Leaseback: การลงทะเบียนที่เหมาะสมและความเสี่ยง เหตุใดการเช่ากลับจึงจำเป็น?

Leaseback เป็นโครงการที่พัฒนาขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 70 ของศตวรรษที่ 20 ในประเทศฝรั่งเศสเพื่อกระตุ้นการลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ในปัจจุบัน การเช่ากลับมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในหลายประเทศที่พัฒนาแล้วและกำลังพัฒนา รวมถึงรัสเซีย

สาระสำคัญของการเช่ากลับ: ฝ่าย A ขายทรัพย์สินให้ฝ่าย B ถัดไปคือด้าน B ( เจ้าของใหม่คุณสมบัติ) เช่าทรัพย์สินนี้ให้กับฝ่าย A เพื่อเช่าทางการเงิน (ลีสซิ่ง)

ข้อดีของการเช่ากลับ:

ความสามารถของฝ่าย A ในการเพิ่มเงินทุนสำหรับการมีส่วนร่วมในการหมุนเวียนขององค์กร

ความสามารถของฝ่าย A ในการเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนในปัจจุบัน

ความเป็นไปได้ที่ทั้งสองฝ่ายจะใช้การตั้งค่าภาษี

พื้นฐานทางกฎหมาย: ย่อหน้า 4 ย่อหน้า 1 ศิลปะ มาตรา 4 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 164-FZ วันที่ 29 ตุลาคม 2541 ตามที่ผู้ขายทรัพย์สินสามารถทำหน้าที่เป็นผู้เช่าทรัพย์สินเดียวกันได้พร้อมกัน

การลงทะเบียนความสัมพันธ์ทางกฎหมาย

แนวปฏิบัติด้านตุลาการเกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าในการที่จะทำการเช่ากลับอย่างเป็นทางการนั้น จำเป็นต้องสรุปข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกันสองฉบับ: การซื้อและการขายและการเช่าซื้อ

การเพิ่มราคาของสัญญาเช่าอสังหาริมทรัพย์จะทำให้จำนวนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นซึ่งจะลดฐานภาษีสำหรับภาษีเงินได้ (

Leaseback เป็นธุรกรรมที่แตกต่างจากการเช่าซื้อทั่วไป ด้วยการเช่ากลับ องค์กรจะขายทรัพย์สินของบริษัทลีสซิ่งโดยมีสิทธิ์ในการซื้อและเช่า Leaseback เป็นการกู้ยืมชนิดหนึ่ง

คำจำกัดความของการเช่ากลับ

การเช่าซื้อกลับเป็นธุรกรรมประเภทหนึ่งที่ผู้เช่าทำหน้าที่เป็นผู้ขายทรัพย์สินที่เช่าไปพร้อมๆ กัน ตามขั้นตอนนี้ องค์กรจะขายทรัพย์สินให้กับบริษัทลีสซิ่งที่มีสิทธิ์ในการซื้อและจัดให้มีการเช่า ในธุรกรรมนี้จะมีการจัดทำข้อตกลงการซื้อและการขายและสัญญาเช่าการเงินพร้อมกันระหว่างบริษัทลีสซิ่งและองค์กร

หลังจากสรุปสัญญาเช่าทางการเงินและข้อตกลงการซื้อและการขาย สิทธิ์ความเป็นเจ้าของจะถูกโอนไปยังบริษัทลีสซิ่ง แต่ทรัพย์สินยังคงอยู่กับองค์กร ในระหว่างระยะเวลาของสัญญาเช่าการเงิน ผู้เช่ามีหน้าที่ชำระเงินเป็นรายเดือนเช่นเดียวกับสัญญาเช่าปกติ

มีความจำเป็นต้องคำนึงว่ากรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่โอนเพื่อเช่าอาจคืนให้กับเจ้าของเดิมหลังจากชำระเงินค่าเช่าทั้งหมดหรือการไถ่ถอนก่อนกำหนดเช่น หลังจากปฏิบัติตามเงื่อนไขสัญญาเช่าการเงินแล้ว

ในทางปฏิบัติสัญญาเช่าจะมีการสรุปเป็นระยะเวลานานถึงประมาณ 5 ปีและสามารถต่ออายุได้ ระยะเวลาของสัญญาเช่าทางการเงินขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์ที่เช่าและระดับการสึกหรอ

สำคัญ:ในกรณีที่มีการฝ่าฝืนเงื่อนไขสัญญาเช่าการเงิน บริษัทลีสซิ่งมีสิทธิบอกเลิกสัญญาเช่าและรักษาทรัพย์สินไว้เองได้

ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

เพื่อชี้แจงประเด็นที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการเช่ากลับคืน เราจึงหันไปหา ผู้อำนวยการฝ่ายการพาณิชย์ Lentransleasing LLC ถึง Dmitry Paslavsky

- มิทรี อะไรคือความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเช่ากลับและการเช่าแบบคลาสสิก?

- ก. ข้อแตกต่างหลักสำหรับผู้ให้เช่าคือความตระหนักว่า Leaseback มักใช้เมื่อจำเป็นเพื่อดึงดูดเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งบ่งชี้ว่าสถานะทางการเงินของผู้เช่าไม่ปลอดภัยที่สุด ดังนั้นบริษัทลีสซิ่งจึงระมัดระวังอย่างยิ่งต่อธุรกรรมการเช่ากลับ
ข้อยกเว้นคือกรณีที่มีการใช้การเช่ากลับ:

เป็นทางเลือกแทนการเช่าโดยตรง (เช่น หากวัตถุให้เช่าโดยตรงที่เสนอมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ ผู้ให้เช่าอาจเสนอให้ผู้เช่าเข้าทำธุรกรรมการเช่ากลับสำหรับวัตถุที่มีสภาพคล่องมากขึ้นที่ผู้เช่าเป็นเจ้าของ)

หากแผนการรับทรัพย์สินใหม่มีความซับซ้อนมากและมีความเสี่ยงบางประการจนกว่าทรัพย์สินจะถูกส่งไปยังรัสเซีย ผู้ให้เช่าอาจเสนอให้ผู้เช่าซื้อสินค้าโดยอิสระ และหลังจากส่งมอบแล้ว ให้จัดเตรียมสินค้าเพื่อเช่ากลับ (บางครั้งอาจ ตัวเลือกที่ดีเพื่อการซื้ออสังหาริมทรัพย์)

เข้าใจได้เพียงพอสำหรับผู้ให้เช่า (รวมถึงจากมุมมองด้วย ความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ) คือการเช่าอสังหาริมทรัพย์ใหม่แบบเช่ากลับ (เมื่อบริษัทเพิ่งสร้างวัตถุ จึงพยายามคืนเงินบางส่วนเพื่อหมุนเวียน)

B. มีความเห็นในหมู่ผู้ให้เช่าว่าการเช่ากลับดึงดูดใจ ความสนใจเป็นพิเศษหน่วยงานด้านภาษี (แม้ว่านี่จะเป็นการเช่าแบบเต็มรูปแบบที่กำหนดไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลาง 164 ฉบับ ดังนั้นผู้ให้เช่าจำนวนมากจึงหลีกเลี่ยงการเช่ากลับใน รูปแบบบริสุทธิ์- ในเรื่องนี้ มักใช้กลไกเมื่อมีบริษัทที่สามเข้ามาเกี่ยวข้อง ซึ่งผู้เช่าขายสินค้าให้ จากนั้นบริษัทนี้จะทำหน้าที่เป็นผู้ขายให้กับผู้ให้เช่า

- วัตถุใดบ้างที่เหมาะกับ ประเภทนี้ลีสซิ่ง?

