Metode de gestionare a fluxurilor financiare într-o întreprindere turistică. Metode abstracte de gestionare a fluxurilor financiare. Procesul de gestionare a fluxului de numerar al întreprinderii
B-03059
Universitatea Agrară de Stat din Novosibirsk
ISOP
Facultatea de Economie
Departamentul de Finanțe
Lucrări de curs
în managementul financiar
METODE DE GESTIONARE A FLUXULUI DE NUMERARE
Completat de: elev al anului V al grupei I
Ageeva Nadia Mukhamedovna
supraveghetor:
Novosibirsk 2007
INTRODUCERE
1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE METODELOR DE GESTIUNE A FLUXULUI DE NUMERAR
2. CARACTERISTICI NATURALE ŞI ECONOMICE ALE FERMEI COLECTIVE SPK „MALOKRASNOYARSKIY”
3. MANAGEMENTUL FLUXULUI DE NUMERAR
3.1. Metodologia analizei fluxului de numerar
3.2. Analiza factorială a fluxurilor de numerar
4. Îmbunătățirea managementului fluxului de numerar
CONCLUZIE
BIBLIOGRAFIE
APLICAȚII
INTRODUCERE
În condiții de deplină independență și autofinanțare, profitul devine principala sursă de existență pentru orice întreprindere și dezvoltarea ei ulterioară. Cu toate acestea, maximizarea profitului oferă companiei oportunitatea de a menține o durabilitate pozitie financiară numai dacă este confirmat de resurse reale – numerar.
Numerarul este o resursă limitată, așa că este important să se creeze un mecanism la întreprinderi management eficient mișcarea acestora, care ar contribui la asigurarea proceselor de afaceri cu nivelul necesar de fluxuri de numerar și la menținerea unui echilibru optim Bani prin reglementarea soldului încasărilor şi cheltuielilor acestora.
În cadrul fluxurilor de numerar se înțelege primirea și eliminarea fondurilor care asigură activitățile financiare și economice ale organizației. Gestionarea fluxului de numerar este una dintre activitățile cheie ale unui manager financiar.
Scopul principal al acestui lucru termen de hârtie este de a evalua capacitatea organizației de a gestiona numerarul în cantitatea și în intervalul de timp necesar pentru implementarea cheltuielilor planificate, de a identifica cauzele deficitului (excedentului) de numerar și de a determina sursele de primire a acestora și direcțiile de cheltuieli pentru a controla lichiditatea și solvabilitatea actuală a organizației.
Pe baza obiectivului, au fost identificate următoarele sarcini:
1. Justificarea relevanței temei alese, a obiectivelor și sarcinilor specifice pentru realizarea acesteia.
2. Studiu probleme problematice metode de management al fluxului de numerar în literatura economică.
3. Analiza financiară şi activitate economică economie.
4. Studiul contabilității fluxurilor de numerar.
5. Analiza fluxurilor de numerar.
6. Dezvoltarea modalităților de îmbunătățire a metodelor de gestionare a fluxului de numerar.
Lucrarea a fost efectuată pe materialele reale ale activității SPK „Malokrasnoyarsky” din districtul Kyshtovsky din regiunea Novosibirsk.
Sursele de informații pentru analiza fluxurilor de trezorerie sunt: bilanțul (formular nr. 1), contul de profit (formular nr. 2), situația fluxului de numerar (formular nr. 4), raport privind numărul și salariile angajaților din organizație (formularul nr. 5),
Principala sursă de informații este Situația Fluxului de Trezorerie (Formular nr. 4). Informațiile despre fluxul de numerar al organizației sunt reflectate în acest raport pe bază de angajamente de la începutul anului și sunt prezentate în moneda Federației Ruse.
La redactarea acestei lucrări s-au folosit rapoarte anuale pentru anii 2004-2006.
În procesul de implementare s-au folosit următoarele metode de cercetare: economico-statistică, aşezătoare-constructivă.
1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE METODELOR DE GESTIUNE A FLUXULUI DE NUMERARE
Implementarea majorității decizii de management pentru conducere tranzacții de afaceri asociat cu utilizarea fondurilor pentru a asigura menținerea volumului necesar capital de lucruși alocate pentru finanțare active imobilizate organizații și investiții financiare pe termen lung în activitățile altor entități economice.
Multe procese economice pot fi reprezentate ca o serie distribuită în timp, formată din valori pozitive (încasări) și negative (plăți). Aceasta este primirea și returnarea împrumuturilor, rambursarea diferitelor datorii, plata primelor de asigurare etc.
Potrivit lui Chashchina S.V. managementul financiar al întreprinderii este cel mai eficient implementat în sistemul de control financiar. Sistemul de control financiar cuprinde subsisteme: bugetare şi contabilitate de gestiune. Bugetarea nu este altceva decât planificarea financiară curentă, care acoperă activitățile de exploatare, investiții și financiare ale întreprinderii. Contabilitatea ca funcție de gestiune este implementată în subsistemul de contabilitate de gestiune.
Potrivit lui Avanesyants A.L. pentru gestionarea eficientă a resurselor financiare ale unei întreprinderi, pe de o parte, este necesar să se determine un nivel suficient și o structură rațională a activelor circulante și, pe de altă parte, dimensiunea și structura rațională a surselor de finanțare a curentului. active, adică datorii curente.
Potrivit lui Igonin L.L. compresie semnificativă a realului aprovizionare de baniîn cursul reformei pieței a economiei determină o creștere semnificativă a necesarului total de masa monetară. Componentele principale ale acestei nevoi sunt cererea de bani din sectorul prelucrător, asociată cu înlocuirea surogaturilor monetare circulante cu bani reali și necesitatea creșterii ofertei de ruble atunci când valuta străină este forțată din circulație.
Importanța studierii fluxurilor de numerar în această etapă în dezvoltarea relațiilor de piață în Rusia este fără îndoială. Singurele probleme care rămân nerezolvate sunt implementarea unei analize prospective a fluxurilor de numerar. Analiza prospectivă și diagnosticarea falimentului reprezintă în esență o problemă a găsirii căii optime pentru dezvoltarea organizațiilor.
Gurzhiev N.A. în articolul său ia în considerare o serie de abordări de bază ale prognozei starea financiara din poziţia de posibil faliment: a) calculul indicelui de bonitate; b) utilizarea unui sistem de criterii formalizate și neformalizate; c) prognozarea indicatorilor de solvabilitate.
Indicatorii fluxului de numerar reflectă în cea mai mare măsură stabilitatea financiară și solvabilitatea, atât teoretic, cât și punct practic opinia consideră Bykova E.V..
În opinia lui Gutov A.V. sistemul de management al fluxului de numerar la întreprindere este un set de metode, instrumente și tehnici specifice de impact țintit, continuu din partea servicii financiareîntreprinderilor privind mișcarea fondurilor pentru atingerea scopului. Managementul fluxului de numerar este cel mai important element al politicii financiare a întreprinderii, el pătrunde în întregul sistem de management al întreprinderii. Importanța și importanța managementului fluxului de numerar într-o întreprindere nu poate fi supraestimată, deoarece nu numai stabilitatea unei întreprinderi într-o anumită perioadă de timp depinde de calitatea și eficiența acesteia. Dar capacitatea de a dezvoltare ulterioară pentru a obține succesul financiar pe termen lung.
Potrivit lui Paronyan A.S. managementul numerarului presupune nu numai controlul nivelului lichiditate absolută, dar și optimizarea soldului mediu al tuturor fondurilor pe baza calculelor rezervelor de exploatare, asigurări, compensații și investiții. În același timp, controlul asupra mișcării fluxurilor de numerar ar trebui să fie efectuat în conformitate cu bugetul de încasări și cheltuieli de fonduri în eliminarea decalajelor de numerar.
Potrivit lui Bondarchuk N.V. , managementul numerarului înseamnă impact vizat din partea subiectului managementului privind fluxurile de trezorerie ale organizației și cuprinde următoarele aspecte principale: contabilitatea fluxurilor de numerar, prognozarea și analiza fluxurilor de numerar.
De asemenea, susține că scopul analizei fluxurilor de numerar este pregătirea informațiilor despre volumele, parametrii temporali, sursele de venit și direcțiile de cheltuire a banilor, ceea ce este necesar pentru luarea deciziilor în cunoștință de cauză privind gestionarea acestora, ținând cont de influența obiectivului și factori subiectivi, interni și externi.
Chernov V.A. consideră că analiza fluxurilor de numerar permite rezolvarea problemelor de timp și volum optim al fondurilor împrumutate, evaluând fezabilitatea atragerii unui împrumut. Această analiză ia în considerare 4 grupuri de indicatori:
Chitanțe;
Cheltuieli (sau „plăți”);
Diferența lor („echilibru” sau „echilibru”);
Prezența unui sold („sold cumulat”, „sold cumulat”), corespunzător disponibilității fondurilor în cont.
Apariția unui sold negativ în al patrulea indicator înseamnă apariția datoriilor neacoperite.
Stanislav Morozov subliniază următoarele probleme care apar adesea în gestionarea numerarului:
Managerii nu dețin informații operaționale complete despre sursele încasărilor de numerar, despre sumele și termenii plăților viitoare;
Fluxurile financiare sunt dispersate și inconsecvente în timp;
Există cazuri de pierdere a documentelor de plată, uneori se creează un plan de numerar pe baza unor informații incomplete;
Decizia privind repartizarea fondurilor se ia cu lobby puternic din partea diverselor servicii;
Cererile de finanțare adesea nu corespund nevoilor reale;
Deciziile de atragere a împrumuturilor sunt luate fără o evaluare adecvată a sumei și scadenței lor necesare.
În conformitate cu standardele internaționale de contabilitate și cu practica consacrată, pentru întocmirea situațiilor fluxurilor de numerar sunt utilizate două metode principale - indirectă și directă.
Potrivit lui Bogatyrev E.I. metoda indirectă este mai frecventă în practica mondială ca metodă de întocmire a situației fluxurilor de numerar. Include elemente de analiză, deoarece se bazează pe compilarea modificărilor diferitelor elemente ale bilanțului pentru perioada de raportare, care caracterizează proprietatea și poziția financiară a organizației și include, de asemenea, o analiză a mișcării activelor imobilizate, amortizarea și amortizarea acestora. alți indicatori care nu pot fi obținuți exclusiv din datele bilanțului. Ca urmare a aplicării metodei indirecte, rezultatul financiar (profitul net) al organizației pentru perioada trebuie să fie diferența dintre sumele de fonduri de care dispune organizația la începutul și sfârșitul perioadei de raportare. Metoda directă se bazează pe informații despre toate tranzacțiile efectuate în perioada de raportare pe conturi bancare și cu numerar, grupate într-un anumit fel.
B-03059
Universitatea Agrară de Stat din Novosibirsk
ISOP
Facultatea de Economie
Departamentul de Finanțe
Lucrări de curs
în managementul financiar
METODE DE GESTIONARE A FLUXULUI DE NUMERARE
Completat de: elev al anului V al grupei I
Ageeva Nadia Mukhamedovna
supraveghetor:
Novosibirsk 2007
INTRODUCERE
1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE METODELOR DE GESTIUNE A FLUXULUI DE NUMERAR
2. CARACTERISTICI NATURALE ŞI ECONOMICE ALE FERMEI COLECTIVE SPK „MALOKRASNOYARSKIY”
3. MANAGEMENTUL FLUXULUI DE NUMERAR
3.1. Metodologia analizei fluxului de numerar
3.2. Analiza factorială a fluxurilor de numerar
4. Îmbunătățirea managementului fluxului de numerar
CONCLUZIE
BIBLIOGRAFIE
APLICAȚII
INTRODUCERE
În condiții de deplină independență și autofinanțare, profitul devine principala sursă de existență pentru orice întreprindere și dezvoltarea ei ulterioară. Cu toate acestea, maximizarea profitului oferă companiei posibilitatea de a menține o poziție financiară stabilă doar dacă aceasta este confirmată de resurse reale – numerar.
