คำแนะนำเพื่อเพิ่มความสามารถในการละลายขององค์กร ข้อเสนอเพื่อเพิ่มความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร สภาพคล่องที่รวดเร็วและแน่นอน

สาระสำคัญและความสำคัญของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรซึ่งเป็นพื้นฐานระเบียบวิธีสำหรับการประเมิน การวิเคราะห์ทางเทคนิคและเศรษฐศาสตร์ของประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร คุณสมบัติ: การสร้างโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียน การคำนวณงบดุล

การส่งผลงานที่ดีของคุณไปยังฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์บน http://www.allbest.ru/

วิธีปรับปรุงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร (โดยใช้ตัวอย่างของ LLC" สำนักพิมพ์ ทีแอลที" )

การแนะนำ

1. ด้านทฤษฎีและระเบียบวิธีในการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

1.1 สาระสำคัญและความสำคัญของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

1.2 พื้นฐานระเบียบวิธีการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

1.3 ฐานข้อมูลเพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

2. การประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ TLT Press LLC

2.1 การวิเคราะห์ทางเทคนิคและเศรษฐศาสตร์ของ TLT Press LLC

2.2 การวิเคราะห์ ตัวชี้วัดทางการเงินกิจกรรมของ TLT Press LLC

2.3 การวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ TLT Press LLC

3.1 การก่อตัวของโครงสร้างที่เหมาะสมของสินทรัพย์หมุนเวียนของ TLT Press LLC

บทสรุป

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

การใช้งาน

การแนะนำ

งบดุลความสามารถในการละลายสภาพคล่องทางการเงิน

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ คำว่า "สภาพคล่อง" มีการใช้งานที่หลากหลายและเป็นลักษณะเฉพาะของวัตถุทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง นอกเหนือจากคำจำกัดความที่ให้ไว้แล้ว ยังใช้ร่วมกับแนวคิดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับวัตถุเฉพาะอีกด้วย ชีวิตทางเศรษฐกิจและวิชา เศรษฐกิจของประเทศ(ธนาคาร สถานประกอบการ ตลาด) พร้อมทั้งกำหนด คุณสมบัติลักษณะกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ (งบดุลขององค์กร, งบดุลของธนาคาร)

ความเชื่อมโยงระหว่างประเภทของเงินและสภาพคล่องถูกเปิดเผย เช่น เมื่อวิเคราะห์วัตถุที่พบบ่อยที่สุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ - สินค้า เพื่อให้เป็นของเหลว อย่างน้อยผลิตภัณฑ์ก็ต้องเป็นที่ต้องการของใครบางคน เช่น มีคุณค่าในการใช้งานและเนื่องจากผลิตขึ้นโดยมีส่วนร่วมโดยตรง แรงงานมนุษย์มีค่าซึ่งเป็นหน่วยวัดคือเงิน ขณะเดียวกันการสำรวจการหมุนเวียนของสินค้าต้องมีจำนวนเงินเพียงพอ นอกจากนี้ เงื่อนไขที่จำเป็นการเปรียบเทียบมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์ในสินทรัพย์การซื้อและการขายคือการมีผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่าซึ่งเป็นตัวกลางที่สามารถรักษามูลค่าตลอดระยะเวลาการขายและการซื้อ ภายใต้มาตรฐานทองคำ เงินได้ทำหน้าที่นี้ ใครๆ ก็พูดได้อย่างแน่นอน ความต่อเนื่องของห่วงโซ่ T-D-T นั้นรับประกันได้จริงด้วยการรับประกันที่แท้จริง เนื่องจากผู้ขายสามารถแลกเปลี่ยนเครื่องมือเครดิตที่ได้รับจากผู้ซื้อเป็นโลหะในธนาคารหรือเรียกร้องทองคำเพื่อชำระค่าสินค้าของเขา ต่อจากนั้น สภาพคล่องของผลิตภัณฑ์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการรับรู้ทางสังคมของแรงงานที่ใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์นี้เท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับคุณภาพ ความพร้อมใช้งาน และความเพียงพอของตราสารเครดิตที่ทำหน้าที่ของเงินเป็นช่องทางในการหมุนเวียน .

ใน สภาพที่ทันสมัยเพื่อรักษาความต่อเนื่องของกระบวนการแลกเปลี่ยนสินค้า-เงิน จึงมีการใช้เครื่องมือสินเชื่อหมุนเวียนที่ได้รับการยอมรับทางสังคม เนื่องจากในกระบวนการไหลเวียนของสินค้าและเงินช่องว่างเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ระหว่างการซื้อและการขายและด้วยเหตุนี้ระหว่างช่วงเวลาของการปรากฏตัวของภาระหนี้และการชำระคืนในกรณีที่เกิดปัญหาทางการเงินอย่างร้ายแรงสำหรับผู้ออกภาระหนี้ โซ่ T-D-T อาจถูกขัดจังหวะ นี่เป็นหนึ่งในประเด็นหลักที่กำหนดเนื้อหาของแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง - การไม่มีเงื่อนไขของผู้กู้ที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อผู้ให้กู้ภายในระยะเวลาหนึ่ง

ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในเงื่อนไข เศรษฐกิจตลาด- หากองค์กรมีสภาพคล่องและเป็นตัวทำละลาย จะมีข้อได้เปรียบเหนือองค์กรอื่นๆ ที่มีโปรไฟล์เดียวกันในการดึงดูดการลงทุน การขอสินเชื่อ การเลือกซัพพลายเออร์ และการเลือกบุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม สุดท้ายก็ไม่ขัดแย้งกับรัฐและสังคมเพราะต้องเสียภาษีเป็นงบประมาณและเงินสมทบ กองทุนสังคม, ค่าจ้าง- สำหรับพนักงานและลูกจ้าง เงินปันผล - สำหรับผู้ถือหุ้น และธนาคารรับประกันการชำระคืนเงินกู้และการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับพวกเขา

ยิ่งองค์กรมีความมั่นคงสูงเท่าใดก็ยิ่งเป็นอิสระจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสภาวะตลาดมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นความเสี่ยงที่จวนจะล้มละลายก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

ในภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ องค์กรต่างๆ จำเป็นต้องเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์และบริการ โดยอิงจากการดำเนินการตามความสำเร็จ ความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี, รูปแบบการจัดการและการจัดการการผลิตที่มีประสิทธิภาพ, การเอาชนะการจัดการที่ผิดพลาด, การเสริมสร้างความเป็นผู้ประกอบการ, ความคิดริเริ่ม บทบาทสำคัญในการดำเนินงานเหล่านี้คือการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร ช่วยให้คุณสามารถศึกษาและประเมินความปลอดภัยขององค์กรและองค์กรได้ การแบ่งส่วนโครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองโดยทั่วไปตลอดจนสำหรับแต่ละแผนกกำหนดตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายขององค์กรสร้างวิธีการสำหรับการประเมินอันดับของผู้กู้

การจัดการการละลายต้องการคำตอบสำหรับคำถามที่ว่าความสามารถที่แท้จริงขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นคืออะไรและในขณะเดียวกันก็ดำเนินการต่อไปโดยไม่หยุดชะงัก ในการกำหนดประเด็นนี้ มีความเกี่ยวข้องในการสร้างโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนที่จะนำไปสู่การชำระหนี้ตามกำหนดเวลาและการทำงานที่ไม่หยุดชะงักขององค์กร

วัตถุประสงค์ วิทยานิพนธ์คือการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของเสถียรภาพทางการเงินและเศรษฐกิจตลอดจนการพัฒนามาตรการเพื่อปรับโครงสร้างสินทรัพย์ขององค์กรให้เหมาะสม

ตามวัตถุประสงค์ของการศึกษาได้กำหนดภารกิจดังต่อไปนี้:

1. การวิจัย ด้านทฤษฎีการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

2. การประเมินระดับสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ TLT-Press LLC

3. ข้อเสนอมาตรการเพื่อปรับปรุงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องของ TLT-Press LLC

วัตถุประสงค์ของการศึกษานี้คือ TLT Press LLC

หัวข้อการศึกษาคือวิธีเชิงปริมาณเพื่อวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ระเบียบวิธีและ พื้นฐานทางทฤษฎีการวิจัยนี้อิงจากผลงานของนักวิทยาศาสตร์ชาวรัสเซียและชาวต่างประเทศในสาขานี้ การวิเคราะห์ทางการเงิน,สถิติ,เศรษฐศาสตร์ของวิสาหกิจการเกษตร

ในระหว่างการทำงาน ได้มีการใช้วิธีการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์แบบเลือกสรรภายในองค์กร

วิธีหนึ่งในการปรับปรุงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรคือการพัฒนาโครงสร้างสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ TLT Press LLC ในการทำเช่นนี้ จำเป็นต้องวิเคราะห์องค์ประกอบ โครงสร้าง และการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ขององค์กร เพื่อระบุปริมาณสำรองและส่วนเกินที่ซ่อนอยู่ ผลการวิเคราะห์จะกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของสินทรัพย์ขององค์กร

งานที่ทำขึ้นอยู่กับข้อมูล งบการเงิน TLT Press LLC สำหรับปี 2553 - 2555 รวม ใช้งบดุลของบริษัท งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด เงินสด, รายงานของผู้สอบบัญชีเกี่ยวกับการประเมินทรัพย์สินของ TLT Press LLC และ หมายเหตุอธิบายเพื่อความสมดุล

1 . ด้านทฤษฎีและระเบียบวิธีในการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของบริษัทงการยอมรับ

1.1 สาระสำคัญและความหมายของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายรัฐวิสาหกิจ

ความสามารถในการละลายขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดในการกำหนดลักษณะ สถานการณ์ทางการเงินรัฐวิสาหกิจ นี่คือความสามารถของเขาในการชำระเงินและการชำระหนี้ที่จำเป็น กำหนดเวลาที่แน่นอนขึ้นอยู่กับทั้งการไหลเข้าของเงินทุนจากลูกหนี้ผู้ซื้อและลูกค้าและการไหลออกของเงินทุนสำหรับการชำระเงินตามงบประมาณการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้อื่น ๆ ขององค์กร - ปัจจัยสำคัญความมั่นคงทางการเงินของเขา เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการจัดการขององค์กรดังนั้นจึงต้องทำการวิเคราะห์อย่างเป็นระบบเกี่ยวกับความสามารถในการละลายขององค์กรสำหรับ การจัดการที่มีประสิทธิภาพเพื่อป้องกันการเกิดและยุติสถานการณ์วิกฤติที่เกิดขึ้นแล้วอย่างทันท่วงที

เมื่อประเมินความสามารถในการละลาย สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าทุกสิ่งมีขอบเขตเพียงใด สินทรัพย์หมุนเวียนรัฐวิสาหกิจครอบคลุมหนี้ที่มีอยู่ (อัตราส่วนความครอบคลุมโดยรวม) เป็นการยากที่จะครอบคลุมหนี้นี้โดยไม่ต้องดึงดูดเงินทุนหมุนเวียนในระดับใดเช่น ด้วยค่าใช้จ่ายของเงินสด การลงทุนทางการเงินระยะสั้น และกองทุนในการชำระหนี้ (อัตราส่วนความคุ้มครองขั้นกลาง) และในที่สุดส่วนใดของหนี้ระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้จริงด้วยจำนวนสินทรัพย์เคลื่อนที่มากที่สุด - เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์)

การประเมินความสามารถในการละลายนั้นจัดทำขึ้นตามงบดุลตามการคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

มีคุณค่าในตัวเอง เงินทุนหมุนเวียน;

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น (อัตราส่วนสภาพคล่อง - กำหนดโควต้าเงินทุนหมุนเวียน ได้แก่ ขนาดที่เหมาะสมที่สุดเงินทุนหมุนเวียน);

ใช้ประโยชน์เพื่อ ทุน;

อัตราส่วนแรงดึงดูดระยะยาว กองทุนที่ยืมมา;

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเงินกู้

ค่าสัมประสิทธิ์ความพร้อมในการชำระเงิน (การละลาย) เป็นต้น

สภาพคล่องขององค์กรมีมากขึ้น แนวคิดทั่วไปมากกว่าสภาพคล่องในงบดุล สภาพคล่องในงบดุลเกี่ยวข้องกับการหาวิธีการชำระเงินผ่านเท่านั้น แหล่งข้อมูลภายใน(การรับรู้สินทรัพย์) แต่องค์กรสามารถดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาจากภายนอกได้หากมีภาพลักษณ์ที่เหมาะสมในโลกธุรกิจและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในระดับสูงเพียงพอ

ประการแรก สภาพคล่องขององค์กรคือสภาพคล่องของสินทรัพย์ เช่น ความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด โดยปกติจะเป็นราคาตลาดหรือมีสัมปทานราคาเล็กน้อย ปริมาณสภาพคล่องของสินทรัพย์ยังสัมพันธ์กับเวลาของการแปลงเป็นเงิน ยิ่งเร็ว สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น

สภาพคล่องขององค์กรส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากโครงสร้างของสินทรัพย์และทุนตลอดจนองค์กรและสภาพของสินทรัพย์หมุนเวียนและแหล่งที่มาของการก่อตัว

สำหรับการประเมินสภาพคล่องเบื้องต้นขององค์กรจะใช้ข้อมูล งบดุล- ข้อมูลที่แสดงในส่วนที่ II และ III ของงบดุลของสินทรัพย์จะแสดงลักษณะของมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของปีที่รายงาน ข้อมูลเกี่ยวกับหนี้สินระยะสั้นของบริษัทมีอยู่ในส่วนที่ 3 ของด้านหนี้สินในงบดุลสุทธิ

องค์กรอาจมีสภาพคล่องในระดับที่แตกต่างกัน เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนมีความหลากหลายมากที่สุด เงินทุนหมุนเวียนซึ่งมีทั้งปฏิบัติได้ง่ายและปฏิบัติยากเพื่อชำระหนี้ต่างประเทศ

เงื่อนไขสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจตามปกติขององค์กรและสภาพคล่องคือ:

