Shtëpi › Hipotekë › Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues të një kompanie të rrjetit elektrik. Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues. Treguesit e nivelit të përdorimit të mjeteve fikse

Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues të një kompanie të rrjetit elektrik. Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues. Treguesit e nivelit të përdorimit të mjeteve fikse

Përmirësimi i sistemit të menaxhimit kapital qarkullues në Antares LLC

Politika e menaxhimit të kapitalit qarkullues është përdorimi i tyre racional, përshpejtimi i qarkullimit të tyre dhe optimizimi i burimeve të formimit të tyre.

Kapitali qarkullues është në qarkullim të vazhdueshëm dhe kalon nëpër disa faza të formimit të tij gjatë një qarkullimi:

D Pzap Nproizv Gprod D (3.1)

ku: D - kapital qarkullues në para të gatshme;

Pzap - rezerva industriale në formën e lëndëve të para, materialeve, produkteve gjysëm të gatshme, karburanteve, etj.;

Nproizv - punë në vazhdim;

Gprod - produkte të gatshme;

D - të ardhurat nga shitja e produkteve të gatshme.

Një problem i rëndësishëm për ndërmarrjen është garantimi i sigurisë kapital qarkullues. Në procesin e planifikimit financiar, është e rëndësishme të përcaktohet prania e mundshme e një tepricë ose mungesë të kapitalit qarkullues në fillim të periudhës së pagesës. Për ta bërë këtë, sasia e disponueshmërisë aktuale të kapitalit qarkullues të vetë ndërmarrjes në fillim të periudhës së planifikimit krahasohet me nevojën totale të saj. Nëse nevoja e planifikuar tejkalon shumën e kapitalit të vet qarkullues, atëherë lind një mungesë e kapitalit të vet qarkullues. Nëse raporti është i kundërt, ka një tepricë të kapitalit të vet qarkullues.

Kapitali i vet qarkullues = Seksionet I dhe II të pasiveve të bilancit - Seksioni I i aktiveve të bilancit (vlera mesatare vjetore kontabël e aktiveve afatgjata)

Kapitali i vet qarkullues i Antares LLC në vitin 2011 = 14644 - 11371 = 3273 mijë. fshij.

Kapitali i vet qarkullues për Antares LLC në 2012 = 31199 + 584 - 29193 = 2590 mijë rubla.

Kapitali i vet qarkullues për Antares LLC në 2013 = 30994 + 757 - 31119 = 632 mijë rubla.

Përcaktimi i nevojës për mjete rrjedhëse është baza për sigurimin e procesit normal të prodhimit dhe qarkullimit. Prandaj, planifikimi konsiderohet si elementi më i rëndësishëm i menaxhimit të kapitalit qarkullues.

Në praktikën e planifikimit përdoren disa metoda numërimi.

Metoda e koeficientit bazohet në të dhënat e raportimit për periudhën bazë, por në vitin e planifikuar, disa lloje të aktiveve rrjedhëse rillogariten lart ose poshtë duke përdorur koeficientët e vendosur nga vetë ndërmarrja.

Metoda analitike bazohet gjithashtu në të dhënat e raportimit, por rillogaritja e vlerave individuale të kapitalit qarkullues merr parasysh ndryshimet e ardhshme në vitin e planifikimit (vëllimet e prodhimit, asortimenti, çmimet, pagesat e taksave).

Metoda e llogaritjes dhe analitike për llogaritjen e standardeve individuale për lëndët e para, materialet, karburantet dhe energjinë bazohet në llogaritjet element pas elementi bazuar në projektimin dhe dokumentacionin teknologjik.

Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë bazohet në përcaktimin e shumave të kapitalit qarkullues të alokuar për secilin element të aktiveve rrjedhëse. Pastaj ato mblidhen dhe përcaktohet shuma totale e standardit.

Metoda më e saktë dhe objektive e llogaritjes së kapitalit qarkullues të kërkuar nga një ndërmarrje është metoda e racionimit. Racionimi i duhur ju lejon të vendosni shuma minimale të fondeve që plotësojnë nevojën për kapitalin tuaj të punës dhe garantojnë një gjendje të qëndrueshme financiare.

I gjithë procesi i racionimit mund të ndahet në disa faza:

llogaritja e normave të stokut për elementë të veçantë në ditë;

përcaktimi i konsumit njëditor për elementë individualë në në terma monetarë;

llogaritja e standardeve private për të gjithë elementët e kapitalit qarkullues të standardizuar;

duke përmbledhur standardet individuale për elementë në shumën totale të kapitalit qarkullues të standardizuar.

Le të shqyrtojmë procedurën për llogaritjen e standardit për inventarët e prodhimit. Ky grup kompleks përfshin lëndë të para, materiale bazë, produkte gjysëm të gatshme, karburant, pjesë këmbimi.

Standardi për vëllimin e inventarëve të artikujve të inventarit përcaktohet në ditë:

Norma në vetvete përbëhet nga koha e qëndrimit të materialeve në stoqe aktuale (Ntek), sigurime (Nstrakh), teknologjike (Ntechn), transport (Ntrans).

Kështu, norma e mallrave dhe pasurive materiale në ditë:

Ndn = Ntek + Nstrakh + Ntechn + Ntrans (3.2)

Inventari aktual është një nga elementët kryesorë në normën e inventarit në ditë. Madhësia e tij ndikohet nga shpeshtësia e dërgesave të artikujve të inventarit. Le të supozojmë se, sipas llogaritjeve, norma aktuale e stokut në ndërmarrjen në studim është tetë ditë, por është zakon të merret parasysh 50%, domethënë katër ditë.

Stoku i sigurisë është i dyti më i rëndësishëm, duke garantuar vazhdimësinë e procesit të prodhimit në rast të shkeljes së kushteve dhe afateve të dorëzimit. Ai, nga ana tjetër, është vendosur në 50% të furnizimit aktual, domethënë, në këtë shembull, dy ditë.

Stoku teknologjik krijohet për periudhën e nevojshme për përgatitjen e artikujve të inventarit për prodhim (ndarja, kontrolli i cilësisë, tharja).

Në ndërmarrje, ky stok përcaktohet në bazë të teknologjisë dhe specializimit të prodhimit. Le ta përcaktojmë si 1.5 ditë.

Stoku i transportit krijohet nëse ka një hendek midis kohës së qarkullimit të ngarkesave dhe rrjedhës së dokumenteve. Për shkak të ndryshimit në kohën e lëvizjes së ngarkesave dhe rrjedhës së dokumenteve, ekziston nevoja për të pasur një furnizim shtesë të artikujve të inventarit. Për shembull, lëvizja e mallrave zgjat 12 ditë, koha për përpunimin dhe pagesën e dokumenteve është shtatë ditë, diferenca kohore është pesë ditë. Nëse ndryshimi është i vogël, atëherë mund ta injoroni atë.

Kështu, norma në ditë sipas Antares LLC do të jetë:

4 ditë + 2 ditë + 1.5 ditë + 5 ditë = 12.5 ditë.

Për të përcaktuar standardin në terma monetarë, është e nevojshme të shumëzohet norma e aksioneve me konsumin mesatar aritmetik të elementeve individuale të kapitalit qarkullues. Në këtë rast, këto janë lëndë të para, materiale, produkte gjysëm të gatshme, etj. Llogaritja kryhet duke përdorur formulën:

Nm = RD (3.4)

ku: Nm - standard për një stok material specifik;

P - konsumi mesatar ditor i një elementi material;

D - standardi i stokut të materialit në ditë.

Llogaritja e konsumit mesatar ditor llogaritet sipas zërit përkatës në vlerësimin e kostos së prodhimit, pjesëtuar me numrin e ditëve në periudhën e planifikimit. Në ndërmarrjen në studim, kjo llogaritje do të jetë:

Standard në terma monetarë: 12.5 ditë x 4 mijë rubla. - 50 mijë rubla.

Pasi kemi llogaritur standardet për çdo lloj inventari në këtë mënyrë dhe duke i mbledhur ato, marrim standardin e përgjithshëm për inventarin për Antares LLC.

Llogaritja e standardit për punën në vazhdim ka specifikat e veta: përbërjen e produkteve të prodhuara, kohëzgjatjen e ciklit të prodhimit, koston e prodhimit, natyrën e rritjes së kostove.

Të gjitha burimet e financimit të kapitalit qarkullues ndahen në të veta, të huazuara dhe të tërhequra.

Drejt fondeve të veta që formojnë mjete korrente në procesin e zhvillimit aktiviteti sipërmarrës, përfshijnë:

fitimi nga shitjet;

qira;

llojet e tjera të fondeve të marra;

detyrime të qëndrueshme;

ndihmë financiare.

Rritja e kapitalit të vet qarkullues shoqërohet me një rritje të vëllimeve të prodhimit, një rritje të kostos së materialeve, karburantit dhe transportit.

Rimbushja e aktiveve rrjedhëse shoqërohet me një ulje të kapitalit qarkullues për shkak të humbjeve, vjedhjeve dhe fshirjes së llogarive të arkëtueshme.

Fondet e huazuara janë kredi bankare, me ndihmën e të cilave plotësohet nevoja e përkohshme për kapital qarkullues ose rritja e konsiderueshme e tyre për të siguruar rritjen e planifikuar të shitjeve.

Një lloj tjetër i burimeve të fondeve janë fondet e huazuara nga fondet e veta (zhvlerësimi, rezerva, si dhe nga llogaritë e pagueshme).

Detyrimet e qëndrueshme mund të financojnë ndjeshëm nevojën për kapital qarkullues për ndërmarrjet me një fond të madh pagash dhe pagesa të mëdha në buxhet. Pasja e një fondi amortizimi përkohësisht pa pagesë gjithashtu ndihmon në reduktimin e llogarive të pagueshme.

Fondet e planifikuara të mbledhura janë llogari të pagueshme për një kredi komerciale dhe paradhënie të dhëna.

Planifikimi i huave dhe huazimeve për qarkullimin aktual të fondeve varet nga shumë faktorë, për shembull:

mbi gjendjen e tregut të kapitalit të kredisë;

Norma e inflacionit;

Normat e interesit për kreditë.

Problemet e planifikimit dhe menaxhimit të kapitalit qarkullues kërkojnë studim serioz në nivel industrie. Ekzistojnë veçori specifike në menaxhimin e kapitalit qarkullues për bizneset e vogla dhe të mesme, firmat tregtare dhe blerëse, etj.

Mund të përdorni opsionin e planifikimit të sasisë së kapitalit qarkullues në varësi të burimeve të mundshme: kapitali qarkullues i ndërmarrjes = burimet fondet e veta+ Humbje të aktiveve fikse nga huatë dhe huamarrje afatgjata + detyrime të qëndrueshme. Vlera e planifikuar do të zvogëlojë rrezikun e mospagesave.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet nga një sistem treguesish ekonomikë që përcaktojnë se sa në mënyrë të përshtatshme dhe racionale ato përdoren nga ndërmarrja. Përdorimi i kapitalit qarkullues lidhet drejtpërdrejt me sigurimin e stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

Treguesi kryesor i përdorimit të kapitalit qarkullues është qarkullimi i tyre.

Kapitali qarkullues i një ndërmarrje lëviz nga një fazë në tjetrën, duke përfunduar një qark: para, inventarë prodhimi, prodhim, produkte të gatshme, para. Kalimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes nga një fazë në tjetrën quhet qarkullim. Koha gjatë së cilës kapitali qarkullues kalon në të gjitha fazat e qarkullimit është periudha e qarkullimit të kapitalit qarkullues.

Raporti i qarkullimit:

ku: Np - vëllimi i planifikuar produktet e shitura për një periudhë të caktuar;

Ksred - shuma mesatare vjetore e kapitalit qarkullues të normalizuar në periudhën e planifikimit.

Raporti i qarkullimit mund të jetë standard, i planifikuar ose aktual. Krahasimi i qarkullimit të planifikuar dhe atij aktual na lejon të vlerësojmë dinamikën e qarkullimit.

Avantazhi kryesor i përshpejtimit të qarkullimit është lirimi i një pjese të kapitalit qarkullues nga qarkullimi.

Një tregues tjetër i qarkullimit është kohëzgjatja e qarkullimit në ditë:

ku: Tob - kohëzgjatja e një rrotullimi në ditë;

Fcal - numri i ditëve kalendarike në një vit;

Raporti kalli - qarkullim.

Të gjithë këta tregues karakterizojnë marrëdhënien midis vëllimit të produkteve të shitura për një periudhë të caktuar kohore dhe sasisë mesatare të kapitalit qarkullues të vetë ndërmarrjes që vepron në qarkullim.

Qarkullimi i kapitalit qarkullues është një nga treguesit më të rëndësishëm të cilësisë së performancës së një ndërmarrje.

Rëndësia ekonomike e përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues është se një ndërmarrje mund të prodhojë dhe shesë të njëjtin vëllim të produkteve me kapital më të vogël qarkullues ose të prodhojë më shumë produkte me të njëjtat mjete. Fondet e lëshuara si rezultat i qarkullimit të përshpejtuar mund të përdoren për të rritur shkallën e riprodhimit të zgjeruar.

Raporti i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues është treguesi i kundërt i raportit të qarkullimit. Ai karakterizon sasinë e kapitalit qarkullues për njësi (1 rubla, 1 mijë rubla, 1 milion rubla) të produkteve të shitura:

ku: Kzagr - faktori i ngarkesës;

Kalli. fondet - vëllimi i kapitalit qarkullues, mijëra rubla;

Nreale. etj - vëllimi i produkteve të shitura, mijëra rubla.

Për menaxhim më të suksesshëm të qarkullimit, qarkullimi duhet të llogaritet sipas lloje të caktuara aktivet rrjedhëse: inventari, puna në vazhdim, karburanti, paratë e gatshme.

Sigurimi i përdorimit racional të kapitalit qarkullues është pjesa më e vështirë dhe më e gjerë e operacioneve të menaxhimit financiar. Në të njëjtën kohë, qëllimi kryesor i menaxhimit financiar është të sigurojë likuiditet dhe aftësi paguese të vazhdueshme. Kjo për faktin se aktivet rrjedhëse i shërbejnë të gjitha fazave të prodhimit dhe ciklit të biznesit dhe janë në lëvizje të vazhdueshme.

Në menaxhimin e kapitalit qarkullues përdoren mjete dhe metoda të njohura, kryesore prej të cilave janë:

Menaxhimi i likuiditetit;

Menaxhimi i llogarive të arkëtueshme;

Menaxhimi i inventarit.

Sigurimi i likuiditetit të mjaftueshëm të aktiveve rrjedhëse lidhet kryesisht me grupimin e tyre sipas shkallës së likuiditetit. Natyrisht, nëse aktivet e një ndërmarrjeje kanë një pjesë të lartë të parave të gatshme në llogaritë e shlyerjes dhe depozitave, ka një investim në letra me vlerë me likuiditet të lartë, produkte konkurruese, atëherë mund të supozojmë se aktivet e tyre rrjedhëse janë shumë likuide. Është më keq nëse shumica e fondeve investohen në inventarë të tepërt të inventarëve, llogarive të arkëtueshme dhe produkteve që nuk janë në kërkesë.

Natyrisht, gjendja e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes ndikohet nga niveli i menaxhimit: prania e kërkesës për produkte, format e shlyerjeve me furnitorët, llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme, ulja e kostove fikse, politika efektive e çmimeve, përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues. , zvogëlimi i stoqeve të tepërta etj. Politika aktuale e menaxhimit të aseteve parashikon:

1) diferencimi i përbërjes së aktiveve rrjedhëse nga këndvështrimi i veçorive të financimit të tyre, d.m.th. ndarja:

a) për nevojën e vazhdueshme për mjete korrente si shuma minimale e kapitalit qarkullues për periudhën e planifikuar;

b) nevoja variabile ose sezonale për kapital qarkullues;

2) formimi i parimeve për financimin e grupeve të caktuara të mjeteve rrjedhëse. Ka:

a) një qasje konservatore - në kurriz të fondeve të veta dhe një pjesë të vogël të kredisë afatgjatë në raportin 70:30;

b) qasje e moderuar - përdorimi i fondeve të veta dhe kredisë afatgjatë dhe tërheqja e kapitalit të huazuar afatshkurtër në raportin 50:50;

c) qasja agresive - përmes kapitalit të huazuar vetanak dhe afatgjatë dhe tërheqjes së konsiderueshme të fondeve të huazuara dhe të mbledhura në një raport 30:70.

Praktika e përdorimit të kapitalit qarkullues në kushtet ruse tregon se ngadalësimi dhe mungesa e kapitalit qarkullues shoqërohet me menaxhimin e likuiditetit.

Menaxhimi i mjeteve rrjedhëse janë parakusht për aftësinë paguese të ndërmarrjes. Likuiditeti i mjeteve korrente ndikon në mungesën e kapitalit qarkullues, në ngadalësimin e tyre dhe në rritjen e llogarive të arkëtueshme.

Ka menaxhim të likuiditetit, inventarëve, llogarive të arkëtueshme dhe parave të gatshme.

Sigurimi i likuiditetit të mjaftueshëm të aktiveve korrente shoqërohet me ndarjen e tyre në shumë likuide, me likuiditet mesatar dhe të vështirë për likuiditet.

Tepër likuide - para, investime financiare likuide: likuide mesatare - llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra, produkte të gatshme dhe inventarë; vështirë-likuide - llogaritë e arkëtueshme afatgjata, inventarët jolikuidë dhe kostot për një proces të vazhdueshëm teknologjik.

Menaxhimi i inventarit mund të ndahet në dy pjesë: pjesa e parë është e standardizuar, e cila përfshin gjithashtu raportimin, i cili ju lejon të menaxhoni shpejt inventarin; pjesa e dytë - njohja e strategjisë së përgjithshme të ndërmarrjes ju lejon të bëni rregullime në formimin e rezervave.

Menaxhimi i llogarive të arkëtueshme është procesi më kompleks, por këtu ka disa masa, praktikat më të mira dhe procedurat e menaxhimit:

1. ndërmarrja duhet të ketë persona të caktuar posaçërisht për të punuar me debitorët;

2. është e nevojshme të mbahet një regjistër i përhershëm i debitorëve;

3. është e nevojshme të ndahen debitorët në grupe: më të mëdhenj, të mesëm, të vegjël;

4. zbërthejnë debitorët sipas maturimit të llogarive të arkëtueshme:

Afatshkurtër - 30 - 50 ditë - debitorët mund të marrin shtyrje;

Afatmesëm - 50 - 90 ditë - debitorët mund të marrin zbritje për pagesa, fatura mallrash, shtyrje të vogla;

Afatgjatë - 91 - 150 ditë - mund të merrni premtime, fatura.

5. planifikimi i lëvizjes së të arkëtueshmeve dhe krahasimi me të dhënat aktuale;

6. Grupi punon me:

Bisedat telefonike;

Vizita te debitorët;

Zhvillimi i skemave të shlyerjes së borxhit për debitorët;

Zhvillimi i skemave të shkëmbimit;

Ofrimi i sherbimeve ne shitjen e produkteve.

Situata në të cilën një ndërmarrje ka llogari të pagueshme dhe të arkëtueshme është mjaft e zakonshme për kushtet ruse. Megjithatë, ekzistojnë teknika bazë të menaxhimit të llogarive të arkëtueshme që mund të ndihmojnë në menaxhimin e situatave të rritjes së borxhit për klientët. Gjatë menaxhimit të llogarive të arkëtueshme, vëmendje e madhe duhet t'i kushtohet zhvillimit të kontratave fleksibël me kushte të ndryshme pagese.

Një fushë e rëndësishme e rritjes së efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues është menaxhimi i parave të gatshme, i cili përfshin përcaktimin e ekuilibrit optimal midis ruajtjes së aftësisë paguese aktuale dhe marrjes së fitimit shtesë nga investimi i këtyre fondeve.

Ekzistojnë alternativat e mëposhtme për të rritur fluksin e parasë: përmirësimi i menaxhimit të llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme, investimi në aktive fikse, rritja e çmimeve të shitjes për produktet, marrja e kredive të synuara më fitimprurëse nga furnitorët, tërheqja e kredive bankare për të mbuluar deficitin.

Duke përmbledhur përvojën e Antares LLC në menaxhimin financiar, mund të konkludojmë se në fazën aktuale të zhvillimit ka një kalim nga zgjidhja e problemeve të thjeshta (parashikimi, analiza, vlerësimi i stabilitetit financiar) në ato më komplekse (buxhetimi, menaxhimi i kapitalit, zhvillimi të strategjive ekonomike financiare etj.). Në praktikë, menaxhimi financiar i kryer nga një ndërmarrje zbatohet përmes politikave, strategjive dhe taktikave të zhvilluara. Menaxhimi i aktiveve rrjedhëse është aktiviteti më i rëndësishëm i punonjësve financiarë në ndërmarrjen në studim. Kjo është, para së gjithash, një analizë e kohëzgjatjes së cikleve individuale të qarkullimit të kapitalit qarkullues: sigurimi i përshpejtimit të qarkullimit të aktiveve, zvogëlimi i llogarive të arkëtueshme, rritja e efikasitetit të përdorimit të integruar të aktiveve korrente.

