บ้าน › ที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน › แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินสำหรับกิจกรรมขององค์กร แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร “แหล่งภายนอกและภายใน

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินสำหรับกิจกรรมขององค์กร แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร “แหล่งภายนอกและภายใน

สำหรับ องค์กรที่เหมาะสมการจัดหาเงินทุน กิจกรรมผู้ประกอบการควรจำแนกแหล่งที่มาของเงินทุน โปรดทราบว่าการจำแนกแหล่งที่มาของเงินทุนในการปฏิบัติของรัสเซียนั้นแตกต่างจากแหล่งเงินทุนต่างประเทศ ในประเทศรัสเซีย แหล่งเงินทุนทั้งหมดสำหรับกิจกรรมผู้ประกอบการแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม:

กองทุนของตัวเองของรัฐวิสาหกิจและองค์กร
กองทุนที่ยืมมา
กองทุนที่เกี่ยวข้อง
กองทุนงบประมาณของรัฐ

ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ กองทุนขององค์กรและแหล่งเงินทุนของกิจกรรมต่างๆ จะถูกแยกประเภทออกจากกัน เนื่องจากปัญหาเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด เราจึงมาพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมกัน หนึ่งในการจัดกลุ่มกองทุนองค์กรที่พบบ่อยที่สุดในทางปฏิบัติในต่างประเทศแสดงไว้ในแผนภาพที่ 1

ในการจำแนกประเภทของกองทุนองค์กรนี้ องค์ประกอบหลักคือ ทุน.

โครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กรแสดงไว้ในแผนภาพที่ 2
มีอีกทางเลือกหนึ่งในการจำแนกกองทุนขององค์กร โดยที่กองทุนทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็นกองทุนของตัวเองและที่ยืมมา

ถึง เงินทุนของตัวเองรัฐวิสาหกิจในกรณีนี้ได้แก่

ทุนจดทะเบียน (เงินทุนจากการขายหุ้นและการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมหรือผู้ก่อตั้ง)
รายได้จากการขาย
การหักค่าเสื่อมราคา
กำไรสุทธิของกิจการ
เงินสำรองสะสมโดยวิสาหกิจ
กฎหมายอื่น ๆ และ บุคคล(การระดมทุนตามเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล)

ถึง ระดมทุนเกี่ยวข้อง:

สินเชื่อธนาคาร
เงินกู้ยืมที่ได้รับจากการออกพันธบัตร
เงินที่ได้รับจากการออกหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ
บัญชีที่สามารถจ่ายได้.

ในการปฏิบัติในต่างประเทศ มีแนวทางที่แตกต่างกันในการจำแนกแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร

ตามทางเลือกหนึ่งแหล่งเงินทุนทั้งหมดแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

ถึง ภายในแหล่งเงินทุนรวมถึงเงินทุนขององค์กรเอง

ถึง ภายนอกแหล่งที่มา ได้แก่ :

สินเชื่อธนาคาร
กองทุนที่ยืมมา
รายได้จากการขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น
เจ้าหนี้การค้า ฯลฯ

มีตัวเลือกในการแบ่งแหล่งเงินทุนออกเป็น:
1) แหล่งข้อมูลภายใน - เป็นค่าใช้จ่ายที่บริษัทเป็นผู้จัดหาเงินทุน กำไรสุทธิ;
2) การเงินระยะสั้น- นี่คือเงินทุนที่ใช้ในการจ่าย ค่าจ้าง,การชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง,ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่างๆ รูปแบบการดำเนินการของแหล่งเงินทุนในกรณีนี้อาจเป็นดังนี้:

เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร - จำนวนเงินที่ได้รับจากธนาคารเกินกว่ายอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบัน เงินเบิกเกินบัญชีจะต้องชำระตามคำขอของธนาคาร โดยปกติจะเป็นรูปแบบเงินกู้ที่ถูกที่สุด โดยอัตราดอกเบี้ยจะต้องไม่เกิน 1-2% ของอัตราคิดลดพื้นฐานของธนาคาร
ตั๋วแลกเงิน (ร่าง) - เอกสารการเงินตามที่ผู้ซื้อตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้ขายภายในระยะเวลาที่คู่สัญญากำหนด ธนาคารจะคิดลดตั๋วแลกเงินโดยการให้เงินกู้แก่ผู้ถือครองเป็นระยะเวลาจนกว่าจะครบกำหนด ในการชำระสินเชื่อที่ออกด้วยตั๋วแลกเงิน ธนาคารจะคิดส่วนลด (ดอกเบี้ย) ซึ่งมูลค่าจะเปลี่ยนแปลงทุกวัน ตั๋วแลกเงินมักใช้ในการชำระเงินการค้าต่างประเทศ
เครดิตการยอมรับจะถูกนำไปใช้เมื่อธนาคารยอมรับการชำระเงินตั๋วแลกเงินที่ออกในนามของลูกค้า (การขายคืนสิทธิในการเก็บหนี้ - แฟคตอริ่ง) ในกรณีนี้ ธนาคารจะจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ตามมูลค่าของบิลลบด้วยส่วนลด และเมื่อครบกำหนดระยะเวลาการชำระหนี้ จะเรียกเก็บเงินจำนวนนี้จากลูกหนี้
สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ - การซื้อสินค้าหรือบริการโดยมีการชำระเงินรอตัดบัญชีเป็นเวลาหนึ่งถึงสองเดือนและบางครั้งก็มากกว่านั้น การใช้เครดิตเชิงพาณิชย์จะถูกกำหนด ประเภทเฉพาะ กิจกรรมทางเศรษฐกิจ- การอุทธรณ์ต่อเขาขึ้นอยู่กับความเร็วในการขายสินค้าและความเป็นไปได้ของการเลื่อนการชำระเงินขององค์กรเอง

3) การเงินระยะกลาง(อายุตั้งแต่ 2 ถึง 5 ปี) ใช้เพื่อชำระค่าเครื่องจักร อุปกรณ์ และงานวิจัย
ซื้อโดยองค์กรด้วยเครดิตเครื่องจักร อุปกรณ์ และ ยานพาหนะเกิดขึ้นโดยมีเงื่อนไขคงที่ค้ำประกันโดยสินค้าที่ซื้อพร้อมชำระคืนเงินกู้เป็นประจำ

สู่กลุ่มระยะกลาง ทรัพยากรทางการเงินรวมถึงการเช่าเครื่องจักรและอุปกรณ์ การจ่ายเงินสำหรับการใช้กองทุนเช่าจะผ่อนชำระเป็นงวด ๆ โดยที่กรรมสิทธิ์จะไม่ตกเป็นของลูกหนี้

4) การเงินระยะยาว(เป็นระยะเวลาเกิน 5 ปี) ใช้ในการซื้อที่ดิน อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนระยะยาว การจัดสรรเงินทุนในลักษณะนี้ดำเนินการดังนี้:

สินเชื่อระยะยาว (จำนอง) - การจัดหาเงินทุนโดย บริษัท ประกันภัยหรือกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ค้ำประกันโดยที่ดินและอาคารเป็นระยะเวลา 25 ปี
พันธบัตรเป็นภาระหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยและวันครบกำหนดไถ่ถอนที่กำหนดไว้ ส่วนสำคัญของพันธบัตรมีมูลค่าที่ตราไว้
การออกหุ้น - การรับเงินจากการขาย หลากหลายชนิดหุ้นในรูปแบบของการสมัครสมาชิกแบบปิดหรือแบบเปิด

การเกิดขึ้นของการจำแนกแหล่งที่มาดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของการวางแผนภายในบริษัทในต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงการวางแผนระยะยาว ระยะกลาง และระยะสั้น

เมื่อพิจารณาความต้องการทรัพยากรทางการเงินต้องคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้:

เพื่อวัตถุประสงค์ใดและต้องใช้ระยะเวลาใด (ระยะสั้นหรือระยะยาว) เงินสด;
ต้องการเงินทุนเร่งด่วนเพียงใด
ไม่ว่าเงินทุนที่จำเป็นจะมีอยู่ในองค์กรหรือจะต้องหันไปหาแหล่งอื่นหรือไม่
ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้มีอะไรบ้าง?

หลังจากการศึกษาโดยละเอียดทุกประเด็นแล้วเท่านั้นจึงจะเป็นทางเลือกของแหล่งเงินทุนที่ยอมรับได้มากที่สุด

งานหลักสูตรในเศรษฐศาสตร์องค์กร

“แหล่งภายนอกและภายใน

จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร”

เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

การแนะนำ. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .3

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .4

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - 7

2.1. แหล่งเงินทุนภายในขององค์กร - - - - - - - - - - - - - - - 8

2.2. แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับองค์กร - - - - - - - - - - - - - - - - .12

บทที่ 3 การจัดการแหล่งเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - .16

3.1. อัตราส่วนของแหล่งภายนอกและภายใน

ในโครงสร้างเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 17

3.2. ผล ภาระทางการเงิน. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19

บทสรุป. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .22

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .23

แอปพลิเคชัน. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 24

การแนะนำ

บริษัทเป็นความซับซ้อนด้านเทคนิค เศรษฐกิจ และสังคมที่แยกจากกัน ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างประโยชน์ที่เป็นประโยชน์ต่อสังคมเพื่อทำกำไร ในระหว่างการสร้างตลอดจนในกระบวนการจัดการปัญหาต่าง ๆ ได้รับการแก้ไขซึ่งหนึ่งในนั้นคือการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรนั่นคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและการพัฒนา องค์กรธุรกิจได้รับทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งต่างๆ โดยที่ไม่มีองค์กรใดสามารถดำรงอยู่และดำเนินการได้ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ปัญหาแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้มีความเกี่ยวข้องในปัจจุบันสำหรับองค์กรธุรกิจหลายแห่งและทำให้ผู้ประกอบการหลายรายกังวล

วัตถุประสงค์ของงานคือเพื่อศึกษา แหล่งที่มาที่มีอยู่กองทุนบทบาทในกระบวนการกิจกรรมขององค์กรและการพัฒนา

การกำหนดลำดับความสำคัญระหว่างแหล่งเงินทุนและการเลือกแหล่งเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดถือเป็นปัญหาสำหรับหลายองค์กรในปัจจุบัน ดังนั้นในงานนี้เราจะพิจารณาการจำแนกแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนกิจกรรมขององค์กรแนวคิดของทรัพยากรทางการเงินซึ่งเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแหล่งเหล่านี้ตลอดจนอัตราส่วนในโครงสร้างเงินทุนของตนเองและ ยืมเงินซึ่งมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

การพิจารณาประเด็นเหล่านี้จะช่วยให้เราสรุปได้ หัวข้อที่กำหนด.

