Raporti i fondeve të veta dhe të huazuara të bankës. Raporti ndërmjet kapitalit dhe kapitalit të huazuar. Raporti i mbulimit të investimeve

Raporti i borxhit ndaj kapitalit - i referohet raporteve stabilitetin financiar ndërmarrjeve. Tregon se sa fondet e huazuara për 1 UAH. fondet e veta. Quhet gjithashtu koeficienti i ingranazhit. Është e barabartë me raportin e shumës së detyrimeve të ndërmarrjes me shumën e mjeteve të veta.

Tejkalimi i një në vlerën e koeficientit të ingranazhit do të thotë që për një biznes, kapitali i huazuar i organizatës është burimi kryesor i financimit. Ingranazhi i lartë tregon rrezik të lartë.

Raporti i fondeve të huazuara dhe kapitalit (Kz/s) llogaritet duke përdorur formulën:

Kz/s = (P3 + P4) / P3

ku P3 - detyrimet afatgjata;

P4 - detyrimet afatshkurtra;

P3 - kapitali dhe rezervat.

Ndryshe, është (Totali për seksionin III Detyrimet afatgjata + Totali për seksionin IV Detyrimet afatshkurtra - Shpenzimet e shtyra - Të ardhurat e shtyra) / (Totali për seksionin I Kapitali vetanak + Të ardhurat e shtyra + Shpenzimet e shtyra).

Sa më shumë që raporti të kalojë 1, aq më e madhe është varësia e ndërmarrjes nga fondet e marra hua. Niveli i pranueshëm shpesh përcaktohet nga kushtet e funksionimit të secilës ndërmarrje, kryesisht nga shkalla e qarkullimit kapital qarkullues. Prandaj, është gjithashtu e nevojshme të përcaktohet shkalla e qarkullimit të inventarëve dhe të arkëtueshmeve për periudhën e analizuar. Nëse të arkëtueshmet kthehen më shpejt se kapitali qarkullues, që nënkupton një intensitet mjaft të lartë të arkëtimeve për ndërmarrjen. para të gatshme, d.m.th. rezultati është një rritje e fondeve të veta. Prandaj, me një qarkullim të lartë të kapitalit punues të prekshëm dhe një qarkullim edhe më të lartë të llogarive të arkëtueshme, raporti i kapitalit të vet dhe fondeve të huazuara mund të kalojë shumë 1.

Sa më i lartë ky raport, aq më shumë kredi ka kompania dhe aq më e rrezikshme është situata, e cila në fund mund të çojë në falimentim. Reflekton edhe niveli i lartë i koeficientit rrezik potencial shfaqja e mungesës së parave të gatshme në organizatë.

Kështu, raporti borxh ndaj kapitalit pasqyron gjendjen e përgjithshme të ndërmarrjes dhe përcakton stabilitetin financiar të saj, d.m.th. tregon se sa mund të performojë një kompani

Interpretimi i këtij treguesi varet nga shumë faktorë, në veçanti, si: niveli mesatar i këtij koeficienti në industri të tjera; aksesi i kompanisë në burime shtesë të financimit të borxhit; stabiliteti aktiviteti ekonomik kompanitë. Vlera e rekomanduar nuk duhet të kalojë një.

Varësia e lartë nga kreditë e jashtme mund të përkeqësojë ndjeshëm pozicionin e organizatës nëse ritmi i zbatimit ngadalësohet, pasi kostot e pagimit të interesit për kapitalin e marrë hua klasifikohen si gjysmë fikse, d.m.th. shpenzime të tilla që, duke qenë të barabarta, nuk ulen në raport me uljen e vëllimit të shitjeve.

Përveç kësaj, koeficient i lartë raporti i borxhit dhe kapitalit të vet mund të çojë në vështirësi në marrjen e kredive të reja me normën mesatare të tregut. Ky koeficient luan një rol jetik kur vendoset për zgjedhjen e burimeve të financimit.

Në artikull do të analizojmë raportin e fondeve të huazuara dhe kapitalit, kuptimin e tij ekonomik dhe formulën e llogaritjes së bilancit.

