Menaxhimi i kapitalit fiks të organizatës shkurtimisht. Analiza e menaxhimit të kapitalit fiks të ndërmarrjes SH.PK "Rajoni 74". Organizata i ndërton aktivitetet e saj në bazë të Kartës dhe legjislacionit aktual të Federatës Ruse

Pas studimit të materialeve në këtë kapitull, studenti duhet:

e di

• parimet e menaxhimit të kapitalit fiks;
• mbi cilat parametra aktiviteti ekonomik ndërmarrjet ndikohen nga kostoja e kapitalit fiks;
• fazat e përafërta të vlerësimit të vlerës së aktiveve (pronës) të një ndërmarrje;
• format bazë të riprodhimit të kapitalit fiks;
• sekuenca e zhvillimit dhe adoptimit vendimet e menaxhmentit për të siguruar rinovimin e kapitalit fiks;
• faktorët kryesorë që kontribuojnë në reduktimin e prodhimit dhe cikleve financiare;
• Përmbajtja e një modeli të moderuar të menaxhimit kapital qarkullues;
• çfarë nënkuptohet me kompleksitetin e politikës së menaxhimit aktivet rrjedhëse dhe detyrimet afatshkurtra;

të jetë në gjendje të

• të zbulojë përmbajtjen e secilit parim të menaxhimit të kapitalit fiks;
• llogaritni llojet më të rëndësishme të vlerësimit monetar të kapitalit fiks;
• të përdorin qasjet bazë për vlerësimin e vlerës së kapitalit fiks;
• të formulojë përbërjen e investimeve (investimeve kapitale) sipas natyrës së riprodhimit;
• karakterizojnë ciklin operativ të ndërmarrjes;
• zbuloj përmbajtjen ekonomike cikli financiar;
• të karakterizojë faktorët që ndikojnë në shumën e kapitalit neto qarkullues;
• të vlerësojë teorikisht llojin e politikës së menaxhimit të aseteve korrente;

vet

• metodat më të rëndësishme të administrimit të kapitalit fiks;
• metodat për vlerësimin e vlerës së kapitalit fiks;
• metodat e përdorura në menaxhimin e kapitalit qarkullues;
• njohuri teorike për të formuluar një politikë për financimin e aktiveve korrente.

Parimet dhe metodat e menaxhimit të kapitalit fiks

Menaxhimi i kapitalit fiks është një hallkë e rëndësishme në sistemin e menaxhimit financiar të një ndërmarrje. Ky proces përfshin më të lartat personeli menaxhues, menaxherët e prodhimit, investimeve dhe financiare. Menaxhimi i kapitalit fiks përfshin një sërë parimesh dhe metodash për zhvillimin dhe zbatimin e vendimeve të menaxhimit që lidhen me formimin dhe përdorimin racional të këtij kapitali në lloje të ndryshme aktivitetet e ndërmarrjeve (korporatave).

Efektiviteti i menaxhimit të kapitalit fiks në një ndërmarrje dhe korporatë sigurohet nga pajtueshmëria me një sërë parimesh:

• marrëdhënie me sistemi i përbashkët menaxhimi;
• natyrën komplekse të marrjes dhe zbatimit të vendimeve të menaxhimit;
• dinamizëm i lartë i kontrollit;
• një qasje e ndryshueshme për zhvillimin e zgjidhjeve individuale për formimin dhe përdorimin e kapitalit fiks;
• korrespondencë synimet strategjike zhvillimin.

Parimi i parë është ai efikasitet

Aktiviteti i ndërmarrjes shoqërohet me përdorimin racional të kapitalit fiks (veçanërisht pjesës aktive të tij) për sa i përket kohës dhe produktivitetit, duke zvogëluar vëllimin e ndërtimeve të papërfunduara dhe pajisjeve të pa instaluara. Menaxhimi i kapitalit fiks ndërvepron me fusha të tjera të menaxhimit financiar - prodhimi, investimi, inovacioni, etj.

Parimi i dytë shprehet në faktin se të gjitha vendimet e menaxhimit në fushën e formimit dhe përdorimit të kapitalit fiks ndikojnë drejtpërdrejt në rezultatet përfundimtare financiare të ndërmarrjes (të ardhurat, fitimi, përfitimi dhe aftësia paguese). Prandaj, menaxhimi i kapitalit fiks duhet të konsiderohet si një sistem gjithëpërfshirës menaxhimi që synon arritjen e qëllimeve përfundimtare të përcaktuara. dokumentet përbërëse ose interesat e pronarit të ndërmarrjes.

Parimi i tretë është se vendimet më të suksesshme të menaxhimit në fushën e investimeve në kapitalin fiks, të marra dhe të zbatuara në vitet e mëparshme, nuk mund të përdoren gjithmonë në të ardhmen.

Gjatë marrjes së vendimeve të reja në fushën e investimeve reale, duhet të merret parasysh ndikimi i faktorëve të jashtëm (ekzogjenë): ndryshimet në situatën e biznesit në tregjet e mallrave dhe financiare, risitë në fushën e taksave, doganave, valutës dhe të tjera makroekonomike. rregullimi i ekonomisë kombëtare. Së bashku me faktorët e jashtëm Kushtet e brendshme (endogjene) të veprimtarisë së ndërmarrjes ndryshojnë gjithashtu në faza të ndryshme të saj cikli jetësor, për shembull, kur zotëroni lloje të reja të pajisjeve, teknologjisë dhe produkteve.

Parimi i katërt është që kur zgjidhni opsionet reale të investimit, është e nevojshme të merren parasysh disa kritere, për shembull, përfitimi, kthimi, siguria dhe parametra të tjerë të vlerësimit dhe zbatimit. projektet investuese dhe programeve. Këto kritere përcaktohen nga pronari ose menaxhmenti i lartë i ndërmarrjes.

