Îmbunătățirea managementului capitalului de lucru al unei companii de rețea electrică. Îmbunătățirea managementului capitalului de lucru. Indicatori ai nivelului de utilizare a mijloacelor fixe

Îmbunătățirea sistemului de management capital de lucru la Antares LLC

Politica de gestionare a capitalului de lucru este de a le folosi rațional, de a le accelera cifra de afaceri și de a optimiza sursele formării lor.

Capitalul de rulment este în circulație constantă și trece prin mai multe etape ale formării sale în timpul unei singure cifre de afaceri:

D Pzap Nproizv Gprod D (3.1)

unde: D - capital de lucru în numerar;

Pzap - rezerve industriale sub formă de materii prime, materiale, semifabricate, combustibil etc.;

Nproizv - lucru în curs;

Gprod - produse finite;

D - venituri din vânzări de produse finite.

O problemă importantă pentru întreprindere este asigurarea siguranței capital de lucru. În procesul de planificare financiară, este important să se determine prezența posibilă a unui surplus sau a lipsei de capital de lucru la începutul perioadei de plată. Pentru a face acest lucru, cantitatea disponibilă reală a capitalului de lucru al întreprinderii la începutul perioadei de planificare este comparată cu necesarul total al acesteia. Dacă nevoia planificată depășește valoarea capitalului de lucru propriu, atunci apare o lipsă de capital de lucru propriu. Dacă raportul este invers, există un surplus de capital de lucru propriu.

Capital de rulment propriu = secțiunile I și II ale pasivelor bilanțului - secțiunea I a activelor bilanțului (valoarea contabilă anuală medie a activelor imobilizate)

Capital de rulment propriu al Antares SRL în 2011 = 14644 - 11371 = 3273 mii. freca.

Capital de lucru propriu pentru Antares LLC în 2012 = 31199 + 584 - 29193 = 2590 mii ruble.

Capital de lucru propriu pentru Antares LLC în 2013 = 30994 + 757 - 31119 = 632 mii ruble.

Stabilirea necesarului de active circulante sta la baza asigurarii procesului normal de productie si circulatie. Prin urmare, planificarea este considerată cel mai important element al managementului capitalului de lucru.

În practica de planificare sunt utilizate mai multe metode de numărare.

Metoda coeficienților se bazează pe datele de raportare pentru perioada de bază, dar în anul planificat, anumite tipuri de active circulante sunt recalculate în sus sau în scădere folosind coeficienți stabiliți de întreprinderea însăși.

Metoda analitică se bazează, de asemenea, pe datele de raportare, dar recalcularea valorilor individuale ale capitalului de lucru ține cont de modificările viitoare din anul de planificare (volume de producție, sortiment, prețuri, plăți fiscale).

Metoda de calcul și analitică pentru calcularea standardelor individuale pentru materii prime, materiale, combustibil și energie se bazează pe calcule element cu element bazate pe proiectare și documentație tehnologică.

Metoda de numărare directă se bazează pe determinarea sumelor de capital de lucru alocate fiecărui element al activelor circulante. Apoi se adună și se determină valoarea totală a standardului.

Cea mai precisă și obiectivă metodă de calcul a capitalului de rulment necesar unei întreprinderi este metoda raționalizării. Raționalizarea corespunzătoare vă permite să stabiliți sume minime de fonduri care să satisfacă nevoia de propriul capital de lucru și să vă asigure o stare financiară stabilă.

Întregul proces de raționalizare poate fi împărțit în mai multe etape:

calcularea normelor de stoc pentru elemente individuale în zile;

determinarea consumului de o zi pentru elemente individuale în în termeni monetari;

calcularea standardelor private pentru toate elementele capitalului de lucru standardizat;

însumând standardele individuale pentru elemente în valoarea totală a capitalului de lucru standardizat.

Să luăm în considerare procedura de calcul a standardului pentru stocurile de producție. Acest grup complex include materii prime, materiale de bază, semifabricate, combustibil, piese de schimb.

Standardul pentru volumul stocurilor de articole de inventar se stabilește în zile:

Norma în sine constă în timpul de rezidență al materialelor în stocuri curente (Ntek), asigurări (Nstrakh), tehnologice (Ntechn), transport (Ntrans).