· ความพร้อมของเงินสดและเงินสำรองเพียงพอ

· โอกาสในการได้รับเงินสดเพิ่มเติมด้วยต้นทุนที่น้อยที่สุดหรือราคาไม่แพง ในกรณีที่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมหรือการชะลอตัวอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ในเวลาเดียวกัน ผลลัพธ์ทางการเงินองค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสิ่งที่องค์กรให้ความสำคัญในแต่ละขั้นตอนของการพัฒนา - สภาพคล่องหรือความสามารถในการทำกำไร เห็นได้ชัดว่าการมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มความสามารถในการทำกำไรตามกฎจะเพิ่มความเสี่ยงของการล้มละลายและส่งผลให้สภาพคล่องลดลง และในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องนั้นแปรผันตามความสามารถในการทำกำไร

ด้วยการจัดการทางการเงินที่มีทักษะ สิ่งสำคัญอันดับแรกควรอยู่ที่การดูแลสภาพคล่องขององค์กรโดยพิจารณาจากความสมดุลของความต้องการที่ถูกต้องและความพร้อมของเงินทุนในการหมุนเวียน ทำให้สามารถเพิ่มผลกำไรได้ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

หากมั่นใจในความสมดุลโดยการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม เสถียรภาพที่เกิดขึ้นของสถานการณ์จะช่วยให้บริษัทสามารถชดเชยสิ่งนี้ได้โดยการลดต้นทุนและค่าปรับ บทลงโทษ เพิ่มชื่อเสียงของบริษัท และขยายกลุ่มลูกค้า

หากความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้น ก็สามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นในการสร้างรายได้ได้

หากความสมดุลเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการลดสินค้าคงคลังและต้นทุนขององค์กรอื่น สิ่งนี้ยังนำไปสู่การปล่อยเงินสด การลดการไม่ชำระเงิน และการปรับปรุงโครงสร้างขององค์กร

เมื่อสภาพคล่องลดลงอันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลระหว่างความต้องการและความพร้อมของเงินทุน องค์กรจะต้องคำนึงถึงผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้น:

ความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งนำไปสู่ความยุ่งยากในความสัมพันธ์กับองค์กรอื่น ธนาคาร และงบประมาณ

การลดลงของปริมาณสินเชื่อเชิงพาณิชย์ที่ให้แก่ผู้ซื้อและลูกค้า และการเลื่อนการชำระเงินที่เกี่ยวข้อง ตามกฎแล้ว ส่งผลให้ผู้ซื้อและลูกค้าบางรายสูญเสีย และส่งผลให้รายได้จากการขายลดลง หากบริษัทมุ่งเน้นไปที่ผู้ซื้อรายใหญ่ซึ่งมีไม่มากนัก และปฏิเสธที่จะเลื่อนการชำระเงินให้กับผู้ซื้อรายย่อย ความเสี่ยงในการชำระเงินล่าช้าก็จะเพิ่มขึ้น

การลดปริมาณสินค้าคงคลังและดังนั้น ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปยังเพิ่มความเสี่ยงที่รายได้จากการขายลดลงเนื่องจากไม่มีสินค้าสำเร็จรูปในสต็อก

แนวคิดเรื่อง "ความสามารถในการละลาย" และ "สภาพคล่อง" นั้นใกล้เคียงกันมาก แต่แนวคิดที่สองนั้นกว้างขวางกว่า ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและองค์กร ในเวลาเดียวกันสภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันของการชำระหนี้และอนาคต กิจการอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่รายงาน แต่มีโอกาสที่ไม่เอื้ออำนวยในอนาคต และในทางกลับกัน

ในเงื่อนไขของการล้มละลายในวงกว้างและการประยุกต์ใช้ขั้นตอนการล้มละลาย (การรับรู้ถึงการล้มละลาย) กับองค์กรหลายแห่ง การประเมินภาวะทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างเป็นกลางและแม่นยำมีความสำคัญอย่างยิ่ง เกณฑ์หลักสำหรับการประเมินดังกล่าวคือตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและระดับสภาพคล่องขององค์กร บ่อยครั้งที่มีการวางเครื่องหมายที่เท่ากันระหว่างตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม แนวคิดเหล่านี้เป็นทั้งสองอย่าง หมวดหมู่ทางเศรษฐกิจไม่เหมือนกัน

เกณฑ์ที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลาย ตามคำกล่าวของ Kovalev V.V. การละลายคือความเต็มใจที่จะชำระคืนเจ้าหนี้เมื่อถึงกำหนดชำระด้วยใบเสร็จรับเงินในปัจจุบัน ในทางกลับกัน Berdnikova T.B. เชื่อว่าความสามารถในการละลายคือความสามารถขององค์กรในการชำระเงินเต็มเวลาสำหรับภาระผูกพันระยะสั้นต่อคู่สัญญา Bank V.R. มีมุมมองที่แตกต่างออกไป และ Taraskina A.V. ผู้เขียนยืนยันว่าความสามารถในการละลายหมายความว่าองค์กรมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะชำระเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นจึงระบุสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายดังต่อไปนี้: 1) มีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน; 2) ขาดเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ แผนภาพแสดงไว้ในรูปที่ 1.1

รูปที่ 1.1 - สัญญาณของการละลาย

Savitskaya G.V. เชื่อว่าการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายซึ่งดำเนินการบนพื้นฐานของข้อมูลงบดุลนั้นจำเป็นไม่เพียงแต่สำหรับองค์กรเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินและคาดการณ์เท่านั้น กิจกรรมทางการเงินแต่สำหรับนักลงทุนภายนอกด้วย (เช่น ธนาคาร) ก่อนที่จะออกเงินกู้ ธนาคารจะต้องตรวจสอบความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ก่อน องค์กรที่ต้องการเข้าร่วมควรทำเช่นเดียวกัน ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจซึ่งกันและกัน ตามที่ผู้เขียนระบุเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องทราบเกี่ยวกับความสามารถทางการเงินของพันธมิตรหากมีคำถามเกิดขึ้นจากการให้เงินกู้เชิงพาณิชย์หรือการชำระเงินรอตัดบัญชี

เมื่อระบุลักษณะความสามารถในการละลาย คุณควรให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้เช่นความพร้อมของเงินทุนในบัญชีกระแสรายวัน ในธนาคารที่โต๊ะเงินสดขององค์กร การสูญเสีย ลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมไม่ชำระตรงเวลา

ความสามารถในการละลายขององค์กรถูกกำหนดโดยความสามารถและความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินที่เกิดขึ้นจากการค้า เครดิต และธุรกรรมอื่น ๆ ที่มีลักษณะเป็นตัวเงินอย่างทันท่วงทีและครบถ้วน การละลายส่งผลต่อรูปแบบและเงื่อนไข ธุรกรรมเชิงพาณิชย์รวมถึงความเป็นไปได้ในการได้รับเงินกู้

โควาเลฟ วี.วี. ระบุว่าการมียอดคงเหลือที่ไม่มีนัยสำคัญในบัญชีปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าองค์กรจะล้มละลายเลย เงินสามารถเข้าบัญชีปัจจุบันได้ภายในไม่กี่วันข้างหน้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากสินทรัพย์บางประเภทสามารถแปลงเป็นได้ง่ายหากจำเป็น เงินสด ฯลฯ ดังนั้นในระหว่างการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย การคำนวณจะดำเนินการเพื่อกำหนดสภาพคล่องของสินทรัพย์ขององค์กร สภาพคล่องของงบดุล และคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมบูรณ์และสัมพัทธ์

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ ผู้เขียนต่างตีความแนวคิดเรื่องสภาพคล่องในแบบของตนเอง ตัวอย่างเช่น Lyubushin N.P. เชื่อว่าสภาพคล่องคือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินอย่างรวดเร็ว และหากจำเป็น ก็สามารถขายเงินทุนได้อย่างรวดเร็ว Bank V.R. พูดถึงสภาพคล่องขององค์กร หมายความว่ามีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระภาระผูกพันระยะสั้น แม้ว่าจะละเมิดเงื่อนไขการชำระคืนที่กำหนดโดยสัญญาก็ตาม ตามคำกล่าวของ Kovalev V.V. สภาพคล่องเป็นทรัพย์สินของสินทรัพย์ขององค์กรธุรกิจ ได้แก่ ความคล่องตัวความคล่องตัวซึ่งประกอบด้วยความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินได้อย่างรวดเร็ว

ดังนั้นหลักการต่อไปนี้จึงเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไป: ยิ่งสินทรัพย์ขององค์กรสามารถแปลงเป็นเงินได้เร็วเพียงใดโดยไม่สูญเสียมูลค่า สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย ดังนั้นผู้เขียนส่วนใหญ่จึงเชื่อมโยงสภาพคล่องกับสถานะของสินทรัพย์ซึ่งสามารถรับประกันความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือในระยะสั้นขององค์กรรวมถึงการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมา

การประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายสามารถทำได้ด้วยความแม่นยำในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้เขียนดึงความสนใจไปที่รายการที่แสดงลักษณะของเงินสดในมือและในบัญชีธนาคาร ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์โดยชัดแจ้งเกี่ยวกับความสามารถในการละลาย พวกเขาแสดงยอดรวมของเงินสดเช่น คุณสมบัติที่มีค่าสัมบูรณ์ ตรงข้ามกับคุณสมบัติอื่นใดที่มีค่าสัมพัทธ์ ทรัพยากรเหล่านี้เป็นทรัพยากรเคลื่อนที่มากที่สุด สามารถรวมไว้ในกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจได้ตลอดเวลา ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทอื่นๆ มักจะรวมไว้หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ตามข้อมูลของ N.P. Lyubushkin ศิลปะ การจัดการทางการเงินนี่เป็นเพียงการรักษาจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องการไว้ในบัญชี และส่วนที่เหลือซึ่งอาจจำเป็นสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานปัจจุบันในสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็ว

ดังนั้นผู้เขียนให้เหตุผลว่าสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรอย่างรวดเร็ว ยิ่งจำนวนเงินในบัญชีกระแสรายวันมากขึ้นเท่าใด ก็มีแนวโน้มมากขึ้นที่จะกล่าวว่ามีเงินทุนเพียงพอสำหรับการชำระหนี้และการชำระเงินในปัจจุบัน ในเวลาเดียวกันการมียอดคงเหลือที่ไม่มีนัยสำคัญในบัญชีปัจจุบันไม่ได้หมายความว่า บริษัท จะล้มละลาย - สามารถโอนเงินไปยังบัญชีกระแสรายวันได้ภายในไม่กี่วันข้างหน้า สินทรัพย์บางประเภทหากจำเป็นสามารถได้อย่างง่ายดาย เปลี่ยนเป็นเงินสด ฯลฯ

สัญญาณที่บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ลดลงคือการเพิ่มขึ้นในการตรึงเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งแสดงออกมาในลักษณะ (เพิ่มขึ้น) ของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องบัญชีลูกหนี้ที่ค้างชำระตั๋วเงินที่ค้างชำระ ฯลฯ "สินทรัพย์" เหล่านี้บางส่วนและความสำคัญสัมพัทธ์สามารถ ได้รับการตัดสินจากการมีอยู่และการเปลี่ยนแปลงของบทความที่มีชื่อเดียวกันในการรายงาน

การล้มละลายอาจเป็นได้ทั้งโดยบังเอิญ ชั่วคราว หรือระยะยาว เรื้อรัง (รูปที่ 1.2) เหตุผล: การรักษาความปลอดภัยไม่เพียงพอ ทรัพยากรทางการเงิน, ความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนการขายสินค้า, โครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ลงตัว, การรับชำระเงินล่าช้าจากคู่ค้า เป็นต้น

รูปที่ 1.2 - ประเภทของความสามารถในการละลาย

ดังนั้นจากมุมมองระยะสั้น สภาพทางการเงินวิสาหกิจได้รับการประเมินโดยตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการละลายส่วนใหญ่ มุมมองทั่วไประบุว่าสามารถชำระเงินตามภาระผูกพันระยะสั้นแก่คู่สัญญาได้ทันเวลาและครบถ้วนหรือไม่

1.2 ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขความเป็นองค์กร การประเมินสภาพคล่องของงบดุล

สภาพคล่องและความสามารถในการละลายสามารถประเมินได้โดยใช้ตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และตัวบ่งชี้สัมพัทธ์จำนวนหนึ่ง วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และสัมพัทธ์ที่เสนอโดย V.V. Kovalev สมควรได้รับความสนใจมากที่สุด ตามที่ผู้เขียนระบุ ตัวบ่งชี้ที่แน่นอน ตัวบ่งชี้หลักคือตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOC)

ตัวบ่งชี้ SOS แสดงลักษณะของทุนจดทะเบียนส่วนหนึ่งขององค์กร ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร (เช่น สินทรัพย์ที่มีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่าหนึ่งปี) เป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งเงินทุนและมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมใน กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการดำเนินกิจการตัวกลางอื่นๆ สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ในการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือกำไร

อัลกอริธึมสำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้ SOS มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป ปัจจุบันอัลกอริธึมที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดคืออัลกอริธึมต่อไปนี้ซึ่งใช้ในการบัญชีและการวิเคราะห์แบบตะวันตกด้วย:

SOS = OA-KO, (1.1)

โดยที่: OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

KO - หนี้สินระยะสั้น (หนี้สิน)

การตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้ SOS ตามที่ระบุไว้โดย Karapetyan A.L. และ Mudrak A.V. อาจเป็นเช่นนี้: แสดงให้เห็นว่าเงินทุนหมุนเวียนจะยังคงเหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรหลังจากการชำระภาระผูกพันระยะสั้น ในแง่หนึ่งนี่คือลักษณะของเสรีภาพในการซ้อมรบและ ความมั่นคงทางการเงินรัฐวิสาหกิจจากมุมมองระยะสั้น ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ตัวบ่งชี้นี้มักถูกเผยแพร่อย่างมีพลวัตในรายงานประจำปีของบริษัทต่างๆ และการเติบโตของบริษัท หรือสิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกันก็ถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก

โปรดทราบว่าตัวบ่งชี้ SOS มีลักษณะเป็นการวิเคราะห์ และไม่ว่าจะใช้อัลกอริทึมใดในการคำนวณก็ตาม จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองสามารถคำนวณได้โดยใช้แบบแผนในระดับหนึ่งเท่านั้น

ตัวชี้วัดสภาพคล่องใช้เพื่อประเมินความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น พวกเขาให้แนวคิดเกี่ยวกับความสามารถในการละลายขององค์กรไม่เพียง แต่ในขณะนี้ แต่ยังรวมถึงในกรณีฉุกเฉินด้วย ตามที่ผู้เขียนระบุ ตัวชี้วัดสภาพคล่องจะระบุลักษณะทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจในระยะสั้น ในขณะที่ตัวชี้วัดความสามารถในการละลายจะประเมิน ความเป็นไปได้ทางการเงินรัฐวิสาหกิจในระยะยาว

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายแสดงอยู่ในตารางที่ 1 ตัวบ่งชี้ที่พิจารณาเป็นตัวชี้วัดหลักในการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย อย่างไรก็ตาม ยังมีตัวบ่งชี้อื่นๆ อีกจำนวนหนึ่งที่เป็นที่สนใจของนักวิเคราะห์

ค่าสัมประสิทธิ์ของการจัดหากิจกรรมปัจจุบันด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนขององค์กรเองและคำนวณโดยใช้สูตร:

ตารางที่ 1.1 - อัตราส่วนที่ใช้ในการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

ค่าสัมประสิทธิ์	ความรู้สึกทางเศรษฐกิจ	สูตรการคำนวณ	หมายเหตุ
อัตราส่วนสภาพคล่อง (ความคุ้มครอง)	แสดงให้เห็นถึงความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนที่องค์กรสามารถใช้เพื่อชำระภาระผูกพัน	อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน
อัตราส่วนหนี้สิน	แสดงจำนวนหนี้สินระยะยาวที่คิดเป็น 1 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร	อัตราส่วนมูลค่าของหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์ขององค์กร
อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ (รวดเร็ว เร่งด่วน)	ความสามารถในการชำระเงินที่คาดการณ์ไว้ขององค์กรขึ้นอยู่กับการชำระหนี้กับลูกหนี้ตามเวลาที่กำหนด	อัตราส่วนของเงินสดต่อการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (SFI) บวกจำนวนกองทุนเคลื่อนที่ในการชำระหนี้กับลูกหนี้ต่อหนี้สินหมุนเวียน
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์	แสดงให้เห็นว่าหนี้ระยะสั้นส่วนใดที่บริษัทสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้นี้	อัตราส่วนของเงินสดและสินทรัพย์ทุนต่อหนี้สินหมุนเวียน
ค่าสัมประสิทธิ์ "ราคา" การชำระบัญชี	กำหนดขอบเขตหนี้สินภายนอกทั้งหมดขององค์กรที่จะครอบคลุม	อัตราส่วนของสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรต่อจำนวนหนี้สินภายนอก
อัตราส่วนสภาพคล่องในงบดุลโดยรวม	ใช้ได้กับ การประเมินที่ครอบคลุมสภาพคล่องของงบดุลโดยรวม	ขวด = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3) อัตราส่วนของเงินทุนที่มีสภาพคล่องทั้งหมดขององค์กรต่อจำนวนภาระผูกพันในการชำระเงินทั้งหมด
อัตราส่วนความสามารถในการละลายที่คาดหวัง	กำหนดการคาดการณ์ความสามารถในการละลายขององค์กรโดยพิจารณาจากการเปรียบเทียบการชำระเงินในอนาคตและใบเสร็จรับเงินที่จะเกิดขึ้น	อัตราส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมต่อจำนวนสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้การค้า (ที่คาดว่าจะชำระมากกว่า 12 เดือน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ	การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านพลวัตเป็นเรื่องยากที่จะประเมินได้อย่างไม่น่าสงสัย
อัตราส่วนความสามารถในการละลายทั้งหมด	กำหนดส่วนแบ่งความคุ้มครองสินเชื่อและการกู้ยืมโดยมีค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่จับต้องได้

แน่นอนว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองนั้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย และการเพิ่มขึ้นนั้นถูกกำหนดโดย: การนำผลกำไรไปลงทุนใหม่ การลดลงของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนโดยสัมพันธ์กัน การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว และการดึงดูดผู้ถือหุ้นรายใหม่ นอกจากนี้ ยิ่งมีการหมุนเวียนเงินทุนขององค์กรอย่างเข้มข้นมากขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งต้องการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรที่ค่อนข้างมีนัยสำคัญมากขึ้นเท่านั้น

ดังนั้นค่าของตัวบ่งชี้จึงขึ้นอยู่กับหลายสถานการณ์ ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ในการบัญชีและการวิเคราะห์ระหว่างประเทศจะไม่มีการให้คำแนะนำที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปเกี่ยวกับมูลค่าและการเปลี่ยนแปลง สำหรับแนวปฏิบัติภายในประเทศ กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดระดับความพึงพอใจของโครงสร้างงบดุลและการทำนายการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นได้ให้ขีดจำกัดล่างที่แนะนำสำหรับตัวบ่งชี้นี้ - 10% กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรครอบคลุมน้อยกว่า 10% ของเงินทุนขององค์กรเอง ฐานะการเงินในปัจจุบันจะถือว่าไม่น่าพอใจ

ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ระบุลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองที่อยู่ในรูปของเงินสด เช่น กองทุนที่มีสภาพคล่องสมบูรณ์:

สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้ MC เมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก ค่าบ่งชี้ที่ยอมรับได้ของตัวบ่งชี้นั้นจัดทำขึ้นโดยองค์กรโดยอิสระและขึ้นอยู่กับตัวอย่างเช่นความต้องการทรัพยากรเงินสดฟรีรายวันขององค์กรนั้นสูงเพียงใด

ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงคลัง แสดงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงคลังส่วนหนึ่งที่ครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง และคำนวณดังนี้

ตัวบ่งชี้นี้เป็นที่รู้จักในประเทศของเรามานานหลายทศวรรษและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุ้มค่ามากในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของวิสาหกิจการค้า ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ ซึ่งเดิมกำหนดไว้ตลอดหลายปีที่ผ่านมาคือ 50% การตีความทางเศรษฐกิจของขีดจำกัดนี้ค่อนข้างชัดเจน: สำหรับการดำเนินงานปัจจุบัน ธนาคารสามารถให้ได้ การให้กู้ยืมแบบพิเศษวิสาหกิจที่ต้นทุนสินค้าคงคลังและการลงทุนระหว่างดำเนินการอย่างน้อยครึ่งหนึ่งได้รับการคุ้มครองโดยกองทุนของตนเอง การให้กู้ยืมแบบพิเศษดังกล่าวสามารถดำเนินการได้โดยการเปิดบัญชีเงินกู้พิเศษที่ใช้ชำระบิลของซัพพลายเออร์และรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์จะเข้าบัญชีพร้อมกัน ในกรณีที่องค์กรไม่มีเงินทุนในบัญชีสินเชื่อพิเศษ จะยังคงชำระเงินตามใบเรียกเก็บเงินของซัพพลายเออร์ แต่จะเป็นค่าใช้จ่ายของธนาคารซึ่งจะทำให้องค์กรให้เครดิต การชำระคืนเงินกู้จะดำเนินการตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ ระบบที่คล้ายกันนี้เรียกว่า เงินเบิกเกินบัญชี แพร่หลายในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจหลายประเทศ แน่นอนว่า ขีดจำกัดที่กำหนดนั้นเป็นแนวทาง และมูลค่าเฉพาะของมันจะถูกกำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลัง คำนวณโดยเชื่อมโยงมูลค่าของแหล่งที่มาของความครอบคลุมสินค้าคงคลัง "ปกติ" (สมเหตุสมผล) และจำนวนสินค้าคงคลัง ในกรณีนี้ แหล่งที่มาปกติหมายถึงแหล่งที่มาที่ถือเป็นแหล่งที่มาของความครอบคลุมสินค้าคงคลังอย่างน้อยก็ในเชิงตรรกะ ซึ่งรวมถึงการกู้ยืมจากธนาคารสำหรับสินค้าคงคลังเจ้าหนี้ค่าวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองที่จัดหาให้ ฯลฯ หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรถือว่าไม่เสถียร ตรรกะของการคำนวณตัวบ่งชี้นี้และความหมายของการใช้ในการวิเคราะห์คือการตรวจสอบว่าแหล่งเงินทุนใดและในปริมาณใดที่ใช้เพื่อครอบคลุมสินค้าคงคลังการผลิต (สินค้าคงคลัง)

ให้เราเน้นรายการแหล่งที่มาของความคุ้มครองเพิ่มเติมต่อไปนี้: เงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (SOS) และแหล่งที่มาของการสร้างสินค้าคงคลังตามปกติ (IFZ) ค่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้แรกสามารถพบได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างแหล่งเงินทุนระยะยาวและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือใช้สูตร (1.1)

ตัวบ่งชี้ IFZ แตกต่างจากตัวบ่งชี้ก่อนหน้าด้วยจำนวนเงินกู้ระยะสั้นและการกู้ยืมรวมถึงเจ้าหนี้การค้า ธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งตามความหมายทางทฤษฎีแล้ว ตามกฎแล้ว แหล่งที่มาของความครอบคลุมสินค้าคงคลัง ค่า JSC ถูกกำหนดโดยสูตร:

Ifz=SOS + BL + CR, (1.5)

โดยที่: BL - เงินกู้ยืมจากธนาคารและการกู้ยืมที่ใช้เพื่อครอบคลุมสินค้าคงเหลือ

CR - การชำระหนี้กับเจ้าหนี้สำหรับธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ (ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา, ตั๋วเงินที่ต้องชำระ)

สำหรับการประเมินเชิงคุณภาพของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรนอกเหนือจากการคำนวณตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และสัมพัทธ์แล้วยังจำเป็นต้องประเมินสภาพคล่องของงบดุล

ภารกิจหลักในการประเมินสภาพคล่องของงบดุลคือการกำหนดจำนวนความคุ้มครองหนี้สินขององค์กรด้วยสินทรัพย์ซึ่งระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงเป็นรูปแบบการเงิน (สภาพคล่อง) สอดคล้องกับอายุของภาระผูกพัน (ความเร่งด่วนในการคืน)

เพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล สินทรัพย์และหนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามเกณฑ์ต่อไปนี้

โดยระดับสภาพคล่องจากมากไปหาน้อย (สินทรัพย์)

ตามระดับความเร่งด่วนของการชำระ (ชำระคืน) (ความรับผิดชอบ)

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องเช่น อัตราการแปลงเป็นเงินสด สินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - จำนวนเงินสำหรับรายการเงินสดทั้งหมดที่สามารถใช้เพื่อดำเนินการชำระหนี้ปัจจุบันได้ทันที กลุ่มนี้ยังรวมถึงระยะสั้นด้วย การลงทุนทางการเงิน(หลักทรัพย์);

A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว - บัญชีลูกหนี้การชำระเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงานและสินทรัพย์อื่น ๆ เช่น สินทรัพย์เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่ต้องใช้เวลาพอสมควรในการแปลงเป็นเงินสด

สภาพคล่องของสินทรัพย์เหล่านี้แตกต่างกันและขึ้นอยู่กับปัจจัยส่วนตัวและวัตถุประสงค์: คุณสมบัติของพนักงานทางการเงิน, ความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์และความสามารถในการละลาย, เงื่อนไขในการให้สินเชื่อแก่ลูกค้า, การจัดระเบียบการเรียกเก็บเงิน;

A3 - สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้ช้า (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด) - รายการเหล่านี้จากส่วนที่ II ของงบดุล "สินทรัพย์หมุนเวียน" (สินค้าคงเหลือลบด้วยค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี ภาษีมูลค่าเพิ่ม) และการลงทุนทางการเงินระยะยาว (LFI) จากส่วนที่ I ของยอดคงเหลือ แผ่นงาน " สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน".

ไม่สามารถขายสินค้าคงคลังได้จนกว่าจะพบผู้ซื้อซึ่งอาจต้องใช้เวลาสักระยะ สินค้าคงคลังของวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง และผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่เสร็จอาจต้องมีการประมวลผลล่วงหน้าก่อนจึงจะสามารถขายและแปลงเป็นเงินสดได้

A4 - สินทรัพย์ที่ขายยาก - สินทรัพย์ที่มีไว้เพื่อใช้ในระยะยาว กิจกรรมทางเศรษฐกิจในระยะเวลาอันยาวนาน รายการเหล่านี้คือรายการในส่วน "สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน" ของงบดุล ยกเว้น DFV ซึ่งรวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า เช่นเดียวกับบัญชีลูกหนี้ การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน .

สินทรัพย์สามกลุ่มแรกในช่วงระยะเวลาธุรกิจปัจจุบันสามารถเปลี่ยนแปลงและเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ปัจจุบันขององค์กรได้ตลอดเวลา มีสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์อื่นๆ

ในระหว่างการวิเคราะห์และเมื่อทำการสรุปจำเป็นต้องคำนึงว่าการแบ่งสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่องนั้นค่อนข้างจะเป็นไปตามอำเภอใจ ดังนั้นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งอาจมีเนื้อหาที่เหมาะสมกว่าที่จะแสดงในกลุ่มอื่น นอกจากนี้ ในบริบทเชิงพื้นที่ มูลค่าของสินทรัพย์เฉพาะและสภาพคล่องจึงไม่คงที่และสามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่างๆ

โบโรดินา อี.ไอ. เสนอให้ประเมินสินทรัพย์หมุนเวียนโดยเฉพาะสินค้าคงคลังในราคาที่สามารถขายได้ ในทางกลับกัน Kovalev V.V. และ Panteleeva I.A. เชื่อตามหลักการพื้นฐานประการหนึ่ง การบัญชี- "การทำงานแบบไม่จำกัดชั่วคราวขององค์กร" - สินทรัพย์ในการรายงานควรมีมูลค่าตามราคาทุน ไม่ใช่มูลค่าสภาพคล่อง

หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนของการคืน:

P1 - หนี้สินระยะสั้นที่สุด - เจ้าหนี้การค้าและหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ

P2 - หนี้สินระยะสั้นเช่น กองทุนยืมระยะสั้น

PZ - หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและกองทุนกู้ยืม

P4 - หนี้สินถาวร - บทความในส่วน "ทุนและทุนสำรอง" รวมถึงบทความในส่วน "หนี้สินระยะสั้น" ซึ่งไม่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า หนี้สินระยะสั้นและระยะยาวรวมกันเรียกว่าหนี้สินภายนอก

องค์กรจะถือว่ามีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินระยะสั้น อาจมีสภาพคล่องไม่มากก็น้อยเนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนมีเงินทุนหมุนเวียนต่างๆ ซึ่งมีทั้งขายง่ายและขายยากเพื่อชำระหนี้ต่างประเทศ เพื่อประเมินระดับสภาพคล่องที่แท้จริงขององค์กรจำเป็นต้องวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้: A1 > P1; A2 > P2; อาริโซน่า>PZ;A4<П4.

เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับสภาพคล่องที่สมบูรณ์ของงบดุลคือการปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรก ประการที่สี่มีลักษณะที่สมดุล แต่ในขณะเดียวกันก็มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง: การนำไปปฏิบัติบ่งบอกถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขขั้นต่ำเพื่อความมั่นคงทางการเงิน - การมีอยู่ของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร หากความไม่เท่าเทียมกันใดๆ มีเครื่องหมายตรงข้ามกับที่กำหนดไว้ในตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด แสดงว่าสภาพคล่องของงบดุลจะแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ ตามทฤษฎีแล้ว การขาดเงินทุนในสินทรัพย์กลุ่มหนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินในสินทรัพย์อีกกลุ่มหนึ่ง แต่ในทางปฏิบัติ กองทุนที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การเปรียบเทียบ A1 - P1 และ A2 - P2 ช่วยให้สามารถระบุสภาพคล่องในปัจจุบันขององค์กรซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการละลาย (การล้มละลาย) ในอนาคตอันใกล้นี้ การเปรียบเทียบ A3-PZ สะท้อนถึงสภาพคล่องที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า โดยอิงจากการคาดการณ์ความสามารถในการละลายในระยะยาว

การวัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือระดับที่สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนถูกครอบคลุมด้วยทุนและทุนสำรองเช่น สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนควรเกิดขึ้นจากทุนและทุนสำรองเป็นหลัก ดังนั้นตามที่ผู้เขียนระบุ จึงรับประกันว่าในกรณีเกิดวิกฤติ สินทรัพย์ถาวรจะไม่ถูกขายออกไปเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นในการชำระคืนตรงเวลา โดยหลักการแล้วควรสร้างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนด้วยค่าใช้จ่ายของหนี้สินระยะสั้น หลักการนี้เรียกว่ากฎทองแห่งความสมดุล

โดยธรรมชาติแล้ว ค่าสัมประสิทธิ์และแบบจำลองที่กำหนดไม่ได้ใช้วิธีการที่หลากหลายในการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะจัดลำดับความสำคัญระหว่างตัวบ่งชี้บางตัว นอกจากนี้ควรระลึกไว้ว่าเมื่อวิเคราะห์กิจกรรมขององค์กรใดองค์กรหนึ่งหากเป็นไปได้ควรคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของตน - อุตสาหกรรมภูมิภาค ฯลฯ

คุณลักษณะของตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่ระบุไว้คือการมีขีด จำกัด ที่กำหนดไว้สำหรับการเปลี่ยนแปลงดังนั้นโดยการเปรียบเทียบมูลค่าตามแผนหรือมูลค่าจริงที่ได้รับจากการคำนวณกับเกณฑ์ที่ยอมรับจึงเป็นไปได้ที่จะตรวจสอบและควบคุมความสามารถในการละลายขององค์กรในภายหลัง อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องทราบข้อเสียโดยธรรมชาติของตัวบ่งชี้เหล่านี้:

สูตรในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่ใช้และขีดจำกัดที่แนะนำสำหรับการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้เหล่านี้ไม่สามารถโต้แย้งได้

นโยบายการบัญชี - โดยวิธีจัดส่งหรือวิธีการชำระเงิน - มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้

ตัวบ่งชี้เหล่านี้ไม่ได้เชื่อมโยงกับตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากสำหรับมูลค่าเพิ่มขององค์กร

การคำนวณตัวบ่งชี้ที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของระยะเวลาการรายงานและการระบุความเบี่ยงเบนจากค่ามาตรฐานยังไม่ได้เปิดเผยกลไกในการบรรลุค่ามาตรฐานด้วยตนเอง

การประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรเฉพาะตอนเริ่มต้นและเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานเท่านั้นไม่ได้ให้แนวคิดเกี่ยวกับการดำเนินงานขององค์กรตลอดระยะเวลาการรายงานทั้งหมด

จากที่กล่าวมาข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ภายในของสภาพคล่องขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเป็นระบบและบรรลุอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างเงินทุนของตนเองและที่ยืมมา ในขณะที่วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ภายนอกคือการสร้าง ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในองค์กรที่กำหนด วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์คือเพื่อระบุปริมาณสำรองและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับระดับสภาพคล่องขององค์กรดำเนินการโดยการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ของสภาพคล่องสัมบูรณ์ระดับกลางและปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของการประยุกต์และความสามารถในการวิเคราะห์ของค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้แคบกว่าที่เชื่อกันทั่วไปมาก ข้อได้เปรียบหลักของอัตราส่วน - ความเรียบง่ายและความชัดเจนของการคำนวณ - อาจกลายเป็นข้อเสีย - ข้อสรุปผิวเผินหากการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายทั้งหมดลดลงเพื่อกำหนดค่าของอัตราส่วนสภาพคล่อง ดังนั้นความแม่นยำในการประเมินสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยผ่านการวิเคราะห์ภายในตามข้อมูลทางบัญชีเชิงวิเคราะห์ ในกรณีนี้ การคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องควรถือเป็นขั้นตอนเริ่มต้นของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย

ฝ่ายบริหารขององค์กรจะต้องมีความคิดที่ชัดเจนว่าองค์กรจะดำเนินกิจกรรมจากแหล่งทรัพยากรใดและกิจกรรมใดที่จะลงทุนด้านทุน การดูแลจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นให้กับธุรกิจถือเป็นจุดสำคัญในกิจกรรมขององค์กร

ทุนขององค์กรเกิดขึ้นทั้งจากแหล่งของตนเอง (ภายใน) และจากแหล่งยืม (ภายนอก)

ทุนตราสารทุนมีลักษณะพิเศษคือดึงดูดง่าย ทำให้มั่นใจถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคงยิ่งขึ้น และลดความเสี่ยงของการล้มละลาย ความจำเป็นนี้เกิดจากข้อกำหนดในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร มันเป็นพื้นฐานของความเป็นอิสระและความเป็นอิสระของพวกเขา ลักษณะเฉพาะของทุนตราสารทุนคือการลงทุนในระยะยาวและอยู่ภายใต้ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

อย่างไรก็ตามต้องคำนึงว่าทุนจดทะเบียนมีขนาดจำกัด นอกจากนี้ การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรด้วยเงินทุนของตนเองเท่านั้นไม่ได้เป็นประโยชน์เสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่การผลิตเป็นไปตามฤดูกาล จากนั้นในบางช่วงเวลาเงินจำนวนมากจะสะสมอยู่ในบัญชีธนาคารและในบางช่วงเวลาก็จะขาดแคลน

แหล่งที่มาหลักของการเติมทุนคือผลกำไรขององค์กร หากบริษัทไม่มีผลกำไร ทุนจดทะเบียนจะลดลงตามจำนวนขาดทุนที่ได้รับ

นอกจากนี้ทุนจะถูกเติมเต็มจากแหล่งภายนอกของการสะสมทุนซึ่งเป็นประเด็นเพิ่มเติมของหุ้น แหล่งข้อมูลภายนอกอื่นๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายโดยบุคคลและนิติบุคคลในฐานะองค์กรการกุศล

การเพิ่มทุนอีกรูปแบบหนึ่งคือทุนตราสารหนี้ ได้แก่ เงินกู้ยืมจากธนาคารและบริษัททางการเงิน เงินกู้ยืม เจ้าหนี้การค้า สัญญาเช่า เอกสารเชิงพาณิชย์ ฯลฯ

การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาสู่การหมุนเวียนขององค์กรถือเป็นปรากฏการณ์ปกติ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงสถานะทางการเงินของคุณชั่วคราว

ในเวลาเดียวกันหากเงินทุนขององค์กรส่วนใหญ่สร้างขึ้นจากหนี้สินระยะสั้น ฐานะทางการเงินของมันจะไม่มั่นคงเนื่องจากเงินทุนระยะสั้นจำเป็นต้องมีการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องโดยมีเป้าหมายเพื่อติดตามผลตอบแทนที่ตรงเวลาและดึงดูดเงินทุนอื่น ๆ ให้หมุนเวียนในระยะสั้น เวลา.

ฐานะทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของทุนและหนี้สินที่เหมาะสมที่สุด

นอกจากนี้ สถานะทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทรัพย์สินที่องค์กรมี ทรัพย์สินที่ลงทุนไป และรายได้ที่พวกเขานำมาให้

สถานะของสินค้าคงคลังมีอิทธิพลอย่างมากต่อสถานะทางการเงินขององค์กรและผลการผลิต เพื่อให้มั่นใจว่าการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์เป็นปกติ สินค้าคงคลังจะต้องมีความเหมาะสมที่สุด การเพิ่มขึ้นของปริมาณสำรองเฉพาะอาจบ่งบอกถึง:

การขยายขนาดของกิจกรรมขององค์กร

ความปรารถนาที่จะปกป้องกองทุนจากการอ่อนค่าภายใต้อิทธิพลของอัตราเงินเฟ้อ

การจัดการสินค้าคงคลังที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งเป็นผลมาจากการที่เงินทุนส่วนใหญ่ถูกแช่แข็งเป็นเวลานานในสินค้าคงคลังทำให้การหมุนเวียนช้าลง

นอกจากนี้ ยังเกิดปัญหาสภาพคล่อง การเน่าเสียของวัตถุดิบและวัสดุเพิ่มขึ้น และต้นทุนการจัดเก็บเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานขั้นสุดท้าย ทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงการลดลงของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ในขณะเดียวกันการขาดแคลนปริมาณสำรอง (วัตถุดิบ วัสดุ เชื้อเพลิง) ก็ส่งผลเสียต่อการผลิตและผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรเช่นกัน ดังนั้นทุกองค์กรจะต้องมุ่งมั่นที่จะให้แน่ใจว่ามีการผลิตตรงเวลาและเต็มไปด้วยทรัพยากรที่จำเป็นทั้งหมดและในเวลาเดียวกันเพื่อไม่ให้อยู่ในโกดัง

การวางเงินทุนขององค์กรมีความสำคัญมากในกิจกรรมทางการเงินและการเพิ่มประสิทธิภาพ ผลลัพธ์ของการผลิตและกิจกรรมทางการเงินและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการลงทุนที่เกิดขึ้นในเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน จำนวนเงินลงทุนที่อยู่ในขอบเขตของการผลิตและการหมุนเวียน ในรูปแบบการเงินและวัสดุ และ อัตราส่วนของพวกเขาเหมาะสมที่สุดเพียงใด หากกำลังการผลิตที่สร้างขึ้นขององค์กรไม่ได้ใช้อย่างเต็มที่เพียงพอเนื่องจากขาดทรัพยากรวัสดุสิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรและสถานะทางการเงิน

สิ่งเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นหากมีการสร้างสินค้าคงคลังการผลิตส่วนเกินที่ไม่สามารถประมวลผลได้อย่างรวดเร็วโดยใช้โรงงานผลิตที่มีอยู่ ส่งผลให้เงินทุนถูกแช่แข็ง มูลค่าการซื้อขายช้าลง และส่งผลให้สภาพทางการเงินแย่ลง แม้ว่าจะมีผลลัพธ์ทางการเงินที่ดีและความสามารถในการทำกำไรในระดับสูง องค์กรอาจประสบปัญหาทางการเงินหากใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างไม่เหมาะสม ลงทุนในสินค้าคงคลังส่วนเกิน หรือปล่อยให้มีบัญชีลูกหนี้จำนวนมาก

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของลูกหนี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนและส่งผลต่อสถานะทางการเงินขององค์กร

ศิลปะของการจัดการบัญชีลูกหนี้อยู่ที่การปรับขนาดโดยรวมของบัญชีลูกหนี้ให้เหมาะสมและรับรองว่าจะสามารถเรียกเก็บเงินได้ทันท่วงที

บัญชีลูกหนี้อาจลดลงในด้านหนึ่งเนื่องจากการเร่งชำระหนี้และอีกด้านหนึ่งเนื่องจากการขนส่งผลิตภัณฑ์ไปยังลูกค้าลดลง

ดังนั้นการเติบโตของลูกหนี้จึงไม่ได้ถูกประเมินในทางลบเสมอไป จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างหนี้ปกติและหนี้ที่ค้างชำระ การปรากฏตัวของอย่างหลังทำให้เกิดปัญหาทางการเงินเนื่องจากองค์กรจะไม่รู้สึกว่าขาดทรัพยากรทางการเงินในการซื้อสินค้าคงคลังจ่ายค่าจ้าง ฯลฯ นอกจากนี้การแช่แข็งเงินในบัญชีลูกหนี้ยังทำให้การหมุนเวียนเงินทุนชะลอตัวลง ลูกหนี้ที่ค้างชำระยังหมายถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการไม่ชำระหนี้และผลกำไรที่ลดลง ดังนั้นทุกองค์กรจึงสนใจที่จะลดระยะเวลาการชำระหนี้ลง

คุณสามารถเพิ่มความเร็วในการชำระเงินได้โดยปรับปรุงการคำนวณ ดำเนินการเอกสารการชำระเงินให้ตรงเวลา ชำระเงินล่วงหน้า ใช้รูปแบบการชำระเงินของตั๋วแลกเงิน ฯลฯ