Parimi i pestë supozon se çdo vendim i menaxhimit në fushën e formimit dhe përdorimit të kapitalit fiks duhet të jetë në përputhje me qëllimin (misionin) kyç të ndërmarrjes (korporatës), d.m.th. me drejtimet strategjike të zhvillimit të saj.

Një sistem efektiv i menaxhimit të kapitalit fiks, i cili është në përputhje me këto parime, krijon kushte të favorshme për prodhimin, zhvillimin shkencor dhe teknik të një ndërmarrje (korporate) në faza të ndryshme të ciklit të saj jetësor.

Mjetet metodologjike që ofrojnë menaxhimin e kapitalit fiks përfshijnë:

• analiza e efikasitetit të përdorimit të elementeve individuale dhe të gjithë sistemit të kapitalit fiks;
• planifikimi;
• kontrolli;
• metodat për llogaritjen e zhvlerësimit të aseteve fikse;
• metodat për vlerësimin e vlerës së kapitalit fiks në kohë;
• vlerësimi i shkallës së rrezikut në procesin e investimit real (gjatë zbatimit të projekteve investuese, etj.).

Biznesi si sistem funksionon dhe zhvillohet si rezultat i investimeve të mëparshme të kapitalit dhe mbi të gjitha në mjete fikse. Marrja e një fitimi sot është rezultat i vendimeve të sakta në lidhje me proporcionet e investimeve kapitale në kapitalin fiks dhe atë qarkullues, të marra edhe para fillimit të aktiviteteve operative të kompanisë. Prandaj, menaxhimi efektiv i kapitalit kërkon një kuptim të qartë të specifikave të funksionimit dhe riprodhimit të tyre. Kapitali fiks përfshin asetet fikse, si dhe investimet afatgjata të papërfunduara, aktivet jo-materiale dhe të reja afatgjata investimet financiare(bashkëngjitje).

1. Kapitali fiks i një ndërmarrjeje (elementet e saj) ka një vlerë të caktuar. Zakonisht kjo është kostoja e blerjes (kosto fillestare). Megjithatë, me kalimin e kohës, kjo vlerë zvogëlohet nga shuma e amortizimit (vlera e mbetur), siç diskutohet më poshtë.

Asetet fikse pasqyrohen në kontabilitet dhe raportim me koston e tyre origjinale, d.m.th., me kostot aktuale të blerjes, ndërtimit dhe prodhimit të tyre. Ndryshimet në koston fillestare të aktiveve fikse lejohen në rastet e përfundimit, pajisjeve shtesë, rikonstruksionit dhe likuidimit të pjesshëm të objekteve përkatëse. Elementet e kapitalit fiks priren të konsumohen dhe të vjetërohen. Zhvlerësimi paraqet vjetërsimin e mjeteve fikse dhe humbjen e cilësive të tyre, që në terma monetarë quhet zhvlerësim - bartje graduale e një pjese të kostos së mjeteve fikse në produkte, punë dhe shërbime. Pasqyrimi i zhvlerësimit të aktiveve fikse zgjidhet nga vetë ndërmarrja bazuar në jetëgjatësinë e tyre të dobishme. Menaxheri i një ndërmarrje ka të paktën tre mënyra alternative për të llogaritur amortizimin (amortizimin) e aktiveve fikse, të cilat mund të përfaqësohen skematikisht si më poshtë:

përcaktimi i amortizimit sipas standardeve të miratuara;

përcaktimi i amortizimit duke përdorur metodën e përshpejtuar;

përcaktimi i amortizimit nga ndërmarrjet e vogla.

Për ndërmarrjet dhe organizatat që zbatojnë programe të rëndësishme investimesh për ri-pajisjen teknike të prodhimit, që kërkojnë formimin e burimeve financiare shtesë, përdoren norma në rritje të amortizimit (konsumimi) - amortizimi i përshpejtuar. Lejohet gjithashtu për bizneset e vogla si mbështetje nga qeveria.

Leasingështë një nga mënyrat për të rimbushur kapital qarkullues me kosto më të ulët se blerja. Qiradhënësi e blen këtë pronë (mund të ketë nevojë për një hua për këtë) dhe ia transferon qiramarrësit, shpesh me të drejtën e shpengimit. Kjo skemë supozon se qiramarrësi, megjithëse në fund paguan një shumë totale më të madhe se ajo për të cilën mund të blinte pajisjet, mbetet fitues, pasi për blerjen pajisjet e nevojshme ai nuk kishte fonde dhe fitimi nga përdorimi i pajisjeve tejkalon kostot totale të qirasë. Një nga pikat kryesore të atraktivitetit të lizingut për një ndërmarrje është tejkalimi i fitimit mbi pagesat e lizingut; pa këtë tepricë, dhënia me qira mund të jetë e panevojshme. Rrjedhimisht, drejtuesi i ndërmarrjes ka nevojë për një llogaritje të saktë të shpenzimeve përpara se ai t'i drejtohet kompanisë së leasing-ut me një propozim për të lidhur një marrëveshje.

2. Por ka edhe një faktor tjetër që përcakton ndryshimin e vlerës së kapitalit fiks - inflacioni. Për të respektuar përmasat ekonomike bazë, ndërmarrjeve u lejohet të rivlerësojnë, gjë që çon në shfaqjen e kostos së zëvendësimit. Kostoja e plotë e zëvendësimit përcaktohet në bazë të kostove të riprodhimit të objekteve të ngjashme me ato që vlerësohen. Kostoja e plotë e zëvendësimit të objekteve të vjetruara kryhet gjithashtu në bazë të kostove ekzistuese të prodhimit të tyre me çmimet dhe tarifat ekzistuese në datën e rivlerësimit.