Astfel, norma de bunuri și bunuri materiale în zile:

Ndn = Ntek + Nstrakh + Ntechn + Ntrans (3.2)

Inventarul curent este unul dintre elementele principale ale ratei de inventar în zile. Mărimea acestuia este influențată de frecvența livrărilor de articole de inventar. Să presupunem că, conform calculelor, norma actuală de stoc la întreprinderea studiată este de opt zile, dar se obișnuiește să se ia în considerare 50%, adică patru zile.

Stocul de siguranță este al doilea ca important, garantând continuitatea procesului de producție în cazul încălcării condițiilor și a termenelor de livrare. Acesta, la rândul său, este stabilit la 50% din oferta curentă, adică, în acest exemplu, două zile.

Stocul tehnologic este creat pentru perioada necesară pregătirii articolelor de inventar pentru producție (sortare, control de calitate, uscare).

La întreprindere, acest stoc este determinat pe baza tehnologiei și specializării producției. Să o definim ca fiind 1,5 zile.

Stocul de transport este creat dacă există un decalaj între momentul rulării mărfurilor și fluxul de documente. Datorită diferenței de timp a mișcării mărfurilor și a fluxului de documente, este necesar să existe o aprovizionare suplimentară de articole de inventar. De exemplu, circulația mărfurilor durează 12 zile, timpul de procesare și plată a documentelor este de șapte zile, diferența de timp este de cinci zile. Dacă diferența este mică, atunci o poți ignora.

Astfel, norma în zile conform Antares SRL va fi:

4 zile + 2 zile + 1,5 zile + 5 zile = 12,5 zile.

Pentru a determina standardul în termeni monetari, este necesar să se înmulțească rata stocului cu consumul mediu aritmetic al elementelor individuale ale capitalului de lucru. În acest caz, acestea sunt materii prime, materiale, produse semifabricate etc. Calculul se efectuează folosind formula:

Nm = RD (3,4)

unde: Nm - standard pentru un anumit stoc de material;

P - consumul mediu zilnic al unui element material;

D - stocul de material standard în zile.

Calculul consumului mediu zilnic se calculează în funcție de articolul corespunzător din estimarea costului de producție, împărțit la numărul de zile din perioada de planificare. La întreprinderea studiată, acest calcul va fi:

Standard în termeni monetari: 12,5 zile x 4 mii de ruble. - 50 de mii de ruble.

După ce au calculat standardele pentru fiecare tip de inventar în acest fel și însumându-le, obținem standardul general pentru inventar pentru Antares LLC.

Calculul standardului pentru lucrări în curs are propriile sale specificități: compoziția produselor produse, durata ciclului de producție, costul de producție, natura creșterii costurilor.

Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în proprii, împrumutate și atrase.

Spre fonduri proprii care formează active circulante în procesul de dezvoltare activitate antreprenorială, includ:

profit din vânzări;

chirie;

alte tipuri de fonduri primite;

pasive sustenabile;

asistență financiară.

Creșterea capitalului de lucru propriu este asociată cu o creștere a volumelor de producție, o creștere a costului materialelor, combustibilului și transportului.

Reaprovizionarea activelor curente este asociată cu o reducere a capitalului de lucru din cauza pierderilor, furtului și anulării conturilor de creanță.

Fondurile împrumutate sunt împrumuturi bancare, cu ajutorul cărora este satisfăcută necesarul temporar de capital de lucru sau creșterea semnificativă a acestora pentru a asigura creșterea planificată a vânzărilor.

Un alt tip de surse de fonduri sunt fondurile împrumutate din fonduri proprii (depreciere, rezervă și, de asemenea, din conturi de plătit).

Datoriile durabile pot finanța în mod semnificativ nevoia de capital de lucru pentru întreprinderile cu un fond de salarii mare și plăți mari către buget. A avea un fond de amortizare temporar gratuit ajută, de asemenea, la reducerea conturilor de plătit.

Fondurile planificate strânse sunt conturi de plătit pentru un împrumut comercial și avansuri acordate.

Planificarea împrumuturilor și a împrumuturilor pentru cifra de afaceri actuală a fondurilor depinde de mulți factori, de exemplu:

Despre starea pieței de capital de împrumut;

Rata inflației;

Ratele dobânzilor pentru împrumuturi.