- วัตถุที่เป็นของเหลวใด ๆ โดยคำนึงถึงอายุ ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการทำธุรกรรม (หรืออีกนัยหนึ่ง เช่นเดียวกับการเช่าซื้อโดยตรง)

- ธนาคารไม่ให้เช่าวัตถุอะไรและเพราะเหตุใด

- การประเมินหลักประกันโดยธนาคารทั้งโดยตรงและเช่ากลับเกิดขึ้นในลักษณะเดียวกัน - โดยมีส่วนลดเท่ากัน ส่วนลดจะได้รับผลกระทบ รวมถึง และอายุของสิ่งของที่เช่า - ยิ่งวัตถุมีอายุมากเท่าใดก็ยิ่งมีส่วนลดมากขึ้นเท่านั้น

- ลูกค้าสมัครเช่าประเภทนี้บ่อยแค่ไหน?

-- ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตลาดสินเชื่อ : หากคุณเป็นอิสระภายใต้ ดำเนินธุรกิจบริษัท ต่างๆ ดึงดูดสินเชื่อโดยไม่มีปัญหาใด ๆ ดังนั้นการเช่าคืนจึงไม่น่าสนใจสำหรับพวกเขา

ราคาแพงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับธุรกิจขนาดเล็กปกติ (15-18%) มากแค่ไหน? อัตราที่กำหนดสำหรับการเช่าประเภทนี้เป็นอย่างไร? มันขึ้นอยู่กับปัจจัยเสี่ยงหรือไม่?

- อัตราค่าเช่ากลับจะเหมือนกับการเช่าโดยตรงอย่างแน่นอน ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของผู้เช่า สถานะทางการเงินของผู้เช่า และความสามารถของผู้ให้เช่ารายใดรายหนึ่ง

- อะไรคือความเสี่ยงในการสูญเสียวัตถุสำหรับลูกค้าด้วยการเช่าซื้อประเภทนี้?

- เช่นเดียวกับการเช่าซื้อโดยตรง รับประกันความเสี่ยงของการสูญหาย การโจรกรรม และความเสียหาย มีความเสี่ยงที่สินค้าจะติดภาระผูกพันเมื่อได้มา แต่นี่เป็นเรื่องของความไว้วางใจในตัวผู้เช่า (เนื่องจากเขาทำหน้าที่เป็นผู้ขาย) ด้วยการเช่าซื้อโดยตรง ไม่มีการค้ำประกันอื่นใดของการไม่มีภาระผูกพันอื่นใดนอกจากชื่อเสียงที่ดีของผู้ขาย

- ลูกค้าต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอะไรบ้างเมื่อทำธุรกรรมเสร็จสิ้น?

- อาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเมื่อประเมินทรัพย์สินที่เช่าโดยผู้ประเมินราคาเพราะว่า อาจถือว่าจำเป็นต้องยืนยันมูลค่า

- เงินดาวน์คืออะไรและขึ้นอยู่กับอะไร?

- เงินดาวน์ขึ้นอยู่กับ:

รายการ (สภาพคล่อง);

โอกาสและความปรารถนาที่จะทำงานในธุรกรรมของผู้ให้เช่า

ทุกอย่างเหมือนกับการเช่าซื้อโดยตรง

บทสรุป

ประการแรก ธุรกรรมการเช่ากลับจะเป็นประโยชน์ต่อองค์กรที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมในการหมุนเวียน การใช้กลไกนี้ช่วยให้ได้รับเงินทุนจากการขายสินค้าแล้วสามารถดำเนินการต่อไปได้โดยไม่ต้องหยุดกระบวนการผลิต

การเช่าซื้อคืนสามารถเปรียบได้กับการกู้ยืมเงินจากธนาคารเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียน

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้: ธุรกรรมการเช่ากลับดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษจากหน่วยงานด้านภาษี หากข้อตกลงสะอาด ทุกอย่างก็จะถูกจำกัดอยู่แค่ความสนใจ เพราะ (อีกครั้งหนึ่ง!) การเช่ากลับเป็นการเช่าแบบเต็มรูปแบบที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลาง 164 ฉบับ

การเช่ากลับสะดวกมากสำหรับนิติบุคคลเนื่องจากสัญญาเช่าดังกล่าวช่วยให้คุณสามารถเติมเต็มสินทรัพย์ถาวรได้อย่างรวดเร็วและรับผลกำไรเพิ่มเติม รูปแบบของสัญญาเช่านั้นสะดวกมาก - ไม่ต้องส่งมอบทรัพย์สินและค้นหาผู้ขายไม่จำเป็นต้องรอให้ส่งมอบให้กับองค์กร

บ่อยครั้งที่มีเพียง 2 ฝ่ายเท่านั้นที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมดังกล่าว - บริษัท ลีสซิ่งและลูกค้า เรื่องของสัญญานั้นไม่ได้เปลี่ยนที่ตั้งและเจ้าของที่แท้จริง

ความแตกต่างของการเช่ากลับ

การเช่ากลับคือการโอนทรัพย์สินของตัวเองไปอยู่ในความครอบครองของคนกลาง (บริษัทลีสซิ่ง) และการเช่าทรัพย์สินเดียวกันเพิ่มเติมโดยเจ้าของเดิม

พูดง่ายๆ ก็คือ สาระสำคัญของการเช่ากลับมีดังนี้: องค์กรใดๆ ที่เป็นเจ้าของ เช่น ที่อยู่อาศัยหรืออุปกรณ์ จะขายให้กับบริษัทลีสซิ่งและให้เช่าทันที ในกรณีนี้ทรัพย์สินยังคงเป็นสินทรัพย์ถาวรในองค์กร แต่ตอนนี้เป็นทรัพย์สินของผู้ให้เช่า

โครงการเช่ากลับมีลักษณะดังนี้:

• หลังจากได้รับความยินยอมเบื้องต้นจากคู่สัญญาแล้ว ข้อตกลงการซื้อและการขายและการเช่าก็จะได้ข้อสรุปพร้อมกัน สิ่งนี้ทำเพื่อให้ลูกค้า (บุคคลธรรมดาหรือ นิติบุคคล) สามารถจัดทำรายการบัญชีและการบัญชีสำหรับการเช่าคืนได้ทันเวลาและบริษัทลีสซิ่งสามารถบันทึกอสังหาริมทรัพย์หรืออุปกรณ์ในงบดุลได้
• สัญญาระบุจำนวนเงินค่าไถ่ถอนทรัพย์สินซึ่งจะจ่ายให้กับผู้ขายเพียงครั้งเดียว จากนี้ไปลูกค้าจะกลายเป็นผู้เช่าและจะถูกบังคับให้ชำระเงิน การชำระค่าเช่าถึงเจ้าของใหม่
• หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการทำธุรกรรม ผู้เช่าสามารถซื้อทรัพย์สินคืนจากบริษัทลีสซิ่งได้ ในกรณีนี้ มูลค่าของเรื่องของธุรกรรมจะเป็นค่าเล็กน้อย (คงเหลือ) เนื่องจากเป็นทางเลือกในการขยายสัญญาเช่า

ดังนั้นทรัพย์สินยังคงเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรขององค์กรตลอดเวลา บริษัท ได้รับการจัดหาเงินทุนที่ต้องการในขณะนี้ บริษัท ลีสซิ่งทำกำไรเนื่องจากการผ่อนชำระโดยรวมจะมากกว่ามูลค่าไถ่ถอนภายใต้สัญญาเสมอ

ความแตกต่างจากการเช่าซื้อทางการเงินแบบเดิมๆ

การเช่าแบบย้อนกลับแตกต่างจากการเช่าเพื่อการปฏิบัติงานและการเงินในสถานะของคู่สัญญาในการทำธุรกรรม ในกรณีนี้ผู้ขายก็เป็นผู้เช่าด้วย

บริษัทลีสซิ่งซื้อทรัพย์สินและให้เช่าแก่ลูกค้ารายเดียวกัน ดังนั้นจึงมีการสรุปสัญญาสองฉบับพร้อมกัน - การเช่าซื้อและการขาย

นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างอื่นๆ:

• ระยะเวลาของสัญญาค่อนข้างยาว ยิ่งทรัพย์สินมีราคาแพง ระยะเวลาการเช่าก็จะนานขึ้น ระยะเวลาการเช่าคืนสูงสุดที่อนุญาตคือ 3 ปีสำหรับยานพาหนะและอุปกรณ์ 5 ปีสำหรับอาคารและโครงสร้าง
• สัญญาเช่าดังกล่าวไม่ได้สรุปเพื่อจุดประสงค์ในการได้รับทรัพย์สินบางอย่างให้กับ บริษัท แต่เพื่อวัตถุประสงค์ในการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม นอกจากนี้ลูกค้ายังสามารถใช้เงินที่ได้รับในวิธีที่ไม่เหมาะสมกับความต้องการใด ๆ ขององค์กรได้
• ไม่จำเป็นเมื่อทำการสรุปข้อตกลง งบดุลและเอกสารทางการเงินอื่นๆ

Leaseback มักใช้เพื่อลดการสมทบภาษี ข้อตกลงนี้บอกเป็นนัยถึงสิ่งนี้ ตามทฤษฎีแล้ว สิ่งนี้เป็นไปได้ แต่หน่วยงานภาษีจะตรวจสอบธุรกรรมดังกล่าวอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้เข้าร่วมเป็นบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

ดังนั้น ผู้เช่าอาจถูกปฏิเสธการขอคืนภาษีมูลค่าเพิ่มและการหักเงิน หากได้รับการพิสูจน์ในระหว่างการตรวจสอบว่าธุรกรรมดังกล่าวได้ข้อสรุปในตอนแรกเพียงเพื่อการประหยัดภาษีเท่านั้น ดังนั้นแม้จะอยู่ในขั้นตอนการเตรียมสัญญาก็มักจะจำเป็น กรณีธุรกิจการเช่ากลับ ความเสี่ยงด้านภาษีในการเช่ากลับมักจะได้รับการชดเชยในอัตราที่ค่อนข้างสูง

ข้อกำหนดด้านทรัพย์สิน

โดย กฎทั่วไปเรื่องของธุรกรรมการเช่ากลับอาจเป็นทรัพย์สินบางอย่าง:

• อสังหาริมทรัพย์ - ที่อยู่อาศัยและไม่ใช่ที่อยู่อาศัย: โครงสร้าง, การประชุมเชิงปฏิบัติการ, อาคาร, อาคาร, อพาร์ทเมนท์และสถานประกอบการทั้งหมด
• รถยนต์ - รถบรรทุกรถยนต์
• เทคนิค;
• อุปกรณ์.

เมื่อโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินจากลูกค้าไปยังบริษัทลีสซิ่ง จะต้องคำนึงถึงระดับของค่าเสื่อมราคาและสภาพคล่องด้วย ในทุกกรณี ตลาดรองจะต้องมีความเคลื่อนไหวในภูมิภาคที่ทำธุรกรรมเสร็จสิ้น อุปกรณ์หรือรถยนต์ที่หายากและมีราคาแพงค่อนข้างมีความเสี่ยงสำหรับบริษัทลีสซิ่ง เนื่องจากหากลูกค้าปฏิเสธที่จะซื้อก็จะขายได้ยาก

นอกจากนี้ ยังคำนึงถึงความเป็นไปได้ทางเทคนิคในการรื้อ การขนส่ง และการติดตั้งใหม่โดยไม่สูญเสียราคาอีกด้วย หากเรากำลังพูดถึงอสังหาริมทรัพย์ก็จะนำมาพิจารณาด้วย มูลค่าตลาด, ที่ตั้ง, โครงสร้างพื้นฐาน และความแตกต่างอื่น ๆ ต้องตรวจสอบความเป็นเจ้าของเรื่องของธุรกรรม

ไม่ว่าในกรณีใด การเช่ากลับมีข้อได้เปรียบเหนือการกู้ยืมจากธนาคาร และมักใช้สำหรับการรีไฟแนนซ์ เงินลงทุนและในกรณีที่สภาพทางการเงินของลูกค้าไม่ดี องค์กรสามารถใช้เงินทุนที่ได้รับจากบริษัทลีสซิ่งเพื่อชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ได้ นอกจากนี้ เงินทุนเหล่านี้ยังสามารถใช้เพื่อปรับปรุงการผลิตให้ทันสมัยและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันได้

ในกรณีนี้ บริษัทลีสซิ่งมีความเสี่ยงสูงกว่ามาก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการเช่าประเภทนี้จึงไม่เหมาะที่สุดสำหรับคนกลาง ปัญหาแรกเกิดขึ้นในกระบวนการประเมินทรัพย์สินซึ่งมักใช้บ่อยที่สุด สภาพทางการเงินผู้รับก็ได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดเช่นกัน ลูกค้าที่ไร้ยางอายซึ่งใช้การเช่ากลับมักจะพยายามกำจัดสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ทำกำไร

ธุรกรรมการเช่ากลับมักถูกมองว่าเป็น วิธีที่เป็นไปได้ลดการจ่ายภาษีให้น้อยที่สุด อย่างไรก็ตามคุณต้องเข้าใจว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะสามารถประหยัดภาษีได้อย่างมากด้วยความช่วยเหลือ แต่ความเสี่ยงในการเรียกร้องจากหน่วยงานด้านภาษีนั้นสูงมาก

ลักษณะที่ขัดแย้งกันบางประการอาจพบได้ในสัญญาเช่ากลับ ไม่สอดคล้องกับสัญญาเช่า "สามัญ" อย่างสมบูรณ์เนื่องจากไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ตรงกันข้ามทำให้ต้นทุนลดลง สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนผู้เช่า นอกจากนี้ ข้อตกลงการเช่ากลับไม่เกี่ยวข้องกับสามฝ่าย แต่เป็นสองฝ่าย ความเฉพาะเจาะจงของความสัมพันธ์ของพวกเขาคือหน่วยงานกำกับดูแลมักจะมองเห็นสัญญาณของการไม่สุจริต การหลีกเลี่ยงภาษี และการขาดความรู้สึกทางเศรษฐกิจในการทำธุรกรรมดังกล่าว ดังนั้น หากพันธมิตรตัดสินใจที่จะทำข้อตกลงดังกล่าว พวกเขาจะต้องเตรียมพร้อมที่จะปกป้องสิทธิของตนหากผู้ตรวจสอบยื่นข้อเรียกร้องที่ไม่มีมูล

มีไว้เพื่ออะไร?

การเช่าคืนเป็นธุรกรรมที่ผู้เช่าเป็นผู้ขายทรัพย์สินที่เช่าให้กับผู้ให้เช่าด้วย นั่นคือทรัพย์สินที่ได้มาจากเจ้าของเดิมภายใต้สัญญาจะซื้อจะขายนั้นจะถูกโอนภายใต้สัญญาเช่าให้กับเจ้าของคนเดียวกัน ในขณะเดียวกันเขาก็ทำหน้าที่เป็นผู้เช่าอยู่แล้ว อย่างไรก็ตามความเป็นเจ้าของทรัพย์สินนี้สามารถคืนให้กับเจ้าของเดิมได้หลังจากที่เขาได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขทั้งหมดของสัญญาเช่าแล้วเท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายหลังการชำระเงินตามที่กำหนดรวมถึงการเช่าซื้อและไถ่ถอน

เมื่อมองแวบแรก ข้อตกลงดังกล่าวอาจดูแปลก หลังจากสรุปสัญญาแล้วเจ้าของและผู้ใช้ทรัพย์สินจะไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม กรรมสิทธิ์จะตกเป็นของบุคคลอื่น ดังนั้นเจ้าของเดิมจึงชำระค่าใช้ทรัพย์สิน ในกรณีนี้ สินทรัพย์ที่เช่าจะถูกตัดค่าเสื่อมราคาโดยคู่สัญญาในสัญญาที่มีการบันทึกงบดุล

