การจัดการทางการเงิน สูตรที่คุณต้องการ: อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อช่วยนักลงทุนในหุ้นและนักลงทุน

การส่งผลงานที่ดีของคุณไปยังฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

ข้อมูลข้างต้นแสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของทุนจดทะเบียนในปี 2554 ต่ำกว่าปี 2553 เนื่องจากการหมุนเวียนของเงินทุนที่ชะลอตัว ตัวคูณทุนที่ลดลง และ (ส่วนใหญ่) เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรที่เป็นทุนลดลง

ดังนั้น การศึกษาการเคลื่อนไหวของทุนตราสารทุนพบว่ามีความจำเป็นต้องเพิ่มการใช้ทุน (การลงทุนใหม่) ของกำไร เนื่องจาก มันช่วยเพิ่ม ความมั่นคงทางการเงินลดต้นทุนเงินทุน ข้อสรุปนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งเนื่องจากส่วนแบ่งหลักของทุนเป็นกำไรสะสม

2.4 การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

งานวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินคือการพิจารณาว่าองค์กรมีความเป็นอิสระเพียงใด จุดทางการเงินวิสัยทัศน์ไม่ว่าระดับความเป็นอิสระนี้จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงและสภาพของเขาเองจะสอดคล้องกันหรือไม่ อัตราส่วนทางการเงินที่แสดงลักษณะความเป็นอิสระขององค์กรทำให้สามารถวัดได้ว่าองค์กรที่วิเคราะห์มีความมั่นคงทางการเงินเพียงพอหรือไม่

ดังนั้นสถานะทางการเงินขององค์กรจึงถูกกำหนดโดยความมั่นคงทางการเงิน

สาระสำคัญทางเศรษฐกิจความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอยู่ที่การจัดหาทุนสำรองและต้นทุนพร้อมกับแหล่งที่มาของการก่อตัวเช่น ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรหมายถึงการจัดหาเงินทุนจากกองทุนของตนเอง

ในการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน จำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้ดังกล่าวเช่นเดียวกับของคุณเอง เงินทุนหมุนเวียน(สูตร 1.2.8):

สก.2553 = 470685-273393=197292 พันรูเบิล

สก 2554 = 584000-245261=338739 พันรูเบิล

การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินของ OJSC "Vesenny" ในช่วงปี 2553-2554 ผลิตตามสูตร (1.2.9-1.2.13) และนำเสนอในตาราง 2.4.1

ตารางที่ 2.4.1

การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินของ OJSC "Vesenny" ในช่วงปี 2553-2554

ค่าสัมประสิทธิ์			การเปลี่ยนแปลงโดยสิ้นเชิง	รวมทั้งเนื่องจาก
				ทุนของตัวเอง	กองทุนที่ยืมมา		สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์หมุนเวียน	สกุลเงินคงเหลือ	ภาระผูกพันระยะยาว
อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงเหลือและต้นทุนที่มีแหล่งเงินทุนของตนเอง
อัตราส่วนการกระจุกตัวของหุ้น (อัตราส่วนอิสระ)
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน
อัตราส่วนความคล่องตัวของผู้ถือหุ้น
ค่าสัมประสิทธิ์			การเปลี่ยนแปลงโดยสิ้นเชิง	รวมทั้งเนื่องจาก
				ทุนของตัวเอง	กองทุนที่ยืมมา		สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์หมุนเวียน	สกุลเงินคงเหลือ	ภาระผูกพันระยะยาว
อัตราส่วนการลงทุน (แหล่งที่มาของตัวเอง)
อัตราส่วนเงินทุน (เลเวอเรจ)
อัตราส่วนความพร้อมของแหล่งเงินทุนของตนเอง
อัตราส่วนเงินทุน
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน

ตัวบ่งชี้หลักในการวิเคราะห์ สภาพทางการเงินคือค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาสินค้าคงเหลือและต้นทุนด้วยแหล่งเงินทุนของตนเอง ยิ่งค่าของตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น ในปี 2010 Koz = 0.991 ซึ่งหมายความว่าดุลการชำระเงินขององค์กรหยุดชะงัก แต่ก็ยังสามารถคืนยอดคงเหลือได้โดยการดึงดูดแหล่งที่มาฟรีชั่วคราว เช่น กองทุนสำรอง ในปี 2554 แพะ = 1.41 สิ่งนี้บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคงขององค์กรอย่างแน่นอนเพราะว่า หุ้น น้อยกว่าจำนวนเงินเงินทุนหมุนเวียนของตนเองและมีแหล่งเงินทุนที่มั่นคง ควบคู่ไปกับการเติบโตของอัตราส่วนนี้ จำนวนแหล่งเงินทุนของตัวเองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราชต่ำ แต่ในปี 2554 ค่าสัมประสิทธิ์นี้เพิ่มขึ้นซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินคือค่าผกผันของอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน ตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าในปี 2010 ทุกๆ 1 rub เงินทุนของเจ้าของคิดเป็น 0.4 รูเบิล กองทุนที่ยืมมาและในปี 2554 - 0.3 รูเบิล การลดลงของตัวบ่งชี้นี้เป็นแนวโน้มเชิงบวก

อัตราส่วนความคล่องตัวของส่วนของผู้ถือหุ้นจะกำหนดจำนวนทุนของหุ้นที่ใช้ในการดำเนินงานปัจจุบันและจำนวนเงินที่เพิ่มเป็นทุน ค่ามาตรฐานคือ 0.4 - 0.6 ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของทุนจดทะเบียนของ OJSC "Vesenny" อยู่ในช่วงปกติซึ่งเป็นลักษณะเชิงบวกขององค์กร ไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราส่วนนี้อีกในอนาคต

จากอัตราส่วนการลงทุนของแหล่งที่มาของตัวเองและเงินกู้ระยะยาวสามารถระบุได้ว่าแหล่งที่มาของตัวเองและเงินกู้ระยะยาวก่อให้เกิดการลงทุนขององค์กรในปี 2553 218.9% ในปี 2554 - 291.8% สิ่งเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดที่ดีเยี่ยมสำหรับองค์กรนี้ เนื่องจาก... จากนั้นเราสามารถสรุปได้ว่าบริษัทกำลังลงทุนทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ

ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินได้รับการประเมินเพิ่มเติมผ่านระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะของโครงสร้างของทุนที่องค์กรใช้จากมุมมองของระดับความมั่นคงทางการเงินของการพัฒนาในช่วงเวลาที่จะมาถึง ดังข้อมูลในตารางที่ 2.4.1 แสดงให้เห็น การเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนเงินทุนบ่งชี้ถึงความมั่นคงทางการเงินที่เพียงพอของ Vesenniy OJSC เนื่องจากอัตราส่วนนี้กำหนดให้ไม่เกิน 1.5 ค่าของตัวบ่งชี้นี้ได้รับผลกระทบ ปัจจัยต่อไปนี้: มูลค่าการซื้อขายสูง ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ขายคงที่ ช่องทางการจัดหาและการขายที่มั่นคง ต้นทุนคงที่ในระดับต่ำ