Problemele de planificare și management al capitalului de lucru necesită un studiu serios la nivel de industrie. Există caracteristici specifice în managementul capitalului de lucru pentru întreprinderile mici și mijlocii, firmele de tranzacționare și achiziții etc.

Puteți utiliza opțiunea de planificare a cantității de capital de lucru în funcție de posibilele surse: capital de lucru al întreprinderii = surse fonduri proprii+ împrumuturi și împrumuturi pe termen lung pierderi din active fixe + datorii stabile. Valoarea planificată va reduce riscul de neplăți.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici care determină cât de adecvat și rațional sunt utilizați de întreprindere. Utilizarea capitalului de lucru este direct legată de asigurarea stabilității financiare a întreprinderii.

Principalul indicator al utilizării capitalului de lucru este cifra de afaceri a acestora.

Fondul de rulment al unei întreprinderi trece de la o etapă la alta, completând un circuit: numerar, stocuri de producție, producție, produse finite, numerar. Tranziția fondului de rulment al unei întreprinderi de la o etapă la alta se numește cifră de afaceri. Timpul în care capitalul de rulment trece prin toate etapele circulației este perioada de rulare a capitalului de rulment.

Raportul de cifra de afaceri:

unde: Np - volumul planificat produsele vândute pentru o perioadă dată;

Ksred - valoarea medie anuală a capitalului de lucru normalizat în perioada de planificare.

Raportul de cifra de afaceri poate fi standard, planificat sau real. O comparație între cifra de afaceri planificată și cea reală ne permite să evaluăm dinamica cifrei de afaceri.

Principalul avantaj al accelerării cifrei de afaceri este eliberarea din circulație a unei părți din capitalul de lucru.

Un alt indicator al cifrei de afaceri este durata cifrei de afaceri în zile:

unde: Tob - durata unei revoluții în zile;

Fcal - numărul de zile calendaristice dintr-un an;

Raportul Cob - cifra de afaceri.

Toți acești indicatori caracterizează relația dintre volumul produselor vândute într-o anumită perioadă de timp și valoarea medie a capitalului de lucru propriu al întreprinderii care operează în cifra de afaceri.

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este unul dintre cei mai importanți indicatori de calitate ai performanței unei întreprinderi.

Semnificația economică a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru este aceea că o întreprindere poate produce și vinde același volum de produse cu un capital de lucru mai mic sau poate produce mai multe produse cu aceleași mijloace. Fondurile eliberate ca urmare a cifrei de afaceri accelerate pot fi folosite pentru a crește rata de reproducere extinsă.

Rata de utilizare a capitalului de lucru este indicatorul invers al ratei cifrei de afaceri. Acesta caracterizează cantitatea de capital de lucru pe unitate (1 rublă, 1 mie de ruble, 1 milion de ruble) de produse vândute:

unde: Kzagr - factor de sarcină;

Ştiulete. fonduri - volumul capitalului de lucru, mii de ruble;

Nreal. etc. - volumul produselor vândute, mii de ruble.

Pentru o gestionare mai reușită a cifrei de afaceri, cifra de afaceri ar trebui calculată în funcție de anumite specii active circulante: inventar, lucrări în curs, combustibil, numerar.

Asigurarea utilizării raționale a capitalului de lucru este cea mai dificilă și mai extinsă parte a operațiunilor de management financiar. În același timp, scopul principal al managementului financiar este asigurarea unei lichidități și solvabilitate constante. Acest lucru se datorează faptului că activele curente deservesc toate etapele ciclului de producție și de afaceri și sunt în continuă mișcare.

Instrumente și metode binecunoscute sunt utilizate în managementul capitalului de lucru, dintre care principalele sunt:

managementul lichiditatii;

Gestionarea conturilor de încasat;

Gestionarea stocurilor.

Asigurarea unei lichidități suficiente a activelor circulante este legată în primul rând de gruparea acestora în funcție de gradul de lichiditate. Desigur, dacă activele unei întreprinderi au o pondere mare de numerar în conturile de decontare și depozit, există o investiție în titluri de valoare foarte lichide, produse competitive, atunci putem presupune că activele lor curente sunt foarte lichide. Este mai rău dacă majoritatea fondurilor sunt investite în stocuri în exces de stocuri, conturi de încasat și produse care nu sunt solicitate.