Raporti i borxhit ndaj kapitalit

Raporti i borxhit ndaj kapitalit– karakterizon stabilitetin financiar të ndërmarrjes dhe tregon se sa fondet e huazuara përbëjnë një njësi të kapitalit të vet. Ky raport pasqyron strukturën e kapitalit dhe jep karakteristikat e përgjithshme O gjendjen financiare dhe paraqet raportin e kapitalit të huazuar (të tërhequr) të një ndërmarrjeje me të vetin. Treguesi llogaritet sipas bilanci– Formulari nr. 1.

Formula për llogaritjen e raportit të borxhit ndaj kapitalit

Vlera standarde e raportit të borxhit ndaj kapitalit

Sa më i lartë të jetë raporti, aq më i lartë është rreziku i falimentimit të ndërmarrjes. Vlerat e larta të raportit të borxhit ndaj kapitalit (>1) lejohen nëse shkalla e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme është më e lartë se shkalla e qarkullimit të kapitalit punues material (paraja rrjedh shpejt në ndërmarrje), atëherë borxhi ndaj -Raporti i kapitalit mund të jetë më i lartë se standardi. Për të gjithë ndërmarrje specifike përcaktohet niveli i pranueshëm i treguesit në tabelën e mëposhtme, vlerat e treguesit dhe karakteristikat e gjendjes financiare.

Raporti i kapitalit dhe fondeve të marra hua nuk mjafton vetëm për të vlerësuar stabilitetin financiar të një ndërmarrje. Në praktikë, shpesh llogariten treguesit shtesë të pavarësisë financiare, një nga më të zakonshmet është koeficienti i autonomisë. Lexoni më shumë rreth tij në artikullin "

Analiza e qëndrueshmërisë financiare: çfarë është ajo?

Stabiliteti financiar — komponent qëndrueshmërinë e përgjithshme ndërmarrjet, bilanc flukset financiare, disponueshmëria e fondeve që lejojnë organizatën të mbajë aktivitetet e saj për një periudhë të caktuar kohore, duke përfshirë shërbimin e kredive të marra dhe prodhimin e produkteve.

Treguesit kryesorë të stabilitetit financiar të organizatës

Treguesi	Përshkrimi i treguesit dhe vlera standarde e tij
Koeficienti i autonomisë	Raporti i kapitalit neto me kapitalin total. Vlera normale e pranuar përgjithësisht: 0,5 ose më shumë (optimale 0,6-0,7); megjithatë, në praktikë ajo ndryshon shumë sipas industrisë.
Koeficienti levave financiare	Raporti i borxhit ndaj kapitalit të vet.
Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues	Raporti i kapitalit të vet ndaj aktiveve rrjedhëse. Vlera normale: 0.1 ose më shumë.
	Raporti i kapitalit neto dhe i detyrimeve afatgjata ndaj totalit të kapitalit neto. Vlera normale për këtë industri: 0.7 ose më shumë.
Raporti i shkathtësisë së kapitalit	Raporti i kapitalit të vet qarkullues ndaj burimeve të fondeve të veta.
Koeficienti i lëvizshmërisë së pronës	Raporti i aktiveve rrjedhëse ndaj vlerës së pronës totale. Karakterizon specifikat e industrisë së organizatës.
Koeficienti i lëvizshmërisë së kapitalit qarkullues	Raporti i pjesës më të lëvizshme të kapitalit qarkullues (para dhe investimet financiare) në vlerën totale të aktiveve korrente.
	Raporti i kapitalit të vet qarkullues ndaj sasisë së inventarëve. Vlera normale: 0.5 ose më shumë.
Raporti i borxhit afatshkurtër	Raporti i borxhit afatshkurtër ndaj borxhit total.

Treguesi kryesor që ndikon në stabilitetin financiar të një organizate është pjesa e fondeve të huazuara. Në përgjithësi besohet se nëse fondet e huazuara përbëjnë më shumë se gjysmën e fondeve të një kompanie, atëherë nuk është shumë shenjë e mirë për stabilitetin financiar, për industri të ndryshme pjesa normale e fondeve të marra hua mund të luhatet: për kompanitë tregtare në rrotullime më të larta është dukshëm më i lartë.