อัตราส่วนการตั้งสำรองกับแหล่งเงินทุนของตัวเองในกรณีที่อยู่ระหว่างการศึกษานั้นสูงกว่า 50% ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นอิสระของ OJSC“ Vesenny” จากแหล่งเงินทุนที่ยืมมาในรูปแบบของสินทรัพย์หมุนเวียน

มูลค่าอัตราส่วนทางการเงินในช่วงระยะเวลาการศึกษามากกว่า 0.7 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวก การจัดหาเงินทุนส่วนใหญ่มาจากกองทุนของเราเอง

ดังนั้นค่าของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินที่กำหนดโดยโครงสร้างของแหล่งเงินทุนของตัวเองซึ่งส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงินขององค์กรนั้นอยู่ภายในขอบเขตที่แนะนำ แต่การวิเคราะห์พลวัตบ่งชี้ถึงการเสื่อมสภาพในบางส่วน ( อัตราส่วนเงินทุนลดลง 17.47% และอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินลดลง 9 ,9%) การประเมินฐานะทางการเงินขององค์กรในกรณีนี้คือ “ดี” การประเมินนี้จัดประเภทสถานะทางการเงินของ Vesenniy OJSC เป็นประเภทที่สอง - นี่คือองค์กรที่มีสถานะทางการเงินปกติ ตัวชี้วัดทางการเงินโดยทั่วไปแล้วจะใกล้เคียงกับค่าที่เหมาะสมที่สุด แต่อนุญาตให้มีความล่าช้าบางประการสำหรับค่าสัมประสิทธิ์แต่ละรายการ องค์กรนี้มีผลกำไร แต่มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของแหล่งเงินทุนของตนเอง

2.5 การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียน

ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้ทุนตราสารทุนจะใช้ค่าสัมประสิทธิ์ กิจกรรมทางธุรกิจและความสามารถในการทำกำไร วิเคราะห์พลวัตของค่าสัมประสิทธิ์กิจกรรมทางธุรกิจโดยใช้สูตร (1.2.19-1.2.20) ซึ่งแสดงไว้ในตารางที่ 2.5.1

ตารางที่ 2.5.1

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจ

อัตราส่วนนี้แสดงกิจกรรมของกองทุนที่มีความเสี่ยงต่อผู้ถือหุ้น การหมุนเวียนของเงินทุนลดลงซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มการไม่มีกิจกรรมของเงินทุนบางส่วน

การหมุนเวียนของทุนในหน่วยวันหมายความว่า Vesenniy OJSC ต้องการเงินทุนหมุนเวียนน้อยกว่า สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน การลดลงของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าการไหลเวียนเกิดขึ้นเร็วขึ้นเช่น ในปี พ.ศ. 2554 เริ่มมีการใช้ทุนจดทะเบียนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ลักษณะสำคัญของประสิทธิภาพของทุนตราสารทุนคือความสามารถในการทำกำไรซึ่งคำนวณโดยใช้สูตร 1.2.21 ผลการคำนวณแสดงไว้ในตารางที่ 2.5.2

ตารางที่ 2.5.2

ตัวชี้วัดผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ข้อมูลในตาราง 2.5.2 บ่งชี้ว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเล็กน้อย ควรสังเกตว่าตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างสูงเช่น ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจสำหรับเจ้าของนั้นชัดเจนและสำหรับทุน 1 รูเบิลจะมีกำไรประมาณ 70 kopeck

การใช้แบบจำลองดูปองท์ (แบบจำลองปัจจัยในการกำหนดผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น - สูตร 1.2.24) จะระบุปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับ การวิเคราะห์ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวบรวมไว้ในตารางที่ 2.5.3

ตารางที่ 2.5.3

ป้อนข้อมูลเพื่อวิเคราะห์ปัจจัยผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ตามแบบจำลองของดูปองท์ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงในช่วงปี 2553-2554 การคำนวณดำเนินการโดยใช้วิธีการทดแทนลูกโซ่และแสดงไว้ในตารางสรุป 2.5.4

ตารางที่ 2.5.4

ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสำหรับปี 2553-2554, %

ข้อมูลสุดท้ายของการวิเคราะห์ปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงอยู่ในตารางสรุป 2.5.5

การวิเคราะห์ทางการเงินของตราสารทุน

ตารางที่ 2.5.5

การวิเคราะห์ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับงวด 2553-2554, %

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นจึงลดลงเนื่องจากสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ตามงบดุลในปี 2554 มีสินค้าคงเหลือและลูกหนี้เพิ่มขึ้น

ตัวบ่งชี้ถัดไปคือระยะเวลาคืนทุนซึ่งจะแสดงจำนวนปีที่ลงทุนใน องค์กรนี้- พลวัตของระยะเวลาคืนทุนของทุนจดทะเบียนปี 2553-2554 นำเสนอในตาราง 2.5.6

ตารางที่ 2.5.6

ตัวชี้วัดระยะเวลาคืนทุนของทุนจดทะเบียน

ข้อมูลในตาราง 2.5.4 แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นในปี 2553 เท่ากับ 1.43 ปี (1 ปี 5 เดือน) และในปี 2554 - 1.45 ปี (1 ปี 5.5 เดือน) ระยะเวลาคืนทุนของทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้งานไม่เพียงพอ

ดังนั้นประสิทธิภาพของการใช้ทุนตราสารทุนจึงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง แต่ตัวบ่งชี้นี้ลดลงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ ระยะเวลาคืนทุนที่เพิ่มขึ้นของทุนทุนและกิจกรรมทางธุรกิจที่ลดลง

พื้นฐานในการจัดการทุนขององค์กรคือการจัดการการจัดตั้งทุนของตนเอง ทรัพยากรทางการเงิน- เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระบวนการนี้มีประสิทธิภาพในองค์กรจำเป็นต้องพัฒนา นโยบายทางการเงินมุ่งดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งต่างๆ ตามความต้องการการพัฒนาขององค์กรในช่วงต่อๆ ไป นโยบายนี้ควรมุ่งเป้าไปที่การบรรลุผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 70%

นโยบายการจัดการทุนจดทะเบียนเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมขององค์กรซึ่งประกอบด้วยการรับรองระดับที่จำเป็นของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองในการพัฒนาการผลิต

ต่อไปนี้สามารถเสนอเป็นมาตรการในการปรับปรุงการใช้ทุนขององค์กรเอง:

ใช้งานได้เต็มที่ยิ่งขึ้น กำลังการผลิตองค์กรต่างๆ การปรับปรุงคุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ การลดต้นทุน การใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงินอย่างสมเหตุสมผล การลดต้นทุนและความสูญเสียที่ไม่ใช่การผลิต

ปรับปรุงองค์กรด้านลอจิสติกส์เพื่อให้การผลิตมีความจำเป็นอย่างต่อเนื่อง ทรัพยากรวัสดุและลดเวลาที่ใช้ในสินค้าคงคลัง;