การจัดการเงินสดมีความสำคัญพอๆ กับการจัดการสินค้าคงคลังและบัญชีลูกหนี้ ศิลปะของการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนคือการรักษาจำนวนเงินขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในปัจจุบันไว้ในบัญชี

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของยอดเงินสดในบัญชีธนาคารจะถูกกำหนดโดยระดับความไม่สมดุลของกระแสเงินสด เช่น การไหลเข้าและการไหลของเงิน กระแสเงินสดที่เป็นบวกส่วนเกินเหนือกระแสเงินสดที่เป็นลบจะเพิ่มความสมดุลของเงินสดอิสระ และในทางกลับกัน การไหลออกส่วนเกินจะนำไปสู่การขาดแคลนเงินสดและความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้น

ทั้งการขาดดุลและทรัพยากรทางการเงินส่วนเกินส่งผลเสียต่อสภาพทางการเงินขององค์กร ด้วยกระแสเงินสดส่วนเกิน มูลค่าที่แท้จริงของกองทุนอิสระชั่วคราวจะหายไปอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อ รายได้ส่วนหนึ่งหายไปจากการใช้เงินทุนในกิจกรรมดำเนินงานหรือการลงทุนน้อยไป การหมุนเวียนเงินทุนช้าลงอันเป็นผลมาจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน

การมีกระแสเงินสดส่วนเกินเป็นเวลานานอาจเป็นผลมาจากการใช้เงินทุนหมุนเวียนที่ไม่เหมาะสม เพื่อให้เงินทำงานให้กับองค์กรจำเป็นต้องหมุนเวียนเพื่อทำกำไร:

ขยายการผลิตของคุณโดยหมุนเวียนไปตามวงจรเงินทุนหมุนเวียน

ต่ออายุสินทรัพย์ถาวร รับเทคโนโลยีใหม่

ลงทุนในโครงการที่ทำกำไรขององค์กรธุรกิจอื่น ๆ เพื่อรับผลประโยชน์ที่ทำกำไร

ชำระคืนเงินกู้ธนาคารและภาระผูกพันอื่น ๆ ก่อนกำหนดเพื่อลดต้นทุนการชำระหนี้ ฯลฯ

การขาดแคลนเงินสดส่งผลให้หนี้ที่ค้างชำระขององค์กรเพิ่มขึ้นสำหรับเงินให้กู้ยืมแก่ธนาคาร ซัพพลายเออร์ และบุคลากร ส่งผลให้ระยะเวลาของวงจรการเงินเพิ่มขึ้นและผลตอบแทนจากเงินทุนขององค์กรลดลง

การขาดดุลกระแสเงินสดสามารถลดลงได้ด้วยมาตรการที่ช่วยเร่งการรับเงินและทำให้การชำระเงินช้าลง

คุณสามารถเพิ่มความเร็วในการรับเงินได้โดยการเปลี่ยนไปใช้การชำระเงินล่วงหน้าทั้งหมดหรือบางส่วนของผลิตภัณฑ์โดยผู้ซื้อ ลดเงื่อนไขในการให้เครดิตทางการค้า เพิ่มส่วนลดราคาสำหรับการขายเงินสด ใช้มาตรการเพื่อเร่งการชำระหนี้ของลูกหนี้ที่ค้างชำระ (ตั๋วเงิน การแลกเปลี่ยน แฟคตอริ่ง เป็นต้น) การดึงดูดสินเชื่อจากธนาคาร การขายหรือให้เช่าสินทรัพย์ถาวรส่วนที่ไม่ได้ใช้ การออกหุ้นเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน เป็นต้น

การชะลอการจ่ายเงินทำได้โดยการซื้อสินทรัพย์ระยะยาวตามระยะเวลาการเช่าการแปลงเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวการเพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อการค้าแก่องค์กรโดยข้อตกลงกับซัพพลายเออร์ลดลง ปริมาณกิจกรรมการลงทุน ฯลฯ

ในกรณีที่ไม่มีการชำระเงินที่ค้างชำระสิ่งนี้บ่งชี้ถึงองค์กรของการรับและจ่ายเงินที่เป็นระบบมากขึ้นเช่น เกี่ยวกับความสมดุลของกระแสเงินสดที่ดีขึ้น

ธุรกิจในกิจกรรมใด ๆ เริ่มต้นด้วยเงินสดจำนวนหนึ่งโดยการจัดหาทรัพยากรตามจำนวนที่ต้องการมีการจัดกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

ผลกระทบที่เกิดขึ้นจากการหมุนเวียนที่เร่งขึ้นจะแสดงออกเป็นหลักในการเพิ่มผลผลิตโดยไม่ต้องดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม นอกจากนี้ เนื่องจากการหมุนเวียนเงินทุนที่เร่งขึ้น จำนวนกำไรจึงเพิ่มขึ้น เนื่องจากโดยปกติแล้วจะกลับมาเป็นรูปแบบการเงินที่ใกล้เคียงกันโดยเพิ่มขึ้นทีละขั้น หากการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ไม่มีผลกำไร การหมุนเวียนของเงินทุนที่เร่งขึ้นจะทำให้ผลลัพธ์ทางการเงินแย่ลง

การเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนทำได้โดยการใช้ทรัพยากรทั้งหมดอย่างมีเหตุผลและประหยัด ป้องกันการใช้จ่ายเกินและการสูญเสียในทุกขั้นตอนของการหมุนเวียน ส่งผลให้ทุนกลับคืนสู่สภาพเดิมในปริมาณที่มากขึ้น กล่าวคือ มีกำไร มีความเป็นไปได้ที่จะเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนโดยการเพิ่มความเข้มข้นของการผลิต การใช้ทรัพยากรวัสดุด้านแรงงานอย่างเต็มที่ ป้องกันสินค้าคงคลังส่วนเกิน การโอนเงินทุนไปยังบัญชีลูกหนี้ ฯลฯ

ผลกระทบทางเศรษฐกิจอันเป็นผลมาจากการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนจะแสดงในการปล่อยเงินทุนจากการหมุนเวียนที่สัมพันธ์กัน รวมถึงการเพิ่มขึ้นของจำนวนรายได้และจำนวนกำไร

วิธีหลักในการเร่งการหมุนเวียนเงินทุน:

การลดระยะเวลาของวงจรการผลิตเนื่องจากความเข้มข้นของการผลิต (การใช้เทคโนโลยีล่าสุด การใช้เครื่องจักรและระบบอัตโนมัติของกระบวนการผลิต การเพิ่มระดับผลิตภาพแรงงาน การใช้กำลังการผลิตขององค์กร ทรัพยากรแรงงานและวัสดุที่ดีขึ้น เป็นต้น) ;

การปรับปรุงการจัดองค์กรด้านวัสดุและการจัดหาทางเทคนิคเพื่อให้การผลิตมีทรัพยากรวัสดุที่จำเป็นอย่างต่อเนื่องและลดเวลาที่ทุนคงเหลืออยู่ในทุนสำรอง

เอกสารที่คล้ายกัน

สาระสำคัญของความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กร ตัวบ่งชี้สำคัญของสภาพคล่องของงบดุลขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Raduga LLC องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่อง การคำนวณส่วนเกินการชำระเงิน (ขาดแคลน) ของสินทรัพย์หมุนเวียน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 28/05/2014


รากฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของความสามารถในการละลายขององค์กร วิธีปรับปรุง องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่อง ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร LLC "Gorizont" การประเมินความมั่นคงทางการเงิน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 02/08/2014


แนวคิดและคุณลักษณะที่โดดเด่นของความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ระบบ และวิธีการประเมิน การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้เหล่านี้และทิศทางหลักในการปรับปรุงโดยใช้ตัวอย่างของ Volgogradenergosbyt OJSC ลักษณะขององค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพย์สินขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 21/06/2554


แนวคิดและสาระสำคัญของสภาพคล่องและความสามารถในการละลายวิธีการและเกณฑ์หลักในการประเมินตัวชี้วัดทางการเงินเหล่านี้ขององค์กร ลักษณะทั่วไปขององค์กรที่ศึกษา การวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 05/07/2015


เนื้อหาทางเศรษฐกิจของความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร วิธีการวิเคราะห์และประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร การวิเคราะห์สถานะทรัพย์สิน สภาพคล่องในงบดุล วิธีลดลูกหนี้และเจ้าหนี้

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 26/12/2553


แนวคิดเรื่องสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของบริษัท วิธีการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมพัทธ์ เป้าหมาย และแหล่งข้อมูล การจัดกลุ่มสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่อง การประเมินสภาพคล่องในงบดุลโดยการจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สิน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 25/04/2558


ความหมายและตัวบ่งชี้หลักในการประเมินสภาพคล่องขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ OJSC Veropharm การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กรโดยใช้อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน เหตุผลของการสำรองเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 06/11/2014


บทบัญญัติสำหรับการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลาย การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Active-Trade LLC คำอธิบายสั้น ๆ ขององค์กร แหล่งที่มาและวิธีการเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 15/05/2014


แนวคิดและความสำคัญของการประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร ระเบียบวิธีในการประเมินสภาพคล่องในงบดุล การคำนวณความสามารถในการชำระเงินที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท โครงสร้างองค์กรและลักษณะความสามารถในการละลายของ ATLANT LLC

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 05/05/2011


รากฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย การวิเคราะห์และประเมินฐานะทรัพย์สิน สภาพคล่องในงบดุล ความมั่นคงทางการเงิน และความสามารถในการละลายขององค์กร การกำหนดอัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญและแน่นอนในปัจจุบัน

สภาพคล่องขององค์กรเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้หลักของความมั่นคงทางการเงินและความยั่งยืน สภาพคล่องของบริษัทหมายถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ทันเวลา และคำนวณเป็นอัตราส่วนของเงินทุนที่มีอยู่ต่อจำนวนหนี้

เหตุใดการเพิ่มสภาพคล่องขององค์กรของคุณจึงสำคัญ? ในด้านหนึ่ง สิ่งนี้จะช่วยให้มั่นใจว่าสถานการณ์ทางการเงินจะมีเสถียรภาพในสถานการณ์วิกฤติ ในทางกลับกัน นี่เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดสำหรับคู่ค้าและผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนของคุณ

น้อยคนนักที่จะร่วมมือกับบริษัทที่กำลังจะล้มละลาย และสำหรับบางบริษัท การลงทุนก็มีความสำคัญ

ดังนั้นปัญหาสภาพคล่องจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเจ้าของทุกคน ไม่ว่าธุรกิจของคุณจะตั้งอยู่ใน Chukotka หรือ Voronezh ก็ตาม และตัวเลือกที่เศร้าที่สุด - การเลิกกิจการของ บริษัท - จะเจ็บปวดน้อยลงและให้ผลกำไรมากขึ้นหากสภาพคล่องขององค์กรอยู่ในระดับสูง มีปัจจัยหลักหลายประการที่ส่งผลต่อสภาพคล่อง ในหมู่พวกเขา:

1.จำนวนลูกหนี้ ยิ่งตัวบ่งชี้นี้ต่ำลงเท่าใด สภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งสามารถทำได้ผ่านข้อตกลงการโอน นั่นคือ การโอนสิทธิเรียกร้องหรือการโอนสิทธิในทรัพย์สิน บางครั้งจำเป็นต้องเข้มงวดการควบคุมและข้อกำหนดตามสัญญา

2. กำไร ยิ่งกำไรของบริษัทสูงเท่าไร สภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ไม่มีวิธีที่เหมาะในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด เนื่องจากแต่ละสถานการณ์ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและปัจจัยหลายประการ เช่น กิจกรรมของคู่แข่ง นโยบายการกำหนดราคา รายได้ของลูกค้า เป็นต้น

3. โครงสร้างเงินทุนขององค์กร เงินทุนเกิดขึ้นจากกองทุนของตัวเองหรือที่ยืมมา (ระยะยาว/ระยะสั้น)? การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของทุนในโครงสร้างเงินทุนและการลดลงของหนี้สินระยะสั้นส่งผลให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น
4. สินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ องค์กรควรเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนเองและลดระดับสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ โดยเฉพาะสินค้าคงคลัง
5. นอกจากนี้ สภาพคล่องยังอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมภายนอก เช่น การผลิตที่ลดลงทั่วประเทศ เทคโนโลยีที่ล้าสมัย การล้มละลายของลูกหนี้ เป็นต้น ในกรณีเช่นนี้ ผลกระทบด้านลบของปัจจัยเหล่านี้สามารถลดลงได้ด้วยการออกหุ้นเพื่อระดมทุน
คำถามต่อไปคือจะปรับปรุงตัวบ่งชี้ก่อนหน้าทั้งหมดได้อย่างไร การเพิ่มประสิทธิภาพไม่ใช่เรื่องง่าย จำเป็นต้องมีแผนการที่มีความสามารถและรอบคอบ หากอยู่นอกเหนืออำนาจของเจ้าของกิจการ ก็สมเหตุสมผลที่จะจ้างผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูงในสาขานี้ ได้แก่ นักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์ ตามแนวทางปฏิบัติแสดงให้เห็นว่า แนวทางนี้มีประสิทธิผลมากและมีส่วนช่วยให้บริษัทเจริญรุ่งเรือง

สภาพคล่องคือความง่ายในการดำเนินการ การขาย การแปลงวัสดุหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ให้เป็นเงินสดเพื่อครอบคลุมภาระผูกพันทางการเงินในปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่คำนวณตามงบของบริษัท (งบดุลของบริษัท - แบบฟอร์มหมายเลข 1) เพื่อกำหนดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้หมุนเวียนจากสินทรัพย์หมุนเวียน (ปัจจุบัน) ที่มีอยู่ ความหมายของตัวบ่งชี้เหล่านี้คือการเปรียบเทียบจำนวนหนี้หมุนเวียนขององค์กรและเงินทุนหมุนเวียนซึ่งควรรับประกันการชำระหนี้เหล่านี้