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

แนวคิดเรื่องทรัพยากรทางการเงินมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดเรื่องแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของกิจการทางเศรษฐกิจ ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร- นี่คือยอดรวมของเงินทุนของตัวเองและการรับเงินที่ยืมและระดมทุนซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน ต้นทุนทางการเงินในปัจจุบัน และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขยายทุน สิ่งเหล่านี้เป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ของการรับ การใช้จ่าย และการกระจายเงินทุน การสะสม และการใช้ของพวกมัน

ทรัพยากรทางการเงินมีบทบาทสำคัญในกระบวนการสืบพันธุ์และการควบคุม การกระจายเงินทุนตามพื้นที่การใช้งาน กระตุ้นการพัฒนากิจกรรมทางเศรษฐกิจ และเพิ่มประสิทธิภาพ และอนุญาตให้มีการควบคุม สภาพทางการเงินนิติบุคคลทางเศรษฐกิจ

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินคือรายได้เงินสดและรายรับทั้งหมดที่วิสาหกิจหรือหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ มีอยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง (หรือ ณ วันที่) และมุ่งตรงไปยังค่าใช้จ่ายเงินสดและการหักเงินที่จำเป็นสำหรับการผลิตและ การพัฒนาสังคม.

ทรัพยากรทางการเงินที่สร้างขึ้นจากแหล่งต่างๆ ช่วยให้องค์กรสามารถลงทุนเงินทุนในการผลิตใหม่ได้ทันเวลา รับประกันหากจำเป็น การขยายและการปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ขององค์กรที่มีอยู่ การวิจัยทางวิทยาศาสตร์ทางการเงิน การพัฒนา การนำไปใช้งาน ฯลฯ

ขอบเขตหลักของการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในกระบวนการของกิจกรรม ได้แก่:

การจัดหาเงินทุนความต้องการในปัจจุบันของการผลิตและขั้นตอนการค้าเพื่อให้มั่นใจ การทำงานปกติการผลิตและ กิจกรรมการซื้อขายวิสาหกิจผ่านการจัดสรรเงินทุนตามแผนสำหรับการผลิตหลัก การผลิตและกระบวนการเสริม การจัดหา การตลาด และการขายผลิตภัณฑ์

การจัดหาเงินทุนสำหรับมาตรการการบริหารและองค์กรเพื่อรักษาระดับการทำงานของระบบการจัดการองค์กรในระดับสูงผ่านการปรับโครงสร้างการจัดสรรบริการใหม่หรือการลดพนักงานฝ่ายจัดการ

การลงทุนในการผลิตหลักในรูปแบบการลงทุนระยะยาวและระยะสั้นเพื่อการพัฒนา (ปรับปรุงและปรับปรุงใหม่ทั้งหมด) กระบวนการผลิต) การสร้างการผลิตใหม่หรือลดพื้นที่ที่ไม่ได้ผลกำไรบางส่วน

การลงทุนทางการเงิน– การลงทุนทรัพยากรทางการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ที่นำรายได้มาสู่องค์กรมากกว่าการพัฒนา การผลิตของตัวเอง: การได้มาซึ่งหลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ ในส่วนต่าง ๆ ของตลาดการเงิน การลงทุนในทุนจดทะเบียนขององค์กรอื่น ๆ เพื่อสร้างรายได้และได้รับสิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของรัฐวิสาหกิจเหล่านี้ การจัดหาเงินทุน การกู้ยืมเงินแก่บริษัทอื่น ๆ

การสะสมทุนสำรองนั้นดำเนินการโดยตัวองค์กรเองและโดย บริษัท ประกันภัยเฉพาะทางและกองทุนสำรองของรัฐโดยเสียค่าใช้จ่ายในการสนับสนุนด้านกฎระเบียบเพื่อรักษาการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินอย่างต่อเนื่องและปกป้ององค์กรจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในสภาวะตลาด

เงินสำรองมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการผลิตอย่างต่อเนื่อง ในสภาวะตลาดบทบาทของพวกเขามีความสำคัญ เงินสำรองเหล่านี้สามารถรับประกันการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำ แม้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียจำนวนมากหรือเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน องค์กรสร้างทุนสำรองทางการเงินด้วยค่าใช้จ่าย ทรัพยากรของตัวเอง.

การสนับสนุนทางการเงินสำหรับต้นทุนการสืบพันธุ์สามารถดำเนินการได้สามรูปแบบ: การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง การให้กู้ยืม และการจัดหาเงินทุนจากรัฐบาล

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขึ้นอยู่กับการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเอง หากเงินทุนของตนเองไม่เพียงพอ ก็สามารถลดค่าใช้จ่ายบางส่วนหรือใช้เงินทุนที่ระดมมาได้ ตลาดการเงินตามธุรกรรมกับหลักทรัพย์

การให้ยืมก็เป็นเช่นนี้ ความมั่นคงทางการเงินต้นทุนการทำซ้ำ ซึ่งครอบคลุมต้นทุนโดยการกู้ยืมจากธนาคารตามการชำระคืน การชำระเงิน ความเร่งด่วน

เงินทุนรัฐบาลจัดทำขึ้นบนพื้นฐานที่ไม่สามารถขอคืนได้โดยใช้ค่าใช้จ่ายของกองทุนงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ ด้วยการจัดหาเงินทุนดังกล่าว รัฐมีจุดประสงค์ในการกระจายทรัพยากรทางการเงินระหว่างขอบเขตการผลิตและไม่ใช่การผลิต ภาคส่วนของเศรษฐกิจ ฯลฯ ในทางปฏิบัติ สามารถใช้การจัดหาเงินทุนต้นทุนทุกรูปแบบพร้อมกันได้

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรถูกแปลงเป็นทุนผ่านแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม วันนี้พวกเขาเป็นที่รู้จัก การจำแนกประเภทต่างๆ.

แหล่งที่มาของเงินทุนสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 กลุ่ม คือ ใช้แล้ว, มีใช้, มีศักยภาพ แหล่งที่มาที่ใช้แสดงถึงชุดของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรที่ใช้แล้วเพื่อสร้างทุน ช่วงของทรัพยากรที่อาจใช้งานได้จริงเรียกว่ามีอยู่ แหล่งที่มาที่เป็นไปได้คือแหล่งที่สามารถนำไปใช้ดำเนินการได้ในทางทฤษฎี สถานประกอบการเชิงพาณิชย์ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการเงิน เครดิต และกฎหมายขั้นสูง

หนึ่งในการจัดกลุ่มที่เป็นไปได้และพบบ่อยที่สุดคือการแบ่งแหล่งเงินทุนตามเวลา:

แหล่งที่มาของเงินทุนระยะสั้น

ทุนก้าวหน้า (ระยะยาว)

นอกจากนี้ในวรรณคดียังมีการแบ่งแหล่งเงินทุนออกเป็นกลุ่มต่างๆ ดังต่อไปนี้:

กองทุนของตัวเองของรัฐวิสาหกิจ

กองทุนที่ยืม;

กองทุนที่เกี่ยวข้อง

การจัดสรรงบประมาณ

อย่างไรก็ตาม การแบ่งแหล่งที่มาหลักคือการแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน ในการจำแนกประเภทนี้ เงินทุนของตัวเองและการจัดสรรงบประมาณจะรวมกันเป็นกลุ่มแหล่งเงินทุนภายใน (ของตัวเอง) และแหล่งภายนอกเข้าใจว่าเป็นเงินทุนที่ดึงดูดและ (หรือ) ยืม

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมานั้นอยู่ในเหตุผลทางกฎหมาย - ในกรณีที่มีการชำระบัญชีขององค์กร เจ้าของมีสิทธิ์ในทรัพย์สินส่วนหนึ่งขององค์กรนั้นที่เหลืออยู่หลังจากการชำระหนี้กับบุคคลที่สาม

2.1. แหล่งเงินทุนภายในขององค์กร

แหล่งเงินทุนหลักสำหรับกิจกรรมขององค์กรคือเงินทุนของตัวเอง แหล่งข้อมูลภายในประกอบด้วย:

ทุนจดทะเบียน;

กองทุนที่สะสมโดยองค์กรในระหว่างกิจกรรม (ทุนสำรอง, ทุนเพิ่มเติม, กำไรสะสม)

การบริจาคอื่นๆ จากนิติบุคคลและบุคคล (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย การบริจาคเพื่อการกุศล การบริจาค ฯลฯ)

ทุนจดทะเบียนเริ่มก่อตัวในเวลาที่สร้างวิสาหกิจเมื่อมีการจัดตั้งทุนจดทะเบียนซึ่งก็คือยอดรวม ในแง่การเงินผลงาน (หุ้น, หุ้นตามมูลค่าที่ตราไว้) ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ต่อทรัพย์สินขององค์กรเมื่อมีการสร้างเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมในจำนวนเงินที่กำหนดโดยเอกสารประกอบ รูปแบบ ทุนจดทะเบียนมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร: สำหรับห้างหุ้นส่วน - นี่คือทุนเรือนหุ้นสำหรับ บริษัท ร่วมหุ้น - ทุนเรือนหุ้นสำหรับสหกรณ์การผลิต - กองทุนรวมสำหรับ วิสาหกิจรวม – ทุนจดทะเบียน- ในกรณีใดทุนจดทะเบียนคือ ทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการเริ่มต้นกิจการ

ในกระบวนการวิเคราะห์การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุน ผู้จัดการบริษัทดำเนินการโดยใช้แนวคิดเช่นแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกขององค์กร

เงินทุนที่เข้ามาประเภทนี้มีความเกี่ยวข้องกับเกือบทุกองค์กร การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในจะใช้ในสัดส่วนที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับขอบเขตของกิจกรรม บางครั้งก็เพียงพอที่จะดึงดูดนักลงทุนและเจ้าหนี้จำนวนเล็กน้อย ในกรณีอื่น ๆ ส่วนแบ่งเงินทุนของบริษัทมีขนาดใหญ่ บทความนี้จะอธิบายแหล่งเงินทุนธุรกิจหลักทั้งภายนอกและภายใน นอกจากนี้จะมีการให้คุณลักษณะและตัวอย่างโดยเน้นข้อดีและข้อเสีย

การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในคืออะไร?

การจัดหาเงินทุนภายในเป็นการจัดเตรียมค่าใช้จ่ายทั้งหมดอย่างอิสระสำหรับการพัฒนาบริษัท (เมื่อใช้ รายได้ของตัวเอง- แหล่งที่มาของรายได้ดังกล่าวอาจเป็น:

กำไรสุทธิที่ได้รับจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ
การสะสมค่าเสื่อมราคา
บัญชีที่สามารถจ่ายได้.
เงินทุนที่จัดสรรไว้เพื่อชำระค่าใช้จ่ายที่กำลังจะเกิดขึ้น
รายได้ที่ได้รับในบัญชีของงวดอนาคต

ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุนภายในคือการลงทุนกำไรที่ได้รับในการจัดซื้อจัดจ้าง อุปกรณ์เพิ่มเติมการก่อสร้างอาคาร โรงงาน หรืออาคารอื่นใหม่

การจัดหาเงินทุนภายนอกเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่บริษัทได้รับจากภายนอก

สิ่งเหล่านี้สามารถจัดหาได้โดยผู้ก่อตั้ง พลเมือง รัฐ องค์กรทางการเงินและเครดิต หรือบริษัทที่ไม่ใช่ทางการเงิน จำนำ งานที่ประสบความสำเร็จการพัฒนาและความสามารถในการแข่งขันในการรวมแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกอย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพ อัตราส่วนของคุณขึ้นอยู่กับสาขากิจกรรมของบริษัท ขนาด และแผนกลยุทธ์

ประเภทของการจัดหาเงินทุน

นอกจากจะถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลักแล้ว แหล่งเงินทุนภายในและภายนอกยังได้รับการจำแนกรายละเอียดเพิ่มเติมอีกด้วย

ภายใน:

เนื่องจากกำไรสุทธิ
การขายสินทรัพย์ฟรี
รายได้จากการให้เช่าทรัพย์สิน

กองทุนรวมที่ลงทุน
สินเชื่อ (เงินกู้, ลีสซิ่ง, ตั๋วเงิน)

ในทางปฏิบัติมักใช้ระบบแบบผสม: การจัดหาเงินทุนธุรกิจทั้งภายนอกและภายใน

การจัดหาเงินทุนภายในคืออะไร?