Përveç raporteve të mësipërme, stabiliteti financiar i një ndërmarrjeje pasqyron likuiditetin e aktiveve të saj në krahasim me detyrimet e saj sipas maturimit: raporti korrent dhe raporti i shpejtë.

Koeficienti i autonomisë

Koeficienti i autonomisë(raporti i pavarësisë financiare) karakterizon raportin e kapitalit të vet ndaj shumës totale të kapitalit (aseteve) të organizatës. Raporti tregon se sa e pavarur është organizata nga kreditorët.

Raporti i kapitalizimit

Norma e kapitalizimit(raporti i kapitalizimit) është një tregues që krahason madhësinë e llogarive të pagueshme afatgjata me burimet totale të financimit afatgjatë, duke përfshirë, përveç llogarive të pagueshme afatgjata, edhe kapitalin e vetë organizatës. Raporti i kapitalizimit ju lejon të vlerësoni përshtatshmërinë e burimit të financimit të organizatës për aktivitetet e saj në formën e kapitalit të vet.

Raporti i mbulimit të inventarit

Raporti i mbulimit të inventaritështë një tregues i stabilitetit financiar të një organizate, duke përcaktuar masën në të cilën rezervat materiale të organizatës mbulohen nga kapitali i saj qarkullues.

Raporti i mbulimit të aseteve

Raporti i mbulimit të aseteve (araporti i mbulimit të grupeve) mat aftësinë e një organizate për të shlyer borxhet e saj me asetet e saj ekzistuese. Raporti tregon se sa nga aktivet do të përdoren për të mbuluar borxhet.

Raporti i mbulimit të investimeve

Raporti i mbulimit të investimeveështë një raport financiar që tregon se cila pjesë e aktiveve të organizatës financohet nga burime të qëndrueshme: kapitali dhe detyrimet afatgjata.

Raporti i mbulimit të interesit

Raporti i mbulimit të interesit(raporti i mbulimit të interesit, ICR) karakterizon aftësinë e organizatës për të shërbyer detyrimet e saj të borxhit. Metrika krahason fitimet para interesit dhe taksave (EBIT) për një periudhë të caktuar kohore (zakonisht një vit) me interesin e paguar për borxhin gjatë së njëjtës periudhë.

Kapitali / Bilanci = f.1300 / f.1700

Fundi 2013 1930008/3293652=0.586

Fillimi i vitit 2013 1634816/2809673=0.582

Karakterizon pavarësinë e ndërmarrjes nga fondet e huazuara dhe tregon pjesën e fondeve të veta në koston totale të të gjitha fondeve të ndërmarrjes. Vlera standarde është >0.5, që do të thotë se niveli i pavarësisë së ndërmarrjes VOMZ OJSC nga kreditorët është normal dhe në rast të kërkesës për të shlyer të gjitha borxhet, ndërmarrja do të jetë në gjendje t'i përmbushë ato duke realizuar 42% të kapitalit të vet. formuar përmes burimet e veta.

Raporti i stabilitetit financiar

(Ekuitet + Detyrime afatgjata) / Bilanci = (f.1300 + f.1400) / f.1700.

Fundi i vitit 2013 (1930008+91159)/3293652=0.61

Fillimi i vitit 2013 (1634816+3912)/2809673= 0.58

Pjesa e burimeve të financimit që mund të përdorë ndërmarrja kohë të gjatë, arriti në 61%. Vlera standarde 80%, d.m.th. kjo sugjeron që ndërmarrja OJSC "VOMZ" është e varur nga burimet e jashtme financimi dhe një situatë e paqëndrueshme është e mundur në të ardhmen.

Raporti i borxhit ndaj kapitalit (levë)

Burime të huazuara dhe të tërhequra / Kapitali i vet = (f.1400 + f.1510) / f.1300.

Fundi i vitit 2013 (91159+152431)/1930008=0.13

Fillimi i vitit 2013 (3912+0)/(1634816)=0.002

Tregon sa njësi të fondeve të marra hua llogariten për çdo njësi të kapitalit. Dinamika në fund të vitit është pozitive, gjë që tregon për varësinë më të madhe të ndërmarrjes nga investitorët dhe kreditorët. Vlera e rekomanduar për ndërmarrjen< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Indeksi i aktiveve të përhershme

Jashtë aktivet rrjedhëse/ Kapitali = f.1100 / f.1300.