พิจารณาอัตราส่วนสภาพคล่องหลักและสูตรสำหรับการคำนวณ:

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรได้เช่น การวิเคราะห์ความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมภาระผูกพันทางการเงินทั้งหมด

โปรดทราบว่าสินทรัพย์ขององค์กรแสดงอยู่ในงบดุลและมีสภาพคล่องต่างกัน มาจัดอันดับตามลำดับจากมากไปน้อย ขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่อง:

• เงินทุนในบัญชีและการลงทะเบียนเงินสดขององค์กร
• ตั๋วเงินธนาคาร หลักทรัพย์รัฐบาล
• ลูกหนี้การค้าปัจจุบัน, เงินให้สินเชื่อที่ออก, หลักทรัพย์ขององค์กร (หุ้นของรัฐวิสาหกิจจดทะเบียน, ตั๋วเงิน);
• สต๊อกสินค้าและวัตถุดิบในคลังสินค้า
• เครื่องจักรและอุปกรณ์
• อาคารและโครงสร้าง
• การก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จ

อัตราส่วนปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องหรืออัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมหรืออัตราส่วนสภาพคล่องรวมคืออัตราส่วนทางการเงินเท่ากับอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน) ต่อหนี้สินระยะสั้น (หนี้สินหมุนเวียน) แหล่งที่มาของข้อมูลคืองบดุลของบริษัท (แบบฟอร์มหมายเลข 1) ค่าสัมประสิทธิ์คำนวณโดยใช้สูตร:

อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียนไม่รวมลูกหนี้ระยะยาว / หนี้สินหมุนเวียน

Ktl = (หน้า 290 - หน้า 230) / หน้า 690 หรือ
Ktl = หน้า 290 / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 660)

Ktl = หน้า 1200 / (หน้า 1520 + หน้า 1510 + หน้า 1550)

อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระภาระผูกพันหมุนเวียน (ระยะสั้น) โดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเท่านั้น ยิ่งตัวบ่งชี้สูงเท่าไร ความสามารถในการละลายขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น อัตราส่วนปัจจุบันระบุลักษณะความสามารถในการละลายขององค์กรไม่เพียง แต่ในขณะนี้ แต่ยังรวมถึงในกรณีฉุกเฉินด้วย

ค่าสัมประสิทธิ์ปกติจะอยู่ระหว่าง 1.5 ถึง 2.5 ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ทั้งอัตราส่วนที่ต่ำและสูงนั้นไม่เอื้ออำนวย ค่าที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูงซึ่งเกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทไม่สามารถชำระบิลปัจจุบันได้อย่างน่าเชื่อถือ ค่าที่มากกว่า 3 อาจบ่งบอกถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว แต่ต้องคำนึงว่าขึ้นอยู่กับพื้นที่ของกิจกรรม โครงสร้างและคุณภาพของสินทรัพย์ ฯลฯ มูลค่าของสัมประสิทธิ์อาจแตกต่างกันอย่างมาก

ควรสังเกตว่าค่าสัมประสิทธิ์นี้ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์เสมอไป โดยทั่วไปแล้ว องค์กรที่มีสินค้าคงคลังน้อยและหาเงินจากตั๋วแลกเงินได้ง่ายสามารถดำเนินการได้อย่างง่ายดายด้วยอัตราส่วนที่ต่ำกว่าบริษัทที่มีสินค้าคงคลังจำนวนมากและการขายสินค้าด้วยเครดิต

อีกวิธีในการตรวจสอบความเพียงพอของสินทรัพย์หมุนเวียนคือการคำนวณสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว ธนาคาร ซัพพลายเออร์ และผู้ถือหุ้นสนใจตัวบ่งชี้นี้ เนื่องจากบริษัทอาจเผชิญกับสถานการณ์ที่ต้องจ่ายค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝันทันที ซึ่งหมายความว่าเธอจะต้องมีเงินสด หลักทรัพย์ บัญชีลูกหนี้ และวิธีการชำระเงินอื่น ๆ ทั้งหมด ซึ่งก็คือส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ของเธอที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้

อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน)

อัตราส่วนนี้แสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนภาระผูกพันในปัจจุบัน (ระยะสั้น) โดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียน คล้ายกับอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน แต่แตกต่างจากที่เงินทุนหมุนเวียนที่ใช้ในการคำนวณประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องสูงและปานกลางเท่านั้น (เงินในบัญชีดำเนินงาน สต็อกวัสดุเหลวและวัตถุดิบ สินค้าและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป บัญชี หนี้ระยะสั้นค้างรับ)

สินทรัพย์ดังกล่าวไม่รวมถึงงานระหว่างทำ เช่นเดียวกับสินค้าคงคลังของส่วนประกอบพิเศษ วัสดุ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป แหล่งที่มาของข้อมูลคืองบดุลของบริษัทในลักษณะเดียวกับสภาพคล่องในปัจจุบัน แต่สินค้าคงเหลือจะไม่ถูกนำมาพิจารณาเป็นสินทรัพย์ เนื่องจากหากถูกบังคับให้ขาย การสูญเสียจะสูงสุดในสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด:

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + ลูกหนี้ระยะสั้น) / หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนหมุนเร็ว = (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) / หนี้สินหมุนเวียน

Kbl = (หน้า 240 + หน้า 250 + หน้า 260) / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 660)

Kbl = (หน้า 1230 + หน้า 1240 + หน้า 1250) / (หน้า 1520 + หน้า 1510 + หน้า 1550)

นี่เป็นหนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญซึ่งแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันระยะสั้นของบริษัทที่สามารถชำระคืนได้ทันทีจากกองทุนในบัญชีต่างๆ ในหลักทรัพย์ระยะสั้น รวมถึงรายได้จากการชำระหนี้กับลูกหนี้ ยิ่งตัวบ่งชี้สูงเท่าไร ความสามารถในการละลายขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ค่าอัตราส่วนที่มากกว่า 0.8 ถือว่าเป็นเรื่องปกติ (นักวิเคราะห์บางคนพิจารณาว่าค่าอัตราส่วนที่เหมาะสมคือ 0.6-1.0) ซึ่งหมายความว่าเงินสดและรายได้ในอนาคตจากกิจกรรมปัจจุบันควรครอบคลุมหนี้สินปัจจุบันขององค์กร

เพื่อเพิ่มระดับสภาพคล่องเร่งด่วน องค์กรต่างๆ ควรใช้มาตรการที่มุ่งเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง และดึงดูดสินเชื่อและการกู้ยืมระยะยาว ในทางกลับกัน ค่าที่มากกว่า 3 อาจบ่งบอกถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว ซึ่งอาจเกิดจากการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินค้าคงคลังช้าและการเติบโตของบัญชีลูกหนี้

ในเรื่องนี้ การทดสอบสารสีน้ำเงินสำหรับความสามารถในการละลายในปัจจุบันอาจเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ซึ่งควรมากกว่า 0.2 อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์แสดงให้เห็นว่าหนี้ระยะสั้นส่วนใดที่องค์กรสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้นี้ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (เงินสดและหลักทรัพย์ระยะสั้น)

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

อัตราส่วนทางการเงินเท่ากับอัตราส่วนของเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นต่อหนี้สินระยะสั้น (หนี้สินหมุนเวียน) แหล่งที่มาของข้อมูลคืองบดุลของบริษัทในลักษณะเดียวกับสภาพคล่องในปัจจุบัน แต่จะพิจารณาเฉพาะเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์เท่านั้น สูตรการคำนวณคือ:

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ = (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น) / หนี้สินหมุนเวียน

แค็บ = (หน้า 250 + หน้า 260) / (หน้า 610 + หน้า 620 + หน้า 660)

รถแท็กซี่ = (หน้า 1240 + หน้า 1250) / (หน้า 1520 + หน้า 1510 + หน้า 1550)

ค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 0.2 ถือว่าเป็นเรื่องปกติ ยิ่งตัวบ่งชี้สูงเท่าไร ความสามารถในการละลายขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน ตัวบ่งชี้ที่สูงอาจบ่งบอกถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว ซึ่งมีส่วนแบ่งสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่สูงเกินไปในรูปของเงินสดและเงินทุนในบัญชี

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากรักษายอดเงินสดไว้ที่ระดับวันที่รายงาน (โดยหลักคือทำให้ได้รับการชำระเงินที่สม่ำเสมอจากคู่สัญญา) หนี้ระยะสั้น ณ วันที่รายงานสามารถชำระคืนได้ภายในห้าวัน ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบข้างต้นถูกนำไปใช้กับการวิเคราะห์ทางการเงินในต่างประเทศ ในขณะเดียวกันก็ไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนว่าทำไมเพื่อรักษาระดับสภาพคล่องตามปกติสำหรับองค์กรรัสเซีย จำนวนเงินสดจึงควรครอบคลุม 20% ของหนี้สินหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร เงินทุนหมุนเวียนสุทธิหมายถึงผลต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น ซึ่งรวมถึงกองทุนที่ยืมระยะสั้น เจ้าหนี้การค้า และหนี้สินที่เทียบเท่า เงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนที่เกิดจากเงินทุนหมุนเวียนของตนเองและทุนกู้ยืมระยะยาว รวมถึงทุนเสมือนทุน เงินทุนที่ยืมมา และหนี้สินระยะยาวอื่นๆ สูตรคำนวณเงินทุนสุทธิโดยประมาณคือ:

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน

ชอบ = หน้า 290 - หน้า 690

ชอบ = หน้า 1200 - หน้า 1500

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร เนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนส่วนเกินเหนือหนี้สินระยะสั้นหมายความว่าองค์กรไม่เพียงแต่สามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังมีเงินสำรองสำหรับการขยายกิจกรรมอีกด้วย จำนวนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิจะต้องมากกว่าศูนย์

การขาดเงินทุนหมุนเวียนบ่งชี้ว่าบริษัทไม่สามารถชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันเวลา เงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกินที่มีนัยสำคัญเกินข้อกำหนดที่เหมาะสมบ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรขององค์กรอย่างไม่มีเหตุผล

สูตรการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องตามมาตรฐานสากลอธิบายไว้ใน

ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินมีข้อได้เปรียบเหนือองค์กรอื่นๆ ที่มีความเชี่ยวชาญเหมือนกันในการดึงดูดการลงทุน การขอสินเชื่อ การเลือกซัพพลายเออร์ และการเลือกบุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ท้ายที่สุดสิ่งนี้จะไม่ขัดแย้งกับรัฐและสังคม เนื่องจากจะต้องจ่ายภาษีให้กับงบประมาณ เงินสมทบกองทุนสังคม ค่าจ้างให้กับคนงานและลูกจ้าง เงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น และค้ำประกันการชำระคืนเงินกู้และดอกเบี้ยให้กับธนาคารโดยทันที

ความมั่นคงของความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ปัจจัยเหล่านี้ได้แก่:

ปริมาณสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเพียงพอ (เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น) เพื่อให้ครอบคลุมภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดขององค์กร (ตามกฎแล้วสิ่งเหล่านี้คือเจ้าหนี้)

ขนาดที่เหมาะสมของสินค้าคงคลังการผลิต ด้วยปริมาณสินค้าคงคลังทางอุตสาหกรรมจำนวนมากอย่างไม่สมเหตุสมผล จึงมีการไหลออกของทรัพยากรเงินสดฟรีไปยังสินค้าคงคลัง ซึ่งจะช่วยลดความสามารถในการละลายขององค์กร และการขาดแคลนปริมาณสำรองทำให้ต้องหยุดการผลิต ปริมาณการขายลดลง และในบางกรณี จำเป็นต้องซื้อวัตถุดิบที่จำเป็นอย่างเร่งด่วนในราคาที่สูงเกินจริง ผลที่ตามมาคือองค์กรไม่ได้รับผลกำไรใด ๆ ที่เป็นไปได้

การปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ช่วยให้คุณได้รับรายได้รวมในจำนวนที่เพียงพอซึ่งเป็นแหล่งหลักในการชำระคืนภาระผูกพันขององค์กร นอกจากนี้การดำเนินการตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์การเพิ่มต้นทุนการไม่ปฏิบัติตามแผนกำไรอาจนำไปสู่การขาดแหล่งเงินทุนของตนเองซึ่งจะส่งผลเสียต่อความมั่นคงทางการเงิน ;

อัตราส่วนที่เหมาะสมของลูกหนี้และเจ้าหนี้ แต่ละองค์กรควรมุ่งมั่นเพื่อให้ได้อัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้โดยที่ตัวบ่งชี้มีค่าเท่ากันโดยประมาณ (หรือมีลูกหนี้ส่วนเกินเล็กน้อย) ส่วนแบ่งลูกหนี้ที่สูงจะบ่งบอกถึงการโอนเงินไปยังบัญชีลูกหนี้อย่างไม่มีเหตุผล ส่วนแบ่งเจ้าหนี้ที่สูงจะเป็นปัจจัยลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงวินัยในการชำระเงินที่ต่ำของบริษัทที่ยืมไปยังซัพพลายเออร์ ในทางกลับกัน การมีบัญชีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระอาจเกี่ยวข้องกับองค์กรในการดำเนินคดีทางกฎหมาย

ความเป็นอยู่ทางการเงินของลูกค้าของบริษัท บางครั้งสาเหตุของการล้มละลายไม่ใช่การจัดการที่ผิดพลาดขององค์กร แต่เกิดจากการล้มละลายของลูกค้า

การเลือกระบบภาษีที่เหมาะสมที่สุด การจัดเก็บภาษีและการลงโทษในระดับสูงสำหรับการชำระภาษีล่าช้าหรือไม่สมบูรณ์อาจกลายเป็นหนึ่งในสาเหตุของการล้มละลายขององค์กรธุรกิจ

เมื่อคำนึงถึงปัจจัยที่ระบุไว้ องค์กรธุรกิจจะต้องสร้างระบบการจัดการทางการเงินของตนในลักษณะที่จะจัดหาทรัพยากรทางการเงินฟรีให้กับองค์กรเพียงพอเพื่อรองรับความต้องการในปัจจุบันทั้งหมดขององค์กรอย่างทันท่วงทีและครบถ้วน