ทุกวันนี้ บริษัทต่างๆ เองก็มีส่วนร่วมในการกระจายผลกำไร ซึ่งจำนวนเงินนั้นขึ้นอยู่กับการดำเนินธุรกิจที่มีกำไรโดยตรงและประสิทธิผลของนโยบายการจ่ายเงินปันผล

จากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้จัดการมีความสนใจในการใช้เงินทุนอย่างสมเหตุสมผลที่สุด พวกเขาตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้คำนึงถึงปัจจัยที่สำคัญที่สุด:

ได้ดำเนินการตามแผนเพื่อ การพัฒนาต่อไปบริษัท.
เคารพผลประโยชน์ของเจ้าของ พนักงาน และนักลงทุน

ด้วยการกระจายการเงินที่ประสบความสำเร็จและการขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมก็ลดลง สิ่งนี้เผยให้เห็นความสัมพันธ์ที่กำหนดลักษณะแหล่งเงินทุนภายในและภายนอก

เป้าหมายของเจ้าของบริษัทส่วนใหญ่คือความปรารถนาที่จะลดต้นทุนและเพิ่มผลกำไร ไม่ว่าจะใช้กองทุนประเภทใดก็ตาม

ด้านบวกและด้านลบของการใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณเอง

การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในตลอดจนประสิทธิผลนั้นโดดเด่นด้วยความสะดวกและให้ผลกำไรสำหรับผู้จัดการในการใช้กองทุนประเภทนี้

แน่นอนว่าข้อดีที่ไม่อาจปฏิเสธได้ของการจัดหาเงินทุนภายในคือการไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าใช้จ่ายในการระดมทุนจากภายนอก อีกด้วย ความสำคัญอย่างยิ่งมีความสามารถของเจ้าของในการรักษาการควบคุมกิจกรรมของบริษัท

ในบรรดาข้อเสียที่มีอยู่ในการจัดหาเงินทุนภายในประเทศ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการไร้ความสามารถ การประยุกต์ใช้จริง- ตัวอย่างคือการล้มละลาย พวกเขาสูญเสียความสำคัญไปเกือบทั้งหมดเนื่องจากการลดอัตราค่าเสื่อมราคาโดยรวมในองค์กรในประเทศส่วนใหญ่ (ในภาคอุตสาหกรรม) จำนวนเงินไม่สามารถใช้ซื้อสินทรัพย์ถาวรใหม่ได้ แม้แต่การแนะนำขั้นตอนการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งด่วนก็ไม่สามารถกอบกู้สถานการณ์ได้ เนื่องจากไม่สามารถใช้กับอุปกรณ์ที่มีอยู่ในปัจจุบันได้

สิ่งที่ซ่อนอยู่ภายใต้คำว่า "แหล่งเงินทุนภายนอก"?

หากไม่มีเงินทุนของตัวเอง ผู้จัดการองค์กรจะถูกบังคับให้หันไปพึ่งการกู้ยืมหรือการเงินเพื่อการลงทุน

นอกเหนือจากข้อดีที่ชัดเจนของแนวทางนี้ (ความสามารถในการเพิ่มปริมาณกิจกรรมทางธุรกิจหรือพัฒนาพื้นที่ใหม่ของตลาด) ยังจำเป็นต้องชำระคืนเงินทุนที่ยืมมาและจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนอีกด้วย

ค้นหา นักลงทุนต่างชาติมักจะกลายเป็น "เส้นชีวิต" ให้กับหลายองค์กร อย่างไรก็ตาม เมื่อส่วนแบ่งการลงทุนเพิ่มขึ้น ความสามารถของเจ้าขององค์กรในการควบคุมก็ลดลงอย่างมาก

เครดิตและข้อมูลเฉพาะของมัน

การกู้ยืมเพื่อเป็นเครื่องมือในการจัดหาเงินทุนภายนอกกลายเป็นวิธีที่เข้าถึงได้มากที่สุดสำหรับเจ้าของบริษัท หากแหล่งภายในกลายเป็นหนี้สินล้นพ้นตัว การจัดหาเงินทุนจากภายนอกสำหรับงบประมาณของบริษัทควรจะเพียงพอในการเพิ่มปริมาณการผลิต เช่นเดียวกับการคืนเงินที่ระดมทุนพร้อมดอกเบี้ยและเงินปันผลค้างรับ

เงินกู้คือจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้มอบให้กับผู้ยืมโดยมีเงื่อนไขในการคืนเงินที่ได้รับและอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้สำหรับสิทธิ์ในการใช้บริการนี้

คุณสมบัติของการใช้กองทุนเครดิตเพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัท

ข้อดีของสินเชื่อ:

ข้อเสียของการกู้ยืม:

มักจะมีการออกเงินกู้ให้กับบริษัทเพื่อ ช่วงเวลาสั้น ๆ(สูงสุดสามปี) หากกลยุทธ์ของบริษัทคือการสร้างผลกำไรในระยะยาว ความกดดันด้านเลเวอเรจจะมากเกินไป
ในการรับเงินทุนจากสินเชื่อ บริษัทจะต้องจัดให้มีหลักประกันเทียบเท่ากับจำนวนเงินที่ต้องการ
บางครั้งเงื่อนไขในการกู้ยืมคือข้อกำหนดของธนาคารในการเปิดบัญชี ซึ่งอาจไม่เป็นประโยชน์ต่อบริษัทเสมอไป

แหล่งเงินทุนธุรกิจทั้งภายนอกและภายในควรใช้อย่างสมเหตุสมผลและเหมาะสมที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เนื่องจากระดับความสามารถในการทำกำไรขององค์กรและความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนขึ้นอยู่กับสิ่งนี้

การเช่าซื้อ: ความหมาย เงื่อนไข และลักษณะเฉพาะ

การเช่าซื้อมีความซับซ้อนของ รูปแบบต่างๆเทคนิคการเป็นผู้ประกอบการที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ให้เช่าและผู้เช่าเนื่องจากช่วยให้คนแรกสามารถขยายขอบเขตของกิจกรรมและประการที่สองในการอัปเดต

เงื่อนไขของสัญญาเช่ามีความเสรีมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการให้กู้ยืมเนื่องจากอนุญาตให้เจ้าของธุรกิจวางใจในการชำระเงินรอการตัดบัญชีและดำเนินโครงการขนาดใหญ่โดยไม่ต้องลงทุนทางการเงินจำนวนมาก

การเช่าซื้อไม่ส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือของกองทุนของตัวเองและที่ยืมมานั่นคือไม่ละเมิดอัตราส่วนที่กำหนดลักษณะการจัดหาเงินทุนภายนอก/ภายในขององค์กร ด้วยเหตุนี้จึงไม่เป็นอุปสรรคในการขอสินเชื่อ

ที่น่าสนใจคือเมื่อซื้ออุปกรณ์ตามเงื่อนไขของสัญญาเช่า บริษัท มีสิทธิ์ที่จะไม่ใส่ไว้ในงบดุลตลอดระยะเวลาที่เอกสารมีผลใช้บังคับ ดังนั้นผู้จัดการจึงมีโอกาสที่จะประหยัดภาษีเนื่องจากสินทรัพย์ไม่เพิ่มขึ้น

บทสรุป

การจัดหาเงินทุนภายนอกและการจัดหาเงินทุนภายในขององค์กรเกี่ยวข้องกับการใช้รายได้ของตนเองหรือการระดมทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้ หุ้นส่วน และนักลงทุน

สำหรับ กิจกรรมที่ประสบความสำเร็จเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัทในการรักษาอัตราส่วนที่เหมาะสมของการจัดหาเงินทุนประเภทนี้ตลอดจนค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผลของทรัพยากรใด ๆ

การเงิน องค์กรธุรกิจ-- เป็นชุดของรูปแบบ วิธีการ หลักการและเงื่อนไขในการสนับสนุนทางการเงินเพื่อการสืบพันธุ์แบบง่ายและขยาย การจัดหาเงินทุนหมายถึงกระบวนการสร้างเงินทุนหรือกระบวนการสร้างทุนสำหรับบริษัทในทุกรูปแบบ แนวคิดของ "การเงิน" ค่อนข้างเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดของ "การลงทุน" หากการจัดหาเงินทุนคือการก่อตัวของกองทุน การลงทุนก็คือการใช้งานของพวกเขา แนวคิดทั้งสองมีความสัมพันธ์กัน แต่แนวคิดแรกอยู่ข้างหน้าแนวคิดที่สอง เป็นไปไม่ได้ที่บริษัทจะวางแผนการลงทุนโดยไม่มีแหล่งเงินทุน ในขณะเดียวกัน ตามกฎแล้วการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของบริษัทก็เกิดขึ้น โดยคำนึงถึงแผนการใช้ทรัพยากรเหล่านั้นด้วย เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาหลักห้าประการ:

· กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว

· ระบุการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์และทุนเพื่อกำหนดองค์ประกอบและโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด

· รับประกันความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่องและดังนั้นเสถียรภาพทางการเงิน

· ใช้เงินของตัวเองและเงินที่ยืมมาเพื่อผลกำไรสูงสุด

· ลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

แหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับองค์กรแบ่งออกเป็นภายใน (ทุนตราสารทุน) และภายนอก (ทุนที่ยืมและดึงดูด) การจัดหาเงินทุนภายในเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนของตนเอง และเหนือสิ่งอื่นใดคือกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา การจัดหาเงินทุนจากกองทุนของคุณเองมีข้อดีหลายประการ:

1. โดยการเติมเต็มผลกำไรขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินจะเพิ่มขึ้น

2. การจัดตั้งและการใช้เงินทุนของตัวเองมีเสถียรภาพ

3. ต้นทุนทางการเงินภายนอก (การชำระหนี้แก่เจ้าหนี้) จะลดลง

4. กระบวนการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมนั้นง่ายขึ้น การตัดสินใจของฝ่ายบริหารสำหรับการพัฒนาองค์กรเนื่องจากทราบแหล่งที่มาของการครอบคลุมต้นทุนเพิ่มเติมล่วงหน้า

ระดับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กรไม่เพียงขึ้นอยู่กับความสามารถภายในเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับความสามารถภายในด้วย สภาพแวดล้อมภายนอก(ภาษี ค่าเสื่อมราคา งบประมาณ ศุลกากร และนโยบายการเงินของรัฐ) การจัดหาเงินทุนภายนอกเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนจากรัฐ องค์กรทางการเงินและเครดิต บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน และประชาชน นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการใช้ทรัพยากรทางการเงินของผู้ก่อตั้งองค์กร การดึงดูดทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นดังกล่าวมักจะเป็นที่ต้องการมากที่สุดเนื่องจากช่วยให้มั่นใจในความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรและอำนวยความสะดวกในเงื่อนไขในการรับสินเชื่อจากธนาคารในอนาคต ในสภาวะ เศรษฐกิจตลาดการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัทเป็นไปไม่ได้หากปราศจากการใช้เงินทุนที่ยืมมา ซึ่งรวมถึง: สินเชื่อธนาคาร สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ เช่น กู้ยืมเงินจากองค์กรอื่น เงินทุนจากการออกและการขายหุ้นและพันธบัตรขององค์กร การจัดสรรงบประมาณแบบชำระคืน ฯลฯ การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาทำให้บริษัทสามารถเร่งการหมุนเวียนได้ เงินทุนหมุนเวียน, เพิ่มปริมาณการทำธุรกรรม ธุรกรรมทางธุรกิจ, ลดปริมาณงานระหว่างทำ อย่างไรก็ตามการใช้งาน แหล่งที่มานี้นำไปสู่การเกิดขึ้นของปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการให้บริการภาระหนี้ที่สันนิษฐานในภายหลัง ตราบใดที่จำนวนรายได้เพิ่มเติมที่ได้รับจากการดึงดูดทรัพยากรที่ยืมมานั้นครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการให้บริการเงินกู้ ฐานะทางการเงินของบริษัทยังคงมีเสถียรภาพ และการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมายังมีผล หากตัวบ่งชี้เหล่านี้เท่ากันคำถามจะเกิดขึ้นเกี่ยวกับความเหมาะสมในการดึงดูดแหล่งที่ยืมมาเพื่อสร้างทรัพยากรทางการเงินเนื่องจากไม่ได้ให้รายได้เพิ่มเติม ในสถานการณ์ที่ค่าใช้จ่ายในการให้บริการบัญชีเจ้าหนี้เกินจำนวนรายได้เพิ่มเติมจากการใช้งาน การเสื่อมสภาพของสถานการณ์ทางการเงินในองค์กรเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ดังนั้นการจัดหาเงินทุนตามทุนที่ยืมมาจึงไม่ได้ผลกำไรมากนักเนื่องจากผู้ให้กู้ให้เงินทุนตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงินนั่นคือพวกเขาไม่ได้มีส่วนร่วมกับเงินของพวกเขาในทุนจดทะเบียนขององค์กร แต่ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ การเปรียบเทียบวิธีการจัดหาเงินทุนต่างๆ ช่วยให้องค์กรเลือกตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในปัจจุบันและครอบคลุมต้นทุนด้านทุน

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรถูกสร้างขึ้นจากแหล่งที่แน่นอน ใช่คุณไม่สามารถซื้อได้ อุปกรณ์การผลิตวัตถุดิบหรือวัสดุโดยไม่ต้องมีเงินทุนสำหรับสิ่งนี้ แหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรคือชุดของแหล่งที่มาเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนในช่วงเวลาที่จะมาถึงเพื่อสร้างความมั่นใจในการพัฒนาองค์กร แหล่งที่มาเหล่านี้แบ่งออกเป็นแหล่งข้อมูลภายใน แหล่งที่มาเองและภายนอก ยืมและดึงดูด (ดูรูปที่ 1) แหล่งที่มาของเงินทุนมีหลายประเภท การจัดกลุ่มที่เป็นไปได้และทั่วไปที่สุดรายการหนึ่งแสดงไว้ในรูปที่ 1 1.

ข้าว. 1. โครงสร้างแหล่งเงินทุนขององค์กร

องค์ประกอบหลักของโครงการข้างต้นคือส่วนของผู้ถือหุ้น แหล่งที่มาของเงินทุนของตนเองคือ (ดูรูปที่ 2):

ทุนจดทะเบียน (เงินทุนจากการขายหุ้นและส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วม)

เงินสำรองสะสมโดยวิสาหกิจ

การบริจาคอื่นๆ จากนิติบุคคลและบุคคล (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ)

แหล่งเงินทุนหลักที่ระดมได้ได้แก่:

สินเชื่อธนาคาร

กองทุนที่ยืม;

เงินทุนจากการขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น

บัญชีที่สามารถจ่ายได้.

เมื่อสร้างองค์กร การบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนอาจเป็นเงินสด สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียน ความเป็นเจ้าของจะถูกส่งไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจ เช่น นักลงทุนสูญเสียสิทธิ์ในกรรมสิทธิ์ในวัตถุเหล่านี้

ดังนั้น ในกรณีที่มีการชำระบัญชีวิสาหกิจหรือถอนตัวผู้เข้าร่วมออกจากบริษัทหรือห้างหุ้นส่วน เขามีสิทธิได้รับค่าชดเชยสำหรับส่วนแบ่งของเขาในทรัพย์สินที่เหลือเท่านั้น แต่จะไม่คืนวัตถุที่โอนให้เขาในคราวเดียวใน แบบฟอร์มการสมทบทุนจดทะเบียน ทุนจดทะเบียนจึงสะท้อนถึงจำนวนภาระผูกพันขององค์กรต่อนักลงทุน

ทุนจดทะเบียนเกิดขึ้นระหว่างการลงทุนครั้งแรกของกองทุน มูลค่าของมันถูกประกาศเมื่อมีการจดทะเบียนวิสาหกิจ และการปรับเปลี่ยนขนาดของทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม การลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น การบริจาคเพิ่มเติม การยอมรับผู้เข้าร่วมใหม่ การเข้าร่วมส่วนหนึ่งของผลกำไร ฯลฯ .) อนุญาตเฉพาะในกรณีและในลักษณะที่กำหนดไว้เท่านั้น กฎหมายปัจจุบันและเอกสารประกอบ

การจัดตั้งทุนจดทะเบียนอาจมาพร้อมกับการจัดตั้งแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม - ส่วนเกินมูลค่าหุ้น แหล่งที่มานี้เกิดขึ้นเมื่อในระหว่างการออกหุ้นครั้งแรก มีการขายหุ้นในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ เมื่อได้รับจำนวนเงินเหล่านี้ พวกเขาจะถูกโอนไปยังเงินทุนเพิ่มเติม

กำไรเป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับองค์กรที่มีการพัฒนาแบบไดนามิก ในงบดุลจะแสดงในรูปแบบที่ชัดเจนว่าเป็นกำไรสะสมและในรูปแบบที่ถูกปิดบัง - เป็นกองทุนและเงินสำรองที่สร้างขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของกำไร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด จำนวนกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย โดยปัจจัยหลักคืออัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ในเวลาเดียวกันเอกสารด้านกฎระเบียบในปัจจุบันระบุถึงความเป็นไปได้ในการควบคุมผลกำไรโดยฝ่ายบริหารขององค์กร ขั้นตอนการกำกับดูแลเหล่านี้รวมถึง:

การเปลี่ยนแปลงขอบเขตในการจัดประเภทสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ถาวร

ค่าเสื่อมราคาเร่งของสินทรัพย์ถาวร

วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาของสินค้าที่มีมูลค่าต่ำและสึกหรออย่างรวดเร็ว

ขั้นตอนการประเมินราคาและการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ขั้นตอนการประเมินผลงานของผู้เข้าร่วมเป็นทุนจดทะเบียน

การเลือกวิธีการประมาณค่าสินค้าคงคลัง

ขั้นตอนการบัญชีดอกเบี้ยเงินกู้ยืมธนาคารที่ใช้เพื่อการลงทุน

ขั้นตอนการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

ขั้นตอนการระบุแหล่งที่มาต่อต้นทุน สินค้าที่ขาย แต่ละสายพันธุ์ค่าใช้จ่าย;

องค์ประกอบของต้นทุนค่าโสหุ้ยและวิธีการกระจายสินค้า

กำไรเป็นแหล่งหลักของการสะสมทุนสำรอง ทุนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความสูญเสียที่ไม่คาดคิดและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางธุรกิจ เช่น เป็นการประกันภัยในลักษณะ ขั้นตอนในการจัดตั้งทุนสำรองถูกกำหนดโดยเอกสารกำกับดูแลที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรประเภทนี้ตลอดจนเอกสารทางกฎหมาย

ตามกฎแล้วจะมีการสร้างเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรอันเป็นผลมาจากการตีราคาสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ที่สำคัญอื่น ๆ เอกสารกำกับดูแลห้ามใช้เพื่อการบริโภค

แหล่งเงินทุนเฉพาะคือกองทุน วัตถุประสงค์พิเศษและการจัดหาเงินทุนแบบกำหนดเป้าหมาย: มูลค่าที่ได้รับโดยไม่คิดมูลค่า รวมถึงการจัดสรรของรัฐบาลที่ไม่สามารถขอคืนและชำระคืนได้เพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมที่ไม่ก่อให้เกิดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม วัฒนธรรม และสาธารณูปโภค เพื่อเป็นเงินทุนในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายของวิสาหกิจที่ครบถ้วน ได้รับทุนจากงบประมาณ ฯลฯ ประการแรก โดยทั่วไปองค์กรมุ่งเน้นไปที่การใช้แหล่งเงินทุนภายใน การก่อตัวของทุนจดทะเบียนของมัน การใช้งานที่มีประสิทธิภาพการจัดการเป็นหนึ่งในงานหลักและสำคัญที่สุด บริการทางการเงินองค์กรต่างๆ ทุนจดทะเบียนเป็นแหล่งเงินทุนหลักขององค์กร จำนวนทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้นสะท้อนถึงจำนวนหุ้นที่ออกโดยบริษัทนั้น และระบุและ วิสาหกิจเทศบาล- จำนวนทุนจดทะเบียน ตามกฎแล้วองค์กรจะเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนตามผลงานในปีหลังจากที่มีการแก้ไขเอกสารประกอบ คุณสามารถเพิ่ม (ลด) ทุนจดทะเบียนได้โดยการออกหุ้นเพิ่มเติม (หรือถอนจำนวนหนึ่งจากการหมุนเวียน) รวมถึงการเพิ่ม (ลด) มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นเก่า

ทุนเพิ่มเติมประกอบด้วย:

1) ผลการตีราคาสินทรัพย์ถาวร

2) ส่วนเกินมูลค่าหุ้นของบริษัทร่วมหุ้น;

3) สินทรัพย์ทางการเงินและวัสดุที่ได้รับโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายเพื่อการผลิต

4) การจัดสรรงบประมาณเพื่อใช้ในการลงทุน;

5) เงินทุนเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน

กำไรสะสมคือกำไรที่ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งและไม่ได้นำไปใช้ในระหว่างการแจกจ่ายให้กับเจ้าของและพนักงาน กำไรส่วนนี้มีไว้สำหรับการแปลงเป็นทุน ซึ่งก็คือ เพื่อนำไปลงทุนใหม่ในการผลิต ในแบบของฉันเอง เนื้อหาทางเศรษฐกิจมันเป็นรูปแบบหนึ่งของการสำรองทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเพื่อให้มั่นใจว่าการพัฒนาการผลิตในช่วงต่อ ๆ ไป

รายวิชาเศรษฐศาสตร์วิสาหกิจ

“แหล่งภายนอกและภายใน

จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร”

เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

การแนะนำ. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .3

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .4

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - 7

2.1. แหล่งเงินทุนภายในขององค์กร - - - - - - - - - - - - - - - 8

2.2. แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับองค์กร - - - - - - - - - - - - - - - - .12

บทที่ 3 การจัดการแหล่งเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - .16

3.1. อัตราส่วนของแหล่งภายนอกและภายใน

ในโครงสร้างเงินทุน - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 17

3.2. ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .19

บทสรุป. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .22

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .23

แอปพลิเคชัน. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 24

การแนะนำ

บริษัทเป็นความซับซ้อนด้านเทคนิค เศรษฐกิจ และสังคมที่แยกจากกัน ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างประโยชน์ที่เป็นประโยชน์ต่อสังคมเพื่อทำกำไร ในระหว่างการสร้างรวมถึงในกระบวนการจัดการปัญหาต่าง ๆ ได้รับการแก้ไขซึ่งหนึ่งในนั้นคือการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรนั่นคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็น 1 สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและการพัฒนา องค์กรธุรกิจได้รับทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งต่างๆ โดยที่ไม่มีองค์กรใดสามารถดำรงอยู่และดำเนินการได้ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ปัญหาแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้มีความเกี่ยวข้องในปัจจุบันสำหรับองค์กรธุรกิจหลายแห่งและทำให้ผู้ประกอบการหลายรายกังวล

วัตถุประสงค์ของงานคือเพื่อศึกษาแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ บทบาทในกระบวนการกิจกรรมขององค์กรและการพัฒนา

การกำหนดลำดับความสำคัญระหว่างแหล่งเงินทุนและการเลือกแหล่งเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดถือเป็นปัญหาสำหรับหลายองค์กรในปัจจุบัน ดังนั้นงานนี้จะพิจารณาการจำแนกแหล่งที่มาของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรแนวคิดของทรัพยากรทางการเงินซึ่งเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแหล่งเหล่านี้ตลอดจนอัตราส่วนในโครงสร้างเงินทุนของทุนและกองทุนที่ยืมซึ่งมี ผลกระทบสำคัญต่อกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

การพิจารณาประเด็นเหล่านี้จะช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับหัวข้อที่กำหนดได้

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

ทรัพยากรทางการเงินมีบทบาทสำคัญในกระบวนการทำซ้ำและการควบคุม การกระจายเงินทุนตามพื้นที่การใช้งาน กระตุ้นการพัฒนากิจกรรมทางเศรษฐกิจ และเพิ่มประสิทธิภาพ และช่วยให้สามารถติดตามสถานะทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจได้

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินคือรายได้เงินสดและรายรับทั้งหมดที่วิสาหกิจหรือหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ มีอยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง (หรือ ณ วันที่) และใช้เพื่อจัดทำค่าใช้จ่ายเงินสดและการหักเงินที่จำเป็นสำหรับการผลิตและการพัฒนาสังคม

การจัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการปัจจุบันของกระบวนการผลิตและการค้าเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานปกติของกิจกรรมการผลิตและการค้าขององค์กรผ่านการจัดสรรเงินทุนตามแผนสำหรับการผลิตหลัก การผลิตและกระบวนการเสริม การจัดหา การตลาด และการขายผลิตภัณฑ์

การจัดหาเงินทุนมาตรการการบริหารและองค์กรเพื่อรักษาระดับการทำงานของระบบการจัดการองค์กรในระดับสูงผ่านการปรับโครงสร้างการจัดสรรบริการใหม่หรือการลดพนักงานฝ่ายจัดการ

การลงทุนด้านเงินทุนในการผลิตหลักในรูปแบบของการลงทุนระยะยาวและระยะสั้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการพัฒนา (การต่ออายุและปรับปรุงกระบวนการผลิตให้ทันสมัยอย่างสมบูรณ์) การสร้างการผลิตใหม่หรือการลดพื้นที่ที่ไม่ได้ผลกำไรบางส่วน

การลงทุนทางการเงิน - การลงทุนทรัพยากรทางการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ที่ทำให้องค์กรมีรายได้สูงกว่าการพัฒนาการผลิตของตนเอง: การได้มาซึ่งหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่น ๆ ในส่วนต่าง ๆ ของตลาดการเงิน การลงทุนในทุนจดทะเบียนขององค์กรอื่น ๆ เพื่อสร้างรายได้ และได้รับสิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของรัฐวิสาหกิจเหล่านี้ การจัดหาเงินทุน 2 การให้กู้ยืมเงินแก่บริษัทอื่น

การจัดตั้งทุนสำรองที่ดำเนินการโดยทั้งองค์กรเองและโดยบริษัทประกันภัยเฉพาะทางและกองทุนสำรองของรัฐโดยเสียค่าใช้จ่ายในการสนับสนุนด้านกฎระเบียบเพื่อรักษาการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ปกป้ององค์กรจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในสภาวะตลาด

เงินสำรองมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการผลิตอย่างต่อเนื่อง ในสภาวะตลาดบทบาทของพวกเขามีความสำคัญ เงินสำรองเหล่านี้สามารถรับประกันการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำ แม้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียจำนวนมากหรือเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน องค์กรสร้างทุนสำรองทางการเงินจากทรัพยากรของตนเอง

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขึ้นอยู่กับการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเอง หากเงินทุนของตนเองไม่เพียงพอ ก็สามารถลดค่าใช้จ่ายบางส่วนหรือใช้เงินทุนที่ระดมในตลาดการเงินผ่านการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์

การให้กู้ยืมเป็นวิธีการสนับสนุนทางการเงินสำหรับต้นทุนการทำซ้ำ ซึ่งต้นทุนจะครอบคลุมโดยการกู้ยืมจากธนาคารที่จัดให้ตามการชำระคืน การชำระเงิน และความเร่งด่วน

เงินทุนของรัฐจัดไว้ให้บนพื้นฐานที่ไม่สามารถชำระคืนได้จากกองทุนงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ ด้วยการจัดหาเงินทุนดังกล่าว รัฐมีจุดประสงค์ในการกระจายทรัพยากรทางการเงินระหว่างขอบเขตการผลิตและไม่ใช่การผลิต ภาคส่วนของเศรษฐกิจ ฯลฯ ในทางปฏิบัติ สามารถใช้การจัดหาเงินทุนต้นทุนทุกรูปแบบพร้อมกันได้

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรถูกแปลงเป็นทุนผ่านแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม 3. ทุกวันนี้การจำแนกประเภทต่างๆ ของพวกเขาเป็นที่รู้จัก

แหล่งที่มาของเงินทุนสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 กลุ่ม คือ ใช้แล้ว, มีใช้, มีศักยภาพ แหล่งที่มาที่ใช้แสดงถึงชุดของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรที่ใช้แล้วเพื่อสร้างทุน ช่วงของทรัพยากรที่อาจใช้งานได้จริงเรียกว่ามีอยู่ แหล่งที่มาที่เป็นไปได้คือแหล่งที่มาในทางทฤษฎีที่สามารถนำมาใช้สำหรับการทำงานของวิสาหกิจเชิงพาณิชย์ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการเงิน เครดิต และทางกฎหมายที่ดีขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุนระยะสั้น

ทุนก้าวหน้า (ระยะยาว)

กองทุนของรัฐวิสาหกิจของตัวเอง

กองทุนที่ยืมมา

กองทุนที่เกี่ยวข้อง

การจัดสรรงบประมาณ

2.1. แหล่งเงินทุนภายในขององค์กร

ทุนจดทะเบียน;

ทุนจดทะเบียนเริ่มก่อตัวในเวลาที่สร้างองค์กรเมื่อมีการจัดตั้งทุนจดทะเบียนนั่นคือยอดรวมตามเงื่อนไขทางการเงินของการมีส่วนร่วม (หุ้นหุ้นตามมูลค่าที่ตราไว้) ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ในทรัพย์สินของ องค์กรเมื่อมีการสร้างเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมในจำนวนที่กำหนดโดยเอกสารประกอบ การจัดตั้งทุนจดทะเบียนมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร: สำหรับห้างหุ้นส่วนนั้นเป็นทุนเรือนหุ้น 4 สำหรับ บริษัท ร่วมหุ้น - ทุนเรือนหุ้นสำหรับสหกรณ์การผลิต - กองทุนรวม 5 สำหรับวิสาหกิจรวม - ผู้ได้รับอนุญาต ทุน 6 . ไม่ว่าในกรณีใด ทุนจดทะเบียนคือทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการเริ่มต้นกิจกรรมขององค์กร

วิธีการสร้างทุนจดทะเบียนนั้นถูกกำหนดโดยรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กรด้วย: โดยการบริจาคโดยผู้ก่อตั้งหรือโดยการสมัครสมาชิกหุ้นหากเป็นบริษัทร่วมหุ้น การบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนอาจเป็นเงิน หลักทรัพย์ สิ่งอื่น ๆ หรือสิทธิในทรัพย์สินที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียน ความเป็นเจ้าของจะถูกส่งไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจ นั่นคือนักลงทุนสูญเสียสิทธิ์ในทรัพย์สินของวัตถุเหล่านี้ ดังนั้น ในกรณีที่มีการชำระบัญชีวิสาหกิจหรือถอนตัวผู้เข้าร่วมออกจากบริษัทหรือห้างหุ้นส่วน เขามีสิทธิได้รับค่าชดเชยสำหรับส่วนแบ่งของเขาในทรัพย์สินที่เหลือเท่านั้น แต่จะไม่คืนวัตถุที่โอนให้เขาในคราวเดียวใน แบบฟอร์มการสมทบทุนจดทะเบียน

เนื่องจากทุนจดทะเบียนรับประกันสิทธิของเจ้าหนี้ขององค์กรขั้นต่ำ ขีดจำกัดล่างจึงถูกจำกัดตามกฎหมาย ตัวอย่างเช่น สำหรับ LLC และ CJSC ต้องไม่น้อยกว่า 100 เท่าของค่าจ้างรายเดือนขั้นต่ำ (MMW) สำหรับ OJSC และวิสาหกิจแบบรวม - น้อยกว่า 1,000 เท่าของค่าจ้างรายเดือนขั้นต่ำ

การปรับเปลี่ยนขนาดของทุนจดทะเบียนใด ๆ (การออกหุ้นเพิ่มเติม, การลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น, การบริจาคเพิ่มเติม, การรับผู้เข้าร่วมใหม่, การเข้าร่วมส่วนหนึ่งของผลกำไร ฯลฯ ) จะได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีและในลักษณะ กำหนดไว้โดยกฎหมายปัจจุบันและเอกสารประกอบ

ในกระบวนการของกิจกรรม องค์กรลงทุนเงินในสินทรัพย์ถาวร ซื้อวัสดุ เชื้อเพลิง จ่ายเงินให้คนงาน ซึ่งเป็นผลมาจากการผลิตสินค้า การให้บริการ และการปฏิบัติงาน ซึ่งในทางกลับกัน ลูกค้าจะได้รับเงิน หลังจากนั้นเงินที่ใช้ไปจะถูกส่งคืนให้กับองค์กรซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายได้จากการขาย หลังจากการชำระคืนต้นทุนองค์กรจะได้รับผลกำไรซึ่งไปจากการจัดตั้งกองทุนต่าง ๆ (กองทุนสำรองกองทุนสะสมการพัฒนาสังคมและการบริโภค) หรือจัดตั้งกองทุนองค์กรเดียว - กำไรสะสม