Gjatë rivlerësimit, së bashku me koston e plotë të zëvendësimit të aktiveve fikse, përcaktohet edhe vlera e mbetur e zëvendësimit të tyre. Vlera e mbetur e zëvendësimit të aktiveve fikse përcaktohet nga organizatat që zotërojnë asete fikse në mënyrë të pavarur. Llogaritja (atribuimi) i gabuar i shumave të amortizimit mund të çojë në nënvlerësim të shumave tatimore. Prandaj, ky aspekt i aktiviteteve të ndërmarrjes dhe zgjedhja e politikave të saj kontabël duhet të jenë në fokus të vëmendjes së menaxherit financiar.

Asetet fikse– këto janë fonde të investuara në tërësinë e pasurive materiale që lidhen me mjetet e punës. Asetet fikse dhe investimet afatgjata në aktive fikse kanë një ndikim të shumëanshëm dhe të larmishëm në gjendjen financiare dhe performancën e kompanisë. Asetet fikse, të dhëna me qira me të drejtën e blerjes së mëvonshme ose në përfundim të qirasë sipas kushteve të marrëveshjes, të cilat bëhen pronë e qiramarrësit, llogariten gjithashtu si aktive të qëndrueshme të veta.

Kapitali përfshin edhe shpenzimet për projekte të papërfunduara. investimet kapitale në asetet fikse dhe për blerjen e pajisjeve. Kjo pjesë e kostove për blerjen dhe ndërtimin e aktiveve fikse, e cila ende nuk është shndërruar në aktive fikse, nuk mund të marrë pjesë në procesin e aktivitetit ekonomik dhe për rrjedhojë nuk duhet t'i nënshtrohet amortizimit. Këto kosto përfshihen në kapitalin fiks sepse janë tërhequr tashmë nga kapitali qarkullues.

Investimet financiare afatgjata përfaqësojnë kostot e pjesëmarrjes në kapitalin neto kapitali i autorizuar në sipërmarrje të tjera, për blerjen e aksioneve dhe obligacioneve me bazë afatgjatë. Investimet financiare përfshijnë gjithashtu:

kreditë afatgjata të lëshuara nga një ndërmarrje tjetër kundrejt detyrimeve të borxhit;

koston e pronës së transferuar për qira afatgjatë nën të drejtën e qirasë financiare (d.m.th., me të drejtën për të blerë ose transferuar pronësinë e pronës pas skadimit të afatit të qirasë).

Treguesit financiarë të përdorimit të aktiveve fikse mund të kombinohen në grupet e mëposhtme:

treguesit e vëllimit, strukturës dhe dinamikës së aktiveve fikse;

treguesit e riprodhimit dhe qarkullimit të mjeteve fikse;

treguesit e efikasitetit të përdorimit të aseteve fikse;

treguesit e efikasitetit të kostos për mirëmbajtjen dhe funksionimin e aseteve fikse;

treguesit e efikasitetit të investimeve në mjete fikse.

a) Gjatë analiza e treguesve të lëvizjes së aktiveve fikseështë e nevojshme të vlerësohet madhësia, dinamika dhe struktura e investimeve kapitale të shoqërisë në aktive fikse, për të identifikuar tiparet kryesore funksionale të biznesit të subjektit ekonomik të analizuar. Për këtë qëllim, bëhet një krahasim i të dhënave në fillim dhe në fund të periudhës raportuese për të gjithë elementët e aktiveve fikse. Ndryshimet vlerësohen me koston fillestare të aktiveve fikse. Në dinamikën e ndryshimeve, prirje pozitive është rritja e përshpejtuar e mjeteve prodhuese në krahasim me ato joprodhuese.

b) Ekziston një metodologji për analizën “horizontale” dhe “vertikale” të treguesve të lëvizjes së aktiveve fikse.

c) Një grup treguesish të ndërlidhur për kontabilitetin, analizën dhe vlerësimin e procesit të përditësimit të aktiveve të prodhimit:

F k.g = F n. g + F e re + F të zgjedhura,

Ku F k g – asetet e prodhimit në fund të vitit; F n. d – aktivet e prodhimit në fillim të vitit; F të reja – aktivet e prodhimit të prezantuara në vitin raportues; F vyb – aktivet e prodhimit të tërhequra në vitin raportues.

Bazuar në këtë barazi, mund të llogariten treguesit e mëposhtëm:

2) koeficienti i rinovimit të mjeteve fikse;

3) koeficienti i intensitetit të rinovimit të mjeteve fikse;

4) faktori i shkallës së përditësimit;

5) koeficienti i qëndrueshmërisë së mjeteve fikse;

6) norma e pensionit të mjeteve fikse.

Treguesit e dhënë mund të përdoren për të studiuar ndryshimet në aktivet fikse gjatë një periudhe të caktuar.

d) Efikasiteti i investimeve kapitale në aktive fikse. Efektiviteti i investimeve në aktive fikse varet nga shumë faktorë, ndër të cilët më kryesorët janë: kthimi i investimit, periudha e shlyerjes së investimeve, inflacioni, kthimi nga investimi për të gjithë periudhën dhe për periudha individuale, stabiliteti i të ardhurave nga investimet, prania. të drejtimeve të tjera, më efektive për investimin e kapitalit ( mjetet financiare transaksionet në monedhë, etj.). Investimet e realizuara në formën e investimeve kapitale janë më së shumti detyrë e vështirë planifikim financiar dhe kërkon analiza të kujdesshme. Vendimet në këtë fushë kërkojnë që firma të marrë angazhime afatgjata, kështu që duhet të bazohet në parashikime të kujdesshme dhe vlerësime të plota të kushteve të mundshme të ardhshme që janë të nevojshme për të siguruar fitimi ekonomik, duke justifikuar kostot e pritshme të investimit (për më shumë detaje, shih seksionin 1.6).