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินและความสามารถในการละลายของ Megafon OJSC เปิดเผยว่าในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ความสามารถในการละลายขององค์กรลดลง และส่งผลให้สถานะทางการเงินที่ไม่น่าพอใจขององค์กรเริ่มถูกสังเกต ซึ่งนำไปสู่การล้มละลาย

จากการวิเคราะห์พบว่ามีแนวโน้มต่อไปนี้ซึ่งนำไปสู่การเสื่อมถอยของสถานะทางการเงินขององค์กร:

1. หนี้สินระยะยาว (เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาว รวมถึงรายได้รอตัดบัญชี สำรองค่าใช้จ่ายและการจ่ายเงินในอนาคต) มากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนช้า (สินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้การค้า (ที่คาดว่าจะชำระมากกว่า 12) เดือนหลังจากวันที่รายงาน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ) สำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทไม่มีสินทรัพย์เพียงพอที่จะชำระหนี้สินระยะยาว

2. ค่าลบของสภาพคล่องในอนาคตบ่งชี้ว่าในอนาคตองค์กรที่วิเคราะห์จะไม่เป็นตัวทำละลาย ซึ่งเป็นแนวโน้มเชิงลบสำหรับองค์กร

3. การลดลงของตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายโดยรวมเมื่อเวลาผ่านไป รวมถึงค่าลบ บ่งชี้ถึงระดับความสามารถในการละลายที่ไม่เพียงพอ

4. การเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนดำเนินงานเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นข้อเท็จจริงเชิงลบสำหรับองค์กร อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า 13.47% ของเงินทุนดำเนินงานถูกตรึงไว้ในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ระยะยาว

5. การลดลงของอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการวิเคราะห์และค่าลบ (-2.65%) บ่งชี้ถึงการขาดหรือขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน

เมื่อทราบปัญหาหลักที่ทำให้องค์กรมีสถานะทางการเงินที่ไม่น่าพอใจ เราสามารถสรุปวิธีการต่างๆ ในการเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินและความสามารถในการละลายได้:

1. เนื่องจากปัจจัยเชิงบวกของความมั่นคงทางการเงินคือความพร้อมของแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของทุนสำรอง วิธีหลักในการออกจากสถานการณ์ทางการเงินที่ไม่มั่นคงและวิกฤติคือการเติมเต็มแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองและการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของพวกเขา สามารถทำได้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

การเพิ่มขึ้นของทุนแท้จริงเนื่องจากการเพิ่มขนาดของทุนจดทะเบียน ตลอดจนผ่านการสะสมของกำไรสะสม กลยุทธ์นี้รับประกันความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

การพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินที่มีความสามารถสำหรับองค์กร ซึ่งจะช่วยให้องค์กรสามารถดึงดูดกองทุนที่ยืมมาทั้งระยะสั้นและระยะยาว ขณะเดียวกันก็รักษาสัดส่วนที่เหมาะสมระหว่างทุนและทุนที่ยืมมา

2. นอกจากนี้สิ่งต่อไปนี้อาจส่งผลเชิงบวกต่อการปรับปรุงความสามารถในการละลายขององค์กร: การเสริมสร้างงานในการรวบรวมบัญชีลูกหนี้ซึ่งเป็นผลมาจากส่วนแบ่งเงินสดที่เพิ่มขึ้นการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน และการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง การเร่งการหมุนเวียนของลูกหนี้และส่งผลให้การรับเงินจากลูกหนี้เป็นจังหวะมากขึ้นการเพิ่มขึ้นของ "ส่วนต่างของความปลอดภัย" ในแง่ของตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย ฯลฯ กล่าวอีกนัยหนึ่งเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร มีความจำเป็นต้องกำหนดทิศทางความพยายามขององค์กรในการลดและจัดการลูกหนี้และเจ้าหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ในการดำเนินการนี้ จำเป็นต้องลดบัญชีลูกหนี้และใช้เงินที่ได้ไปชำระหนี้เจ้าหนี้บางส่วน นั่นคือจำเป็นต้องพัฒนานโยบายในการลดลูกหนี้ซึ่งจำเป็นเพื่อเพิ่มผลกำไรขององค์กร เร่งการชำระหนี้ และลดความเสี่ยงของการไม่ชำระเงิน สำหรับสิ่งนี้ สามารถใช้วิธีการต่อไปนี้:

หนึ่งในวิธีที่มีอิทธิพลต่อการเร่งการชำระหนี้กับลูกหนี้คือการนำบทลงโทษสำหรับค่าใช้จ่ายในการชำระมาคำนวณ

อีกวิธีหนึ่งคือการเสนอส่วนลดให้กับลูกค้าสำหรับการชำระเงินก่อนกำหนด

ดังนั้น เพื่อที่จะเพิ่มความสามารถในการละลายขององค์กร จึงจำเป็นต้องหาทุนสำรองเพื่อเพิ่มอัตราการสะสมของแหล่งที่มาของตนเอง และจัดหาเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นสาระสำคัญจากแหล่งที่มาของตนเอง นอกจากนี้ จำเป็นต้องค้นหาสมดุลที่เหมาะสมที่สุดของทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งองค์กรสามารถจัดสรรเงินทุนได้อย่างอิสระผ่านการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อให้มั่นใจว่ากระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ตลอดจนต้นทุนไม่หยุดชะงัก ของการขยายและการต่ออายุ

ดังนั้นการดำเนินกิจกรรมเหล่านี้จะช่วยให้บริษัทบรรลุผลการดำเนินงานทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยให้สามารถปรับปรุงสถานะทางการเงินและปรับปรุงตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักได้ ทั้งหมดนี้น่าจะส่งผลดีต่อการเพิ่มรายได้และผลกำไร

ข้อสรุปและข้อเสนอแนะ

ความมั่นคงทางการเงินสะท้อนให้เห็นถึงรายได้ส่วนเกินที่มั่นคงและสถานะของทรัพยากร ซึ่งรับประกันการเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กรอย่างอิสระ และผ่านการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ มีส่วนช่วยให้กระบวนการผลิตและการขาย การขยายและการต่ออายุไม่หยุดชะงัก มันสะท้อนให้เห็นถึงอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา, อัตราการสะสมของทุนอันเป็นผลมาจากปัจจุบัน, การลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน, อัตราส่วนของกองทุนเคลื่อนที่และกองทุนที่ถูกตรึงขององค์กร, การสำรองที่เพียงพอจากแหล่งของตัวเอง ความมั่นคงทางการเงินเป็นองค์ประกอบหลักของความมั่นคงโดยรวมขององค์กร เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ลักษณะของรายได้และค่าใช้จ่ายส่วนเกินที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความสามารถในการละลายขององค์กรนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยความสามารถและความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินอย่างทันท่วงทีและครบถ้วนต่อพันธมิตรทั้งภายในและภายนอกตลอดจนต่อรัฐ การละลายมีผลโดยตรงต่อรูปแบบและเงื่อนไขของธุรกรรมเชิงพาณิชย์ รวมถึงความเป็นไปได้ในการได้รับสินเชื่อและเงินกู้

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีความจำเป็นสำหรับการระบุลักษณะวัตถุประสงค์ของกิจกรรมทางการเงินและความสามารถในการแข่งขัน การใช้ทรัพยากรทางการเงินและสินทรัพย์การผลิต และการปฏิบัติตามพันธกรณีต่อรัฐและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินแสดงให้เห็นว่างานในพื้นที่ใดจำเป็นต้องดำเนินการ และยังทำให้สามารถระบุพื้นที่ที่เปราะบางที่สุดที่ต้องการการดูแลเป็นพิเศษและพัฒนามาตรการเพื่อกำจัดสิ่งเหล่านั้น

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในเวลาที่เหมาะสมเมื่อการชำระเงินถึงกำหนดชำระด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนหมุนเวียนที่สร้างขึ้นและเพื่อรับประกันความเป็นอิสระทางการเงินจากนักลงทุนภายนอก ผ่านแหล่งเงินทุนของตนเองที่เพียงพอ

สามารถสังเกตได้ว่างานทั้งหมดที่ตั้งไว้ตั้งแต่เริ่มต้นของงานได้รับความสำเร็จและเปิดเผยแล้ว เนื่องจากมีการพิจารณาการพัฒนาทางทฤษฎีทั้งหมดที่จำเป็นในการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินของความสามารถในการละลายขององค์กร

จากการดำเนินงานสรุปได้ว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่อันตราย OJSC Megafon มีหนี้ค่อนข้างมากทั้งภายนอก (ต่อรัฐ) และภายใน (ต่อพนักงาน)

แม้ว่าองค์กรจะมีเงินทุนหมุนเวียนของตนเองซึ่งมีเกินดุลจนถึงสิ้นรอบระยะเวลารายงานในปี 2555 แต่สถานการณ์ทางการเงินที่แน่นอนบ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนหมุนเวียนของตนเองอย่างไม่สมเหตุสมผล

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทางการเงินระยะยาว (การลงทุนในบริษัทที่อยู่ภายใต้การดูแล) มีความเสี่ยงเกิดขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการละลายในอนาคต หากการลงทุนนี้ไม่สร้างรายได้ในอนาคตในหนึ่งปี OJSC Megafon จะกลายเป็นองค์กรที่ล้มละลาย

ดังนั้นเมื่อดำเนินกิจกรรมเหล่านี้องค์กรจะสามารถบรรลุผลการดำเนินงานทางการเงินที่สูงขึ้นซึ่งจะช่วยให้สามารถปรับปรุงสถานะทางการเงินและปรับปรุงตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักได้ ทั้งหมดนี้น่าจะส่งผลดีต่อการเพิ่มรายได้และผลกำไร

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

1. ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย - อ.: ก่อนหน้า, 2548.

2. Abryutina M.S., Grachev A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ - อ.: สำนักพิมพ์ "Delo and Service", 2551 - 256 หน้า

3. Abryutina M.S., Ermolaeva L.K., Ponomarenko A.N. การเปลี่ยนจากยอดดุลทางการเงินระดับหลักไปสู่การดำเนินการจำหน่ายในระบบบัญชีระดับชาติ: หนังสือเรียน - M.: Goskomstat แห่งรัสเซีย, 2552 การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินของบริษัทและขั้นตอนที่เกี่ยวข้องกับการล้มละลาย - M.: สำนักพิมพ์ "Axis - 89", 2549 5. Bakanov, M. I. ทฤษฎีการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียน / M.I. บาคานอฟ, M.V. เมลนิค อ. เชอเรเมต. - ฉบับที่ 5 แก้ไขใหม่ และเพิ่มเติม - อ.: การเงินและสถิติ, 2552. - 536 น.

6. กิลยารอฟสกายา แอล.ที. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky - อ.: Prospekt, 2551. - 360 น.

5. โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: วิธีการและขั้นตอน - อ.: การเงินและสถิติ, 2552. - 560 น.

6. Lyubushin N.P. , Leshcheva V.B. , Dyakova V.G. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: อุ๊ย คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย / อ. ศาสตราจารย์ เอ็น.พี. ลิวบุชินะ. - อ.: เอกภาพ - ดาน่า, 2551. - 471 หน้า

7. เซเลซเนวา ไอ.เอ็น., อิโอโนวา เอ.เอฟ. การวิเคราะห์ทางการเงิน: Proc. เบี้ยเลี้ยง. - อ.: เอกภาพ - ดาน่า, 2551 - 479 หน้า

8. Savitskaya, G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน / G.V. ซาวิตสกายา. - ฉบับที่ 7, ฉบับที่. - มินสค์: ความรู้ใหม่ 2551 - 704 หน้า

9. ทฤษฎีการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / เอ็ด. วี.วี. ออสโมลอฟสกี้ - มินสค์: ความรู้ใหม่ 2552 - 318 หน้า

10. การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร เวอร์ชัน 3.0 คู่มือผู้ใช้ - อินโฟซอฟท์, 2008.

11. เชเรเมต เอ.ดี., ไซฟูลิน เอฟซี ระเบียบวิธีเพื่อการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างครอบคลุม - อ.: เศรษฐศาสตร์, 2550.

12. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: ทฤษฎีพื้นฐาน การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรอย่างครอบคลุม: หนังสือเรียน / ed. เอ็น.วี. Voitolovsky, A.P. คาลินินา, I.I. Mazurova.-ฉบับที่ 3 ทำใหม่ และเพิ่มเติม - M.: Yurait, 2010.- 507 p.