Numerarul este o resursă limitată, de aceea este important să se creeze un mecanism pentru gestionarea eficientă a mișcării acestora la întreprinderi, care să contribuie la asigurarea proceselor de afaceri cu nivelul necesar de fluxuri de numerar și la menținerea unui echilibru optim de numerar prin reglementarea soldului încasărilor acestora. și cheltuieli.
În cadrul fluxurilor de numerar se înțelege primirea și eliminarea fondurilor care asigură activitățile financiare și economice ale organizației. Gestionarea fluxului de numerar este una dintre activitățile cheie ale unui manager financiar.
Scopul principal al acestui curs este de a evalua capacitatea organizației de a gestiona numerarul în cantitatea și în timpul necesar implementării cheltuielilor planificate, identificarea cauzelor deficitului (excedentului) de fonduri și determinarea surselor de primire și direcții ale acestora. a cheltuielilor pentru a controla lichiditatea curentă și solvabilitatea organizației.
Pe baza obiectivului, au fost identificate următoarele sarcini:
1. Justificarea relevanței temei alese, a obiectivelor și sarcinilor specifice pentru realizarea acesteia.
2. Studiul problemelor problematice ale metodelor de management al fluxului de numerar în literatura economică.
3. Analiza activităților financiare și economice ale economiei.
4. Studiul contabilității fluxurilor de numerar.
5. Analiza fluxurilor de numerar.
6. Dezvoltarea modalităților de îmbunătățire a metodelor de gestionare a fluxului de numerar.
Lucrarea a fost efectuată pe materialele reale ale activității SPK „Malokrasnoyarsky” din districtul Kyshtovsky din regiunea Novosibirsk.
Sursele de informații pentru analiza fluxurilor de trezorerie sunt: bilanțul (formular nr. 1), contul de profit (formular nr. 2), situația fluxului de numerar (formular nr. 4), raport privind numărul și salariile angajaților din organizație (formularul nr. 5),
Principala sursă de informații este Situația Fluxului de Trezorerie (Formular nr. 4). Informațiile despre fluxul de numerar al organizației sunt reflectate în acest raport pe bază de angajamente de la începutul anului și sunt prezentate în moneda Federației Ruse.
La redactarea acestei lucrări s-au folosit rapoarte anuale pentru anii 2004-2006.
În procesul de implementare s-au folosit următoarele metode de cercetare: economico-statistică, aşezătoare-constructivă.
1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE METODELOR DE GESTIUNE A FLUXULUI DE NUMERARE
Implementarea majorității deciziilor managementului privind desfășurarea operațiunilor de afaceri este asociată cu utilizarea fondurilor care asigură menținerea cantității necesare de capital de lucru și sunt utilizate pentru finanțarea activelor imobilizate ale organizației și a investițiilor financiare pe termen lung în activități. a altor entități comerciale.
Multe procese economice pot fi reprezentate ca o serie distribuită în timp, formată din valori pozitive (încasări) și negative (plăți). Aceasta este primirea și returnarea împrumuturilor, rambursarea diferitelor datorii, plata primelor de asigurare etc.
Potrivit lui Chashchina S.V. managementul financiar al întreprinderii este cel mai eficient implementat în sistemul de control financiar. Sistemul de control financiar include subsisteme: bugetare și contabilitate de gestiune. Bugetarea nu este altceva decât planificarea financiară curentă, care acoperă activitățile de exploatare, investiții și financiare ale întreprinderii. Contabilitatea ca funcție de gestiune este implementată în subsistemul de contabilitate de gestiune.
Potrivit lui Avanesyants A.L. pentru gestionarea eficientă a resurselor financiare ale unei întreprinderi, pe de o parte, este necesar să se determine un nivel suficient și o structură rațională a activelor circulante și, pe de altă parte, dimensiunea și structura rațională a surselor de finanțare a curentului. active, adică datorii curente.
Potrivit lui Igonin L.L. o contracție semnificativă a masei monetare reale în cursul reformei pieței a economiei determină o creștere semnificativă a necesarului total de masa monetară. Componentele principale ale acestei nevoi sunt cererea de bani din sectorul prelucrător, asociată cu înlocuirea surogaturilor monetare circulante cu bani reali și necesitatea creșterii ofertei de ruble atunci când valuta străină este forțată din circulație.
Importanța studierii fluxurilor de numerar în această etapă în dezvoltarea relațiilor de piață în Rusia este fără îndoială. Singurele probleme care rămân nerezolvate sunt implementarea unei analize prospective a fluxurilor de numerar. Analiza prospectivă și diagnosticarea falimentului reprezintă în esență o problemă a găsirii căii optime pentru dezvoltarea organizațiilor.
Gurzhiev N.A. în articolul său, el are în vedere o serie de abordări de bază pentru prezicerea stării financiare din perspectiva unui posibil faliment: a) calculul indicelui de bonitate; b) utilizarea unui sistem de criterii formalizate și neformalizate; c) prognozarea indicatorilor de solvabilitate.
Indicatorii fluxului de numerar reflectă stabilitatea financiară și solvabilitatea în cea mai mare măsură, atât din punct de vedere teoretic, cât și din punct de vedere practic, consideră E.V. Bykova.
În opinia lui Gutov A.V. sistemul de management al fluxului de numerar la o întreprindere este un set de metode, instrumente și tehnici specifice pentru un impact intenționat și continuu asupra fluxului de numerar de către serviciul financiar al unei întreprinderi în vederea atingerii scopului. Managementul fluxului de numerar este cel mai important element al politicii financiare a întreprinderii, el pătrunde în întregul sistem de management al întreprinderii. Importanța și importanța managementului fluxului de numerar într-o întreprindere nu poate fi supraestimată, deoarece nu numai stabilitatea unei întreprinderi într-o anumită perioadă de timp depinde de calitatea și eficiența acesteia. Dar și capacitatea de a se dezvolta în continuare, de a obține succesul financiar pe termen lung.
Potrivit lui Paronyan A.S. Gestionarea numerarului presupune nu numai controlul nivelului de lichiditate absolută, ci și optimizarea soldului mediu al tuturor numerarului pe baza calculelor rezervelor de exploatare, asigurări, compensații și investiții. În același timp, controlul asupra mișcării fluxurilor de numerar ar trebui să fie efectuat în conformitate cu bugetul de încasări și cheltuieli de fonduri în eliminarea decalajelor de numerar.
Potrivit lui Bondarchuk N.V. , managementul numerarului presupune un impact țintit din partea entității de management asupra fluxurilor de numerar ale organizației și include următoarele aspecte principale: contabilitatea fluxurilor de numerar, prognoza și analiza fluxului de numerar.
De asemenea, susține că scopul analizei fluxurilor de numerar este pregătirea informațiilor despre volumele, parametrii temporali, sursele de venit și direcțiile de cheltuire a banilor, ceea ce este necesar pentru luarea deciziilor în cunoștință de cauză privind gestionarea acestora, ținând cont de influența obiectivului și factori subiectivi, interni și externi.
Chernov V.A. consideră că analiza fluxurilor de numerar permite rezolvarea problemelor de timp și volum optim al fondurilor împrumutate, evaluând fezabilitatea atragerii unui împrumut. Această analiză ia în considerare 4 grupuri de indicatori:
Chitanțe;
Cheltuieli (sau „plăți”);
Diferența lor („echilibru” sau „echilibru”);
Prezența unui sold („sold cumulat”, „sold cumulat”), corespunzător disponibilității fondurilor în cont.
Apariția unui sold negativ în al patrulea indicator înseamnă apariția datoriilor neacoperite.
Stanislav Morozov subliniază următoarele probleme care apar adesea în gestionarea numerarului:
Managerii nu dețin informații operaționale complete despre sursele încasărilor de numerar, despre sumele și termenii plăților viitoare;
Fluxurile financiare sunt dispersate și inconsecvente în timp;
Există cazuri de pierdere a documentelor de plată, uneori se creează un plan de numerar pe baza unor informații incomplete;
Decizia privind repartizarea fondurilor se ia cu lobby puternic din partea diverselor servicii;
Deciziile de atragere a împrumuturilor sunt luate fără o evaluare adecvată a sumei și scadenței lor necesare.
În conformitate cu standardele internaționale de contabilitate și cu practica consacrată, pentru întocmirea situațiilor fluxurilor de numerar sunt utilizate două metode principale - indirectă și directă.
Potrivit lui Bogatyrev E.I. metoda indirectă este mai frecventă în practica mondială ca metodă de întocmire a situației fluxurilor de numerar. Include elemente de analiză, deoarece se bazează pe compilarea modificărilor diferitelor elemente ale bilanțului pentru perioada de raportare, care caracterizează proprietatea și poziția financiară a organizației și include, de asemenea, o analiză a mișcării activelor imobilizate, amortizarea și amortizarea acestora. alți indicatori care nu pot fi obținuți exclusiv din datele bilanțului. Ca urmare a aplicării metodei indirecte, rezultatul financiar (profitul net) al organizației pentru perioada trebuie să fie diferența dintre sumele de fonduri de care dispune organizația la începutul și sfârșitul perioadei de raportare. Metoda directă se bazează pe informații despre toate tranzacțiile efectuate în perioada de raportare pe conturi bancare și cu numerar, grupate într-un anumit fel.
Potrivit lui Stanislav Morozov, metoda indirectă are ca scop obținerea de date care caracterizează fluxul net de numerar al unei întreprinderi în perioada de raportare. Calculul fluxului net de numerar al întreprinderii prin metoda indirectă se realizează pe tip de activitate economică și întreprindere în ansamblu. Metoda directa are ca scop obtinerea de date care caracterizeaza atat fluxul de numerar brut cat si net al intreprinderii in perioada de raportare. Este conceput pentru a reflecta întregul volum al încasărilor și cheltuielilor de fonduri în contextul anumite tipuri activitatea economică şi întreprinderea în ansamblu.
Cu toate acestea, majoritatea celor propuse evoluții metodologice conform analizei fluxurilor de numerar ale întreprinderii au un caracter retroactiv. Potrivit lui Sorokin E.M. metodele directe și indirecte, care sunt luate în considerare în principal în literatura economică, sunt utilizate separat una de cealaltă. Acest lucru nu permite dezvăluirea efectului combinat al factorilor direcți și indirecti asupra fluxurilor de numerar ale companiei, precum și a abaterii soldului net de numerar de la rezultatul financiar net primit de companie pentru aceeași perioadă de timp. Ceea ce, la randul sau, nu face posibila aducerea studiului analitic la masuri specifice, si, in consecinta, utilizarea acestor metode in predictia fluxurilor de numerar, in determinarea volumului lor posibil in cazul luarii unei anumite decizii de management.
Potrivit lui G.O. Uspensky, dacă pentru o anumită perioadă veniturile depășesc costurile, putem vorbi despre Venitul net sau despre fluxuri de numerar pozitive. Altfel, vorbește despre cheltuieli nete sau despre fluxuri de numerar negative. Astfel, sub fluxul de numerar Uspensky G.Oh. implică întregul set de fluxuri distribuite în timp de venituri și cheltuieli viitoare asociate obiectului studiat într-o perioadă dată. În același timp, trebuie amintit că, dacă fluxul de venit este un obiect de impozitare, atunci când se construiește fluxul de numerar, acesta trebuie prezentat așa cum va fi după impozitare.