Në mënyrë konvencionale, procesi i përmirësimit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje mund të ndahet në dy faza kryesore:

- krijimi i një sistemi standardesh;
- zbatimi i një sistemi monitorimi.

Duhet të krijohet një grup pune për të zhvilluar një sistem standardesh. Ai duhet të përfshijë specialistë të shërbimit financiar dhe ekonomik, si dhe drejtues departamenti i prodhimit, menaxhimin e logjistikës dhe shërbimet komerciale. Këto divizione janë të përfshira drejtpërdrejt në menaxhimin e aktiveve rrjedhëse. Detyra kryesore është krijimi i një metodologjie për llogaritjen e standardeve për llojet e mëposhtme të aktiveve rrjedhëse:

- rezervat e lëndëve të para dhe furnizimeve;
- inventarët e produkteve në punë në vazhdim;
- inventarët e produkteve të gatshme;
- llogaritë rrjedhëse të arkëtueshme;
- avanset e lëshuara për furnitorët dhe kontraktorët.

Le të shqyrtojmë metodologjinë për racionimin e aktiveve korrente duke përdorur shembullin e inventarëve të materialeve. Standardi i inventarit të materialeve karakterizon koston maksimale të lejueshme të inventarit në magazinë në çdo kohë gjatë periudhës standarde.

Vlera e standardit përcaktohet në bazë të nevojës që materialet të përmbushin planet mujore të prodhimit, duke marrë parasysh kohën mesatare të dorëzimit. Standardi për inventarët e materialeve në fund të muajit llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Inventarët e materialeve = P x M x (Tstr + Ttek) / 30

ku P është vëllimi i planifikuar i prodhimit në muaji i dhënë(copa);

M - konsumi material i linjës së rregulluar të aktivitetit (përcaktuar në bazë të rregulloreve teknologjike);

Tstr - periudha e ruajtjes së stokut të sigurisë (koha e mundshme e vonesës së dërgesave) (ditë);

Ttek - koha e dorëzimit të lëndëve të para dhe materialeve sipas marrëveshjes me furnizuesin (ditë).

Për llojet e tjera të aktiveve rrjedhëse, vlerat standarde përcaktohen duke përdorur formula të ngjashme (shih Tabelën 2).

Gjatë përcaktimit të standardit për stokun e punës në vazhdim, është e nevojshme të përcaktohet me besueshmëri koeficienti i rritjes së kostos. Ai llogaritet si raport i kostos së punës në vazhdim në një fazë të caktuar teknologjike me koston e planifikuar të produkteve të gatshme. Faktorët e rritjes së kostos duhet të llogariten për të gjitha fazat e ciklit të prodhimit për çdo lloj produkti.

Gjatë zbatimit të sistemit, vlerat aktuale të aktiveve korrente mund të ndryshojnë ndjeshëm nga vlerat standarde për një sërë arsyesh.

Tabela 2 - Metodologjia për llogaritjen e standardeve të aktiveve korrente

Lloji i aktivit	Formula për llogaritjen e standardit	Legjenda
Puna në vazhdim (WIP)	WIP = C x P x Ttech x Knz / 30 ditë.	C është kostoja e kostove një herë në fillim të ciklit të prodhimit (RUB); Ttech - koha e mbajtjes teknologjike të punës në vazhdim (e përcaktuar në bazë të rregulloreve teknologjike) (ditë); Knz - koeficienti i rritjes së kostove të punës në vazhdim
Inventarët e produkteve të gatshme (FGI)	Zgp = Tsoh Prkh (Tp.batch + Tdoc) / 30 ditë.	Tso - çmimi me shumicë produkte të gatshme (RUB); P r - vëllimi i planifikuar i shitjeve të produkteve të gatshme për muajin në shqyrtim (pc.); Tp.batch - koha e nevojshme për të zgjedhur dhe plotësuar një grup të produkteve të gatshme (ditë); Tdok - koha për përpunimin e dokumenteve të shlyerjes dhe dokumenteve gjatë rrugës (ditë)
Llogaritë e arkëtueshme (RE)	DZ = Tsr x P r x %o x Deri në / 30 ditë.	CR - çmimi i shitjes së produkteve të gatshme me pagesë të shtyrë (RUB); Pr - vëllimi i planifikuar i shitjeve të produkteve të gatshme në muaj (pc.); %o - përqindja e shitjeve të produkteve me pagesë të shtyrë në shitjet totale; Pastaj - koha e pagesës së shtyrë sipas kontratës (ditë)
Paradhëniet e lëshuara	Përparime = M x P x %p x Tp/ 30 ditë.	M - intensiteti material i llojit të produktit për llojin e rregulluar të materialeve (i përcaktuar në bazë të rregulloreve teknologjike); P - vëllimi i planifikuar i prodhimit në muaj (copë); %p - përqindja e materialeve të blera me parapagim në vëllimin total të blerjeve; TP - periudha e parapagimit bazuar në kontratat e lidhura (ditë)

1. Mungesa e informacionit të besueshëm operacional. Në kohën e zbatimit të sistemit të standardeve, një pjesë e të dhënave për gjendjen aktuale të aktiveve korrente mund të merren vetëm nga kontabilitetit. Ky informacion zakonisht vonohet me një mesatare prej 15-30 ditësh.
2. Përdorimi i vlerësimeve të ekspertëve gjatë llogaritjes. Për të vlerësuar një numër treguesish të marrë parasysh gjatë llogaritjes së standardeve, ne përdorim vlerësimet e ekspertëve(për shembull, madhësia e stokut të sigurisë së lëndëve të para). Natyrisht, drejtuesit e departamenteve, duke vepruar si ekspertë, në shumicën e rasteve përpiqen t'i fryjnë këto vlera, duke vepruar sipas parimit "rezerva është shumë për xhepin tuaj". Kjo mund të shtrembërojë vlerën e llogaritur të standardeve të aktiveve korrente. Mund të jetë e pamundur të vlerësohet stoku i sigurisë bazuar në periudhat e mëparshme, pasi informacioni i nevojshëm për këtë shpesh nuk grumbullohet.
3. Shitjet irritmike. Për shembull, dërgesa e produkteve të gatshme në një ndërmarrje në dhjetëditëshin e tretë të muajit mund të përbëjë më shumë se 70% të vëllimit mujor. Prandaj, treguesit e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve në fund të muajit janë dy deri në tre herë më të lartë se standardi mesatar mujor.

Për të zgjidhur këto probleme dhe për të minimizuar hendekun midis madhësisë aktuale të aktiveve korrente dhe standardeve të vendosura, është e nevojshme të futet një sistem i unifikuar për monitorimin e aseteve korrente dhe rishpërndarja e përgjegjësisë për zbatimin. standardet e vendosura ndërmjet drejtuesve të departamenteve.

Sistemi i monitorimit do t'i sigurojë menaxhmentit:

- të dhënat aktuale për madhësinë e aktiveve rrjedhëse sipas llojit të produktit dhe ndarjes;
- informacione për kohën e vonesave në dërgesat dhe pagesat;
- rezultatet e analizës së devijimeve nga standardet e vendosura.

Bazuar në rezultatet e analizës, gjeneroni raporte ditore, dhjetëditore dhe mujore për gjendjen e pasurisë rrjedhëse. Bazuar në këtë informacion, merrni vendime për tërheqjen e kredive, ndryshimin e kushteve të punës me furnitorët dhe klientët.

Për monitorimin aktual të besueshmërisë së bilanceve aktuale të aktiveve korrente, vlera e tyre mund të përcaktohet me një metodë indirekte.

Bilanci aktual i aktiveve rrjedhëse përcaktohet në bazë të pasqyrës së rrjedhës së parasë së kompanisë duke përdorur formulën e mëposhtme (RUB):

Onk=Onn-Bo+Po

ku Onk është teprica e aktiveve korrente në fund të periudhës (ditë, muaj, tremujor, vit);

Onn - bilanci i aktiveve rrjedhëse në fillim të periudhës;

In - të ardhurat nga aktivitetet kryesore;

Ro - pagesa për aktivitetet kryesore.

Gabimi gjatë përdorimit të metodës indirekte është rreth 10% dhe konsiderohet i pranueshëm. Shfaqja e gabimit shoqërohet me një numër supozimesh të përdorura në llogaritje. Për shembull, kjo formulë nuk merr parasysh marrjen e lëndëve të para pa paradhënie, por përdoret pagesa për materialet e furnizuara më parë, megjithëse në fakt nuk ka rritje të aktiveve rrjedhëse në këtë moment.

Përveç monitorimit të devijimeve të madhësisë aktuale të aktiveve korrente nga madhësia standarde, mund të gjurmoni vlerat e cikleve të kostos, kredisë dhe neto. Cikli i kostos është shuma e periudhave të qarkullimit të aktiveve të ndërmarrjes (paradhëniet e lëshuara, inventarët e materialeve, puna në vazhdim, mallrat e gatshme dhe llogaritë e arkëtueshme). Cikli i kredisë është shuma e periudhave të qarkullimit të detyrimeve të qëndrueshme, paradhënieve të marra dhe llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve. Dallimi midis cikleve të kredisë dhe kostos është një cikël i pastër, që karakterizon periudhën gjatë së cilës një ndërmarrje duhet të përdorë kredi bankare ose fondet e veta për të financuar procesin e prodhimit.

Një nga objektivat kryesore të menaxhimit të aktiveve korrente është minimizimi i ciklit neto duke rritur kohën e kredive tregtare nga furnitorët dhe duke reduktuar kohën e qarkullimit të inventarëve dhe të arkëtueshmeve.

Kështu, në sistemin e masave që synojnë rritjen e efikasitetit të ndërmarrjes dhe forcimin e gjendjes së saj financiare, një vend të rëndësishëm zënë çështjet e përdorimit racional të kapitalit qarkullues.

Specialiteti i Komisionit të Lartë të Testimit të Federatës Ruse08.00.10
Numri i faqeve 205

1. BAZAT TEORIKE E METODOLOGJIKE TË MENAXHIMIT TË KAPITALIT FUNDOR.

1.1. Natyra ekonomike e kapitalit qarkullues.

1.2. Procesi i funksionimit të kapitalit qarkullues.

1.3. Sistemi për menaxhimin e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues.

2. KAPITALI PUNËS I NDËRMARRJEVE INDUSTRIALE RUSE: STATUSI,

FAKTORËT, TRENDET. v 2.1. Një qasje metodologjike për përmirësimin e sistemit të treguesve për vlerësimin e gjendjes së kapitalit qarkullues.

2.2. Analiza e tendencave në dinamikën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale ruse në kushtet e formimit të marrëdhënieve të tregut.

2.3. Faktorët që ndikojnë në procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale.

3. QASJET METODOLOGJIKE TË MENAXHIMIT TË FORMIMIT DHE TË PËRDORIMIT TË KAPITALIT PUNËS.

Lista e rekomanduar e disertacioneve

Formimi dhe përdorimi efektiv i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale 2007, Kandidati i Shkencave Ekonomike Kucherov, Alexey Viktorovich
Rritja e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të rafinerive të naftës bazuar në zbatimin e strategjisë së investimit 2013, Kandidat i Shkencave Ekonomike Loginov, Alexander Nikolaevich
Menaxhimi i zhvillimit dinamik të qëndrueshëm të një ndërmarrje industriale bazuar në optimizimin e madhësisë dhe strukturës së kapitalit qarkullues 2008, Kandidat i Shkencave Ekonomike Starikova, Lyubov Ivanovna
Përmirësimi i organizimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrjet operuese të transportit lumor 2003, Kandidat i Shkencave Ekonomike Markova, Natalia Andreevna
Menaxhimi operacional i kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale 2010, Kandidat i Shkencave Ekonomike Kalmakova, Nadezhda Anatolyevna

Prezantimi i disertacionit (pjesë e abstraktit) me temën "Përmirësimi i sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale"

Rëndësia e studimit. Në dekadën e fundit, për shkak të reformave institucionale, një rënie në vëllimet e prodhimit, një krizë të rënduar të pagesave dhe shlyerjeve dhe një mungesë akute të kapitalit të vet qarkullues, efikasiteti i menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale ruse është ulur ndjeshëm.

Humbja e aftësive të menaxhimit efektiv nga ndërmarrjet u ndikua shumë nga refuzimi për të përmirësuar standardizimin që qëndron në themel të huadhënies afatshkurtër, analizës dhe menaxhimit të kapitalit qarkullues. Metodologjia e krijuar aktualisht për analizimin e stabilitetit financiar, likuiditetit dhe aftësisë kreditore të ndërmarrjeve nga këndvështrimi i përdoruesve të jashtëm të informacionit - furnitorët, autoritetet tatimore, bankat dhe të tjerët - nuk lejon vlerësimin e efektivitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Në të njëjtën kohë, përdorimi i burimeve financiare në interes të sigurimit të qëndrueshëm të procesit të prodhimit dhe shitjes së produkteve, zgjerimi dhe rinovimi i tij është i pamundur pa përmirësuar sistemin e menaxhimit të procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues, për shkak të të cilit nevoja për racionalizimin e saj është vazhdimisht në rritje. Kompleksiteti dhe shkathtësia e sistemit të kontrollit kërkojnë një qasje të integruar për studimin e tij. E gjithë kjo na lejon të konkludojmë se tema e hulumtimit të disertacionit, kushtuar sistematizimit të qasjeve teorike ekzistuese për formimin e një sistemi të menaxhimit të kapitalit qarkullues, zhvillimin e drejtimeve për përmirësimin e tij dhe zbatimin e tyre praktik, është relevante.

Puna e disertacionit u krye në kuadrin e drejtimit shkencor të Voronezh Universiteti Shtetëror"Sistemi i menaxhimit ekonomik: formimi dhe zhvillimi". Tema e disertacionit u miratua nga Këshilli Akademik i Fakultetit Ekonomik të Universitetit Shtetëror Voronezh, protokolli nr. 1 i datës 30 nëntor 1998.

Shkalla e zhvillimit të temës kërkimore. Origjina e qasjes teorike për interpretimin e kategorisë "kapital qarkullues" daton në fund të shekullit të 18-të - fillimi i shekujve të 19-të. Për herë të parë, ndarja e kapitalit të avancuar në pjesë që ndryshojnë në kohëzgjatjen e qarkullimit vërtetohet në veprat e W. F. Quesnay. Formimi i ideve për këtë kategori u lehtësua nga botimi në 1776 i veprës së A. Smith "An Inquiry into the Nature and Wealth of Nations", i cili tregon qartë ndarjen e kapitalit në kapital fiks dhe në qarkullim. Qasjet teorike të A. Smith u zhvilluan më tej në studimet e D. Ricardo, J. Ramsey, J. S. Sismondi, A. C. Storch, J. Barton, A. E. Cherbullier, J. St. Mulliri. Një kontribut të madh në formimin e ideve për kategorinë “kapital qarkullues” dha K. Marksi, i cili karakterizoi përmbajtjen e procesit të qarkullimit të kapitalit përmes proceseve të avancimeve dhe krijimit të vlerës.

I gjithë evolucioni i mëtejshëm i ideve për kapitalin qarkullues është i lidhur ngushtë me zhvillimin e pikëpamjeve të A. Smith dhe K. Marksit. Koncepti i menaxhimit financiar që shfaqet në kuadrin e mikroekonomisë parashikon përdorimin e gjerë të kategorisë "kapital qarkullues". Mbështetësit e saj janë J. C. Van Horn, L. A. Bernstein, R. N. Holt, E. S. Hendriksen, si dhe N. R. Weizman, N. S. Lunsky, N. A. Blatov. Shpërndarja e kapitalit qarkullues nga K. Marks vetëm në fazën e prodhimit formoi bazën për shfaqjen dhe justifikimin e kategorisë "kapital qarkullues", i cili u përhap gjerësisht në ekonominë sovjetike dhe ruse në veprat e E. Mitelman, A. M. Birman, P. A. Parfanyak. , I. Usatov A., Kovaleva V.V., Bunich P.G., Zhevtyaka P.N., Lisitsian N.S., Sheremeta A.D., Saifulina R.S., Rodionova Yu.A., Kozlova N.V., Perlamutrova V. L.

Në fillim të viteve '90 në Rusi, nën ndikimin e teorisë së menaxhimit financiar dhe sistemit ndërkombëtar të kontabilitetit, pas një pushimi 70-vjeçar, kategoria "kapital qarkullues" filloi të përdoret në mënyrë aktive, megjithatë, interpretimi ishte i pamjaftueshëm. përvojë e huaj krijoi një mori pozicionesh në përcaktimin dhe kuptimin e natyrës ekonomike të kësaj kategorie (Kovalev V.V., Efimova O.V., Stoyanova E.S., Blank I.A., Balabanov I.T., Khorin A.N., Belendir M. . IN.)

Një analizë e literaturës moderne monografike dhe periodike kushtuar problemeve të studimit na lejon të konkludojmë se nuk ka zhvillim të mjaftueshëm teorik dhe praktik të çështjeve që lidhen me përmirësimin e sistemit të menaxhimit për procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale: zhvillimi i një mekanizëm i integruar i menaxhimit, ringjallja në një nivel cilësisht të ri të praktikës së përcaktimit normativ të nevojës për kapital qarkullues, zhvillimi i një modeli për formimin e kapitalit qarkullues, zgjerimi i aftësive analitike të kontabilitetit. Kjo rrethanë, e kombinuar me rëndësinë e saj, përcaktoi zgjedhjen e temës së kërkimit dhe formulimin e qëllimeve dhe objektivave të saj.

Qëllimi dhe objektivat e hulumtimit të disertacionit. Qëllimi i punës është të vërtetojë qasjen teorike për studimin e proceseve të formimit, avancimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues, zhvillimit dhe testimit. rekomandimet metodologjike për të përmirësuar sistemin e menaxhimit për funksionimin e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale.

Në përputhje me këtë qëllim, u vendosën dhe u zgjidhën këto detyra: zbulimi i natyrës ekonomike të kapitalit qarkullues, analizimi i qasjeve teorike ekzistuese për përcaktimin e kategorisë "kapital qarkullues", përmbajtjen dhe strukturën e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues. , për të identifikuar nevojën për të qartësuar këto qasje;

Të formojë ide për sistemin e menaxhimit të procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale dhe drejtimet për përmirësimin e tij: një mekanizëm i integruar i menaxhimit; përmbajtja funksionale, struktura organizative;

Arsyetoni nevojën për ndryshim sistemi aktual treguesit për vlerësimin e efektivitetit të formimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues;

Identifikoni tendencat në dinamikën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale ruse në vitet '90;

Të sistemojë dhe klasifikojë faktorët që ndikojnë në procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues;

Zhvillimi dhe testimi i rekomandimeve metodologjike për përcaktimin e nevojave rregullative për kapital qarkullues për ndërmarrjet industriale; zhvillojnë dhe testojnë rekomandime metodologjike për ndërtimin e një modeli për formimin e kapitalit qarkullues.

Objekti i studimit është sistemi i kontrollit të procesit për funksionimin e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale.

Objekti i studimit janë ndërmarrjet industriale në Rusi në përgjithësi, dhe Rajoni i Voronezh, në veçanti, duke përfshirë industrinë bazë - inxhinierinë mekanike.

Baza teorike dhe metodologjike e studimit janë arritjet moderne të shkencës ekonomike - punimet e studiuesve vendas dhe të huaj. U përdorën rregullore legjislative dhe rregullore të tjera Federata Ruse, literaturë referuese dhe metodologjike, materiale periodike, informacion statistikor mbi industrinë, duke përfshirë inxhinierinë mekanike, Rusinë dhe rajonin e Voronezh.

Hulumtimi i disertacionit bazohet në një qasje sistematike gjatë kryerjes së punës, u përdorën metoda të analizës që përcaktoheshin nga detyra specifike: metoda krahasuese, ekonomike, statistikore, logjike, grafike dhe metoda të tjera të përpunimit dhe përmbledhjes së informacionit.