Burimet e financimit për riprodhimin e aktiveve fikse ndahen në të veta dhe të huazuara. Format e riprodhimit:

­ thjeshtë kur kostoja e kompensimit për zhvlerësimin e aktiveve fikse korrespondon me shumën e amortizimit të përllogaritur;

­ zgjatur kur kostoja e kompensimit të zhvlerësimit të aktiveve fikse tejkalon shumën e amortizimit të përllogaritur.

Shpenzimet kapitale për riprodhimin e aktiveve fikse janë të natyrës afatgjatë dhe kryhen në formën e investimeve afatgjata në ndërtime të reja, në zgjerimin dhe rindërtimin e prodhimit, në ripajisjen teknike dhe në mbështetje të kapaciteteve ekzistuese. ndërmarrjeve. Kriteri kryesor për marrjen e vendimeve të menaxhmentit nga pozicioni i menaxhimit financiar është krahasimi i flukseve monetare forma të ndryshme financimi i rinovimit të kapitalit fiks, duke krahasuar koston e blerjes në kurriz të fondeve të veta, nëpërmjet një kredie bankare etj. Për të siguruar pavarësinë financiare, ndërmarrja duhet të ketë një numër të mjaftueshëm kapitali neto. Për ta bërë këtë, është e nevojshme që ndërmarrja të funksionojë me fitim. Për të siguruar këtë qëllim, menaxhimi efektiv i rrjedhës dhe daljes së fondeve dhe reagimi i menjëhershëm ndaj devijimeve nga një kurs i caktuar aktiviteti është i rëndësishëm.

Menaxhimi i fluksit të parasëështë një nga fushat më të rëndësishme të veprimtarisë së një menaxheri financiar dhe përfshin:

1) llogaritja e kohës së qarkullimit para të gatshme;

2) analiza e rrjedhës së parasë;

3) parashikimi i rrjedhës së parasë.

Çelësi për menaxhimin e likuiditetit të biznesit është cikli i rrjedhës së parasë (cikli financiar). Në mënyrë figurative rrjedhjen e parasë mund të përfaqësohet si një sistem " qarkullimi financiar» organi ekonomik i ndërmarrjes. Organizuar në mënyrë efikase flukset monetare ndërmarrjet janë simptoma më e rëndësishme e saj " shëndetin financiar“, një parakusht për arritjen e lartë rezultatet përfundimtare aktivitetet e saj ekonomike në tërësi. Menaxhimi i fluksit të parasë nuk është vetëm menaxhimi i mbijetesës, por menaxhimi dinamik i kapitalit duke marrë parasysh ndryshimet në vlerë me kalimin e kohës. Një nga objektivat e menaxhimit të fluksit të parasë është të identifikojë marrëdhënien midis flukseve monetare dhe fitimeve, d.m.th. nëse fitimet e gjeneruara janë rezultat i flukseve monetare efektive apo janë rezultat i disa faktorëve të tjerë. Ekzistojnë koncepte të tilla si "flukse monetare" dhe "flukse monetare".

Rrjedha e parasë– të gjitha arkëtimet dhe pagesat në para të ndërmarrjes. Rrjedha e parasë- ky është një grup vëllimesh të hyrjeve dhe daljeve të parave të shpërndara me kalimin e kohës në procesin e aktivitetit ekonomik, funksionimit.

Pranimi (hyrja) e mjeteve quhet pozitive fluksin e parasë, dhe asgjësimin (daljen) e parave - fluks monetar negativ.

ü Analiza dhe menaxhimi i fluksit të parasë bën të mundur përcaktimin e nivelit optimal të tij, aftësinë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet e saj aktuale dhe për të kryer aktivitete investuese. Gjendja financiare e kompanisë dhe aftësia për t'u përshtatur shpejt në rastet e ndryshimeve të paparashikuara në tregun financiar.

ü Menaxhimi i fluksit të parasë është pjesë e menaxhimit financiar dhe kryhet brenda kornizës së politikës financiare të ndërmarrjes, e kuptuar si një e përgjithshme ideologji financiare, të cilave ndërmarrja i përmbahet për të arritur qëllimin e përgjithshëm ekonomik të veprimtarive të saj.

ü Menaxhimi i fluksit të parasë e lidhur ngushtë me strategjinë e rritjes së vlerës së tregut të kompanisë, sepse vlera e tregut e një kompanie ose aktivi varet nga sa një investitor është i gatshëm të paguajë për të, e cila, nga ana tjetër, varet nga flukset monetare dhe rreziqet që aktivi ose kompania do t'i sjellë investitorit në të ardhmen.

Kështu, vlera e tregut e një aktivi ose kompanie përcaktohet nga:

Rrjedha monetare e gjeneruar nga aktivi ose kompania në të ardhmen;

Shpërndarja kohore e këtij fluksi monetar;

Rreziqet që lidhen me rrjedhën e gjeneruar të parasë.

Burimet financiare që lidhen me sektorin e shpërndarjes janë një element i rëndësishëm i riprodhimit dhe përbëjnë bazën e sistemit të menaxhimit të materialeve dhe fluksit të parave të ndërmarrjes. Burimet financiare të një ndërmarrje janë në lëvizje të vazhdueshme, e cila menaxhohet në kuadër të menaxhimit financiar. Nga ana tjetër, flukset monetare të një ndërmarrje përfaqësojnë lëvizjen (hyrjet dhe daljet) e fondeve në llogaritë e shlyerjes, valutës dhe llogarive të tjera dhe në arkën e ndërmarrjes gjatë aktiviteteve të saj të biznesit, duke përbërë kolektivisht qarkullimin e saj në para. Menaxhimi i fluksit të parasë supozon:

Analiza e thelluar e flukseve monetare;

Kontabiliteti i rrjedhës së parasë;

Zhvillimi i një plani të rrjedhës së parasë.