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด จำนวนกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย โดยปัจจัยหลักคืออัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ในเวลาเดียวกันเอกสารด้านกฎระเบียบในปัจจุบันระบุถึงความเป็นไปได้ในการควบคุมผลกำไรโดยฝ่ายบริหารขององค์กร ขั้นตอนการกำกับดูแลเหล่านี้รวมถึง:

ค่าเสื่อมราคาเร่งของสินทรัพย์ถาวร

ขั้นตอนการประเมินราคาและการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ขั้นตอนการประเมินการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมเป็นทุนจดทะเบียน

การเลือกวิธีการประมาณสินค้าคงเหลือ

ขั้นตอนการบัญชีดอกเบี้ยเงินกู้ยืมธนาคารที่ใช้เพื่อการลงทุน

องค์ประกอบของต้นทุนค่าโสหุ้ยและวิธีการจำหน่าย

กำไรเป็นแหล่งหลักของการจัดตั้งกองทุนสำรอง (ทุน) กองทุนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความสูญเสียที่ไม่คาดคิดและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางธุรกิจ กล่าวคือ เป็นการประกันภัยโดยธรรมชาติ ขั้นตอนในการจัดตั้งทุนสำรองถูกกำหนดโดยเอกสารกำกับดูแลที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรประเภทนี้ตลอดจนเอกสารทางกฎหมาย ตัวอย่างเช่น สำหรับบริษัทร่วมหุ้น จำนวนทุนสำรองจะต้องมีอย่างน้อย 15% ของทุนจดทะเบียน และขั้นตอนการจัดตั้งและการใช้กองทุนสำรองนั้นถูกกำหนดโดยกฎบัตรของบริษัทร่วมหุ้น จำนวนเงินที่จ่ายสมทบรายปีโดยเฉพาะให้กับกองทุนนี้ไม่ได้ถูกกำหนดโดยกฎบัตร แต่จะต้องไม่น้อยกว่า 5% ของกำไรสุทธิของบริษัทร่วมหุ้น

กองทุนสะสมและกองทุนเพื่อสังคมถูกสร้างขึ้นในองค์กรโดยมีค่าใช้จ่ายจากกำไรสุทธิและนำไปใช้ในการจัดหาเงินทุนในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร การเติมเงินทุนหมุนเวียน โบนัสสำหรับพนักงาน การจ่ายค่าจ้างให้กับพนักงานแต่ละคนที่เกินกว่ากองทุนค่าจ้าง การให้ความช่วยเหลือทางการเงิน การจ่ายเบี้ยประกันค่าประกันโปรแกรมการรักษาพยาบาลเพิ่มเติม ค่าที่อยู่อาศัย ซื้ออพาร์ทเมนท์สำหรับพนักงาน ค่าจัดอาหาร ค่าเดินทาง และค่าเดินทางอื่นๆ

นอกเหนือจากเงินทุนที่เกิดจากผลกำไรแล้ว ส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรคือเงินทุนเพิ่มเติมซึ่งมีแหล่งที่มาของการก่อตัวที่แตกต่างกันตามแหล่งทางการเงิน:

เบี้ยประกันภัยหุ้นเช่น ได้รับเงินแล้ว การร่วมทุน– โดยผู้ออกเมื่อขายหุ้นเกินมูลค่าที่ตราไว้;

จำนวนการประเมินมูลค่าเพิ่มเติมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการเพิ่มมูลค่าของทรัพย์สินในระหว่างการตีราคาใหม่ตามมูลค่าตลาด

ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของทุนจดทะเบียนเช่น ความแตกต่างระหว่างการประเมินรูเบิลของหนี้ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) สำหรับการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนซึ่งมีมูลค่าอยู่ที่ เอกสารประกอบในสกุลเงินต่างประเทศ คำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ได้รับจำนวนเงินฝาก และการประเมินมูลค่ารูเบิลของเงินฝากนี้ในเอกสารประกอบ

สามารถใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนได้ เพื่อชำระคืนความสูญเสียที่ระบุตามผลงานประจำปี เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ก่อตั้ง เอกสารกำกับดูแลห้ามมิให้ใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อการบริโภค

นอกจากนี้สถานประกอบการยังสามารถรับเงินทุนเพื่อดำเนินกิจกรรมต่างๆ วัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้จากองค์กรระดับสูงและบุคคลตลอดจนจากงบประมาณ ความช่วยเหลือด้านงบประมาณสามารถจัดให้มีได้ในรูปแบบของเงินอุดหนุนและเงินอุดหนุน การอุดหนุน – ทรัพยากรงบประมาณมอบให้กับงบประมาณระดับอื่นหรือให้กับองค์กรบนพื้นฐานฟรีและไม่สามารถเพิกถอนได้สำหรับการดำเนินการตามค่าใช้จ่ายเป้าหมายบางอย่าง เงินอุดหนุน– เงินทุนงบประมาณที่มอบให้กับงบประมาณหรือองค์กรอื่นบนพื้นฐานของการจัดหาเงินทุนร่วมกันของค่าใช้จ่ายเป้าหมาย

เงินทุนและรายได้เป้าหมายจะถูกใช้ไปตามการประมาณการที่ได้รับอนุมัติ และไม่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นได้ กองทุนเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรซึ่งแสดงถึงสิทธิคงเหลือของเจ้าของในทรัพย์สินขององค์กรและรายได้

2.2. แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับองค์กร

องค์กรไม่สามารถครอบคลุมความต้องการได้เพียงผ่าน แหล่งที่มาของตัวเอง- นี่เป็นเพราะลักษณะเฉพาะของกระแสเงินสดซึ่งช่วงเวลาที่รับชำระค่าสินค้าบริการและงานสำหรับองค์กรไม่ตรงกับเงื่อนไขการชำระคืนภาระผูกพันขององค์กรและอาจเกิดความล่าช้าที่ไม่คาดคิดในการชำระเงิน ความต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมอาจเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อ เมื่อเงินทุนที่องค์กรได้รับในรูปแบบของรายได้จากการขายอ่อนค่าลงและไม่สามารถจัดหาความต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้นขององค์กรได้เนื่องจากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น นอกจากนี้ การขยายกิจกรรมขององค์กรจำเป็นต้องอาศัยทรัพยากรเพิ่มเติม ดังนั้นแหล่งเงินทุนที่ยืมมาจึงปรากฏขึ้น

ทุนที่ยืมมาขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของเงินกู้แบ่งออกเป็นระยะยาว (หนี้สินระยะยาว) และระยะสั้น (หนี้สินระยะสั้น) หนี้สินระยะยาวจะแบ่งออกเป็นเงินกู้ยืมจากธนาคาร (ชำระคืนมากกว่า 12 เดือน) และหนี้สินระยะยาวอื่น ๆ

หนี้สินระยะสั้นประกอบด้วยกองทุนที่ยืมมา (เงินกู้ธนาคารและเงินกู้อื่น ๆ ที่จะชำระคืนภายใน 12 เดือน) และเจ้าหนี้การค้าขององค์กรให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาตามงบประมาณค่าจ้าง ฯลฯ

แหล่งเงินทุนที่สำคัญสำหรับกิจกรรมขององค์กรคือเงินกู้จากธนาคาร ก่อนหน้านี้หลายรัฐวิสาหกิจ (โดยเฉพาะอุตสาหกรรมและ เกษตรกรรม) ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากสินเชื่อจากธนาคารพาณิชย์ได้ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืม (อัตราดอกเบี้ย) อยู่ในระดับสูง แต่ตอนนี้พวกเขามีโอกาสที่จะดำเนินนโยบายดึงดูดเงินทุนที่ยืมมามากขึ้นตั้งแต่ปี 2545-2546 ระดับอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว เงินกู้ต่างประเทศหลั่งไหลเข้าสู่รัสเซีย เสนอธุรกิจที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและระยะเวลากู้ยืมที่ยาวนานกว่าธุรกิจของรัสเซีย ธนาคารพาณิชย์ธนาคารต่างประเทศได้แสดงตนอย่างจริงจังในตลาดสินเชื่อของรัสเซีย

ตั้งแต่ 2001 ถึง 2004 อัตราการรีไฟแนนซ์ 7 ลดลงเกือบ 2 เท่า แต่ไม่ใช่แค่ขนาดของอัตราเท่านั้น แนวโน้มที่สำคัญคือการยืดระยะเวลาการให้กู้ยืมแก่รัฐวิสาหกิจ ซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าโดยการรักษาเสถียรภาพของสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในระยะยาว ประเทศและการปรับปรุงการครบกำหนดของหนี้สินของระบบธนาคาร

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย เงินกู้ยืมทั้งหมดจะออกให้แก่ผู้ยืมภายใต้การสรุปข้อตกลงเงินกู้เป็นลายลักษณ์อักษร การให้ยืมจะดำเนินการในสองวิธี สาระสำคัญของวิธีแรกคือมีการตัดสินใจประเด็นการให้กู้ยืมในแต่ละครั้งเป็นรายบุคคล มีการออกเงินกู้เพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนโดยเฉพาะ วิธีนี้ใช้เมื่อให้สินเชื่อในช่วงเวลาที่กำหนดเช่น เงินกู้ระยะยาว

ด้วยวิธีที่สอง จะมีการให้สินเชื่อภายในวงเงินสินเชื่อที่ธนาคารกำหนดสำหรับผู้กู้ - โดยการเปิดวงเงินสินเชื่อ วงเงินสินเชื่อแบบเปิดช่วยให้คุณสามารถชำระเงินด้วยเงินกู้เอกสารการชำระหนี้และการเงินใด ๆ ที่ระบุไว้ในสัญญาเงินกู้ที่ทำขึ้นระหว่างลูกค้าและธนาคาร วงเงินสินเชื่อส่วนใหญ่จะเปิดเป็นระยะเวลาหนึ่งปี แต่ก็สามารถเปิดได้ในระยะเวลาที่สั้นกว่าเช่นกัน ในช่วงระยะเวลาของวงเงินเครดิต ลูกค้าสามารถรับเงินกู้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องมีการเจรจาเพิ่มเติมกับธนาคารหรือพิธีการใดๆ เป็นการเปิดรับลูกค้าอย่างยั่งยืน สถานการณ์ทางการเงินและชื่อเสียงด้านเครดิตที่ดี ตามคำขอของลูกค้า วงเงินสินเชื่ออาจมีการแก้ไข วงเงินเครดิตสามารถหมุนเวียนและไม่หมุนเวียน รวมถึงการกำหนดเป้าหมายและไม่กำหนดเป้าหมาย

องค์กรได้รับเงินกู้ตามเงื่อนไขการชำระเงิน, ความเร่งด่วน, การชำระคืน, การใช้งานตามวัตถุประสงค์, ปลอดภัย (การค้ำประกัน, การจำนำอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ ขององค์กร) ธนาคารจะตรวจสอบการขอสินเชื่อเพื่อตรวจสอบความน่าเชื่อถือทางเครดิตทางกฎหมาย (สถานะทางกฎหมายของผู้กู้ ขนาดของทุนจดทะเบียน ที่อยู่ตามกฎหมาย ฯลฯ) และความน่าเชื่อถือทางการเงิน (การประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้ภายในเวลาที่กำหนด) หลังจากนั้น การตัดสินใจให้หรือปฏิเสธการกู้ยืม