Fund 2013 1191181/1930008=0.62

Fillimi 2013 937563/1634816=0.57

Indeksi i aktiveve të përhershme tregon se cila pjesë e burimeve të fondeve siguron financim aktivet afatgjata ndërmarrjet, d.m.th. kryesore është shpesh kapaciteti i prodhimit.

Koeficienti i manovrimit

Kapitali qarkullues i vet / Kapitali vetanak = (f.1300 - f.1100) / f.1300.

Fundi i vitit 2013 (1930008-1191181)/1930008=0.38

Fillimi i vitit 2013 (1634816-937563)/1634816=0.43

Tregon se cila pjesë e vet kapital qarkulluesështë në qarkullim, d.m.th. në formën që ju lejon të manovroni lirshëm këto fonde dhe që kapitalizohet. Raporti duhet të jetë mjaft i lartë për të ofruar fleksibilitet në përdorimin e fondeve të veta të ndërmarrjes.

Një rënie e treguesit tregon një ngadalësim të mundshëm të shlyerjes së llogarive të arkëtueshme ose një shtrëngim të kushteve për sigurimin e kredisë tregtare nga furnitorët dhe kontraktorët. Një rritje tregon një aftësi në rritje për të paguar detyrimet aktuale.

Organizata nuk përdor kredi dhe hua afatgjata pasi shuma e koeficientit të manovrueshmërisë dhe indeksit të aktiveve të përhershme është e barabartë me një. Burimet e veta mbulojnë ose aktivet fikse ose rrjedhëse, prandaj shuma e aktiveve fikse dhe aktive afatgjata dhe aktiveve të veta të punës në mungesë të fondeve të huazuara afatgjatë është e barabartë me shumën e fondeve të veta:

Raporti i sigurisë së mjeteve qarkulluese me kapitalin e vet qarkullues

Kapitali i vet qarkullues / Mjetet rrjedhëse = (f. 1300 - fq. 1100) / fq.

Fundi i vitit 2013 (1930008-1191181)/2102471=0.35

Fillimi i vitit 2013 (1634816-937563)/1872110=0.37

Karakterizon disponueshmërinë e kapitalit qarkullues të vetë shoqërisë, të nevojshme për stabilitetin financiar të saj. Vlera standarde =0.1, e cila tregon aftësinë e ndërmarrjes për të ndjekur një politikë të pavarur financiare.

Raporti i sigurimit të rezervave materiale me kapitalin e vet qarkullues

Kapitali i vet qarkullues / Inventarët = (f. 1300 - f. 1100) / fq.

Fundi i vitit 2013 (1930008-1191181)/ 929,206 =0,79

Fillimi i vitit 2013 (1634816-937563)/ 768,646 =0,91

Tregon se cila pjesë e inventarëve dhe kostove financohet nga burimet e veta. Besohet se raporti i mbulimit inventarët fondet e veta duhet të ndryshojnë brenda 0.6 - 0.8, d.m.th. 60-80% e rezervave të kompanisë duhet të formohen nga burimet e saj. Në ndërmarrjen VOMZ OJSC, 79% e rezervave të kompanisë formohen nga burimet e veta, gjë që tregon stabilitetin e saj financiar.

Koeficienti i vlerës reale të mjeteve fikse dhe aktiveve materiale qarkulluese në pronën e ndërmarrjes

(Aktive fikse + Inventarë) / Bilanci = (f.1150 + f.1210) / f.1600.

Fundi i 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0.62

Fillimi i 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Përcakton se cila pjesë e vlerës së pronës përbëhet nga mjetet e prodhimit. Tregon se çfarë potenciali ka ndërmarrja në rast të partnerëve të rinj dhe sigurisë procesi i prodhimit mjetet e prodhimit. Bazuar në të dhënat e praktikës së biznesit, një kufizim konsiderohet normal kur vlera reale e pasurisë është më shumë se 0.5 e vlerës totale të aktiveve. Duke nxjerrë një përfundim, mund të themi se ndërmarrja ka potencial prodhues dhe këshillohet që furnitorët ose blerësit të lidhin një marrëveshje me ta.