Në praktikën botërore, fluksi i parasë shënohet me konceptin "flukse monetare"("rrjedha e parasë"). Një fluks monetar në të cilin fluksi dalës tejkalon fluksin hyrës quhet "fluks negativ i parasë" ( "flukse monetare negative"), përndryshe është "cache flo pozitiv" ( "flukse monetare pozitive"). Përdoret gjithashtu koncepti i "fluksit monetar të zbritur ose të reduktuar". Fjala zbritje ( zbritje) nënkupton një zbritje, prandaj, skontimi nënkupton sjelljen e flukseve monetare të ardhshme në një formë të krahasueshme me të tashmen.

I. Për të siguruar një analizë gjithëpërfshirëse dhe të thelluar, flukset monetare duhet të klasifikohen sipas një numri karakteristikash bazë.

1. Sipas llojit të veprimtarisë ekonomike. Flukset e parasë shoqërohen me hyrje dhe dalje të fondeve, prandaj nevoja për të ndarë ndërmarrjen në tre lloje shpjegohet me rolin e secilit dhe marrëdhëniet. Nëse aktiviteti kryesor është krijuar për të siguruar fondet e nevojshme për të tre llojet dhe është burimi kryesor i fitimit, atëherë aktivitetet e investimeve dhe financiare janë krijuar për të kontribuar, nga njëra anë, në zhvillimin e aktivitetit kryesor dhe nga ana tjetër. , për t'i siguruar fonde shtesë (Fig. 22, 23).

Sipas standardet ndërkombëtare Kontabiliteti dallon llojet e mëposhtme të flukseve monetare:

– për aktivitetet operative – të karakterizuara nga pagesa në para për furnizuesit e lëndëve të para; ndaj palëve të treta specie individuale shërbimet që mbështesin aktivitetet operative; pagat personeli i përfshirë në procesin operacional, si dhe ata që menaxhojnë këtë proces; pagesat e taksave të ndërmarrjes në buxhetet e të gjitha niveleve dhe në fondet jashtëbuxhetore; pagesa të tjera që lidhen me zbatimin e procesit operacional. Në të njëjtën kohë, ky lloj i fluksit të parasë pasqyron arkëtimet e parave nga blerësit e produktit; nga organet tatimore për të rillogaritur shumat e mbipaguara dhe disa pagesa të tjera të parashikuara nga standardet ndërkombëtare të kontabilitetit;

­ aktivitetet investuese- karakterizon pagesat dhe arkëtimet e fondeve që lidhen me zbatimin e investimeve reale dhe financiare, shitjen e aktiveve fikse në pension dhe aktiveve jo-materiale, rotacionin e instrumenteve financiare afatgjata të portofolit të investimeve dhe flukseve të tjera monetare të ngjashme që i shërbejnë aktiviteteve investuese të ndërmarrje;

­ aktivitetet financiare- karakterizon arkëtimet dhe pagesat e fondeve që lidhen me tërheqjen e kapitalit aksionar shtesë dhe kapitalit aksionar, marrjen e huave dhe huamarrjeve afatgjata dhe afatshkurtra, pagesën në para të dividentëve dhe interesit për depozitat e pronarëve dhe disa flukse të tjera monetare që lidhen me zbatimin e financimi i jashtëm veprimtaria ekonomike e ndërmarrjes.

HYRJE 4
KAPITULLI 1. ASPEKTET TEORIKE TË MENAXHIMIT TË KAPITALIT TË NDËRMARRJES 6
1.1. Koncepti dhe thelbi i kapitalit fiks të një ndërmarrje 6
1.2. Parimet dhe metodat e menaxhimit të kapitalit fiks. 8
1.3 Objektivat dhe fazat kryesore të menaxhimit të kapitalit fiks 12
KAPITULLI 2. MENAXHIMI I KAPITALIT FIKS
SH.PK "KAMENSKOE" 15
2.1. Karakteristikat organizative dhe ekonomike të Kamenskoye LLC 15
2.2. Vlerësimi i strukturës dhe ndryshimeve në kapitalin fiks të Kamenskoye LLC 20
KAPITULLI 3. MËNYRAT PËR PËRMIRËSIM POLITIKA TË MENAXHIMIT TË KAPITALIT 28
3.2. Propozime për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit të Kamenskoye LLC 28
3.2 Vlerësimi i efektivitetit të aktiviteteve të propozuara 30
KONKLUZION 33
REFERENCAT 35

Hyrje

Kapitali është një stok i mallrave ekonomike të akumuluara nëpërmjet kursimeve në formën e parave të gatshme dhe mallrave kapitale reale. Ato përfshihen nga pronarët e saj në procesin ekonomik, si një burim investimi dhe një faktor prodhimi për të gjeneruar të ardhura. Puna e tyre në sistemi ekonomik bazuar në parimet e tregut dhe lidhet me faktorët e kohës, rrezikut dhe likuiditetit.
Koncepti i aktiveve afatgjata, kapitali fiks, është identik.
Kapitali fiks përfshin asetet fikse, si dhe ato të papërfunduara investime afatgjata, aktivet jomateriale dhe investimet e reja financiare afatgjata.
Asetet fikse në një ndërmarrje mund të merren përmes kanaleve të tilla si:
- kontribut në kapitali i autorizuar ndërmarrjet;
- si rezultat i investimeve kapitale;
- si rezultat i transferimit pa pagesë;
- si rezultat i qirasë.
Për ndërmarrje operative përdorimi i aktiveve fikse përfshin, para së gjithash, fazat e mëposhtme:
— inventarizimi i aktiveve fikse ekzistuese dhe të përdorura për të identifikuar përbërësit e vjetëruar dhe të konsumuar të aktiveve fikse;
— vlerësimi i përputhshmërisë së pajisjeve teknike ekzistuese me ndërmarrjen teknologjike dhe prodhuese;
— përzgjedhja e vëllimit dhe strukturës së aktiveve fikse. Më pas vjen procesi i riinstalimit të pajisjeve teknike ekzistuese, blerjes, dorëzimit dhe montimit të pajisjeve të reja teknike.
Qëllimi kryesor riprodhimi i mjeteve fikse - arritja e ndërmarrjeve me mjete fikse në përbërjen e tyre sasiore dhe cilësore, si dhe mbajtja e tyre në gjendje pune.
Në procesin e riprodhimit të aktiveve fikse, zgjidhen detyrat e mëposhtme:
— mbulimi i aktiveve fikse të fshira për arsye të ndryshme;
— rritja e volumit të aseteve fikse për të zgjeruar vëllimet e prodhimit;
— përmirësimi i llojit, strukturës teknologjike dhe moshore të aktiveve fikse, ose më saktë, rritje e nivelit të prodhimit.
Kapitali fiks në formë materiale paraqet potencialin prodhues dhe teknik të ndërmarrjes, dhe në formë vlere - potencial ekonomik.
Prandaj, studimi i ndikimit të tij në prodhim dhe parametrave efektivë të zbatimit të tij është me interes praktik.
Objekti i punës është kapitali fiks i ndërmarrjes.
Lënda e punës është menaxhimi i kapitalit fiks.
Qëllimi i punës është të analizojë menaxhimin e kapitalit fiks në ndërmarrjen Kamenskoye LLC.
Për të arritur këtë qëllim, duhet të përmbushen detyrat e mëposhtme:
- studioni konceptin dhe thelbin e kapitalit fiks të ndërmarrjes;
— të shqyrtojë parimet dhe metodat e administrimit të kapitalit fiks;
— të shqyrtojë detyrat dhe fazat kryesore të menaxhimit të kapitalit fiks;
- karakterizoni aktivitetet e Kamenskoye LLC;
- vlerësoni strukturën dhe ndryshimet në kapitalin fiks të Kamenskoye LLC;
— të hartojë propozime për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit;
— vlerësoni efektivitetin e aktiviteteve të propozuara.

Lista e burimeve të përdorura

1. Abramov A. E. Bazat e analizës së punës ekonomike, ekonomike dhe investuese të një ndërmarrje në 2 pjesë: Ekonomia dhe financat AKDI, 2009. - 96 f.
2. Aleksandrov O.A., Egorov Yu.N. Analiza ekonomike. - M.: Infra-M, 2011. - 288 f.
3. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Analiza ekonomike. - M.: Infra-M, 2008. -224 f.
4. Barilenko V.I. Analiza e aktiviteteve ekonomike. - M.: Omega-L, 2009. - 414 f.
5. Bosh I.A. Menaxhimi financiar. – K.: Nika-center, Elga, 2009. – 528 f.
6. Burmistrova L.M. Financat e ndërmarrjes. - M.: Infra-M, 2009. - 240 f.
7. Gavrilova A.N., Popov A.A. Financat e ndërmarrjes. - M.: KnoRus, 2007. - 598 f.
8. Gerasimova E.B., Melnik M.V. Vlerësimi i performancës financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. - M.: Forum, 2008. - 193 f.
9. Efimova O. V. Vlerësimi financiar- M.: Kontabiliteti, 2006-196 f.
10. Zhideleva V.V., Kaptein Yu.N. Ekonomia e Ndërmarrjes: Libër mësuesi. manuali 2nd ed., rishikuar. dhe shtesë - M.: Infra-M, 2009. - 133 f.
11. Eliseeva T.P., Molev M.D., Tregulova N.G. Ekonomia dhe analiza e aktiviteteve të ndërmarrjes. - M.: Phoenix, 2011. - 476 f.
12. Kazakova N.A. Analiza ekonomike në vlerësimin e biznesit. - M.: Biznesi dhe Shërbimi, 2011. - 288 f.
13. Kovalev A.M. dhe të tjera Financat e kompanisë: Teksti mësimor. / Kovalev A.M., Lapusta M.G., Skamay L.G. - M., 2008. - 415 f.
14. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analizë e veprimtarisë ekonomike të një sipërmarrjeje: Teksti mësimor. M.: Prospekt. 2009.- 424 f.
15. Kolchina N.V. Financat e ndërmarrjes - M.: UNITET-DANA, 2008. - 447 f.
16. Kreinina M.N. Gjendja financiare ndërmarrjeve. Metodat e vlerësimit. - M.: ICC "Dis", 2008.
17. Korobov M.Ya. Analiza financiare dhe ekonomike e aktiviteteve të ndërmarrjes: Tutorial. - K.: Dituria, 2004. - 378 f.
18. Molyakov D.S., Shokhin E.I. Teoria e financës së ndërmarrjes: Libër mësuesi. kompensim. - M.: Financa dhe Statistikat, 2009. - 112 f.
19. Osipova L.V., Sinyacheva I.M. Bazat aktivitetet tregtare: Libër mësuesi. - Botimi i 2-të, i rishikuar. dhe shtesë - M: UNITET-DANA, 2009. - 623 f.
20. Prykin B.V. Analiza ekonomike e ndërmarrjes: Teksti mësimor. - M.: UNITET-DANA, 2009. - 360 f.
21. Ekonomia e Ndërmarrjeve / Ed. A.E. Karlika, M.L. Schuhgalter. - Shën Petersburg: Peter, 2009. – 464 f.

Vëllimi total: 34

1. Koncepti dhe thelbi i kapitalit fiks të ndërmarrjes.

Kapitali fiks i ndërmarrjes përbëhet nga elementët e mëposhtëm:

Le t'i shqyrtojmë këto elemente në më shumë detaje.

1. Asetet fikse përfshijnë:

ndërtesat, strukturat, pajisjet e transmetimit, makinat dhe pajisjet e punës dhe fuqisë, instrumentet dhe pajisjet matëse dhe kontrolluese, teknologjia kompjuterike, automjeteve, veglat, prodhimi dhe pajisjet dhe furnizimet shtëpiake, blegtoria e punës dhe prodhuese, mbjelljet shumëvjeçare, rrugët në fermë dhe mjete të tjera fikse. Asetet fikse përfshijnë gjithashtu investimet kapitale në përmirësimin e tokës (bolifikim, kullim, vaditje dhe punë të tjera) dhe në ndërtesa, struktura, pajisje dhe objekte të tjera që lidhen me asetet fikse me qira. Investimet kapitale në mbjelljet shumëvjeçare dhe përmirësimin e tokës përfshihen në aktive fikse çdo vit në shumën e kostove që lidhen me sipërfaqet e pranuara për funksionim, pavarësisht përfundimit të të gjithë kompleksit të punimeve.

Asetet fikse përfshijnë parcelat e tokës në pronësi të organizatës dhe objektet e menaxhimit të mjedisit (ujë, nëntokë dhe burime të tjera natyrore). Shpenzimet kapitale të përfunduara në ndërtesat, strukturat, pajisjet dhe objektet e tjera të lidhura me aktivet fikse kreditohen nga qiramarrësi në asetet e tij fikse në shumën shpenzimet reale, përveç rasteve kur parashikohet ndryshe në marrëveshjen e qirasë.

2. Aktivet jo-materiale përfshijnë të drejtat që rrjedhin nga:

· nga patentat për shpikjet, dizajnet industriale, arritjet e mbarështimit;

· nga certifikatat e modelit të shërbimeve, markat tregtare dhe shenjat e shërbimit ose marrëveshjet e licencës për përdorimin e tyre;

· nga të drejtat në "know-how", etj.

Përveç kësaj, aktivet jo-materiale përfshijnë të drejtat për përdorimin e tokës, burimet natyrore dhe shpenzimet organizative.

Aktivet jo-materiale pasqyrohen në kontabilitet dhe raportim në shumën e kostove të blerjes, prodhimit dhe kostove të sjelljes së tyre në një gjendje në të cilën ato janë të përshtatshme për t'u përdorur për qëllimet e synuara. Për objektet për të cilat kryhet shlyerja e kostos, aktivet jo-materiale transferojnë në mënyrë të barabartë (mujore) koston e tyre origjinale në kostot e prodhimit ose shpërndarjes sipas standardeve të përcaktuara nga organizata bazuar në jetën e dobishme të përcaktuar të tyre. Për aktivet jo-materiale për të cilat është e pamundur të përcaktohet jeta e dobishme, normat e transferimit të vlerës përcaktohen për dhjetë vjet (por jo më shumë se jeta e organizatës).

3. Investimet financiare afatgjata

Investimet financiare merren parasysh në shumën e kostove faktike për investitorin. Për letrat me vlerë të qeverisë, diferenca midis shumës së kostove aktuale të blerjes dhe vlerës nominale gjatë periudhës së qarkullimit të tyre lejohet t'i atribuohet në mënyrë të barabartë (mujore) rezultateve financiare të organizatës, ose uljes së financimit (fondit) nga organizatë buxhetore.

Aksionet dhe aksionet që nuk janë paguar plotësisht paraqiten në anën e aktivit të bilancit me vlerën e tyre të plotë të blerjes, me shumën e mbetur të ndarë për kreditorët në pjesën e detyrimit të bilancit në rastet kur investitori ka të drejtë të marrë dividentët dhe arinjtë përgjegjësi të plotë mbi këto investime. Në raste të tjera, shumat e kontribuuara në aksionet dhe aksionet që do të përvetësohen paraqiten në aktivin e bilancit nën zërin debitorë. Investimet e një organizate në aksione të organizatave të tjera të listuara në bursë ose në ankande të veçanta, kuotimi i të cilave publikohet rregullisht, gjatë përpilimit të bilancit vjetor, pasqyrohen në fund të vitit me vlerën e tregut, nëse kjo e fundit është më e ulët. sesa vlera kontabël. Ky rregullim bëhet në shumën e rezervës për sigurimin e investimeve në letra me vlerë të krijuar në kurriz të rezultatet financiare nga një organizatë ose një ulje e financimit (fondit) nga një organizatë buxhetore.

Duhet theksuar se kapitali fiks përfshin edhe investimet kapitale në ndërtimet e papërfunduara. Investimet kapitale përfshijnë kostot e ndërtimit punë instalimi, blerja e pajisjeve, veglave, inventarit, punët dhe kostot e tjera kapitale (projektimi dhe rilevimi, punët e kërkimit gjeologjik dhe shpimit, kostot e blerjes së tokës dhe zhvendosjes në lidhje me ndërtimin, trajnimin e personelit për organizatat e reja të ndërtuara dhe të tjera). Investimet kapitale pasqyrohen në bilanc me kostot aktuale për zhvilluesin (investitorin). Projektet e ndërtimit kapitale që janë në funksionim të përkohshëm nuk përfshihen në asetet fikse derisa të vihen në funksionim të përhershëm. Në kontabilitet dhe raportim, kostot për këto objekte pasqyrohen si investime kapitale të papërfunduara.