ข้อเสียของรูปแบบสินเชื่อทางการเงินคือ:

ความจำเป็นในการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้

ความซับซ้อนของการออกแบบ

ความจำเป็นในการจัดหา

การเสื่อมสภาพของโครงสร้างงบดุลอันเป็นผลมาจากการกู้ยืมซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียความมั่นคงทางการเงินการล้มละลายและท้ายที่สุดคือการล้มละลายขององค์กร

สามารถรับเงินทุนได้ไม่เพียงแต่โดยการกู้ยืมเท่านั้น แต่ยังโดยการออกพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ อีกด้วย พันธบัตรคือหลักประกันประเภทหนึ่งที่ออกเป็นรูปหนี้ พันธบัตรอาจเป็นระยะสั้น (สำหรับ 1-3 ปี), ระยะกลาง (สำหรับ 3-7 ปี), ระยะยาว (สำหรับ 7-30 ปี) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการหมุนเวียน พวกเขาจะถูกไถ่ถอน นั่นคือ เจ้าของจะได้รับเงินตามมูลค่าที่ระบุ พันธบัตรอาจเป็นพันธบัตรคูปองที่จ่ายรายได้เป็นงวด คูปองเป็นคูปองแบบฉีกซึ่งระบุวันที่ชำระดอกเบี้ยและจำนวนเงิน นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรศูนย์คูปองที่ไม่ต้องจ่ายรายได้เป็นงวด โดยจะวางไว้ในราคาที่ต่ำกว่าพาร์และจะแลกในราคาที่ตราไว้ ความแตกต่างระหว่างราคาตำแหน่งและมูลค่าที่ตราไว้ทำให้เกิดส่วนลด - รายได้ของเจ้าของ ข้อเสียของวิธีการจัดหาเงินทุนนี้คือการมีต้นทุนในการออกหลักทรัพย์ความจำเป็นในการจ่ายดอกเบี้ยและการเสื่อมสภาพของสภาพคล่องของงบดุล

นอกจากนี้แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรคือเจ้าหนี้เช่น การเลื่อนการชำระเงินอันเป็นผลมาจากการที่เงินทุนถูกใช้ชั่วคราวในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจขององค์กรลูกหนี้ บัญชีที่สามารถจ่ายได้- นี่คือหนี้ของบุคลากรขององค์กรในช่วงเวลาตั้งแต่การคำนวณค่าจ้างไปจนถึงการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาหนี้ต่องบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณไปจนถึงผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการจ่ายรายได้ ฯลฯ

กฎทองของการจัดการเจ้าหนี้คือการเพิ่มระยะเวลาการชำระหนี้ให้สูงสุดโดยไม่มีผลกระทบทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น ในกรณีนี้บริษัทใช้เงินทุน “ของผู้อื่น” เสมือนเป็นการให้บริการฟรี

การใช้บัญชีเจ้าหนี้เป็นแหล่งเงินทุนเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียสภาพคล่องอย่างมากเนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดขององค์กร

บทที่ 3 การจัดการแหล่งเงินทุน

กลยุทธ์นโยบายทางการเงินขององค์กรเป็นจุดสำคัญในการประเมินอัตราที่ยอมรับ ต้องการ หรือคาดการณ์ในการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจ

เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ องค์กรสามารถใช้แหล่งเงินทุนหลักสามแหล่ง:

ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของตนเอง (การนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่)

การเพิ่มทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม)

ดึงดูดเงินทุนจากบุคคลภายนอกและ นิติบุคคล(การออกพันธบัตร การขอสินเชื่อจากธนาคาร ฯลฯ)

แน่นอนว่าแหล่งที่มาแรกคือสิ่งสำคัญ - ในกรณีนี้ กำไรที่ได้รับทั้งหมด รวมถึงผลกำไรที่เป็นไปได้เป็นของเจ้าของที่แท้จริงขององค์กร ในกรณีที่ดึงดูดแหล่งที่สองและสาม จะต้องเสียสละกำไรส่วนหนึ่ง แนวปฏิบัติของบริษัทตะวันตกขนาดใหญ่แสดงให้เห็นว่าบริษัทส่วนใหญ่ไม่เต็มใจอย่างยิ่งที่จะออกหุ้นเพิ่มเติมโดยเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายทางการเงินอย่างถาวร พวกเขาชอบที่จะพึ่งพาความสามารถของตนเอง ซึ่งก็คือการพัฒนาองค์กรโดยการนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่เป็นหลัก มีหลายสาเหตุนี้:

การออกหุ้นเพิ่มเติมเป็นกระบวนการที่มีราคาแพงและใช้เวลานาน

ปัญหานี้อาจมาพร้อมกับการลดลงของราคาตลาดของหุ้นของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์

สำหรับความสัมพันธ์ระหว่างแหล่งเงินทุนของตัวเองและแหล่งเงินทุนที่ดึงดูดนั้นจะถูกกำหนดโดยปัจจัยต่าง ๆ: ประเพณีระดับชาติในการจัดหาเงินทุนสำหรับวิสาหกิจ, อุตสาหกรรม, ขนาดขององค์กร ฯลฯ

สามารถรวมแหล่งเงินทุนต่างๆ เข้าด้วยกันได้ หากองค์กรมุ่งเน้นไปที่ทรัพยากรของตนเอง ส่วนแบ่งหลักในแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมจะตกอยู่กับผลกำไรที่นำกลับมาลงทุนใหม่ และอัตราส่วนระหว่างแหล่งที่มาจะเปลี่ยนไปสู่การลดลงของเงินทุนที่ดึงดูดจากภายนอก แต่กลยุทธ์ดังกล่าวนั้นแทบจะไม่สมเหตุสมผลดังนั้นหากองค์กรมีโครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มั่นคงและพิจารณาว่าเหมาะสมที่สุดสำหรับตัวมันเองก็แนะนำให้รักษามันไว้ในระดับเดียวกันนั่นคือด้วยการเติบโตของมันเอง แหล่งที่มาเพิ่มขนาดของสิ่งที่ดึงดูดในสัดส่วนที่แน่นอน

ความเร็วในการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ ได้แก่ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนกำไรที่นำกลับมาลงทุนใหม่ ปัจจัยเหล่านี้ให้คำอธิบายทั่วไปและครอบคลุมเกี่ยวกับแง่มุมต่างๆ ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร:

การผลิต (ผลผลิตของทรัพยากร);

การเงิน (โครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน);

ความสัมพันธ์ระหว่างเจ้าของและ ผู้บริหาร(นโยบายการจ่ายเงินปันผล);

ตำแหน่งขององค์กรในตลาด (ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์)

องค์กรใดก็ตามที่ดำเนินงานอย่างยั่งยืนในช่วงระยะเวลาหนึ่งจะมีคุณค่าที่มั่นคงของปัจจัยที่เลือกตลอดจนแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลง

3.1. อัตราส่วนของแหล่งภายนอกและภายใน

การจัดหาเงินทุนในโครงสร้างเงินทุน

ในทฤษฎีการจัดการทางการเงิน มีสองแนวคิดที่แตกต่างกัน: "โครงสร้างทางการเงิน" และ "โครงสร้างตัวพิมพ์ใหญ่" ขององค์กร คำว่า "โครงสร้างทางการเงิน" หมายถึงวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรโดยรวมนั่นคือโครงสร้างของแหล่งเงินทุนทั้งหมด ระยะที่สองหมายถึงแหล่งเงินทุนส่วนที่แคบกว่า - หนี้สินระยะยาว (แหล่งเงินทุนของตัวเองและระยะยาว ทุนที่ยืมมา- แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมามีความแตกต่างกันในพารามิเตอร์หลายประการ 8

โครงสร้างเงินทุนมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร อัตราส่วนระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและเงินทุนที่ยืมมาเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ที่สำคัญซึ่งกำหนดระดับความเสี่ยงในการลงทุนทรัพยากรทางการเงินใน องค์กรนี้และยังเป็นตัวกำหนดโอกาสขององค์กรในอนาคตอีกด้วย

ประเด็นเกี่ยวกับความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ในการจัดการโครงสร้างเงินทุนเป็นที่ถกเถียงกันมานานแล้วในหมู่นักวิทยาศาสตร์และผู้ปฏิบัติงาน มีสองแนวทางหลักในการแก้ไขปัญหานี้:

แบบดั้งเดิม;

ทฤษฎีโมดิเกลียนี-มิลเลอร์

ผู้ติดตามแนวทางแรกเชื่อว่า: ก) ราคาของทุนขึ้นอยู่กับโครงสร้างของมัน; b) มี "โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด" ราคาทุนถ่วงน้ำหนักขึ้นอยู่กับราคาของส่วนประกอบ (ตราสารทุนและกองทุนที่ยืม) ราคาของแต่ละแหล่งเปลี่ยนแปลงและอัตราการเปลี่ยนแปลงจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุน การศึกษาจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าด้วยการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในจำนวนแหล่งเงินทุนระยะยาวทั้งหมด ราคาของทุนตราสารทุนก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอัตราที่เพิ่มขึ้น และราคาของทุนที่ยืมมายังคงไม่เปลี่ยนแปลงในทางปฏิบัติที่ ขั้นแรกจากนั้นก็เริ่มเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากราคาของทุนที่ยืมมาโดยเฉลี่ยต่ำกว่าราคาทุนจึงมีโครงสร้างเงินทุนที่เรียกว่าเหมาะสมที่สุดซึ่งราคาถ่วงน้ำหนักของตัวบ่งชี้ทุนมีมูลค่าขั้นต่ำดังนั้นราคาขององค์กรจะสูงสุด .

ผู้ก่อตั้งแนวทางที่สอง Modigliani และ Miller (1958) โต้แย้งในทางตรงกันข้าม - ราคาของทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของมัน กล่าวคือ ไม่สามารถปรับให้เหมาะสมได้ เมื่อพิจารณาถึงแนวทางนี้ พวกเขาได้แนะนำข้อจำกัดหลายประการ: การมีอยู่ ตลาดที่มีประสิทธิภาพ- ไม่มีภาษี อัตราดอกเบี้ยเดียวกันสำหรับบุคคลและนิติบุคคล พฤติกรรมทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผล ฯลฯ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ พวกเขาโต้แย้งว่าราคาของทุนจะเท่ากันเสมอ

ในทางปฏิบัติ สามารถใช้การจัดหาเงินทุนต้นทุนทุกรูปแบบพร้อมกันได้ สิ่งสำคัญคือการบรรลุอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างพวกเขาในช่วงเวลาที่กำหนด มีความเห็นว่าอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างทุนกับกองทุนที่ยืมคืออัตราส่วน 2:1 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจะต้องมีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของทรัพยากรที่ยืมมา ในกรณีนี้ฐานะทางการเงินขององค์กรถือว่ามีเสถียรภาพ

3.2. ผลกระทบจากภาระหนี้ทางการเงิน

ในปัจจุบัน องค์กรขนาดใหญ่มักจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 70:30 ยิ่งมีส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเองมากเท่าใด อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เมื่อส่วนแบ่งของทุนที่ยืมเพิ่มขึ้นความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรจะเพิ่มขึ้นซึ่งบังคับให้ผู้ให้กู้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อเนื่องจากความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น

แต่ในขณะเดียวกัน องค์กรที่มีส่วนแบ่งกองทุนยืมสูงมีข้อได้เปรียบเหนือองค์กรที่มีส่วนแบ่งทุนในสินทรัพย์สูง เนื่องจากมีกำไรเท่ากัน จึงมีผลตอบแทนจากทุนที่สูงกว่า

ผลกระทบนี้ซึ่งเกิดขึ้นจากการปรากฏตัวของกองทุนที่ยืมมาตามจำนวนทุนที่ใช้และช่วยให้องค์กรได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากทุนของตนเองเรียกว่าผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน (การก่อหนี้ทางการเงิน) ผลกระทบนี้แสดงถึงประสิทธิผลของการใช้เงินทุนที่ยืมมาขององค์กร

โดยทั่วไป ด้วยความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจที่เท่ากัน ความสามารถในการทำกำไรของทุนตราสารทุนจะขึ้นอยู่กับโครงสร้างของแหล่งทางการเงินอย่างมาก หากองค์กรไม่มีหนี้ที่ต้องจ่ายและไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของกำไรทางเศรษฐกิจจะส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน (โดยมีเงื่อนไขว่าจำนวนภาษีจะเป็นสัดส่วนโดยตรงกับจำนวนกำไร)

หากวิสาหกิจเป็นที่เดียวกัน ปริมาณรวมทุน (สินทรัพย์) ได้รับการสนับสนุนทางการเงินไม่เพียงจากของตัวเองเท่านั้น แต่ยังมาจากกองทุนที่ยืมมาด้วย กำไรก่อนหักภาษีจะลดลงเนื่องจากการรวมดอกเบี้ยไว้ในต้นทุน ดังนั้นจำนวนภาษีเงินได้จึงลดลงและอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเพิ่มขึ้น เป็นผลให้การใช้เงินทุนที่ยืมมา แม้ว่าจะมีต้นทุน แต่ก็ช่วยให้คุณเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนของคุณเองได้ ในกรณีนี้ เราพูดถึงผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ผลกระทบจากภาระหนี้ทางการเงิน- คือความสามารถของทุนที่ยืมมาเพื่อสร้างผลกำไรจากการลงทุนในตราสารทุน หรือเพื่อเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นผ่านการใช้เงินทุนที่ยืมมา มีการคำนวณดังนี้:

E fr = (R e – i)*K วิ

โดยที่ R e คือความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ i คือดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้ K c คืออัตราส่วนของจำนวนเงินที่ยืมมาต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น (R e – i) คือส่วนต่าง K c คือเลเวอเรจ

ส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินเป็นแรงกระตุ้นข้อมูลที่สำคัญที่ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงได้ เช่น ในการให้สินเชื่อ หากความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจสูงกว่าระดับดอกเบี้ยของเงินกู้ ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะเป็นค่าบวก หากตัวชี้วัดเหล่านี้เท่ากัน ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน เท่ากับศูนย์- หากระดับของดอกเบี้ยเงินกู้เกินกว่าความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ ผลกระทบนี้จะกลายเป็นลบ นั่นคือการเพิ่มขึ้นของเงินทุนที่ยืมมาในโครงสร้างเงินทุนทำให้องค์กรเข้าใกล้การล้มละลายมากขึ้น ดังนั้นยิ่งส่วนต่างมีขนาดใหญ่เท่าใด ความเสี่ยงก็จะยิ่งลดลงและในทางกลับกัน

เลเวอเรจมีข้อมูลพื้นฐาน เลเวอเรจสูงหมายถึงความเสี่ยงที่สำคัญ

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะสูงขึ้น ต้นทุนของกองทุนที่ยืมมา (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้) ก็จะลดลง และอัตราภาษีเงินได้ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

ดังนั้น ผลของเลเวอเรจทางการเงินช่วยให้เราสามารถกำหนดความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเราเองและความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้อง

บทสรุป

องค์กรใดๆ ต้องการแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน มีแหล่งเงินทุนหลากหลาย แหล่งที่มาภายในได้แก่: ทุนจดทะเบียน เงินทุนที่องค์กรสะสม การจัดหาเงินทุนเป้าหมาย ฯลฯ แหล่งที่มาภายนอก ได้แก่ เงินกู้ยืมจากธนาคาร การออกพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ เจ้าหนี้การค้า ควรสังเกตว่าแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกมีความสัมพันธ์กัน แต่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนกันได้

ในปัจจุบัน งานที่สำคัญของนโยบายทางการเงินขององค์กรคือการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างหนี้สิน ซึ่งก็คือการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองจากแหล่งเงินทุน ยิ่งส่วนแบ่งของทุนจดทะเบียนมากขึ้น ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น แต่องค์กรธุรกิจที่มีส่วนแบ่งกองทุนยืมสูงก็มีข้อดีบางประการเช่นกัน เงินทุนที่ยืมมาสำหรับองค์กร แม้ว่าจะเป็นแหล่งเงินทุนที่ต้องชำระเงินก็ตาม การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าการใช้ของพวกเขามีประสิทธิผลมากกว่าของเราเอง

แต่ละองค์กรกำหนดโครงสร้างและวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตนอย่างอิสระ ขึ้นอยู่กับลักษณะอุตสาหกรรมขององค์กร ขนาด ระยะเวลาของวงจรการผลิตของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ สิ่งสำคัญคือการจัดลำดับความสำคัญอย่างถูกต้องระหว่างแหล่งเงินทุนคำนวณ ความสามารถขององค์กรและคาดการณ์ผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้น

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่ / เอ็ด. อัซริลิยัน เอ.เอ็น. – อ.: สถาบันเศรษฐศาสตร์ใหม่, 2542.

เออร์มาโซวา เอ็น.บี. การจัดการทางการเงิน: คู่มือการสอบผ่าน – อ.: ยูรัยต์-อิซดาท, 2549.

คาเรลิน VS.การเงินองค์กร: หนังสือเรียน. – อ.: สำนักพิมพ์และการค้าบริษัท Dashkov และ K, 2549

โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: การจัดการเงินทุน

ทางเลือกของการลงทุน การวิเคราะห์การรายงาน – อ.: การเงินและสถิติ, 2541.โรมาเนนโกที่ 4

การเงินองค์กร: บันทึกการบรรยาย – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: สำนักพิมพ์ Mikhailov V.A., 2000. Selezneva N.N., Ionova A.F. การวิเคราะห์ทางการเงิน การจัดการทางการเงิน:บทช่วยสอน

สำหรับมหาวิทยาลัย – อ.: UNITY-DANA, 2549.

เศรษฐศาสตร์สมัยใหม่: หนังสือเรียน / เอ็ด. ศาสตราจารย์ มาเมโดวา โอ.ยู. – Rostov-on-Don: สำนักพิมพ์ฟีนิกซ์, 1995. Chuev I.N., Chechevitsyna L.N.

เศรษฐศาสตร์วิสาหกิจ: หนังสือเรียน. – อ.: สำนักพิมพ์และการค้าบริษัท Dashkov และ K, 2549 เศรษฐศาสตร์และการจัดการใน SCSบันทึกทางวิทยาศาสตร์

คณะเศรษฐศาสตร์. ฉบับที่ 7. – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: สำนักพิมพ์องค์กรรวมแห่งรัฐเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, 2545

เศรษฐศาสตร์ขององค์กร (บริษัท): หนังสือเรียน / เอ็ด ศาสตราจารย์ Volkova O.I. และ รศ. Devyatkina O.V. – อ.: INFRA-M, 2004.

http://www.profigroup.by

แอปพลิเคชัน

ตาราง "ความแตกต่างที่สำคัญ"

ระหว่างแหล่งเงินทุนประเภทต่างๆ”

โครงการ “แหล่งที่มาและความเคลื่อนไหว

1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร"ทรัพยากรทางการเงิน

2 – กองทุนในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสดเงินทุนร่วมลงทุน

– ลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูงและในขณะเดียวกันก็มีผลกำไรสูง http://www.profigroup.by 3 ดู:

4 , แผนภาพ “แหล่งที่มาและความเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร”ทุน – จำนวนทั้งสิ้นของการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมห้างหุ้นส่วนทั่วไป

5 หรือห้างหุ้นส่วนจำกัดที่มีส่วนทำให้ห้างหุ้นส่วนดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจหน่วยลงทุน

– จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม กิจกรรมรัฐวิสาหกิจ

วิทยานิพนธ์ >> วิทยาศาสตร์การเงิน เชื่อในสิ่งที่จะได้รับ ภายนอกการจัดหาเงินทุน ในสถานการณ์ปัจจุบันก็เป็นไปได้...ด้านทฤษฎี กำลังศึกษาแฟคตอริ่งเป็น การจัดหาเงินทุน – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม กิจกรรม) 1.1 สาระสำคัญและชนิด...สำหรับแฟคตอริ่งทุกประเภท - ภายใน(มีและไม่มีสิทธิไล่เบี้ย...

บทคัดย่อ >> การเงิน

และข้อเสียต่างๆ แหล่งที่มา การจัดหาเงินทุน – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม กิจกรรมปัญหาของการเลือก กำลังศึกษาแฟคตอริ่งเป็นระดมทุนเพื่อ...ความต้องการของบริษัท ถึง ภายใน แหล่งที่มายังรวมค่าเสื่อมราคาและ...เงินทุนจาก ภายนอก แหล่งที่มา- ข้อยกเว้นคือ...

รายวิชา >> วิทยาศาสตร์การเงิน

บน ภายนอกทางเศรษฐกิจ – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม. แหล่งที่มา การจัดหาเงินทุน กิจกรรมหารด้วย ภายใน(ตราสารทุน) และ ภายนอก(ยืมและดึงดูดทุน) ภายใน ภายนอกแนะนำ...

บทคัดย่อ >> การเงิน

ทรัพยากร กิจกรรม- - วิเคราะห์ แหล่งที่มา การจัดหาเงินทุน – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม กิจกรรม- - เสนอแนะประเด็นที่ต้องปรับปรุง แหล่งที่มา การจัดหาเงินทุน – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม กิจกรรม- ... โดย แหล่งที่มาแหล่งท่องเที่ยวที่พวกเขาแบ่งออกเป็น ภายนอกและ ภายใน; ...

รายวิชา >> วิทยาศาสตร์การเงิน

... "ปัญหา แหล่งที่มา การจัดหาเงินทุน รัฐวิสาหกิจในรัสเซีย" มีการศึกษาเครื่องมือสมัยใหม่ การจัดหาเงินทุน รัฐวิสาหกิจและปัญหาการดึงดูดในระยะยาว กำลังศึกษาแฟคตอริ่งเป็น การจัดหาเงินทุน – จำนวนส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาและสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม รัฐวิสาหกิจในประเทศรัสเซีย...