1 McConnell K., Brew S. Economics M., Republic 1992.

2 ลูบูชิน เอ็น.พี. และอื่น ๆ การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / ม.: UNITI-DANA, 2000

คำแนะนำในการเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ Prefect Stroy LLC

การพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

จากงานที่ Prefect Stroy LLC เผชิญอยู่ในปัจจุบัน มาตรการทั้งหมดเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถรวมกันเป็นหกกลุ่มใหญ่ (รูปที่ 3.1):

การปรับปรุงการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร

เพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์หมุนเวียน

การปรับปรุงกลยุทธ์นโยบายการเงินขององค์กร

การปรับปรุงกลยุทธ์นโยบายการเงินในองค์กร

การปรับปรุงการวางแผนทางการเงินและการคาดการณ์ในองค์กร

การปรับปรุงการควบคุมทางการเงินภายใน

จากการวิเคราะห์เฉพาะของกิจกรรมทางการเงินของวัตถุการวิจัยและรากฐานทางทฤษฎีของนโยบายทางการเงินขององค์กรมีการเสนอคำแนะนำต่อไปนี้สำหรับการปรับปรุงวิธีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรที่ Prefect Stroy LLC ซึ่งสามารถทำได้ นำเสนอตามรูปที่ 3.1

เพื่อปรับปรุงการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรสามารถเสนอเพื่อให้โครงสร้างหนี้สินมีเหตุผลมากขึ้น มีความจำเป็นต้องเจรจากับเจ้าหนี้รายอื่นเพื่อขยายระยะเวลาการชำระหนี้ของเจ้าหนี้ ในกรณีนี้จะต้องจัดทำแผนชำระหนี้เจ้าหนี้ในปีหน้าซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนทางการเงินโดยรวมขององค์กร บริษัทมีเงินสำรองเพื่อชำระเจ้าหนี้ ประการแรกคือการลดลงของลูกหนี้การค้าความเป็นไปได้ของการใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างมีเหตุผลมากขึ้นและการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

รูปที่ 3.1 - ทิศทางหลักในการปรับปรุงวิธีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนของ Prefect Stroy LLC

เนื่องจากสถานการณ์ปัจจุบัน Prefect Stroy LLC อาจใช้รูปแบบการชำระเงินล่วงหน้าแก่ลูกค้า ในการตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ ควรขอเงื่อนไขการชำระเงินพิเศษ รวมถึงการผ่อนชำระด้วย โดยทั่วไปงานที่ใช้งานอยู่ควรดำเนินการเพื่อส่งคำเตือนเป็นลายลักษณ์อักษรควรมีการดำเนินการและตรวจสอบหนังสือค้ำประกันจากองค์กรและองค์กรซึ่งพวกเขาดำเนินการเพื่อชำระหนี้สำหรับการบริการโดยมีการกำหนดกำหนดการชำระคืนควรยื่นคดีกับ ศาลอนุญาโตตุลาการกับผู้ผิดนัดอย่างต่อเนื่อง

หนึ่งในทางเลือกในการแก้ปัญหานี้อาจเป็นการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างบริษัทแฟคตอริ่งหรือธนาคารพาณิชย์กับองค์กรหรือข้อตกลงการโอนเช่น การโอนสิทธิเรียกร้องและการโอนกรรมสิทธิ์

นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญในการฟื้นตัวทางการเงินของบริษัทคือการปรับปรุงงานตามสัญญาและระเบียบวินัยตามสัญญา เมื่อพิจารณาถึงการไม่ชำระเงินจำนวนมหาศาลระหว่างองค์กรต่างๆ เป็นการเหมาะสมที่จะสรุปข้อตกลงการเรียกเก็บเงินกับธนาคารในรูปแบบการยอมรับการชำระหนี้กับองค์กรของผู้ซื้อสำหรับการส่งมอบตามภาระผูกพันรวมถึงการสรุปข้อตกลงกับธนาคารเกี่ยวกับการคำนวณอัตโนมัติของ ค่าปรับในแต่ละวันที่ล่าช้า กรณีชำระค่าสินค้าล่าช้า โดยมีการออกคำขอชำระเงิน ณ ที่อยู่ของธนาคารที่ให้บริการผู้ซื้อ

ในกระบวนการตัดสินใจ ฝ่ายบริหารองค์กรต้องจำสิ่งต่อไปนี้:

สภาพคล่องและความสามารถในการละลายเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของจังหวะและความยั่งยืนของกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

ธุรกรรมปัจจุบันใดๆ จะส่งผลต่อระดับความสามารถในการละลายและสภาพคล่องในทันที

การตัดสินใจตามนโยบายที่เลือกสำหรับการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนและแหล่งที่มาของความคุ้มครองส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการละลาย

นโยบายการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรควรบรรลุเป้าหมายหลักในการสร้างความสมดุล:

ระหว่างต้นทุนในการรักษาสินทรัพย์หมุนเวียนในจำนวนองค์ประกอบและโครงสร้างที่รับประกันความล้มเหลวในกระบวนการทางเทคโนโลยี

รายได้จากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องขององค์กร

การสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่อการสูญเสียสภาพคล่อง

รายได้จากการมีส่วนร่วมของเงินทุนหมุนเวียนในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ

ในเวลาเดียวกันความสามารถในการละลายขององค์กรดังที่ได้กล่าวมาแล้วถูกกำหนดโดยโครงสร้างและองค์ประกอบเชิงคุณภาพของสินทรัพย์หมุนเวียนตลอดจนความเร็วของการหมุนเวียนและการปฏิบัติตามความเร็วของการหมุนเวียนของหนี้สินระยะสั้น

ควรสังเกตด้วยว่ากิจกรรมปัจจุบันสามารถได้รับทุนจาก:

การเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (เช่น การนำกำไรส่วนหนึ่งไปเติมเงินทุนหมุนเวียน)

ดึงดูดแหล่งเงินทุนระยะยาวและระยะสั้น

หากเราสมมติว่ากิจกรรมปัจจุบันขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินส่วนใหญ่มาจากแหล่งเงินทุนระยะสั้น แหล่งที่มาของเงินทุนเพิ่มเติมอาจเป็น:

เงินกู้ยืมและสินเชื่อ

บัญชีเจ้าหนี้ให้กับซัพพลายเออร์

เป็นหนี้พนักงาน.

ดังนั้น หากอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทช้าลง และฝ่ายบริหารไม่ได้ใช้มาตรการเพื่อดึงดูดแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม สินทรัพย์นั้นก็อาจล้มละลายได้ แม้ว่ากิจกรรมของบริษัทจะสร้างผลกำไรก็ตาม

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของการบริการทางการเงินของ Prefect Stroy LLC สามารถกำหนดได้ว่าเป็นการค้นหาวิธีเข้าสู่ตลาดใหม่

ในระดับยุทธวิธีจะมีการตัดสินใจซึ่งการดำเนินการดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองสายกลยุทธ์ขององค์กรในด้านการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

ต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินในลักษณะที่จะรักษาอัตราส่วนของหนี้ระยะสั้นและเงินทุนหมุนเวียนให้อยู่ในระดับที่จำเป็นเพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินงานมีเสถียรภาพขององค์กร

การจัดการทางการเงินเชิงปฏิบัติการมุ่งเป้าไปที่การนำการตัดสินใจที่เกิดขึ้นในระดับยุทธวิธีไปใช้ในทางปฏิบัติ แผนรายเดือนสำหรับการเคลื่อนย้ายเงินทุนเกิดขึ้นในลักษณะที่การรับและรายจ่ายของวิธีการชำระเงินมีความสมดุล (สภาพคล่องสัมบูรณ์)

ต่างจากเครื่องมือในระดับกลยุทธ์และยุทธวิธี เครื่องมือการจัดการทางการเงินในการดำเนินงานต้องรับประกันไม่เพียงแต่การเชื่อมต่อกับระดับก่อนหน้า แต่ยังรวมถึงความต่อเนื่องของกระบวนการจัดการด้วย

ดังนั้น การตัดสินใจในแต่ละวันและการจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างทันท่วงที ผู้จัดการจะต้องมุ่งมั่นที่จะดำเนินการตามแผนที่จัดทำขึ้นเพื่อเป็นแนวทางที่เหมาะสมที่สุดในการบรรลุเป้าหมายทางยุทธวิธีและเชิงกลยุทธ์ และในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงความผันผวนที่สำคัญในระดับสภาพคล่องโดยสมบูรณ์

จากการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ Prefect Stroy LLC ในบทที่สอง ปรากฎว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน ซึ่งในทางกลับกันคือลูกหนี้ 99.8% ส่วนแบ่งลูกหนี้ที่สูงเช่นนี้ในโครงสร้างรวมของสินทรัพย์ช่วยลดสภาพคล่องขององค์กรและยังช่วยลดเสถียรภาพทางการเงินและเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงิน

นอกจากนี้ ณ สิ้นปี 2556 บริษัทประสบปัญหารายการ “เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด” ลดลง เมื่อพิจารณาว่ารายการนี้อยู่ในกลุ่มของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดส่งผลให้ระดับสภาพคล่องขององค์กรลดลงสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

ในการนี้ผมเสนอให้ดำเนินกิจกรรมดังต่อไปนี้ ประการแรก บริษัทจำเป็นต้องลดลูกหนี้การค้าลงอย่างมาก

บัญชีลูกหนี้คือจำนวนหนี้ที่ถึงกำหนดชำระของบริษัท วิสาหกิจ บริษัทจากวิสาหกิจอื่น บริษัท รัฐที่เป็นลูกหนี้

เงื่อนไขในการเกิดขึ้นของลูกหนี้มีดังนี้: หากมีการขายบริการหรือสินค้าและไม่ได้รับเงินทุน

เสนอให้ลดลูกหนี้ (การติดตามหนี้) ในหลายขั้นตอน:

กำหนดต้นทุนของการสั่งซื้อ

เลือกลำดับ "ผู้ติดต่อ" ที่เหมาะสมที่สุดกับลูกค้า

ติดต่อลูกหนี้เพื่อระบุสาเหตุของหนี้

พยายามกำจัดสาเหตุของหนี้ (การเปลี่ยนบริการ (ผลิตภัณฑ์) ฯลฯ )

หากลูกค้าไม่สามารถชำระเงินได้ จำเป็นต้องกำหนดวันที่ชำระเงินใหม่โดยคำนึงถึงบทลงโทษและต้นทุนของกระบวนการติดตามหนี้ (เงินเดือนพนักงาน กระดาษแฟกซ์ ฯลฯ) และส่งใบแจ้งหนี้ใหม่ที่ระบุถึงการบริการให้กับลูกค้า ต้นทุนของ "ต้นทุนการติดตามหนี้" สามารถรวมอยู่ในต้นทุนของคำสั่งซื้อใหม่สำหรับลูกค้ารายนั้นในอนาคต

หากลูกหนี้ปฏิเสธที่จะชำระหนี้จะมีการเสนอให้ดำเนินการในขั้นตอนต่อไปของการรวบรวมลูกหนี้ - การเตรียมและส่งคำแถลงข้อเรียกร้องและเอกสารขั้นตอนประกอบต่อศาล

เนื่องจากลูกหนี้การค้าลดลง บริษัทจะมีเงินสดเพิ่มขึ้น มาตรการที่สองคือการเพิ่มรายการ "เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด" ให้อยู่ในระดับที่องค์กรสามารถครอบคลุมภาระผูกพันได้อย่างเต็มที่เช่น กลายเป็นของเหลวโดยสมบูรณ์

เป็นที่น่าสังเกตว่าองค์กรไม่มีการลงทุนทางการเงิน ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่มีรายได้เพิ่มเติมนอกจากรายได้จากการขายบริการ ด้วยต้นทุนการจัดการที่สำคัญ (ซึ่งเราสังเกตที่องค์กร) สถานการณ์นี้ส่งผลเสียต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร กิจกรรมต่อไปที่ผมแนะนำคือการนำเงินไปลงทุน การบริจาคดังกล่าวได้แก่:

การโฆษณา. แน่นอนว่าวิธีนี้ต้องใช้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม แต่ด้วยกลยุทธ์การโฆษณาที่เหมาะสม จะสามารถปรับปรุงภาพลักษณ์ของบริษัทได้อย่างมาก และเพิ่มจำนวนลูกค้า ซึ่งจะนำไปสู่ผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

เงินฝากธนาคาร. นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดและในขณะเดียวกันก็เป็นวิธีการที่ไม่มีประสิทธิภาพมากที่สุด บริษัทนำเงินเข้าธนาคารในอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคง ข้อดีของการฝากเงินผ่านธนาคารคือการลดความเสี่ยง ข้อเสียรวมถึงผลกำไรต่ำ

การขยายธุรกิจ รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดคือการขยายตัวเช่น เปิดสาขาในพื้นที่ใกล้เคียงและห่างไกล ข้อดีของตัวเลือกนี้ชัดเจน: รายได้เพิ่มขึ้น ภาพลักษณ์ของแบรนด์แข็งแกร่งขึ้น ความมั่นคงมา

อสังหาริมทรัพย์ ต้นทุนอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยและสำนักงานเติบโตอย่างต่อเนื่อง 20-30% ต่อปี และสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ จะเกิดปัญหาในการคืนเงิน หากจำเป็นต้องขายทรัพย์สิน ขั้นตอนนี้จะใช้เวลาสักระยะ และเป็นไปไม่ได้ที่จะได้จำนวนเงินที่ต้องการอย่างรวดเร็ว

ตลาดหุ้น. คุณสามารถใช้บริการของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตหรือจ้างผู้จัดการเพื่อจัดการเงินของบริษัทในตลาดหุ้นได้ ทั้งสองสามารถช่วยรักษาเงินทุนของบริษัทได้แม้ว่าราคาจะลดลงอย่างมากก็ตาม

ขอแนะนำให้สร้างพอร์ตการลงทุน: ใช้เงินส่วนหนึ่งเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและยอมรับความเสี่ยงบางส่วน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการกำหนดสัดส่วน นอกจากนี้ คุณต้องพิจารณาว่าส่วนแบ่งของเงินฟรีของคุณควรจัดสรรให้กับการลงทุนระยะยาวจำนวนเท่าใด และจะต้องคืนจำนวนเท่าใดในอนาคตอันใกล้นี้

เมื่อลงทุนเงินสดฟรีในหลักทรัพย์ระยะสั้น องค์กรใด ๆ จะต้องคำนึงถึงสถานการณ์ที่ไม่เกิดร่วมกันสองประการ: การรักษาความสามารถในการละลายในปัจจุบัน และการได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากการลงทุนเงินสดฟรี การมีเงินสดในบัญชีกระแสรายวันเพียงพอ ทำให้บริษัทมีความสามารถในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ แต่ในทางกลับกัน การสูญเสียทรัพยากรทางการเงินในรูปของเงินสดมีความเกี่ยวข้องกับการสูญเสียบางอย่าง - ด้วยธรรมเนียมในระดับหนึ่ง มูลค่าของพวกมันสามารถประมาณได้จากจำนวนกำไรที่สูญเสียจากการเข้าร่วมในโครงการลงทุนที่มีอยู่

ดังนั้นการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นจึงไม่ใช่เรื่องไม่ดีหากศึกษาตลาดหลักทรัพย์มาก่อน และเติมเต็มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด สิ่งนี้จะปรับปรุงภาพความสามารถในการละลายขององค์กรได้อย่างไม่ต้องสงสัย รวมทั้งช่วยให้สามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้

การดำเนินการตามมาตรการที่นำเสนอจะช่วยให้ Prefect Stroy LLC สามารถเพิ่มความสามารถในการละลาย สภาพคล่อง และเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไป