ จากตำแหน่งของช่วงเริ่มต้นเมื่อมีการบริจาคครั้งแรกให้ถู

3. ในการวัดพลวัตของกระบวนการทางเศรษฐกิจในช่วงเวลาหนึ่ง จะใช้ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ - ดัชนี .

1) เป็นวิธีการวิเคราะห์พลวัตของตัวชี้วัด

2) เป็นเครื่องมือทางเศรษฐกิจในการควบคุมของรัฐ

ในกรณีหลัง การจัดทำดัชนี - นี่เป็นวิธีรักษามูลค่าที่แท้จริงของทรัพยากรทางการเงิน (ทุนและรายได้) ตามกำลังซื้อในภาวะเงินเฟ้อ

การจัดทำดัชนีใช้เพื่อเพิ่มค่าจ้าง เงินบำนาญ รายได้ เช่น รับประกันต้นทุนและรายได้ในระดับที่รับประกัน

เมื่อวิเคราะห์และ... ทรัพยากรทางการเงินจะต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาซึ่งใช้ดัชนีราคา

ดัชนีราคา- ตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง

มี:

ส่วนบุคคล (ผลิตภัณฑ์เดียว)

ดัชนีทั่วไป (กลุ่ม)

ดัชนีส่วนบุคคล

หน้า 1 - ราคาของผลิตภัณฑ์เฉพาะของรอบระยะเวลารายงาน

หน้า 2 - ราคา…..ช่วงเวลา

ดัชนีราคาทั่วไป

g 1 - จำนวนสินค้าที่ขายในช่วงเวลาหนึ่ง

ดัชนีราคาถูกนำมาใช้ตามวิธีการแบบครบวงจรที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการสถิติแห่งรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 29 มิถุนายน 2538

สามารถใช้ได้:

* เพื่อประเมินพลวัตของโอกาสในการซื้อในช่วงที่ผ่านมา

* ในการพยากรณ์ทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นในอนาคตตามแนวโน้มราคาที่เกิดขึ้น

เพื่อวิเคราะห์และคาดการณ์ตัวบ่งชี้เชิงปริมาณของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ จะใช้สิ่งต่อไปนี้ด้วย:

ดัชนีมูลค่า (รายได้ มูลค่าการซื้อขาย)

ดัชนีปริมาณทางกายภาพ (ผลผลิตหรือมูลค่าการซื้อขายผลิตภัณฑ์)

ดัชนีปริมาณ

ดัชนีโครงสร้าง

ดัชนีต้นทุน- นี่คืออัตราส่วนของรายได้ของรอบระยะเวลารายงานต่อรายได้ของงวดก่อนหน้าในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง

q 0 - จำนวนสินค้าที่ขายในช่วงเวลาที่ผ่านมา

ดัชนีปริมาตรทางกายภาพกำหนดโดยการหารดัชนีต้นทุนด้วยดัชนีราคา:

ฉัน พี 0 = หรือ ฉัน 0 =

ดัชนีปริมาณ:

ราคาเฉลี่ยของสินค้าในช่วงก่อนหน้า

ดัชนีโครงสร้าง:

4. เครดิต - ผู้ให้กู้ให้เงินแก่ผู้ยืมตามจำนวนเงินและตามเงื่อนไขที่กำหนดในสัญญาเงินกู้และผู้ยืมตกลงที่จะคืนเงินจำนวนที่ได้รับและจ่ายดอกเบี้ย (มาตรา 819 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)

เงินกู้ยืมคือ:

การเงิน,

ทางการค้า,

การลงทุน

ภาษี.

สินเชื่อทางการเงิน- เงินกู้ที่ออกโดยสถาบันสินเชื่อตามเงื่อนไขเร่งด่วนการชำระคืนและการชำระเงิน มันเกิดขึ้น: - ระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี)

ระยะยาว (มากกว่า 1 ปี)

สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์-การเลื่อนการชำระเงินจากองค์กรธุรกิจหนึ่งไปยังอีกองค์กรหนึ่ง มีให้โดยครัวเรือน ในเรื่องโดยซัพพลายเออร์องค์กร (p;y) ในรูปแบบของตั๋วเงินกู้ยืม เงินกู้บริษัท หรือ เปิดบัญชีและโดยผู้ซื้อถึงซัพพลายเออร์ - ในรูปแบบของการชำระเงินล่วงหน้า

เครดิตภาษีการลงทุน- การเปลี่ยนแปลงการชำระภาษีที่องค์กรได้รับโอกาส ช่วงระยะเวลาหนึ่งและภายในขอบเขตที่กำหนด ลดการชำระภาษีของคุณด้วยการชำระเงินตามระยะเวลาของวงเงินกู้และดอกเบี้ยค้างรับ สามารถจัดให้มีภาษีกำไร (รายได้) ขององค์กรสำหรับภาษีภูมิภาคและท้องถิ่นเป็นระยะเวลา 1 ถึง 5 ปี (แต่ไม่เกิน 50%) จัดทำขึ้นในระหว่างการวิจัยและการเตรียมอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ในการผลิตของตัวเอง

เครดิตภาษี- การเลื่อนหรือผ่อนชำระภาษี เหตุในการจัดเตรียมคือความเสียหายที่เกิดขึ้น ภัยพิบัติทางธรรมชาติ, สถานการณ์อื่นๆ จัดให้มีภาษีอย่างน้อยหนึ่งรายการ

หัวข้อที่5 . การประเมินฐานะการเงินและความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1 สภาวะทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเป็นลักษณะของความสามารถในการแข่งขันทางการเงิน (เช่น ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิต) การใช้ทรัพยากรทางการเงินและเงินทุน การปฏิบัติตามพันธกรณีที่มีต่อรัฐและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ

การเคลื่อนย้ายสินค้าคงคลัง แรงงาน และ ทรัพยากรวัสดุมาพร้อมกับการก่อตัวและการใช้จ่ายของกองทุน ดังนั้นสถานะทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจจึงสะท้อนถึงทุกด้านของกิจกรรมการผลิตและการค้า ลักษณะของสถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจรวมถึงการวิเคราะห์ของ:

1. การทำกำไร (ความสามารถในการทำกำไร);

2. ความมั่นคงทางการเงิน

3. ความน่าเชื่อถือทางเครดิต;

4. การใช้เงินทุน

5. ระดับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

6. ความพอเพียงของเงินตรา

แหล่งที่มาของข้อมูลสำหรับสถานะ AF คืองบดุลและภาคผนวก การรายงานทางสถิติและการดำเนินงาน

ตามขอบเขตของความพร้อมใช้งาน ข้อมูลสามารถแบ่งออกเป็น:

เปิด;

ปิด (เป็นความลับ)

ข้อมูลที่มีอยู่ในการบัญชีและ การรายงานทางสถิติก้าวข้ามขอบเขตของกิจการทางเศรษฐกิจและเป็นข้อมูลที่เปิดเผย

แต่ละองค์กรธุรกิจพัฒนาเป้าหมาย บรรทัดฐาน อัตราภาษี ข้อจำกัด ระบบการประเมินและควบคุมกิจกรรมทางการเงินของตนเอง ข้อมูลนี้ถือว่าเป็นความลับทางการค้าของเขา และบางครั้งเป็น "ความรู้" องค์กรมีสิทธิที่จะไม่ให้ข้อมูลที่มีความลับทางการค้า รายการข้อมูลที่เป็นความลับทางการค้าถูกกำหนดโดยหัวหน้าองค์กร

2 . มีหลายวิธีในการประมวลผลข้อมูลทางเศรษฐกิจใน AHD

1. การเปรียบเทียบที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด- สาระสำคัญประกอบด้วยการเปรียบเทียบวัตถุที่เป็นเนื้อเดียวกันเพื่อค้นหาความเหมือนหรือความแตกต่างระหว่างวัตถุเหล่านั้น ด้วยความช่วยเหลือของการเปรียบเทียบจะเปิดเผยปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไปและพิเศษการเปลี่ยนแปลงในระดับของวัตถุที่อยู่ระหว่างการศึกษาและแนวโน้มและรูปแบบของการพัฒนาได้รับการศึกษา การเปรียบเทียบประเภทต่อไปนี้ใช้ในการวิเคราะห์:

ก) การเปรียบเทียบผลลัพธ์ที่ได้จริงกับข้อมูลจากช่วงเวลาก่อนหน้า ทำให้สามารถประเมินอัตราการเปลี่ยนแปลงในตัวชี้วัดที่ศึกษาและกำหนดแนวโน้มและรูปแบบในการพัฒนากระบวนการทางเศรษฐกิจ

b) การเปรียบเทียบระดับจริงของตัวบ่งชี้กับตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ มีความจำเป็นต้องประเมินระดับของการดำเนินการตามแผนกำหนดปริมาณสำรองที่ไม่ได้ใช้ขององค์กร

c) การเปรียบเทียบกับมาตรฐานการใช้ทรัพยากรที่ได้รับอนุมัติ มีความจำเป็นต้องระบุความประหยัดหรือการใช้จ่ายทรัพยากรมากเกินไปในการผลิตผลิตภัณฑ์เพื่อประเมินประสิทธิผลของการใช้งานในกระบวนการผลิตและระบุโอกาสที่สูญเสียไปในการเพิ่มผลผลิตและลดต้นทุน

d) การเปรียบเทียบกับผลลัพธ์ที่ดีที่สุด เช่น ตัวอย่างที่ดีที่สุดแรงงาน ประสบการณ์ขั้นสูง ความสำเร็จใหม่ๆ ของวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี สิ่งนี้ช่วยให้คุณระบุแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดและโอกาสใหม่ๆ สำหรับองค์กร

e) การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ขององค์กรที่กำลังศึกษากับข้อมูลเฉลี่ยอุตสาหกรรม จำเป็นสำหรับการกำหนดอันดับขององค์กร

f) การเปรียบเทียบทางเลือกต่าง ๆ สำหรับการแก้ปัญหาเศรษฐกิจ สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถเลือกอันที่เหมาะสมที่สุดได้

g) การเปรียบเทียบผลการปฏิบัติงานก่อนและหลังการเปลี่ยนแปลงปัจจัยหรือสถานการณ์การผลิตใดๆ ใช้ในการคำนวณอิทธิพลของปัจจัยและกำหนดปริมาณสำรอง

2. ค่าสัมพัทธ์และค่าสัมบูรณ์

ตัวชี้วัดสัมบูรณ์จะแสดงมิติเชิงปริมาณของปรากฏการณ์ โดยไม่คำนึงถึงขนาดของปรากฏการณ์อื่นๆ ในหน่วยธรรมชาติ

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์สะท้อนถึงอัตราส่วนของขนาดของปรากฏการณ์ที่กำลังศึกษากับขนาดของปรากฏการณ์อื่นหรือขนาดของปรากฏการณ์เดียวกัน แต่ถ่ายในเวลาอื่นหรือวัตถุอื่น ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ได้มาจากการหารค่าหนึ่งด้วยอีกค่าหนึ่งซึ่งใช้เป็นพื้นฐานในการเปรียบเทียบ แสดงเป็นค่าสัมประสิทธิ์หรือเปอร์เซ็นต์

3. วิธีการจัดกลุ่มข้อมูล

การจัดกลุ่มคือการแบ่งมวลของชุดวัตถุที่ศึกษาออกเป็นกลุ่มที่เป็นเนื้อเดียวกันในเชิงปริมาณตามคุณลักษณะที่เกี่ยวข้อง

4. วิธีสมดุล

ทำหน้าที่สะท้อนความสัมพันธ์สัดส่วนของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ 2 กลุ่มที่สัมพันธ์กันซึ่งผลลัพธ์จะต้องเหมือนกัน พวกเขาจัดทำงบดุลซึ่งในอีกด้านหนึ่งแสดงความต้องการและอีกด้านหนึ่งคือความพร้อมใช้จริงของทรัพยากร

5. วิธีการแก้ปัญหา

หมายถึงวิธีการแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจอย่างไม่เป็นทางการ ส่วนใหญ่จะใช้ในการทำนายสถานะของวัตถุภายใต้เงื่อนไขของความไม่แน่นอนบางส่วนหรือทั้งหมด เมื่อแหล่งที่มาหลักของการได้รับข้อมูลที่จำเป็นคือสัญชาตญาณทางวิทยาศาสตร์ของนักวิทยาศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมนี้ สาระสำคัญของวิธีนี้อยู่ที่การรวบรวมคำตัดสินและข้อเสนอของผู้เชี่ยวชาญ (ผู้เชี่ยวชาญ) เกี่ยวกับปัญหาที่กำลังศึกษาพร้อมการประมวลผลคำตอบที่ได้รับในภายหลัง วิธีการประเมินผู้เชี่ยวชาญประเภทหลักคือ:

ก) วิธี "ระดมความคิด" - การสร้างความคิดเกิดขึ้นในข้อพิพาทที่สร้างสรรค์

b) วิธี "ระดมความคิด" - ผู้เชี่ยวชาญกลุ่มหนึ่งเสนอแนวคิดและอีกกลุ่มวิเคราะห์แนวคิดเหล่านั้น

c) วิธี Delphi - การสำรวจโดยไม่เปิดเผยตัวตนของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับคำถามที่เตรียมไว้ก่อนหน้านี้ ตามด้วยการประมวลผลข้อมูลทางสถิติ

6. วิธีการสะท้อนข้อมูลเชิงวิเคราะห์แบบตารางและแบบกราฟิก

นี่เป็นรูปแบบการนำเสนอข้อมูลเชิงวิเคราะห์เกี่ยวกับปรากฏการณ์ที่กำลังศึกษาอยู่ซึ่งมีเหตุผลและเข้าใจง่ายที่สุด

3. ความสามารถในการทำกำไรของกิจการทางเศรษฐกิจนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่แน่นอน- นี่คือจำนวนกำไร (รายได้)

อัตราผลตอบแทนสัมพัทธ์- ระดับของการทำกำไร

ความสามารถในการทำกำไรหมายถึงผลผลิต (ความสามารถในการทำกำไร) ของกระบวนการผลิตและการซื้อขาย

ระดับความสามารถในการทำกำไรของการค้าและการจัดเลี้ยงสาธารณะนั้นกำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรจากการขายสินค้า (ผลิตภัณฑ์จัดเลี้ยงสาธารณะ) จากการขายสินค้า (ผลิตภัณฑ์จัดเลี้ยงสาธารณะ) ต่อต้นทุนการผลิต (ต่อมูลค่าการซื้อขาย)

P - ระดับความสามารถในการทำกำไร %

P - กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ถู

C - ต้นทุนการผลิตถู

ในกระบวนการวิเคราะห์ จะมีการศึกษาพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในปริมาณกำไรสุทธิ ระดับความสามารถในการทำกำไร และปัจจัยที่กำหนด ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อกำไรสุทธิคือ:

ปริมาณรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

ระดับต้นทุน

ระดับการทำกำไร

รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ

จำนวนภาษีที่จ่ายจากกำไร

การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรธุรกิจจะดำเนินการโดยเปรียบเทียบกับแผนและช่วงก่อนหน้า การวิเคราะห์จะดำเนินการตามข้อมูลงานสำหรับปี ตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ได้รับการพัฒนาโดยองค์กรธุรกิจอย่างเป็นอิสระสำหรับการใช้งานภายใน

ต้นทุนทั้งหมดขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับปริมาณรายได้สามารถแบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม:

ถาวรแบบมีเงื่อนไข;

ตัวแปร;

ต้นทุนคงที่แบบมีเงื่อนไขคือต้นทุนที่จำนวนเงินไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เปลี่ยนแปลง (ค่าเช่า ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ฯลฯ)

ต้นทุนผันแปรคือต้นทุน จำนวนที่เปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนการเปลี่ยนแปลงในปริมาณรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (ค่าแรง ค่าขนส่ง เงินสมทบกองทุนต่างๆ เป็นต้น)

ต้นทุนคงที่แบบมีเงื่อนไขได้รับการวิเคราะห์ด้วยจำนวนที่แน่นอน ส่วนต้นทุนผันแปรได้รับการวิเคราะห์โดยการเปรียบเทียบระดับต้นทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้

การหารต้นทุนทำให้สามารถแสดงความสัมพันธ์ระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ ต้นทุน และกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ได้อย่างชัดเจน

สามารถใช้วิธีวิเคราะห์เพื่อกำหนดได้ จุดคุ้มทุน- จุดที่เท่ากับจำนวนต้นทุน การคำนวณจุดนี้ประกอบด้วยการกำหนดปริมาณรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ขั้นต่ำซึ่งระดับความสามารถในการทำกำไรขององค์กรธุรกิจจะมากกว่า 0%:

T min - จำนวนรายได้ขั้นต่ำที่ระดับความสามารถในการทำกำไรมากกว่า 0%, ถู

โพสต์ C - จำนวนต้นทุนกึ่งคงที่ถู

จากเลน - จำนวนต้นทุนผันแปรตามเงื่อนไขถู

T - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ถู

4 ความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรธุรกิจหมายความว่ามีข้อกำหนดเบื้องต้นในการได้รับเงินกู้และชำระคืนตรงเวลา ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ยืมนั้นโดดเด่นด้วยความแม่นยำในการชำระเงินสำหรับเงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ สถานะทางการเงินในปัจจุบัน และความสามารถ (หากจำเป็น) ในการระดมเงินทุนจากแหล่งต่าง ๆ ก่อนที่จะให้สินเชื่อ ธนาคารจะกำหนดระดับความเสี่ยงที่ธนาคารยินดีรับและขนาดของสินเชื่อที่สามารถให้สินเชื่อได้

ตัวชี้วัดที่สำคัญประการหนึ่งของความน่าเชื่อถือทางเครดิตคือสภาพคล่อง

สภาพคล่องขององค์กรธุรกิจคือความสามารถในการชำระหนี้อย่างรวดเร็ว โดยพื้นฐานแล้ว สภาพคล่องขององค์กรธุรกิจหมายถึงสภาพคล่องของงบดุล สภาพคล่องหมายถึงความสามารถในการละลายอย่างไม่มีเงื่อนไขขององค์กรทางเศรษฐกิจ และถือว่าความเท่าเทียมกันคงที่ระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน ทั้งในจำนวนเงินทั้งหมดและในแง่ของระยะเวลาครบกำหนด การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปหาน้อย หนี้สิน จัดกลุ่มตามอายุครบกำหนดและเรียงลำดับจากน้อยไปหามาก

เอกสารที่คล้ายกัน

คุณสมบัติของราคาของแหล่งเงินทุนต่างๆ เมื่อทำการตัดสินใจทางการเงินในระยะยาว ลักษณะของวิธีกราฟิกเพื่อกำหนดจุดคุ้มทุน การวิเคราะห์เป้าหมายการจัดการทางการเงินขององค์กร ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 21/05/2558


สาระสำคัญและคุณสมบัติของกิจกรรมทางการเงินของการถือครอง สภาพแวดล้อมภายนอกและภายในขององค์กร การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงิน ประเด็นหลักของการจัดการทางการเงิน วิธีการของมัน การปรับปรุงการบริหารจัดการองค์กรของการถือครอง

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 18/03/2553


สาระสำคัญและเครื่องมือในการจัดการทางการเงิน หลักการพื้นฐานและวัตถุประสงค์ของการจัดการทางการเงินในบริบทของกิจกรรมขององค์กรรัสเซียสมัยใหม่ ระบบเลเวอเรจทางการเงิน การวางแผนปฏิบัติการกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

บทคัดย่อเพิ่มเมื่อ 26/01/2014


รากฐานทางทฤษฎีของการจัดการ ทรัพยากรทางการเงินให้กับองค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ OCS Marketing LLC เงื่อนไขสำหรับการทำงานของทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ วิธีปรับปรุงระบบการจัดการทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 16/04/2558


หน้าที่พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน เลเวอเรจคือระบบของการยกระดับทางเศรษฐกิจที่มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลกำไร ลักษณะของสภาพคล่องของงบดุลขององค์กร การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน การวิเคราะห์การหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัท

หลักสูตรการบรรยาย เพิ่มเมื่อ 11/16/2010


การจัดการทางการเงินในระบบการจัดการกลไกการทำงาน ประเภทและวิธีการวิเคราะห์พื้นฐานในระบบการจัดการทางการเงิน การประเมินพลวัตของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางการเงินโดยใช้ตัวอย่างของ Big-Tools LLC ลักษณะทั่วไปขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 26/05/2558


การจัดการทางการเงินเป็นระบบการจัดการ เป้าหมายการจัดการเงินสด หน้าที่หลักของผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ระดับประสิทธิผลของการแก้ปัญหาการจัดการกระแสการเงินขององค์กร จัดทำแผนทางการเงิน การจัดทำงบประมาณ

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 27/01/2555


สาระสำคัญ ประเภทหลัก และเป้าหมายของการจัดการทางการเงิน การจัดการทางการเงินเป็นระบบการจัดการ สิ่งจูงใจสำหรับคนงาน บริการทางการเงินเพื่อสนใจผลงานของตน ตรวจสอบองค์กรของงานทางการเงินในองค์กร

การนำเสนอเพิ่มเมื่อ 04/09/2012


การวางแผนทางการเงินการดำเนินงานขององค์กรอุตสาหกรรม คำจำกัดความของการวางแผนทางการเงิน เป้าหมาย และวัตถุประสงค์ การจำแนกประเภทของแผนทางการเงิน วิธีการวางแผนทางการเงิน การคำนวณการใช้ทรัพยากรวัสดุสำหรับปีการวางแผน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 30/03/2550


สาระสำคัญแหล่งที่มาของการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรการลงทุนขององค์กร การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินของบริษัท จุดแข็ง และ จุดอ่อน- การก่อตัวของเป้าหมายเชิงกลยุทธ์หลักของกิจกรรมและทิศทางสำหรับการลงทุน

การจัดการทางการเงิน
การแนะนำ

"การจัดการทางการเงิน" เป็นหนึ่งในสาขาวิชาสำคัญสำหรับนักศึกษาสาขาเศรษฐศาสตร์เฉพาะทาง สาขาวิชา "การจัดการทางการเงิน" มีวัตถุประสงค์เพื่อพัฒนาระบบองค์ความรู้แบบองค์รวมเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการเงินในกระบวนการทางเศรษฐกิจกลไกทางการเงินและเทคโนโลยีสำหรับการจัดการกิจกรรมทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ

การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดในประเทศไม่เพียงเสริมสร้างบทบาทของการเงินในการทำงานขององค์กรเท่านั้น แต่ยังกำหนดทิศทางของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในด้านการจัดการทางการเงินอีกด้วย

การจัดการ - จาก คำภาษาอังกฤษ"การจัดการ" - เพื่อจัดการ ดังนั้น - การจัดการทางการเงินเช่น กระบวนการจัดการกระแสเงินสดและการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน อย่างไรก็ตาม เหมาะสมหรือไม่ที่จะพิจารณาคำศัพท์ภาษาอังกฤษว่า "การจัดการทางการเงิน" ไม่ใช่คำว่า "การจัดการทางการเงิน" อย่างแท้จริง แต่ตามที่ระบุไว้ข้างต้นว่า "การจัดการทางการเงิน" คำตอบเชิงบวกนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ และสิ่งนี้อธิบายได้ด้วยตรรกะและความสม่ำเสมอของการพัฒนาความรู้ทางวิทยาศาสตร์และประสบการณ์เชิงปฏิบัติ เช่น เปลี่ยนจากการเงินไปสู่การจัดการทางการเงิน หรือจากง่ายไปซับซ้อนมากขึ้น ดังนั้นการบรรยายครั้งแรกจะกล่าวถึงรากฐานทางทฤษฎีของการจัดการทางการเงิน - คำจำกัดความของการเงิน, หลักการจัดระบบการเงินในองค์กร, การเงินในระบบเศรษฐกิจตลาด

การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบเศรษฐกิจแบบตลาดมีส่วนทำให้เกิด ความพิเศษใหม่ในสาขาการจัดการ - ผู้จัดการทางการเงิน

ผู้จัดการทางการเงินจะต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญที่มีการศึกษาสูงและมีความคิดสร้างสรรค์

กลายเป็น ผู้จัดการมืออาชีพในสาธารณรัฐคาซัคสถานจะถูกกำหนดโดยโซลูชั่นทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ การพัฒนาขอบเขตตลาด การพัฒนารูปแบบการเป็นเจ้าของและธุรกิจ ระดับใหม่ของธนาคาร ตลาดหลักทรัพย์ และการฝึกอบรมที่ตรงเป้าหมายของผู้เชี่ยวชาญ

เมื่อเริ่มศึกษาการจัดการทางการเงินทั้งภาคทฤษฎีและปฏิบัติ นักศึกษาควรมีแนวคิดเกี่ยวกับสถานที่นี้ วินัยทางวิชาการวี วิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์และการปฏิบัติ

“การจัดการทางการเงิน” เป็นระเบียบวินัยสังเคราะห์ที่รวมเอาความสำเร็จของสาขาวิชาต่างๆ เข้าด้วยกัน การพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และการปฏิบัติในด้านการเงิน สินเชื่อ การประกันภัย สถิติ การวิเคราะห์ทางการเงิน และวิทยาศาสตร์อื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการจัดการทางการเงิน

เมื่อศึกษาหลักสูตรนี้จำเป็นต้องได้รับทักษะการทำงานอิสระไม่เพียง แต่กับตำราเรียนและสื่อการสอนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสิ่งพิมพ์เกี่ยวกับระเบียบวิธีที่แนะนำด้วย นักศึกษาเองจำเป็นต้องติดตามการเผยแพร่กฎหมายใหม่ กฎระเบียบของรัฐบาล ตลอดจนตำราเรียนและอุปกรณ์การสอนอย่างต่อเนื่อง

สำหรับการบรรยายแต่ละหัวข้อในครั้งนี้ การพัฒนาระเบียบวิธีแนะนำขั้นต่ำบังคับ วรรณกรรมการศึกษาซึ่งมีขนาดไม่ใหญ่มากและเป็นไปได้สำหรับนักเรียนคนใดก็ต้องศึกษาด้วย
^ หัวข้อ 1. แนวคิดของการจัดการทางการเงิน

1. การเงินในระบบเศรษฐกิจตลาด หลักการจัดการเงินในองค์กร

2. การจัดการทางการเงินเป็นระบบและกลไกในการบริหารการเงิน

3. ขอบเขตการจัดการทางการเงินและหน้าที่ในสภาวะตลาด

4. ความสัมพันธ์ของการจัดการทางการเงินกับสาขาวิชาอื่น งานของผู้จัดการการเงิน
วรรณกรรม: L-7 (หน้า 18-24), L-8 (หน้า 15-26), L-16 (หน้า 10-19), L-18 (หน้า 7-8,43-44), L-25 (หน้า 21-24)

1.1. การเงินในระบบเศรษฐกิจตลาด หลักการจัดการเงินในสถานประกอบการ

การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเชิงลึกกำลังเกิดขึ้นในคาซัคสถาน กลไกการจัดการทางเศรษฐกิจก่อนหน้านี้ถูกแทนที่ด้วยวิธีการจัดการแบบตลาด

การเงินมีบทบาทอย่างมากในโครงสร้างของความสัมพันธ์ทางการตลาด เช่นเดียวกับในกลไกการควบคุมโดยรัฐ

การเงิน (จากภาษาละตินจบ - จบ) - การสิ้นสุดการชำระเงินการชำระบัญชีระหว่างหน่วยงาน ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ.

ต่อมาคำนี้ก็ได้เปลี่ยนเป็นคำว่า “การเงิน” การประพันธ์คำนี้เป็นของนักวิทยาศาสตร์ชาวฝรั่งเศส Jean Bodin ซึ่งในปี 1577 ได้เขียนงาน "6 Books on the Republic"

การเงินเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่แสดงส่วนหนึ่งของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการสร้างกองทุนและการใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการทำซ้ำ การกระตุ้น และความพึงพอใจต่อความต้องการทางสังคมของสังคม

ในความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งหมด มีสองพื้นที่ที่เชื่อมโยงถึงกันขนาดใหญ่ที่มีความโดดเด่น:

• 
  การเงินขององค์กรธุรกิจ
• 
  การเงินสาธารณะ

ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมของวิชาภายในแต่ละทรงกลมเหล่านี้ ลิงก์ต่างๆ สามารถแยกแยะได้

แต่ละลิงก์ดำเนินงานของตนเองและมีโครงสร้างองค์กรของอุปกรณ์ทางการเงินของตัวเอง แต่เมื่อรวมกันแล้วจะก่อให้เกิดระบบการเงินของรัฐ

หน้าที่ของการคลังสาธารณะคือการรวมทรัพยากรทางการเงินไว้ในการกำจัดของรัฐและชี้นำทรัพยากรเหล่านั้นให้ตรงกับความต้องการของชาติ ขึ้นอยู่กับระบบงบประมาณ กองทุนนอกงบประมาณ (กองทุนบำเหน็จบำนาญ ประกันสังคม,กองทุนการจ้างงานของรัฐ,กองทุนประกันสุขภาพภาคบังคับ)

บทบาทผู้นำในระบบการเงินคือการเงินขององค์กรธุรกิจ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าพวกเขาเป็นตัวแทนของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวและการกระจายทรัพยากรทางการเงิน เช่น การเงินขององค์กรธุรกิจรับประกันการไหลเวียนของเงินทุนและความสัมพันธ์กับงบประมาณของรัฐ หน่วยงานด้านภาษี ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่น ๆ ระบบเครดิต.

ในเวลาเดียวกัน ด้วยการเปลี่ยนแปลงสู่สภาวะเศรษฐกิจตลาด องค์กรต่างๆ มีความเป็นอิสระในด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการเงินและแบกรับ ความรับผิดชอบอย่างเต็มที่เพื่อปฏิบัติตามสัญญาเงินกู้และวินัยในการชำระหนี้

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรได้รับทิศทางการพัฒนาใหม่ นั่นคือองค์กรสามารถสร้างทรัพยากรทางการเงินได้ไม่เพียงแต่จากแหล่งดั้งเดิม (กำไรและค่าเสื่อมราคา) แต่ยังดึงดูดการมีส่วนร่วมจากผู้ก่อตั้ง กองทุนที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์และผลงานอื่น ๆ ในสถานการณ์เช่นนี้ ความสำคัญของการจัดการทรัพยากรทางการเงินที่มีประสิทธิผลเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กรโดยรวม เจ้าของ และพนักงาน ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาจะเปลี่ยนเป็นเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิผลและสะดวกเพียงใด รวมถึงวิธีการกระตุ้นกำลังแรงงานด้วย

ปัจจุบันการเงินขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการแข่งขันในตลาดเช่น ศักดิ์ศรีขององค์กรในท้ายที่สุดไม่ได้ถูกกำหนดโดยจำนวนพนักงานหรือปริมาณผลผลิต แต่โดยความมั่นคงทางการเงินของมัน เช่น ตำแหน่งที่ครอบครองในตลาด

ดังนั้นการเงินของรัฐวิสาหกิจในภาวะตลาดจึงต้องมี องค์กรบางแห่งตามหลักการ

หลักการขององค์กร:

• 
  การรวมศูนย์ทรัพยากรทางการเงินอย่างเข้มงวดในองค์กร
• 
  การวางแผนทางการเงิน
• 
  การก่อตัวของทุนสำรองทางการเงิน
• 
  การปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินอย่างไม่มีเงื่อนไขต่อคู่ค้า

หลักการสำคัญประการหนึ่งคือการพึ่งพาตนเองได้อย่างสมบูรณ์และจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

ในกระบวนการบรรลุความพอเพียง องค์กรจะแก้ไขปัญหาสองประการ:

ก) ต่อสู้กับการไร้ผลกำไร หากองค์กรประสบกับความสูญเสียอย่างเรื้อรังจำเป็นต้องมีชุดมาตรการเพื่อการฟื้นฟูทางการเงิน (การฟื้นฟู) ขององค์กรซึ่งพัฒนาโดยองค์กรเอง หากมาตรการเหล่านี้ไม่ก่อให้เกิดผลลัพธ์องค์กรนั้นอาจถูกชำระบัญชีหรือขาย .

b) ความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น องค์กรจะต้องไม่เพียงครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้วยรายได้เท่านั้น แต่ยังต้องทำกำไรด้วยเช่น ทำกำไร
^ 1.2. การจัดการทางการเงินเป็นระบบและกลไกในการบริหารการเงิน

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ความสามารถในการแข่งขันของหน่วยงานทางเศรษฐกิจใดๆ ก็ตามสามารถมั่นใจได้โดยการ การจัดการที่มีประสิทธิภาพการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน (ทุน) ในการจัดการอย่างมีเหตุผล คุณจำเป็นต้องรู้ระเบียบวิธี วิธีการ และเทคนิคการจัดการ

วิชาการจัดการทางการเงิน คือ การศึกษากลไกการจัดการกองทุนการเงิน ความสัมพันธ์ทางการเงิน ได้แก่ สิ่งที่ถือเป็นแนวคิดทางการเงิน

ส่วนคำจำกัดความของการจัดการทางการเงินนั้นมีความเกี่ยวข้องกับแนวคิดของกลไกการจัดการทางการเงินหรือกลไกทางการเงิน และการเงินคือระบบการดำเนินการของคันโยกทางการเงิน ซึ่งแสดงออกในการจัดระเบียบ การวางแผน และการกระตุ้นการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างการจัดการในด้านต่างๆ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นเป้าหมายของการจัดการ

การพัฒนาเป้าหมายการจัดการ การคาดการณ์การดำเนินการเชิงบวกของกลไกทางการเงิน และการตัดสินใจทางการเงิน ถือเป็นความรับผิดชอบโดยตรงของผู้จัดการทางการเงิน

การจัดการทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มทรัพยากรทางการเงิน การลงทุน และเพิ่มปริมาณเงินทุน

โดยทั่วไป การจัดการทางการเงินสามารถแสดงได้ในรูปแบบแผนภาพที่แสดงในรูปที่ 1.1

แผนภาพนี้ให้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับการจัดการทางการเงินเพื่อเป็นกลไกในการจัดการความเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงิน เป้าหมายสูงสุดของการจัดการดังกล่าวคือการเพิ่มขึ้น ตำแหน่งการแข่งขันวิสาหกิจในสาขากิจกรรมที่เกี่ยวข้องผ่านกลไกการก่อตัวและการใช้ผลกำไรอย่างมีประสิทธิภาพ

การจัดการทางการเงินเป็นส่วนสำคัญ ระบบทั่วไปการจัดการองค์กรในทางกลับกันประกอบด้วยระบบย่อย: วัตถุควบคุม (ระบบย่อยที่ได้รับการจัดการ) และหัวเรื่องการควบคุม (ระบบย่อยการควบคุม)

วัตถุประสงค์ของการควบคุมในการจัดการทางการเงินคือชุดของเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการของการหมุนเวียนทางการเงิน การหมุนเวียนของมูลค่า การเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน และความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจ

หัวข้อของการจัดการคือผู้เชี่ยวชาญเฉพาะกลุ่มคนพิเศษที่ดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของวัตถุผ่านรูปแบบต่างๆ ของอิทธิพลการจัดการ

อิทธิพลของหัวข้อความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่อวัตถุประสงค์ของการจัดการเมื่อพัฒนากลยุทธ์และยุทธวิธีบางอย่างเผยให้เห็นเนื้อหาของการจัดการทางการเงิน

เป็นไปได้ที่จะกำหนดเป้าหมายการจัดการทางการเงินทั้งระบบสิ่งนี้และ

หลีกเลี่ยงการล้มละลายและความล้มเหลวทางการเงินที่สำคัญ

ความอยู่รอดของบริษัทในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน

ลดต้นทุนให้เหลือน้อยที่สุด

รับรองกิจกรรมที่ทำกำไร

การเพิ่มผลกำไรสูงสุด ฯลฯ

ลำดับความสำคัญของเป้าหมายเฉพาะนั้นได้รับการอธิบายด้วยวิธีที่แตกต่างกันภายในกรอบของทฤษฎีองค์กรธุรกิจที่มีอยู่ (ซึ่งสามารถพบได้โดยการศึกษาวรรณกรรมที่แนะนำเพิ่มเติม)
^ 1.3. ขอบเขตของการจัดการทางการเงินและหน้าที่ในสภาวะตลาด

แนวทางสมัยใหม่สำหรับคำว่า "การจัดการทางการเงิน" เกี่ยวข้องกับการทำความเข้าใจและวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนเมื่อทำการตัดสินใจทางการเงิน

ตามนี้ หน้าที่ของการจัดการทางการเงินครอบคลุมกิจกรรมของบริษัทสองด้าน: การได้มาของเงินทุน เช่นเดียวกับการกระจายเงินทุน ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไรก็ยังรวมถึงการได้รับเงินทุนจากภายนอกด้วย ภารกิจหลักของผู้จัดการทางการเงินคือการจัดหาเงินทุนที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพและมีเหตุผล ในกรณีนี้จำเป็นต้องคำนึงถึง:

1) กิจการมีขนาดใหญ่แค่ไหน และจะเติบโตเร็วแค่ไหน?

2) จะเป็นเจ้าของทรัพย์สินในรูปแบบใด?

3) องค์ประกอบของภาระผูกพันของเขาจะเป็นอย่างไร?
ประเด็นทั้งสามนี้เป็นประเด็นทางการเงินที่สำคัญสำหรับธุรกิจ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การจัดการทางการเงินเกี่ยวข้องกับประเด็นสำคัญสามประการที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมขององค์กร ได้แก่ การตัดสินใจด้านการลงทุน การเงิน และเงินปันผลเป็นหน้าที่หลักสามประการของการจัดการทางการเงิน

ฉันตัดสินใจลงทุน จะต้องเกี่ยวข้องกับการเลือกสินทรัพย์ที่จะลงทุนเงินทุนของบริษัท สินทรัพย์ที่ได้มาจะแสดงเป็นสองกลุ่ม

1. สินทรัพย์ระยะยาวที่จะสร้างรายได้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งในอนาคต

2. สินทรัพย์ระยะสั้นหรือหมุนเวียนซึ่งในการดำเนินธุรกิจปกติ (กิจกรรม) จะถูกแปลงเป็นเงินสด โดยปกติภายในหนึ่งปี

ดังนั้นจึงมีการตัดสินใจ 2 ประเภทเกี่ยวกับการเลือกสินทรัพย์ในองค์กร

ฉันพิมพ์ - รวมสินทรัพย์ประเภทแรกและในวรรณกรรมทางการเงิน - การจัดทำงบประมาณทุน (กระบวนการในการเลือกองค์ประกอบของโครงการลงทุนตามการกำหนดมูลค่าปัจจุบัน กระแสเงินสดในอนาคต และการตัดสินใจทางการเงิน ในกระบวนการจัดทำงบประมาณ เงินสดจริงและที่วางแผนไว้ มีการเปรียบเทียบการไหลและรายจ่ายฝ่ายทุน)

ประเภท II การตัดสินใจทางการเงินเกี่ยวกับสินทรัพย์หมุนเวียนหรือสินทรัพย์ระยะสั้นหมายถึงการจัดการเงินทุนหมุนเวียน

ด้านแรก การจัดทำงบประมาณด้านเงินทุน หมายถึงการเลือกสินทรัพย์ใหม่จากทางเลือกที่มีอยู่หรือทุนที่ได้รับการจัดสรรใหม่เมื่อสินทรัพย์ที่มีอยู่ไม่สามารถให้เหตุผลในการลงทุนได้

องค์ประกอบของการจัดทำงบประมาณรวมถึงการวิเคราะห์ความเสี่ยงและความไม่น่าเชื่อถือของโครงการ เนื่องจากรายได้จากการตัดสินใจลงทุนจะอยู่ในอนาคตและการสะสมไม่น่าเชื่อถือ ดังนั้นข้อเสนอการลงทุนจึงสามารถประเมินมูลค่าได้ต่ำกว่า (เหนือปริมาณการขายจริงและระดับราคา ดังนั้นองค์ประกอบความเสี่ยงในแง่ของความไม่แน่นอนของรายได้/ผลประโยชน์ในอนาคตจึงนำไปใช้ได้ยาก ดังนั้น รายได้จึงถูกประเมินเป็นอัตราส่วนต่อ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับมัน

และสุดท้าย การประเมินผลประโยชน์ในโครงการระยะยาวแสดงถึงบรรทัดฐานและมาตรฐานบางประการที่จะนำมาพิจารณา (เช่น บรรทัดฐานของอุปสรรค บรรทัดฐานของความต้องการ บรรทัดฐานรายได้ขั้นต่ำ ฯลฯ)

มาตรฐานเหล่านี้แสดงไว้อย่างกว้างๆ ในรูปต้นทุนของเงินทุน

แนวคิดและการวัดต้นทุนทุนเป็นอีกแง่มุมที่สำคัญกว่าของการตัดสินใจจัดทำงบประมาณทุน

บทสรุป. องค์ประกอบหลักของโซลูชันการจัดทำงบประมาณทุน:

1) สินทรัพย์รวมและส่วนประกอบ

2) ประเภทของความเสี่ยงทางธุรกิจในองค์กร

3) แนวคิดและการวัดต้นทุนของเงินทุน

การจัดการเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน นี่เป็นส่วนสำคัญและสำคัญของการจัดการทางการเงิน เนื่องจากการอยู่รอดของตลาดในระยะสั้นมีความจำเป็นเช่นกัน เงื่อนไขเบื้องต้นสู่ความสำเร็จในระยะยาว

ด้านหนึ่งของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนคือการรักษาสมดุลระหว่างความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง/หนี้สิน มีความตึงเครียดระหว่างความสามารถในการทำกำไรและความมุ่งมั่น หากบริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอ เช่น ลงทุนกับสินทรัพย์หมุนเวียนไม่เพียงพอ อาจมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ จึงไม่สามารถรองรับหนี้สินหมุนเวียนได้ จึงมีความเสี่ยงที่จะล้มละลาย

หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีขนาดใหญ่เกินไป อาจส่งผลเสียต่อความสามารถในการทำกำไรได้เช่นกัน ดังนั้น ทิศทางหลักของผู้จัดการทางการเงินในด้านนี้คือการดูแลความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรและหนี้สิน

ครั้งที่สอง การจัดหาเงินทุน การตัดสินใจที่สำคัญประการที่สองที่รวมอยู่ในการจัดการทางการเงินคือการตัดสินใจด้านการเงิน การตัดสินใจลงทุนเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ผสม เช่น การเงินแบบผสมหรือโครงสร้างเงินทุนหรือการก่อหนี้ (นโยบายการกู้ยืม)

นอกจากนี้ ยังมีสองประเด็นในการตัดสินใจทางการเงิน:

ทฤษฎีโครงสร้างทุนซึ่งแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ทางทฤษฎีระหว่างการใช้หนี้และผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น การใช้หนี้จะเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นในเวลาต่อมา ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงทางการเงิน ความสมดุลที่ถูกต้องระหว่างหนี้และทุนทำให้มั่นใจถึงความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สภาพที่จำเป็น- โครงสร้างเงินทุนที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในระดับปานกลางเรียกว่าโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด

มีคำถามสองข้อเกิดขึ้น

1) โครงสร้างเงินทุนเหมาะสมที่สุดหรือไม่?

2) ผลตอบแทนสูงสุดของผู้ถือหุ้นจะหมายถึงเท่าใด?

ด้านที่สองคือการกำหนดโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมในกรณีที่เกิดขึ้นจริง

ดังนั้นการตัดสินใจทางการเงินจึงเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ระหว่างสองด้าน:

ก) ทฤษฎีโครงสร้างทุน

b) การตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุน

III การตัดสินใจที่สำคัญประการที่สามในการจัดการทางการเงินคือการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการจ่ายเงินปันผล - นั่นคือนโยบายขององค์กรในด้านการใช้ผลกำไรซึ่งกำหนดส่วนแบ่งกำไรที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผลและส่วนแบ่งที่เหลืออยู่ในรูปแบบของกำไรสะสมและการลงทุนใหม่

คุณควรเรียนหลักสูตรใด - เงินปันผลหรือการลงทุนซ้ำ?

การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับความต้องการของผู้ถือหุ้นและนโยบายการลงทุนของบริษัทและปัจจัยอื่นๆ
^ 1.4. ความสัมพันธ์ของการจัดการทางการเงินกับสาขาวิชาอื่นๆ งานของผู้จัดการการเงิน

การจัดการทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทั่วไปและเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสาขาวิชาที่เกี่ยวข้อง เช่น เศรษฐศาสตร์ การบัญชี รวมถึงการผลิตและการตลาดในด้านต่างๆ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง องค์กรและบริษัทต่างๆ ดำเนินธุรกิจในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ใกล้ชิด ดังนั้นผู้จัดการทางการเงินจะต้องรู้และรอบรู้ทั้งในด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคและเศรษฐศาสตร์จุลภาค โดยเฉพาะ:

1) ต้องสมมติว่านโยบายการเงินของรัฐส่งผลกระทบต่อราคาและกระแสเงินสดขององค์กรอย่างไร

2) มีประสบการณ์ด้านนโยบายการคลังและรู้ว่ามีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร

3) รู้จักสถาบันการเงินต่างๆ และวิธีการดำเนินการ ประเมินศักยภาพการลงทุน

4) คาดการณ์ผลที่ตามมาจากวิธีการและระดับการเปิดใช้งานกิจกรรมทางการเงินที่หลากหลายและผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจต่อการตัดสินใจทางการเงิน

5) รู้ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานและกลยุทธ์ในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด

6) คำนวณผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยการผลิตต่างๆ ระดับการขายผลิตภัณฑ์ "เหมาะสมที่สุด" และผลลัพธ์ของกลยุทธ์การกำหนดราคา อัตรากำไรที่ต้องการ การกำหนดความเสี่ยงและต้นทุน ฯลฯ

ใบแจ้งยอดบัญชีมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับกิจกรรมขององค์กร - ประการแรกคือระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะเงื่อนไขและผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

คำจำกัดความสองคำต่อไปนี้พูดถึงความสัมพันธ์ระหว่างการจัดการทางการเงินและการบัญชี:

1. มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดในแง่ของขอบเขตของการรายงาน ซึ่งเป็นข้อมูลที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจทางการเงินขององค์กร

2. ความแตกต่างที่สำคัญคือฟังก์ชันการกำหนดการรายงาน

ดังนั้นการบัญชีและการจัดการทางการเงินจึงมีความสัมพันธ์กันตามหน้าที่ แต่ก็ยังมีความแตกต่างที่สำคัญเช่นกัน: ความแตกต่างในการจัดการเงินทุนและการตัดสินใจ

วัตถุประสงค์ของการบัญชีคือการรวบรวมและนำเสนอข้อมูลทางการเงิน ผู้จัดการทางการเงินใช้ข้อมูลนี้ในการตัดสินใจทางการเงิน แต่ไม่ได้หมายความว่านักบัญชีไม่เคยตัดสินใจหรือผู้จัดการทางการเงินไม่เคยรวบรวมข้อมูล อย่างไรก็ตาม วัตถุประสงค์การทำงานหลักคือการรวบรวมและจัดเตรียมข้อมูล ในขณะที่ความรับผิดชอบที่สำคัญกว่าของผู้จัดการทางการเงินคือการวางแผนทางการเงิน การคาดการณ์ และการติดตามการดำเนินการตามการตัดสินใจ

นอกเหนือจากเศรษฐศาสตร์และการบัญชีแล้ว ผู้จัดการทางการเงินยังทำการตัดสินใจในแต่ละวันโดยพิจารณาจากด้านต่างๆ เช่น การตลาด การผลิต และวิธีการเชิงปริมาณ ตัวอย่างเช่น ผู้จัดการฝ่ายการเงินพิจารณาผลกระทบของการพัฒนาด้านการผลิตใหม่และข้อเสนอทางการตลาดที่เหมาะสมกับโครงการของเขาที่ต้องใช้รายจ่ายฝ่ายทุนและส่งผลต่อการประมาณการกระแสเงินสด คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในกระบวนการผลิตและยืนยันความจำเป็นในการลงทุน และที่นี่ผู้จัดการฝ่ายการเงินจะต้องประเมินทุกอย่างอย่างชัดเจนจากนั้นจึงจัดหาเงินทุนให้กับโครงการเท่านั้น

เครื่องมือวิเคราะห์แสดงออกมาในด้านวิธีการเชิงปริมาณซึ่งมีประโยชน์และวิเคราะห์ปัญหาที่ซับซ้อนที่ซับซ้อนของผู้จัดการทางการเงิน

ข้าว. 1.2. อิทธิพลของสาขาวิชาอื่นต่อการจัดการทางการเงิน
หลักการขององค์กรการจัดการทางการเงิน
กลไกทางการเงิน

การใช้ประโยชน์ทางการเงิน

วิธีการทางการเงิน

การสนับสนุนทางกฎหมาย

การสนับสนุนด้านกฎระเบียบ

การสนับสนุนข้อมูล

การตัดสินใจลงทุน

การจัดทำงบประมาณทุน

นโยบายการจ่ายเงินปันผล

การนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่
ประวัติย่อ.

การจัดการทางการเงิน - การจัดการทางการเงินเช่น กระบวนการจัดการกระแสเงินสด การก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

การจัดการทางการเงินเป็นส่วนสำคัญของระบบการจัดการองค์กรโดยรวม ซึ่งประกอบไปด้วยสองระบบย่อย: วัตถุควบคุม (ระบบย่อยที่ได้รับการจัดการ) และหัวข้อการควบคุม (ระบบย่อยการควบคุม)

เป้าหมายของการจัดการทางการเงินนั้นเกิดขึ้นได้จากหน้าที่ของวัตถุและเรื่องของการจัดการ

การจัดการทางการเงินทำหน้าที่สำคัญสามประการ: การตัดสินใจลงทุน การเงิน และการตัดสินใจจ่ายเงินปันผล
ข้อกำหนดและแนวคิด:

การจัดการ

การจัดการทางการเงิน

กองทุนรวมศูนย์ของกองทุน

กองทุนเงินสดแบบกระจายอำนาจ

ผู้จัดการฝ่ายการเงิน

ระบบควบคุม

ระบบการจัดการ

แบบทดสอบการควบคุมความรู้ด้วยตนเอง

1. การบริหารการเงินคือ

ก) รูปแบบหนึ่งของการจัดการกระบวนการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของผู้ประกอบการ c) กระบวนการที่ซับซ้อนในการจัดการกระแสเงินสด กองทุนเงินสด และทรัพยากรทางการเงินขององค์กร c) วิทยาศาสตร์ที่เพิ่งเกิดขึ้นพร้อมกันกับการก่อตัวของเศรษฐกิจตลาดและ การพัฒนาความเป็นผู้ประกอบการ d) รูปแบบการจัดการที่กำหนดขนาดและลำดับความสำคัญของธุรกิจ2 หน้าที่ของการจัดการทางการเงิน

ก) การสืบพันธุ์ c) การกระจาย c) การควบคุม d) การตัดสินใจลงทุน 3. การจัดทำงบประมาณทุนคือ

ก) กระบวนการคัดเลือกโครงการลงทุนโดยองค์กร ก) การจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการผลิต c) กระบวนการสะสมเงินทุน d) การกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด แหล่งข้อมูลหลักเพื่อการบริหารจัดการทางการเงิน

ก) แผนการผลิตข) ข้อมูลทางสถิติค) งบการบัญชีง) พอร์ตหลักทรัพย์
^ หัวข้อที่ 2 รูปแบบทางการเงินของทุน

1. ทรัพยากรทางการเงินและเงินทุน

2. รูปแบบทางการเงินของเงินทุน

3. ทรัพย์สินหลักของรัฐวิสาหกิจ

4. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
วรรณกรรม: L-7 (หน้า 29-33), L-8 (หน้า 34-47), L-9 (หน้า 279 - 284), L-18 (หน้า 110-114), L-31 ( หน้า 89) L-35
2.1. ทรัพยากรทางการเงินและเงินทุน

ทรัพยากรทางการเงินคือชุดกองทุนที่จำหน่ายขององค์กรองค์กรและโครงสร้างองค์กรอื่น ๆ ในรูปแบบต่าง ๆ ของการเป็นเจ้าของเช่น ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเข้าใจว่าเป็นกองทุนที่ยังคงอยู่กับองค์กรหรือหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ หลังจากที่พวกเขาคืนเงินต้นทุนและค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

ทรัพยากรทางการเงินที่สร้างขึ้นจากแหล่งต่างๆ ช่วยให้องค์กรสามารถลงทุนเงินทุนในการผลิตใหม่ได้ทันเวลา และหากจำเป็น รับประกันการขยายตัวและการปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ รัฐวิสาหกิจที่ดำเนินงาน, การเงินการวิจัยทางวิทยาศาสตร์, การพัฒนาและการนำไปปฏิบัติ ฯลฯ

การใช้ทรัพยากรทางการเงินดำเนินการในหลายด้าน ซึ่งหลัก ๆ ได้แก่:

การจ่ายเงินให้กับองค์กรของระบบการเงินและการธนาคารที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน (การชำระภาษีตามงบประมาณการจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารสำหรับการใช้เงินกู้การชำระคืนเงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้การชำระค่าประกัน)

การลงทุน (กองทุนของตัวเอง) ของทรัพยากรทางการเงินในหลักทรัพย์ของบริษัทอื่นที่ซื้อในตลาด

ทิศทางของทรัพยากรทางการเงินไปสู่การก่อตัวของกองทุนการเงินที่มีลักษณะจูงใจและสังคม

การใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อการกุศล การสนับสนุน

เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการผลิตจะไม่มีการหยุดชะงัก เงินสำรองจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง ในสภาวะการเปลี่ยนผ่านสู่ตลาด บทบาทของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทุนสำรองทางการเงินสามารถรับประกันการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำ แม้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่หรือเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน ทุนสำรองทางการเงินสามารถสร้างขึ้นได้โดยองค์กรเองด้วยค่าใช้จ่ายของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง (การประกันภัยตนเอง) โดยโครงสร้างการจัดการ (ตามการมีส่วนร่วมตามกฎระเบียบ) โดยองค์กรประกันภัยเฉพาะทาง (โดยวิธีการประกันภัย) และโดยรัฐ (กองทุนสำรอง) ).

เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่เศรษฐศาสตร์ตลาด บทบาทของบริการทางการเงินในการหาแหล่งทางการเงินเพื่อการพัฒนาองค์กรก็เพิ่มขึ้น การค้นหาเส้นทางที่มีประสิทธิภาพสำหรับการลงทุนทรัพยากรทางการเงิน การทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ และการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาอย่างทันท่วงที กลายเป็นแนวทางหลักในการจัดการการเงินขององค์กร ซึ่งเรียกว่า "การจัดการทางการเงิน"

การจัดการทางการเงินเป็นองค์กรการจัดการทางการเงินในส่วนของบริการทางการเงินซึ่งช่วยให้คุณสามารถดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมได้มากที่สุด เงื่อนไขที่ดีลงทุนด้วยผลสูงสุด ทำธุรกรรมที่ทำกำไรในตลาดการเงิน การซื้อและขายหลักทรัพย์

การเลือกแหล่งที่มาเพื่อครอบคลุมต้นทุนขององค์กรเมื่อขาดทรัพยากรทางการเงินของตนเองขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการลงทุน

เพื่อครอบคลุมความต้องการระยะสั้นสำหรับ เงินทุนหมุนเวียนขอแนะนำให้ใช้การกู้ยืมจากสถาบันสินเชื่อ

เมื่อทำการลงทุนจำนวนมากในการขยาย การปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ หรือการสร้างการผลิตใหม่ คุณสามารถดึงดูดเงินกู้ระยะยาวหรือใช้ประเด็นหลักทรัพย์ได้

เป็นสิ่งสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับองค์กรที่จะใช้ทรัพยากรทางการเงินฟรีอย่างมีเหตุผลเพื่อค้นหาพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการลงทุนที่นำผลกำไรเพิ่มเติมมาสู่องค์กร สิ่งสำคัญคือต้องสามารถคาดการณ์พลวัตของกระบวนการทางเศรษฐกิจและเชี่ยวชาญเทคนิคการทำธุรกรรมทางการเงินอย่างมืออาชีพ

ทรัพยากรทางการเงินที่ใช้ในการพัฒนาการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นตัวแทนของทุนในรูปแบบตัวเงิน

ทุนคือมูลค่าที่สร้างมูลค่าส่วนเกิน การลงทุนในกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการลงทุนเท่านั้นที่สร้างผลกำไร

การจัดการการเงินหมายถึงการจัดการเงินทุน โดยพื้นฐานแล้ว ทุนสะท้อนให้เห็นถึงระบบความสัมพันธ์ทางการเงินที่รวบรวมการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินตามวัฏจักร - จากการระดมเงินทุนไปสู่กองทุนรวมศูนย์และกระจายอำนาจ จากนั้นจึงกระจายและแจกจ่ายซ้ำ และสุดท้ายคือการรับมูลค่าที่สร้างขึ้นใหม่ (หรือรายได้รวม) ขององค์กรแห่งนี้รวมถึงกำไรด้วย

ดังนั้นการเคลื่อนย้ายทุนและการจัดการจึงสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินและการจัดการกระบวนการนี้

2.2. รูปแบบทางการเงินของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยเงินสดที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน และเงินทุนหมุนเวียน

แบบจำลองทางการเงินของทุนสามารถแสดงได้ดังนี้:

เส้นแสดงพื้นที่เงินทุนหมุนเวียน

ทุนเรือนหุ้นคือจำนวนเงินที่ลงทุนในบริษัทโดยถือว่าความเสี่ยงทางธุรกิจโดยผู้ถือหุ้น ปริมาณสูงสุดที่อนุญาตให้ปล่อย ทุนเรือนหุ้นกำหนดโดยกฎบัตรของบริษัท

ทุนเรือนหุ้นเป็นผลงานของเจ้าของ ที่นี่เราต้องแยกความแตกต่างระหว่างทุนที่ชำระแล้วและทุนที่ประกาศแล้วแต่ยังไม่เรียกชำระแล้ว โดยปกติแล้วมีเพียงรายการแรกเท่านั้นที่รายงานในงบดุลของธุรกิจขนาดเล็ก เนื่องจากเป็นจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจ่ายเข้าบัญชีธนาคารจริง ซึ่งสนับสนุนให้ได้รับใบหุ้นเป็นหลักฐานการเป็นเจ้าของหุ้น

ทุนที่ "มั่นคง" ที่สุดนั้นมาจากผู้ถือหุ้น และการสะสมผลกำไรนั้นทำเพื่อผู้ถือหุ้นโดยเฉพาะ

ทุนที่ยืมมาคือการให้กู้ยืมแก่บริษัท (องค์กร) เพื่อนำไปใช้ในการดำเนินงานตามเงื่อนไขการชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งอาจอยู่ในรูปของเงินกู้ระยะยาว เงินกู้ระยะสั้น (ระยะเวลาสูงสุด 1 ปี) หรือเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร

เงินลงทุนคือจำนวนเงินทั้งหมดที่ลงทุนในบริษัท ซึ่งประกอบด้วยเงินทุนของผู้ถือหุ้นและทุนหนี้ โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นหนี้ของบริษัทต่อนักลงทุนและเจ้าหนี้

จากช่วงเวลานี้ ความเป็นไปได้สองประการในการใช้เงินเกิดขึ้น - สามารถลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (หรือเป็นเงินทุนหมุนเวียน) หรือเพื่อการลงทุนภายนอกโดยตรง แบบจำลองทางการเงินของเงินทุนแสดงไว้ในรูปที่ 1 2.1.

ส่วนที่แปลงเป็นเงินทุนหมุนเวียนจะใช้ไปกับวัสดุและแปลงเป็นสินค้าพร้อมขาย รวมทั้งแปลงทั้งหมดนี้ให้เป็นเงินสด (เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรธุรกิจจะกล่าวถึงในหัวข้อถัดไป)

การไหลของเงินไปยังซัพพลายเออร์จะถูกขัดขวางด้วยอุปสรรคเจ้าหนี้ เช่นเดียวกับอุปสรรคของลูกหนี้ที่จะชะลอการคืนเงินที่เข้ามาในธุรกิจ

โซนเงินทุนหมุนเวียนถูกเน้นไว้ในรูปที่ 1 2.1. แต่เนื่องจากโมเดลนี้เป็น "สแนปชอต" จึงไม่แสดงการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง

วัสดุที่ซื้อมาจะตายไป เว้นแต่จะมีใครจ้างงานเพื่อเปลี่ยนให้เป็นผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายที่วางตลาดได้ กระบวนการแปลงนี้เกี่ยวข้องกับการใช้เงินไปกับค่าแรง ค่าเช่า ภาษี ประกันภัย การสื่อสาร ฯลฯ

ด้วยเหตุผลเดียวกัน สินทรัพย์ถาวรบางส่วนจะถูกนำมาใช้ในรูปของค่าเสื่อมราคาทั้งหมด ในบางองค์กร วัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปบางส่วน ("งานระหว่างดำเนินการ") ปรากฏในกระบวนการผลิตจนกว่าจะจัดเป็นสินค้าขั้นสุดท้าย นอกจากนี้ยังมีต้นทุนรวมศูนย์ (การบริหาร) จำนวนมากที่ต้องใช้เงิน

การขายสามารถทำได้ทั้งแบบชำระเงินโดยตรงหรือแบบเครดิต ในกรณีหลังนี้ลูกหนี้จะชะลอกระบวนการกระแสเงินสดไหลเข้า

หากบริษัทได้ลงทุนในโครงการภายนอกแล้ว ดอกเบี้ยจากการลงทุนจะมาจาก “ขอบเขต” ของเงินทุนหมุนเวียนในรูปของรายได้

ในที่สุด เงินสดบางส่วนจะสูญเสียไปเนื่องจากภาษีที่ดำเนินอยู่ ดอกเบี้ยเงินกู้ และหุ้นปันผล

เมื่อประเมินแบบจำลองจากมุมมองของประสิทธิภาพของการจัดการองค์กร จำเป็นต้องรับรู้ว่าผู้จัดการทางการเงินมีหน้าที่รับผิดชอบในการใช้ทรัพยากรทั้งหมด ผู้จัดการทางการเงินไม่สนใจว่าเจ้าของสร้างทุนอย่างไร ผู้จัดการมีอยู่เพื่อสร้างโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของทุนและตราสารหนี้ตลอดจนดูแลการจัดการทรัพยากรอย่างเหมาะสม

2.3. ทรัพย์สินหลักขององค์กร

เงินสดล่วงหน้าสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรเรียกว่าสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ถาวร (กองทุน) เป็นวัสดุและพื้นฐานทางเทคนิคของการผลิตในองค์กรใด ๆ ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด การก่อตัวเริ่มแรกของสินทรัพย์ถาวร การทำงาน และการขยายการผลิตซ้ำจะดำเนินการโดยการมีส่วนร่วมโดยตรงของการเงิน ในขณะที่ได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรและการยอมรับในงบดุลขององค์กรมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรจะสอดคล้องกับมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรในเชิงปริมาณ ต่อจากนั้นเมื่อสินทรัพย์ถาวรมีส่วนร่วมในกระบวนการผลิต มูลค่าของพวกมันก็แยกออกไป: ส่วนหนึ่งเท่ากับค่าเสื่อมราคามีสาเหตุมาจาก ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปอีกอันแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่

หนังสือเรียนเรื่อง “การจัดการทางการเงิน” มีการนำเสนอเชิงโครงสร้างเป็น 4 บท บทแรกอุทิศให้กับการพิจารณา รากฐานทางทฤษฎีการจัดการทางการเงิน คำอธิบายระบบการเงิน และระบบสนับสนุนข้อมูลเพื่อการจัดการทางการเงิน บทต่อไปนี้จะกล่าวถึงแนวทางการจัดการทางการเงินขององค์กร: ประเด็นของการจัดการผลลัพธ์ทางการเงินและความสามารถในการทำกำไร การตัดสินใจเพื่อปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสม การตัดสินใจลงทุน การจัดการระยะยาวและ สินทรัพย์หมุนเวียน- คู่มือนี้ได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อให้ส่วนตัวแปรของสาขาวิชาชื่อเดียวกันและมีไว้สำหรับนักศึกษาทุกรูปแบบการศึกษาในสาขาเศรษฐศาสตร์ และอาจเป็นประโยชน์กับผู้จัดการและผู้เชี่ยวชาญในระดับต่างๆ

พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน

1.1. แนวคิดทางทฤษฎีของการจัดการทางการเงิน

การจัดการทางการเงินสมัยใหม่ขึ้นอยู่กับหลักการทางทฤษฎีของหลาย ๆ คน ทิศทางทางวิทยาศาสตร์และสรุปประสบการณ์การจัดการทางการเงินของบริษัทในบริบทของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงิน ความสัมพันธ์ระหว่างการจัดการทางการเงินขององค์กรกับผู้มีส่วนได้เสีย (ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย)

ปัจจุบันการจัดการทางการเงินศึกษาการตัดสินใจด้านการจัดการทางการเงินบนพื้นฐานของแนวคิดทางทฤษฎีพื้นฐานของเศรษฐศาสตร์และการเงิน

ทฤษฎีการจัดการทางการเงินประกอบด้วยแนวคิดจำนวนหนึ่งที่แสดงถึงแนวทางที่เป็นระบบในการศึกษาการกระจายทรัพยากรทางการเงินโดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาตลอดจนชุดรูปแบบเชิงปริมาณด้วยความช่วยเหลือซึ่งมีการประเมินทางเลือกอื่นทั้งหมด และมีการตัดสินใจทางการเงินและนำไปปฏิบัติ1

แนวคิด (ตั้งแต่ lat. แนวคิด– ความเข้าใจ, ระบบ) คือวิธีหนึ่งในการตีความและ “เข้าใจ” ปรากฏการณ์ ระบบ กระบวนการใด ๆ แนวคิดในการจัดการทางการเงินนี่คือวิธี "ความเข้าใจ" ซึ่งเป็นแนวทางทางทฤษฎีเกี่ยวกับปรากฏการณ์และหน้าที่บางประการของการจัดการทางการเงิน

ลองพิจารณาทฤษฎีสำคัญของการจัดการทางการเงินที่เป็นรากฐานในการตัดสินใจทางการเงิน

แนวคิดเรื่องลำดับความสำคัญของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของเจ้าของ

แนวคิดของแนวคิดนี้ได้รับการเสนอครั้งแรกโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน เฮอร์เบิร์ต ไซมอน ภายใต้กรอบของทฤษฎีการตัดสินใจของเขาใน องค์กรการค้าเรียกว่าทฤษฎีเหตุผลมีขอบเขต โดยหักล้างความคิดของบริษัทในฐานะองค์กรที่มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลกำไรสูงสุด เขาได้กำหนดแนวคิดเป้าหมายทางเลือกของพฤติกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งประกอบด้วยความจำเป็นในการจัดลำดับความสำคัญของผลประโยชน์ของเจ้าของ

ในความหมายที่ประยุกต์ใช้ กำหนดเป้าหมายของการจัดการทางการเงินขององค์กร - การเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัทให้สูงสุด

แนวคิดของตลาดทุนในอุดมคติ

ทันสมัยระดับ การผลิตที่แข่งขันได้และเทคโนโลยีจำเป็นต้องมีการลงทุนทางการเงินจำนวนมาก ดังนั้นประเด็นหลักในการจัดการทางการเงินคือการดึงดูดเงินทุนและการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ ทฤษฎีการจัดการทางการเงินในยุคแรกๆ ส่วนใหญ่ตั้งอยู่บนสมมติฐานของการมีอยู่ของตลาดทุนที่สมบูรณ์แบบ แนวคิดนี้มีลักษณะเป็นคำอธิบาย การวิเคราะห์และการตัดสินใจเหล่านี้จำเป็นต้องศึกษาปัจจัยต่างๆ ในสภาพแวดล้อมทางการเงินและตลาดการเงินโดยรอบ

ตลาดทุนในอุดมคติ - นี่คือตลาดที่ไม่มีปัญหาใดๆ ส่งผลให้การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์และเงินดำเนินการได้อย่างง่ายดายและไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ

ตลาดทุนในอุดมคติถือว่าสิ่งต่อไปนี้:

– ไม่มีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรม (ค่าใช้จ่ายในการติดต่อกับสถาบันเช่น บริษัทประกันภัยและการแลกเปลี่ยนหุ้น ค่าใช้จ่ายในการสรุปและดำเนินการ การคุ้มครองทางกฎหมายของสัญญา ค่าใช้จ่ายในการรวบรวมและประมวลผลข้อมูล การเจรจาและการตัดสินใจ)

– ไม่มีภาษี

- มีอยู่ จำนวนมากผู้ซื้อและผู้ขาย และทั้งสองคนไม่สามารถมีอิทธิพลต่อราคาตลาดของสินทรัพย์ทางการเงินได้

– มีการเข้าถึงตลาดที่เท่าเทียมกันสำหรับนักลงทุนทุกคน

– หน่วยงานในตลาดทั้งหมดมีข้อมูลจำนวนเท่ากัน

– ผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนมีความคาดหวังที่เหมือนกัน แม้ว่าสถานที่ดังกล่าวจะเข้มงวด แต่ทฤษฎีนี้ก็อธิบายการพัฒนาความสัมพันธ์และธุรกรรมในสภาพแวดล้อมทางการเงิน ความเป็นจริงมักจะใกล้เคียงกับเงื่อนไขเริ่มต้นของทฤษฎี หากในสถานการณ์จริงไม่เป็นไปตามสถานที่เริ่มต้นก็สามารถละทิ้งได้ทีละรายการและสามารถกำหนดอิทธิพลของแต่ละเงื่อนไขต่อผลลัพธ์สุดท้ายได้

ทฤษฎีผู้มีส่วนได้เสีย

กิจกรรมของบริษัทไม่ทางใดก็ทางหนึ่งอยู่ในโซนผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมาก และผลประโยชน์ของบุคคลเหล่านี้ทั้งหมดไม่สามารถเกิดขึ้นพร้อมกันในทางทฤษฎีได้ ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าการเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการของบริษัทขนาดใหญ่ต้องคำนึงถึงปัจจัยหลายประการ ที่มิใช่เป็นเพียงวัตถุเท่านั้น ทฤษฎีผู้มีส่วนได้เสีย– นี่เป็นหนึ่งในทิศทางทางทฤษฎีในการจัดการที่สร้างและอธิบายกลยุทธ์การพัฒนาของบริษัทจากมุมมองของคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่เรียกว่า (ผู้มีส่วนได้เสีย)

แนวคิดเรื่องความสัมพันธ์แบบเอเจนซี่

แนวคิดเรื่องความสัมพันธ์แบบเอเจนซี่แก้ไขปัญหาความขัดแย้งในการเป็นตัวแทนหรือหน่วยงาน ภายในการจัดการทางการเงิน ความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่าง:

1) ผู้ถือหุ้นและผู้จัดการ

2) ระหว่างเจ้าหนี้กับผู้ถือหุ้น

วัตถุประสงค์ของบริษัท คือการเพิ่มกรรมสิทธิ์ของผู้ถือหุ้นให้สูงสุด ซึ่งหมายถึงการเพิ่มราคาหุ้นของบริษัทให้สูงสุด แหล่งที่มาของความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นคือการที่เจ้าของบริษัทให้อำนาจในการตัดสินใจแก่ผู้จัดการ

ในสภาพปัจจุบัน จำนวนความขัดแย้งของหน่วยงานไม่เพียงแต่รวมถึงความขัดแย้งแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความขัดแย้งเช่น "ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย - เจ้าของเสียงข้างมาก" "การควบคุมเจ้าของ (คนวงใน) - คนนอก"

แนวคิดระบุว่ากิจกรรมของผู้จัดการ (ตัวแทน) จะมุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายหลักของการจัดการทางการเงินเท่านั้น เมื่อได้รับการกระตุ้นเพิ่มเติมจากการมีส่วนร่วมในผลกำไรและถูกควบคุมโดยเจ้าของด้วย

การกระตุ้นและการติดตามผลนี้เกี่ยวข้องกับต้นทุนกองทุนเพิ่มเติม ซึ่งเรียกว่าต้นทุนตัวแทน ในทางกลับกัน ต้นทุนของตัวแทนมีอิทธิพลต่อการก่อตัวและการกระจายผลกำไร นโยบายการจ่ายเงินปันผลและราคาหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดด้วย

ลักษณะทั่วไปของความขัดแย้งของหน่วยงานและต้นทุนของหน่วยงานคือสถานการณ์ของผู้จัดการที่ "ยึดมั่น" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับค่าตอบแทนเพิ่มเติมตามรางวัลทางการเงินที่ตกลงกันไว้ และหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยง นักวิจัยตั้งข้อสังเกตว่าการเป็นเจ้าของทุนของฝ่ายบริหารตั้งแต่ 5% ถึง 25% ทำให้เกิดผลกระทบของการจัดการแบบ "ยึดที่มั่น" เมื่อไม่มีการจ่ายเงินปันผล การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเกินมาตรฐานอุตสาหกรรม และการลงทุนที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมีอำนาจเหนือกว่า

แนวคิดของการทำงานแบบไม่จำกัดชั่วคราวของหน่วยงานทางเศรษฐกิจหมายความว่าเมื่อบริษัทก่อตั้งขึ้นแล้วจะดำรงอยู่ "ตลอดไป" ไม่มีความตั้งใจที่จะลดงานลงกะทันหัน ดังนั้นนักลงทุนและเจ้าหนี้จึงอาจเชื่อว่าภาระผูกพันของบริษัทจะบรรลุผล งบการเงินตามมาตรฐานสากล (IFRS) จัดทำขึ้นบนสมมติฐานที่ว่าบริษัทจะยังคงดำเนินธุรกิจต่อไปในปัจจุบันและในอนาคตอันใกล้

สันนิษฐานว่าบริษัทไม่มีความตั้งใจหรือความจำเป็นในการเลิกกิจการหรือลดขนาดของกิจกรรมลงอย่างมีนัยสำคัญ

เป็นที่เข้าใจกันว่าเรากำลังพูดถึงสิ่งที่เรียกว่าสภาพการดำเนินงานปกติของบริษัท ซึ่งสามารถหยุดชะงักได้ด้วยสถานการณ์เหตุสุดวิสัยเท่านั้น

แนวคิดเรื่องค่าเสียโอกาสหรือที่เรียกว่าแนวคิดเรื่องค่าเสียโอกาสก็คือการตัดสินใจทางการเงินเกี่ยวข้องกับการสละทางเลือกอื่นที่อาจนำมาซึ่งรายได้ที่แน่นอน รายได้ที่สูญเสียไปนี้จะต้องนำมาพิจารณาในการตัดสินใจ

ค่าเสียโอกาสแสดงถึงรายได้ที่บริษัทจะได้รับหากเลือกตัวเลือกอื่นสำหรับการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่

แนวคิดมีบทบาทสำคัญในการประเมินตัวเลือก การลงทุนที่เป็นไปได้เงินทุน การใช้กำลังการผลิต ทางเลือกของนโยบายการให้กู้ยืม และเมื่อทำการตัดสินใจในลักษณะต่อเนื่อง (เช่น การจัดการบัญชีลูกหนี้)

แนวคิด ชั่วคราว ค่านิยม เงิน คือหน่วยการเงินที่มีอยู่ในปัจจุบันและหน่วยการเงินที่คาดว่าจะได้รับหลังจากเวลาหนึ่งไม่เท่ากัน (รูปที่ 1.1)

ความไม่เท่าเทียมกันดังกล่าวถูกกำหนดโดยสาเหตุหลักสามประการ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ ความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับจำนวนเงินที่คาดหวัง และมูลค่าการซื้อขาย เช่น ความสามารถของเงินในการสร้างรายได้

เมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่อาจได้รับในอนาคต จำนวนเท่ากันที่มีอยู่ ณ เวลาที่กำหนดสามารถหมุนเวียนได้ทันทีจึงสร้างรายได้เพิ่มเติม

รูปที่ 1.1. ตรรกะของแนวคิดเรื่องมูลค่าเงินตามเวลา

ตามแนวคิดเรื่องมูลค่าเงินตามเวลา รายได้วันนี้มีค่ามากกว่ารายได้ในอนาคต นี่แสดงถึงความจำเป็นที่จะต้องคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาในการตัดสินใจทางการเงิน โดยเฉพาะการตัดสินใจในระยะยาว

เพื่อเชื่อมโยงอนาคตและมูลค่าเงินในปัจจุบัน จึงมีการใช้สูตรการทบต้น (ดอกเบี้ย) และสูตรคิดลด

ลดราคา– นำมูลค่าในอนาคต (FV) มาสู่ช่วงเวลาปัจจุบัน โดยสร้างมูลค่าที่เทียบเท่ากับจำนวนเงินที่จ่ายในอนาคตในปัจจุบัน

เราได้พัฒนาแนวคิดนี้โดยคำนึงถึงแนวคิดนี้ รุ่นต่างๆการลดกระแสเงินสด (DCF) ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในการจัดการทางการเงิน

มีสี่ขั้นตอนที่ต้องพิจารณาเมื่อพิจารณาส่วนลด

การคำนวณกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ การประเมินความเสี่ยง

รวมความเสี่ยงไว้ในการวิเคราะห์

การกำหนดมูลค่าปัจจุบันของเงิน

สูตรคิดลดทางคณิตศาสตร์สำหรับดอกเบี้ยทบต้นคือ:

โดยที่ РV –กองทุนที่ถือหรือลงทุน ณ วันที่ปัจจุบันหรือมูลค่าปัจจุบันของกองทุนที่ได้รับในอนาคต

FV-ทรัพยากรทางการเงินที่จะได้รับในอนาคตหรือมูลค่าในอนาคตของเงินทุนในปัจจุบัน

ร– อัตราคิดลด;

n– จำนวนปี.

เพื่อกำหนดจำนวนเงินที่เทียบเท่าในปัจจุบันเช่น 20,000 รูเบิลซึ่งอาจจำเป็นในอนาคตเช่นใน 2 ปีจำเป็นต้องลดราคาจำนวนนี้โดยใช้อัตราคิดลด (โดยทั่วไป เท่ากับอัตราคิดลดของธนาคารกลาง) หากอัตราดอกเบี้ยคิดลดคือ 18% ต่อปี ดังนั้นมูลค่าปัจจุบัน (ปัจจุบัน) ของอนาคตคือ 20,000 รูเบิล จะเป็น: 20 / (1+0.18) 2 = 14.3 พันรูเบิล ซึ่งหมายความว่าหากคุณมี 14.3 พันรูเบิลในวันนี้ คุณสามารถนำเงินเหล่านั้นเข้าธนาคารได้ในอัตรานี้และใน 2 ปีคุณจะมี 20,000 รูเบิล

แนวคิดเรื่องการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

สาระสำคัญของแนวคิดนี้คือมีความสัมพันธ์เป็นสัดส่วนโดยตรงระหว่างระดับรายได้ที่คาดหวัง (ความสามารถในการทำกำไร) และระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ยิ่งผลตอบแทนที่สัญญาไว้ ต้องการ หรือคาดหวังสูง (นั่นคือผลตอบแทนจากเงินลงทุน) ระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการไม่ได้รับผลตอบแทนนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย อย่างไรก็ตามสิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน

บนพื้นฐานของแนวคิดนี้มีการสร้างแบบจำลองหลายแบบสำหรับการประเมินสินทรัพย์ทางการเงิน (เครื่องมือการลงทุนทางการเงิน) และวิธีการวิเคราะห์การลงทุนในระบบทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ

ข้อสรุปของ G. Markowitz เกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอมีความสำคัญมากในการแก้ปัญหาการลดความเสี่ยง ความเสี่ยงโดยรวมสามารถลดลงได้ด้วยการรวมสินทรัพย์เสี่ยงไว้ในพอร์ตโฟลิโอเดียว ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงโดยรวมมักจะน้อยกว่าสินทรัพย์ทางการเงินแต่ละรายการแยกกัน อย่างไรก็ตาม แนวคิดของ G. Markowitz ไม่ได้ระบุความสัมพันธ์ระหว่างระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ต้องการ ปัญหานี้แก้ไขได้โดยการศึกษาของ D. Lintier, J. Moissin, W. Sharp ซึ่งสรุปว่าในตลาดทุนในอุดมคติ ผลตอบแทนที่ต้องการ (คาดหวัง) ของสินทรัพย์เสี่ยงนั้นเป็นหน้าที่ของตัวแปร 3 ตัว ได้แก่ ผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยง ค่าเฉลี่ย ผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์ "ดัชนีความผันผวน" ของผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่กำหนดในตลาดโดยเฉลี่ย

แนวคิดของการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนแสดงไว้ด้วย Sharpe model – แบบจำลองในการประเมินผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทางการเงิน(CAPM, รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน)

เคเอส= โอเค+β( กม− โอเค)

ที่ไหน ks –ผลตอบแทนจากหุ้นบริษัท

krf– การทำกำไรของหลักทรัพย์ที่ "ปราศจากความเสี่ยง"

β – ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าของความเสี่ยงที่เป็นระบบ (ตลาด) ของบริษัท

กม– ผลตอบแทนเฉลี่ยที่คาดหวังในตลาดหลักทรัพย์

ระดับผลตอบแทนในตลาดเฉลี่ยอยู่ที่ 16% ผลตอบแทนจากการลงทุนแบบไร้ความเสี่ยงในหลักทรัพย์รัฐบาลอยู่ที่ 6% สำหรับบริษัท WOW มีค่าสัมประสิทธิ์ β = 0.8 จากนั้นกำหนดผลตอบแทนจากหุ้นของบริษัทนี้: 16 + 0.8 (16 – 6) = 24%

แบบจำลองนี้สามารถใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของหุ้นของบริษัทโดยคำนึงถึงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ข้อสรุปเหล่านี้มีความสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับการสร้างโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม รวมถึงการเลือกและเหตุผลของประสิทธิผลของโครงการลงทุน

แนวคิดเรื่องมูลค่า (โครงสร้าง) ของทุน

เพื่อการเงินในปัจจุบันและ กิจกรรมการลงทุนองค์กรต่างๆ ต้องการทรัพยากรทางการเงินที่สามารถดึงดูดได้จากแหล่งต่างๆ ตามเงื่อนไขที่ต่างกัน

เราจะดำเนินการตามสมมติฐานว่าสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน) ของบริษัทได้มาจากแหล่งเงินทุนระยะสั้น (หนี้สินระยะสั้น) และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ถาวร) - จากแหล่งเงินทุนระยะยาว

ข้าว. 1.2. แหล่งที่มาของเงินทุน

รูปที่ 1.2 แสดงแหล่งเงินทุนทั้งหมดทั้งระยะยาวและระยะสั้น

อย่างแน่นอน ระยะยาว แหล่งที่มา – เป็นเจ้าของและยืมมา – ถูกเรียกว่าเมืองหลวง .

ดังนั้นเงินทุนที่ใช้จึงประกอบด้วยทุนเรือนหุ้นและหนี้สินระยะยาว

การดึงดูดแหล่งเงินทุนแต่ละแห่งมีความเกี่ยวข้องกับต้นทุนบางประการของบริษัท อัตราส่วนของการชำระทุนต่อจำนวนทุนที่ดึงดูดเรียกว่า ค่าใช้จ่าย ( ในราคา ) เมืองหลวง และ ถูกแสดงออกมา วี เปอร์เซ็นต์ .

ราคาของแหล่งที่มาของเงินทุนแต่ละแห่งเกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินให้กับ "เจ้าของ": ธนาคารจำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมที่ออก นักลงทุน - รายได้จากการลงทุน ผู้ถือหุ้น - เงินปันผล จำนวนต้นทุนทุน - ต้นทุนหรือราคาของทุน - ถูกกำหนดโดยผลตอบแทนที่ "เจ้าของ" ทุนกำหนด

ต้นทุนของบริษัทในการดึงดูดและให้บริการเงินทุนจะแตกต่างกันไปตามประเภทของแหล่งที่มาแต่ละแห่ง ในเรื่องนี้ เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนทางเลือกอื่น การประเมินเชิงปริมาณของต้นทุนของทุนที่ดึงดูดเข้ามามีบทบาทชี้ขาด

แนวคิดเรื่องต้นทุนของทุนขึ้นอยู่กับกลไกของอิทธิพลของอัตราส่วนของทุนและทุนหนี้ที่บริษัทเลือกตามมูลค่าตลาด

การลดต้นทุนเงินทุนให้เหลือน้อยที่สุด สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัทและสวัสดิการของเจ้าของให้สูงสุด

แนวคิดประสิทธิภาพของตลาด ทุนได้รับการเสนอชื่อในปี 1970 โดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน ยูจีน ฟามา ในงานของเขา “ตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพ: การทบทวนการวิจัยเชิงทฤษฎีและปฏิบัติ” แนวคิดนี้มีลักษณะเป็นสมมุติฐานและสะท้อนถึงการพึ่งพาประสิทธิภาพด้านราคาของตลาดการเงินในระดับการสนับสนุนข้อมูลของผู้เข้าร่วม ตามสมมติฐานนี้ กระบวนการสร้างราคาสันนิษฐานว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของหลักทรัพย์เป็นตัวแปรสุ่มที่สะท้อนถึงระดับข้อมูลที่สอดคล้องกันในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด แนวคิดเรื่องประสิทธิภาพของตลาดนั้นขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพ ข้อมูลใหม่ใดๆ ที่มีอยู่จะสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ ทันที นักการเงินใช้แนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพเพื่อหมายถึงข้อมูลมากกว่าประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

ตลาดที่มีประสิทธิภาพเป็นตลาดที่ข้อมูลที่ทราบทั้งหมดสะท้อนอยู่ในราคาความเป็นไปได้ทางทฤษฎีของการมีอยู่ของประสิทธิภาพของตลาดสามรูปแบบ – อ่อนแอ ปานกลาง และแข็งแกร่ง – ได้รับการพิจารณา ภายใต้ ฟอร์มอ่อนแอหมายถึงสถานการณ์ที่ราคาปัจจุบันสะท้อนถึงข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในการเปลี่ยนแปลงราคาในอดีต แนะนำแบบปานกลางราคาตลาดในปัจจุบันไม่เพียงสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะทั้งหมดด้วย ดังนั้น ด้วยรูปแบบที่มีประสิทธิภาพปานกลาง จึงไม่สมเหตุสมผลที่จะศึกษารายงานประจำปีของบริษัทและสถิติอื่นๆ ภายใต้ ฟอร์มแข็งแกร่งประสิทธิภาพเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นตลาดที่มีราคาสะท้อนถึงข้อมูลทั้งหมด รวมถึงไม่เพียงแต่ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเท่านั้น แต่ยังเข้าถึงได้สำหรับบุคคลทั่วไปด้วย ตามสมมติฐานนี้ ด้วยรูปแบบที่มีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง แม้แต่ผู้เริ่มต้นก็ไม่สามารถบรรลุผลกำไรส่วนเกินได้

แนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวข้องโดยตรงกับแนวคิดเรื่องการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

ภายใต้รูปแบบประสิทธิภาพระดับปานกลาง ซึ่งราคาสะท้อนถึงข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะทั้งหมด ทางเลือกอื่นคือผลตอบแทนที่สูงกว่ามาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่า ในตลาดที่มีประสิทธิภาพ ราคาหลักทรัพย์จะถูกกำหนดในลักษณะที่ไม่รวมผลตอบแทนส่วนเกิน และความแตกต่างของผลตอบแทนที่คาดหวังจะถูกกำหนดโดยความแตกต่างในระดับความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่คาดหวังจากหุ้นของบริษัทคือ 15% แต่หุ้นกู้ของบริษัทเดียวกันจะให้ผลตอบแทนเพียง 10% เท่านั้น สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน? ผลตอบแทนที่คาดหวังที่สูงขึ้นของหุ้นสะท้อนถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น ผู้จัดการของบริษัทควรตัดสินใจทางการเงินอย่างไร ไม่ว่าจะจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทผ่านตราสารหนี้หรือทุนจากตราสารทุน หากผู้จัดการเชื่อว่าตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้มีประสิทธิภาพปานกลาง พวกเขาก็ควรจะเพิกเฉยต่อการเลือกแหล่งเงินทุน (ยกเว้นภาษี)

โดยทั่วไปแล้วตลาดทุนที่สำคัญที่สุดมักมีประสิทธิภาพ เช่น ไม่รวมการรับรายได้ส่วนเกิน และตลาดต่างๆ สินค้าวัสดุตามกฎแล้วจะไม่มีผลอย่างน้อยในระยะสั้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงแรกๆ หลังจากการถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์ IBM และ Apple บริษัทเหล่านี้ได้รับผลกำไรส่วนเกิน

ดังนั้นสมมติฐานประสิทธิภาพของตลาดทุนจึงมีผลกระทบในทางปฏิบัติสำหรับทั้งผู้จัดการและนักลงทุน สำหรับผู้จัดการ สมมติฐานนี้หมายความว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะเพิ่มมูลค่าของบริษัทผ่านการทำธุรกรรมในตลาดการเงิน ธุรกรรมที่ดำเนินการในตลาดที่มีประสิทธิภาพจะมี NPV เป็นศูนย์ มูลค่าของบริษัทสามารถเพิ่มได้โดยการดำเนินการในตลาดสินค้าและบริการที่เป็นวัสดุเท่านั้น

แนวคิดของข้อมูลที่ไม่สมมาตรมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดเรื่องประสิทธิภาพของตลาด และความหมายของมันคือ บุคคลบางประเภทอาจมีข้อมูลที่ไม่สามารถใช้ได้กับผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนอย่างเท่าเทียมกัน ในแง่หนึ่ง ความสมมาตรโดยสมบูรณ์ในการให้ข้อมูลของผู้เข้าร่วมตลาดไม่สามารถบรรลุได้ในหลักการ เนื่องจากมีสิ่งที่เรียกว่าข้อมูลภายในอยู่เสมอ ในทางกลับกัน แนวคิดนี้อธิบายการมีอยู่ของตลาด เนื่องจากผู้เข้าร่วมแต่ละคนหวังว่าข้อมูลที่เขามีอาจไม่เป็นที่รู้จักของคู่แข่ง ดังนั้น เขาจึงสามารถตัดสินใจได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การตัดสินใจทางการเงินต้องอาศัยความรู้เกี่ยวกับรากฐานแนวคิดของการจัดการทางการเงิน วิธีการดำเนินการตามหลักวิทยาศาสตร์ กฎหมายทั่วไปและรูปแบบของการพัฒนาเศรษฐกิจตลาด ตลาดและระบบการเงิน ฯลฯ

1.2. ระบบการเงินและผู้เข้าร่วม

การตัดสินใจทางการเงินจะดำเนินการภายในระบบการเงิน

ระบบการเงินประกอบด้วยสถาบัน สถาบัน และตลาดต่างๆ ที่ให้บริการแก่ธุรกิจ ประชาชน และรัฐบาล

ระบบการเงินในฐานะชุดของสถาบันพิเศษที่ออกแบบมาเพื่อกระจายทรัพยากรทางการเงินที่มีจำกัดของระบบเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด รวมถึงระบบย่อยของการกระจายของรัฐ เช่นเดียวกับระบบย่อยที่ค่อนข้างซับซ้อนของตัวกลางทางการเงินที่รับรองการกระจายทรัพยากรทางการเงินตามเงื่อนไขตลาด .2

หลัก นักแสดง– ผู้เข้าร่วมในระบบการเงิน ได้แก่ :

– รัฐ (ภาครัฐ รัฐบาล องค์กรภาครัฐ)

– ครัวเรือน (ครัวเรือน ครอบครัว หรือพลเมือง)

– บริษัท (วิสาหกิจ, องค์กร, บริษัทการค้า);

– ตัวกลางทางการเงิน (สถาบัน)

สถานะ เป็นหัวข้อของการจัดการที่ช่วยให้มั่นใจในองค์กรและการทำงานขององค์ประกอบทั้งหมดของระบบเศรษฐกิจและสังคม รัฐยังทำหน้าที่เป็นองค์กรธุรกิจร่วมกับผู้เข้าร่วมอื่น ๆ เนื่องจากรัฐวิสาหกิจผลิตสินค้าและบริการบางประเภท (รวมถึงตลาด) รัฐยังหมายถึงขอบเขตของการคลังสาธารณะซึ่งเข้าใจว่าเป็นกระบวนการและกลไกของการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงินสาธารณะ ความสมดุลของรายได้และค่าใช้จ่าย

ครัวเรือน ในด้านเศรษฐศาสตร์ หมายถึงหน่วยทางเศรษฐกิจที่ประกอบด้วยบุคคลตั้งแต่หนึ่งคนขึ้นไป ซึ่งในด้านหนึ่งให้ทรัพยากรแก่เศรษฐกิจ และในทางกลับกันจะใช้เงินที่ได้รับเพื่อซื้อสินค้าและบริการที่สนองความต้องการด้านวัตถุของมนุษย์

บริษัท (องค์กร) – องค์กรทางเศรษฐกิจที่มีกิจกรรมมุ่งเป้าไปที่การผลิตผลิตภัณฑ์ การปฏิบัติงาน การให้บริการ เช่น ตอบสนองความต้องการของประชาชนและทำกำไร กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทเป็นนิติบุคคลที่ดึงดูดเงินทุนเพื่อดำเนินกิจกรรมต่างๆ และรับประกันการเติบโตผ่านผลกำไรที่ได้รับ

สถาบันการเงิน รวมถึงผู้เข้าร่วมต่างๆ ในตลาดการเงินที่เป็นสื่อกลางในการโอนเงินโดยตรงจากเจ้าของไปยังผู้ใช้กองทุนเหล่านี้ สถาบันตัวกลางทางการเงิน ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารออมสิน สมาคมออมทรัพย์และเงินกู้ กองทุนออมทรัพย์รวม สหภาพเครดิต บริษัทประกันภัย และกองทุนบำเหน็จบำนาญ

การตัดสินใจทางการเงินของครัวเรือน:

– การตัดสินใจเกี่ยวกับการบริโภคและการออมเงิน เกี่ยวกับสัดส่วนตามสัดส่วนการจัดสรรเงินทุนเพื่อการบริโภคและการออม ครัวเรือนเก็บออมรายได้ส่วนหนึ่งไว้ใช้ในอนาคต

– การตัดสินใจลงทุน คุณควรลงทุนเงินออมที่มีอยู่กับสินทรัพย์ใด? เป็นขั้นตอนการลงทุนส่วนบุคคลหรือการกระจายเงินทุนระหว่างกัน ประเภทต่างๆสินทรัพย์

– การตัดสินใจทางการเงินเกี่ยวกับการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อตระหนักถึงแผนการบริโภคหรือการลงทุน

– การตัดสินใจเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยง คุณควรประกันกระท่อมฤดูร้อนของคุณหรือไม่3

ตัดสินใจทางการเงินแล้ว บริษัท:

– โซลูชั่น การวางแผนเชิงกลยุทธ์(ธุรกิจใดที่จะเริ่มต้น - การกำหนดขอบเขตของกิจกรรม ไม่ว่าจะเพื่อกระจายกิจกรรมของคุณหรือแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง เป้าหมายเชิงกลยุทธ์) การตัดสินใจเหล่านี้เป็นทางการเงินเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการประเมินต้นทุนและรายได้โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา

– การวางแผนการลงทุน การกำหนดและพัฒนาโครงการลงทุน การพัฒนาวิธีการนำไปปฏิบัติ

– การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุน การตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุน – การพัฒนาแผนทางการเงินที่ใช้งานได้จริง การพัฒนาโครงสร้างทางการเงินที่เหมาะสมที่สุด

– การจัดการเงินทุนหมุนเวียน การติดตามการดำเนินงานของกระแสเงินสด

ตามแนวทางปฏิบัติทั่วโลก รูปแบบธุรกิจขององค์กรที่พบบ่อยที่สุดคือองค์กร - บริษัทร่วมหุ้นประเภทเปิด

บริษัท(OJSC) คือบริษัทที่เป็นนิติบุคคลอิสระ ซึ่งโดยปกติจะดำเนินงานแยกจากเจ้าของ บริษัทมีสิทธิในการเป็นเจ้าของทรัพย์สิน กู้ยืมเงิน และทำสัญญา กฎเกณฑ์ด้านภาษีนิติบุคคลแตกต่างจากกฎเกณฑ์อื่น แบบฟอร์มองค์กรธุรกิจ (เจ้าของคนเดียวและห้างหุ้นส่วน) บริษัทได้รับการจัดการตามเอกสารกฎบัตร ผู้ถือหุ้นมีสิทธิได้รับส่วนแบ่งกำไรของบริษัทในรูปของเงินปันผลตามสัดส่วนของจำนวนหุ้นที่ตนถือ ข้อดีขององค์กรองค์กรคือสามารถโอนหุ้นให้กับเจ้าของรายอื่นได้โดยไม่กระทบต่อการทำงานปกติของบริษัท ข้อดีอีกอย่างหนึ่งก็คือ ความรับผิดจำกัดผู้ถือหุ้น ในกรณีที่ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันทรัพย์สินของผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับผลกระทบ

ลักษณะเฉพาะของบริษัทคือการแยกความเป็นเจ้าของออกจากฝ่ายบริหาร

เจ้าของจ้างผู้จัดการผู้เชี่ยวชาญเพื่อการจัดการซึ่งอาจไม่ใช่ผู้ถือหุ้น กฎหลักสำหรับผู้จัดการคือ: พยายามอย่างเต็มที่ในการตัดสินใจทางการเงินตามที่เจ้าของจะทำเอง เพื่อให้บรรลุเป้าหมายหลัก - เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นให้สูงสุด เช่น มูลค่าตลาดของหุ้นของพวกเขา

เหตุผลในการแยกความเป็นเจ้าของออกจากการจัดการ:

– ในการจัดการกิจการ คุณสามารถหาผู้จัดการมืออาชีพที่มีความสามารถที่จำเป็นได้

– ความเป็นไปได้ในการระดมทรัพยากรทางการเงินของหลายครัวเรือน

– ผู้ลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในบริษัทต่างๆ

– เพื่อประหยัดค่าใช้จ่ายในการรวบรวมข้อมูล

– เพื่อให้บรรลุผลของช่วงการเรียนรู้หรือผลกระทบขององค์กรที่ทำงานอยู่ หากเจ้าของเป็นผู้จัดการของบริษัทด้วย เจ้าของคนใหม่สำหรับ การจัดการที่ประสบความสำเร็จธุรกิจจะต้องเรียนรู้ ถ้าไม่เช่นนั้น เมื่อขายธุรกิจแล้ว ผู้จัดการก็ยังคงทำงานแทนและประสิทธิภาพการทำงานก็ไม่ได้รับผลกระทบ

สินทรัพย์ทางการเงินมีอยู่ในระบบเศรษฐกิจเนื่องจากการออมของผู้เข้าร่วมตลาดแตกต่างจากการลงทุนในสินทรัพย์จริง เช่น เข้าไปในอาคาร อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง และสินค้า สินทรัพย์ทางการเงิน ได้แก่ เงินฝากกับธนาคาร เงินฝาก; เช็ค; กรมธรรม์ประกันภัย การลงทุนในหลักทรัพย์ ภาระผูกพันขององค์กรและองค์กรอื่น ๆ ในการจ่ายเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดหา (สินเชื่อเชิงพาณิชย์) พอร์ตโฟลิโอการลงทุนในหุ้นของวิสาหกิจอื่น การถือหุ้นในวิสาหกิจอื่นที่ให้สิทธิในการควบคุม การถือหุ้นหรือการมีส่วนร่วมในกิจการอื่น

จะไม่มีสินทรัพย์ทางการเงินและเงินหากจำนวนเงินออมเท่ากับผลรวมของการลงทุนของหน่วยงานตลาดทั้งหมดในสินทรัพย์ถาวรอย่างต่อเนื่อง และจ่ายค่าใช้จ่ายปัจจุบันและการลงทุนจากรายได้ปัจจุบัน สินทรัพย์ทางการเงินจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อการลงทุนในสินทรัพย์จริงขององค์กรในตลาดเกินกว่าเงินออมของตนเองเท่านั้น การใช้จ่ายส่วนเกินนี้จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินกู้หรือการออกหุ้น แน่นอนว่าต้องมีหน่วยงานตลาดอื่นที่สนใจให้กู้ยืมเงิน

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้นั้นขึ้นอยู่กับตลาดการเงิน ในระบบเศรษฐกิจโดยรวม หน่วยงานทางการตลาดที่มีการออมส่วนเกินจะให้เงินทุนแก่หน่วยงานที่มีการออมไม่เพียงพอ บุคคลและองค์กรที่ต้องการกู้ยืมจะเข้ามาติดต่อกับผู้ที่มีเงินทุนส่วนเกินในตลาดการเงิน ประเทศที่พัฒนาแล้วมีตลาดการเงินมากมายและหลากหลาย

วัตถุประสงค์ของตลาดการเงินคือการกระจายการออมอย่างมีประสิทธิภาพในหมู่ผู้บริโภคปลายทาง ยิ่งตลาดการเงินของประเทศมีการพัฒนามากเท่าใด ประสิทธิภาพก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ตลาดการเงินซื้อขายหุ้น พันธบัตร ตั๋วเงิน การจำนอง และสิทธิอื่นๆ ในสินทรัพย์

สำหรับผู้จัดการทางการเงิน ความสนใจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือ ตลาดทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากประการแรก เป็นแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม และประการที่สอง ตำแหน่งของหลักทรัพย์ของบริษัทที่กำหนดในตลาดนี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้กิจกรรมของบริษัท

ในประเทศที่พัฒนาแล้ว การไหลเวียนของเงินทุนระหว่างครัวเรือน บริษัท และภาครัฐจะถูกสื่อกลางโดยสถาบันการเงิน ลักษณะเฉพาะของโครงสร้างของงบดุลของคนกลางทางการเงินคือความโดดเด่นของสินทรัพย์ทางการเงิน ครัวเรือนเป็นเจ้าของขั้นสุดท้ายของบริษัทธุรกิจทั้งหมด รวมถึงสถาบันการเงินด้วย องค์กรทางการเงินมีส่วนร่วมในการเปลี่ยนข้อกำหนดโดยตรงให้เป็นข้อกำหนดทางอ้อม การลงทุนของบริษัทในอสังหาริมทรัพย์มีมากกว่าการออม ความแตกต่างนี้ครอบคลุมโดยการออกหนี้สินทางการเงินที่เกินกว่าสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่ ครัวเรือนเป็นเจ้าหนี้สุทธิเนื่องจากมีเงินทุนส่วนเกิน สถาบันการเงินยังมีเงินออมมากกว่าการลงทุนและให้กู้ยืมแก่บริษัทต่างๆ มากเกินไป พวกเขาเพิ่มขนาดของสินทรัพย์ทางการเงินโดยการออกหนี้สินทางการเงิน

เมื่อพิจารณาบริษัทแต่ละแห่งในบริบทด้านสิ่งแวดล้อม กระแสเงินสดจะมีลักษณะดังนี้: 1.3.

ข้าว. 1.3. การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดที่เชื่อมโยงระหว่างแต่ละบริษัทและตลาดทุน:

1 – ตำแหน่งในตลาดหลักทรัพย์และการดึงดูดกองทุนนักลงทุน

2 – การลงทุนในสินทรัพย์จริง

3 – ผลการสร้างกระแสเงินสด กิจกรรมที่ประสบความสำเร็จ;

4 – การชำระภาษีและการหักเงินอื่น ๆ

5 – การจ่ายเงินให้กับนักลงทุนและเจ้าหนี้;

6 – การนำกำไรส่วนหนึ่งไปลงทุนใหม่ในสินทรัพย์

ระบบการเงินประกอบด้วยสถาบันที่ให้บริการแก่บริษัท ครัวเรือน และรัฐบาล และเป็นสื่อกลางในการไหลเวียนทางการเงินระหว่างกัน

ระบบการเงินสามารถมีผู้เข้าร่วมได้สี่คน ได้แก่ ครัวเรือน บริษัทธุรกิจ ตัวกลางทางการเงิน และองค์กรภาครัฐ ตัวเลขสำคัญภายในระบบการเงิน มีครัวเรือนและบริษัทที่ทำการตัดสินใจทางการเงินต่างๆ เกี่ยวกับการออมและการลงทุนกองทุน และการจัดการความเสี่ยง การตัดสินใจทางการเงินเป็นตัวกำหนดความมีอยู่ของสินทรัพย์ทางการเงินที่ถูกสร้างขึ้นและใช้ในตลาดการเงิน การกระจายเงินทุนจะถูกไกล่เกลี่ยโดยสถาบันตัวกลางทางการเงิน

การจัดการทางการเงินเป็นหนึ่งในสาขาวิทยาศาสตร์ที่มีแนวโน้มและเป็นที่ต้องการมากที่สุด

การจัดการทางการเงินตามทฤษฎีประกอบด้วย ระบบความรู้เกี่ยวกับการจัดการทางการเงินของบริษัท วิธีการสร้างและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

– การกำหนดเป้าหมายการจัดการทางการเงิน

– ศึกษาสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงิน

– การจัดการเงินทุนหมุนเวียน

– นโยบายการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์

– การจัดการแหล่งเงินทุน

เนื่องจากกระแสโลกาภิวัตน์ของธุรกิจแพร่กระจาย เทคโนโลยีสารสนเทศการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางการเงินและเศรษฐกิจเปลี่ยนเนื้อหาของการจัดการทางการเงิน วรรณกรรมนำเสนอคำจำกัดความที่แตกต่างกันของการจัดการทางการเงิน ต่อไปนี้เป็นคำจำกัดความหลัก:

– วิทยาศาสตร์และการปฏิบัติในการจัดการทางการเงินของบริษัทที่มุ่งบรรลุเป้าหมายทางยุทธวิธีและเชิงกลยุทธ์

– วิทยาศาสตร์และศิลปะในการตัดสินใจลงทุนและค้นหาแหล่งเงินทุนสำหรับสิ่งนี้

– การจัดการทรัพยากรทางการเงินและกระแสเงินสดของบริษัท

– ศาสตร์แห่งการใช้ทุนของบริษัทเองและทุนที่ยืมมาเพื่อให้ได้ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจสูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

คำจำกัดความที่ให้มาสะท้อนถึงแง่มุมต่างๆ ของการจัดการทางการเงิน ได้แก่ การลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ การจัดการทุน การวางแผนทางการเงิน และการจัดการผลการดำเนินงานทางการเงิน

การจัดการทางการเงินสมัยใหม่ถือเป็นระบบของแบบจำลองและเครื่องมือในการจัดการกระแสเงินสดและมูลค่าบริษัท ทฤษฎีการจัดการทางการเงินเกี่ยวข้องกับการพัฒนาวิธีการจัดการกระแสการเงินของบริษัท

คำจำกัดความเหล่านี้แสดงถึงสาระสำคัญของการจัดการทางการเงิน ซึ่งประกอบด้วยการให้เหตุผลในการตัดสินใจเกี่ยวกับการใช้ทรัพยากรและการดึงดูดเงินทุนในสภาวะของความไม่แน่นอน ความเสี่ยง ความไม่สมดุลของข้อมูล และเวลาหน่วงระหว่างการตัดสินใจและการได้รับผลลัพธ์

การจัดการทางการเงินตามทฤษฎีเป็นสาขาความรู้ที่ให้ความสนใจอย่างมากกับบทบาทของผู้จัดการทางการเงิน ผู้เขียนตำราเรียนต่างประเทศให้นิยามการเงินว่าเป็นศาสตร์แห่งวิธีที่ผู้คนจัดการรายจ่ายและการรับทรัพยากรทางการเงินที่ขาดแคลนในช่วงเวลาหนึ่ง4

เป้าหมายทางการเงินการจัดการ – ​​เพิ่มสวัสดิการของเจ้าของให้สูงสุดผ่านนโยบายทางการเงินที่สมเหตุสมผล

การวิจัยสมัยใหม่ตระหนักถึงคุณค่าของบริษัทเป็นเกณฑ์หลักสำหรับประสิทธิผลของการจัดการทางการเงิน (และตามเป้าหมายของการจัดการทางการเงิน) ของบริษัท แทนที่จะเป็นกำไรที่โดดเด่นก่อนหน้านี้

สำหรับผู้ถือหุ้น (เจ้าของ) บริษัท ภารกิจหลักคือการเพิ่มความเป็นอยู่ทางการเงินของพวกเขา ในขณะเดียวกัน การเติบโตในความเป็นอยู่ที่ดีของเจ้าของนั้นไม่เพียงแต่วัดได้ไม่มากนัก การเงินและเศรษฐกิจตัวชี้วัดมีกี่ตัว มูลค่าตลาดของบริษัทที่พวกเขาเป็นเจ้าของ การสร้าง มูลค่าผู้ถือหุ้นหมายความว่าอย่างนั้น มูลค่าตลาดหุ้นของบริษัทเกินกว่าราคาประเมินทางบัญชี ทฤษฎีนี้ตรวจสอบปัจจัยทางการเงินและปัจจัยที่ไม่ใช่ทางการเงินที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าและการเติบโตของความมั่งคั่งของเจ้าของ

ทฤษฎีและการปฏิบัติด้านการจัดการทางการเงินมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ทฤษฎีนี้เป็นการสรุปประสบการณ์การจัดการทางการเงินของบริษัทที่ประสบความสำเร็จ โดยการปรับเปลี่ยนแบบจำลองการวิเคราะห์และการจัดการทางการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งจะเป็นการพัฒนาทฤษฎีและมีส่วนช่วยในการพัฒนาเทคโนโลยีทางการเงิน

การจัดการทางการเงินเป็นกิจกรรม นำเสนอการประยุกต์ใช้แบบจำลองทางทฤษฎีและการพัฒนาในทางปฏิบัติการจัดการทางการเงินเป็นกิจกรรมการจัดการประกอบด้วยการตัดสินใจที่มุ่งบรรลุเป้าหมายขององค์กรผ่านการใช้ความสัมพันธ์ทางการเงินและทรัพยากรทั้งระบบอย่างมีประสิทธิผลในการกำจัดของผู้จัดการทางการเงิน

คุณลักษณะที่สำคัญคือการตัดสินใจเกี่ยวกับการใช้ทรัพยากรและการระดมทุนเกิดขึ้นภายใต้เงื่อนไขของความไม่แน่นอน ความเสี่ยง ความไม่สมดุลของข้อมูล และความล่าช้าระหว่างการตัดสินใจและการได้รับผลลัพธ์

ขอบเขตหลักของการจัดการทางการเงินขององค์กรคือ:

– การพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินและนโยบายทางการเงิน

– การสนับสนุนทางการเงินและข้อมูลผ่านการจัดทำและวิเคราะห์งบการเงินขององค์กร

– การประเมินโครงการลงทุนและการสร้างพอร์ตการลงทุน

– การเลือกแหล่งเงินทุนและการจัดการโครงสร้างเงินทุนอย่างมีประสิทธิผล

การจัดการทางการเงินประกอบด้วยขั้นตอนต่อเนื่องหลายขั้นตอนเรียกว่าวงจรการจัดการ (รูปที่ 1.4):

1. การวางแผน: การกำหนดเป้าหมายและแผนงานกิจกรรมเพื่อการดำเนินการ

2. การเลือกเครื่องมือทางการเงินและการดำเนินโครงการ

3. การจัดองค์กรและการควบคุมการดำเนินการตัดสินใจ

4. การวิเคราะห์และการประเมินผลลัพธ์ที่เป็นไปได้

5. การเลือกการดำเนินการตามผลการวิเคราะห์

6. การดำเนินการแก้ไข

7. การแก้ไขแผนที่เป็นไปได้ตามผลการวิเคราะห์

ข้าว. 1.4. วงควบคุม

วงการจัดการช่วยให้เข้าใจกิจกรรมของผู้จัดการทางการเงินที่: กำหนดเป้าหมายของการจัดการทางการเงินขององค์กร, วางแผนการใช้ทรัพยากร, จัดกิจกรรม (สร้างโครงสร้างที่เป็นทางการ), ให้แรงจูงใจที่เหมาะสมสำหรับทีม, ประสานงานการทำงาน ของสมาชิกในทีมแต่ละคนกับสมาชิกคนอื่นๆ และทีม ควบคุมและติดตามกิจกรรม

ผู้จัดการฝ่ายการเงิน(CFO) มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดสรรทรัพยากรภายในองค์กรอย่างมีประสิทธิภาพและการระดมเงินทุนตามเงื่อนไขที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ผู้จัดการทางการเงินคือบุคคลที่รับผิดชอบในการแปลงทรัพยากรอินพุตให้เป็นสินค้าและบริการที่ผลิตออกมา ด้วยเหตุนี้เขาจึงต้องรับผิดชอบต่อความมีประสิทธิผลและประสิทธิผลขององค์กร ขอบเขตความรับผิดชอบของผู้จัดการการเงินแสดงไว้ในแผนภาพ "อินพุต - เอาท์พุต" (รูปที่ 1.5) ทรัพยากรอินพุต ได้แก่ วัตถุดิบ คน การเงิน ทรัพยากรสารสนเทศ ตลอดจนสิ่งที่จับต้องไม่ได้และประเมินด้วยเงินได้ยาก เช่น แรงจูงใจของพนักงาน ภาพลักษณ์บริษัท เป็นต้น ผลลัพธ์ยังหลากหลายและไม่จำกัดเฉพาะสินค้าที่ผลิต ซึ่งอาจรวมถึงความพึงพอใจกับงานที่ทำ ความพึงพอใจต่อความคาดหวังของลูกค้า และอื่นๆ อีกมากมายที่จะส่งผลต่อกิจกรรมในอนาคต ทรัพยากรนำเข้าได้รับการประเมินโดยผู้จัดการในด้านคุณภาพและ ประสิทธิภาพ- กระบวนการเปลี่ยนแปลงได้รับการประเมินโดยผู้จัดการจากมุมมองของความสามารถในการผลิต ประสิทธิภาพอัตราส่วนผลประโยชน์และต้นทุนที่เกิดขึ้น ผลลัพธ์ที่ได้ช่วยให้คุณตัดสินใจได้ บรรลุเป้าหมายได้ขนาดไหน? ประสิทธิผลการจัดการ. งานของผู้จัดการจะมีประสิทธิภาพได้หากบรรลุเป้าหมาย งานของผู้จัดการจะมีประสิทธิภาพหากบรรลุเป้าหมายโดยใช้เงินน้อยที่สุด

ข้าว. 1.5. ขอบเขตความรับผิดชอบของผู้จัดการทางการเงิน

ดังนั้นผู้จัดการทางการเงินจึงเป็นบุคคลที่รับผิดชอบทรัพยากร การใช้ และผลการดำเนินงานทางการเงิน นอกจากนี้ เขายังรับผิดชอบในการตัดสินใจลงทุนและตัดสินใจทางการเงินด้วย ความรับผิดชอบที่สำคัญคือการให้ข้อมูลทางการเงินเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของบริษัทแก่ตลาด เนื่องจากผู้จัดการทางการเงินเป็นตัวกลางระหว่างบริษัทและตลาดการเงิน

ประเภทของการตัดสินใจของผู้บริหารในการจัดการทางการเงิน

ผู้จัดการทางการเงินตัดสินใจเกี่ยวกับการใช้ทรัพยากรต่างๆ เพื่อให้เกิดผลประโยชน์ของเจ้าของธุรกิจและได้รับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่คาดหวัง ในการจัดการทางการเงิน การตัดสินใจของฝ่ายบริหารทั้งหมดเกี่ยวข้องกับสามประเด็นหลัก:

1) การลงทุนทรัพยากร

2) กิจกรรมหลักของธุรกิจผ่านการใช้ทรัพยากรเหล่านี้

3) การจัดหาเงินทุนที่รับประกันการสร้างเงินทุนสำหรับทรัพยากรเหล่านี้

ข้าว. 1.6. รูปแบบธุรกิจที่เรียบง่าย: การลงทุน การดำเนินงาน การเงิน

รุ่นทั่วไปการรวมธุรกิจทั้ง 3 ด้านดังแสดงในรูป (รูปที่ 1.6) แสดงให้เห็นการแบ่งประเภทของโซลูชั่นออกเป็น 3 ประเภท คือ

– การตัดสินใจลงทุนหรือการตัดสินใจวางแผนการลงทุน

– การตัดสินใจดำเนินการเกี่ยวกับการจัดการทางการเงินในปัจจุบัน

– การตัดสินใจเกี่ยวกับแหล่งเงินทุน

มาดูกลยุทธ์หลักในแต่ละด้านกัน

1) การตัดสินใจลงทุนด้วยรายจ่ายฝ่ายทุนถือเป็นระยะยาว.

การลงทุนเป็นแรงผลักดันหลักของทุกธุรกิจ สนับสนุนกลยุทธ์การแข่งขันที่พัฒนาโดยผู้จัดการและขึ้นอยู่กับแผน (งบประมาณเงินทุน) สำหรับการลงทุนกองทุนที่มีอยู่หรือที่ได้มาใหม่ในด้านสำคัญ:

ทรัพย์สิน (อาคาร เครื่องจักรและอุปกรณ์ อุปกรณ์สำนักงาน)

พัฒนาการทางวิทยาศาสตร์การปรับปรุงผลิตภัณฑ์หรือบริการ โครงการส่งเสริมสินค้าออกสู่ตลาด เป็นต้น

2) การตัดสินใจในการปฏิบัติงานเป็นปัจจุบันและระยะสั้นและสะท้อนถึงกลยุทธ์การจัดการทางการเงิน ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับการใช้เงินทุนที่ลงทุนแล้วอย่างมีประสิทธิผลเพื่อดำเนินการในตลาดที่เลือก ตลอดจนการกำหนดนโยบายการกำหนดราคาและการบริการที่ถูกต้อง การตัดสินใจเหล่านี้มักจะเกิดจากปัญหาทางเศรษฐกิจที่ผู้จัดการต้องสร้างสมดุลระหว่างผลกระทบของราคาที่แข่งขันได้และผลกระทบของคู่แข่งต่อการขายในด้านหนึ่ง และความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์หรือบริการในอีกด้านหนึ่ง ขณะเดียวกัน การดำเนินธุรกิจทั้งหมดจะต้องรักษาต้นทุนที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้บรรลุความสำเร็จในการแข่งขัน

3) การตัดสินใจทางการเงินหรือการตัดสินใจทางการเงินเป็นการตัดสินใจระยะยาวในการเลือกแหล่งเงินทุนและโครงสร้างเงินทุนเพื่อจัดทำแผนการเติบโตทางการเงิน การตัดสินใจและการสร้างกลยุทธ์มีสองส่วนหลัก:

– การจัดการและการสร้างผลกำไร แหล่งข้อมูลภายในการจัดหาเงินทุน;

– การกำหนดราคาของแหล่งเงินทุนและการปรับโครงสร้างเงินทุนของบริษัทให้เหมาะสม

โดยทั่วไปแล้ว การตัดสินใจด้านการลงทุนและการเงินในระยะยาวจะกระทำโดยฝ่ายบริหารอาวุโสของบริษัท และได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ เนื่องจากการตัดสินใจเหล่านี้จะกำหนดศักยภาพของบริษัทในระยะยาว

บริการและฟังก์ชั่นทางการเงิน ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินดำเนินการ ฟังก์ชั่นต่อไปนี้ในบริษัท:

1) ในด้านกลยุทธ์องค์กร:

– คำจำกัดความของเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในแง่ปริมาณ

– การพัฒนาโครงการเชิงกลยุทธ์และการตัดสินใจลงทุน

– การประเมินความเหมาะสมของโอกาสทางการตลาดและทรัพยากรของบริษัท

– การวางแผนทางการเงินและการจัดทำงบประมาณ

- การพัฒนา เกณฑ์ทางการเงินสำหรับทุกระดับของระบบการจัดการและการสร้างแรงจูงใจ

– การพัฒนานโยบายทางการเงินและการจ่ายเงินปันผล

2) ในด้านการจัดการสินทรัพย์:

– การก่อตัวของโครงสร้างสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุด

– การพัฒนานโยบายการจัดการเงินทุนหมุนเวียน

– การจัดทำนโยบายการคุ้มครองทรัพย์สิน

– การกระจายกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่ง

3) ในด้านการจัดการทางการเงิน:

– การก่อตัวของโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม

– การจัดหาทรัพยากรทางการเงินแก่องค์กรและประสิทธิภาพการใช้งาน

4) ในด้านกลยุทธ์การจัดการทางการเงิน:

– การวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กร

– การจัดการความสามารถในการทำกำไร

– การเพิ่มประสิทธิภาพการชำระภาษี

5) การเลือกรูปแบบพฤติกรรมในตลาดการเงิน

6) การสนับสนุนข้อมูลเพื่อการตัดสินใจทางการเงินและการให้ข้อมูลทางการเงินแก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

นอกเหนือจากการศึกษาและฝึกฝนเครื่องมือวิเคราะห์ทางการเงินแล้ว ยังจำเป็นต้องเข้าใจว่าการตัดสินใจของฝ่ายบริหารขึ้นอยู่กับมุมมองของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียตลอดจนความน่าเชื่อถือของข้อมูล ในทุกสถานการณ์ วัตถุประสงค์ของกิจกรรมที่วางแผนไว้และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์จะต้องได้รับการกำหนดไว้อย่างชัดเจน มิฉะนั้น กระบวนการวิเคราะห์จะไม่มีความหมาย

โครงสร้างการบริการทางการเงิน

ประสิทธิภาพของฟังก์ชันการจัดการทางการเงินบางอย่างได้รับอิทธิพลจากโครงสร้างองค์กรของบริการทางการเงินของบริษัท โครงสร้างทั่วไปบริการทางการเงินแสดงไว้ในรูปที่ 1.7.

ในส่วนใหญ่ บริษัทขนาดใหญ่มีตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (ผู้จัดการฝ่ายการเงิน) ซึ่งเป็นรองประธานฝ่ายการเงิน อาจกระจายหน้าที่ระหว่างเหรัญญิก หัวหน้าฝ่ายบัญชี และรองผู้อำนวยการฝ่ายการเงินฝ่ายวางแผนทางการเงิน (รองประธานฝ่ายวางแผนการเงิน)

ข้าว. 1.7. โครงสร้างการให้บริการทางการเงินของบริษัท

CFO มีส่วนเกี่ยวข้องในการพัฒนาและดำเนินนโยบายทางการเงินเป็นหลัก ความรับผิดชอบของเหรัญญิกคือการตรวจสอบบัญชีเงินสดในปัจจุบัน การระดมทุน การรักษาความสัมพันธ์กับธนาคาร ผู้ถือหุ้น และนักลงทุนที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์

หัวหน้าฝ่ายบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการรายงานทางการเงิน การบัญชีภายใน และการชำระภาษีของบริษัท

บางครั้งการจัดการถูกกำหนดให้เป็น "ศิลปะแห่งการถามคำถามที่จำเป็น" การตัดสินเชิงคุณภาพในการหาคำตอบสำหรับคำถามทางการเงินและเศรษฐกิจมีความสำคัญพอๆ กับผลลัพธ์เชิงปริมาณ ระดับที่ผลการวิเคราะห์ทางการเงินมีความแม่นยำและปรับปรุงนั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะด้วย ความพยายามในการวิเคราะห์ส่วนใหญ่ควรมุ่งตรงไปยังพื้นที่ที่อาจสูญเสียจากการวิเคราะห์ที่ไม่เพียงพอมากที่สุด

1.4. ฐานข้อมูลการจัดการทางการเงิน

การจัดการข้อมูลเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่จำเป็นของการจัดการทางการเงินขององค์กร การขาดข้อมูลที่มีคุณภาพ (ความไม่สมดุลของข้อมูล) อาจทำให้เจ้าขององค์กรสูญเสียข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้ และทำให้ผู้จัดการควบคุมทรัพยากรและกระบวนการได้อ่อนแอลง

การจัดการข้อมูลกลายเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่จำเป็นของความสามารถของผู้จัดการทางการเงิน

การล่มสลายของบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง (Enron, Arthur Andersen.) ในช่วงต้นศตวรรษนี้เนื่องจากการบิดเบือนงบการเงินทำให้เกิดข้อกำหนดที่เข้มงวดมากขึ้นในการจัดเตรียมข้อมูลทางการเงิน

พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley ได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกา โดยกำหนดให้ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทต้องรับผิดชอบต่อความถูกต้องและความน่าเชื่อถือของข้อมูลทางการเงิน พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley ได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม พ.ศ. 2545 . เขาเปลี่ยนองค์ประกอบและขั้นตอนการส่งรายงานโดยบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ เพิ่มการควบคุมการรายงานและกิจกรรมของบริษัทในส่วนของผู้ถือหุ้น ประชาชน (แสดงโดยผู้สอบบัญชี) และรัฐ (แสดงโดยหน่วยงานกำกับดูแลหลัก - หลักทรัพย์และ สำนักงานคณะกรรมการกำกับการแลกเปลี่ยนเงิน)

การเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดข้อมูลในส่วนของผู้ลงทุนมีสาเหตุมาจาก:

– การเปลี่ยนแปลงระดับโลกในการแข่งขัน

– การเสริมสร้างบทบาทของทุนทางปัญญา

– พลวัตและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ปัจจัยเสี่ยงเพิ่มขึ้น

แนวคิดของ "ข้อมูล" ควรแตกต่างจากคำว่า "ข้อมูล" เนื่องจากคำหลังหมายถึงข้อมูลดิบซึ่งเป็นแหล่งที่มาของข้อมูล

ข้อมูล – เป็นข้อมูลที่ช่วยลดความไม่แน่นอนในด้านที่เกี่ยวข้อง

ลักษณะเฉพาะข้อมูลคือ:

– ความเข้าใจ;

– ความเกี่ยวข้อง (ข้อมูลจะต้องเกี่ยวข้อง)

– ประโยชน์.

ในทุกขั้นตอนของการพัฒนาและการตัดสินใจ ความน่าเชื่อถือของข้อมูลและการตีความจะมีบทบาทชี้ขาด ดังนั้น ก่อนที่คุณจะเริ่มรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูล คุณจำเป็นต้องจินตนาการว่าคุณต้องการข้อมูลใดและเพราะเหตุใด

บทบาทของข้อมูลในระบบเศรษฐกิจตลาดนั้นสำคัญมาก ช่องทางการสื่อสารกับตัวแทนการตลาดอื่นๆ และด้วย สิ่งแวดล้อม- นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง เจ. มาร์ช ให้นิยามไว้ว่า ตลาดสมัยใหม่เป็นการแลกเปลี่ยนข้อมูล ในกรณีนี้ หนึ่งในหน้าที่หลักของบริษัทคือการได้รับข้อมูลเพื่อกำหนด:

– ผลการขายในอนาคต

- ค่าใช้จ่าย;

– พฤติกรรมของคู่แข่ง

ในความหมายกว้างๆระบบสนับสนุนข้อมูลประกอบด้วยทรัพยากรข้อมูล องค์กร ซอฟต์แวร์ เทคนิค เทคโนโลยี กฎหมาย บุคลากร การสนับสนุนทางการเงิน ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อรวบรวม สะสม ประมวลผล จัดเก็บและออกข้อมูล

ผู้มีส่วนได้เสียทั้งภายนอกและภายในต้องการข้อมูลทางการเงิน

ทรัพยากรข้อมูลและแหล่งที่มาของการได้มานั้นแบ่งออกเป็นภายในและภายนอกตามอัตภาพ

แหล่งข้อมูลเกี่ยวกับ สภาพแวดล้อมภายนอก: นิติบัญญัติและ เอกสารกำกับดูแลในหัวข้อวัสดุจาก Rosstat แห่งรัสเซียและหน่วยงานระดับภูมิภาค แผนระยะยาวและการคาดการณ์ของหน่วยงานภาครัฐในภูมิภาค นโยบายเศรษฐกิจและการเงิน การวิเคราะห์แนวโน้มของราคาและอัตราแลกเปลี่ยน การวิเคราะห์โครงสร้างราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ (บริการ) และทรัพยากรในรัสเซียและในโลก วรรณกรรมและเอกสารทางวิทยาศาสตร์และระเบียบวิธีในหัวข้อ ผู้ขนส่งข้อมูลภายใน ได้แก่ เอกสารทางการเงิน การจัดการ กฎระเบียบและการวางแผน เอกสารประกอบ,บุคลากร,หน่วยงาน.

ข้อมูลเศรษฐกิจ ระบบการจัดการเน้นข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการจัดการกระบวนการผลิตของผลิตภัณฑ์ งาน และบริการ

ข้อมูลเศรษฐกิจ สะท้อนถึงกระบวนการผลิต การจำหน่าย การแลกเปลี่ยน และการใช้สินค้าและบริการที่เป็นวัสดุที่เกี่ยวข้อง การผลิตทางสังคมด้วยเหตุนี้บางครั้งจึงเรียกว่าการผลิต

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีลักษณะเป็นปริมาณมาก การใช้ซ้ำ การอัปเดตและการเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ การใช้การดำเนินการเชิงตรรกะ และประสิทธิภาพของการคำนวณทางคณิตศาสตร์ที่ค่อนข้างง่าย

ข้อมูลทางเศรษฐกิจประกอบด้วย:

– การรายงานการปฏิบัติงานของบริการทางเศรษฐกิจขององค์กร (ประมาณการ, แผนงาน)

– กฎระเบียบเกี่ยวกับ ด้านต่างๆกิจกรรมขององค์กร รวมถึงการค้าต่างประเทศ

– การประเมินดัชนีเงินเฟ้อทั่วไปและการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาสัมบูรณ์หรือสัมพัทธ์ของผลิตภัณฑ์ (บริการ) และทรัพยากรแต่ละรายการ

– ข้อมูลเกี่ยวกับระบบภาษี

– ข้อมูลจากระบบธนาคาร รวมถึงข้อมูลอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อและเงินฝาก

– ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางเศรษฐกิจของบริษัทคู่แข่งและผู้รับเหมา

- ข้อมูล ตลาดหุ้นฯลฯ

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีโครงสร้างที่แน่นอน หน่วยโครงสร้างขั้นต่ำของข้อมูลทางเศรษฐกิจเป็นตัวบ่งชี้ ตัวบ่งชี้มีเนื้อหาความหมายที่สมบูรณ์และความสำคัญของผู้บริโภคเพื่อการจัดการ ไม่สามารถแบ่งออกเป็นหน่วยย่อย ๆ โดยไม่ทำลายความหมาย

ข้อมูลทางการเงิน ข้อมูลทางการเงินภายในคือข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทที่สามารถนำเสนอในรูปแบบดิจิทัลและมีอยู่ในงบการเงิน (การบัญชี)

ข้อมูลทางการเงินภายนอก – นี่คือข้อมูลเกี่ยวกับโครงสร้างของตลาดการเงินและดัชนีทางการเงิน เกี่ยวกับตัวกลางทางการเงิน เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน และกระแสเงินสดที่เกิดจากผู้เข้าร่วมตลาด

มีแหล่งข้อมูลทางการเงินอื่นๆ เกี่ยวกับบริษัท: สื่อและการสื่อสาร นิตยสารเศรษฐศาสตร์

การจัดทำงบการเงินภายในจะขึ้นอยู่กับกระบวนการทางบัญชีภายในองค์กร ดังนั้นจึงไม่สามารถจัดทำงบการเงินได้หากปราศจากการทำงานของระบบบัญชี ในที่สุดผลลัพธ์ของกิจกรรมของ บริษัท จะสะท้อนให้เห็นในงบการเงิน (การบัญชี)

ข้อมูลทางการเงินภายใน – เป็นข้อมูลที่สามารถได้รับจากงบการเงิน (การบัญชี) และการรายงานการจัดการ

รายงานทางการเงินวี ประเทศต่างๆโดยทั่วไปจะมีโหลดความหมายเหมือนกัน แต่ลำดับขององค์ประกอบจะแตกต่างกัน ในบางประเทศ ขั้นตอน หลักการในการรวบรวม และการเปิดเผยข้อมูลทางบัญชีในการรายงานได้รับการควบคุมในระดับกฎหมาย ในประเทศอื่นๆ ความคิดริเริ่มที่ยิ่งใหญ่เป็นของผู้รวบรวม ดังนั้นงบการเงินที่จัดทำโดยนิติบุคคล กิจกรรมทางเศรษฐกิจอาจแตกต่างกันทั้งในรูปแบบภายนอกและเนื้อหาภายใน และแม่นยำยิ่งขึ้นตามลำดับการนำเสนอและการเปิดเผยข้อมูลที่นำเสนอ เพื่อให้ระบบบัญชีของประเทศมีความสอดคล้องกัน กฎหมายการบัญชีของประเทศต่างๆ จึงมีมาตรการเพื่อนำระบบบัญชีเหล่านี้มาอยู่ใกล้กันมากขึ้น หลักการพื้นฐานดังกล่าวอาจเป็นมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปของสหรัฐอเมริกา (USGAAP)

มาตรฐานสากลงบการเงินได้รับการพัฒนาโดยมีเป้าหมายเพื่อให้เกิดความสม่ำเสมอในการรายงานทางการเงินทั่วโลก

แนวคิดของมาตรฐานสากลตั้งอยู่บนสมมติฐานหลายประการ สิ่งสำคัญ ได้แก่ :

1) หลักการ เงินคงค้างตามที่ผลการทำธุรกรรมทางธุรกิจรับรู้เมื่อเสร็จสิ้น (ไม่ใช่เงินสด) และรวมอยู่ในงบการเงินของงวดที่เกิดธุรกรรมนั้น

2) หลักการ กังวลไปบ่งบอกถึงอนาคตที่คาดการณ์ได้และไม่มีความตั้งใจที่จะเลิกกิจการหรือลดขนาดของกิจกรรมขององค์กรอย่างมีนัยสำคัญ

3) การนำเสนอข้อมูลที่เชื่อถือได้และถูกต้องบ่งบอกว่านักบัญชีมีหน้าที่ต้องสะท้อนสถานะทางการเงินขององค์กรอย่างเป็นกลางและถูกต้อง หลักการนี้ประดิษฐานอยู่ในกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "เรื่องการบัญชี";

4) ความชัดเจนถือว่าผู้ใช้มีความรู้พอสมควรเกี่ยวกับการบัญชี

5) ความเกี่ยวข้อง– หลักการที่รวมเงื่อนไขสามประการ: ความทันเวลา นัยสำคัญ คุณค่าสำหรับการพยากรณ์และการประเมิน

6) คำเตือนหรืออนุรักษ์นิยมเป็นหลักการที่มีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน 2 ประการ คือ

– กำไรที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาการรายงานที่กำหนดจะต้องสะท้อนให้เห็นในช่วงเวลาการรายงานเดียวกันกับเมื่อมีการขายมูลค่าหรือให้บริการ

– การขาดทุนจะต้องสะท้อนให้เห็นในรอบระยะเวลารายงานที่เกิดขึ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์จะต้องแสดงสภาพจริงหรือใกล้เคียงกับสภาพจริงเสมอ

7) การเปรียบเทียบ– หลักการที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคงของนโยบายการบัญชีและวิธีการประมวลผลข้อมูล

ผู้ใช้ข้อมูลทางบัญชีและความต้องการข้อมูลของพวกเขา

วัตถุประสงค์ของงบการเงินถูกกำหนดโดยความต้องการของผู้ใช้ กฎของมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศมีรายชื่อผู้ใช้ดังต่อไปนี้:

– นักลงทุนต้องการข้อมูลเพื่อช่วยตัดสินใจว่าจะซื้ออะไร ถือหรือขายหลักทรัพย์

– คนงานสนใจในความมั่นคง ความสามารถในการทำกำไร และโอกาสเพิ่มเติมขององค์กร

– เจ้าหนี้สำหรับสินเชื่อที่สนใจจะชำระสินเชื่อและดอกเบี้ยตรงเวลาหรือไม่

– ซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้รายอื่นที่สนใจชำระหนี้ที่ค้างชำระตรงเวลา

– ผู้ซื้อที่ต้องการข้อมูลเกี่ยวกับความมั่นคงของบริษัท

– รัฐบาลและหน่วยงานของตนมีความสนใจในข้อมูลเพื่อควบคุมกิจกรรมของบริษัท กำหนดนโยบายภาษี และรักษาสถิติ

– สาธารณะสนใจข้อมูลเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของบริษัทต่อเศรษฐกิจท้องถิ่น การสร้างงาน และความต่อเนื่องของแนวโน้มเชิงบวก

ผู้จัดการต้องการข้อมูลทางการเงินเพื่อวางแผนและควบคุมกิจกรรมของบริษัท การใช้ข้อมูลทางบัญชีของผู้จัดการในการวางแผนและควบคุมถือเป็นพื้นที่ การบัญชีการจัดการ.

ข้อมูลทางการเงิน , สำคัญสำหรับฝ่ายบริหาร โดยนำเสนอในการคาดการณ์ทางการเงิน แผนงาน งบประมาณ และรายงาน

รายงานหลักและสำคัญที่สุดที่บริษัทต่างๆ ออกให้แก่ผู้ถือหุ้น เป็นรายงานประจำปี รายงานนี้ให้ข้อมูลสองประเภท ประการแรก ประกอบด้วยส่วนวาจา: จดหมายจากประธานเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของบริษัทสำหรับปีที่รายงานและทิศทางใหม่ในการพัฒนาตลอดจนรายงานของผู้สอบบัญชี ประการที่สอง รายงานประจำปีนำเสนอเอกสารทางการเงินหลักสี่ฉบับ ได้แก่ งบดุล งบกำไรขาดทุน งบกำไรสะสม และงบกระแสเงินสด รายงานประจำปีเป็นที่สนใจของนักลงทุนอย่างมาก

พื้นฐานของงบการเงิน (การเงิน) ของบริษัทคืองบดุล (งบแสดงฐานะการเงิน) (รูปที่ 1.8) ซึ่งเป็นตารางรวมสองด้านของบัญชีบัญชีของบริษัททั้งหมดซึ่งสะท้อนถึงสถานะทางการเงินของวันนั้น (วันที่) ของการรวบรวม การนำเสนอข้อมูลในงบดุลทำให้สามารถวิเคราะห์และเปรียบเทียบตัวชี้วัด กำหนดการเติบโตหรือการลดลงได้

ข้าว. 1.8. โครงสร้างงบดุลตาม มาตรฐานของรัสเซีย

งบดุลประกอบด้วยสองส่วนหลัก - "สินทรัพย์" และ "หนี้สิน" และช่วยให้คุณเข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัท ได้แก่ องค์ประกอบของกองทุนที่ลงทุน (สินทรัพย์) และแหล่งที่มาของเงินทุน (หนี้สิน). ยอดรวมในงบดุลให้การประมาณการโดยประมาณของจำนวนเงินที่จำหน่ายของบริษัท งบดุลช่วยให้คุณสามารถประเมินประสิทธิภาพของการจัดสรรทุนของ บริษัท ความเพียงพอสำหรับกิจกรรมในปัจจุบันและอนาคต ประเมินขนาดและโครงสร้างของแหล่งที่ยืมมา รวมถึงประสิทธิผลของการดึงดูดแหล่งเหล่านั้น

งบดุลได้รับการรวบรวมตามหลักการรายการคู่และสามารถแสดงเป็นสมการได้:

สินทรัพย์รวม = ส่วนของเจ้าของ + หนี้สินรวม

สมการนี้หมายความว่ากองทุนที่ธุรกิจ (สินทรัพย์) เป็นเจ้าของและควบคุมจะต้องได้รับการจัดหาทางการเงินผ่านหนี้สินหรือโดยเจ้าของเอง

สินทรัพย์ เป็นทรัพยากรที่ควบคุมโดยองค์กรอันเป็นผลมาจากกิจกรรมในอดีตซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์ทางเศรษฐกิจในอนาคต

สินทรัพย์แบ่งออกเป็นไม่หมุนเวียน ( ขั้นพื้นฐานหรือถาวร)ใช้มาหลายปีและ ต่อรองได้ (มือถือหรือปัจจุบัน)ที่ใช้ในช่วงปีหรือรอบการผลิตที่กำลังจะมาถึง

ทุน – กองทุนที่เป็นของเจ้าขององค์กร

ทุนของตัวเองอาจรวมถึงกองทุนที่ลงทุนเริ่มแรก (เช่น สำหรับ บริษัทร่วมหุ้น) ต้นทุนของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ) รวมถึงกำไรและทุนสำรองสะสม (นำกลับมาลงทุนใหม่)

หนี้สิน เป็นหนี้ทางการเงินที่บริษัทต้องชำระคืน

แบ่งออกเป็นระยะยาวและระยะสั้น (หรือปัจจุบัน) หนี้สินระยะยาวเป็นตัวแทนของเงินกู้ยืมระยะยาว เงินกู้ยืม เงินทดรอง และพันธบัตร ระยะสั้นหนี้สิน (หนี้สินหมุนเวียน) ประกอบด้วยหลายรายการ:

– เงินเบิกเกินบัญชีหรือเงินกู้ยืมระยะสั้นและ

– เจ้าหนี้การค้าที่เกิดจากการซื้อสินค้าและบริการด้วยเครดิต

มาตรฐานสากลไม่มีข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบของงบดุลหรือเกี่ยวข้องกับ รายการเฉพาะบทความที่จะเปิดเผยในบทความนั้นหรือเกี่ยวข้องกับสถานที่ตั้งที่สัมพันธ์กัน

งบดุลของ บริษัท Krimicare OJSC ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555

จากข้อมูลที่นำเสนอในงบดุล ผู้ใช้ภายนอกสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้และเงื่อนไขในการทำธุรกิจกับบริษัทนี้ในฐานะหุ้นส่วน ประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของบริษัทในฐานะผู้ยืม และความเป็นไปได้ในการซื้อหุ้นของบริษัทนี้และ สินทรัพย์

เพื่อความสะดวกในการใช้งานเพื่อการวิเคราะห์ จึงมีการสร้างงบดุลรวม โดยจัดเรียงสินทรัพย์ตามลำดับสภาพคล่องจากมากไปน้อย และหนี้สินตามลำดับการชำระหนี้ (รูปที่ 1.9.)

ข้าว. 1.9. ยอดคงเหลือรวม

งบกำไรขาดทุน (รูปที่ 1.10) มีข้อมูลเกี่ยวกับผลประกอบการทางการเงินปัจจุบันของบริษัทสำหรับรอบระยะเวลารายงาน เช่น สะท้อนถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวและการกระจายผลกำไรของบริษัท

ข้าว. 1.10. แผนขยายงบกำไรขาดทุนตามมาตรฐานของรัสเซีย

การแสดงงบกำไรขาดทุนขึ้นอยู่กับหลักคงค้าง ซึ่งรายการและผลขาดทุนจะถูกรับรู้เมื่อเกิดขึ้น แทนที่จะรับรู้เป็นเงินสดรับหรือจ่ายไป

ค่าใช้จ่ายรับรู้ในงบกำไรขาดทุนโดยการเปรียบเทียบโดยตรงระหว่างต้นทุนที่เกิดขึ้นกับรายการรายได้เฉพาะที่ได้รับ

งบกำไรขาดทุนสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารต่อกิจกรรมขององค์กรและแสดงลักษณะผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับในช่วงระยะเวลารายงาน

รูปแบบการวิเคราะห์ของรายงานกำไรขาดทุนสามารถเน้นรายการที่จำเป็นในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

ข้าว. 1.11. – รูปแบบการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน

ข้อมูลที่จะนำเสนอในงบกำไรขาดทุนโดยทั่วไปประกอบด้วยรายการต่อไปนี้:

- รายได้;

– ผลการดำเนินงาน (กำไรจากการดำเนินงาน)

– ต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต้องชำระ)

– ค่าใช้จ่ายภาษี

– กำไรสุทธิ (ขาดทุน)

การแบ่งปันงบดุลและงบกำไรขาดทุนของบริษัทในกระบวนการวิเคราะห์ช่วยให้เราเห็นว่าทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นเนื่องจากกำไรสะสมได้อย่างไร ตลอดจนเข้าใจสถานะของบริษัทที่กำลังวิเคราะห์อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น งบกำไรขาดทุนเป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขาย ความสามารถในการทำกำไรของการผลิตผลิตภัณฑ์ การกำหนดจำนวนกำไรสุทธิที่เหลืออยู่ในการขายของบริษัท และตัวชี้วัดอื่นๆ

งบกำไรขาดทุนของ Krimicare OJSC ล้านดอลลาร์

จุดเน้นของเอกสารนี้คือการวัดผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท กำไรจากการดำเนินงานวัดศักยภาพในการสร้างมูลค่าเพิ่มเติมจากกิจกรรมหลัก ผู้จัดการ นักวิเคราะห์ และพนักงานธนาคารจะคำนวณรายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ซึ่งเป็นแนวทางสำคัญในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ในปีที่รายงาน มูลค่านี้มีมูลค่า 383.8 ล้านดอลลาร์สำหรับบริษัท Krimicare หลังจากหักเงินปันผล 4 ล้านดอลลาร์สำหรับหุ้นบุริมสิทธิแล้ว บริษัทยังคงมีกำไรสุทธิสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 113.5 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความสำเร็จที่สำคัญที่สุดและแสดงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนของเจ้าของ กำไรสะสมแสดงถึงการเติบโตของทุนจากแหล่งภายใน

งบกระแสเงินสด (CFS)

รายงานนี้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีสำหรับกระแสเงินสดทั้งหมดที่ไหลผ่านบริษัทในระหว่างงวด

งบกระแสเงินสดให้ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงกระแสเงินสดจำแนกตามประเภทของกิจกรรม: การดำเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงิน กระแสเงินสดของบริษัทแตกต่างจากรายได้ตามบัญชี เนื่องจากกำไรและค่าใช้จ่ายบางส่วนไม่ได้ส่งผลให้มีการจ่ายเงินสดออกไป ความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดและกำไรจะกล่าวถึงโดยละเอียดในบทถัดไป ตามหลักปฏิบัติของโลก งบกระแสเงินสดสามารถนำเสนอได้หลายวิธี (ในรูปแบบที่แตกต่างกัน) - วิธีเงินสดหรือวิธีทางอ้อม ตามวิธีเงินสดทางตรง กระแสเงินสดรวมจะรวมถึงกระแสเข้า (รายรับ) และกระแสเงินไหลออกทั้งหมด โครงสร้างภาษีเงินได้ทั่วไปตามวิธีเงินสดแสดงไว้ในตาราง

ตารางที่ 1.1

งบกระแสเงินสด

รูปแบบงบกระแสเงินสดทางอ้อม (CFS) ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงิน รายงานรวบรวมโดยการเปรียบเทียบรายการในงบดุลยกมาและปิดบัญชีรวมทั้งใช้ข้อมูลงบกำไรขาดทุนในช่วงเวลาเดียวกัน งบกระแสเงินสดเรียกว่าเอกสารเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงินสำหรับรอบระยะเวลารายงาน โครงสร้างของ ODDS โดยวิธีทางอ้อมแสดงไว้ในตัวอย่างด้านล่าง

โครงสร้างงบกระแสเงินสดด้วยวิธีทางอ้อมแสดงไว้ด้านล่าง

โครงสร้างงบกระแสเงินสดของบริษัท:

กระแสเงินสดได้รับอิทธิพลจากการตัดสินใจลงทุน กิจกรรมการผลิตและการจัดหาเงินทุน ในรูปที่ 1.12 มีการกำหนดลักษณะของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้

ข้าว. 1.12. – งบกระแสเงินสดในบริบทของการตัดสินใจ

งบกระแสเงินสดของ JSC KRIMIKER สำหรับปี 2556 ล้านดอลลาร์

งบกระแสเงินสดของ Crimicare ควรเกี่ยวข้องกับผู้จัดการเนื่องจากบริษัทมีการขาดดุลเงินสด ต้องตัดสินใจเพื่อปรับปรุงสถานการณ์

วัตถุประสงค์หลักของงบกระแสเงินสดคือเพื่อให้ผู้ใช้งบการเงินได้รับข้อมูลเกี่ยวกับการรับและการจ่ายเงินสดจากองค์กรสำหรับงวด ข้อมูลดังกล่าวทำให้สามารถประเมินความสามารถในการละลายในระยะสั้นและระยะยาวขององค์กร ความสามารถในการชำระสินเชื่อและเงินปันผล ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดและมูลค่าเพิ่มเติม

จบส่วนเกริ่นนำ