อย่างไรก็ตาม มีความรู้สึกทางเศรษฐกิจที่ไม่ต้องสงสัยในการทำธุรกรรมที่ซับซ้อนสองรายการให้เสร็จสมบูรณ์ (การซื้อและการขายอุปกรณ์และการเช่าซื้อ) โดยปกติแล้ว ธุรกรรมดังกล่าวจะเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของทรัพย์สินเดิม หากกิจกรรมของเขาเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการใช้สินทรัพย์ที่เช่า แต่ในขณะเดียวกันเขาก็ขาดเงินทุนในการดูแลรักษาทรัพย์สินหรือต้องการเงินทุนหมุนเวียน

การเช่าซื้อกลับช่วยให้คุณสามารถแก้ไขปัญหาทั้งสองได้ ประการแรกจำเป็น อุปกรณ์การผลิตไม่ละทิ้งการครอบครองและการใช้งาน (นี่คือความแตกต่างที่สำคัญจากการขายทรัพย์สิน) ประการที่สอง ผู้เช่าได้รับเงินทุนจำนวนมากในแต่ละครั้ง ซึ่งเทียบได้กับมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ที่เช่า

จริงอยู่ที่การใช้ทรัพย์สินที่เช่าจะต้องชำระ อย่างไรก็ตามประการแรกการชำระเงินเช่าจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการขายและลดฐานภาษีเงินได้ (ข้อย่อย 10 ข้อ 1 บทความ 264 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย) ในขณะเดียวกันจำนวนภาษีมูลค่าเพิ่มจะถือเป็นการลดหย่อนภาษีสำหรับผู้เช่า ประการที่สองค่าธรรมเนียมดังกล่าวอาจน้อยกว่าดอกเบี้ยเมื่อเปรียบเทียบ สัญญาเงินกู้ในปริมาณที่ใกล้เคียงกัน

เช่าซื้อหรือกู้ยืม?

เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเปรียบเทียบการขอสินเชื่อจากธนาคารและการดึงดูด เงินสดโดยใช้การเช่ากลับ

เพื่อดึงดูดเงินกู้ผู้เช่าต้องมี ตัวชี้วัดทางการเงินทำให้เขาเป็นผู้กู้ยืมที่เชื่อถือได้ หากเขามีปัญหาด้วย เงินทุนหมุนเวียนการหาเงินไม่ใช่เรื่องง่าย ในเวลาเดียวกันผู้ให้เช่ามักจะมีโครงสร้างงบดุลที่ค่อนข้างน่าสนใจ สิ่งนี้ทำให้เขาสามารถ เงื่อนไขที่ดีดึงดูดเงินทุนที่ยืมมารวมถึงการได้มาซึ่งสินทรัพย์ให้เช่ากลับ (รวมถึงตัวเลือกหลักประกัน)

สำหรับผู้ให้เช่าความเสี่ยงในการลงทุนกองทุนภายใต้ข้อตกลงกับผู้เช่านั้นต่ำกว่าธนาคารเมื่อออกเงินกู้ในจำนวนที่เทียบเคียงได้ ผู้ให้เช่าไม่จำเป็นต้องใช้มาตรการเพิ่มเติมในการยึดทรัพย์สิน: เป็นกรรมสิทธิ์ของเขาแล้ว นอกจากนี้ทรัพย์สินที่จำนำไม่สามารถตกเป็นกรรมสิทธิ์ของผู้จำนำได้โดยตรง แต่อาจมีการขายทอดตลาดได้ หลังจากนั้นผู้จำนำจะได้รับค่าชดเชยจากรายได้จากการขายและเงินที่เหลือจะถูกส่งกลับไปยังผู้จำนำ (มาตรา 349-350 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) นั่นคือ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง การขายหลักประกันอาจไม่ทำกำไรสำหรับผู้จำนำ อย่างไรก็ตามเขาจะต้องขายหลักประกันหรือเปลี่ยนความสัมพันธ์ตามสัญญาเพื่อรับทรัพย์สินเป็นค่าชดเชย

ด้วยการเช่ากลับผู้ให้เช่ามีโอกาสมากขึ้นในการชดเชยค่าใช้จ่ายด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ที่เช่า ทั้งนี้การชำระเงินของผู้เช่าสำหรับความเสี่ยงของคู่สัญญาอาจลดลงเมื่อเทียบกับสถานการณ์เมื่อเขาได้รับเงินกู้ นอกจากนี้กฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 164-FZ วันที่ 29 ตุลาคม 2541 "เกี่ยวกับสัญญาเช่าทางการเงิน (การเช่าซื้อ)" (ต่อไปนี้จะเรียกว่ากฎหมาย) ให้เครื่องมือเพิ่มเติมแก่ผู้ให้เช่าในการปกป้องผลประโยชน์ทางการเงินของตน เขาได้รับสิทธิ์ในการตัดจ่ายค่าเช่าที่ค้างชำระจากบัญชีของผู้เช่าอย่างไม่ต้องสงสัยหากล่าช้ามากกว่าสองครั้งติดต่อกัน (ข้อ 1 มาตรา 13 ของกฎหมาย)

ดังนั้นความหมายทางเศรษฐกิจของการทำธุรกรรมสำหรับผู้ให้เช่าจึงถูกเปิดเผย เขามีโอกาสที่จะวางเงินฟรีหรือยืมมาในรูปแบบการชำระเงินโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยในช่วงเวลาที่ต้องการ ในเวลาเดียวกันเขาได้รับสิทธิในการควบคุมการใช้และการบำรุงรักษาทรัพย์สินที่เช่าโดยผู้เช่า นอกจากนี้เขาไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาตสำหรับการจัดหาเงินทุนดังกล่าว เนื่องจากปัจจุบันกิจกรรมการเช่าซื้อยังไม่ได้รับใบอนุญาต

นอกเหนือจากการโอนทรัพย์สินไปเป็นกรรมสิทธิ์ของผู้เช่าเมื่อสัญญาเช่ากลับคืนสิ้นสุดลง คู่สัญญายังอาจจัดเตรียมทางเลือกอื่นสำหรับชะตากรรมในอนาคตด้วย ผู้เช่าสามารถขยายสัญญาเช่า (ข้อ 7 มาตรา 15 ของกฎหมาย) หรือทำข้อตกลงอื่นตามระยะเวลาที่คู่สัญญาตกลงกัน (อย่างไรก็ตาม นี่จะเป็นสัญญาเช่าอยู่แล้ว) ตัวเลือกใด ๆ เหล่านี้ช่วยให้คู่สัญญาสามารถกำหนดอัตราการชำระเงินที่ต่ำกว่าสำหรับบริการของผู้ให้เช่าตลอดระยะเวลาของสัญญาเช่า เป็นผลให้ผู้เช่าสามารถประหยัดเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมที่เขาต้องการได้

ในที่สุดทรัพย์สินที่เช่าอาจยังคงเป็นทรัพย์สินของผู้ให้เช่าและนำไปใช้โดยเขาในอนาคตเพื่อเช่าหรือขาย ตัวเลือกนี้เป็นไปได้หากผู้เช่าได้ดำเนินการเปลี่ยนวัตถุประสงค์หรือปรับปรุงให้ทันสมัยแล้ว และผู้เช่าไม่ต้องการทรัพย์สินอีกต่อไป หรือเขาระดมเงินยืมเพื่อซื้ออุปกรณ์ใหม่