Duke nxjerrë një përfundim pas analizimit të stabilitetit financiar të ndërmarrjes VOMZ OJSC, mund të themi se ajo është e varur nga burimet e jashtme të financimit, ka autonomi të mjaftueshme dhe është në gjendje të plotësojë kërkesat e kreditorit për të shlyer borxhet nga burimet e veta. Stabiliteti financiar i ndërmarrjes tregohet gjithashtu nga 79% e rezervave të formuara nga burimet e veta dhe potenciali prodhues, i cili përfshihet edhe në treguesit standardë: 0.62.

Shpesh, një sipërmarrës nuk ka kapital të mjaftueshëm për të kryer aktivitetet e tij kryesore, kështu që ai përdor lloje të ndryshme huash të jashtme. Çfarë është dhe si ta menaxhojmë atë, ne do të shikojmë në këtë artikull.

Thelbi i fondeve të huazuara

Fondet e huazuara janë një pjesë e caktuar e kapitalit qarkullues person juridik, e cila nuk është pronë e tij dhe plotësohet duke tërhequr kredi bankare tregtare, kredi emetuese ose me metoda të tjera të përshtatshme për sipërmarrësin. Është e rëndësishme të kuptohet se injeksione të tilla të një subjekti biznesi janë subjekt i kthimit.

Megjithatë, fondet e huazuara nuk u ofrohen të gjithëve, dhe veçanërisht pa arsye. Prandaj, për të tërhequr këtë lloj investimet financiare sipërmarrësi duhet të bëjë disa manipulime llogaritëse që vërtetojnë nevojën për të tërhequr kapitalin e palëve të treta në favor të aktiveve të tij rrjedhëse.

Mund të themi se kjo është edhe e mirë edhe e keqe. Aspekte pozitive Kredia është se në këtë mënyrë një subjekt biznesi do të jetë në gjendje të nxjerrë shpejt idenë e tij nga një gjendje krize, dhe në të njëjtën kohë të krijojë kontakte dhe të rrisë shkallën e besimit në marrëdhëniet me kreditorët e jashtëm. Epo, nga ana tjetër, lindin një lloj detyrimi ndaj organizatave të palëve të treta, gjë që gjithashtu nuk është e mirë.

Fondet e huazuara dhe parimet e formimit të tyre

Çdo kompani tregtare ekziston për të sjellë fitim për pronarët e saj. Prandaj, aktivitetet e një subjekti afarist duhet të strukturohen në atë mënyrë që të ardhurat të jenë të mjaftueshme jo vetëm për të shlyer detyrimet ndaj kreditorëve të jashtëm, por edhe për të rritur prodhimin e vet ose kapacitetet e tjera qarkulluese.

Qarkullimi tregtar duhet të jetë fitimprurës, përndryshe nuk ka asnjë pikë në të, kështu që është jashtëzakonisht e rëndësishme të kuptohet se çelësi i një kredie të suksesshme është kur vëllimi fitimi neto tejkalon shumën mujore që u paguhet përfituesve të saj.

Fondet e huazuara në formimin e tyre janë mjaft të ndryshme, pasi ka shumë alternativa që ndryshojnë në shkallën e detyrimit, natyrën e emetimit dhe kohën e sigurimit të financave. Prandaj, me vëmendje të veçantëËshtë e nevojshme të merret parasysh zgjedhja e një huadhënësi bazuar në kushtet e propozuara.