ลดมูลค่าของสินทรัพย์โดยการลดสินค้าคงคลังและลูกหนี้

การแนะนำ ระบบที่มีประสิทธิภาพการชำระหนี้ร่วมกันเพื่อลดการเบี่ยงเบนทางการเงินไปยังบัญชีลูกหนี้

องค์กรจะต้องให้ความสำคัญกับการแนะนำสิ่งใหม่ ๆ มากขึ้น เทคโนโลยีขั้นสูงการผลิตโดยลดการใช้แรงงานคน

ดังนั้นการดำเนินการตามมาตรการแนะนำใหม่ กระบวนการทางเทคโนโลยีการผลิตช่วยให้คุณเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้ทุนในองค์กรโดยเฉพาะตัวบ่งชี้ระยะเวลาคืนทุนและผลตอบแทนจากทุน

3.2 การพยากรณ์ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียน

ในการคาดการณ์ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของทุนจดทะเบียนของ Vesenniy OJSC ในปี 2010 จำเป็นต้องค้นหาอัตราส่วนการคาดการณ์ของการหมุนเวียนของทุนและผลตอบแทนต่อทุน รวมทั้งจัดทำรายงานกำไรและขาดทุนที่คาดการณ์ไว้

ในการคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการคาดการณ์ จำเป็นต้องดำเนินการหลายอย่างซึ่งประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

1) การคำนวณมูลค่าประมาณการรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และมูลค่ากำไรสุทธิที่คาดการณ์ไว้

2) การสร้างรายงานการคาดการณ์กำไรขาดทุนและการคาดการณ์ งบดุลขึ้นอยู่กับมูลค่าคาดการณ์รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และกำไรสุทธิ

3) การคำนวณมูลค่าการคาดการณ์ของอัตราส่วนการหมุนเวียนและผลตอบแทนจากทุนตามแบบฟอร์มการรายงานการคาดการณ์และการเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ปี 2554

ในการคำนวณมูลค่าคาดการณ์รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ จะใช้เทคนิคการปรับให้เรียบแบบเอกซ์โปเนนเชียลโดยคำนึงถึงแนวโน้ม ตารางที่ 3.2.1 นำเสนอข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการพยากรณ์รายได้ของ Vesenniy OJSC

ตารางที่ 3.2.1

ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการพยากรณ์ผลผลิตของ Vesenniy OJSC ภายในเดือนปี 2553-2554 ในพันรูเบิล

กันยายน			กันยายน

จากตาราง 3.2.1 กราฟจะถูกสร้างขึ้นเพื่อค้นหาสมการการถดถอย:

รูปที่ 3.2.1. กราฟแสดงสมการการถดถอยของ OJSC "Vesenny" ในช่วงปี 2553-2554 พันรูเบิล

ดังนั้นเราจึงได้สมการการถดถอย y=22.584x+123090 ซึ่งส่งผลให้เราได้ค่าแนวโน้มที่ปรับให้เรียบแล้วเป็นระยะเวลา 1 เดือน b=22.584 เพิ่มเติมตามตาราง 3.2.1 และจากค่าที่ได้รับของ b เราสร้างตารางสำหรับคำนวณรายได้ที่คาดการณ์จากการขายผลิตภัณฑ์สำหรับปี 2010 สำหรับค่า A และ B จะมีการเลือกค่าเท่ากับ 0.1 และ 0.3 ตามลำดับ

ตารางที่ 3.2.2

การคำนวณรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ของ OJSC "Vesenny" ในปี 2553 เป็นพันรูเบิล

ตารางที่ 3.2.3

มูลค่าการคาดการณ์รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ของ OJSC "Vesenny" ในปี 2010 เป็นพันรูเบิล

กันยายน

ดังนั้นตามเทคนิคการปรับให้เรียบแบบเอกซ์โปเนนเชียลโดยคำนึงถึงแนวโน้ม ค่าคาดการณ์ของรายได้ของ OJSC "Vesenny" สำหรับปีที่คาดการณ์ปี 2010 จะได้รับจำนวน 1,477,299,000 รูเบิล

ขั้นต่อไปของการศึกษาคือการพิจารณาความสัมพันธ์และการถดถอยของกำไรสุทธิต่อรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (ตารางที่ 3.2.4)

ตารางที่ 3.2.4

ข้อมูลเบื้องต้นแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์สำหรับปี 2553-2554 ต่อเดือนในพันรูเบิล

	กำไรสุทธิ(ญ)	รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (เท่า)

กราฟของการพึ่งพามูลค่ากำไรต่อรายได้ซึ่งได้รับจากการวิเคราะห์ความสัมพันธ์และการถดถอยของ Vesenniy OJSC แสดงอยู่ในภาคผนวก เราจะพบโดยใช้วิธีการต่างๆ ในการค้นหาสมการถดถอย ตัวเลือกที่ดีที่สุดสมการที่ R2 มีแนวโน้มเป็น 1

ตารางที่ 3.2.5

ผลการคำนวณการพึ่งพาสหสัมพันธ์-การถดถอย

ตามตารางที่ 3.2.5 จะเห็นได้ว่าวิธีเชิงเส้น กำลัง และพหุนามจะทำนายกำไรสุทธิของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ในปี 2553 ได้อย่างแม่นยำเท่าเทียมกัน

ตารางที่ 3.2.6

วิเคราะห์มูลค่ากำไรสุทธิคาดการณ์ปี 2553 ในพันรูเบิล

	กำไรสุทธิ
กันยายน
	กำไรสุทธิ

ดังนั้นเมื่อใช้วิธีการเชิงเส้นจึงได้รับ 114,151.2 พันรูเบิล กำไรสุทธิ

มาดำเนินการกัน การวิเคราะห์เปรียบเทียบกิจกรรมทางธุรกิจและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ Vesenniy OJSC (ตารางที่ 3.2.7)

ตารางที่ 3.2.7

การวิเคราะห์เปรียบเทียบกิจกรรมทางธุรกิจและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นปี 2553-2554

จากตาราง 3.2.7 และสูตร 1.2.19 เราจะคาดการณ์มูลค่าที่คาดการณ์ของทุนจดทะเบียน (SC)

SK=V/OKAP=1477299/2.2.85=518350.5 พันรูเบิล

มารวบรวมตารางที่มีการคำนวณค่าพยากรณ์ของค่าสัมประสิทธิ์กิจกรรมทางธุรกิจและผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียนโดยระบุลักษณะประสิทธิภาพตามแบบฟอร์มการรายงานการคาดการณ์และเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้สำหรับปี 2554 (ตารางที่ 3.2.8)

ตารางที่ 3.2.8

ค่าพยากรณ์ประสิทธิภาพของทุนจดทะเบียนของ OJSC "Vesenny" สำหรับปี 2554 และปีคาดการณ์ปี 2553

ตัวบ่งชี้		อัตราการเติบโต %	พยากรณ์ปี 2553	อัตราการเติบโต %
1. รายได้จากการขายพันรูเบิล
2.กำไรสุทธิพันรูเบิล
3. ทุนจดทะเบียน, พันรูเบิล
4.การหมุนเวียนของทุนในการหมุนเวียน
5.การหมุนเวียนของทุนในไม่กี่วัน
6.ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น %

จากการวิเคราะห์ตารางด้วยตัวบ่งชี้เหล่านี้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้: รายได้จากการขายจะลดลง 2.2% แม้ว่าในปี 2553-2554 จะเพิ่มขึ้น 4.2% รายได้และส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลง 2% และ 11% ตามลำดับ ข้อเท็จจริงเหล่านี้เป็นลักษณะเฉพาะของพลวัตเชิงลบ

อัตราส่วนการหมุนเวียนของหุ้นแสดงถึงกิจกรรมของกองทุนที่มีความเสี่ยงต่อผู้ถือหุ้น จะมีการเพิ่มขึ้นของ OKAP ซึ่งเป็นลักษณะเชิงบวก

การหมุนเวียนของทุนในหน่วยวันหมายความว่า Vesenniy OJSC ต้องการเงินทุนหมุนเวียนน้อยกว่า สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน การลดลงของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าการไหลเวียนเกิดขึ้นเร็วขึ้นเช่น ในปี 2553 ทุนจดทะเบียนจะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ลักษณะสำคัญของประสิทธิภาพของทุนตราสารทุนคือความสามารถในการทำกำไร คาดการณ์ว่าตัวบ่งชี้นี้จะลดลง ซึ่งเป็นตัวกำหนดความจำเป็นในการปรับปรุงระบบการจัดการทุนจดทะเบียนของ Vesenniy OJSC

บทสรุป

พื้นฐานของทุนขององค์กรคือทุนจดทะเบียนซึ่งกำหนดไว้ในที่ได้รับอนุญาต เอกสารประกอบ- นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งเงินทุนของตนเอง ยังมีหน่วยโครงสร้างที่สำคัญเช่นทุนเพิ่มเติมและทุนสำรอง กำไรสะสม และทุนสำรองอื่น ๆ ซึ่งกองทุนจะวางไว้ในทรัพย์สินเฉพาะที่ถือเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียน

องค์กรที่ใช้เพียงเงินทุนของตัวเองในการพัฒนามีเสถียรภาพทางการเงินสูงสุด แต่จำกัดการพัฒนา (เนื่องจากไม่สามารถรับประกันการก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติมที่จำเป็นในช่วงระยะเวลาที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวย) และไม่ได้ใช้ ความเป็นไปได้ทางการเงินเพิ่มกำไรจากเงินลงทุน

ใน มุมมองทั่วไปวิธีการวิเคราะห์หุ้นรวมถึงการวิจัย งบการเงินในระหว่างที่มีการวิเคราะห์โครงสร้างของมูลค่าโดยรวมของทุนจดทะเบียนและการประเมินแต่ละองค์ประกอบ กำลังศึกษาขนาดและพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ สินทรัพย์สุทธิบน ช่วงเวลาปัจจุบันเวลา. ถัดไปคือการค้นหาทุนสำรองเพื่อเพิ่ม (กำไร) ทุนจดทะเบียน เพื่อที่จะทำการตัดสินใจทางเศรษฐกิจและการบริหารจัดการโดยอาศัยข้อมูลรอบด้านโดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน จำเป็นต้องทราบปริมาณสำรองหลักสำหรับการเติบโตดังกล่าวและวิธีการนำไปปฏิบัติ

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจทำให้สามารถระบุได้ว่าระดับสภาพของ Vesenniy OJSC สอดคล้องกับองค์กรที่กำลังพัฒนาแบบไดนามิกและมีระดับความสามารถในการทำกำไรที่เหมาะสมที่สุด

โดยพื้นฐานแล้วงานทั้งหมดขององค์กรด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเองนั้นขึ้นอยู่กับกำไรที่ได้รับ เมื่อพิจารณาว่าจำนวนกำไรของกิจการในช่วงเวลาต่อๆ ไปนั้นได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการทั้งภายในองค์กรและปัจจัยต่างๆ สภาพแวดล้อมภายนอกแล้วหากวิสาหกิจดำเนินกลยุทธ์การจัดการทุนของตนเองที่มีอยู่ต่อไปในช่วงต่อ ๆ ไปก็อาจนำไปสู่ความจริงที่ว่าในกรณีที่ไม่เอื้ออำนวย สภาวะตลาดเงินทุนอาจไม่เพียงพอแม้จะรักษากิจกรรมปัจจุบันไว้ได้

การศึกษาการเคลื่อนไหวของทุนตราสารทุนพบว่ามีความจำเป็นต้องเพิ่มการใช้ทุน (การลงทุนใหม่) ของกำไร เนื่องจาก ช่วยเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินและลดต้นทุนเงินทุน ข้อสรุปนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งเนื่องจากส่วนแบ่งหลักของทุนคือกำไรสะสม

ประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียนอยู่ในระดับค่อนข้างสูง แต่ตัวบ่งชี้นี้ลดลงเนื่องจากสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ระยะเวลาคืนทุนเพิ่มขึ้น และกิจกรรมทางธุรกิจลดลง

การแนะนำมาตรการเพื่อแนะนำกระบวนการผลิตทางเทคโนโลยีใหม่ทำให้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้ทุนจดทะเบียนในองค์กรโดยเฉพาะตัวชี้วัดระยะเวลาคืนทุนและผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียน

หากเป็นไปตามการคาดการณ์สำหรับปี 2553 ปัจจัยของการประมาณค่าสูงเกินไปของจำนวนสินทรัพย์ซึ่งส่งผลเสียต่อผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นจะถูกทำให้เป็นกลาง

รายชื่อแหล่งข้อมูลและวรรณกรรมที่ใช้

1. ประมวลกฎหมายแพ่ง สหพันธรัฐรัสเซีย: [รัฐบาลกลาง. กฎหมาย: รับรองโดยรัฐ ดูมา 21 ตุลาคม 2537: เข้าถึงได้ 15 มีนาคม 2550] - โนโวซีบีสค์: ซิบ. มหาวิทยาลัย สำนักพิมพ์ 2553 - 102 น.

2. รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย: [federal. กฎหมาย: รับรองโดยรัฐ ดูมา 31 กรกฎาคม 2541: เข้าถึงได้ 2 กันยายน 2553] - อ.: สำนักพิมพ์ Yurayt, 2553. - 745 น.

3. กฎหมายของรัฐบาลกลางสหพันธรัฐรัสเซีย “สำหรับบริษัทที่มี ความรับผิดจำกัด» ลงวันที่ 02/08/98 ฉบับที่ 14-FZ (พร้อมการแก้ไขและเพิ่มเติมในภายหลัง)

4. คำสั่งกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 22 กรกฎาคม 2553 ฉบับที่ 67n “ในแบบฟอร์ม งบการเงินองค์กร" (พร้อมการแก้ไขและเพิ่มเติมในภายหลัง)

5. งบกำไรขาดทุนของ OJSC “Vesenny” สำหรับรอบระยะเวลา 2553-2554

6. งบดุลของ OJSC “Vesenny” สำหรับรอบระยะเวลา 2553-2554

7. อาราเบียน เค.เค. การวิเคราะห์งบการเงิน (การเงิน) โดยผู้ใช้ภายนอก: บทช่วยสอนความเศร้าโศก UMO กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย / K.K. ชาวอาหรับ - อ.: KnoRus, 2010. - 304 น.

8. บาเคฟ, A.S. งบการเงินประจำปีขององค์กรการค้า: หนังสือเรียน / A.S. บาเคฟ. - อ.: การบัญชี, 2554.- 300 น.

9. บาริเลนโก, V.I. วิเคราะห์งบการเงิน: ตำราเรียนมหาวิทยาลัย / V.I. บาริเลนโก, I.S. คุซเนตซอฟ. - อ.: KnoRus, 2010. - 432 น.

10. บริโควา เอ็น.วี. ทฤษฎี การบัญชี: เวิร์กชอป: บทช่วยสอนสำหรับผู้เริ่มต้น อาชีวศึกษา/ เอ็น.วี. บริโควา. - อ.: Academy, 2010. - 78 น.

11. Volkova, O.N. การวิเคราะห์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ: หนังสือเรียน. Grif กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย / O.N. Volkova, V.V. โควาเลฟ. - อ.: Prospekt, 2010. - 424 น.

12. เก็ตแมน, วี.จี. การบัญชี: ตำราเรียน / V.G. เก็ทแมน, วี.อี. Kerimov, Z.D. บาบาเอวา. - อ.: อินฟรา-เอ็ม, 2010. - 717 น.

13. กูบิน, V.E. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ: การประชุมเชิงปฏิบัติการ Grif กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย / V.E. กูบิน, โอ.วี. กูบีน่า. - อ.: ฟอรั่ม, 2010. - 192 น.

14. เอโรฟีวา เวอร์จิเนีย การบัญชี: เอกสารบรรยาย / V.A. Erofeeva, O.V. ทิโมเฟเอวา. - ม.: Yurayt, 2010. - 138 น.

15. จูลิน่า, E.G. วิเคราะห์งบการเงิน : หนังสือเรียน / E.G. Zhulina, N.A. อิวาโนวา. - ม.: Dashkov และ K, 2010 - 272 หน้า

16. เซมสคอฟ วี.วี. ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ: มีผลกระทบต่ออะไร / V.V. Zemskov // การให้คำปรึกษาทางการเงินและการบัญชี - 2553. - ฉบับที่ 11. - หน้า 13-16.

17. เควอร์โควา Zh.A. แผนและการโต้ตอบของบัญชีการบัญชี / Zh.A. เควอร์โควา. - อ.: KnoRus, 2010. - 571 น.

18. คิเซเลวา, G.V. การบัญชีการเงิน: หนังสือเรียน / G.V. Kiseleva, L.V. อูซาโตวา - ม.: Dashkov และ K, 2010. - 522 หน้า

19. โควาเลฟ, วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: วิธีการและขั้นตอน / V.V. โควาเลฟ. - อ.: การเงินและสถิติ, 2554- 345 น.

20. คอร์นีวา ที.เอ. ทฤษฎีการบัญชีในไดอะแกรมและตาราง: ตำราเรียน / T.A. Korneeva, G.A. ชาตูโนวา. - อ.: เอกสโม, 2010. - 240 น.

21. คืชติโมวา อี.เอ. แนวคิดเรื่องความเสมอภาคในระดับสากลและ มาตรฐานของรัสเซียการบัญชีและการรายงาน / E.A. Kyshtymova //งบการตรวจสอบ - 2554. - ฉบับที่ 3. - หน้า 12-16.

22. ลีวิค, ยู.เอส. การบัญชีการเงิน: หนังสือเรียน / Yu.S. ลีวิค. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์, 2010. - 384 น.

23. ลิเบอร์แมน ไอ.เอ. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / I.A. ลีเบอร์แมน. - อ.: ริโอ, 2010. - 220 น.

24. ลูบุชิน, N.P. การวิเคราะห์ทางการเงิน กิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ/ เอ็น.พี. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. ดยาโควา. - อ.: เอกภาพ, 2010.

25. Pereletova, I. คุณลักษณะของการจัดตั้งทุนจดทะเบียน (หุ้น) / I. Pereletova // หนังสือพิมพ์การเงิน - 2554. - ฉบับที่ 39. - ป.18-20.

26. โปซิเดวา ที.เอ. การวิเคราะห์งบการเงิน: หนังสือเรียน. ความเศร้าโศก UMO กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย / T.A. โปซิเดวา. - อ.: KnoRus, 2010. - 320 น.

27. Savitskaya, G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน / G.V. ซาวิตสกายา. - ฉบับที่ 3 ปรับปรุงใหม่ และเพิ่มเติม - อ.: INFA-M, 2547. - 425 น.

28. Sulitsky, V. G. วิธีการพยากรณ์: หนังสือเรียน / V. G. Sulitsky - อ.: INFRA - M, 2012. - 161 น.

29. เชอร์เนนโก เอ.เอฟ. การวิเคราะห์งบการเงิน: หนังสือเรียน. แสตมป์ UMO เพื่อการศึกษามหาวิทยาลัยคลาสสิก / A.F. Chernenko, A.V. บาชารินา. - อ.: ฟีนิกซ์ 2553 - 285 หน้า

30. Chechevitsyna, L.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน Grif กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย/ L.N. เชเชวิทซินา. - อ.: ฟีนิกซ์ 2554 - 378 หน้า

31. ชูวี ไอ.เอ็น. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ หนังสือเรียน. Grif กระทรวงกลาโหมแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย / I.N. ชูว์, แอล.เอ็น. ชูวา. - ม.: Dashkov และ K, 2010. - 348 หน้า

32. ชิโรโบคอฟ, V.G. การบัญชีการเงิน / V.G. ชิโรโบคอฟ, Z.M. กริบาโนวา, เอ.เอ. กรีบานอฟ. - อ.: KnoRus, 2012. - 667 น.

ภาคผนวก 1

ข้าว. 1. สมการของการพึ่งพาสหสัมพันธ์-การถดถอยของกำไรสุทธิจากรายได้ - ประเภทแนวโน้มเชิงเส้น

ข้าว. 2. สมการของการพึ่งพาสหสัมพันธ์-การถดถอยของกำไรสุทธิต่อรายได้ - แนวโน้มประเภทพหุนาม

ข้าว. 3. สมการของการพึ่งพาสหสัมพันธ์-การถดถอยของกำไรสุทธิต่อรายได้ - แนวโน้มประเภทลอการิทึม

ข้าว. 4. สมการของการพึ่งพาสหสัมพันธ์-การถดถอยของกำไรสุทธิต่อรายได้ - ประเภทพลังของแนวโน้ม

โพสต์บน Allbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

แนวคิดเรื่องทุนและโครงสร้างของทุน วิธีการวิเคราะห์และเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนขององค์กรเอง การวิเคราะห์องค์กรของทุนใน OJSC "Confectionery Association SladCo" ซึ่งเป็นปัญหาหลักของการใช้งาน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 07/02/2012


แนวคิดเรื่องทุนจดทะเบียน: แหล่งที่มาของการก่อตัวและองค์ประกอบหลัก การจัดตั้งและการใช้ทุนสำรองขององค์กร ราคาทุน วิธีการกำหนด การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรและการประเมินประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 13/01/2010


ความสำคัญของทุนจดทะเบียนในกิจกรรมขององค์กร วิธีการปรับโครงสร้างให้เหมาะสม การวิเคราะห์ทุนจดทะเบียนของ KamAZ OJSC พลวัตและประสิทธิภาพการใช้งาน ข้อเสนอแนะในการปรับปรุงโครงสร้างทุนจดทะเบียน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 10/17/2013


รูปแบบการทำงานของทุนขององค์กรเอง วิธีการวิเคราะห์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจของกิจกรรมของศูนย์ซื้อขาย Agat การวิเคราะห์พลวัตและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สิน เงินทุนหมุนเวียน และทุนจดทะเบียน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 15/06/2554


สาระสำคัญทางเศรษฐกิจ องค์ประกอบ และโครงสร้างของทุนจดทะเบียน แหล่งที่มาของการก่อตัวและการประเมินมูลค่าทุนจดทะเบียน แนวคิดและประเภท นโยบายการจ่ายเงินปันผลทุนของตัวเอง ขั้นตอนของการพัฒนานโยบายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่มีประสิทธิผลขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 14/01/2555


แนวคิดเรื่องทุนวิสาหกิจ การวิเคราะห์โครงสร้าง องค์ประกอบและพลศาสตร์ ประสิทธิภาพการใช้งาน การประเมินอัตราส่วนที่เหมาะสมของทุนและหนี้สินในองค์กร การปรับปรุงการบริหารจัดการโครงสร้างทางการเงินขององค์กร

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 10/17/2552


สาระสำคัญของโครงสร้างทุน แนวคิดของการจัดการทุน วิธีการคำนวณเงินทุนทั้งหมด การวิเคราะห์องค์ประกอบ โครงสร้าง และอัตราส่วนของทุนและหนี้สินของ JSC "Stirol Pak" ซึ่งเป็นทิศทางหลักในการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งาน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 09/08/2010


สาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุนขององค์กรลักษณะสำคัญและหลักการของการก่อตัว แนวคิดและองค์ประกอบของทุนจดทะเบียน ขั้นตอนการขยายขนาด ทุนจดทะเบียน- การศึกษากองทุนเพิ่มเติม การคำนวณรายได้จากกิจกรรมทางการเงิน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 26/11/2552


ระเบียบวิธีในการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของทุนและทุนที่ยืมมา การดึงดูดแหล่งทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมและการใช้งาน การวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์ การวิเคราะห์ความพร้อมและพลวัตของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง แหล่งที่มาของการก่อตัว

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 11/20/2010


การประเมินพลวัตของแหล่งที่มาของการก่อตัวทรัพย์สินและปัจจัยความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร การวิเคราะห์องค์ประกอบ พลวัตของโครงสร้าง และตัวชี้วัดผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียน การปรับปรุงแนวปฏิบัติการใช้งานในองค์กร

การทำกำไรเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างกว้างซึ่งสามารถนำไปใช้กับองค์ประกอบต่างๆ ของบริษัทใดก็ได้ คุณสามารถเลือกคำพ้องความหมายได้ เช่น ประสิทธิภาพ คืนทุน หรือความสามารถในการทำกำไร สามารถนำไปใช้กับสินทรัพย์ ทุน การผลิต การขาย ฯลฯ เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพใดๆ คำถามเดียวกันจะได้รับคำตอบ: “มีการใช้ทรัพยากรอย่างถูกต้อง” และ “มีประโยชน์หรือไม่” เช่นเดียวกับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (สูตรที่ใช้ในการคำนวณแสดงไว้ด้านล่าง)

ทุนของตัวเองและนักลงทุน

ทุนของตัวเองหมายถึง ทรัพยากรทางการเงินเจ้าของบริษัท ผู้ถือหุ้น และนักลงทุน กลุ่มสุดท้ายเป็นตัวแทนจากบุคคลหรือบริษัทที่ลงทุนเงินทุนในการพัฒนาธุรกิจในบริษัทบุคคลที่สาม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับพวกเขาที่จะรู้ว่าการลงทุนของพวกเขามีผลกำไร ขึ้นอยู่กับมัน ความร่วมมือต่อไปและการพัฒนาของบริษัทในตลาด

ทุกบริษัทต้องการการลงทุนทางการเงินทั้งภายในและภายนอก และสถานการณ์จะดีขึ้นมากเมื่อเงินทุนเหล่านี้ไม่ได้เป็นตัวแทนจากการกู้ยืมจากธนาคาร แต่มาจากการลงทุนจากผู้สนับสนุนหรือเจ้าของ

จะเข้าใจได้อย่างไรว่าคุ้มค่าที่จะลงทุนในบริษัทใดบริษัทหนึ่งต่อไปหรือไม่? ง่ายมาก คุณเพียงแค่ต้องคำนวณมูลค่าสุทธิของคุณ สูตรนี้ใช้งานง่ายและโปร่งใส สามารถใช้กับองค์กรใดก็ได้ตามข้อมูลงบดุล

การคำนวณตัวบ่งชี้

สูตรมีลักษณะอย่างไร? ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณโดยใช้การคำนวณต่อไปนี้:

Rsk = PE/SK โดยที่:

Rsk - ผลตอบแทนจากทุน

SK เป็นทุนของบริษัทเอง

PE คือกำไรสุทธิขององค์กร

ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมักคำนวณในช่วงหนึ่งปี และค่าที่จำเป็นทั้งหมดจะถูกนำไปใช้ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลลัพธ์ที่ได้จะให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ของกิจกรรมขององค์กรและความสามารถในการทำกำไรของทุนจดทะเบียน

อย่าลืมว่าไม่เพียงแต่กองทุนที่ยืมมาเท่านั้นที่สามารถลงทุนในบริษัทใดก็ได้ ในกรณีนี้ให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นสูตรการคำนวณที่ให้ไว้ข้างต้น การประเมินวัตถุประสงค์เกี่ยวกับกำไรจากเงินแต่ละหน่วยที่นักลงทุนลงทุน

หากจำเป็น สามารถเปลี่ยนสูตรความสามารถในการทำกำไรเพื่อให้ได้ผลลัพธ์เป็นเปอร์เซ็นต์ ในกรณีนี้ ก็เพียงพอที่จะคูณผลหารผลลัพธ์ด้วย 100

หากคุณต้องการคำนวณตัวบ่งชี้สำหรับช่วงเวลาอื่น (เช่น น้อยกว่าหนึ่งปี) จำเป็นต้องใช้สูตรอื่น อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในกรณีดังกล่าวคำนวณดังนี้:

Rsk = PE * (365 / ระยะเวลาเป็นวัน) / ((SKnp + SKkp) / 2) โดยที่

SKnp และ SKkp เป็นทุนจดทะเบียนในช่วงต้นและปลายงวดตามลำดับ

ทุกสิ่งรู้ได้โดยการเปรียบเทียบ

เพื่อให้นักลงทุนหรือเจ้าของสามารถประเมินความสามารถในการทำกำไรจากการลงทุนของตนได้อย่างเต็มที่ จำเป็นต้องเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ที่คล้ายกันซึ่งสามารถได้รับจากการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทอื่น หากประสิทธิผลของการลงทุนที่เสนอสูงกว่าความเป็นจริง ก็อาจคุ้มค่าที่จะเปลี่ยนไปยังบริษัทอื่นที่ต้องการการลงทุน

สูตรที่พัฒนาขึ้นเพื่อคำนวณค่ามาตรฐานก็สามารถนำมาใช้ได้เช่นกัน อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในกรณีนี้คำนวณโดยใช้อัตราเฉลี่ยของเงินฝากธนาคารสำหรับงวด (CD) และภาษีเงินได้ (SNP):

Krnk = Sd * (1-Snp)

เมื่อเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทั้งสอง จะเห็นได้ชัดทันทีว่าบริษัทกำลังดำเนินไปได้ดีเพียงใด แต่เพื่อให้ได้ภาพรวมที่สมบูรณ์ จำเป็นต้องวิเคราะห์ประสิทธิภาพของทุนจดทะเบียนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เพื่อให้สามารถกำหนดความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงชั่วคราวหรือถาวรได้แม่นยำยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงระดับการพัฒนาของบริษัทด้วย หากในตอนท้ายของช่วงเวลานั้นมีการนำเสนอนวัตกรรมบางอย่าง (เช่นการเปลี่ยนอุปกรณ์ด้วยสิ่งที่ทันสมัยกว่า) ก็เป็นเรื่องปกติที่กำไรจะลดลงเล็กน้อย แต่ในกรณีนี้ ความสามารถในการทำกำไรจะกลับสู่ระดับก่อนหน้าอย่างแน่นอน และอาจสูงขึ้นได้ในเวลาที่สั้นที่สุด

เกี่ยวกับบรรทัดฐาน

ตัวบ่งชี้แต่ละตัวมีมาตรฐานของตัวเอง รวมถึงประสิทธิภาพของทุนจดทะเบียน หากคุณมุ่งเน้นที่ (เช่น อังกฤษและสหรัฐอเมริกา) ความสามารถในการทำกำไรควรอยู่ในช่วง 10-12% สำหรับประเทศกำลังพัฒนาที่เศรษฐกิจอยู่ภายใต้ภาวะเงินเฟ้อ เปอร์เซ็นต์นี้ควรจะสูงกว่านี้มาก

คุณจำเป็นต้องรู้ว่าคุณไม่ควรพึ่งพาผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเสมอไป ซึ่งเป็นสูตรการคำนวณที่นำเสนอในตอนต้น ค่าอาจถูกประเมินสูงเกินไป เนื่องจากตัวบ่งชี้ได้รับอิทธิพลจากผู้อื่น ภาระทางการเงิน- หนึ่งในนั้นคือค่า สำหรับกรณีดังกล่าว มีค่าที่ช่วยให้คุณสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรและอิทธิพลของปัจจัยบางอย่างได้แม่นยำยิ่งขึ้น

ส่งผลให้

เจ้าของและนักลงทุนทุกคนควรทราบถึงสูตรที่กล่าวถึง อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นตัวช่วยที่ดีในทุกสายธุรกิจ เป็นการคำนวณที่จะบอกคุณว่าจะลงทุนเงินของคุณเมื่อใดและที่ไหน รวมถึงช่วงเวลาที่เหมาะสมในการถอนเงินออก นี่เป็นข้อมูลที่สำคัญมากในโลกการลงทุน

สำหรับเจ้าของและผู้จัดการ ตัวบ่งชี้นี้ให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของธุรกิจ ผลลัพธ์ที่ได้สามารถชี้แนะได้อย่างชัดเจนว่าจะดำเนินธุรกิจต่อไปอย่างไร: ไปในเส้นทางเดิมหรือเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง และการตัดสินใจดังกล่าวจะช่วยให้มั่นใจได้ถึงผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและความมั่นคงในตลาดมากขึ้น

ส่วนใหญ่มักวัดเป็นปี ตัวบ่งชี้ยังสามารถแสดงเป็นวัน สัปดาห์ เดือน ไตรมาส ฯลฯ

คำอธิบายของตัวบ่งชี้

ระยะเวลาคืนทุนของทุนเป็นอัตราส่วนที่สำคัญที่สุดสำหรับเจ้าของ ค่าตัวบ่งชี้สะท้อนถึงช่วงเวลาที่จะมีการชำระคืนทุน ซึ่งหมายความว่าการใช้ทุนจะสร้างกำไรสุทธิซึ่งเท่ากับจำนวนเงินปัจจุบัน ตัวบ่งชี้นี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนทุนเฉลี่ยต่อปีของทุนต่อจำนวนกำไรสุทธิสำหรับปี

ค่ามาตรฐาน:

ค่าเชิงบรรทัดฐานขึ้นอยู่กับการพิจารณาของเจ้าของเกี่ยวกับประสิทธิภาพการใช้เงินทุนของตน ถ้าบริษัทเป็น องค์กรการค้าและเจ้าของสร้างมันขึ้นมาเพื่อสร้างผลกำไร จากนั้นสามารถกำหนดคุณภาพของการใช้ทุนตราสารทุนได้โดยการเปรียบเทียบการคืนทุนในปัจจุบันกับการคืนทุนของการลงทุนด้านอื่น วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเปรียบเทียบผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในกลุ่มธุรกิจที่อยู่ระหว่างการศึกษากับผลตอบแทนจากการลงทุนในเครื่องมือทางการเงินต่างๆ (เงินฝากเงินฝาก พอร์ตการลงทุนหุ้นที่หลากหลาย ฯลฯ) หากผลตอบแทนจากทุนหุ้นต่ำกว่ามูลค่าสำหรับทิศทางอื่นอย่างมีนัยสำคัญแสดงว่าไม่น่าพอใจ

แน่นอน, ค่าลบตัวบ่งชี้เป็นที่ยอมรับไม่ได้และบ่งบอกถึงความเป็นอยู่ที่ดีของเจ้าของที่ลดลง