พื้นฐานทางกฎหมายของสัญญา

การเรียกร้องจากหน่วยงานกำกับดูแลต่อผู้เข้าร่วมในธุรกรรมการเช่ากลับมักจะอิงจากการโต้แย้งว่าข้อตกลงดังกล่าวไม่ตรงตามเกณฑ์ของข้อตกลงการเช่า (ตัวอย่างเช่น ความละเอียดของ Federal Antimonopoly Service ของ North Caucasus District ลงวันที่ 28 มิถุนายน 2005 กรณีหมายเลข F08-2679/05-1081A) ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถใช้กฎและหลักการของการบัญชีและภาษีที่จัดตั้งขึ้นสำหรับธุรกรรมการเช่าซื้อได้

พื้นฐานทางกฎหมายสำหรับกิจกรรมการเช่าประดิษฐานอยู่ในวรรค 6 ของบทที่ 34 ประมวลกฎหมายแพ่งและในกฎหมายลิสซิ่ง ตามที่ผู้เขียนระบุเงื่อนไขของข้อตกลงการเช่ากลับไม่ขัดแย้งกัน (โดยเฉพาะมาตรา 665 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) นอกจากนี้บรรทัดฐานที่มีอยู่ไม่มีการห้ามการรวมฟังก์ชันของผู้ขายและผู้เช่าโดยบุคคลเดียว

มาตรา 2 ของกฎหมายการเช่าให้คำจำกัดความของแนวคิดหลักที่ใช้ในนั้น ต้องยอมรับว่าไม่มีภาษาใด ๆ ที่จะป้องกันไม่ให้ผู้ให้เช่าซื้อทรัพย์สินจากเจ้าของและผู้ให้เช่าจากการทำหน้าที่เป็นผู้เช่า นอกจากนี้ กฎหมายยังมีข้อบ่งชี้โดยตรงว่า “ผู้ขายสามารถทำหน้าที่เป็นผู้เช่าไปพร้อมๆ กันภายในความสัมพันธ์ทางกฎหมายการเช่าเดียวกัน” (ข้อ 1 มาตรา 4 ของกฎหมาย) กฎนี้แสดงให้เห็นว่าข้อตกลงการเช่ากลับเป็นไปตามข้อกำหนดอย่างสมบูรณ์ กฎหมายปัจจุบันและถึงแม้จะกำหนดไว้ในระดับหนึ่งก็ตาม

โครงการภาษีมีความเสี่ยง

ข้อตกลงการเช่ากลับให้โอกาสบางประการในแง่ของการปรับภาระภาษีให้เหมาะสม จริงอยู่ เราไม่ควรฝากความหวังไว้กับเขามากเกินไป

การตั้งค่าที่ใหญ่ที่สุดคือการเร่งค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่เช่าเพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณภาษีเงินได้โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ไม่เกิน 3 ค่าสัมประสิทธิ์นี้มีสิทธิที่จะใช้โดยฝ่ายที่เป็นเจ้าของทรัพย์สินที่เช่าตามเงื่อนไขของข้อตกลง ไว้ในบัญชีงบดุล หากเป็นผู้เช่า เขาสามารถลดฐานภาษีเงินได้ของเขาด้วยจำนวนค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น หากทรัพย์สินอยู่ในงบดุลของผู้ให้เช่าแล้ว ตรงนี้มอบให้เขา ในขณะเดียวกันผลประโยชน์ก็ส่งผลทางอ้อมต่อภาระภาษีของผู้เช่า - ผ่านจำนวนเงินที่จ่ายตามสัญญาเช่าซึ่งหนึ่งในองค์ประกอบคือจำนวนค่าเสื่อมราคา

ตัวเลือกการลดหย่อนภาษีอื่นๆ ที่ระบุในสัญญาเช่าคืนนั้นมีจำกัด แน่นอนว่าการชำระเงินค่าเช่าเป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายของผู้เช่าโดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ทางภาษีและเพิ่มการหักภาษีมูลค่าเพิ่มของเขา อย่างไรก็ตามเราต้องไม่ลืมว่าในทางกลับกันผู้ให้เช่าจะต้องจ่ายภาษีเงินได้และภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับจำนวนเงินเหล่านี้ ดังนั้นการเช่ากลับจึงไม่เหมาะที่จะเป็นเครื่องมือในการลดภาระภาษีรวมของกลุ่มบริษัท นอกจากนี้ เมื่อมีการขายสินทรัพย์ที่เช่า เจ้าของเดิมจะมีผลประกอบการที่นำมาพิจารณาในฐานภาษีสำหรับภาษีเหล่านี้ ในเวลาเดียวกัน ภาษีเงินได้ยังคงสามารถลดลงได้โดยการขายทรัพย์สินตามมูลค่าคงเหลือ อย่างไรก็ตาม มีเพียงองค์กรที่ได้รับการยกเว้นจากการปฏิบัติหน้าที่ของผู้เสียภาษี (มาตรา 145 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย) หรือหัวข้อของระบบภาษีแบบง่ายเท่านั้นที่สามารถหลีกเลี่ยงภาระผูกพันในการชำระภาษีมูลค่าเพิ่ม

ในทางปฏิบัติ มักมีการพยายามที่จะใช้การชำระเงินทางเลือกประเภทใดประเภทหนึ่ง (ตั๋วแลกเงิน การหักล้าง การโอนสิทธิเรียกร้อง) ภายในธุรกรรมการเช่าซื้อ นอกจากนี้ยังใช้การเลื่อนการชำระเงินเป็นเวลานานสำหรับทรัพย์สินที่ผู้ให้เช่าได้มาจากเจ้าของคนก่อน อย่างไรก็ตาม เทคนิคประเภทนี้ทำให้เกิดความเสี่ยงด้านภาษีอย่างร้ายแรง ความสัมพันธ์ระหว่างคู่สัญญาอาจเข้าข่ายไม่สอดคล้องกับลักษณะของกิจกรรมการเช่า และอย่างน้อยที่สุดก็จะทำให้ไม่สามารถใช้ค่าสัมประสิทธิ์ที่เพิ่มขึ้นกับอัตราค่าเสื่อมราคาได้ และสูงสุด ผู้ควบคุมจะรับรู้ว่าธุรกรรมนี้ไม่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ และมีเป้าหมายเพื่อประหยัดภาษี ดังนั้นจึงไม่ถูกต้อง เป็นผลให้ผู้เสียภาษีจะต้องต่อสู้คดีของเขาในศาล (คำสั่งของ Federal Antimonopoly Service ของเขตมอสโกลงวันที่ 27 กรกฎาคม 2548 ในกรณีที่หมายเลข KA-A40/6939-05 และลงวันที่ 4 มิถุนายน 2548 ในกรณีที่ไม่มี .KA-A41/4427-05, ความละเอียด FAS อำเภอตะวันตกเฉียงเหนือลงวันที่ 28 กันยายน 2548 ในกรณีที่ A56-2165/2548)

ปัญหาบางอย่างเกี่ยวข้องกับการรับรู้ค่าใช้จ่ายเพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณภาษีเงินได้ทั้งสำหรับผู้ให้เช่าและผู้เช่า โปรดทราบว่ามีอยู่ในธุรกรรมการเช่าซื้อทั้งหมด ความไม่แน่นอนบางประการเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของผู้ให้เช่าได้หมดไปตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2549 กฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 58-FZ ลงวันที่ 6 มิถุนายน 2548 อย่างไรก็ตาม ผู้เช่ายังคงประสบปัญหาอยู่ ความจริงก็คือหน่วยงานด้านภาษีและกระทรวงการคลังของรัสเซียไม่ต้องการพิจารณามูลค่าการไถ่ถอนทรัพย์สินที่เช่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของการชำระค่าเช่า ดังนั้นพวกเขาจึงปฏิเสธที่จะยอมรับว่าเป็นส่วนหนึ่งของรายจ่ายประจำมากกว่ารายจ่ายฝ่ายทุน ตัวอย่าง ได้แก่ จดหมายจาก Federal Tax Service ของรัสเซียสำหรับมอสโก ลงวันที่ 25 พฤศจิกายน 2547 ฉบับที่ 26-12/76625, Federal Tax Service ของรัสเซีย ลงวันที่ 16 พฤศจิกายน 2547 ฉบับที่ 02-5-11/172@ และกระทรวง การเงินของรัสเซีย ลงวันที่ 9 พฤศจิกายน 2548 เลขที่ 03-03-04/1/348