Rrugët e financimit të jashtëm

Siç u përmend më lart, huamarrja kryhet në çdo mënyrë të përshtatshme për një subjekt biznesi. Në praktikën moderne, ekzistojnë një numër i burimeve më të zakonshme për kryerjen e këtij operacioni:

1. Institucionet bankare tregtare vendase (mund të japin kredi afatshkurtëra, të lidhin marrëveshje faktoringu ose caktimin e kërkesave dhe të kryejnë transaksione faturash).
2. Korporata të specializuara leasing (kryejnë operacione me qira të pronave).
3. Të ndryshme subjektet tregtare menaxhimi (shlyerjet e ndërsjella dhe operacionet e faktoringut, tarifat, kreditë për mallra).
4. Fondet e investimeve (si dhe bankat tregtare, janë të angazhuar në caktimin e kërkesave dhe transaksionet e faturave).
5. Autoritetet qeveritare (mund të japin të drejtën për shtyrje tatimore).
6. Aksionarët dhe pronarët (të specializuar në transaksionet e dividentëve).

Menaxhimi i borxhit

Për të menaxhuar me sukses llogaritë e pagueshme, është e domosdoshme të ndërtohet një politikë kontabël kompetente: hartoni një buxhet planifikimi, llogaritni raportin e levës, i cili, nga ana tjetër, mund të tregojë një karakteristikë cilësore dhe sasiore të gjendjes së çështjeve aktuale bazuar në marrëdhëniet me jashtë. investitorët.

Kur pjesa e fondeve të mbledhura në një kompani është mjaft e madhe, duhet të hartohet një plan strategjik për të mbajtur një pozicion financiarisht të qëndrueshëm në një treg konkurrues, në mënyrë që të mos shkelen marrëveshjet me huamarrësit dhe të mos mbeten në humbje.

Për këtë qëllim, karakteristikat e planifikuara të fondeve ekzistuese të huazuara janë gjithashtu të dobishme, raporti i likuiditetit, i cili tregon periudhën e shlyerjes dhe qarkullimin e kapitalit ekzistues të një subjekti biznesi;

Thelbi i fondeve të veta

Duhet të kuptojmë: jo vetëm që është e pamundur të ndërtosh një perandori të madhe financiare me kapital të fortë të huazuar, por është jashtëzakonisht e vështirë të qëndrosh në këmbë në kushtet moderne të tregut, ndonjëherë edhe tepër konkurrues. Nëse kapitali juaj nuk mjafton për të kryer biznes, është e rëndësishme që fondet tuaja dhe ato të huazuara të jenë në raportin e duhur.

Të parët, nga ana tjetër, përfaqësojnë aktive korente tashmë të formuara që janë të ndara nga kapitali i autorizuar ndërmarrja dhe kapitali shtesë mund të marrin pjesë gjithashtu, i krijuar për shkak të faktorëve të mëposhtëm:

• në rast të tepricës pas rivlerësimit të aseteve fikse;
• nëse ndërmarrja është shoqëri aksionare, atëherë mund të ketë premium aksioni;
• fondet gjithashtu mund të merren pa pagesë për qëllime të blerjes së pajisjeve të prodhimit mallrat e nevojshme dhe sherbimet;
• buxhete të ndryshme të parashikuara nga qeveria Thesari Federal RF.

Raporti i kapitalit ndaj borxhit

Gjatë tërheqjes së kapitalit të palëve të treta dhe përdorimit aktiv të tij për qëllime pune, rekomandohet të monitorohen karakteristikat cilësore dhe sasiore të sjelljes së stabilitetit financiar të ndërmarrjes në tërësi. Shpesh, për të karakterizuar sa më saktë raportin e kapitalit dhe fondeve të huazuara, raportet e ingranazhit llogariten duke përdorur formulën e mëposhtme:

(Shuma e detyrimeve afatgjata + Shuma e detyrimeve afatshkurtra)/Vëllimi i kapitalit të vet.

Shifra që rezulton tregon varësinë e ndërmarrjes nga sponsorët e palëve të treta, dhe sa më i lartë koeficienti të kalojë 1, aq më e lartë është shkalla e kësaj varësie.

Një sipërmarrës duhet të kuptojë se për funksionimin e suksesshëm të një entiteti biznesi, kapitali i marrë hua nuk duhet të "drejtojë shfaqjen" dhe të diktojë kushtet e blerjes së mallrave dhe shërbimeve. Prandaj, sa më pak të jetë varësia e fondeve të veta nga fondet e huazuara, aq më likuide dhe fitimprurëse do të jenë aktivitetet e kompanisë.