Vlerësimi i kapitalit fiks të një kompanie dhe inflacioni

Kapitali fiks i një ndërmarrje (elementet e saj) kanë një vlerë të caktuar, si rregull, kjo është kostoja e blerjes (kosto fillestare). Megjithatë, me kalimin e kohës, kjo vlerë zvogëlohet nga shuma e amortizimit (vlera e mbetur), siç diskutohet më poshtë.

Pasuritë fikse pasqyrohen në kontabilitet dhe raportim me kosto historike, d.m.th. me kostot aktuale të blerjes, ndërtimit dhe prodhimit të tyre. Ndryshimet në koston fillestare të aktiveve fikse lejohen në rastet e përfundimit, pajisjeve shtesë, rikonstruksionit dhe likuidimit të pjesshëm të objekteve përkatëse.

Por ka edhe një faktor tjetër që përcakton ndryshimin e vlerës së kapitalit fiks - inflacioni. Për të ruajtur përmasat bazë ekonomike, ndërmarrjeve u lejohet të kryejnë rivlerësim, gjë që çon në shfaqjen e kostos së zëvendësimit.

Ndërtesat, përveç atyre të banimit, strukturave, pajisjeve të transmetimit, makinerive, pajisjeve, automjeteve dhe llojeve të tjera të aseteve fikse, pavarësisht nga gjendja e tyre teknike (shkalla e konsumit), si ato ekzistuese ashtu edhe ato në konservim, në rezervë ose në rezervë, janë objekt i rivlerësimi i ndërtimit të papërfunduar, si dhe i objekteve të dhëna me qira ose për përdorim të përkohshëm (asetet fikse të dhëna me qira rivlerësohen nga qiradhënësi).

Të dhënat fillestare për rivlerësimin e aktiveve fikse (aseteve) janë vlera e plotë kontabël e aktiveve fikse, e përcaktuar në bazë të rezultateve të inventarit, dhe koeficientët për konvertimin e vlerës kontabël të aktiveve fikse në kosto zëvendësimi, e cila përcaktohet duke shumëzuar vlera e tyre kontabël sipas faktorit përkatës të konvertimit (përcaktohen koeficientët për çdo grup fondesh të aktiveve fikse). Kostoja e plotë e zëvendësimit të aktiveve fikse, domethënë kosto e plotë kostot që do të duhej të bënte ndërmarrja që i zotëron nëse do t'i zëvendësonte plotësisht ato me objekte të reja të ngjashme me çmimet e tregut dhe tarifat ekzistuese në datën e rivlerësimit, duke përfshirë kostot për blerjen (ndërtimin), transportin, instalimin (montimin) e objekte , per objekte te importuara - edhe pagesa doganore etj. Kostoja e plotë e zëvendësimit përcaktohet në bazë të kostove të riprodhimit të objekteve të ngjashme me ato që vlerësohen, nga të njëjtat materiale, në përputhje me planet dhe vizatimet dhe cilësinë e punës së kryer, me të metat e projektimit dhe elementët e joefikasitetit të qenësishëm në objekt. Kostoja e plotë e zëvendësimit të objekteve të vjetëruara kryhet gjithashtu në bazë të kostove ekzistuese të prodhimit të tyre me çmimet dhe tarifat ekzistuese në datën e rivlerësimit, bazuar në faktin se vjetërimi i objekteve reflektohet në nivelet dhe normat e ndryshimit në çmimet dhe tarifat përkatëse. Gjatë përcaktimit të kostos së plotë të zëvendësimit të objekteve të ndërprera, çmimet dhe kostot e bërjes së një kopje të saktë të të cilave në kushte moderneËshtë pothuajse e pamundur të përcaktohet kjo kosto si kosto zëvendësimi, bazuar në koston e plotë të zëvendësimit të objekteve të prodhuara funksionalisht të ngjashme, të rregulluara sipas raportit të karakteristikave më të rëndësishme operacionale të objekteve të prodhuara më parë dhe atyre moderne. Vlera e parcelave të tokës dhe objekteve të menaxhimit mjedisor nuk i nënshtrohet rivlerësimit.

Kostoja e plotë e zëvendësimit të aktiveve fikse përcaktohet, sipas gjykimit të organizatës, ose nga rillogaritja e drejtpërdrejtë e vlerës së objekteve individuale me çmimet e dokumentuara të tregut për objektet e reja të ngjashme me ato që vlerësohen (“metoda e vlerësimit të drejtpërdrejtë”), ose duke indeksuar vlera kontabël e objekteve individuale duke përdorur indekse ( koeficientë).

Gjatë rivlerësimit, së bashku me koston e plotë të zëvendësimit të aktiveve fikse, përcaktohet edhe vlera e mbetur e zëvendësimit të tyre. Kostoja e mbetur e zëvendësimit të aktiveve fikse nënkupton vlerën e aktiveve fikse pas rivlerësimit duke marrë parasysh amortizimin e përllogaritur. Vlera e mbetur e zëvendësimit të aseteve fikse përcaktohet nga vetë organizatat - pronarët e aseteve fikse në mënyrë të pavarur. Kur rivlerësohen aktivet fikse me indeksim, shuma e zhvlerësimit të aktiveve fikse të listuara në regjistrat kontabël (përfshirë objektet për të cilat amortizimi është përllogaritur plotësisht) i nënshtrohet shumëzimit me indekset përkatëse të ndryshimeve në vlerën e aktiveve fikse kur ato rillogariten në kostoja e zëvendësimit. Kur rivlerësohen aktivet fikse duke përdorur metodën e rillogaritjes direkte, shuma e amortizimit e shënuar në regjistrat kontabël i nënshtrohet indeksimit nga një faktor konvertimi i llogaritur nga raporti i kostos së zëvendësimit me vlerën kontabël.