บางครั้งโอกาสในการประหยัดภาษีทรัพย์สินถือเป็นข้อได้เปรียบของธุรกรรมการเช่าซื้อ ในการดำเนินการนี้ สินทรัพย์ที่เช่าจะต้องได้รับการยอมรับในงบดุลของผู้ให้เช่าเป็นการลงทุนที่ให้ผลกำไรในสินทรัพย์วัสดุ (บัญชี 03) วัตถุแห่งการเก็บภาษีสามารถเคลื่อนย้ายได้และ อสังหาริมทรัพย์คำนึงถึงงบดุลเป็นสินทรัพย์ถาวร (มาตรา 374 แห่งรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย) นี่เป็นพื้นฐานสำหรับการไม่รวมมูลค่าของทรัพย์สินที่เช่าในฐานภาษีเนื่องจากสินทรัพย์ถาวรแสดงอยู่ในบัญชี 01 โปรดทราบว่ากระทรวงการคลังสนับสนุนตำแหน่งนี้ในจดหมายลงวันที่ 24 กันยายน 2547 ฉบับที่ 03-06- 01-04/38. อย่างไรก็ตาม หน่วยงานด้านภาษีไม่เห็นด้วยกับการตีความกฎหมายนี้ และขอให้ปฏิบัติตามข้อกำหนดผ่านทางศาล และต้องบอกว่าศาลยังคงเห็นด้วยกับพวกเขา (มติของ Federal Antimonopoly Service ของเขตไซบีเรียตะวันออกลงวันที่ 11 สิงหาคม 2548 ในคดีหมายเลข A33-529/05-F02-3806/05-S1) ดังนั้นเทคนิคนี้จึงถือได้ว่าเป็นไปได้ แต่ความเสี่ยงสูงจะลดความเป็นไปได้ในการใช้งาน

อย่างไรก็ตามหากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในธุรกรรมการเช่าไม่ใช่ผู้จ่ายภาษีทรัพย์สิน (เช่นเนื่องจากการใช้ระบบภาษีพิเศษ) การแต่งตั้งให้เป็นผู้ถือยอดคงเหลือจะช่วยประหยัดภาษีได้จริง

ความไม่เป็นธรรมในการเช่ากลับ

นอกเหนือจากกรณีที่กล่าวไปแล้ว ยังมีแนวปฏิบัติที่ครอบคลุมในการประเมินการมีอยู่ของสัญญาณแห่งความไม่สุจริตโดยผู้เสียภาษีในธุรกรรมการเช่ากลับ เป็นตัวอย่าง ให้เราอ้างอิงมติของรัฐบาลกลาง ศาลอนุญาโตตุลาการเขตตะวันตกเฉียงเหนือ ลงวันที่ 15 กันยายน 2546 ในกรณีที่ A26-11/03-210 ระบุว่าข้อตกลงจะเข้าข่ายเป็นสัญญาเช่าหากมีคำแนะนำในการลงทุนในทรัพย์สินที่เช่าและการโอนไปยังผู้เช่า ในกรณีที่พิจารณา การดำเนินการตามข้อตกลงภายในกรอบการเช่ากลับได้ดำเนินการในลักษณะที่ไม่ได้กำหนดไว้โดยกฎหมาย (ต้นทุนของทรัพย์สินจ่ายด้วยตั๋วแลกเงินของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการทำธุรกรรม) ในการนี้ศาลปฏิเสธสิทธิในการใช้ปัจจัยเร่งการเสื่อมราคาที่ 3

อีกตัวอย่างหนึ่งคือคำตัดสินของศาลอนุญาโตตุลาการของรัฐบาลกลางเขตมอสโกลงวันที่ 18 มิถุนายน พ.ศ. 2547 ในคดีหมายเลข KA-A40/4666-04 ผู้ตรวจสอบสงสัยว่ามีการจ่ายเงินจำนวนน้อยมาก ที่กำหนดไว้ในสัญญาการเช่าซื้อในปีแรกของความถูกต้องมีเพียง 0.3 เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ชำระทั้งหมดเป็นเวลาห้าปี ศาล Cassation เห็นพ้องว่ามีการกระทำที่ไม่เหมาะสมในการกระทำของบริษัท และส่งคดีไปพิจารณาคดีใหม่

ดังนั้นจึงสามารถกล่าวได้ว่าสัญญาเช่ากลับเมื่อนำมาใช้ในลักษณะที่สมเหตุสมผลจะช่วยให้คู่สัญญาสามารถแก้ไขปัญหาทางเศรษฐกิจได้ ในขณะเดียวกันก็ไม่มีคุณสมบัติใด ๆ ที่สามารถนำมาใช้เพื่อลดภาระภาษีของคู่สัญญาในข้อตกลงได้อย่างมาก ความพยายามที่จะให้ข้อตกลงดังกล่าวมีบทบาทเป็นเครื่องมือในการลดภาษีอาจทำให้เกิดการเรียกร้องจากหน่วยงานด้านภาษี

ความถูกต้องของธุรกรรมจะต้องได้รับการพิสูจน์
Sergey Goryachev ผู้ช่วยผู้ตรวจสอบบัญชี บริษัทตรวจสอบบัญชี“ห้างหุ้นส่วนจำกัด เอส.เอ.”
“ความเสี่ยงที่หน่วยงานภาษีไม่รับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในส่วนของการชำระค่าเช่าที่สอดคล้องกับราคาไถ่ถอนทรัพย์สินนั้นสูงมาก ดังนั้นเมื่อประเมินความเป็นไปได้ของธุรกรรมการเช่ากลับจะเป็นการดีกว่าที่จะคำนึงถึงต้นทุนส่วนนี้ทั้งหมดโดยไม่ต้องหักภาษีเงินได้
ศาลอาจรับรู้ว่าธุรกรรมดังกล่าวเป็นการหลอกลวงเพียงเพราะผู้เสียภาษีไม่สามารถยืนยันจุดยืนของตนได้อย่างน่าเชื่อถือ ข้อโต้แย้งที่ดีที่สุดที่นี่คือแอปพลิเคชันการคำนวณต้นทุน ซึ่งจะบอกเป็นนัยว่าการเช่ากลับสร้างผลกำไรให้กับบริษัทมากกว่าการกู้ยืม นอกจากนี้ คุณต้องจัดเตรียมการคำนวณส่วนลดกระแสเงินสดในอนาคตสำหรับธุรกรรมการเช่าซื้อ ควรแนบเอกสารที่มีการปฏิเสธอย่างสมเหตุสมผลของธนาคารในการให้สินเชื่อด้วย
หากบริษัทสามารถระดมเงินได้ผ่านการเช่ากลับเท่านั้น ศาลจะต้องรับรู้ธุรกรรมดังกล่าวอย่างสมเหตุสมผล แม้ว่าเงื่อนไขจะเลวร้ายกว่าในตลาดสินเชื่อก็ตาม คำตัดสินของศาลที่แตกต่างกันจะยุติธรรมก็ต่อเมื่อการชำระจริงของผู้ให้เช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าจะเกิดขึ้นช้ากว่าการชำระค่าเช่าโดยผู้เช่า”