Potrivit lui Uspensky O.G. Există două tipuri principale de fluxuri de numerar:
Flux de numerar fără datorii;
Fluxul de numerar pentru capitaluri proprii.
Fluxul de numerar pentru capitaluri proprii se calculeaza astfel: este egal cu venitul net + cheltuielile bilantului (depreciere, amortizare) + cresterea datoriei pe termen lung - cresterea capitalului de rulment propriu investitiile scaderea datoriei pe termen lung.
Flux de numerar fără datorii = venit net (plus plăți de dobândă ajustate în funcție de impozit) + cheltuieli de bilanț (depreciere, amortizare) - investiție de capital de capital de lucru.
Potrivit Parushina N.V. pentru analiză mare importanță are împărțirea corectă a fluxului de numerar pe tip de activitate: curent, investițional și financiar. Analiza situației fluxurilor de numerar poate fi efectuată separat pe tip de activitate și în relația dintre toate componentele pentru a evalua eficiența utilizării numerarului și potențialul faliment.
Gestionarea eficientă a fluxului de numerar asigură echilibrul financiar al întreprinderii în procesul ei dezvoltare strategică. Formarea rațională a fluxurilor de numerar contribuie la creșterea ritmului procesului de operare al întreprinderii și, de asemenea, reduce nevoia companiei de capital împrumutat. Managementul fluxului de numerar este important levier financiar asigurarea accelerarii rulajului capitalului, reduce riscul de insolventa a intreprinderii. Astfel, gestionarea eficientă a fluxului de numerar contribuie la formarea unor resurse investiționale suplimentare pentru investițiile financiare, care reprezintă o sursă de profit. S. Morozov.
Cu toate acestea, pentru scopuri control financiar reflectarea și dezvăluirea numerarului brut este esențială. Cert este că dezvăluirea în raport a cifrei de afaceri a fondurilor între conturi și subconturi face posibilă evaluarea fezabilității „circulării inactiv” a banilor: conversia valutei străine, menținerea unui sold de numerar ireductibil în conturile curente și speciale ale organizației. , transferând bani dintr-un cont curent la o casă și invers, crede Khorin A.N. .
Potrivit lui Makarov V.I. managementul fluxului de numerar este legat în permanență de o strategie de autofinanțare, care în conditii moderne este cel mai de preferat pentru asigurarea stabilităţii financiare şi menţinerea solvabilităţii întreprinderii. Această strategie presupune rambursarea costurilor de reproducere extinsă în principal pe cheltuiala surse proprii, adică profitul net și cheltuielile de amortizare.
2. CARACTERISTICI NATURALE SI ECONOMICE
SPK „MALOKRASNOYARSKIY”
SPK "Malokkrasnoyarsky" este situat în partea de nord a districtului Kyshtovsky din regiunea Novosibirsk. Ferma a fost fondată în 1929. La 1 ianuarie 2007, suprafața totală a terenului este de 8488 ha, incl. 8488 hectare de teren agricol, ceea ce reprezintă 100% din suprafața totală a terenului atribuit.
Pe suprafața de utilizare a terenului fermei 2 localitate Cu. Micul Krasnoyarka, p. Micuța Skyrla. Proprietatea centrală a SPK „Malokrasnoyarka” este situată în sat. Micul Krasnoyarka. Distanța de la moșia centrală la centrul regional cu. Kyshtovka - 60 km, până la centrul regional Novosibirsk - 660 km. Comunicarea cu centrele regionale și raionale se realizează prin Siberia de Vest calea feratași autostrada de importanță rusească „Baikal”.
Punctele de livrare a produselor agricole sunt: punctul de primire a cărnii al Lesnaya Polyana SRL, care este situat în sat. Kyshtovka, CHE Kyshtovsky.
Teritoriul economiei aparține zonei de climă moderat răcoroasă, suficient de umedă. Trasaturi caracteristice acestea sunt: ierni lungi, reci și veri scurte, moderat calde. Primăvara este de obicei rece, cu revenirea frecventă a înghețurilor târzii.
Suma temperaturilor peste 10˚С este egală cu 1900˚С.
Perioada fără îngheț este de 100 de zile.
În medie, 665 mm de precipitații cad pe an, din care 62% (423 mm) cad în timpul sezonului de vegetație.
Durata perioadei cu strat de zăpadă stabil este de 155-165 de zile cu o înălțime medie de 27-40 cm.
În ceea ce privește calitatea solului, terenul arabil este inegal. Pe coame se găsesc soluri de cernoziom și luncă-cernoziom. În zonele plane coborâte predomină solurile de luncă, solonetsous, solodized, solonchakous și solonchak-mlaștină-lunca și complexele acestora.
Solurile de luncă se formează pe depresiuni vaste, care sunt folosite ca terenuri furajere naturale.
Dintre solurile de mlaștină, sunt utilizate pe scară largă solurile de mlaștină, de mlaștină și de mlaștină.
Conform zonei geobotanice, teritoriul economiei aparține mlaștinii de luncă. Mlaștinile ocupă 15,2% din întregul teritoriu al economiei. Suprafața mlaștinilor este cocoșată.
Dintre vegetația naturală, se numără iarba de stuf, păstucul, iarba îndoită, iarba timothy, coada vulpii, focul de tabără, iarba de canapea, șoricelul, iarba cu pene și alte ierburi.
Vegetația buruienilor este reprezentată de ciulin de scroafă, lăpciș, branhiu, colza, traista ciobanului, quinoa, ovăz sălbatic și altele.
Pădurile sunt amplasate pe întregul teritoriu al economiei în rețele și chei separate. Principalele specii de arbori: mesteacăn, aspen, salcie. Populația totală a fermei este de 16,3%.
Relieful teritoriului este o câmpie ușor ondulată, joasă, puternic mlaștină. Mlaștinarea este facilitată de lipsa scurgerii și drenajului, capacitatea slabă de filtrare a solurilor și permeabilitatea scăzută la apă a rocilor care au compoziție mecanică grea și alcătuiesc orizonturile de suprafață ale economiei.
În fermă nu există râuri sau pâraie.
Adâncimea apelor subterane variază de la 0,5 la 3 metri, în zonele înălțate de la 5 la 7 metri.
Condițiile naturale și climatice ale economiei permit cultivarea culturilor de bază.
Prezența, compoziția și structura fondului funciar al SEC „Malokrasnoyarsky” sunt prezentate în tabelul 1.
tabelul 1
Dinamica compoziției, structurii terenului SPK "Malokasnoyarsky"
Tipuri de agricultură |
ani | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||||
| % | % | % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Suprafața totală a terenului - |
8488 | 100 | 8488 | 100 | 8488 | 100 |
|
total s.-x. teren |
8488 | 100 | 8488 | 100 | 8488 | 100 |
| 4495 | 52,9 | 4495 | 52,9 | 4495 | 52,9 | |
| fâneţe | 2407 | 28,4 | 2407 | 28,4 | 2407 | 28,4 |
| pășuni (fără căprioare) | 1586 | 18,7 | 1586 | 18,7 | 1586 | 18,7 |
Din datele din Tabelul 1, putem concluziona că suprafața totală nu sa schimbat în ultimii trei ani. Ponderea terenurilor agricole în totalul terenurilor SEC „Malokrasnoyarsky” în perioada analizată a rămas la nivelul de 100%. Nici structura terenului agricol nu s-a schimbat pe parcursul a 3 ani: ponderea terenului arabil a rămas în jur de 52,9%, fânețe - 28,4% și pășuni - 18,7%.
Pe urmatorul pas caracteristicile întreprinderii, luați în considerare și analizați numărul de angajați și mărimea fondului de salarii și dinamica acestora. Dinamica compoziției și structurii angajaților, precum și fondul de salarii al SEC „Malokrasnoyarsky” sunt reflectate în tabelul 2.
masa 2
Dinamica numărului de angajați, mărimea fondului de salarii
Numărul de angajați în 2006 față de 2004 a scăzut cu 19 persoane sau 10,3%. Numărul lucrătorilor angajați în producția agricolă a scăzut cu 15 persoane sau cu 9,2%.
În perioada analizată 2004-2006. fond salariile a crescut de 1,2 ori, adică de 636 mii de ruble. În mod similar, sa înregistrat o creștere a fondului de salarii pentru lucrătorii angajați în sectorul agricol. producție. Dar o astfel de creștere a fondului de salarii s-a datorat în mare parte proceselor inflaționiste.
Mărimea și structura mijloacelor fixe sunt prezentate în Tabelul 3. Indicatorii economici înalți pot fi atinși numai dacă producția este asigurată cu mijloace fixe.
Pentru perioada 2004-2006. dimensiunea și structura tuturor mijloacelor fixe au suferit unele modificări. În 2004, cea mai mare proporție - 29,7% - animale productive, 26,6% - mașini și utilaje.
O tendință pozitivă este creșterea costului tuturor tipurilor de active fixe: clădiri și structuri cu 57 mii de ruble. sau cu 12,4%, construcția cu 56 mii de ruble. sau 7,7%, mașini și echipamente pentru 76 de mii de ruble. sau 6,8%, vehicule pentru 295 mii de ruble. sau 59%, vite de lucru pentru 17 mii de ruble. sau 11,4%, animale productive cu 384 mii de ruble. sau 30,7%.
Motivul pentru această tendință este că economia a achiziționat active fixe în ultimii ani.
| Un tabel 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dimensiunea și structura activelor fixe în SEC „Malokrasnoyarsky” | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tipul mijloacelor fixe | 2004 | 2005 | 2006 | Modificări: în 2006 vs. din 2004 (mii de ruble) |
|||||||||||||||||||||||||||
| mii de ruble | % | mii de ruble | % | mii de ruble | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Clădire | 458 | 10,9 | 515 | 10,7 | 515 | 10,1 | 57 | ||||||||||||||||||||||||
| Structuri | 728 | 17,3 | 784 | 16,3 | 784 | 15,4 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
| mașini și echipamente | 1119 | 26,6 | 1214 | 25,2 | 1195 | 23,5 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
| Vehicule | 500 | 11,9 | 795 | 16,4 | 795 | 15,6 | 295 | ||||||||||||||||||||||||
| vite de lucru | 149 | 3,6 | 152 | 3,2 | 166 | 3,3 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
| animale productive | 1249 | 29,7 | 1361 | 28,2 | 1633 | 32,1 | 384 | ||||||||||||||||||||||||
Alte tipuri de mijloace fixe |
- | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| Total | 4203 | X | 4821 | X | 5088 | X | 885 | ||||||||||||||||||||||||
Costul de producție este cel mai important indicator care reflectă calitatea muncii întregii echipe. Cu cât producția și forța de muncă sunt mai bine organizate, cu atât se folosesc mai bine și mai eficient terenul, mașinile și animalele, valorile materiale; cu cât randamentul culturilor agricole și productivitatea creșterii animalelor este mai mare, cu atât costă mai ieftin economia 1c a producției animale și a culturilor.
Costul principalelor tipuri de produse este prezentat în tabelul 4.
Tabelul 4
Costul principalelor tipuri de produse, rub./c.
Din tabelul 4 rezultă că în 2006 față de 2006 s-a înregistrat o creștere a costului culturilor de cereale și leguminoase cu 85,15%, fân de ierburi perene - cu 109,97%, fân de fânețe naturale - cu 154,54%, masa verde de ierburi anuale. - cu 290,31%, fân - cu 1624,93%.
Creșterea constantă a costului este un punct negativ. Costul principal al culturilor este influențat în primul rând de doi factori: randamentul și costurile la 1 ha.
Costul laptelui în 2006 comparativ cu 2004 a scăzut de 0,9 ori sau cu 3,09%, 1 cent din creșterea bovinelor a crescut de 1,4 ori sau cu 38,07%. Deși creșterea medie zilnică a bovinelor a crescut, costurile rămân ridicate, astfel încât costul creșterii bovinelor continuă să crească.
Creșterea costului produselor agricole depinde în mare măsură și de procesele inflaționiste din țară.
Randamentul culturilor și productivitatea animalelor sunt cei mai importanți indicatori de calitate ai întreprinderii. Importanța productivității ca indicator economic constă în faptul că reflectă gradul și eficiența utilizării terenurilor, rezultate ale intensificării producției.
Randamentul culturilor agricole, reflectat în tabelul 5, variază de la an la an. Randamentul cerealelor și leguminoaselor a scăzut în 2006 cu 19,78%, al cerealelor de primăvară cu 26,37%. Acest lucru se datorează faptului că în 2006 au fost foarte favorabile conditii naturale. Randamentul maxim de ierburi perene - 20,0 c/ha a fost atins în 2006. În perioada 2004-2006, randamentul fânului a crescut (de 1,5 ori sau de 4 c/ha).
Tabelul 5
Dinamica randamentelor culturilor, c/ha
Tabelul 6
Dinamica productivității animalelor
Timp de trei ani, producția de lapte pe vacă anuală medie a variat de la an la an. Iar în 2003, comparativ cu 2004, producția de lapte a crescut de 1,1 ori sau cu 10,82%, în timp ce creșterea medie zilnică a scăzut cu 9,56%.
Tabelul 6 arată că creșterea brută a bovinelor în 2005 față de 2004 a crescut de la 865c în 2004 la 900c în 2005. Apoi, în 2006, a existat o scădere semnificativă din cauza reducerii efectivelor de animale și a decesului un numar mare animalelor. Numărul mediu anual de efective de lapte, animale de îngrășat a atins apogeul în 2006 și s-a ridicat la 421 de capete.
În 2006, numărul animalelor pentru creștere și îngrășare a scăzut față de 2005 cu 48 de capete sau 5,9%.
Etapa finală a activității economice a unei întreprinderi agricole este distribuția produselor fabricate, vânzarea acestora și rambursarea costului în numerar. Profitul (pierderea) întreprinderii este determinat în principal de rezultatele implementării.
Indicatori de bază activitati financiareîntreprinderile sunt prezentate în tabelul 7. Tabelul arată că în anul de raportare economia a primit un profit în valoare de 2089 mii de ruble. Comparativ cu anul 2004, valoarea profitului a crescut cu 1034,15%. Veniturile din vânzarea de produse, lucrări și servicii au crescut de 1,4 ori față de 2004. Costul bunurilor, produselor, lucrărilor și serviciilor vândute a crescut de 1,1 ori. Nu au existat venituri și cheltuieli operaționale în 2004. Suma cheltuielilor de funcționare în 2006 s-a ridicat la 298 mii de ruble.
Tabelul 7
Rezultatele financiare ale activității SPK „Malokrasnoyarsky”, mii de ruble
| Index | ani | Modificări: 2006 |
|||
| 2004 | 2005 | 2006 | mii de ruble | % | |
Încasări din vânzăriproduse, lucrări, servicii |
6254 | 8457 | 9000 | 2746 | +43,1 |
Costul vânzărilor bunuri, lucrari, servicii |
8813 | 9507 | 10015 | 1202 | +13,64 |
| Profit (pierdere) din vânzări | -2559 | -1050 | -1015 | 1544 | +39,66 |
| Venit operațional | - | 80 | 3402 | 3402 | - |
| Costuri de operare | - | 27 | 298 | 298 | - |
| Venituri neexploatare | 2396 | 2863 | - | -2396 | - |
| cheltuieli neexploatare | 39 | - | - | -39 | - |
Profit (pierdere) din obișnuit Activități |
-202 | 1866 | 2089 | 2291 | +1034,15 |
| Venituri extraordinare | - | - | - | - | |
| cheltuieli extraordinare | - | - | - | - | |
| Profit net | -202 | 1866 | 2089 | 2291 | +1034,15 |
Unul dintre criteriile importante pentru poziția financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, care este înțeleasă în mod obișnuit ca capacitatea de a plăti obligațiile sale. O companie solvabilă este una ale cărei active totale sunt mai mari decât totalul pasivului extern.
Capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti datoriile se numește lichiditate, cu alte cuvinte, o întreprindere este considerată lichidă dacă este capabilă să-și onoreze obligațiile externe pe termen scurt prin realizarea de active circulante. Tabelul 8 prezintă indicatorii de solvabilitate .
Tabelul 8
Evaluarea solvabilității întreprinderii
| Index | ani | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |
| Cash, mii de ruble | 79 | 18 | 23 |
| Investiții financiare pe termen scurt, mii de ruble | - | - | - |
| Conturi de încasat, mii de ruble | 1505 | 1364 | 1213 |
| Rezerve, mii de ruble | 5596 | 7424 | 8769 |
| TVA, mii de ruble | - | - | - |
| Conturi de plătit, mii de ruble | 5970 | 4946 | 3884 |
| Credite și împrumuturi pe termen scurt, mii de ruble | 704 | 132 | 72 |
| Rata de lichiditate absolută | 0,01 | 0,004 | 0,01 |
| Raport rapid de lichiditate | 0,23 | 0,27 | 0,31 |
| Rata lichidității curente | 1,08 | 1,73 | 2,53 |
Ratele de lichiditate sunt utilizate pentru a analiza solvabilitatea curentă a întreprinderii. Cele mai importante dintre ele includ:
1) Rata de lichiditate absolută se calculează ca raport dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt la întreaga sumă a datoriilor financiare pe termen scurt ale întreprinderii (secțiunea V a pasivelor din bilanţ).
Acest raport arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat. Acesta este cel mai strict criteriu de lichiditate. Valoarea coeficientului este considerată suficientă dacă depășește 0,2.
În economie, acest raport este prea scăzut. Cu un standard minim de 0,2, valorile acestui coeficient arată că economia în perioada analizată nu este capabilă să-și achite datoria pe termen scurt în viitorul apropiat în detrimentul celor mai lichide active.
2) Rata de lichiditate rapidă este calculată ca raportul dintre numerar, investiții și creanțe pe termen scurt și datoriile pe termen scurt. Valoarea coeficientului este considerată suficientă dacă este mai mare de 0,6.
De-a lungul anilor, acest raport este scăzut.
Din datele din Tabelul 8, putem concluziona că în ultimii ani societatea a avut posibilitatea de a-și achita obligațiile pe termen scurt în detrimentul numerarului, al investițiilor pe termen scurt și al creanțelor.
3) Rata lichidității curente, calculată ca raport capital de lucruîntreprinderilor la datoria pe termen scurt. Reflectă capacitățile de plată anticipate ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii.
Conform Reglementărilor metodologice actuale pentru evaluarea stării financiare a întreprinderilor și stabilirea unei structuri de bilanţ nesatisfăcătoare, aprobate de Serviciul Federal pentru Recuperarea Financiară a Întreprinderilor, o întreprindere poate fi declarată insolvabilă dacă valoarea coeficientului curent de lichiditate este mai mică decât sau egal cu 2. Acest raport arată ce parte din datoria întreprinderii poate fi rambursată nu numai în detrimentul numerarului, ci și în detrimentul încasărilor așteptate pentru produsele, lucrările și serviciile expediate.
Analizând acești indicatori ai coeficientului și anticipând capacitățile de plată ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii, se poate concluziona că este imposibil să rambursați datoria în timp util.
Acest coeficient pentru perioada analizată variază de la an la an, ajungând la maximum 2,53 în 2006.
Dar în alți ani, acest coeficient a fost recunoscut ca fiind suficient. Aceasta înseamnă că economia și-a putut achita obligațiile pe termen scurt în detrimentul activelor circulante.
3. MANAGEMENTUL FLUXULUI DE NUMERAR
3.1. Metodologia de gestionare a fluxului de numerar
O analiză a mișcării fluxurilor de numerar vă permite să studiați dinamica acestora, să comparați suma încasărilor cu valoarea plăților (deduceri), să trageți o concluzie despre posibilitățile de finanțare internă și să contribui la asigurarea sustenabilității și solvabilității în actualul și perioade viitoare.
Se numește suma de bani primită pozitiv fluxul de numerar. Efectuarea plăților (cheltuirea banilor) se numește negativ fluxul de numerar.
Se numește diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative curat fluxul de numerar. Se formează excesul de fluxuri pozitive față de cele negative (excedent). rezervă numerar, iar excesul de fluxuri negative peste pozitiv (sold negativ) duce la deficit Bani.
În cazul excesului de fluxuri pozitive față de cele negative, organizația primește avantaje competitive necesare dezvoltării actuale și viitoare. Disponibilitatea de numerar gratuit crește solvabilitatea actuală.
Analiza fluxului de numerar vă permite să determinați unde organizația generează numerar și unde sunt cheltuiți.
Analiza fluxului de numerar completează în mod semnificativ metodologia de evaluare a solvabilității și lichidității și vă permite să evaluați în mod realist starea financiară și economică a unei entități economice.
În analiza fluxului de numerar se folosesc metode directe și indirecte.
Drept metoda relevă sumele absolute ale încasărilor și cheltuielilor de fonduri. Elementul de plecare este venitul din vânzări. Adică, contul de profit și pierdere (Formular nr. 2) este analizat folosind această metodă de sus în jos. Prin urmare, metoda directă este uneori numită metoda „superioară”.
Indirect metoda consta in ajustarea profitului sau pierderii nete cu valoarea tranzactiilor nemonetare, tranzactiilor legate de cedarea activelor pe termen lung. Valoarea modificării activelor curente sau datoriilor curente. Calculul fluxurilor de numerar din acesta se bazează pe indicatorul profitului net cu ajustări corespunzătoare pentru elementele care nu reflectă mișcarea numerarului real. Se bazează pe studiul contului de venit (formular nr. 2) de jos în sus. Prin urmare, este numit și „inferioară”.
Atunci când se efectuează lucrări analitice, metodele directe și indirecte se completează reciproc și oferă o idee reală a fluxului de numerar al organizației pentru perioada de facturare.
Vom lua în considerare analiza fluxului de numerar prin metoda directă folosind exemplul SEC Malokrasnoyarsky. Analizăm fluxurile de numerar pe tip de activitate (curente, investiționale, financiare). Pentru a face acest lucru, folosim tabelul 9.
În acest tabel, examinăm structura fluxurilor de numerar pozitive și negative pentru organizație în ansamblu. La analiza prin metoda directă, datele inițiale pentru completarea tabelelor sunt preluate din situația fluxurilor de numerar (formularul nr. 4) pentru articolele relevante.
Soldul (soldul) numerarului la sfârșitul perioadei poate fi determinat prin adăugarea la soldul numerarului de la începutul perioadei a variației totale nete a numerarului.
Tabelul 9
Fluxul de numerar al SPK Malokrasnoyarsky
după tipul de activitate, mii de ruble
| Indicatori | 2004 | 2005 | 2006 | ||||||
Sold de numerar fonduri la începutul perioadei |
1 | 79 | 18 | ||||||
Mișcarea fondurilor pentru activitati curente |
4796 | 4718 | +78 | 6813 | 6874 | -61 | 9639 | 9634 | +5 |
Mișcarea fondurilor pentru |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
Mișcarea fondurilor pentru activitati financiare |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Variația totală netă a numerarului | 4796 | 4718 | +78 | 6813 | 6874 | -61 | 9639 | 9634 | +5 |
| Sold de numerar la sfârșitul perioadei | 79 | 18 | 23 | ||||||
Din tabelul 9 rezultă că soldul fondurilor pentru perioada analizată a crescut cu 22 de mii de ruble.
Lipsa fondurilor din investiții este acoperită de fluxurile nete de numerar din activități curente, permițând efectuarea cheltuielilor necesare pentru toate tipurile de activități.
În același timp, prezența unui flux net pozitiv din activitățile curente este cea mai importantă pentru stabilitatea financiară pe termen lung și solvabilitatea organizației, întrucât acest tip de activitate este principalul.
Un aspect pozitiv este creșterea soldului de numerar pentru 2004 - cu 78 mii de ruble. În 2005, soldul de numerar a scăzut cu 61 de mii de ruble.
În tabelul 10, determinăm ponderea specifică a fiecărui element de încasări și cheltuieli de fonduri prin raportul dintre valoarea articolului corespunzător și suma tuturor încasărilor în numerar.
Tabelul 10
Analiza verticală a primirii și cheltuirii fondurilor
| Indicatori | 2004 | 2005 | 2006 | |||
| mii de ruble | % | mii de ruble | % | mii de ruble | % | |
Intrări de numerar - total inclusiv: |
4796 | 100 | 6813 | 100 | 9639 | 100 |
veniturile din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii |
4796 | 100 | 6631 | 97,33 | 6193 | 64,25 |
încasările din vânzarea mijloacelor fixe și alte proprietăți |
||||||
| avansuri primite de la cumpărători (clienți) | ||||||
| credite bugetare și alte finanțări direcționate | 3230 | 33,51 | ||||
| gratuit | ||||||
| împrumuturi primite | ||||||
| împrumuturi primite | ||||||
| dividende, dobânzi la investițiile financiare | ||||||
| altă aprovizionare | 182 | 2,67 | 216 | 2,24 | ||
Cheltuind bani inclusiv: |
4718 | 98,37 | 6874 | 100,90 | 9634 | 99,95 |
| să plătească bunurile, lucrările, serviciile cumpărate | 3400 | 70,89 | 4521 | 66,36 | 5462 | 56,67 |
| pentru salarii | 1260 | 0,26 | 2075 | 30,46 | 2151 | 22,32 |
| contribuții la fondurile extrabugetare ale statului | ||||||
| pentru emiterea de sume contabile | ||||||
| pentru plăți în avans | ||||||
| să plătească participarea la capitalul propriu în construcții | ||||||
| să plătească pentru mașini, echipamente și vehicule | ||||||
| pentru investitii financiare | ||||||
| pentru plata dividendelor, dobanzi la titluri | ||||||
| pentru bugetare | ||||||
| să plătească dobânda și principalul la împrumuturile primite | ||||||
| alte plăți, transferuri etc. | 58 | 0,01 | 278 | 4.08 | 2021 | 20,97 |
| Schimbare în numerar | +78 | +1,63 | -61 | -0,90 | +5 | +0,05 |
Din tabelul 10 rezultă că sursa de venit în 2004 este 100% venitul din vânzări.
Principala sursă de fluxuri pozitive în 2005 și 2006 este veniturile din vânzări (respectiv 97,33% și 64,25%) și alte venituri (2,67% și 2,24%).
În 2006 situația s-a schimbat: încasările de fonduri au crescut din cauza creditelor bugetare și a altor finanțări vizate este de 33,51%.
Fluxul net de numerar (depășirea încasărilor asupra cheltuielilor) în 2004 și 2006 a constituit 1,63% și, respectiv, 0,05% din totalul încasărilor, iar în 2005 s-a înregistrat o situație diferită: ieșire netă de numerar (excesul de cheltuieli peste încasări) a fost de 0,90%.
Rezultatele din 2006 au arătat că organizația este capabilă să genereze fluxuri de numerar pozitive suficiente pentru a acoperi costurile necesare. Este capabil să creeze rezerve de numerar (cash flow net).
Metoda indirectă are ca scop obținerea de date care caracterizează fluxul net de numerar al întreprinderii în perioada de raportare. Sursa de informatii pentru dezvoltarea acestei metode de raportare a fluxului de numerar al intreprinderii este bilantul si contul de profit si pierdere.
Calculul fluxului net de numerar al întreprinderii prin metoda indirectă se realizează pe tip de activitate economică și întreprindere în ansamblu.
Prin activități de exploatare elementul de bază pentru calcularea fluxului net de numerar al unei întreprinderi prin metoda indirectă este profitul net primit în perioada de raportare. Prin ajustări, venitul net este apoi convertit în flux net de numerar.
Formula utilizată pentru calcularea acestui indicator pentru activitățile de exploatare, în vedere generala după cum urmează:
NDP = CHP + A - ∆KFV - ∆DZ - ∆Z + ∆KZ, Unde:
CHDP- valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pentru activitățile de exploatare în perioada analizată;
PE - valoarea profitului net al întreprinderii;
A- cuantumul deducerilor pentru amortizare;
∆KFV– modificarea cuantumului investițiilor financiare pe termen scurt;
∆DZ- modificarea sumei conturilor de încasat;
∆Z- modificarea sumei rezervelor;
∆KZ- modificarea sumei conturilor de plătit.
Pentru activitati de investitii valoarea fluxului net de numerar se determină ca diferență între valoarea vânzării anumitor tipuri de active imobilizate și valoarea achiziției acestora în perioada de raportare.
Calculul acestui indicator pentru activitatea de investiții se realizează după formula:
NPDi = - ∆OS - ∆NA - ∆NKZ - ∆DFV - ∆Pr, Unde:
CHPDi - valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pe activități de investiții în perioada analizată;
∆OS- modificarea valorii mijloacelor fixe;
∆NA– modificarea valorii imobilizărilor necorporale;
∆NKZ– modificarea sumei investițiilor de capital nefinalizate;
∆DFV – modificarea volumului investițiilor financiare pe termen lung;
∆Pro– modificarea valorii altor active imobilizate.
Pentru activități financiare valoarea fluxului net de numerar este definită ca diferența dintre cantitatea de resurse financiare atrase din surse externe, și suma datoriei principale, precum și dividendele (dobânzile) plătite proprietarilor întreprinderii.
Formula prin care se efectuează calculul acestui indicator pentru activitatea financiară:
NDPf = ∆SK + ∆DK + ∆KK, Unde:
NDPf- valoarea fluxului net de numerar al întreprinderii pe activități financiare în perioada analizată;
∆SK– modificarea valorii capitalului propriu;
∆DC– modificarea cuantumului împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung;
∆КК – modificarea cuantumului împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt.
Valoarea fluxurilor de numerar din aceste trei zone ale întreprinderii formează un flux net de numerar. Valoarea fluxului net de numerar poate fi privită ca fiind valoarea potențială de numerar pe care o întreprindere ar trebui să o aibă la dispoziție pe baza rezultatelor activităților sale.
Acest indicator este calculat prin formula:
NDP \u003d NDP + NPI + NDPf.
Utilizarea metodei indirecte de calcul a fluxului de numerar vă permite să determinați potențialul de formare a principalului sursă internă finanţarea dezvoltării acestuia - fluxul net de numerar din activităţile de exploatare şi investiţii, precum şi pentru a identifica dinamica tuturor factorilor care influenţează formarea acestuia.
Să calculăm fluxul net de numerar pentru SEC „Malokrasnoyarsky” folosind metoda indirectă. Pentru a face acest lucru, vom folosi tabele auxiliare pentru a calcula fluxul net de numerar pe tip de activitate (operațional, investițional, financiar).
Tabelul 11
Calculul fluxului net de numerar pentru activitatea principală, mii de ruble
Tabelul 11 arată că în 2004 comparativ cu 2005 și 2006. suma fluxului net de numerar a fost mult mai mare și s-a ridicat la 4285 mii ruble, din cauza conturilor mari de plătit 4331 mii ruble.
În 2005, valoarea fluxului net de numerar a fost negativă și s-a ridicat la 519 mii de ruble.
În anul 2006, se constată o scădere vizibilă a sumelor creanțelor și datoriilor. Acest lucru a avut un impact semnificativ asupra volumului fluxului net de numerar pentru acest an.
Nu există un flux de numerar din activitățile de investiții și financiare în SEC Malokrasnoyarsky.
Pe baza datelor din tabelele 11, fluxul net de numerar pentru întreprindere în ansamblu.
Tabelul 12
Calculul fluxului net de numerar pentru întreprindere, mii de ruble
Tabelul 12 arată că fluxul net de numerar calculat prin metoda indirectă pentru anul 2006 a fost de 332 mii ruble. Comparativ cu 2004, fluxul net de numerar a scăzut cu 3953 mii ruble, iar față de 2005 a crescut cu 851 mii ruble. Trebuie avut în vedere faptul că, în 2005, valoarea fluxului net de numerar a fost negativă și s-a ridicat la 519 mii de ruble.
3.2. Analiza factorială a fluxurilor de numerar
Pe lângă metodele directe și indirecte de analiză a fluxului de numerar, lucrările analiștilor autohtoni sugerează utilizarea analiza factorială a fluxurilor de numerar, construit pe baza metodei coeficienților. În cadrul acestei metode, se propune studierea dinamicii diferiților coeficienți. Se presupune că aceasta va identifica tendințele pozitive și negative care reflectă calitatea gestionării numerarului organizației, precum și dezvoltarea măsurilor necesare pentru optimizarea acestora.
În acest sens, se propun următorii coeficienți:
Suficiența fluxului net de numerar;
Rentabilitatea fondurilor cheltuite;
Rentabilitatea fondurilor primite;
Rentabilitatea soldului mediu de numerar.
Rata de adecvare a fluxului de numerar ( CD) se calculează prin formula:
Kd \u003d P / R * 100%, Unde:
P- valoarea intrărilor de numerar (încasări);
R
Rentabilitatea banilor cheltuiți (er)
Er \u003d F / R * 100%, Unde:
F
R- valoarea ieșirilor de numerar (plăți).
Restituirea numerarului primit (Ep) se calculează folosind următoarea formulă:
Ep \u003d F / P * 100%, Unde:
F- rezultatul financiar al întreprinderii;
P- valoarea intrărilor de numerar (încasări).
Rentabilitatea soldului de numerar (Eo) se calculează folosind următoarea formulă:
Eo \u003d F / Osr * 100%, Unde:
F- rezultatul financiar al întreprinderii;
Osr - soldul mediu de numerar.
Să calculăm acești indicatori pentru SPK Malokrasnoyarsky. Pentru a face acest lucru, vom realiza următorul tabel.
Tabelul 13
Calcularea ratelor de profitabilitate pentru SEC „Malokrasnoyarsky”
| Index | Desemnare | 2004 | 2005 | 2006 |
| Valoarea intrărilor de numerar (încasări), mii de ruble | P | 4796 | 6813 | 9639 |
| Suma ieșirilor de numerar (plăți), mii de ruble | R | 4718 | 6874 | 9634 |
| Rezultatul financiar al întreprinderii, mii de ruble | F | -202 | 1866 | 2089 |
| Sold mediu de numerar, mii de ruble | osr | 79 | 18 | 23 |
| Rata de adecvare a fluxului de numerar | CD | 101,65 | 99,11 | 100,05 |
| Rentabilitatea banilor cheltuiți | Er | - | 27,15 | 21,68 |
| Restituirea numerarului primit | Ep | - | 27,39 | 21,67 |
| Rentabilitatea soldului de numerar | Eo | - | 10366,67 | 9082,61 |
Analizând datele din tabel se pot trage următoarele concluzii. Rata de adecvare a fluxului de numerar caracterizează randamentul fondurilor investite. În 2004 și 2006 veniturile acoperă cheltuielile cu 100,65%, respectiv 100,05%, iar în 2005 cu doar 99,11%.
Indicatorii de rentabilitate caracterizează nivelul rentabilității în numerar în rezultatele financiare. De remarcat că în raport cu anul 2004, ratele de rentabilitate nu pot fi calculate din cauza rezultatului financiar negativ.
Suma de bani cheltuită în profit pentru anul 2005 a fost de 27,15%, iar în 2006 - 21,68%.
De asemenea, scade și suma veniturilor în numerar în valoare de profit. Față de 2005, în 2006 s-a înregistrat o scădere de 5,72%. O situație similară s-a întâmplat cu valoarea soldurilor de numerar.
4. Îmbunătățirea managementului fluxului de numerar
Formele active de gestionare a fluxului de numerar permit companiei să primească profit suplimentar prin generarea directă a activelor sale de numerar. În primul rând, vorbim despre utilizarea efectivă a soldurilor de numerar temporar libere ca parte a activelor circulante, precum și a resurselor investiționale acumulate pentru investiții financiare. Un nivel ridicat de sincronizare a încasărilor și plăților de fonduri din punct de vedere al volumului și al timpului face posibilă reducerea nevoii efective a întreprinderii pentru soldurile curente și de asigurare ale activelor de numerar, precum și rezervele de resurse de investiții formate în proces de investiţii reale.
Gestionarea fluxului de numerar este deosebit de important pentru o organizație în ceea ce privește nevoia de a:
Managementul capitalului de lucru (evaluarea necesarului de numerar pe termen scurt și gestionarea stocurilor);
Planificarea parametrilor de timp ai costurilor de capital;
Managementul cerințelor de capital (finanțat de fonduri proprii sau împrumuturi bancare)
Managementul costurilor și optimizarea în ceea ce privește o distribuție mai rațională a resurselor întreprinderii în procesul de producție;
Managementul creșterii economice.
Următoarele probleme sunt posibile în gestionarea numerarului:
Lipsa informațiilor operaționale complete cu privire la sursele încasărilor de numerar, cu privire la sumele și termenii plăților viitoare;
Fluxurile financiare sunt dispersate și inconsecvente în timp;
Cererile de finanțare adesea nu corespund nevoilor reale;
Deciziile de atragere de împrumuturi se iau fără evaluarea necesară.
Astfel, gestionarea eficientă a fluxurilor de numerar ale companiei contribuie la formarea unor resurse investiționale suplimentare pentru realizarea investițiilor financiare, care reprezintă o sursă de profit.
CONCLUZIE
Aplicație management financiarîn sectorul agrar, economia poate reduce semnificativ pierderile de producție, poate elimina industriile neprofitabile și poate crește producția de competitivitate a produselor agricole, în principal în detrimentul fondurilor proprii.
Fiind cel mai lichid activ, numerarul poate fi folosit în orice moment pentru achitarea conturilor de plătit (de exemplu, plata facturilor furnizorilor), pentru achiziționarea de materiale sau echipamente. Cu alte cuvinte, numerarul poate fi transferat cu ușurință către alte active sau utilizat pentru achitarea datoriilor.
În cursul analizei, fluxurile de numerar ale întreprinderii au fost determinate prin două metode: directă și indirectă. Ca urmare a analizei efectuate prin metoda directă pentru anul 2006, am primit un flux de numerar net în valoare de 5 mii de ruble, iar ca urmare a metodei indirecte, am primit un flux de numerar net în valoare de 332 mii de ruble .
Pe parcursul analizei factoriale efectuate, putem concluziona că în anul 2006 există o tendință pozitivă, întrucât, comparativ cu anii anteriori analizați, veniturile acoperă cheltuielile cu 100,05%.
Trebuie subliniat faptul că fluxurile de numerar nu depind de metoda de calcul, iar prin metodele directe și indirecte, ele reflectă relația dintre rezultatul financiar, modificarea activelor și pasivelor bilanțului cu modificarea poziției de numerar. , cu alte cuvinte, permit să se răspundă la întrebarea la ce s-au dus banii.
BIBLIOGRAFIE
1. Avanesyants A.L. Alegerea politicii management integrat activele curente si pasivele curente ale intreprinderii // Economie si Finante.- 2003. Nr.28.
2. Bakanov M.I., Melnik M.V., Sheremet A.D. Teorie analiză economică. - M: Finanţe şi statistică, 2006.S.373-375
3. Bogatyreva E.I. Întocmirea și consolidarea situației fluxurilor de trezorerie // Contabilitate.- 2002. Nr. 5.
4. Bondarchuk N.V. Analiza fluxurilor de numerar din activitățile curente, investiționale și financiare ale organizației //Auditorskie vedomosti.-2002. Nr. 3.-S.56-61.
5. Bykova E.V. Indicatori de flux de numerar în evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi // Finanțe.- 2000. Nr. 2.
6. Walter O.E., Ponedelkov E.N., Kornilin D.A. Management financiar.- M.: Kolos, 2002.176s.
7. Grafov A.V. Evaluarea stării financiare şi economice a întreprinderii // Finanţe.-2001. Nr. 7.-S.64-67.
8. Gurzhiev A.N. Analiza în perspectivă a fluxurilor de numerar și relația acesteia cu diagnosticul de faliment // Economia întreprinderilor agricole și de prelucrare.-2002.-№9. –S.49-54.
9. Gutova A.V. Gestionarea fluxului de numerar: aspecte teoretice// Management financiar.- 2004. Nr.4.
10. Zimin N.E. Analiza si diagnosticarea activitatii financiare si economice a intreprinderii. Manual.- M: Kolos S, 2005. S.234-245.
11. Igonina L.L. Despre mecanismele de reorientare a fluxurilor de numerar către sectorul real al economiei. // Finante.- 2000. Nr. 10.
12. Kudina M.V. Management financiar. -M.: FORUM-INFRA-M, 2004.256s.
13. Makarova V.I., Repiev S.V. Managementul fluxurilor de numerar ale întreprinderii // Economie și producție.- 2003. Nr. 4.
14. Morozov S. Gestionarea activelor // Audit şi fiscalitate.- 2003. - Nr. 8. - P. 22-26.
15. Morozov S. Fluxurile de numerar ale întreprinderii // Audit și fiscalitate.-2003.-№1.-p.14-17.
16. Morozov S. Analiza fluxurilor de numerar ale întreprinderii // Audit și fiscalitate.-2003.-№3.-p.24-27.
17. Paronyan A.S., Ivachenkova T.I. Managementul activelor curente în organizațiile complexului agroindustrial. // Management financiar.- 2004. Nr.5.
18. Parushina N.V. Analiza fluxului de trezorerie // Contabilitate.- 2004. Nr. 5.
19. Pobeguts I. Analiza financiara sau statistica // Audit si fiscalitate.-2004.-№4.-p.36-37.
20. Savitskaya G.V. Analiza activităților economice ale întreprinderilor agricole.- Minsk: Noi cunoștințe, 2005.S.472-481.
21. Sorokina E.M. Evaluarea şi prognozarea fluxurilor de trezorerie ale întreprinderilor // Audit şi analiză financiară.-2003.-№2.-S.105-113.
22. Uspenski O.G. Despre metoda fluxurilor de numerar actualizate // Finante.-2001.-№1.-p.57-58.
23. Chashchin S.V. Funcții de management financiar implementate în sistemul de control financiar // Economie și Finanțe.- 2003. Nr. 27.
24. Cernov V.A. Analiza riscului de faliment pe baza unei evaluări integrale a stabilității financiare și a fluxurilor de numerar // Audit și analiză financiară.-2002.-№3.-С.119-126.
25. Khorin A.N. Situația fluxurilor de trezorerie. // Contabilitate.- 2002. Nr 5.
Fluxul de numerar este un flux de numerar distribuit în timp care decurge din activități comerciale sau tranzacții individuale ale unei entități.
În funcție de direcția de mișcare, DP este împărțit în:
Intrări (CIF-intrări de numerar) și ieșiri (COF-ieșiri de numerar)
Din metoda de calcul:
1) Brut (totalitatea tuturor plăților și încasărilor)
2) Net (fluxuri de numerar - CF)
După tipul de activitate economică: ("1" Metoda de construire a situației fluxurilor de numerar)
1) Fluxuri de numerar din activități (principale) de exploatare (CFFO-flux de numerar din operațiuni) - fonduri primite din vânzarea bunurilor și serviciilor produse, minus sumele cheltuite pentru aceste operațiuni.
Încasări în numerar din vânzarea produselor; rambursarea datoriei Dt; veniturile din vânzarea trocului; avansuri de la cumpărători.
Plata facturii furnizorilor; plata salariului; plata dobânzii la un împrumut; plata la buget; contributii sociale.
2) Fluxuri de numerar din activități de investiții (CFFI - fluxul de numerar din investiții) - investiția fondurilor în tipuri diferite active pe termen lung către alte firme, precum și venituri din vânzarea activelor fixe, dobânzi și dividende de la Bunuri financiareși sumele din rambursarea acestora (vânzări)
Vânzarea de active fixe și necorporale; dividende, % din investițiile financiare; returnarea investițiilor financiare.
Achizitie de active fixe si imobilizari necorporale; investiții de capital; investitii financiare pe termen lung.
3) Fluxuri de numerar din activități financiare (CFFF-flux de numerar din finanțare) - fonduri primite din atragerea de împrumuturi pe termen lung și scurt, vânzarea de acțiuni, acțiuni, acțiuni, precum și utilizate pentru achitarea proprietarilor, achitarea datoriilor.
Credite și împrumuturi pe termen scurt; credite și împrumuturi pe termen lung; încasările din emisiunea de acțiuni; finanţare cu scop special.
Restituirea creditelor și împrumuturilor pe termen scurt și lung; plata dividendelor; răscumpărarea acțiunilor proprii.
„2” Metoda de construire a unui raport privind sursele și utilizările fondurilor
Poate fi obținut cu ușurință din bilanț.O creștere a lui A înseamnă utilizarea numerarului și invers, o creștere a lui P este o intrare și o scădere a elementelor lui P este o ieșire.
7. Planificarea financiară la întreprindere: principii, conținut, scopuri, obiective.
În cazul general, esența planificării într-o întreprindere este stabilirea sistematică a obiectivelor și dezvoltarea măsurilor care vizează implementarea acestora.
Planificarea financiară este o parte esențială și integrantă sistem comun planificarea companiei. Formulează căi și mijloace pentru a atinge obiectivele stabilite, concentrându-se asupra principalele elemente ale politicilor investiționale, financiare și operaționale.
scopul principal planificare financiara este de a determina volumele posibile de resurse financiare, capital și rezerve pe baza previziunii cantității fluxurilor de numerar din fonduri proprii, împrumutate și atrase. bursa surse de finanțare.
Sarcina principală de planificare este de a îmbunătăți eficiența activității economice în viitor prin:
Definițiile celor mai multe direcții promițătoare dezvoltarea întreprinderii, contribuind la creșterea valorii acesteia și la creșterea bunăstării proprietarilor;
Orientarea țintelor, integrarea și coordonarea tuturor proceselor și activităților de afaceri diviziuni individuale, servicii și angajați;
Identificarea riscurilor potențiale și reducerea nivelului acestora;
Creșterea flexibilității, adaptarea la schimbările din mediul economic extern etc.
Dezvoltare plan financiar da o sansa:
Exprimați obiectivele stabilite sub forma unor indicatori specifici de cost;
Asigură interacțiunea diferitelor departamente ale întreprinderii;
Determinați și analizați diverse scenarii de dezvoltare a companiei și, în consecință, volumul investițiilor și modalitățile de finanțare a acestora;
Schițați un program de măsuri și acțiuni în cazul unor evenimente adverse;
Verificați consistența obiectivelor stabilite, fezabilitatea acestora și disponibilitatea resurselor necesare etc.