เมื่อวิเคราะห์จำเป็นต้องพิจารณาตัวบ่งชี้ในพลวัตเนื่องจากการคืนทุนที่ลดลงอย่างมั่นคงจะบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในประสิทธิภาพของ บริษัท

แนวทางการแก้ปัญหาการหาอินดิเคเตอร์ที่อยู่นอกขีดจำกัดมาตรฐาน

เช่นเดียวกับในกรณีของตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรอื่นๆ การคืนทุนจะเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของกิจกรรมทุกด้านของบริษัท ตามสูตรการคำนวณ การคืนทุนสามารถลดลงได้โดยการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งจะคืนทุนส่วนหนึ่งของหุ้นให้กับเจ้าของ หรือโดยการเพิ่มกำไรสุทธิ หากต้องการเพิ่มอย่างหลังจำเป็นต้องใช้มาตรการเพื่อเพิ่มรายได้หรือลดค่าใช้จ่าย

สูตรการคำนวณ:

ระยะเวลาคืนทุนของทุน = ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของทุน / กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (1)

ระยะเวลาคืนทุนของทุน = 100/ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (2)

ต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยต่อปี = จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ ต้นปี/2 + จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี/2 (3)

ตัวอย่างการคำนวณ:

บริษัท OJSC "เว็บ-นวัตกรรม-บวก"

หน่วยวัด: พันรูเบิล

ระยะเวลาคืนทุนของทุน (2559) = (1503 /2+1494 /2)/ 491 = 3.05 ปี

ระยะเวลาคืนทุนของทุน (2558) = (1494 /2+1403 /2)/ 473 = 3.06 ปี

ดังนั้นประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท OJSC “Web-Innovation-plus” จึงสูงและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นอยู่ที่ประมาณ 3.05 ปี ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเครื่องมือทางเลือกอย่างมาก ปัจจุบันผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ เราจึงเชื่อว่าการบริหารตราสารทุนอยู่ในระดับที่เหมาะสม

งาน

1. อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

2. อัตราส่วนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

3. ระยะเวลาคืนทุนของทุนจดทะเบียน

4. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น เงินสด– 9,700,000 รูเบิล; หนี้สินระยะสั้น - 22,100,000 รูเบิล หนี้สินระยะยาว - 6,000,000 รูเบิล; ทุนและทุนสำรอง - 39,000,000 รูเบิล; กำไรจากกิจกรรมปกติ – 19,600,000 รูเบิล

งาน

จากข้อมูลต่อไปนี้จากงบดุลขององค์กรก่อสร้างให้กำหนด:

1. ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย

2. ผลิตภาพแรงงาน

3. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์

4. การหมุนเวียนลูกหนี้, กำไรจากการขาย – 50,800,000 รูเบิล; ราคา - 120,000 รูเบิล; ค่าใช้จ่ายเชิงพาณิชย์ - 3,200,000 รูเบิล; ค่าใช้จ่ายในการบริหาร– 4,000,000 รูเบิล; บัญชีลูกหนี้ - 990,000 รูเบิล; รายได้จากการขาย - 178,000,000 รูเบิล; สินทรัพย์ถาวร - 9,900,000 รูเบิล; ส.ส.ช. – 37 คน

งาน

จากข้อมูลต่อไปนี้จากงบดุลขององค์กรก่อสร้างให้กำหนด:

1. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน

2. เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

3. กองทุนของตัวเองและกู้ยืมระยะยาว

4. การหมุนเวียนของทุน, กำไรจากการขาย – 98,500,000 รูเบิล; ทุนและทุนสำรอง - 42,200,000 รูเบิล;

หนี้สินระยะยาว - 2,100,000 รูเบิล สกุลเงินในงบดุล - 43,500,000 รูเบิล; สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน– 28,800,000 รูเบิล

งาน

เมื่อต้นรอบระยะเวลารายงาน มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันคือ 2.4 ค่าอัตราส่วนความปลอดภัย เงินทุนของตัวเองเท่ากับ 0.6 ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันคือ 1.9 มูลค่าของอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 0.5 จากข้อมูลเหล่านี้ ให้สรุปเกี่ยวกับสถานะของโครงสร้างงบดุล ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด และคำนวณอัตราส่วนการสูญเสียหรืออัตราส่วนความสามารถในการละลาย

งาน

กำหนดประเภทความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามข้อมูลต่อไปนี้:

เป็นเจ้าของ เงินทุนหมุนเวียน(SOS) – 162,000 รูเบิล;

กองทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว (SDZS) - 201,000,000 รูเบิล

แหล่งที่มาหลักของการสะสมทุนสำรองและต้นทุน (IOC) – 319,000,000 รูเบิล

สินค้าคงเหลือและต้นทุน (ZiZ) – 274,900,000 รูเบิล

งาน

การใช้ข้อมูลงบการเงิน ขายส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำโดยคำนึงถึงส่วนลด (สินค้าคงคลัง ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและสินค้าคงเหลือส่วนเกิน)

เสนอตัวเลือกสำหรับการใช้เงินทุนที่ได้รับอย่างสมเหตุสมผล

งาน

ใช้ข้อมูลงบการเงินวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้

รวบรวมลูกหนี้บางส่วนโดยการเจรจากับคู่สัญญาแต่ละฝ่าย

เสนอทางเลือกสำหรับการใช้เงินทุนอย่างมีเหตุผล

งาน

ดำเนินการตามขั้นตอนสำหรับการดำเนินการแฟคตอริ่งหรือโครงการหักกลบลบกัน (พร้อมการคำนวณและคำอธิบายของธุรกรรม)

งาน

ดำเนินการขายส่วนหนึ่งของการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จ (วัตถุแช่แข็งหรือไม่ทำกำไร)

ดำเนินการขายระยะสั้น การลงทุนทางการเงิน(รวมส่วนลดแล้ว)

งาน

วิเคราะห์ความจำเป็นในการจ้างบุคคลภายนอก (รับเหมาช่วง)

งาน

ลดต้นทุนการผลิต (คงที่และแปรผัน)

แสดงรายการค่าใช้จ่ายและเหตุผลที่เป็นไปได้

งาน

แปลงหนี้เป็นทุนจดทะเบียน (การขายหุ้นบางส่วน)

ร่างโครงการเปลี่ยนรูปแบบการเป็นเจ้าของ

ดำเนินการออกหุ้นเพิ่มเติมพร้อมคำอธิบายว่าจะแจกจ่ายให้กับใครและระหว่างใคร

งาน

การใช้ข้อมูลงบดุล ดำเนินการแปลงหนี้โดยการแปลงหนี้ระยะสั้นเป็นเงินกู้ระยะยาวโดยใช้อัตราการรีไฟแนนซ์

แสดงผลการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหนี้

งาน

เพิ่มรายได้อื่นด้วยการให้เช่าระบบปฏิบัติการที่ไม่ได้ใช้

จัดหาแหล่งรายได้อื่นที่เป็นไปได้