Risi shkencore. Dispozitat më domethënëse, shkencërisht të reja, të zhvilluara gjatë procesit të kërkimit dhe të paraqitura për mbrojtje janë si më poshtë: është formuar një qasje teorike për të sqaruar përmbajtjen e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues, bazuar në alokimin brenda kornizës së tij të "të avancuar". ” dhe kapital qarkullues “funksional”; propozohet struktura dhe përbërja e një mekanizmi kompleks për menaxhimin e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues, një algoritëm për planifikimin dhe analizimin e këtij procesi, struktura organizative menaxhimi; është zhvilluar një qasje metodologjike për të përmirësuar sistemin e treguesve për vlerësimin e efikasitetit të formimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues, duke marrë parasysh ndarjen e kapitalit "të avancuar" dhe "funksional", industrisë dhe karakteristikave individuale të ndërmarrjeve industriale; u identifikuan tendencat në dinamikën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale në Rusi në vitet '90, u përcaktua përbërja dhe u zhvillua një klasifikim i faktorëve që ndikojnë në gjendjen e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale, për sa i përket drejtimeve dhe rezultateve të ndikimit të tyre në qarkullimi i kapitalit; Janë zhvilluar rekomandime metodologjike për përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues në ndërmarrje, duke parashikuar një kombinim të metodave të rafinuara të planifikimit normativ dhe modelimit të optimizimit; u krijua një model për formimin e kapitalit qarkullues bazuar në optimizimin e periudhave të shlyerjes për të arkëtueshmet dhe të pagueshmet dhe sasinë e kapitalit të vet qarkullues.

Vlera teorike dhe praktike. Vlera teorike e punës përcaktohet nga fakti se përfundimet e përfshira në të dhe rezultatet e marra mund të përdoren në studime të mëtejshme të procesit të menaxhimit të funksionimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale. Rekomandimet praktike mund të përdoren nga menaxherët dhe specialistët e shërbimeve financiare dhe ekonomike për të formuar sistem efektiv menaxhimin e funksionimit të kapitalit qarkullues, duke përfshirë disa forma të avancimit të tij.

Dispozitat dhe konkluzionet e disertacionit mund të përdoren edhe në procesin arsimor të arsimit të lartë. institucionet arsimore në trajnimin e ekonomistëve dhe menaxherëve në lëndët “Menaxhimi Financiar”, “Financat e Ndërmarrjeve”, “Ekonomia e Ndërmarrjeve”, “Kontabiliteti”.

Miratimi i punës. Dispozitat dhe përfundimet kryesore të hulumtimit të disertacionit u testuan në seminare problemore të Departamentit të Ekonomisë së Punës dhe Bazat e Menaxhimit të Universitetit Shtetëror Voronezh, në konferencat shkencore dhe praktike gjithë-ruse (Voronezh 1997-1999), një konferencë shkencore ndëruniversitare (Voronezh 1997), në sesionet vjetore shkencore të VSU.

Publikimet. Përmbajtja kryesore e disertacionit është pasqyruar në 11 botime, me një vëllim total prej 2,67 f. (personalisht autori).

Struktura dhe fushëveprimi i punës. Disertacioni përbëhet nga një hyrje, tre kapituj, një përfundim, një listë referencash dhe shtojca. Lista e referencave përfshin 193 tituj.

Disertacione të ngjashme në specialitetin “Financë, qarkullim monetar dhe kredi”, 08.00.10 kodi VAK

Formimi dhe organizimi i përdorimit efektiv të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve bujqësore: Duke përdorur shembullin e rrethit Bobrovsky të rajonit Voronezh 2004, Kandidat i Shkencave Ekonomike Lubkov, Vitaly Anatolyevich
Aspektet metodologjike të analizës së kapitalit qarkullues dhe kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të industrisë ushqimore: teoria, praktika, mënyrat e përmirësimit 2007, Doktor i Ekonomisë Gerasimova, Larisa Nikolaevna
Bazat teorike dhe metodologjike për formimin e procesit të administrimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve prodhuese 2008, Kandidat i Shkencave Ekonomike Rodionov, Evgeniy Vladimirovich
Menaxhimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të industrisë ushqimore dhe përpunuese 2003, Kandidat i Shkencave Ekonomike Kulikova, Natalya Nikolaevna
Stimujt financiarë për përdorimin efektiv të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të verës 2011, Kandidati i Shkencave Ekonomike Anisimov, Yuri Ivanovich

Përfundimi i disertacionit me temën "Financa, qarkullimi i parave dhe kredia", Dmitriev, Alexander Evgenievich

Përfundimet që bëmë bazuar në rezultatet e një analize të dinamikës së kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale tregojnë se paratë e gatshme zënë më pak se 5% në strukturën e aktiveve rrjedhëse, dhe forma e dytë kryesore e paradhënies së kapitalit qarkullues janë llogaritë e arkëtueshme. .

Modeli i optimizimit të llogarive të arkëtueshme duhet të marrë parasysh, para së gjithash, ndikimin e madhësisë së të arkëtueshmeve në qarkullimin e kapitalit qarkullues dhe në procesin e formimit të tij. Nevoja për të planifikuar aktivet rrjedhëse që korrespondojnë me fazën e qarkullimit (jo standarde) u vu re nga shumë autorë: K. Drury, V.V.

Analiza aktivitete praktike Hekurudhat SE DST Juglindore, në kuadër të zhvillimit të një plani biznesi për nxjerrjen e kësaj organizate nga falimentimi, bëri të mundur identifikimin e fushave prioritare në llogaritjen element pas elementi të nevojës për kapital qarkullues. Disa nga ankesat kryesore të bëra ndaj organizatës nga Agjencia e Falimentimit dhe të Falimentimit dhe shtypi vendas, përveç strukturës jo të kënaqshme të bilancit, ishin prania e rezervave të tepërta, puna joefektive me debitorët për shlyerjen e detyrimeve të tyre, mungesa e një sistemi sistematik. qasja ndaj planifikimit të llogarive të arkëtueshme, e cila në këtë mënyrë minoi themelet e qëndrueshmërisë financiare, të dënuar me tërheqje spontane sasi e madhe burimet e huazuara.

Kjo konfirmohet nga struktura e aseteve rrjedhëse që ekzistonte më 01/01/97 (Tabela 3.1.2).

Një nga qëllimet kryesore të grupit konsulent ishte përcaktimi i nevojave të planifikuara dhe aktuale të organizatës në sasinë e stokut të bartur të burimeve materiale.

Llogaritja është bazuar në rekomandimet metodologjike për përcaktimin e nevojës rregullative për kapital qarkullues funksional

Karakteristikat e modeleve të optimizimit të përdorura në menaxhim format funksionale kapital qarkullues

PËRFUNDIM

Procesi i funksionimit të kapitalit qarkullues është një kusht i domosdoshëm për sigurimin e prodhimit dhe shitjes së produkteve të ndërmarrjes. Pozicioni financiar dhe ekonomik i një subjekti ekonomik varet kryesisht nga sa me efikasitet ndodh qarkullimi i tij. Kjo kërkon më shumë vëmendje për formimin dhe përmirësimin e sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues, krijimin e një mekanizmi të integruar të menaxhimit, një algoritmi racional për ndërtimin e funksioneve të menaxhimit dhe një strukturë fleksibël të menaxhimit; dhe integrimin e sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues në sistemin e menaxhimit strategjik dhe operacional të ndërmarrjes.

Në disertacion, bazuar në një analizë të evolucionit të sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues dhe praktikave moderne të menaxhimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrjet në qytetin e Voronezh, dispozitat teorike dhe rekomandime praktike për formimin dhe përmirësimin e një sistemi për administrimin e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale (përfshirë makineri).

Si rezultat i hulumtimit të disertacionit, u morën përfundimet dhe rekomandimet e mëposhtme.

1. Kategoria “kapital qarkullues” dhe përmbajtja e procesit të funksionimit të tij. Sistematizimi i përkufizimeve të kategorisë "kapital qarkullues" të adoptuar në literaturën vendase dhe të huaj ka nxjerrë në pah disavantazhet dhe avantazhet e qasjeve të ndryshme. Analiza e evolucionit të tyre bëri të mundur identifikimin e çështjeve kryesore në vlerësimin e përmbajtjes së procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues, të paraqitur në veprat e Adam Smith, David Ricardo, Karl Marks - ky është identifikimi i kapitalit qarkullues në fazën e qarkullimit , përcaktimi i madhësisë dhe formës së vendndodhjes së tij, karakterizimi i ndërveprimit në procesin e qarkullimit me kapitalin kryesor dhe vlerën e shtuar (fitimin), përdorimin e fondeve të huazuara si burime financimi. Literatura moderne ekonomike kushtuar menaxhimit të kapitalit qarkullues dhe kapitalit qarkullues nuk përmban një qasje të argumentuar për vlerësimin e ndërveprimit në procesin e qarkullimit të fitimit, kapitalit fiks dhe qarkullues, si dhe burimet e formimit të tyre. Autori ka formuar qasjen e tij, e cila përfshin prezantimin e koncepteve të "kapitalit qarkullues të avancuar" dhe "kapitalit qarkullues funksional". Burimet e financimit të kapitalit qarkullues të avancuar nuk përfshijnë fondin e amortizimit të papërdorur, fitimet e pashpërndara dhe fitimin e qarkullimit aktual, dhe "kapitali qarkullues funksional" merret në shumën e kapitalit që kryen funksionet e kapitalit qarkullues - të gjitha aktivet rrjedhëse, me me përjashtim të atyre të formuara nga amortizimi dhe fitimi i qarkullimit korrent.

Shuma e "kapitalit qarkullues funksional" të një ndërmarrje individuale mund të rregullohet për të arkëtueshmet e vonuara dhe investimet financiare. Kjo varet karakteristikat individuale subjekt ekonomik. Kjo qasje na lejon të nxjerrim në pah vëllimin e kapitalit qarkullues të avancuar në qarkullim dhe të përcaktojmë madhësinë e kapitalit qarkullues funksional. Arsyetimi i tij kërkonte sqarimin e kategorive themelore që karakterizojnë procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues: format e paradhënieve, kapitali i vet qarkullues (i avancuar dhe operativ), periudha e qarkullimit, burimet e financimit të kapitalit qarkullues, etj.

Pra, kapitali qarkullues është kapitali në formë monetare dhe mall, i formuar nga burimet e veta dhe të huazuara, i avancuar në mjete rrjedhëse që ndryshojnë plotësisht formën e tyre gjatë një cikli prodhimi dhe tregtar, për të siguruar ciklin prodhues dhe financiar të ndërmarrjes. Në procesin e funksionimit, sasia e kapitalit qarkullues të avancuar ndryshon për shkak të përdorimit të tij si burim i rritjes së fitimeve dhe kryerjes së funksionit të kapitalit qarkullues nga një fond amortizimi i papërdorur përkohësisht në formën e aktiveve rrjedhëse.

2. Sistemi i menaxhimit të kapitalit qarkullues. Përmirësimi i sistemit për menaxhimin e procesit të funksionimit të kapitalit qarkullues është i pamundur pa aplikuar një qasje sistematike në kërkimin dhe formimin e tij. Si bazë për ndërtimin e një sistemi, këshillohet përdorimi i një skeme klasike menaxhimi që kombinon në një sistem menaxhimi një objekt menaxhimi, një mekanizëm menaxhimi dhe një organizatë menaxhimi, duke përfshirë funksionet e menaxhimit dhe strukturën organizative.

Një mekanizëm i integruar i menaxhimit duhet të bazohet në bazën metodologjike të prodhimit dhe menaxhimit financiar, të sigurojë formimin e qëllimeve dhe objektivave, kriteret për vlerësimin e arritjes së tyre dhe të marrë parasysh transferimin e barrës së menaxhimit të ciklit të prodhimit dhe tregtimit në faza e qarkullimit.

Për shkak të karakteristikave të objektit të menaxhimit, vendi kryesor në përmbajtjen funksionale të menaxhimit duhet t'i jepet analizës dhe planifikimit. Aktualisht, në veprimtaritë praktike të ndërmarrjeve industriale, analiza normative, si më punë intensive, i ka lënë vendin analizës së koeficientit. Arsyeja për këtë ishte zhdukja e bazës për krahasim dhe analizë - standarde të arsyeshme për tregues të ndryshëm që karakterizojnë procesin e qarkullimit. Pa ringjalljen e analizës normative, zbatimi efektiv i funksionit të analizës është i pamundur. Organizimi i tij duhet të paraprihet nga zgjedhja e një sistemi treguesish të vlerësuar.

Procesi i planifikimit bazohet në përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues, i cili duhet të kombinojë standardizimin e bazuar mirë të përshtatur me kushtet e ndërmarrjes dhe modelimin fleksibël simulues që rregullon standardin. Këto metoda duhet të plotësojnë njëra-tjetrën, duke luajtur rolin e studimit të fizibilitetit dhe fizibilitetit financiar të nevojës për kapital qarkullues.

Struktura organizative e sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale zë një nga vendet kryesore në sistemin e menaxhimit të proceseve ekonomike në ndërmarrje. Kjo është për shkak të rëndësisë dhe gjerësisë së detyrave të zgjidhura nga kapitali qarkullues (sigurimi i burimeve të cikleve të prodhimit dhe financiar, avancimet në lloje të ndryshme të aktiveve rrjedhëse). Struktura organizative duhet të kombinojë programore dhe menaxhimin funksional, parashikojnë krijimin e një qendre analitike që grumbullon të gjithë informacionin për lëvizjen e kapitalit qarkullues

3. Përmirësimi i sistemit të treguesve për vlerësimin e efikasitetit të formimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues. Drejtimi më i rëndësishëm për përmirësimin e sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues duhet të jetë zhvillimi i një grupi treguesish që karakterizojnë procesin e funksionimit të tij dhe bëjnë të mundur përcaktimin e dinamikës së kapitalit qarkullues të avancuar dhe funksional. Autori ka propozuar një qasje metodologjike për formimin e kritereve të vlerësimit për procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues, duke marrë parasysh përbërjen e qëllimeve të menaxhimit, futjen e kategorive “kapital qarkullues i avancuar” dhe “kapital qarkullues funksional”. Janë sqaruar formulat për llogaritjen e treguesve të likuiditetit dhe stabilitetit financiar, periudha e qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe përfitimi i përdorimit të tij, duke përfshirë:

Është marrë parasysh ndikimi i madhësisë së kapitalit qarkullues operativ dhe të avancuar në treguesit e likuiditetit;

Propozohet një qasje metodologjike për përcaktimin e një treguesi normativisht të mjaftueshëm (minimal) të likuiditetit aktual për një ndërmarrje industriale, e cila parashikon nevojën për të mbuluar detyrimet korente dhe për të ruajtur kapitalin punues operativ të njësisë ekonomike për të siguruar ciklin e prodhimit dhe tregtimit (llogaritjet bazuar në materialet aktuale tregojnë se, për shembull, për inxhinierinë mekanike me përdorimin aktiv të fondeve të blerësit, treguesi standard është në nivelin 1.2 -1.3);

Është vërtetuar ndërvarësia e raporteve të likuiditetit aktual dhe sigurimit të kapitalit të vet qarkullues, është formuar një qasje për të përcaktuar nivelin e mjaftueshëm normativ të kapitalit të vet qarkullues për një ndërmarrje industriale;

Është formuar një qasje metodologjike për përcaktimin e shumës së kapitalit të vet qarkullues operativ sipas pasqyrave financiare;

Është sqaruar metodologjia për përcaktimin e kohëzgjatjes së periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues operativ dhe të avancuar, duke përdorur si tregues të qarkullimit të kostos - koston e prodhimit, të reduktuar nga tarifat e amortizimit të përllogaritura për periudhën llogaritëse;

Është sqaruar metodologjia për përcaktimin e rentabilitetit (rentabilitetit) të përdorimit të kapitalit qarkullues operativ dhe të avancuar, duke parashikuar ndarjen e fitimit të marrë midis kapitalit fiks dhe atij qarkullues.

Rekomandimet për përmirësimin e treguesve kryesorë për vlerësimin e racionalitetit të formimit dhe efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues, duke marrë parasysh industrinë dhe karakteristikat individuale të ndërmarrjeve industriale, janë testuar dhe pranuar për përdorim nga ndërmarrjet industriale në Voronezh.

4. Prirjet në dinamikën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale dhe faktorët që ndikojnë në efikasitetin e administrimit të procesit të funksionimit të tij. Bazuar në analizën e të dhënave statistikore dhe rezultatet e një studimi të ndërmarrjeve të inxhinierisë mekanike dhe industrive të tjera në Rusi (përfshirë rajonin e Voronezh), të marra nga autori si pjesë e grupi kërkimor grant programi

INCO Copernicus i Komunitetit Evropian, janë identifikuar tendencat kryesore në dinamikën e funksionimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale në vitet '90:

Ulja e pjesës së kapitalit qarkullues në kapitalin total të ndërmarrjeve në 3-4%;

Transformimi i formës kryesore të paradhënies së kapitalit qarkullues nga inventarët në llogaritë e arkëtueshme;

Ngadalësim në periudhën e qarkullimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale deri në vitin 2000;

Ulja e sasisë së kapitalit të vet qarkullues;

Ulja e rentabilitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.

Identifikohen faktorët që ndikojnë në procesin e funksionimit të kapitalit qarkullues. Ato janë sistemuar dhe klasifikuar në përputhje me objektivat e optimizimit të ndikimit në qarkullimin e kapitalit të ndërmarrjeve industriale.

Bazuar në analizën e tendencave të identifikuara në dinamikën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale vendase dhe faktorëve që ndikojnë në procesin e funksionimit të tij, u përcaktuan parametrat kryesorë të modelit të formimit të kapitalit qarkullues: format mbizotëruese të paradhënieve (inventarët dhe të arkëtueshmet). dhe llojin e burimit të financimit (llogaritë e pagueshme).

5. Përcaktimi i nevojës për kapital qarkullues në ndërmarrje. Janë zhvilluar dhe testuar rekomandime metodologjike për përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues për formimin e inventareve të ndërmarrjeve industriale. Ato përfshijnë:

Kombinimi i modelimit të racionimit dhe optimizimit në përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues për formimin e inventarëve;

Përdorimi në metodologjinë për përcaktimin e konsumit standard të burimeve materiale për programin e prodhimit të periudhës së planifikuar të parashikuar që korrespondon me kohëzgjatjen e ciklit të prodhimit;

Përdorimi i një qasje të unifikuar gjatë përcaktimit të nevojës për burime materiale për programin e prodhimit, gjë që bën të mundur paraqitjen e produkteve gjysëm të gatshme në formën e koeficientëve të standardeve materiale, duke marrë parasysh rendin e lëshimit të materialeve në përputhje me kërkesat të ciklit të prodhimit;

Sqarimi i metodologjisë për llogaritjen e inventarëve të transportit dhe aktual të magazinës;

Përdorimi në llogaritjet e përqindjes mesatare të kostove të transportit dhe prokurimit, të rregulluara për indeksin mesatar të ponderuar të natyrës së ngarkesës (largësia e furnitorëve, parametrat e ngarkesës) dhe normën e parashikuar të inflacionit.

Përcaktimi i madhësisë së justifikuar metodologjikisht të stokut të mbartur të inventarëve qëndron në themel të zhvillimit të një politike për tërheqjen e kapitalit qarkullues për formimin e inventarëve, e cila përfshin ndërtimin e një plani (mujore, tremujore) për nevoja shtesë ose çlirimin e kapitalit.

6. Formimi i kapitalit qarkullues bazuar në optimizimin e periudhave të shlyerjes për të arkëtueshmet dhe të pagueshmet dhe sasinë e kapitalit të vet qarkullues. Modeli i formimit të kapitalit qarkullues i propozuar nga autori bazohet në përcaktimin e raportit racional të periudhave të qarkullimit të llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme në një sasi të caktuar të kapitalit të vet qarkullues dhe vlerës standarde të stokut të mbartur të artikujve të inventarit. .

Modeli që rezulton bën të mundur përcaktimin e periudhës së qarkullimit të llogarive të arkëtueshme që plotëson kërkesat e qarkullimit të formuar nën ndikimin e periudhës aktuale ose të parashikuar të qarkullimit të llogarive të pagueshme, pranisë dhe rritjes së kapitalit të vet qarkullues dhe nevojës rregullatore. për stokun e bartur, llogaritur duke marrë parasysh rekomandimet metodologjike të treguara më sipër. Bën të mundur vlerësimin e ndikimit të ndryshimeve në periudhën e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme në nevojën për kapital të vet qarkullues (lirim ose tërheqje) dhe periudhën e qarkullimit të llogarive të pagueshme (mundësia e shlyerjes më të shpejtë ose fokusimi në paradhënie).

Përfundimet e marra konfirmohen nga rezultatet e testimit të rekomandimeve metodologjike të zhvilluara në hulumtimin e disertacionit në një numër ndërmarrjesh industriale të qytetit të Voronezh në 1996-2001 (SE "Drostroytrest Hekurudhat Juglindore", SHA "UPMASH", SHA MC "Rezon", SHA "Avtomatika", SHA GSKB "Zernoochistka") ,

Lista e referencave për kërkimin e disertacionit Kandidati i Shkencave Ekonomike Dmitriev, Alexander Evgenievich, 2002

1. Alekseev A., Duka I. Karakteristikat kombëtare të formimit të kapitalit qarkullues: Menaxhimi i kapitalit qarkullues (Ndërmarrja) // ECO.-1997.-Nr.

2. Anikin A.V Rinia e Shkencës: Jeta dhe Idetë e Mendimtarëve Ekonomikë Para Marksit. - Botimi 3 - M.: Politizdat, 1979.

3. Ansoff I. Menaxhimi strategjik: Per. nga anglishtja -M.: Ekonomiks, 1986.-367 f.

4. Menaxhimi kundër krizës: nga falimentimi në rimëkëmbjen financiare / nën. ed. G. P. Ivanova. M.: Ligji dhe ligji, UNITET, 1995. - 320 f.

5. Antologji e klasikëve ekonomikë. Në 2 vëllime T. 1 Parathënie nga I. A. Stolyarov. M.: Deputeti "EKONOV", 1991. - 475 f.

6. Artemenko V. G., Bellendir M. V. Analiza financiare: Libër mësuesi. -M.: Shtëpia botuese DIS, 1997. -128 f.

7. Balabanov I. T. Bazat e menaxhimit financiar. Si të menaxhoni kapitalin? M.: Financa dhe statistika, 1994. - 384 f.

8. Balabanov I. T. Bazat e menaxhimit financiar: Libër shkollor. -M.: Financa dhe statistika, 1997. 480 f.

9. Barngolts S.B. Kapitali qarkullues i industrisë së BRSS. M.: Financë, 1965, - 283 f.

10. Belova M. Kriza e mospagesës: a ka rrugëdalje? // Ekonomia dhe jeta. -1994.-Nr. - ME. 7.

11. Belyaev Yu A. Menaxhimi i deficitit, i tregut dhe i inventarit. M.: Shtëpia botuese. Universiteti i Miqësisë së Popujve, 1991. - 228 f.

12. Berezkin Yu M. Bazat e inxhinierisë financiare dhe ekonomike. arsimore manual Irkutsk: Shtëpia Botuese IGEA, 1994 - 175 f.

13. Bernstein L. A. Analiza e pasqyrave financiare: Teoria, praktika dhe interpretimi: Përkth. nga anglishtja M.: Financa dhe statistika, 1996. - 623 f.

14. Birman A. M. Planifikimi i kapitalit qarkullues, M: Goskomizdat, 1956, 232 f.

15. Bosh I. A. Menaxhimi i përdorimit të kapitalit. K.: “Nika-Qendra”, 2000.-656 f.

16. Blatov N. A. Qarkullimi i fondeve të investuara në fabrikë prodhuese JL, printer sovjetik, 1935.

17. Blaug M. Mendimi ekonomik në retrospektivë. Per. nga anglishtja M.: “Delo LTD”, 1994. - 720 f.

18. Libër i madh mbi ekonominë / Përkth. nga gjermanishtja nga W. Godfried. -M.:TERRA, 1997.-736 f.

19. Borodina E. I., Golikova Yu S., Kolchina N. V., Smirnova Z. M. Financa e ndërmarrjes. Libër mësuesi / pod. ed. E.I. Borodina M.: Bankat dhe shkëmbimet, UNITET, 1995.-208 f.

20. Bromvich M. Analiza e efikasitetit ekonomik të investimeve kapitale: trans. nga anglishtja-M.: INFRA-M, 1996.-432 f.

21. Bukan J., Koenigsberg E. Menaxhimi i inventarit shkencor. M.: Nauka, 1967.-432 f.

22. Bunich P. G., Perlamutrov V. JL, Sokolovsky JI. X. // Pyetjet e Ekonomisë 1970, Nr. 5-S. 66.

23. Bunich P.I., Perlamutrov V. J1. Metodat matematikore të menaxhimit të kapitalit qarkullues. M.: Financë, 1973. - 276 f.

24. Van Horn J.K. Bazat e menaxhimit financiar. Per. nga anglishtja M: Financa dhe Statistikat, 1997 - 800 f.

25. Qarkullimi i faturave dhe faturave në Rusi. Enciklopedi praktike. Koleksioni, komp. D. A. Ravkin, A. G. Morozov. M.: Bankcenter, 1996. - 316 f.

26. Worst I., Reventlow P. Ekonomia e kompanisë: Teksti mësimor. / Per. nga gjuha daneze nga A. N. Cherkansky, O. V. Rozhdestvensky. M.: Më e lartë. shkollë, 1994. - 272 f.

27. Rajoni Voronezh në 1998. Mbledhja statistikore. Agjencia Ruse e Statistikave. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh // Voronezh 1999, fq. 185-196.

28. Vjetari statistikor i Voronezhit. Goskomstat i Rusisë. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh. Voronezh 2001. 256 f.

29. Gazhdinsky A. M. Bazat e logjistikës. Udhëzues studimi. M.: IVC Marketing, 1995. -124 f.

30. Gaidar E. Taktikat e reformave dhe niveli i barrës shtetërore në ekonomi // Pyetjet e ekonomisë.-1998.-Nr.4.-P.4-13.

31. Gaponenko A. Si të lëshoni kapitalin qarkullues "të ngrirë": Qiraja financiare // Ekonomia dhe jeta. -1997. Nr. 12. - Ap. "Partneri juaj." - ME. 23.

32. Glazunov V. N. Analiza financiare dhe vlerësimi i rrezikut të investimeve reale. M.: Finstainform, 1997. - 135 f.

33. Gerchikova I.N. Menaxhimi: Teksti mësimor.-M.: Bankat dhe këmbimet, UNITET, 1994.-685f.

34. Gotvan O. J., Panfilov V. S., Medikov A. A. Kriza e pagesave dhe shlyerjeve në ekonominë ruse (arsye, pasoja, qasje për tejkalimin) // Problemet e parashikimit. 1995 - Nr.1, fq.3-24.

35. Kodi Civil i Federatës Ruse: Teksti, komentet, indeksi alfabetik dhe lëndor / Ed. O. M. Kozyr, A. L. Makovsky, S. A. Khokhlova. M.: Qendra Ndërkombëtare për Zhvillim Financiar dhe Ekonomik, 1996. - 704 f.

36. Gritsai A.P., Ivanov N.I., Chibisov N.D. Kapitali qarkullues i ndërmarrjeve industriale socialiste. M.: Shkolla e lartë, 1963, - 86 f.

37. Danelenko A. I., Shemshuchenko I. V., Nikolaeva L. N. Problemet financiare dhe kreditore të industrisë socialiste. Kiev: Naukova Dumka, 1997.-260 f.

38. Dovetov M.Sh. dhe Kabakov B.S. Menaxhimi i kapitalit fiks dhe qarkullues të industrisë. L., Univ., 1974. - 312 f.

39. Dolan E. J., Campbell K. D., Campbell R. J. Paraja, politika bankare dhe monetare: Trans. nga anglishtja Shën Petersburg: Orkestra e Shën Petersburgut, 1994.-493 f.

40. Dolgin I. Si të vendosen standardet e kapitalit qarkullues // Financat e BRSS.-1958.-Nr 6,- F. 36.

41. Drury K. Hyrje në kontabilitetin e menaxhimit dhe prodhimit. /Trans. nga anglishtja M.: Audit, UNITET, 1994. - 560 f.

42. Evdokimov D.K., Pokaraev G.M. Racionimi i burimeve materiale: Fjalor-libër referues. M.: Ekonomi, 1988. - 199 f.

43. Efimova O.V. Analiza e qarkullimit të fondeve ndërmarrje tregtare// Kontabiliteti-1994.-Nr.10.-P.35-41.

44. Efimova O. V. Analiza e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse // Kontabiliteti.-1993.-Nr.

45. Efimova O, V. Analiza e nevojës për kapital të vet qarkullues. Metodat për përpilimin e një bilanc parashikimi // Kontabiliteti-1996.-№9,-P.9-14.

46. Efimova O. V. Parashikimi i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve // Bukh. kontabilitet-1995.-Nr.10.-P.43-50.

47. Efimova O. V. Analiza e aftësisë paguese të ndërmarrjeve // Financa. -1996.-Nr 2. F. 30-33.

48. Efimova O. V. Parashikimi i bilancit të një ndërmarrje tregtare //Financa, -1996.-.Nr.4 P.-34-39

49. Efimova O. V. Analiza financiare. M.: Shtëpia botuese "Kontabiliteti", 1998. - 320 f.

50. Efimova O. V. Analiza e aftësisë paguese të ndërmarrjeve // Financa. -1996.-Nr.3.-S. 25-28.

51. Zhevtyak P.N. Financat e një ndërmarrje industriale. M.: Gosfinizdat, 1963.-288 f.

52. Zhevtyak P. N., Zelichenko N. Z., Sheiman R. N. Racionimi i kapitalit qarkullues në industrinë e rëndë. M.: Financë, 1969. - 267 f.

53. Zaretskaya V. G. Problemet moderne të menaxhimit të kapitalit qarkullues organizatat e ndërtimit// Ekonomia e Ndërtimit.-2000.-Nr.7.-P.2

54. Zermati P. Praktika e menaxhimit të inventarit: abbr. korsi nga fr. / total ed. dhe hyrje Art. JI. N. Nagovitsina. M.: Ekonomi, 1982.-112 f.

55. Zudilin A. P. Analiza aktiviteti ekonomik ndërmarrjet e vendeve të zhvilluara kapitaliste: Teksti mësimor M.: Shtëpia botuese RUDI, 1995. -224 f.

56. Illarionov A. Sekreti i "mrekullisë" ekonomike kineze // Çështjet ekonomike.-1998. -Nr 4. - ME. 14-2 6.

57. Inyutina K.V. Racionalizimi i inventarëve të prodhimit duke përdorur metoda matematikore dhe statistikore. -M/. "Statistika", 1969. -112 f.

58. Historia e doktrinave ekonomike: Libër mësuesi për ekonominë. specialist. universitetet / Ryn-dina M. N., Vasilevsky E. G., Golosov V. V., etj. - M.: Shkolla e lartë, 1983.

59. Kamyshanov P.I Kontabiliteti dhe auditimi M: "PRIOR", 1997. -320 f.

60. Kachanov O., Meshalkin V. Rritja e kapitalit qarkullues: një formalitet i thjeshtë apo një kusht mbijetese? // Ekonomia dhe jeta. -1994. Nr. 4, - F. 10.

61. Klistorin V., Cherkassky V. Zëvendësuesit e parave: pasojat ekonomike dhe sociale // Çështjet e ekonomisë, -1997.-Nr. 52-57.

62. Kovalev V.V. Menaxhimi financiar: Libër shkollor. M.: FBK-PRESS, 1998. -160 f.

63. Kovalev V.V. Analiza financiare: Menaxhimi i kapitalit. Zgjedhja e investimeve. Analiza e raportimit. M.: Financa dhe statistika, 1995. - 432 f.

64. Kovalev V.V. Analiza dhe menaxhimi i të arkëtueshmeve // Kontabiliteti. 1995. - Nr 10. - F. 37-42.

65. Kozlov N.V. Analiza dhe parashikimi i kapitalit qarkullues të një ndërmarrje në kushtet e tranzicionit në treg // Pyetjet e parashikimit.-1995.-Nr. 14-24.

66. Komenti i Kodit Civil të Federatës Ruse, pjesa e dytë. M.: IN-FRA-M 1996. - 777 f.

67. Koncepti i kontabilitetit në ekonominë e tregut të Rusisë // Ekonomia dhe jeta (aplikacioni i kontabilitetit). 1998. - Nr. 2.- F. 1-3.

68. Kravtsova G.I., Tkachuk S.S. Roli i kredisë në përdorimin racional të kapitalit qarkullues // Mbledhja ndëruniversitare. shkencore tr. Ministria e Arsimit të Lartë e RSFSR. M., 1979. - fq 34-40.

69. Kreinina M. N. Gjendja financiare ndërmarrjeve. Metodat e vlerësimit. M.: ICC "DIS", 1997. - 224 f.

70. Kruglov M.I. Menaxhimi strategjik i kompanisë. Libër mësuesi për universitetet.-M.: Literatura ruse e biznesit, 1998. 768 f.

71. Lavrushin O.I Kredia në sistemin e stimujve ekonomikë.-M: Financë, 1970.-88 f.

72. Lebedev V. M. Ekonomia ruse 1999 në pasqyrën e treguesve statistikorë // Gazeta Ekonomike Ruse. - 1999. - Nr 11-12.-F.3-8.

73. Lisitsian N.S. Kapitali qarkullues në sistemin e proceseve të riprodhimit: Çështja. teori dhe praktikë / Rep. ed. K.N. Plotnikova; Akademia e Shkencave e BRSS, Instituti i Ekonomisë. M.: Nauka, 1986. - 287 f.

74. Lisitsian N.S. Kapitali qarkullues, procesi i qarkullimit të kapitalit, mospagesat // Pyetje të ekonomisë. -1997,- Nr.9,- F. 44-55.

75. Litvinov M.I. Si të përcaktohet nevoja e planifikuar e një ndërmarrje për kapital qarkullues // Financa.-10.-P.10-13.

76. Lotov A.V. Hyrje në modelimin ekonomik dhe matematikor. -M.: Nauka, 1984.

77. Luchenok A.I. Stimujt ekonomikë për përdorimin e kapitalit qarkullues në industri. Minsk: Shkenca dhe Teknologjia, 1984. -120 f.

78. Toka P. E. Menaxhimi është arti i menaxhimit: sekretet dhe përvoja e menaxhimit praktik / Përkth. nga anglishtja - M.: INFRA-M, 1995. - 143 f.

79. Lyasko A. Zbatimi i programit të stabilizimit nuk është në gjendje të kapërcejë krizën // Pyetjet e Ekonomisë. 1998. - Nr. 9.

80. McConnell Campbell R., Brew Stanley L. Ekonomia: Parimet, Problemet dhe Politika. Në 2 vëllime. Per. nga anglishtja, T.2., M.: Respublika, 1993 - 400 f.

81. Marks Karl. Kapitali. Kritika ndaj ekonomisë politike. Ed. F. Engels. M., Politizdat, 1974.T. 1. Libër. 1 Procesi i prodhimit të kapitalit.907 f.

82. Marks Karl. Kapitali. Kritika ndaj ekonomisë politike. Ed. F. Engels. M., Politizdat, 1974.T. 2. Libër. 2 Procesi i qarkullimit të kapitalit. 648.

83. Marshall A. Parimet e shkencës ekonomike. Në 3 vëllime. T1 Per. nga anglishtja M.: Grupi Botues i Përparimit, 1993. - 415 f.

84. Marshall John F., Bansal Vipul K. Inxhinieri financiare: Udhëzues i plotë mbi risitë financiare: Per. nga anglishtja M.: INFRA-M, 1998. -784 f.

85. Meskon M. X., Albert M., Khedouri F. Bazat e menaxhimit: Trans. nga anglishtja -M.: Delo, 1992.-702 f.

86. Dispozitat metodologjike për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjeve dhe krijimin e një strukture të pakënaqshme të bilancit // Ekonomia dhe jeta. Aplikacioni "Partneri juaj". 1994. - Nr.44. - P.4.

87. Mizikovsky E., Druzhilovskaya T. Pozicioni financiar i ndërmarrjes: koncepte të ndryshme // Gazeta financiare, - Nëntor 2000 - Nr. 45.

88. Mitelman E. Financimi dhe kreditimi i industrisë. -M.: Financë, 1964. 360 f.

89. Mitelman E. JI. Çështjet e kontrollit bankar // Paraja dhe kredia. -1964, nr 10.-S. 25-35.

90. Nikolaeva S. A. Karakteristikat e kontabilitetit të kostos në kushtet e tregut: sistemi i "kostos direkte" M: Financa dhe Statistikat, 1993, -123 f.

91. Novodvorsky V.D., Khorin A.N. Për çështjen e vlerësimit të aktiveve rrjedhëse // Kontabiliteti. nr 11. - 1995. - F. 19-24.

92. Rreth kapitalit qarkullues shoqatat shtetërore, trustet dhe organizatat e tjera ekonomike: Rezoluta e Këshillit të Punës dhe Mbrojtjes së 23 korrikut 1931 // Mbledhja e urdhrave dhe dekreteve për financat. M., 1931. - T. 6.-123s.

93. Kapitali qarkullues dhe kredia në kushtet e krijimit të shoqatave: Ndëruniversitare. Shtu. shkencore tr. / Moskë në-tnar. familjet me emrin G.V: Plekhanov. M.: 1981. -162 f.

94. Për regjistrimin e borxhit të ndërsjellë të ndërmarrjeve dhe organizatave me fatura të një kampioni të vetëm dhe zhvillimin e qarkullimit të faturave. Dekret i Qeverisë së Federatës Ruse të 26 shtatorit 1994 Nr. 1094. M.: INFRA-M. 1995. - 299 f.

95. Për përmirësimin e rregullimit të kapitalit qarkullues ndërmarrjet shtetërore dhe organizatave. Rezoluta e Këshillit të Ministrave të BRSS, datë 30 janar 1962 - M.: Përparimi, 1962. F. 3.

96. Për hyrjen në fuqi të dispozitës për pagesat pa para në Federatën Ruse. Letra e Bankës Qendrore të Federatës Ruse e datës 07/09/1992 Nr. 14.

97. Për hyrjen në fuqi të dispozitës për kambialet dhe kambialet. Rezoluta e Komitetit Qendror Ekzekutiv dhe Këshillit të Komisarëve Popullorë të BRSS, datë 08/07/1937 Nr. 104/1341 // Mbledhja e urdhrave dhe dekreteve për financat. M., 1937. - T. 5. -136 f.

98. Përgjithshme teoria ekonomike. Kursi i leksioneve / nën. total ed. prof. G. P. Zhuravleva. M.: Shtëpia botuese Ross. Ekon. Akad., 1993. - 330 f.

99. Për përmirësimin e rregullimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve dhe organizatave shtetërore. Rezoluta e Këshillit të Ministrave të BRSS, datë 30 janar 1962, M: Përparimi, 1962-S. 3.

100. Përvojë në menaxhimin e llogarive të arkëtueshme në kompanitë perëndimore: Kontabiliteti jashtë vendit // Ekonomia dhe jeta. 1996. - Nr 3. - Shtojcë. "Partneri juaj", -S. 30-31.

101. Drejtimet kryesore të politikës monetare të unifikuar të shtetit për vitin 2000" Banka Qendrore e Federatës Ruse // gazeta ruse.-1999.-№55.

102. Treguesit kryesorë të zhvillimit socio-ekonomik dhe ecurisë së reformës ekonomike në rajonin e Voronezh për vitin 1995. Goskomstat i Rusisë. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh. Mbledhja statistikore. // Voronezh 1996

103. Treguesit kryesorë të zhvillimit socio-ekonomik dhe progresit të reformës ekonomike në rajonin e Voronezh (9 muaj 1994). Goskomstat i Federatës Ruse. Departamenti i Statistikave Rajonale Voronezh. // Voronezh 1994

104. Pavlov B.S. Kapitali qarkullues i industrisë: Formimi dhe përdorimi. -M.: Financë, 1974. -143 f.

105. Pavlova L. N. Menaxhimi financiar në ndërmarrje dhe organizata tregtare. Menaxhimi i fluksit të parasë. M.: Financa dhe statistika, 1993.-160 f.

106. Parfanyak P. A. Kapitali qarkullues i industrisë socialiste. M., Gosfinizdat, 1950. - 238 f.

107. Perlamutrov V.L. Problemet e përdorimit të kapitalit qarkullues në industri. M.: Nauka, 1973. - 212 f.

108. Pindyck R., Rubinfeld D. Microeconomics: Abbr. korsi nga anglishtja / Shkencor red.: V. T. Borisovich, V. M. Polterovich, V. I. Danilov dhe të tjerët - M.: Ekonomi, Biznes, 1992.-510 f.

109. Letra e Bankës Qendrore të Federatës Ruse, datë 9 shtator 1991 Nr. 14-4/30 "Për operacionet bankare me kambial".

110. Pleshakova E.S. Mënyrat për të përmirësuar rritjen e kapitalit të vet qarkullues // Mbledhja ndëruniversitare. shkencore tr. Ministria e Arsimit të Lartë e RSFSR. M.: 1979. - fq 85-91.

111. Ekonomia politike: Fjalor / Nën. ed. O. I. Ozhereleva dhe të tjerët - M: Politizdat, 1990. 607 f.

112. Rregulloret për certifikimin e kontabilistëve profesionistë (miratuar nga Ministria e Financave e Federatës Ruse më 15 shkurt 1996 N 16-00-26-02) // Ekonomia dhe Jeta 1996. - Nr. 13.

113. Mesazhi i Presidentit të Federatës Ruse drejtuar Asamblesë Federale të datës 17.02.98. "Me forcat e përbashkëta në ngritjen e Rusisë (për situatën në vend dhe drejtimet kryesore të politikës së Federatës Ruse)" // Rossiyskaya Gazeta.-1998.-Nr

114. Mesazhi i Presidentit të Federatës Ruse drejtuar Asamblesë Federale të datës 30 Mars 1999 "Rusia në kthesën e epokave" // Rossiyskaya Gazeta.-1999.-Nr.

115. Mesazh nga Presidenti i Federatës Ruse Asambleja Federale nga 03/06/97 “Rendi në pushtet, rendi në vend (për situatën në vend dhe drejtimet kryesore të politikës së Federatës Ruse) // Rossiyskaya Gazeta - 1997. - Nr. 47.

116. Dekreti i Qeverisë së Federatës Ruse, datë 12 gusht 1998 Nr. 940 "Për procedurën e sigurimit të tatimpaguesve me shtyrje dhe (ose) plane këstesh për pagesën e taksave dhe pagesave të tjera të detyrueshme në 1998 buxhetin federal// Taksat dhe pagesat. -1998, nr 10. F. 8-9.

117. Rezoluta e Këshillit të Punës dhe Mbrojtjes së 23 korrikut 1931 “Për kapitalin qarkullues të shoqatave shtetërore, trusteve dhe organizatave të tjera // Mbledhja e urdhrave dhe e dekreteve për financat.-M. 1931 T. 6 - 123 f.

118. Rodionova V.M. Pyetje mbi thelbin dhe funksionet e financave sovjetike: Libër mësuesi. kompensim / Moskë. finlandez int. M.: B.I., 1987. - 75 f.

119. Rodionova V. M., Vavilov Yu A., Gogarenko L. I. Financa / ed. ed. Rodionova V. M. Shtëpia botuese: Financa dhe Statistikat, 1993 - 400 f.

120. Rodionova V.M., Fedotova M.A. Stabiliteti financiar i ndërmarrjes në kushtet e inflacionit. M.: Perspektiva, 1995. - 98 f.

121. Vjetari statistikor rus: Stat. Shtu. / Goskomstat i Rusisë. -M., 1999.-621 f.

122. Vjetari statistikor rus: Stat. Shtu. / Goskomstat i Rusisë. -M., 1997.-749 f.

123. Vjetari statistikor rus: Stat. Shtu. / Goskomstat i Rusisë. -M., 1998.-813 f.

124. Rusia në numër. 1995. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë. -M., 1995.-354 f.

125. Rusia në numër. 1996. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë. M.: Financa dhe statistika, 1996. - 400 f.

126. Rusia në numër. 1997. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë.-M.: 1997. -414 f.

127. Rusia në numër. 1998. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë.-M.: 1998. -427 f.

128. Rusia në numër. 1999. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë. -M.: 1999. -416 f.

129. Rusia në numër. 2000. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë.-M.: 2000. -396 f.

130. Rusia në numër. 2001. Koleksion i shkurtër statistikor / Goskomstat i Rusisë.-M.: 2001. -397 f.

131. Rotshtein L.A. Kapitali qarkullues në industri. M.: Financa dhe statistika, 1986. - 95 f.

132. Rusak N. A., Rusak V. A. Analiza financiare e një subjekti biznesi: Manuali referues Mn.: Shkolla e lartë. 1997 - 309 f.

133. Savitskaya G.V. Analiza e veprimtarisë ekonomike të një ndërmarrje: botimi i dytë, i rishikuar. dhe shtesë Mn.: IP Ecoperspective, 1998. - 498 f.

134. Sazonov P. Menaxhimi financiar i ndërmarrjes: probleme të reja dhe mundësi të reja // Gazeta financiare. -1993. Nr. 27 - 29.

135. Samuelson P. Economics: (Përkthyer nga anglishtja) T2 M.: MGP “Algon”, VNIISI, 1992-415 f.

136. Sanovich V. A. Modelet e menaxhimit të inventarit // Pod. Ed. M.I. Balasheviç. Mn.: Shkenca dhe teknologjia, 1986. - 319 f.

137. Semenenko A. I. Logjistika sipërmarrëse: Pjesa 2 Shën Petersburg: Shtëpia Botuese e Shën Petersburg. UEF, 1994.-175 f.

138. Mbledhja e urdhrave dhe dekreteve për financat. M, 1931. T. 14. - S.

139. Mbledhja e urdhrave dhe dekreteve për financat. M., 1922. T. 5. - F. 125.

140. Smirnov A. Kredia e faturave do të zvogëlojë mospagesat // Ekonomia dhe jeta. -1995. Nr. 48. - Ap. "Partneri juaj." - F. 39.

141. Fjalor enciklopedik sovjetik. M.: Enciklopedia Sovjetike, 1983.-1599C.

142. Solopenko M.I. Kapitali qarkullues i ndërmarrjeve dhe shoqatave M.: Financa, 1977. 125 f.

143. Situata socio-ekonomike në rajonin e Voronezh, janar 1998. Goskomstat i Rusisë. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh. Publikimi zyrtar. // Voronezh 1998.

144. Situata socio-ekonomike në rajonin e Voronezh, janar - dhjetor 1998. Goskomstat i Rusisë. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh. Publikimi zyrtar. // Voronezh 1999.

145. Situata socio-ekonomike në rajonin e Voronezh, janar-dhjetor 1999, Komiteti Shtetëror i Statistikave të Rusisë. Komiteti Rajonal i Statistikave Shtetërore Voronezh. Publikimi zyrtar. // Voronezh 2000.

146. Starkov R. F. Kapitali qarkullues: si të matet efikasiteti i përdorimit të tyre? // IVF. 1989. - Nr. 2. - fq 69-77.

147. Stoyanova E. S., Bykova E. V., Blank I. A. Menaxhimi i kapitalit qarkullues / Ed. E. S. Stoyanova. M.: Shtëpia Botuese Perspektiva, 1998. -128 f.

148. Stoyanova E.S. Financat e marketingut. M.: Perspektiva, 1994. - 87 f.

149. Stoyanova E.S. Menaxhimi financiar në kushtet e inflacionit. M.: Perspektiva, 1994. - 61 f.

150. Stoyanova E.S. Menaxhimi financiar: Praktika ruse. M.: Perspektiva, 1995. - 194 f.

151. Stone D., Hitching K. Kontabiliteti dhe analiza financiare: Kursi përgatitor / Përkth. nga anglishtja Yu. A. Ogibina Yu. A. et al: SHA Litera Plus, 1993. - 272 f.

152. Sychev N.G. Financa industriale: Libër mësuesi. Botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: Financa dhe statistika, 1982. - 390 f.

153. Teoria e statistikës: Teksti mësimor / pod. ed. R. A. Shmailova 2nd ed. shtoni. dhe riciklohen. -M.: Financa dhe statistika, 1998.-576 f.

154. Treshçevski I. Rregullorja e qeverisë ekonomia gjatë formimit të marrëdhënieve të tregut /Nën. ed. I. T. Korogodina. Voronezh: Shtëpia botuese. Universiteti Shtetëror Voronezh, 1998.-208 f.

155. White, Oliver W. Menaxhimi i prodhimit dhe inventarit në epokën e kompjuterit: Trans. nga anglishtja / e përgjithshme ed. dhe hyrje artikull nga A. A. Modin. M: Përparimi, 1978, - 304 f.

156. Menaxhimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve // Dosja e një financuesi. 1995. - Nr 1.-S. 5-20, Nr. 2. - F. 5-19.

157. Usatov I.A. Planifikimi i kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale. M., Gosfinizdat, 1961. - 213 f.

158. Usenko V. S. Përmirësimi i organizimit dhe planifikimit të kapitalit qarkullues në industri // Ndëruniversitar. Shtu. shkencore tr. Ministria e Arsimit të Lartë të RSFSR.-M„ 1979.-S. 75-84.

159. Usoskin M.M. Organizimi dhe planifikimi i kredisë: Teksti mësimor. -M.: Goskomizdat, 1961. 415 f.

160. Utkin E. A. Menaxhimi i kompanisë. M.: “Akalis”, 1996. - 516 f.

161. Ligji Federal datë 21 nëntor 1996 Nr. 129-FZ "Për Kontabilitetin" // Rossiyskaya Gazeta. 1996. - nr 228.

162. Fashchevsky V. N. Mbi aftësinë paguese të ndërmarrjeve. // Financë.-1996.-Nr. 11. -F.33-35.

163. Fjalor Enciklopedik Filozofik/Kr. ed. L. F. Ilçev, P. N.

164. Fedoseev, S. M. Kovalev, V. G. Panov M.: Sov. Enciklopedi, 1983.

165. Financa në menaxhimin e ndërmarrjeve / Ed. Kovaleva A. M. M.: Financa dhe statistika, 1995. - 160 f.

166. Financa e ndërmarrjes: Teksti mësimor. / E.I. Borodina, Yu.S. Golikova, N.V. Kolchina, Z.M. Smirnova / Ed. E.I. Borodina. M.: Bankat dhe Shkëmbimet, UNITET, 1995. -208 f.

167. Financë: Teksti mësimor / Ed. Kovaleva A.M - botimi i 2-të. M.: Financa dhe statistika, 1997.-336 f.

168. Fionin V. Treguesit e efikasitetit të menaxhimit // REEC. -1994, nr 8.-C, 60-65.

169. Khaiman D. N. Mikroekonomia moderne: analiza dhe zbatimi: Përkth. nga anglishtja: në 2 vëllime / Ed. S. V. Valdaitseva, - M.: Financa dhe statistika, 1992.-T. 2.-384s.

170. Khachaturova T., Dubovik Analiza e sigurisë Ndërmarrjet ruse kapital qarkullues. Labirinthet e shkëmbimit // Financier.-1998,- Nr. 12.-P.12-15.

171. Helfert E. Teknika e analizës financiare: Përkth. nga anglishtja Ed. L.P. Belykh. M.: Audit, UNITET, 1996. - 663 f.

172. Hicks J.R. Kostoja dhe kapitali. Per. nga anglishtja / Gjeneral ed. dhe hyrje Art. R. M. Entova- M.: Shtëpia botuese. grupi “Përparimi”, 1993. 488 f.

173. Holt R. N. Bazat e menaxhimit financiar. M.: Shtëpia botuese Delo Ltd., 1993.-513 f.

174. Khorin A. N. Analiza e burimeve financiare dhe çmimi i kapitalit të një ndërmarrje dhe kontabiliteti. -1994. Nr 1-4.

175. Khorin A. N. Analiza e kapitalit qarkullues N Kontabiliteti - 1994. Nr 6, - fq 23-26.

176. Cheremnykh Yu.N. "Analiza e sjelljes së trajektoreve të dinamikës së modeleve ekonomike kombëtare" M.: Nauka, 1982.

177. Chetyrkin E. M. Metodat e llogaritjeve financiare dhe tregtare. Botimi i 2-të, rev. dhe shtesë - M.: Shtëpia botuese Delo Ltd, 1995. - 320 f.

178. Shabanova N. N. Disa probleme të kredisë // Paraja dhe kredia. -1984. Nr 8.-S. 32-35.

179. Sheremet A.D., Negashev E.V. Analiza financiare në kushtet e tregut // Gazeta financiare, -1993.-№27-39,42,50-52.

180. Sheremet A. D., Protonov V.A. Analiza ekonomike prodhimit industrial. M., Shkolla e Lartë, 1984. - 312 f.

181. Sheremet A. D., Sayfulin R. S. Metodat e analizës financiare. M., INFRA-M, 1995.-176f.

182. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Financat e ndërmarrjes. M., IN-FRA-MD997 .-343 f.

183. Shim Jay K., Siegel Joel G. Menaxhimi financiar: Përkth. nga anglishtja M.: Informacion-botim. shtëpi Filin, 1996. 400 f.

184. Shemyatenkov V. G. Teoria e kapitalit. M.: “Mendimi”, 1977. - 224 s.

185. Ekonomia e ndërmarrjes: Teksti mësimor / bot. O.I. Volkova. M.: Infra-M, 1997.-416 f.

186. Ekonomia e ndërmarrjes: Teksti mësimor / bot. V.Ya. Khripacha. Minsk: Financë, kontabilitet, auditim, 1997. - 448 f.

187. Ekonomia e ndërmarrjes: Libër mësuesi për universitetet /V. Y. Gorfinkel, E. M. Kupryakov, V. P. Prasolova dhe të tjerët M.: Bankat dhe shkëmbimet, UNITET, 1996. - 368 f.

188. Analiza ekonomike e veprimtarive ekonomike të ndërmarrjeve dhe shoqatave. Libër mësuesi / Ed. S.B. Barnholtz dhe G.M. Tatsia. Botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: Financa dhe statistika, 1986. - 407 f.

189. Analiza ekonomike e aktiviteteve të ndërmarrjes / Ed. N.V. Dembinsky. Minsk: Shkolla e Lartë, 1981. - 309 f.

190. Shes A., Birkemeyer N., Ignatov A., Schauf T. Modernizimi i Ndërmarrjeve. A Literature Review University Bremen, 2000 - f.79.169

Ju lutemi vini re se tekstet shkencore të paraqitura më sipër janë postuar vetëm për qëllime informative dhe janë marrë nëpërmjet njohjes origjinale të tekstit të disertacionit (OCR). Prandaj, ato mund të përmbajnë gabime të lidhura me algoritme të papërsosur të njohjes. Nuk ka gabime të tilla në skedarët PDF të disertacioneve dhe abstrakteve që ne ofrojmë.

Propozime për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit qarkullues të OJSC NK Rosneft

Menaxhimi efektiv i aktiveve rrjedhëse është i rëndësishëm për një kompani për arsyet e mëposhtme:

Shuma e kapitalit qarkullues në shumë shoqëri është më shumë se gjysma e totalit të aktiveve të saj;

Menaxhimi optimal i kapitalit qarkullues çon në rritjen e të ardhurave dhe zvogëlon rrezikun e mungesës së mjeteve monetare të një kompanie;

Zgjidhja e çështjeve që lidhen me kapitalin qarkullues është një proces i vazhdueshëm dhe kërkon, krahasuar me të tjerat proceset e menaxhimit, më shumë kohë. Shuma e investuar në çdo pozicion aktiv aktiv mund të ndryshojë çdo ditë dhe duhet të monitorohet me kujdes për të siguruar përdorimin më produktiv të fondeve;

Menaxhimi i duhur i aktiveve korrente do të maksimizojë marzhet e fitimit dhe do të minimizojë rrezikun tregtar.

Qëllimi i zhvillimit të propozimeve për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes OJSC NK Rosneft, dhe rrjedhimisht rritjen e efikasitetit të organizatës, është, para së gjithash, krijimi i një sistemi racional të menaxhimit të burimeve, i cili do të synojë arritjen e qëllimet e përgjithshme taktike dhe strategjike të veprimtarive të saj.

Gjatë zbatimit të reformave në një organizatë objektivat strategjike rritja e efikasitetit të menaxhimit të kapitalit qarkullues do të jetë:

* menaxhimi i llogarive të arkëtueshme duke përdorur operacionet e faktoringut;

* maksimizimi i fitimeve, optimizimi i strukturës së kapitalit dhe, rrjedhimisht, sigurimi i stabilitetit financiar të tij.

Para së gjithash, për të realizuar këto detyra propozohet:

* zgjidhni me kujdes ndërmarrjet - kontraktorët, klientët;

* parashikojnë qartë çështjet e zgjidhjes në kushtet e kontratave;

* monitoroni vazhdimisht nivelet e inventarit dhe mundësisht reduktoni ato nëse është e nevojshme duke shitur prona të panevojshme jashtë.

* eksploroni rezervat e mundshme të prodhimit në mënyrë që të përmirësoni cilësinë, të zhvilloni fusha të reja të aktiviteteve të kompanisë, si dhe të zvogëloni kostot dhe në këtë mënyrë të rritni fitimet.

Është gjithashtu e nevojshme të parashikohet zvogëlimi i ndikimit të rreziqeve në aktivitetet e kompanisë.

Le t'i shqyrtojmë këto udhëzime në më shumë detaje.

1. Një nga fushat e rëndësishme të përmirësimit gjendjen financiare do të ketë ulje të nivelit të llogarive të arkëtueshme.

Menaxhimi i llogarive të arkëtueshme nuk kufizohet në ndryshimin e drejtpërdrejtë të treguesve specifikë, ai duhet të konsiderohet në mënyrë gjithëpërfshirëse me udhëzimet kompetente të menaxherit të lartë.

Llogaritë e arkëtueshme planifikohen të ndahen sipas kohës së shfaqjes së tyre:

· 0-30 ditë - puna me një borxh të tillë është planifikuar si pjesë e analizës operative dhe kontrollit;

· 90 ditë ose më shumë - punoni me një borxh të tillë përmes një agjencie grumbullimi.

Menaxhimi mjaft efektiv i llogarive të arkëtueshme është i mundur nëse ka kontroll të pavarur, për shembull, nga një organizatë faktoring. Në kornizat e shërbimit të faktoringut, faktori bankar zakonisht kontrollon disiplinën e pagesave, si dhe reputacionin e biznesit blerësi, kontrollon afatin e pagesës së furnizimeve nga debitorët, menaxhon rreziqe të ndryshme për furnizime të ndryshme me pagesa të shtyra, ndihmon furnitorët të ndërtojnë me kompetencë politikat tarifore dhe kufitare.

Detyra kryesore e faktoringut është të sigurojë një sistem të ngjashëm marrëdhëniesh me klientët, në të cilin furnitorët mund të ofrojnë pagesa të shtyra konkurruese për klientët pa përjetuar mungesë të kapitalit qarkullues. Kjo mund të jetë për shkak të financimit të hershëm të furnizimeve me pagesa të shtyra nga banka faktor në një mënyrë të përshtatshme për furnitorët.

Skema e faktorizimit duket si kjo:

1. Dorëzimi i mallrave me afate pagese të shtyra.

2. Dhënia e së drejtës për të kërkuar borxhe për furnizime ndaj Bankës (ose Faktorit).

3. Financim nga sasia e mallit të furnizuar (deri në 90%) menjëherë pas dorëzimit.

4. Pagesa për mallrat e dorëzuara.

5. Pagesa e fondeve të mbetura për furnizime minus komisioni i Factor.

Financimi kryhet në ditën e dorëzimit të dokumenteve për mallrat e dërguara. Shuma e pagesës së hershme është deri në 90% të shumës së dorëzimit. Gjendja e fondeve (nga 10%) minus komisioni i Factor kthehet pasi blerësit paguajnë për furnizimet.

Prandaj, furnizuesi merr mundësinë të planifikojë flukset e tij financiare pa u varur nga disiplinat e pagesave të blerësve, me besim në marrjen e pakushtëzuar të fondeve nga banka kundrejt faturave të pranuara për dorëzim me pagesë të shtyrë.

Faktoringu është shpesh i krahasueshëm me një kredi, megjithëse këto produkte financiare synojnë të plotësojnë nevoja të ndryshme të furnitorëve. Prandaj, organizatat zakonisht përdorin pagesat e hershme të marra si pjesë e shërbimeve të faktoringut për financimin e aktiviteteve, dhe burimet e kredisë - si investim ose inovacion.

Faktoringu ka një sërë avantazhesh ndaj kredisë. Kur servisoni duke përdorur faktoring, nuk ka nevojë të jepni kolateral ose të përgatitni një numër të madh dokumentesh. Është e nevojshme vetëm të njoftohen blerësit për ndryshimet në detaje në rast të pagesës për dorëzim. Shlyerja e kredisë është plotësisht e ngulitur drejtpërdrejt në thelbin e saj, gjë që kërkon që vetë furnizuesi të grumbullojë dhe të tërheqë nga qarkullimi sasinë përkatëse të burimeve monetare. Faktoringu nënkupton drejtpërdrejt kthimin e fondeve nga blerësit.

Shuma e kredisë këtu përcaktohet menjëherë, dhe shuma e financimit nuk është e kufizuar, ajo mund të rritet me rritjen e vëllimit të shitjeve të klientit. Prandaj, me faktoring, furnizuesi merr drejtpërdrejt para në sasinë e kërkuar dhe në afati i kërkuar. Gjithashtu, shlyerja e një kredie nuk garanton drejtpërdrejt marrjen e një të reje, por me faktorizimin kjo është sistematike.

Në kuadër të sistemit të faktoringut, së bashku me financimin, organizata bankare administron të arkëtueshmet nga furnitorët, duke i çliruar këta të fundit nga shumë punë praktike dhe analitike. Duke marrë nga banka të gjithë informacionin gjithëpërfshirës që është i mjaftueshëm për të marrë vendime të kualifikuara të menaxhimit, punonjësit e kompanisë furnizuese mund t'i kushtojnë drejtpërdrejt vëmendje zhvillimit të shitjeve, prodhimit, zgjidhjes së çështjeve organizative, ekonomike dhe të tjera, si dhe studimit të tregjeve.

Përparësitë e faktorizimit:

· Financime shtesë të pasigurta

· Përshpejtimi i qarkullimit të të arkëtueshmeve

· Reduktimi i humbjeve në rast vonese në pagesat nga blerësi

· Thjeshtimi i planifikimit të rrjedhës së parasë

· Rritja e qarkullimit

· Forcimi i kontrollit mbi pagesën e borxheve korrente

· Aftësia për t'u ofruar klientëve kushte fleksibël pagese

· Pagesa në kohë e taksave dhe kontratave të furnitorëve për shkak të disponueshmërisë së sasisë së kërkuar të kapitalit qarkullues

Është gjithashtu e rëndësishme të theksohet se me faktorizimin, banka mbulon drejtpërdrejt rreziqet kryesore që rrjedhin nga furnizuesi ose që lindin në lidhje me dërgesën me pagesë të shtyrë - rrezikun e pagesës me vonesë dhe mospagesës nga blerësi për dorëzimin.

Një vlerësim i efektivitetit të faktorizimit në aktivitetet e organizatave tregon të gjitha avantazhet e një instrumenti të tillë financiar. Mjafton të analizohet rritja e shitjeve të produkteve me kushtin e financimit dhe mbështetjes organizative thuajse të pakufizuar. Për më tepër, komisioni i bankës për faktoring zvogëlon shumën e të ardhurave nga dërgesat individuale, por një rritje në numrin e dërgesave rrit shumë vëllimin përfundimtar të të ardhurave dhe, për rrjedhojë, rezulton të jetë një faktor pozitiv për të ndikuar në relativën dhe absoluten. performancën e kompanisë.

Menjëherë pas përfundimit të marrëveshjes (zakonisht brenda 3 ditëve), banka transferon 80% të shumës së borxhit në llogarinë e furnitorit, dhe pjesa tjetër - 20% minus interesin mbi kredinë dhe komisionin transferohet pas mbledhjes së borxhit.

Norma e interesit për kredinë nuk ndryshon nga norma e zakonshme për kreditë afatshkurtra - 18% në vit, dhe shuma e komisionit është nga 3% e shumës së borxhit.

Komisioni është një tarifë për shërbimet e bankës, të cilat konsistojnë në analizimin dhe vlerësimin e kërkesave të furnitorit për klientët (debitorët), monitorimin e zbatimit të pagesave, transferimin e fondeve të marra në llogarinë e furnitorit dhe shërbime të tjera që parashikohen në marrëveshjen e faktoringut. . Ndryshe nga pagesat e interesit për një kredi, komisionet, si pagesat për shërbime të tjera, i nënshtrohen TVSH-së.

Le të shqyrtojmë një operacion faktorizimi, i cili është i dobishëm për OJSC NK Rosneft, pasi përshpejton qarkullimin e fondeve dhe nuk kërkon kosto të konsiderueshme.

Shuma totale e borxhit problematik është 485 milion rubla, banka do të sigurojë 80% sipas një marrëveshje faktoring (d.m.th., 388 milion rubla), dhe shuma e borxhit mund të mblidhet pas 98 ditësh, pastaj me një komision prej 3%. Shpenzimet e furnizuesit do të jenë:

a) interesi i kredisë:

388 * 18 * 98 / 365 * 100 = 19 milion rubla.

b) komisioni:

485 * 3% = 15 milion rubla;

c) gjithsej: 19+15= 34 milion rubla.

Fluksi shtesë i parave do të jetë 485 - 34 = 451 milion rubla.

Përdorimi i këtij operacioni do të çojë në një efekt pozitiv në parametrat e mëposhtëm:

Përshpejtimi i qarkullimit të të arkëtueshmeve;

Rritja e përfitimit të aktiveve rrjedhëse;

Rritja e stabilitetit financiar (ulja e kostove të kredisë bankare).

Menaxhimi efektiv i llogarive të arkëtueshme është një kusht i rëndësishëm dhe i domosdoshëm për më tej punë e suksesshme organizimi, pasi që drejtpërdrejt krijon parakushtet për rritje të shpejtë të biznesit dhe rritje të aftësive financiare të ndërmarrjes. Qarkullimi ekzistues tregtar përshpejtohet, paratë e lira akumulohen më tej, faturat e nevojshme paguhen në kohë, organizata mund të paguajë llogaritë e pagueshme në të njëjtën kohë me konkurrentët. Stabiliteti financiar i OJSC NK Rosneft do të forcohet, pasi rreziku i kredisë që lidhet me pagesën e debitorëve do të reduktohet.

2. Aktiviteti tjetër i rëndësishëm është optimizimi i nivelit të shpenzimeve të kompanisë së naftës. Uljet e kostos janë planifikuar në tre drejtime:

Shpenzimet operative;

Kostot kapitale;

Shpenzime të pakontrollueshme.

Shpenzimet operative pritet të reduktohen duke ulur kostot për shërbimet dhe materialet e përdorura në prodhim.

Ndër shpenzimet e pakontrollueshme, një vëmendje e veçantë është planifikuar t'i kushtohet transportit dhe taksave.

Një nga propozimet kryesore do të jetë optimizimi i nivelit të kapitalit qarkullues duke e racionalizuar atë.

Politika e propozuar e racionimit të kapitalit qarkullues përfshin:

1. Zhvillimi dhe zbatimi automatizimi kompleks sipas llogaritjeve të vlerës optimale të standardeve të kapitalit qarkullues.

2. Racionimi i bazës shkencore i sasisë optimale të rezervave për çdo lloj burimi material.

3. Sqarimi i normave dhe standardeve të kapitalit qarkullues gjatë ndryshimit të teknologjisë dhe organizimit të prodhimit, ndryshimit të çmimeve, tarifave dhe treguesve të tjerë.

Për të optimizuar sasinë e rezervave gjatë racionimit, është e nevojshme të merren parasysh pikat e mëposhtme:

1. Të mos përfshihen në racionimi inventarët që janë në magazina pa lëvizje prej më shumë se një viti, si dhe ato inventarë që kalojnë periudhën vjetore të përdorimit të tyre.

2. Të mos përfshihen pronat e tepërta të përdorura në mënyrë joefikase në standardizimin e inventarëve dhe të punës në vazhdim.

Për të optimizuar menaxhimin e inventarit, rekomandohet të merren parasysh grupet e mëposhtme të masave për të punuar me inventarin:

1. Racionalizimi i inventarëve për çdo lloj burimesh materiale sipas divizioneve dhe shërbimeve strukturore dhe funksionale të ndërmarrjes.

2. Krijimi i një banke të dhënash të rezervave të nënshfrytëzuara sipas divizioneve funksionale.

3. Zhvillimi i masave për përfshirjen e shërbimeve funksionale të ndërmarrjes në prodhimin dhe shitjen e inventarëve të papërdorur.

4. Sjellja në departamentet dhe shërbimet strukturore dhe funksionale të një detyre strikte për shitjen e aktiveve jolikuide.

5. Kryerja e inventarizimit tremujor të stoqeve me jetëgjatësi në magazina më shumë se 1 vit me qëllim identifikimin e pasurisë së tepërt, të përdorur në mënyrë joefikase.

6. Bazuar në rezultatet e inventarit dhe auditimit teknologjik, kryeni punë për të përfshirë në prodhimin e materialeve me afat më shumë se një vit në bazë të mundësisë së zëvendësimit.

7. Analiza periodike (të paktën një herë në tremujor) e qarkullimit të inventarit, respektimi i standardeve të inventarit.

8. Përcaktimi i nevojës për burimet financiare për blerjen e mallrave dhe materialeve për të siguruar kontroll mbi përdorimin e synuar dhe racional të kapitalit qarkullues dhe standardeve të inventarit.

9. Sigurimi i përmirësimit të mëtejshëm të planifikimit të mallrave dhe flukseve të parasë.

10. Tërheqja e kreditorëve.

Një mekanizëm për arritjen e optimizimit të menaxhimit të inventarit është edhe organizimi i punës për mbajtjen e një tenderi për blerjen e inventarëve direkt nga furnitorët, duke anashkaluar ndërmjetësit.

Për të identifikuar furnitorët që ofrojnë asete materiale të cilësisë më të lartë me çmimet më të ulëta, si dhe për të zhvilluar forma të reja prokurimi, organizohet oferta konkurruese (tenderë). Qëllimi i zhvillimit të një tenderi për blerjen e pajisjeve industriale është arritja e një ekuilibri optimal të parametrave: çmimi, cilësia, dorëzimi në kohë.

Gjatë tenderit për prokurimin e pajisjeve industriale, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet aspekteve të mëposhtme:

Pajtueshmëria nga furnitorët me nivelin e kërkuar të cilësisë së vlerave të furnizuara;

Kontrollimi i besueshmërisë së furnitorëve;

Çmimi minimal i materialeve të furnizuara;

Pajtueshmëria e materialeve të furnizuara me kërkesat teknologjike të dokumentacionit rregullator për produktet;

Kushtet optimale të pagesës për kompaninë.

Për të menaxhuar në mënyrë efektive inventarin, mund të rekomandohet gjithashtu optimizimi i menaxhimit të kostos së organizatës. Menaxhimi i kostos arrihet duke minimizuar kostot, përkatësisht përmes menaxhimit të strukturës dhe përdorimit racional të burimeve materiale, punës, energjisë, burimeve financiare për të gjitha llojet e aktiviteteve dhe përfshin përdorimin e mekanizmave të optimizimit të mëposhtëm:

1. Normat dhe standardet e kostos bazuar në llogaritjet miratohen dhe mirëmbahen në një version makinerie. Normat dhe standardet rregullohen duke marrë parasysh rezultatet e zbatimit të masave organizative dhe teknike, propozimet e racionalizimit, shpikje.

2. Planifikimi i të gjitha llojeve të kostove variabile për prodhimin e shërbimeve në bazë të normave dhe standardeve.

3. Llogaritja e kërkesave për burime dhe kostot e planifikimit për krijimin e një produkti të ri, zhvillimin e kapaciteteve prodhuese, sigurimin e cilësisë së produktit.

Nisur nga fakti se në aktivitetet e mësipërme ishte planifikuar rritja e të ardhurave nga shitjet me 13.8% dhe kostoja me 13.7%, ne do të hartojmë një plan për të ardhurat dhe shpenzimet për vitin e planifikuar.

Tabela 11 - Parashikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve të OJSC NK Rosneft në periudhën e planifikimit

Emri i treguesit	Periudha e planifikimit	Ndryshimi, %

Kostoja e shitjeve
Fitimi (humbja) bruto
Shpenzimet e biznesit
Shpenzimet administrative
Fitimi (humbja) nga shitjet
Të ardhura nga pjesëmarrja në organizata të tjera
Interesi i arkëtueshëm
Interesi i pagueshëm
Të ardhura të tjera
Shpenzime të tjera
Fitimi (humbja) para tatimit
Tatimi aktual mbi të ardhurat
Ndryshimi në aktivet tatimore të shtyra
Ndryshimi në detyrimet tatimore të shtyra

Fitimi neto (humbja)

Si rezultat i llogaritjeve, shuma e fitimit neto do të jetë 1,406,199 mijë rubla.

Le të paraqesim ndryshimet në treguesit kryesorë financiarë në periudhën e planifikimit (Figura 12)

Figura 12 - Ndryshimet në të ardhura dhe shpenzime në periudhën e planifikimit

Gjithashtu, për të përmirësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes, këshillohet ulja e nivelit të inventarëve duke optimizuar ambientet e magazinës ose duke përmirësuar logjistikën. Ato mund të reduktohen me 20%. Në terma monetarë, ato do të arrijnë në 76,849 milion rubla.

Një rënie në nivelet e inventarit do të sjellë një ulje proporcionale të llogarive të pagueshme në terma të shlyerjeve me furnitorët, pasi shumica e kontratave me ta për furnizimin e materialeve u lidhën në një bazë të shtyrë. Proceset inflacioniste mund të ndikojnë në nivelin e llogarive të pagueshme, por vetëm pak, pasi organizata ka kryesisht kontrata afatgjata me furnizues të besueshëm.

Le të shfaqim llogaritë e planifikuara të pagueshme në tabelën 12.

Tabela 12 - Llogaritë e pagueshme të parashikuara për periudhën e planifikimit

Rritja e nivelit të pagave do të ndodhë në masën e inflacionit për periudhën e planifikimit - 4.5%. Prandaj, borxhi ndaj personelit do të rritet me një përqindje përkatëse. Borxhi ndaj kreditorëve të tjerë është planifikuar të reduktohet me 10%, pasi përmban borxhe të prapambetura që nuk kërkohet për arkëtim. Borxhi për taksat dhe tarifat do të rritet për shkak të rritjes së tatimit mbi të ardhurat.

Kështu, llogaritë e pagueshme do të ulen me 2.55%.

Siç u tha më lart, ulja e nivelit të llogarive të arkëtueshme është planifikuar me 485 milion rubla. deri në shumën prej 847,198 milion rubla.

Duke marrë parasysh ndryshimet në treguesit e mësipërm, ne do të hartojmë një bilanc parashikimi për organizatën OJSC NK Rosneft, i cili pasqyrohet në Tabelën 13, për të llogaritur efektivitetin e veprimeve të përshkruara më sipër bazuar në këtë bilanc.

Tabela 13 - Parashikimi i bilancit të OJSC NK Rosneft për periudhën e planifikimit, mijë rubla.

Emri i treguesit		Periudha e planifikimit

I. MJETET JOKURTARE
Asetet jomateriale
Asetet fikse
Ndërtim i papërfunduar
Rezultatet e hulumtimit
Investimet financiare afatgjata
Aktivet tatimore të shtyra
Mjete të tjera afatgjata
TOTALI për seksionin I
II. MJETET KURENTE

Tatimi mbi vlerën e shtuar mbi aktivet e blera
Llogaritë e arkëtueshme
Investimet financiare afatshkurtra
Paratë e gatshme
Mjete të tjera rrjedhëse
TOTALI për seksionin II
BALANCE (shuma e rreshtave 190 + 290)

III. KAPITALI DHE REZERVAT
Kapitali i autorizuar
Aksionet e veta të blera nga aksionarët
Rivlerësimi i aktiveve afatgjata
Kapital shtesë
Kapitali rezervë
Fitimet e pashpërndara (humbje e pambuluar)
TOTALI për seksionin III
IV. DETYRIMET AFATGJATA
Kredi dhe kredite
Detyrimet tatimore të shtyra
Detyrimet e vlerësuara
Detyrime të tjera afatgjata
TOTALI për seksionin IV
V. DETYRIMET AFATSHKURT
Kredi dhe kredite
Llogaritë e pagueshme
Të ardhura të shtyra
Detyrimet e vlerësuara
Instrumentet financiare afatshkurtra
Detyrime të tjera korrente
TOTALI për seksionin V

Kështu, në fund të periudhës së planifikimit, ndërmarrja do të ketë një rritje të flukseve të parave të lira në shumën 1,951,374 mijë rubla.

Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e pronës. Mjetet afatgjata u rrit me 700,000 mijë rubla. ose 20.9%. Asetet rrjedhëse u rritën me 2,259,831 mijë rubla, ose 138.62%. Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e burimeve të financimit. Kapitali i vet u rrit me 1,406,199 mijë rubla. Detyrimet afatshkurtra u rritën me 153,633 mijë rubla, ose 11.68%. Detyrimet afatgjata nuk kanë ndryshuar. Monedha e bilancit u rrit me 1,559,831 mijë rubla, ose 31.32%.

Le të analizojmë se si do të ndryshojë gjendja financiare e ndërmarrjes si rezultat i këtyre ndryshimeve, për të cilat do të hartojmë tabelën 14.

Tabela 14 - Gjendja financiare e parashikuar

Treguesit

1. Kapitali i vet (burimet e fondeve të veta):
2. Mjetet afatgjata.
3. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues (klauzola 1 - klauzola 2)
4. Kreditë afatgjata dhe fondet e marra hua
5. Disponueshmëria e kapitalit të vet punues dhe të huazuar afatgjatë (kapitali qarkullues i përhershëm) (klauzola 3 + klauzola 4)
6. Kreditë dhe kreditë afatshkurtra
7. Shuma totale e kapitalit të vet punues dhe të huazuar
8. Inventari total (përfshirë TVSH-në për aktivet e blera)
9. Teprica (+), mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues për formimin e inventarëve (klauzola 3 - pika 8).
10. Teprica (+), mungesa (-) e kapitalit të vet qarkullues dhe e kapitalit të huazuar afatgjatë për formimin e rezervave (klauzola 5 - pika 8).
11. Teprica (+), mungesa (-) e shumës totale të kapitalit të vet qarkullues dhe kapitalit të huazuar afatgjatë për formimin e rezervave (klauzola 7 - pika 8).
12. Treguesi me tre komponentë i llojit të stabilitetit financiar.
13. Lloji i stabilitetit financiar	Gjendje financiare normalisht e qëndrueshme	Gjendje financiare absolutisht e qëndrueshme

Kështu, të gjitha masat e marra për të përmirësuar menaxhimin e kapitalit qarkullues mund të çojnë në një rritje të parametrave individualë (rritje e qarkullimit të kapitalit qarkullues) dhe një përmirësim të gjendjes financiare në tërësi.

Bazuar në rezultatet e analizës, mund të konkludojmë se organizata në vitin 2014 ka funksionuar mjaft sukses, në mënyrë të qëndrueshme dhe ka një tendencë për përmirësimin e gjendjes financiare të organizatës.

Llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme luajnë një rol të madh në burimet e fondeve për TMK Garant LLC. Prandaj, gjatë analizës së llogaritjeve, është e arsyeshme të studiohet përbërja dhe struktura e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve, si dhe ndryshimet që kanë ndodhur.

Llogaritë e arkëtueshme në fund të vitit 2014 arritën në 24,067,000 milion rubla, dhe teprica e llogarive të pagueshme arriti në 25,304,000 milion rubla. Pagesat e ndërsjella janë për personin, por jo në dëm të organizatës, pasi teprica totale e llogarive të pagueshme është 1,237,000 milion rubla. Kjo situatë nuk sjell përkeqësim të gjendjes financiare, pasi TMK Garant LLC e përdor këtë borxh si burim të tërhequr në momentin e studimit.

Është e nevojshme të monitorohet raporti i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve: një mbizotërim i lartë i llogarive të arkëtueshme krijon një kërcënim për stabilitetin financiar të organizatës dhe bën të nevojshme tërheqjen e fondeve shtesë; një tepricë e llogarive të pagueshme mbi llogaritë e arkëtueshme mund të çojë në falimentimin e organizatës;

Kontrolloni politikën e diversifikimit në lidhje me debitorët, d.m.th. fokusimi në rritjen e numrit të tyre për të reduktuar rrezikun e mospagesës nga një ose më shumë klientë të mëdhenj;

Monitoroni vazhdimisht statusin e shlyerjeve për borxhet e prapambetura;

Klasifikimi i blerësve në varësi të llojit të produktit, vëllimit të blerjeve, aftësisë paguese, historisë së marrëdhënieve të kredisë dhe kushteve të propozuara të pagesës;

Duke pasur të dhëna operative për borxhin e vonuar, është e nevojshme të fillohet puna e kërkesave - dërgimi i njoftimeve - kërkesave me të gjitha llogaritjet e gjobave për borxhin e vonuar;

Zhvilloni modele të ndryshme kontratash me kushte fleksibël pagese, në veçanti duke u ofruar klientëve zbritje për pagesë të hershme, sepse një ulje e çmimit çon në rritjen e shitjeve dhe intensifikon fluksin e fondeve.

Një nga masat më efektive të propozuara në punë dhe që lejon maksimizimin e fitimeve dhe zvogëlimin e rrezikut të llogarive të arkëtueshme të vonuara është një sistem zbritjesh dhe gjobash për palë të tilla si: Elektroavtomat OJSC, Buxheti Federal i Shtetit institucioni arsimor më të larta arsimi profesional"Universiteti Teknologjik Kombëtar i Kërkimit të Kazanit", Institucioni Federal i Thesarit "Komisariati Ushtarak i Republikës së Tatarstanit", Shoqëri aksionare"KZSK-Silicon". Gjithashtu, përmirësimi i drejtimit të llogarive të arkëtueshme përfshin vlerësimin e besueshmërisë së blerësit. Organizata duhet të krijojë një sistem për vlerësimin e besueshmërisë së palës tjetër bazuar në një analizë të punës me të. Të gjithë klientët u grupuan në katër grupe sipas nivelit të besueshmërisë: rreziku; vëmendje e shtuar; klientë të besueshëm; klientë "të artë". Për të marrë një vendim përfundimtar për dhënien e një kredie tregtare për një furnizues të caktuar, një organizatë mund të krijojë një të veçantë njësi strukturore- komisioni i kredisë ose komisioni i kredisë. Një nga masat për menaxhimin e të arkëtueshmeve është sigurimi i efektivitetit të sistemit të motivimit që synon zvogëlimin e vëllimit të arkëtimeve të vonuara dhe sigurimin e interesit të secilit punonjës për arritjen e nivelit të planifikuar të arkëtimeve.

Kur formoni një politikë për administrimin e llogarive të pagueshme, është e nevojshme të ndryshoni me qëllim disa kushte të shlyerjeve me kreditorë të tillë si: Alesia LLC, Diias S.A., Formula SB LLC, TD TINKO LLC. Si një mënyrë për të zgjidhur problemin, unë propozoj ose rritjen e shumës së pagesave ndaj debitorëve ose uljen e shumës së pagesave ndaj kreditorëve. Për të rritur numrin e ditëve të qarkullimit të llogarive të pagueshme dhe për të ulur kostot e pagesave, furnitorët duhet të rishqyrtojnë marrëdhëniet kontraktuale me furnitorët.

Kushtet e reja për shlyerjet me kreditorët, që nënkuptojnë një periudhë të gjatë përdorimi të llogarive të pagueshme, duke lejuar sigurimin e mjaftueshmërisë së fondeve në të gjitha periudhat që nga data e raportimit.

Zbatimi i një numri masash të thjeshta dhe efektive për të përmirësuar punën me kreditorët ju lejon të përmirësoni performancën e organizatës, duke përfshirë gjendjen e aftësisë paguese dhe likuiditetin e aktiveve. Këto masa lidhen, para së gjithash, me zgjedhjen e një furnizuesi, koordinimin dhe përzgjedhjen e kushteve të dorëzimit, përmirësimin e kontrollit mbi transaksionet me kreditorët dhe motivimin e stafit.

Ne do të llogarisim efikasitetin ekonomik të masave të propozuara për të përmirësuar menaxhimin e kapitalit qarkullues në TMK Garant LLC.

1. Zgjidhja e kërkesave të ndërsjella. Kështu, shuma e të arkëtueshmeve në aktivin e bilancit do të ulet, dhe shuma e llogarive të pagueshme do të ulet në pasivin e bilancit.

2. Lidhja e një marrëveshje cedimi. Si rezultat i lidhjes së marrëveshjes së cedimit, TMK Garant Sh.PK do të ketë rritje të shumës së mjeteve dhe ulje të shumës së të arkëtueshmeve.

Rekomandohet të përdoret shuma shtesë e fondeve të marra për të shlyer llogaritë e pagueshme.

Si rezultat, në anën e detyrimeve të bilancit, llogaritë e pagueshme dhe fitimet e pashpërndara do të ulen, dhe në anën e aktiveve të bilancit, shuma e të arkëtueshmeve do të ulet.

3. Ofrimi i zbritjeve jo në terma monetarë, si ulje e detyrimit për të paguar materialin, por në formën e një bonusi shtesë në pagesën e materialit.

4. Shitja e inventarit të tepërt me vlerë kontabël.

Si rezultat i shitjes së artikujve të inventarit të papërdorur, TMK Garant LLC do të rrisë të ardhurat nga shitjet dhe gjendjet e parave të gatshme dhe do të reduktojë inventarët.

Rritja e kapitalit neto dhe e kapitalit qarkullues do të ulë nivelin e llogarive të pagueshme. Kjo do të ndikojë gjithashtu në vlerat e raporteve financiare, duke i sjellë vlerat e tyre në vlera më racionale, gjë që do t'i lejojë organizatës të ruajë aftësinë paguese afatshkurtër dhe afatgjatë në nivelin e duhur. Afati kohor për shlyerjen e mundshme të detyrimeve do të reduktohet, gjë që do të lejojë kësaj organizate në klasën e tretësve. Raporti i llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme do të marrë një vlerë racionale, ku llogaritë e arkëtueshme tejkalojnë llogaritë e pagueshme. Stabiliteti financiar do të rritet, gjë që do të ndikojë pozitivisht në aftësinë kreditore të organizatës, shkalla e rrezikut në aktivitetet e organizatës do të minimizohet në drejtim të mos shlyerjes së borxheve dhe nivelit të ulët të aftësisë paguese. Duke ulur koston e mallrave/punës (shërbimeve) të SH.PK TMK Garant, duke rritur volumin e zbatimit të tyre dhe duke ulur kostot e zbatimit të tyre, do të rritet rentabiliteti dhe rrjedhimisht niveli i rentabilitetit dhe efikasitetit të SH.PK TMK Garant në tërësi. .

Ndërtimi i një sistemi më efektiv të planifikimit financiar në një kompani do të parandalojë veprimet e gabuara dhe do të përfitojë nga mundësitë që nuk janë përdorur më parë. Ju lejon të parashikoni aktivitetet financiare organizimi, për të formuar një strukturë të ardhurash dhe kostosh, për të siguruar aftësinë paguese të vazhdueshme të saj. Rrjedhimisht, stabiliteti financiar i organizatës dhe vlerësimi i saj i kreditit do të rritet.

Masat e propozuara duhet të përmirësojnë reputacionin dhe klasën e aftësisë kreditore të huamarrësit, e cila nga ana tjetër do të ofrojë një mundësi për të marrë kredi preferenciale, domethënë, do të rritet kufiri i kredisë, do të ulet interesi i kredisë dhe mundësia për të marrë një kredi pa kolateral, dhe shanset e marrjes së një kredie do të rritet. Organizata do të bëhet më tërheqëse për investitorët, bankat dhe furnitorët.

3.2 Propozime për zhvillim politikë reddit

TMK Garant LLC

Për momentin, zhvillimi dhe zbatimi i politikës së kredisë luan një rol të rëndësishëm në rritjen e efikasitetit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të çdo organizate.

Politika e kredisë është një grup rregullash që rregullojnë sigurimin e pagesës së shtyrë për klientët e një organizate dhe një listë veprimesh për mbledhjen e të arkëtueshmeve.

Më shpesh, qëllimi i politikës së kredisë është t'u sigurojë klientëve të organizatës kushte konkurruese në mënyrë që të rrisë shitjet dhe përfitimin e organizatës. Detyra e politikës së kredisë është të arrijë një ekuilibër midis nevojës për të minimizuar rrezikun e falimentimit dhe nevojës për të maksimizuar kthimin në aktivet e organizatës.

Një politikë kreditore e zhvilluar siç duhet bën të mundur rritjen e ndjeshme rrjedhjen e parasë dhe të kompensojë rrezikun që merr TMK Garant LLC duke dhënë një pagesë të shtyrë për mallra/shërbime.

Zhvillimi i politikës së kredisë së një organizate përfshin zgjidhjen e detyrave të mëposhtme:

Periudha kohore gjatë së cilës klientit i jepet një pagesë e shtyrë (që përcakton afatin e kredisë);

Përcaktimi i kufijve të borxhit (bazuar në vlerësimin e kreditit të klientit);

Sistemi i punës me llogaritë e arkëtueshme (treguesit që pasqyrojnë shkeljet, përkujtuesit, pretendimet, etj.);

Disponueshmëria dhe madhësia e zbritjeve të parashikuara për pagesë para datës së caktuar.

Një politikë efektive kreditore e një organizate duhet të jetë një mjet shumë domethënës për menaxhimin e të arkëtueshmeve të TMK Garant LLC.

Në praktikën moderne financiare dhe tregtare, shitja e mallrave (punëve, shërbimeve) me pagesë të shtyrë është bërë e përhapur.

Si rezultat i operacioneve të tilla, llogaritë e arkëtueshme formohen në llogaritë e organizatës. Është e rëndësishme që TMK Garant LLC të parandalojë investimet e tepërta (ngrirjen) e fondeve të saj në llogaritë e arkëtueshme.

Përndryshe, kjo mund të çojë në devijime të panevojshme të burimeve financiare, një ulje të nivelit të aftësisë paguese të organizatës, një rritje të kostove të mbledhjes së borxhit dhe, si pasojë, një ulje të përfitimit të kapitalit qarkullues dhe kapitalit të përdorur.

Kur shitjet me kredi rriten, menaxhmenti mund të përballet me probleme serioze për shkak të mungesës së parave të gatshme. Meqenëse në këtë rast TMK Garant LLC e privon veten nga lëvizshmëria, lind rreziku i falimentimit. Probleme të tilla likuiditeti janë rezultat i një sasie të pamjaftueshme kapitali për të siguruar sasinë e nevojshme të parave për të paguar borxhet e veta.

Sigurimi i afateve më të gjata të shtyra të pagesës mund të ndikojë ndjeshëm në nivelin e "cilësisë" së të arkëtueshmeve dhe të rrisë rrezikun e mospagesës. Vendosja e kushteve më të shtrënguara të kredisë mund të rezultojë në reagime negative të klientëve dhe ulje të shitjeve. Periudha për të cilën jepet një pagesë e shtyrë duhet objektivisht të varet nga dy faktorë:

1) kushtet e punës me furnitorët. Për të parandaluar boshllëqet në para dhe mungesën e vazhdueshme të fondeve për të paguar detyrimet e saj, shtyrja e pagesës që u ofrohet klientëve të organizatës nuk mund të jetë më e madhe se shtyrja që merr TMK Garant LLC kur punon me furnitorët e saj kryesorë. ato. periudha e shlyerjes për llogaritë e pagueshme duhet të jetë më e gjatë se periudha e arkëtimit për të arkëtueshmet;

2) kushtet e tregut, pra kushtet në të cilat operojnë konkurrentët. Nëse tregu dominohet nga dërgesat me një pagesë të shtyrë prej 30 ditësh, atëherë për të ruajtur konkurrencën e saj, TMK Garant LLC nuk do të mund të punojë me parapagim.

Llogaritë e arkëtueshme të një organizate do të thotë që disa nga mallrat u lëshuan klientëve pa pagesë paraprake, domethënë, në thelb, organizata u jep klientëve një hua falas. Një vonesë në marrjen e fondeve nga disa blerës të mëdhenj mund të krijojë vështirësi serioze financiare për një organizatë, pasi aftësia paguese e saj varet plotësisht nga integriteti i blerësit.

Për të reduktuar të arkëtueshmet e TMK Garant LLC, këshillohet të përmirësohet sistemi i shlyerjeve me klientët, duke përfshirë kontrollin e detyrueshëm gjatë periudhës së formimit të arkëtimeve, punën e shpejtë me pagesë të vonuar (telefonografi, letra zyrtare), përdorimi i një sistemi zbritjesh, pagesa paraprake dhe përdorimi i një forme pagese kambiali.

Sh.PK “TMK Garant” është e interesuar të zvogëlojë shumën e llogarive të arkëtueshme, pasi kjo sjell përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues në sferën e qarkullimit dhe rrjedhimisht shfrytëzimin më efikas të kapitalit qarkullues në përgjithësi.

Reduktimi, për shembull, i madhësisë së llogarive të arkëtueshme transaksionet e mallrave të përmirësojë performancën e planit të furnizimit sipas kontratave, planeve të fitimit dhe rentabilitetit. Një ulje e kapitalit qarkullues në llogaritjet e tjera nënkupton një përdorim më të plotë të tyre për qëllimin e synuar, pasi ato nuk largohen nga sfera e prodhimit.

Fondet në llogaritë e arkëtueshme tregojnë një devijim të përkohshëm të fondeve nga qarkullimi i organizatës, i cili shkakton një nevojë shtesë për burime dhe mund të çojë në një situatë të tensionuar financiare. Në procesin e menaxhimit të llogarive të arkëtueshme, TMK Garant LLC, si parashikim, duhet të zhvillojë një sistem fleksibël kontratash që do të parashikonte ose parapagimin e produkteve (të plota ose të pjesshme), ose lëshimin e një faturë të përkohshme, ose çmimin fleksibël në varësi të indeksin e inflacionit, dhe të vlerësojë ndikimin e këtyre masave në rezultatet financiare.

Shuma e të arkëtueshmeve të një organizate ndikohet nga:

Vëllimi total i shitjeve dhe pjesa e shitjeve në të në kushtet e pagesës pasuese;

Kushtet e marrëveshjeve me blerësit dhe klientët;

Politika e mbledhjes së llogarive të arkëtueshme, disiplinën e pagesës blerësit;

Gjendja e Kontabilitetit: Kontabilisti duhet, kurdoherë që është e mundur, të synojë një numër të madh blerësish në mënyrë që të reduktojë rrezikun e mospagesës nga një ose më shumë blerës të mëdhenj.

Një rritje në llogaritë e arkëtueshme e shoqëruar me një rritje në periudhën e shtyrë të pagesës sjell humbje për shkak të ndryshimeve në fuqinë blerëse të fondeve.

Në kushtet e inflacionit, çdo shtyrje e pagesës çon në faktin se organizata në të vërtetë merr vetëm një pjesë të kostos së produkteve të shitura.

Prandaj, ekziston nevoja për të vlerësuar mundësinë e ofrimit të një zbritjeje për pagesë të hershme.

Duke marrë parasysh sa më sipër, ne do të vlerësojmë efektivitetin financiar të politikës së kreditimit të TMK Garant LLC, me fjalë të tjera, do të llogarisim efektin e sigurimit të një pagese të shtyrë për produktet e shitura.

LLC "TMK Garant" për momentin, këshillohet të vlerësohen ndryshimet në politikën aktuale të kredisë së organizatës në mënyrë që të lirohet kapitali qarkullues dhe të merret fitim shtesë nga shitja e produktit.

Kushtet e reja të kredisë ofrojnë një zbritje prej 3.5% kur klientët paguajnë për produktet brenda 14 ditëve. Në këtë rast, periudha totale e shtyrë e pagesës është 90 ditë. Shitjet dhe shpenzimet kryhen nga TMK Garant LLC çdo ditë gjatë gjithë vitit.

Pritet që ndryshimi i politikës së kreditimit të ndikojë në rritjen e vëllimeve të shitjeve të TMK Garant LLC me 22%.

Le të llogarisim efektivitetin e ndryshimeve në politikën e kredisë dhe sasinë e kapitalit qarkullues të çliruar si rezultat i rritjes së shitjeve.

Rritja e vëllimeve të shitjeve me ndryshimet në politikën e kredisë së TMK Garant LLC do të jetë: 11,000,000 mijë rubla. * 22% = 2,420,000 mijë rubla.

Periudha mesatare e qarkullimit të të arkëtueshmeve gjatë ndryshimit të politikës së kredisë së TMK Garant LLC:

0,7 * 14 ditë + (1-0,7) * 90 ditë = 36,8 ditë

Le të llogarisim një numër ndryshimesh në nivelin e shumës mesatare të të arkëtueshmeve të TMK Garant LLC.

Niveli i parashikuar i llogarive të arkëtueshme:

11,000,000 mijë rubla. + 2,420,000 mijë rubla. / 365 ditë * 36,8 / 365 ditë = 36,767,12 * (36,8/365) = 36,767,12 * 0,1 = 3,676,712 mijë rubla.

Fitimi nga rritja e shitjeve të produkteve të TMK Garant LLC:

2,420,000 mijë rubla. * (1-0,902) = 237,160 mijë rubla.

Kostot alternative të TMK Garant LLC në lidhje me aplikimin e kushteve të reja të politikës së kredisë ishin:

(11,000,000 mijë rubla + 2,420,000 mijë rubla) * 0,7 * 0,035 = 328,790 mijë rubla.

Meqenëse fitimi i përgjithshëm nga vëllimi shtesë i shitjeve dhe shuma e kursimeve alternative (nga lirimi i fondeve nga të arkëtueshmet) tejkalon shumën kostot oportune Prandaj, TMK Garant LLC mund të vendosë të ndryshojë politikën e saj të kredisë.

Analiza e të dhënave në Kapitullin 2 na lejon të konkludojmë se nëse merren masa për përmirësimin e menaxhimit të aktiveve rrjedhëse, TMK Garant LLC do të jetë në gjendje të përmirësojë strukturën e bilancit. Po, shpërndajeni kapitali neto do të rritet dhe, në përputhje me rrethanat, pjesa e kapitalit të marrë hua do të ulet. Shuma e llogarive të pagueshme do të reduktohet ndjeshëm.

TMK Garant LLC i jepet mundësia për të përmirësuar përbërjen dhe strukturën e aseteve rrjedhëse. Asetet me rrezik të lartë (llogaritë e arkëtueshme, aktivet materiale të papërdorura) do të reduktohen në përbërjen e aktiveve rrjedhëse. Llogaritë e arkëtueshme do të ulen. Inventari i organizatës do të ulet.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues pas zbatimit të masave do të rritet. Kështu, qarkullimi i kapitalit qarkullues u përshpejtua. Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues shoqërohet me rritje të xhiros së inventarëve dhe të arkëtueshmeve. Kohëzgjatja e qarkullimit të mjeteve rrjedhëse është ulur. Në të njëjtën kohë, periudha e arkëtimit për të arkëtueshmet është zvogëluar. Afati i ruajtjes së inventarit do të reduktohet. Pjesa e parave të gatshme në shumën totale të aktiveve rrjedhëse do të rritet, domethënë, pjesa e aktiveve rrjedhëse me rrezik të ulët është rritur.

Në kapitujt 3.1 dhe 3.2, ne propozuam masa për të përmirësuar menaxhimin e aftësisë paguese dhe aftësisë kreditore të organizatës TMK Garant LLC. Tani është e nevojshme të vlerësohet efektiviteti i masave të propozuara.

Sipas mendimit tonë, këshillohet që kjo organizatë të zgjedhë një model agresiv të menaxhimit të kapitalit qarkullues, domethënë të rrisë aktivet korrente duke rritur rritjen e punës dhe shërbimeve, të rrisë paratë e gatshme dhe të nivelojë raportin e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve.

konkluzioni

Problemi i menaxhimit të kapitalit qarkullues është i rëndësishëm për çdo sistem ekonomik. Struktura moderne organizative e shumicës së subjekteve të biznesit fsheh objektin e menaxhimit dhe e bën atë të lokalizuar dobët për menaxherin. Si rezultat, menaxhimi i kapitalit qarkullues praktikisht nuk kryhet, dhe dinamika e tij varet nga ndikimet e jashtme dhe të rastësishme të brendshme. Në këtë kontekst, problemi i një kombinimi të qëndrueshëm të qëllimeve të efikasitetit të biznesit dhe aftësisë paguese të organizatave - një nga problemet kryesore të menaxhimit të kapitalit qarkullues - bëhet jashtëzakonisht i rëndësishëm. praktika tregon se sot shumë vendime merren vetëm me fokus në përmirësimin e efikasitetit operacional, ndërkohë që tashmë dihen raste të humbjes së plotë të aftësisë paguese dhe konkurrencës si rezultat i një politike të tillë.

Rëndësia e temës së zgjedhur është për faktin se problemet e menaxhimit të kapitalit qarkullues, formimi i tij dhe përdorim efektiv janë studiuar nga shumë shkencëtarë vendas dhe të huaj. Në të njëjtën kohë, shumica e autorëve i konsiderojnë çështjet e menaxhimit të kapitalit qarkullues në kushte të stabilitetit relativ ekonomik. Për më tepër, specifikat e ekonomisë ruse nuk pranojnë transferimin automatik të qasjeve ekzistuese për menaxhimin e kapitalit qarkullues, veçanërisht ato të huazuara nga përvoja e huaj. Në moderne kushtet ekonomike Menaxhimi efektiv i kapitalit qarkullues bëhet një nga parakushtet për funksionimin normal të organizatave.

Analiza është kryer në bazë të pasqyrave financiare të organizatës, përkatësisht, bilancit të gjendjes dhe pasqyrës së fitimit dhe humbjes për 2013 dhe 2014. Në kuadrin e një qasjeje sistematike, përdoren teknikat dhe metodat e analizës (tabelore, raportet financiare, bilanc, krahasimi, vëzhgimi, përcaktimi i vlerave absolute dhe relative) dhe sinteza, grupimi dhe krahasimi, abstraksioni shkencor; Në pjesën praktike të studimit janë përdorur metoda dhe metoda llogaritëse dhe analitike dhe metoda të analizës strukturore dhe dinamike.

Baza empirike e studimit përbëhej nga dokumente dhe materiale dhe të dhëna nga periodikë, literaturë shkencore monografike, zhvillime dhe vlerësime të ekspertëve të ekonomistëve rusë dhe të huaj, si dhe materiale analitike dhe llogaritëse.

U zbulua likuiditet i ulët i bilancit të TMK Garant Sh.PK.

Jo të gjithë treguesit e likuiditetit i plotësojnë standardet, gjë që tregon nevojën e kryerjes së masave financiare në organizatë për përmirësimin e aktiviteteve.

Qarkullimi i objekteve prodhuese. në fillim të vitit 2014, raporti i qarkullimit të inventarit ishte 4.58 dhe në fund të vitit 2014 – 4.74. Ne shohim dinamikën e rritjes gjatë vitit, është rritur me 0.16.

Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet nuk ka ndryshuar gjatë periudhës së analizuar.

Shuma e llogarive të arkëtueshme në fillim të vitit 2013 ishte 543,000 mijë rubla, dhe në fillim të 2014 vlera u rrit dhe arriti në 20,255,000 milion rubla. Pjesa e llogarive të arkëtueshme është rritur. Rritja e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues sigurohet duke përshpejtuar qarkullimin e tyre në të gjitha fazat e qarkullimit.

Rezerva të konsiderueshme për rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues ndërtohen drejtpërdrejt në vetë ndërmarrjen.