การเช่าซื้อกลับไม่ได้ง่ายกว่าการให้กู้ยืมมากนัก
มิทรี โกริซอนตอฟ ผู้จัดการทั่วไปบริษัท ปีเตอร์สเบิร์กลีสซิ่ง จำกัด
“ฉันไม่เห็นด้วยอย่างยิ่งกับผู้เขียนบทความใน การประเมินเปรียบเทียบโอกาสในการได้รับเงินทุนจากธนาคารหรือผ่านธุรกรรมการเช่ากลับ หากบริษัทลีสซิ่งไม่ได้ตั้งใจที่จะจัดหาเงินทุนให้กับโครงการทั้งหมดจากเงินทุนของตนเอง เกณฑ์ในการประเมินผู้เช่าโดยธนาคารอาจไม่แตกต่างจากเกณฑ์ในการรับเงินกู้มากนัก นั่นคือยังห่างไกลจากข้อเท็จจริงที่ว่าหาก บริษัท ถูกปฏิเสธการกู้ยืมการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมการเช่าซื้อจะดำเนินไปอย่างไม่มีที่ติ
ตามทฤษฎี โครงการเช่ากลับอาจเป็นที่ต้องการหากบริษัทมีทรัพย์สินที่ต้องการขายอย่างรวดเร็ว นั่นคือทรัพย์สินส่งผ่านไปยังผู้ให้เช่าและผู้ขาย - ผู้เช่าจะได้รับเงินสำหรับการขาย จากนั้นคุณก็ไม่สามารถจ่ายค่าเช่าและปิดบริษัทได้ แต่นี่จะผิดกฎหมายอยู่แล้ว”

ในตลาดบริการทางการเงิน การเช่าซื้อถือเป็นความต้องการที่มั่นคงของบริษัทจากภาคธุรกิจต่างๆ การเช่าซื้ออสังหาริมทรัพย์ ยานพาหนะ หรืออุปกรณ์ทางการเงินเป็นขั้นตอนที่มีประสิทธิภาพและมีข้อกำหนดและสิทธิประโยชน์ที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ตัวแทนธุรกิจทุกคนจะเคยได้ยินหรือใช้สัญญาเช่าประเภทนี้เป็นการเช่ากลับ ในบทความนี้ เราจะดูเครื่องมือทางการเงินนี้และพูดคุยเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของมัน

คุณสมบัติของการเช่ากลับ

คืนได้หรือ การเช่ากลับ(VL) คือสัญญาเช่าทางการเงินประเภทพิเศษที่ผู้ขายและผู้เช่าเป็นบุคคลเดียวกัน และผู้ซื้อคือผู้ให้เช่า กล่าวอีกนัยหนึ่งฝ่ายหนึ่งในการทำธุรกรรม (เจ้าของ) ขายสินทรัพย์ให้กับอีกฝ่าย (ผู้ซื้อ) และหลังจากนั้นได้รับเพื่อใช้กับภาระผูกพันในการผ่อนชำระรายเดือน

นั่นคือทรัพย์สินไม่เปลี่ยนสถานที่ตั้งและผู้ใช้จริง มีเพียงเจ้าของและรูปแบบความสัมพันธ์เท่านั้นที่เปลี่ยนแปลง เมื่อสิ้นสุดสัญญา สิ่งของที่เช่าสามารถซื้อได้ตามมูลค่าคงเหลือและส่งคืนให้กับเจ้าของคนก่อน

ได้รับความนิยมเป็นพิเศษหลังจากการแนะนำกฎหมายหมายเลข 202-FZ "ในการแก้ไขส่วนที่สองของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย" ตามที่ปัจจุบันคำนวณภาษีทรัพย์สินสำหรับอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น

เนื่องจากมีลักษณะเฉพาะประเภทนี้ ความสัมพันธ์ทางการเงินมีความแตกต่างและคุณสมบัติหลายประการที่ส่งผลต่อขั้นตอนการจัดทำเอกสารการดำเนินการชำระหนี้ระหว่างทั้งสองฝ่ายตลอดจนจำนวนการหักภาษีสำหรับทั้งสองฝ่ายในการทำธุรกรรม แต่สิ่งแรกก่อน

ความหมายทางเศรษฐกิจของการเช่ากลับ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการใช้ Leaseback ถือเป็นธุรกรรมที่มีความเสี่ยง แต่ช่วยให้ผู้ขายและผู้เช่าเป็นบุคคลเดียวกันในการแก้ปัญหาทางการเงินหลายประการ เช่น:

1. การดึงดูดทางการเงินเพิ่มเติมเพียงครั้งเดียวในรูปแบบของต้นทุนของวัตถุธุรกรรม ผู้ขายสามารถใช้เงินที่ได้รับเพื่อแก้ไขปัญหาที่มีอยู่และพิจารณาการซื้อคืนในภายหลังโดยนับการปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงิน
2. การเพิ่มประสิทธิภาพการจัดเก็บภาษีโดยการโอนกรรมสิทธิ์ให้กับบริษัทอื่นโดยยังคงรักษาความเป็นไปได้ในการใช้งาน การชำระเงินทั้งหมดสามารถจัดประเภทเป็นค่าใช้จ่ายซึ่งเมื่อใช้ระบบที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณสามารถลดฐานภาษีได้
3. การอัปเดตวัสดุและฐานทางเทคนิคเนื่องจากการค่อยๆ เปลี่ยนจากอุปกรณ์ที่ล้าสมัยไปเป็นอุปกรณ์ใหม่ ในขณะที่ยังคงรักษาความเป็นไปได้ในการใช้สิ่งอำนวยความสะดวก ผู้ขายสามารถใช้เงินทุนที่มีอยู่เพื่อจัดเตรียมโรงงานผลิตใหม่ได้

การใช้การเช่าซื้อแบบย้อนกลับมีข้อดีทางอ้อมหลายประการ เช่น ความเป็นไปได้ในการขอคืนภาษีมูลค่าเพิ่มจากการชำระเงิน แต่ความพร้อมในการใช้งานนั้นมีลักษณะเฉพาะของลูกค้าแต่ละราย

บ่อยครั้งผู้ให้เช่ามักจะหันไป กองทุนที่ยืมมาในรูปเงินกู้จากธนาคารหรือสถาบันการพาณิชย์อื่น ๆ

วัตถุลีสแบ็ค

วัตถุประสงค์ของความสัมพันธ์อาจเป็นอาคารพาณิชย์ ยานพาหนะ ตลอดจนอุปกรณ์และเครื่องจักร กล่าวคือ สังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ แต่ก็ควรพิจารณาว่าทรัพย์สินแต่ละรายการมีลักษณะเฉพาะของตนเองที่เกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีและการจดทะเบียนสิทธิในทรัพย์สิน

ตัวอย่างเช่น บริษัทลีสซิ่งลังเลที่จะยอมรับอย่างยิ่ง การตัดสินใจเชิงบวกในการทำธุรกรรมกับ ยานพาหนะผ่านไปกว่า 12 เดือนนับตั้งแต่เปิดตัว สินทรัพย์ดังกล่าวถือว่ามีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมีโอกาสถูกโจรกรรมหรือเสียชีวิตจากอุบัติเหตุจราจร

วัตถุด้านอสังหาริมทรัพย์มักเป็นหัวข้อของการทำธุรกรรมมากกว่า เนื่องจากมีความปลอดภัยและมีสภาพคล่องสูง นอกจากนี้ โดยการโอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์ องค์กรจะยังคงใช้สินทรัพย์นั้นต่อไป แต่ได้รับการยกเว้นไม่ต้องชำระภาษีทรัพย์สิน

เกณฑ์ในการตัดสินใจคือมูลค่าตลาดของวัตถุที่เช่าและระดับของค่าเสื่อมราคาและสภาพคล่อง

เงื่อนไขการรับ

แนวปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าบริษัทลีสซิ่งเสนอการเช่าแบบคืนเป็นทางเลือกในสถานการณ์ที่ไม่สามารถได้รับผลิตภัณฑ์มาตรฐาน เช่น ในกรณีที่มีสภาพคล่องต่ำหรือมีอุปกรณ์ที่มีความเชี่ยวชาญสูง