Planificarea se bazează pe o serie de principii, dintre care principalele sunt: unitate, participare, continuitate, flexibilitate, eficiență
Principiul unităţii presupune că planificarea ar trebui să fie sistematică. În același timp, întreprinderea este considerată ca un sistem socio-economic unic, complex, pe mai multe niveluri.
Principiul de participareînseamnă că fiecare subdiviziune, fiecare angajat al întreprinderii trebuie, într-o măsură sau alta, să participe la activitățile planificate.
Principiul continuității constă în faptul că procesul de planificare la întreprindere trebuie efectuat sistematic, iar planurile elaborate trebuie să se înlocuiască unul pe altul și să curgă organic unul de la altul.
Principiul flexibilității este strâns legată de principiul continuităţii şi constă în posibilitatea ajustării indicatorilor stabiliţi şi coordonării parametri cheie activitatea economică a întreprinderii. Implementarea sa în practică presupune crearea de rezerve speciale, „airbag-uri” etc.
Conform principiului eficienței costurilor asupra planificării nu trebuie să depășească rezultatele din aplicarea acesteia. Implementarea planului ar trebui să ofere o astfel de opțiune pentru producția de bunuri și servicii, care, având în vedere restricțiile existente asupra resurselor utilizate, duce la cel mai mare efect economic.
Gestionarea fluxului de numerar este una dintre principalele activități ale companiei. Managementul fluxului de numerar include calculul timpului de circulație a fondurilor (ciclul financiar), analiza fluxului de numerar, prognozarea acestuia, determinarea nivelului optim de numerar, bugetarea numerarului etc.
Gestionarea fluxului de numerar al oricărei organizații comerciale este un aspect important parte integrantă un sistem comun de gestionare a activităților sale financiare.
Managementul fluxului de numerar vă permite să rezolvați diverse probleme de management financiar și este subordonat scopului său principal.
Scopul principal al managementului fluxului de numerar este asigurarea echilibrului financiar al întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia prin echilibrarea volumului încasărilor și cheltuielilor de fonduri și sincronizarea lor în timp.
Managementul fluxurilor de numerar presupune analiza acestor fluxuri, contabilitatea fluxurilor de numerar, elaborarea unui plan de fluxuri de numerar. În practica mondială, fluxurile de numerar sunt denumite „flux de numerar”.
Procesul de gestionare a fluxului de numerar al întreprinderii
Procesul de gestionare a fluxului de numerarÎntreprinderea se bazează pe anumite principii, dintre care principalele sunt:
1. Principiul fiabilității informative. Ca orice sistem de control, managementul fluxului de numerar trebuie să fie prevăzut cu baza de informații necesară. Sursa de informații pentru analiza fluxurilor de trezorerie, în primul rând, este situația fluxurilor de trezorerie (anterior forma 4 a bilanţului), bilanţul propriu-zis, contul de profit şi pierdere şi anexele la bilanţ.
2. Principiul asigurării echilibrului. Managementul fluxului de numerar al întreprinderii se ocupă de multe tipuri și varietăți de fluxuri de numerar ale întreprinderii. Subordonarea acestora față de scopurile și obiectivele comune ale managementului necesită echilibrarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii pe tipuri, volume, intervale de timp și alte caracteristici esențiale. Implementarea acestui principiu este legată de optimizarea fluxurilor de numerar ale companiei în procesul de gestionare a acestora.
3. Principiul asigurării eficienţei. Fluxurile de numerar sunt caracterizate de o neuniformitate semnificativă în primirea și cheltuirea fondurilor în contextul intervalelor de timp individuale, ceea ce duce la formarea unor volume de numerar temporar liber. În esență, aceste solduri de numerar temporar libere sunt de natura activelor neproductive (până când sunt utilizate în procesul economic), care își pierd valoarea în timp, din cauza inflației și din alte motive. Implementarea principiului eficienței în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar este de a asigura utilizarea efectivă a acestora prin realizarea de investiții financiare ale întreprinderii.
4. Principiul asigurării lichidității. Neuniformitatea mare a anumitor tipuri de fluxuri de numerar generează o lipsă temporară de fonduri, care afectează negativ nivelul solvabilității acestora. Prin urmare, în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar, este necesar să se asigure un nivel suficient al lichidității acestora pe toată perioada analizată. Implementarea acestui principiu este asigurată prin sincronizarea adecvată a fluxurilor de numerar pozitive și negative în contextul fiecărui interval de timp al perioadei luate în considerare.
Ținând cont de principiile avute în vedere, se organizează un proces specific de gestionare a fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi.
Sistem de management al fluxului de numerar
Dacă obiectul managementului îl reprezintă fluxurile de numerar ale întreprinderii asociate cu implementarea diferitelor tranzacții economice și financiare, atunci subiectul managementului este serviciul financiar, a cărui compoziție și număr depind de mărimea, structura întreprinderii, numărul de operațiuni, activități și alți factori:
în întreprinderile mici Contabil șefîmbină adesea funcțiile șefului departamentelor financiare și de planificare;
în cele de mijloc se remarcă contabilitatea, departamentul de planificare financiară și management operațional;
V companii mari structura serviciului financiar se extinde semnificativ – sub conducerea generală director financiar există departamente de contabilitate, departamente de planificare financiară și management operațional, precum și un departament analitic, un departament de valori mobiliare și valute.
Cât despre elemente ale sistemului de management al fluxului de numerar, atunci acestea ar trebui să includă metode și instrumente financiare, de reglementare, informații și software:
- dintre metodele financiare care au impact direct asupra organizării, dinamicii și structurii fluxurilor de numerar ale întreprinderii, se poate distinge un sistem de decontări cu debitorii și creditorii; relațiile cu fondatorii (acționarii), contractorii, organisme guvernamentale; împrumut; finanţare; formarea fondului; investiții; asigurare; impozitare; factoring etc.;
- instrumentele financiare combină bani, împrumuturi, impozite, forme de plată, investiții, prețuri, cambii și alte instrumente ale pieței de valori, rate de amortizare, dividende, depozite și alte instrumente, a căror compoziție este determinată de particularitățile organizării finanțelor la întreprindere;
- suportul juridic al întreprinderii constă dintr-un sistem de legi și reglementări de stat, norme și standarde stabilite, statutul unei entități economice, ordine și ordine interne și un cadru contractual.
În condiții moderne conditie necesara succesul afacerii este primirea în timp util a informațiilor și răspunsul prompt la acestea, astfel încât un element important al gestionării fluxului de numerar al companiei este raportarea în cadrul companiei.
Astfel, sistemul de management al fluxului de numerar la o întreprindere este un set de metode, instrumente și tehnici specifice pentru un impact intenționat și continuu asupra fluxului de numerar de către serviciul financiar al unei întreprinderi în vederea atingerii scopului.
Planificarea fluxului de numerar al întreprinderii
Una dintre etapele managementului fluxului de numerar este etapa de planificare. Planificarea fluxului de numerar îl ajută pe profesionist să determine sursele de fonduri și să evalueze utilizarea acestora, precum și să identifice fluxurile de numerar așteptate și, prin urmare, perspectivele de creștere ale organizației și nevoile sale financiare viitoare.
Sarcina principală a întocmirii unui plan de flux de numerar este de a verifica realitatea surselor de fonduri și valabilitatea cheltuielilor, sincronismul apariției acestora, pentru a determina eventuala nevoie de fonduri împrumutate. Planul fluxului de numerar poate fi întocmit direct sau indirect.
| TRIBUTII | IEȘIRI |
|---|---|
| Activitate primară | |
| Venituri din vânzările de produse | Plăți către furnizori |
| Primirea conturilor de încasat | Plata salariului |
| Încasări din vânzarea bunurilor materiale, troc | Plăți la buget și fonduri extrabugetare |
| Cumpărătorii avansează | % plăți pentru un împrumut |
| Plata fondului de consum | |
| Rambursarea conturilor de plătit | |
| Activitati de investitii | |
| Vanzare de imobilizari, imobilizari necorporale, constructii in curs | Investiții de capital pentru dezvoltarea producției |
| Încasări din vânzare investitii financiare pe termen lung |
Investiții financiare pe termen lung |
| Dividende, % din investițiile financiare | |
| Activitati financiare | |
| Credite și împrumuturi pe termen scurt | Rambursarea împrumuturilor pe termen scurt, împrumuturi |
| Credite și împrumuturi pe termen lung | Rambursarea împrumuturilor pe termen lung, împrumuturi |
| Încasări din vânzarea și plata biletelor la ordin | Plata dividendelor |
| Încasări din emisiunea de acțiuni | Plata facturilor |
| Finanțare cu scop special | |
Necesitatea împărțirii fluxurilor de numerar în trei tipuri se explică prin rolul fiecăruia și prin relația lor. Dacă activitatea principală este concepută pentru a asigura fondurile necesare pentru toate cele trei tipuri și este principala sursă de profit, în timp ce activitățile de investiții și financiare sunt menite să contribuie la dezvoltarea activității principale și să îi asigure fonduri suplimentare.
Planul de cash flow se intocmeste pe diverse intervale de timp (an, trimestru, luna, deceniu), pe termen scurt se intocmeste sub forma unui calendar de plati.
Program de plată- acesta este un plan de producție și activități financiare, în care toate sursele de încasări și cheltuieli în numerar pentru o anumită perioadă de timp sunt legate de calendar. Acoperă integral fluxul de numerar al întreprinderii; face posibilă legarea încasărilor de fonduri și plăților în formă de numerar și fără numerar; permite asigurarea solvabilității și lichidității constante.
În procesul de compilare a unui calendar de plăți, sunt rezolvate următoarele sarcini:
- organizarea contabilității pentru andocarea temporară a încasărilor de numerar și a cheltuielilor viitoare ale organizației;
- formarea unei baze de informații privind mișcarea intrărilor și ieșirilor de numerar;
- contabilizarea zilnică a modificărilor din baza de informații;
- analiza neplăților și organizarea măsurilor de eliminare a cauzelor acestora;
- calculul necesarului de finanțare pe termen scurt;
- calcularea fondurilor temporare gratuite ale organizației;
- analiză piata financiara din poziția celui mai fiabil și profitabil plasare de numerar temporar liber.
Calendarul de plăți este alcătuit pe baza unei baze de informații reale privind fluxurile de numerar, care cuprinde: contracte cu contrapărțile; acte de reconciliere a decontărilor cu contrapărțile; facturi pentru produse; facturi; documente bancare la primirea fondurilor în conturi; ordine de plată; programe de livrare a produselor; grafice de salarizare; statutul decontărilor cu debitorii și creditorii; termenele legale de plată a obligațiilor financiare către buget și fonduri extrabugetare; comenzi interne.
Pentru a elabora în mod eficient un calendar de plăți, este necesar să se controleze informațiile despre soldurile fondurilor din conturile bancare, fondurile cheltuite, soldurile medii pe zi, starea titlurilor de valoare tranzacționabile ale organizației, încasările planificate și plățile pentru perioada următoare.
Echilibrarea și sincronizarea fluxurilor de numerar
Rezultatul dezvoltării unui plan de flux de numerar poate fi atât un deficit, cât și un exces de numerar. Prin urmare, în etapa finală a managementului fluxului de numerar, acestea sunt optimizate prin echilibrarea în volum și timp, sincronizarea formării lor în timp și optimizarea soldului de numerar pe contul curent.