Kështu, rezultatet e një qasjeje të integruar dhe analizës sistematike të TMK Garant LLC bëjnë të mundur zhvillimin e një programi masash për të përmirësuar efikasitetin e menaxhimit të aktiveve rrjedhëse në ndërmarrje dhe për të siguruar kontrollin mbi zbatimin praktik të tij në fushat e mëposhtme:

Përmirësimi i organizimit të logjistikës me qëllim të furnizimit të pandërprerë dhe ritmik të prodhimit me burime materiale;

Reduktimi i kohëzgjatjes së ciklit operativ për shkak të intensifikimit të prodhimit (përdorimi i teknologjive më të fundit, mekanizimi dhe automatizimi i proceseve të prodhimit, rritja e nivelit të produktivitetit të punës, përdorimi më i mirë i kapaciteteve prodhuese të ndërmarrjes, fuqisë punëtore, burimeve materiale, etj.) , si dhe rritja e kontrollit mbi lëvizjen e kategorive më të rëndësishme të inventarit;

Përshpejtimi i procesit të transportit të produkteve dhe përpunimit të dokumenteve të shlyerjes, duke përdorur forma premtuese të rifinancimit të arkëtimeve, forma efektive të rregullimit të bilancit mesatar të aktiveve monetare (ulja e pagesave në para, hapja e një "linjë kredie" në një bankë), krijimi i sistemeve të qarta për monitorim Lëvizja e të arkëtueshmeve dhe cash-it, zhvillimi i mekanizmave të pagesave pa para.

Bazuar në hulumtimin tonë, ne kemi zhvilluar rekomandimet dhe masat e mëposhtme për të përmirësuar menaxhimin e aseteve rrjedhëse:

Masat për të menaxhuar dhe optimizuar llogaritë e arkëtueshme.

Optimizimi i të arkëtueshmeve është pjesë e politikës së përgjithshme të organizatës për zgjedhjen e kushteve për shitjen e produkteve për një periudhë të caktuar kohore, duke optimizuar shumën totale të arkëtueshmeve dhe duke siguruar mbledhjen në kohë të të arkëtueshmeve për të arritur një nivel të caktuar të stabilitetit financiar të organizatës.

1. Për të monitoruar blerësin për besueshmërinë dhe stabilitetin financiar të tij, respektimin e tij me disiplinën kontraktuale, për të monitoruar përmbushjen e detyrimeve kontraktuale nga vetë organizata (nënkupton organizatën shitëse), TMK Garant LLC propozohet të zhvillojë një dosje për blerësit.

2. Kësaj organizate i rekomandohet përdorimi i metodave moderne të rifinancimit të të arkëtueshmeve. Metodat për reduktimin e llogarive të arkëtueshme për shitësit përfshijnë përdorimin e faktorizimit, konfiskimin, parapagimin dhe ofrimin e zbritjeve për blerësit në rast të pagesës së hershme.

5. Përveç kësaj, kësaj organizate i rekomandohet ndryshimi i llojit të politikës së kredisë. Aktualisht, politika e kreditimit të TMK Garant LLC karakterizohet nga një lloj i moderuar. Në lidhje me krizën financiare globale, ndërmarrja duhet të shtrëngojë kushtet për ofrimin e kredisë tregtare për klientët, d.m.th. kalimi në një lloj politikash kreditore konservatore. Për shembull, për momentin plani me këste i ofruar blerësve me shumicë varion nga 1 deri në 6 muaj. TMK Garant LLC rekomandon:

Ulja e kushteve për dhënien e një kredie tregtare (mall) me 2 herë, pra në 1-3 muaj;

Kredia jepet me shlyerjen e plotë të borxhit të mëparshëm;

Futja e një sistemi zbritjesh për shlyerjen e parakohshme të llogarive të arkëtueshme.

Aktivitetet e menaxhimit të inventarit.

1. Për të reduktuar inventarët, organizata rekomandohet të ofrojë zbritje për blerësit me shumicë jo në terma monetarë si një ulje e detyrimit për të paguar për materialin, por në formën e një bonusi shtesë në pagesën e materialit. Ky sistem i ofrimit të zbritjeve do t'i lejojë TMK Garant LLC të heqë qafe materialet "të ndenjura" kur, për shembull, kur blejnë dy njësi materiali, e treta jepet si dhuratë.

2. Aplikimi i modelit të menaxhimit të inventarit (modeli Wilson) do të lejojë TMK Garant LLC të minimizojë kostot totale të blerjes, vendosjes dhe dorëzimit të një porosie, si dhe ruajtjen e materialeve.

Aktivitetet e menaxhimit të parave të gatshme.

1. Propozohet racionimi i fondeve duke përdorur metoda të njohura. Si rezultat i masave të propozuara, u arrit një bilanc parashikimi dhe u llogaritën treguesit kryesorë financiarë.

Llogaritja e bilancit të parashikimit na lejon të konkludojmë se nëse merren masa për përmirësimin e menaxhimit të aktiveve rrjedhëse të TMK Garant LLC, do të jetë e mundur të përmirësohet struktura e bilancit.

Llogaritjet e indikatorëve për menaxhimin e pasurisë rrjedhëse tregojnë se është rritur efikasiteti i përdorimit të mjeteve korrente pas zbatimit të masave. Përshpejtimi i qarkullimit të aktiveve korrente shoqërohet me një rritje të qarkullimit të inventarëve dhe të arkëtueshmeve. Pjesa e llogarive të arkëtueshme në vëllimin e përgjithshëm të aktiveve rrjedhëse është ulur. Në të njëjtën kohë, periudha e arkëtimit për të arkëtueshmet është zvogëluar. Afati i ruajtjes së stoqeve është zvogëluar me një javë. Pjesa e parave të gatshme në shumën totale të aktiveve rrjedhëse është rritur, domethënë është rritur pjesa e aktiveve rrjedhëse me rrezik të ulët.

Një vlerësim i ndikimit të masave të mësipërme në vlerat e treguesve financiarë tregoi se vlerat e raporteve financiare kanë ndryshuar për mirë. Pra, raporti i likuiditetit absolut, që tregon se cila pjesë e detyrimeve afatshkurtra mund të shlyhet me mjete monetare të disponueshme dhe investime financiare afatshkurtra.

Pra, zbatimi i masave të propozuara do t'i lejojë organizatës TMK Garant LLC të përmirësojë strukturën e aktiveve rrjedhëse dhe të rrisë ndjeshëm efikasitetin e përdorimit të tyre. Organizata, me zbatimin e këtyre masave, do të bëhet një organizatë me likuiditet (solvencë) optimale dhe të menjëhershme, financiarisht e qëndrueshme dhe më pak e varur nga kapitali i marrë hua, do të ketë mundësi për manovrim financiar. Si rezultat i masave të propozuara, kësaj organizate i jepet mundësia të përmirësojë përbërjen dhe strukturën e aktiveve rrjedhëse. Në përbërjen e aktiveve rrjedhëse, aktivet me rrezik të lartë (llogaritë e arkëtueshme, aktivet materiale të papërdorura) do të ulen, dhe pjesa e aktiveve me rrezik të ulët (paraja e gatshme) do të rritet ndjeshëm. Si rezultat i masave të marra, fondet e marra hua do të reduktohen me një shumë të konsiderueshme. Është gjithashtu e mundur të optimizohen pagesat e tatimit mbi të ardhurat duke krijuar rezerva për borxhet e dyshimta.

Lista e literaturës së përdorur

1. Ligji Federal Nr. 129-FZ datë 21 nëntor 1996 (i ndryshuar më 23 nëntor 2009) "Për Kontabilitetin" (miratuar nga Duma e Shtetit të Asamblesë Federale të Federatës Ruse më 23 shkurt 1996)

2. Ligji Federal i datës 26 korrik 2006 Nr. 135-FZ “Për aktivitetet investuese në Federatën Ruse, të kryera në formën e investimeve kapitale"

3. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 6 tetor 2008 Nr. 106n (i ndryshuar më 11 mars 2009) "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit" (së bashku me "Rregulloret e Kontabilitetit "Politika e Kontabilitetit të Organizatës" (PBU 1/2008)”, “Rregullorja mbi kontabilitetin "Ndryshimet në vlerat e vlerësuara" (PBU 21/2008)") (Regjistruar në Ministrinë e Drejtësisë së Federatës Ruse më 27 tetor 2008 Nr. 12522)

4. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 6 tetor 2008 Nr. 107n "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit "Kontabiliteti i shpenzimeve për kreditë dhe kreditë" (PBU 15/2008)" (Regjistruar në Ministrinë e Drejtësisë i Federatës Ruse më 27 tetor 2008 Nr. 12523)

5. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 19 nëntor 2002 Nr. 114n (i ndryshuar më 11 shkurt 2008) "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit "Kontabiliteti për llogaritjet e tatimit mbi të ardhurat e organizatave" PBU 18/02 ” (Regjistruar në Ministrinë e Drejtësisë së Federatës Ruse më 31 dhjetor 2002 Nr. 4090 )

6. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 06/09/2001 Nr. 44n (i ndryshuar më 26/03/2007) “Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit “Kontabiliteti i inventarëve” PBU 5/01” (e regjistruar me Ministrinë e Drejtësisë së Federatës Ruse më 19.07.2001 Nr. 2806)

7. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 30 Mars 2001 Nr. 26n (i ndryshuar më 27 nëntor 2006) "Për miratimin e Rregullores së Kontabilitetit "Kontabiliteti i Aseteve Fikse" PBU 6/01" (Regjistruar me Ministria e Drejtësisë e Federatës Ruse më 28 Prill 2001 Nr. 2689)

8. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 6 maj 1999 Nr. 33n (i ndryshuar më 27 nëntor 2006) "Për miratimin e Rregullores së Kontabilitetit "Shpenzimet e Organizatës" PBU 10/99" (Regjistruar në Ministrinë i Drejtësisë së Federatës Ruse më 31 maj 1999 Nr. 1790)

9. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 05/06/1999 Nr. 32n (i ndryshuar më 27/11/2006) "Për miratimin e Rregullores së Kontabilitetit "Të ardhurat e Organizatës" PBU 9/99" ( Regjistruar në Ministrinë e Drejtësisë së Federatës Ruse më 31/05/1999 Nr. 1791)

10. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 19 nëntor 2002 Nr. 115n (i ndryshuar më 18 shtator 2006) "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit "Kontabiliteti i shpenzimeve për kërkimin, zhvillimin dhe punën teknologjike" PBU 17 /02” (Regjistruar në Ministrinë e Drejtësisë RF 11.12.2002 Nr. 4022)

11. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 16 tetor 2000 Nr. 92n (i ndryshuar më 18 shtator 2006) "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit "Kontabiliteti" ndihmë shtetërore"PBU 13/2000"

12. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 6 korrik 1999 Nr. 43n (i ndryshuar më 18 shtator 2006) "Për miratimin e rregulloreve të kontabilitetit". Pasqyrat e kontabilitetit organizatat" (PBU 4/99)"

13. Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 31 tetor 2000 Nr. 94n (i ndryshuar më 18 shtator 2006) "Për miratimin e planit të llogarive për kontabilitetin e veprimtarive financiare dhe ekonomike të organizatave dhe udhëzimet për të. aplikim”

14. Antsiferova I.V. Kontabiliteti financiar: Teksti mësimor / I.V. Antsiferova. – Botimi i 4-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: Korporata botuese dhe tregtare "Dashkov and Co", 2009. - 800 f.

15. Alekseev A., Herzog I. Karakteristikat kombëtare të formimit të kapitalit qarkullues // EKO. -1997-Nr 10 – f. 53-58

16. Analiza e pasqyrave financiare: Libër mësuesi. shtesa / Ed. O.V. Efimova, M.V. Miller. - M.: Omega-L, 2004. - 408 f.

17. Babaev Yu.A., Petrov A.M. Standardet ndërkombëtare raportimi financiar: tekst shkollor. – M.: TK Welby, Shtëpia Botuese Prospekt, 2007. -352 f.

18. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Analizë gjithëpërfshirëse ekonomike e veprimtarisë ekonomike: Teksti mësimor. Përfitoni. - M.: INFRA - M, 2009. – 366 f.

19. Belolipetsky, V. G. Menaxhimi financiar: tekst shkollor / V. G. Belolipetsky. - Moskë: KnoRus, 2008. - 446 f.

20. Bobyleva A. Z. Menaxhimi financiar. Problemet dhe zgjidhjet; Biznes, Akademi ekonomia kombëtare- Moskë, 2014. - 336 f.

21. Bosh I.A. Bazat e menaxhimit financiar. T. 1. - K.: Nika-Qendra, 1999.

22. Blank I. A. Menaxhimi i rrezikut financiar; Nika-Center - Moskë, 2014. - 448 f.

23. Kontabiliteti: Libër mësuesi / A. S. Bakaev, P. S. Bezrukikh, N. D. Vrublevsky dhe të tjerë; redaktuar nga P. S. Bezrukikh - botimi i 4-të, rev. dhe shtesë - M.: Kontabiliteti, 2004.

24. Breil R., Myers S. Principles of corporate finance: Trans. nga anglishtja N. Baryshnikova. - M.: SHA "Olymp-Business", 2007. - 1008 f.

25. Van Horn J. K. Bazat e menaxhimit financiar: Përkth. nga anglishtja / Kryeredaktor seri nga Y.V. Sokolov. – M.: Financa dhe statistika, 1997. -800 f.

26. Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. Analiza financiare. - M.: KNORUS, 2006.

27. Vakhrushina M.A. Analiza e menaxhimit: zgjedhja e zgjidhjes optimale. - M.: Omega-L, 2005.

28. Getman V.G., Terekhova V.A. Kontabiliteti financiar: Teksti mësimor – M.: Korporata botuese dhe tregtare “Dashkov and Co.”, 2009. - 496 f.

29. Gorelik O.M., Paramonova L.A., Nizamova E.Sh. Kontabiliteti dhe analiza e menaxhimit. / Udhëzues studimi. – M.: KNORUS, 2007. -256 f.

30. Damodaran A. Vlerësimi i investimeve. Mjetet dhe metodat për vlerësimin e çdo pasurie. - M.: Alpina Business Books, 2007. - 1340 f.

31. James S. Van Horn, John M. Wachowicz, Jr. – Moskë: Williams, Bazat e Menaxhimit Financiar: [përkthim nga anglishtja] /2010. – 1225 f.

32. Dodon D.P. Menaxhimi i fluksit financiar dhe logjistik në realitetet moderne // Operacionet bankare ndërkombëtare. 2009. N 6.

33. Dodon D.P. Pse të falni, ose Si të lironi kapitalin qarkullues? // Operacionet bankare ndërkombëtare. 2009. N 4. F. 65 - 70.

34. Drogovoz P.A. Menaxhimi i kostos së një ndërmarrje industriale inovative; MSTU im. N. E. Bauman - Moskë, 2012. - 240 f.

35. Ermasova N. B. Menaxhimi financiar; Arsimi i lartë- Moskë, 2014. - 480 f.

36. Esipov V.E., Makhovikova G.A., Terekhova V.V. Vlerësimi i biznesit. botimi i 2-të. – Shën Petersburg: Peter, 2008. -464 f.

37. Efimova O.V. Analiza financiare. - Botimi i 4-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: Shtëpia botuese "Kontabiliteti", 2002. - 528 f.

38. Efimova O. V. Analiza e aktiveve rrjedhëse të organizatës // Kontabiliteti - 2000. - Nr. 10.

39. Zudilin A.P. Analiza e aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjeve në vendet e zhvilluara kapitaliste. - M.: Shtëpia botuese RUDN, 1995.

40. Ivashkevich V.V., Semenova I.M. Kontabiliteti dhe analiza e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve. - M.: Shtëpia botuese "Kontabiliteti", 2003.

41. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza financiare. - M.: TK Welby, Shtëpia Botuese Prospekt, 2006.

42. Kalinina E. M., Lapina O. G., Ryabova R. I., Shnaiderman T. A. Rekomandime për zbatimin e PBU 18/02 "Kontabiliteti për llogaritjet e tatimit mbi të ardhurat." - M.: IPB e Rusisë: Agjencia e lajmeve"IPB-BIPFA", 2004.

43. Kirichenko, T. V. Menaxhimi financiar: tekst shkollor / T. V. Kirichenko. – Moskë: Dashkov dhe K°, 2009. – 625 f.

44. Kovalev V.V. Menaxhimi financiar: teori dhe praktikë. - M.: TK Welby, Shtëpia Botuese Prospekt, 2007. - 1024 f.

45. Kovalev, V.V. Kursi i menaxhimit financiar: libër shkollor / V.V. – Moskë: Prospekt, 2011. – 478 f.

46. Kotelkin, S. V. Menaxhimi financiar ndërkombëtar: tekst shkollor / S. V. Kotelkin. – Moskë: Master: Infra-M, 2010. – 604 f.

47. Copeland T., Kohler T., Murin J. Kostoja e kompanive: vlerësimi dhe menaxhimi: Përkth. nga anglishtja - Botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: SHA "Olymp-Business", 2005. - 576 f.

48. Kreinina M.N. Gjendja financiare e ndërmarrjes. Metodat e vlerësimit. - M.: ICC "DIS", 1997.

49. Leontiev V. E., Bocharov V. V., Radkovskaya N. P. Menaxhimi financiar; ELITA - Moskë, 2011. - 560 f.

50. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. - M.: UNITET-DANA, 2001.

Të njohura në kategorinë:

Koncepti dhe thelbi i strategjisë së ndërmarrjes kundër krizës...

lexoni

Mbrojtja - sigurimi i rreziqeve financiare

lexoni

Si të silleni në një intervistë për t'u punësuar?

lexoni

Evgeniy Granilshchikov: "Është e kotë të luftosh me ne sepse ne...

lexoni

Si ta bëjmë botën një vend më të mirë? Idetë dhe metodat. Projekti...

lexoni

Prezantimi - historia e origjinës dhe zhvillimit...

lexoni

Mostra e CV-së së përfunduar për...

lexoni

Prezantim me temën e aplikimit të gjetheve

lexoni

Prezantimi “Të gjitha profesionet janë të rëndësishme Prezantimi i botës...

lexoni

Përmirësimi i strukturës organizative...

lexoni

Prezantime mbi mjekësinë ligjore Format e regjistrimit...

lexoni

Çfarë dhe si t'i përgjigjeni pyetjeve për...

lexoni

Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues të një kompanie të rrjetit elektrik. Përmirësimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues. Treguesit e nivelit të përdorimit të mjeteve fikse

Përmirësimi i sistemit të menaxhimit kapital qarkullues në Antares LLC

Lista e rekomanduar e disertacioneve

Formimi dhe përdorimi efektiv i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve industriale 2007, Kandidati i Shkencave Ekonomike Kucherov, Alexey Viktorovich

Rritja e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të rafinerive të naftës bazuar në zbatimin e strategjisë së investimit 2013, Kandidat i Shkencave Ekonomike Loginov, Alexander Nikolaevich

Menaxhimi i zhvillimit dinamik të qëndrueshëm të një ndërmarrje industriale bazuar në optimizimin e madhësisë dhe strukturës së kapitalit qarkullues 2008, Kandidat i Shkencave Ekonomike Starikova, Lyubov Ivanovna

Përmirësimi i organizimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrjet operuese të transportit lumor 2003, Kandidat i Shkencave Ekonomike Markova, Natalia Andreevna

Menaxhimi operacional i kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale 2010, Kandidat i Shkencave Ekonomike Kalmakova, Nadezhda Anatolyevna

Prezantimi i disertacionit (pjesë e abstraktit) me temën "Përmirësimi i sistemit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje industriale"

Disertacione të ngjashme në specialitetin “Financë, qarkullim monetar dhe kredi”, 08.00.10 kodi VAK

Formimi dhe organizimi i përdorimit efektiv të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve bujqësore: Duke përdorur shembullin e rrethit Bobrovsky të rajonit Voronezh 2004, Kandidat i Shkencave Ekonomike Lubkov, Vitaly Anatolyevich

Aspektet metodologjike të analizës së kapitalit qarkullues dhe kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të industrisë ushqimore: teoria, praktika, mënyrat e përmirësimit 2007, Doktor i Ekonomisë Gerasimova, Larisa Nikolaevna

Bazat teorike dhe metodologjike për formimin e procesit të administrimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve prodhuese 2008, Kandidat i Shkencave Ekonomike Rodionov, Evgeniy Vladimirovich

Menaxhimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të industrisë ushqimore dhe përpunuese 2003, Kandidat i Shkencave Ekonomike Kulikova, Natalya Nikolaevna

Stimujt financiarë për përdorimin efektiv të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve të verës 2011, Kandidati i Shkencave Ekonomike Anisimov, Yuri Ivanovich

Përfundimi i disertacionit me temën "Financa, qarkullimi i parave dhe kredia", Dmitriev, Alexander Evgenievich

Lista e referencave për kërkimin e disertacionit Kandidati i Shkencave Ekonomike Dmitriev, Alexander Evgenievich, 2002

Propozime për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit qarkullues të OJSC NK Rosneft