เมื่อพูดถึงการชำระเงินดาวน์ ธุรกรรมการเช่าคืนส่วนใหญ่จะดำเนินไปโดยไม่มีสิ่งใดสิ่งหนึ่ง แต่มีบางกรณีที่ผู้ให้เช่าต้องชำระเงินตั้งแต่ 10% ถึง 30% ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ

อัตราดอกเบี้ยไม่แตกต่างจากการเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับการเช่าโดยตรงและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินของผู้ขาย - ผู้รับสัญญาเช่ามูลค่าของวัตถุตลอดจนระยะเวลาของสัญญา ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เท่ากัน ประโยชน์ของการเช่ากลับจึงดูน่าสนใจยิ่งขึ้น

ระยะเวลาขั้นต่ำในกรณีส่วนใหญ่คือ 1 ปี ระยะเวลาความสัมพันธ์น้อยกว่า 12 เดือนไม่สามารถทำได้ในเชิงเศรษฐกิจสำหรับบริษัทลีสซิ่ง ระยะเวลาสูงสุด– นานถึง 3 ปี หากวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมคืออสังหาริมทรัพย์ ระยะเวลาของสัญญาสามารถเพิ่มเป็น 25 ปีได้ ขึ้นอยู่กับบริษัท

ยังคงสภาพไม่เปลี่ยนแปลง ประกันภาคบังคับวัตถุจากความเสียหายและการเสียชีวิต

คุณสมบัติของการเก็บภาษีเมื่อทำธุรกรรม

บริษัทหลายแห่งหันไปเช่าคืนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพระบบภาษีและลดจำนวนเงินที่ต้องชำระให้อยู่ในงบประมาณ บริษัทลีสซิ่งหลายแห่งดึงดูดความสนใจของลูกค้าเป็นหลักเพื่อข้อได้เปรียบนี้

• สาเหตุหลักมาจากไม่จำเป็นต้องจ่ายภาษีทรัพย์สิน หลังจากลงนามในเอกสาร เรื่องของสัญญาจะกลายเป็นทรัพย์สินของผู้ซื้อ ซึ่งหมายความว่าผู้เช่าไม่สามารถชำระค่าธรรมเนียมนี้ได้

• ประการที่สอง การชำระเงินทั้งหมดสามารถจัดเป็น “ค่าใช้จ่าย” ซึ่งจะช่วยลดฐานภาษีและลดภาระทางการเงินตามลำดับ
• ประการที่สาม เมื่อเลือกการเช่ากลับ จะมีการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่ง เนื่องจากวัตถุธุรกรรมจะต้องตัดค่าเสื่อมราคาจนหมดจนกว่าจะสิ้นสุดสัญญาเช่า คุณลักษณะนี้ยังกลายเป็นข้อได้เปรียบสำหรับบริษัทลีสซิ่ง เนื่องจากจำนวนภาษีทรัพย์สินและความจำเป็นในการจ่ายที่ตกอยู่บนบ่าก็ลดลงเช่นกัน

อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าโครงการนี้เหมาะสำหรับลูกค้าที่ใช้วิธีการบัญชีภาษีดังกล่าวเท่านั้น

ข้อดีของการเช่าแบบย้อนกลับมากกว่าการให้กู้ยืม

ในบรรดาข้อได้เปรียบที่ชัดเจนของการใช้การเช่ากลับเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมโดยไม่ทำให้การใช้สินทรัพย์ลดลง ในกรณีที่การแก้ปัญหาปัจจุบันต้องฉีดยาเพิ่มเติม ปริมาณเงินการเช่าประเภทนี้จึงเหมาะสมกว่าที่เคย

เงินทุนที่ได้รับมีวัตถุประสงค์เพื่อต่อต้านผลที่ตามมาของคนนอกศาสนา การตัดสินใจของฝ่ายบริหารจะทำให้เข้มแข็งขึ้น สถานการณ์ทางการเงินบริษัทและซื้อทรัพย์สินในที่สุด

ประการที่สองแต่มีความสำคัญไม่น้อยคือการลดภาระภาษี เนื่องจากลักษณะของการเช่าเป็นสัญญาเช่าทางการเงินประเภทหนึ่ง การชำระเงินจึงเป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมด

คุณลักษณะนี้ถือเป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดเมื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดเก็บภาษีขององค์กร ในกรณีของการเช่ากลับ การรวมกันของการรับเงินครั้งเดียวเมื่อขายพร้อมกับการลดต้นทุนในการรวบรวมถือเป็นความช่วยเหลือที่ดีสำหรับผู้ประกอบการ

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น การเช่ากลับมีจำนวน ผลประโยชน์ที่ซ่อนอยู่ปรากฏขึ้นอยู่กับวิธีการดำเนินการและลักษณะการจัดเก็บภาษีขององค์กร

ข้อเสียของการเช่ากลับ

การเช่าซื้อคืนสามารถเปรียบเทียบได้กับการกู้ยืมเงินจากธนาคารที่ค้ำประกันโดยอสังหาริมทรัพย์ ยานพาหนะ หรืออุปกรณ์ อย่างไรก็ตาม คุณสมบัติที่โดดเด่นคือหลังจากลงนามในเอกสารแล้วกรรมสิทธิ์จะตกเป็นของเจ้าของใหม่ และหากไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายเงินรายเดือนเจ้าของใหม่จะยึดทรัพย์สินได้ง่ายกว่าเมื่อทำงานภายใต้โครงการสินเชื่อ ช่วงเวลานี้ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในช่วงเวลาเชิงลบที่สุดในสถานการณ์นี้

ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดถัดไปคือความสนใจที่เพิ่มขึ้นของหน่วยงานด้านภาษีในการทำธุรกรรมดังกล่าว คุณลักษณะนี้เกิดจากข้อดีประการหนึ่ง หากเมื่อตรวจสอบแล้ว สำนักงานภาษีจะสามารถพิสูจน์ได้ว่าการเช่ากลับถูกใช้เพื่อหลีกเลี่ยง กฎเกณฑ์ด้านภาษีผู้ประกอบการอาจประสบปัญหาได้ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ ขอแนะนำให้เตรียมเหตุผลทางเศรษฐกิจสำหรับการดำเนินการล่วงหน้า

ในสถานการณ์ที่หัวข้อการเช่าเป็นวัตถุอสังหาริมทรัพย์ จำเป็นต้องมีการจดทะเบียนสิทธิความเป็นเจ้าของหลายครั้ง หน่วยงานภาครัฐ- เมื่อโอนทรัพย์สินจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อฝ่ายหลังจะต้องลงทะเบียนธุรกรรมประเภทนี้ เมื่อสิ้นสุดสัญญาจำเป็นต้องดำเนินการตามขั้นตอนเดียวกัน แต่ในลำดับย้อนกลับ เพิ่มที่นี่ ปัญหาความขัดแย้งพร้อมการจดทะเบียนที่ดินที่ทรัพย์สินนั้นตั้งอยู่ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวถือได้ว่าเป็นเชิงลบค่อนข้างทางอ้อม

ผลลัพธ์

ดังที่เราเห็นการเช่ากลับเป็นอย่างมาก แบบฟอร์มเฉพาะเช่าพร้อมข้อดีและข้อเสีย เป็นที่น่าสังเกตว่าในตลาดบริการทางการเงิน เครื่องมือนี้ไม่ใช่เรื่องธรรมดาที่สุด

การเช่าซื้อเป็นความร่วมมือที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน

นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าไม่ใช่ทุกรายการของทรัพย์สินที่เป็นที่สนใจของตัวแทนบริษัทในแง่ของการลงทุน โครงการทางการเงินนี้ค่อนข้างจะใช้เป็นทางเลือกในสถานการณ์ที่ได้รับ สินเชื่อธนาคารเป็นไปไม่ได้ด้วยเหตุผลหลายประการ

วีดีโอ การเช่ากลับคืออะไร?