Atât deficitul, cât și fluxul de numerar în exces au un impact negativ asupra activităților întreprinderii. Consecințele negative ale unui flux de numerar deficitar se manifestă printr-o scădere a lichidității și solvabilității unei întreprinderi, o creștere a conturilor restante datorate furnizorilor de materii prime și materiale, o creștere a ponderii datoriilor restante la creditele financiare primite, întârzieri. în plata salariilor, o creștere a duratei ciclului financiar și, în cele din urmă, o scădere a profitabilității utilizării capitalului și activelor proprii ale întreprinderii.
Consecințele negative ale fluxului de numerar în exces se manifestă prin pierderea valorii reale a fondurilor temporar neutilizate din cauza inflației, pierderea unui venit potențial din partea neutilizată a activelor monetare în domeniul investiției pe termen scurt a acestora, care în final afectează și negativ. nivelul rentabilității activelor și capitalurilor proprii ale întreprinderii.
Potrivit lui I. N. Yakovleva, volumul fluxului de numerar limitat ar trebui echilibrat prin:
- atragerea de capital propriu suplimentar sau de datorii pe termen lung;
- îmbunătățirea muncii cu activele curente;
- scăparea de active imobilizate non-core;
- reducerea programului de investiții al întreprinderii;
- reducerea costurilor.
Suma fluxului de numerar în exces trebuie echilibrată prin:
- creșterea activității investiționale a întreprinderii;
- extinderea sau diversificarea activităților;
- rambursarea anticipată a împrumuturilor pe termen lung.
În procesul de optimizare a fluxurilor de numerar în timp, sunt utilizate două metode principale - nivelarea și sincronizarea. Egalizarea fluxurilor de numerar are ca scop netezirea volumelor acestora în contextul intervalelor individuale ale perioadei luate în considerare. Această metodă de optimizare elimină, într-o anumită măsură, diferențele sezoniere și ciclice de formare a fluxurilor de numerar (atât pozitive, cât și negative), optimizând concomitent soldurile medii de numerar și crescând nivelul lichidității. Rezultatele acestei metode de optimizare a fluxurilor de numerar în timp sunt evaluate folosind abaterea standard sau coeficientul de variație, care ar trebui să scadă în timpul procesului de optimizare.
Sincronizarea fluxurilor de numerar se bazează pe covarianța tipurilor lor pozitive și negative. În procesul de sincronizare ar trebui să se asigure o creștere a nivelului de corelare între aceste două tipuri de fluxuri de numerar. Rezultatele acestei metode de optimizare a fluxurilor de numerar în timp sunt evaluate folosind coeficientul de corelație, care ar trebui să tindă spre valoarea „+1” în timpul procesului de optimizare.
Strângerea corelației crește din cauza accelerării sau decelerarii cifrei de afaceri la plăți.
Cifra de afaceri a plăților este accelerată datorită următoarelor activități:
- creșterea cuantumului reducerilor pentru debitori;
- scurtarea perioadei de credit de mărfuri acordate cumpărătorilor;
- înăsprirea politicii de creditare în problema colectării datoriilor;
- înăsprirea procedurii de evaluare a bonității debitorilor în vederea reducerii procentului de cumpărători insolvenți ai organizației;
- utilizarea instrumentelor financiare moderne, cum ar fi factoring, contabilizarea facturilor, forfeiting;
- utilizarea unor astfel de tipuri de împrumuturi pe termen scurt, cum ar fi descoperit de cont și linie de credit.
Încetinirea cifrei de afaceri a plăților se poate realiza din cauza:
- creșterea termenului de tranzacționare a creditului acordat de furnizori;
- achiziționarea de active pe termen lung prin leasing, precum și externalizarea zonelor strategice mai puțin semnificative ale activităților organizației;
- conversia creditelor pe termen scurt în împrumuturi pe termen lung;
- reducerea decontărilor în numerar cu furnizorii.
Calculul soldului optim de numerar
Numerarul ca tip de active curente se caracterizează prin câteva caracteristici:
- rutina - numerarul este folosit pentru a plăti obligațiile financiare curente, astfel încât există întotdeauna un interval de timp între fluxurile de numerar primite și ieșite. Drept urmare, compania este nevoită să acumuleze în mod constant numerar gratuit pe un cont bancar;
- precauție - activitatea întreprinderii nu este strict reglementată, prin urmare, numerarul este necesar pentru a acoperi plățile neprevăzute. În aceste scopuri, este recomandabil să se creeze o rezervă de numerar de asigurare;
- speculativ - fondurile sunt necesare din motive speculative, deoarece există întotdeauna o mică probabilitate ca o oportunitate neașteptată de investiție profitabilă să apară.
Cu toate acestea, numerarul în sine este un activ neprofitabil, prin urmare scopul principal al politicii de gestionare a fluxului de numerar este menținerea acestora la nivelul minim necesar, suficient pentru activitățile financiare și economice eficiente ale organizației, inclusiv:
- plata la timp a facturilor furnizorilor, permițându-vă să profitați de reducerile pe care le oferă la prețul mărfurilor;
- menținerea unei bonități constante;
- plata cheltuielilor neprevăzute apărute în cursul activității economice a întreprinderii.
După cum sa menționat mai sus, dacă există o sumă mare de bani în contul curent, întreprinderea are costurile oportunităților ratate (refuzul de a participa la orice proiect de investitii). Cu o aprovizionare minimă de numerar, există costuri pentru completarea acestui stoc, așa-numitele costuri de întreținere (cheltuieli de vânzare datorate achiziționării și vânzării de titluri de valoare, sau dobânzile și alte costuri asociate cu obținerea unui împrumut pentru refacerea soldului fondurilor) . Prin urmare, atunci când rezolvați problema optimizării soldului de bani pe contul curent, este indicat să luați în considerare două circumstanțe care se exclud reciproc: menținerea solvabilității curente și obținerea de profit suplimentar din investirea numerarului gratuit.
Există mai multe metode de bază pentru calcularea soldului optim de numerar: modele matematice ale lui Baumol-Tobin, Miller-Orr, Stone etc.
Un pas important în managementul fluxului de numerar este analiza coeficienților calculați pe baza indicatorilor fluxului de numerar. Analiștii au propus destul de mulți coeficienți care dezvăluie relația fluxurilor de numerar cu elementele din bilanţ și contul de profit și pierdere și caracterizează stabilitatea financiară, solvabilitatea și rentabilitatea companiilor. Multe dintre aceste rapoarte sunt similare cu cele calculate folosind cifrele de profit sau venituri.
Eficiența întreprinderii depinde în totalitate de organizarea sistemului de management al fluxului de numerar. Acest sistem este creat pentru a asigura implementarea planurilor pe termen scurt și strategice ale întreprinderii, menținerea solvabilității și stabilității financiare, utilizarea mai rațională a activelor și a surselor de finanțare ale acesteia, precum și minimizarea costului finanțării activităților de afaceri.
Rolul principal în managementul fluxului de numerar este dat să asigure echilibrul acestora în ceea ce privește tipurile, volumele, intervalele de timp și alte caracteristici esențiale.
Importanța și importanța gestionării fluxului de numerar într-o întreprindere poate fi cu greu supraestimată, deoarece nu numai stabilitatea întreprinderii într-o anumită perioadă de timp, ci și capacitatea de a se dezvolta în continuare, de a obține succesul financiar pe termen lung depinde de calitatea acesteia. si eficienta.
Literatură:
- Bertones M. Knight R. Cash flow management - Sankt Petersburg: Peter, 2004.
- Bykova E.V. Indicatori ai fluxului de numerar în evaluarea stabilității financiare a întreprinderii. // Finanțe. - №2, 2000.
- Efimova O.V. Cum se analizează poziția financiară a companiei. - M.: UNITI, .2005.
- Kovalev V.V. Gestionarea fluxului de numerar, profitului și profitabilității: ghid educațional și practic- M.: TK Velby, Editura Prospekt, 2007.
- Romanovsky M.V., Vostroknutova A.I. Finanțe corporative: Manual pentru universități - Sankt Petersburg: St. Petersburg, 2011.
Existența unei companii pe piață este nerealistă fără managementul fluxului de numerar. Prin urmare, este important să stăpânești perfect metodele de gestionare a fluxului de numerar și a resurselor financiare ale companiei.
Pentru gestionarea eficientă a fluxurilor financiare, definiția de dimensiune optimă capital de lucru, deoarece numerarul este inclus în componența sa. Pe de o parte, lipsa de numerar poate duce o companie la faliment, iar cu cât este mai rapid ritmul de dezvoltare, cu atât este mai mare riscul de a rămâne fără bani. Pe de altă parte, acumularea excesivă de fonduri nu este un indicator al bunăstării, deoarece întreprinderea pierde profitul pe care l-ar putea obține ca urmare a investiției acestor bani. Aceasta duce la „mortificarea” capitalului și reduce eficiența utilizării acestuia.
Una dintre metodele de monitorizare a stării numerarului este gestionarea raportului dintre valoarea bilanţului numerar şi valoarea capitalului de lucru. Coeficientul (procentul) numerarului din capitalul de lucru este determinat prin împărțirea sumei de numerar la valoarea capitalului de lucru.
Există mai multe opțiuni pentru accelerarea încasărilor de numerar:
Accelerează procesul de facturare pentru cumpărători și clienți;
Activități personale ale managerului pentru primirea plăților;
Concentrarea operațiunilor bancare (fondurile se acumulează în băncile locale și se transferă într-un cont special unde se acumulează);
Primirea de numerar din conturile în care se află fără utilizare.
Puteți amâna plățile în numerar utilizând decontări cu furnizorii prin cecuri.
Atunci când gestionați numerarul organizației, apar adesea următoarele probleme:
Managerii nu au informații operaționale complete despre sursele încasărilor de numerar, sumele și termenii plăților viitoare;
Fluxurile de numerar sunt dispersate și nu sunt coordonate în timp;
Deciziile de atragere a împrumuturilor sunt luate fără o evaluare adecvată a sumei și scadenței lor necesare.
Aceste probleme pot fi rezolvate cu ajutorul unor metode specializate de management operațional al fluxului de numerar al organizației, care includ:
Contabilitatea fluxului de numerar;
Analiza fluxului de numerar;
Bugetarea fondurilor.
Sarcina principală a analizei fluxului de numerar esteîn identificarea cauzelor deficitului (excesului) acestora, determinarea surselor de venit și a zonelor de utilizare a acestora pentru trei tipuri de activități: de bază, investiționale și financiare. Pentru determinarea fluxurilor de numerar sunt utilizate metode directe și indirecte.
metoda directa se bazează pe analiza fluxului de numerar din conturile organizației și oferă următoarele opțiuni de management:
Monitorizarea principalelor surse de intrare și ieșire de fonduri;
Informații pentru concluzii operaționale privind suficiența fondurilor pentru plățile obligațiilor curente;
Stabilirea relației dintre vânzări și încasările de numerar pentru perioada de raportare.
metoda indirecta pe baza analizei fluxurilor de numerar pe linii de activitate. Arată unde este întruchipat profitul organizației sau unde sunt investiți banii.
Ambele metode de calcul a valorii fluxului de numerar sunt utilizate atât în scopul managementului operațional, cât și pentru identificarea tendințelor de dezvoltare a organizației. În managementul operațional, metoda directă poate fi utilizată pentru a controla procesul de generare a profiturilor și a trage concluzii cu privire la suficiența fondurilor pentru plățile obligațiilor curente.
Pe termen lung, metoda directă de calcul a valorii fluxului de numerar face posibilă evaluarea lichidității organizației.
Metoda indirectă vă permite să stabiliți o corespondență între rezultat financiarși capital de lucru propriu. Pe termen lung, această metodă vă permite să identificați cele mai problematice locuri în care se acumulează fonduri înghețate și, pe baza acesteia, să dezvoltați căi de ieșire din această situație.