Desigur, starea capitalului de lucru al întreprinderii este influențată de nivelul managementului: prezența cererii de produse, forme de decontare cu furnizorii, conturi de încasat și de plătit, reducerea costurilor fixe, politica de prețuri eficace, accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru. , reducerea stocurilor excedentare etc. Politica actuală de gestionare a activelor prevede:

1) diferențierea compoziției activelor circulante din perspectiva caracteristicilor finanțării acestora, i.e. separare:

a) pentru nevoia constantă de active circulante ca valoare minimă de capital de lucru pentru perioada planificată;

b) nevoie variabilă sau sezonieră de fond de rulment;

2) formarea principiilor de finanţare a anumitor grupe de active circulante. Sunt:

a) o abordare conservatoare - în detrimentul fondurilor proprii și a unei mici cote de credit pe termen lung în proporție de 70: 30;

b) abordare moderată - utilizarea fondurilor proprii și a creditului pe termen lung și atragerea de capital împrumutat pe termen scurt în raport de 50: 50;

c) abordare agresivă - prin capital propriu și împrumutat pe termen lung și atragere semnificativă de fonduri împrumutate și strânse în raport de 30: 70.

Practica utilizării capitalului de lucru în condițiile rusești arată că încetinirea și lipsa capitalului de lucru sunt asociate cu gestionarea lichidității.

Managementul activelor circulante sunt condiție prealabilă pentru solvabilitatea întreprinderii. Lichiditatea activelor circulante afectează lipsa capitalului de lucru, încetinirea acestora și o creștere a creanțelor.

Există gestionarea lichidității, stocurile, conturile de creanță și numerarul.

Asigurarea unei lichidități suficiente a activelor circulante este asociată cu împărțirea acestora în foarte lichid, mediu lichid și greu de lichidat.

Foarte lichid - numerar, investiții financiare lichide: lichid mediu - creanțe pe termen scurt, produse finite și stocuri; greu de lichidat - conturi de încasat pe termen lung, stocuri ilichide și costuri pentru un proces tehnologic continuu.

Gestionarea stocurilor poate fi împărțită în două părți: prima parte este standardizată, care include și raportare, ceea ce vă permite să gestionați rapid inventarul; a doua parte - cunoașterea strategiei generale a întreprinderii vă permite să faceți ajustări la formarea rezervelor.

Gestionarea conturilor de încasat este cel mai complex proces, dar aici există anumite măsuri, bune practici și proceduri de management:

1. întreprinderea trebuie să aibă persoane special desemnate să lucreze cu debitorii;

2. este necesară menținerea unui registru permanent al debitorilor;

3. este necesară împărțirea debitorilor în grupuri: mai mari, mijlocii, mici;

4. defalcarea debitorilor după scadența creanțelor:

Pe termen scurt - 30 - 50 de zile - debitorii pot primi amânări;

Termen mediu - 50 - 90 de zile - debitorii pot primi reduceri la plata, bonuri de marfa, mici amanari;

Pe termen lung - 91 - 150 de zile - pot primi gajuri, facturi.

5. planificarea mișcării creanțelor și compararea cu datele reale;

6. Grupul lucrează cu:

Convorbiri telefonice;

Vizite la debitori;

Dezvoltarea schemelor de rambursare a datoriilor pentru debitori;

Dezvoltarea schemelor de troc;

Furnizarea de servicii in vanzarea produselor.

Situația în care o întreprindere are conturi de plătit și de încasat este destul de obișnuită pentru condițiile rusești. Cu toate acestea, există tehnici de bază de gestionare a creanțelor care pot ajuta la gestionarea situațiilor de creștere a datoriilor pentru clienți. În gestionarea conturilor de încasat, trebuie acordată o mare atenție dezvoltării de contracte flexibile cu termene de plată diferite.

Un domeniu important de creștere a eficienței utilizării capitalului de lucru este gestionarea numerarului, care presupune determinarea echilibrului optim între menținerea solvabilității curente și obținerea de profit suplimentar din investirea acestor fonduri.

Există următoarele alternative de creștere a fluxului de numerar: îmbunătățirea gestionării conturilor de plătit și de încasat, investiții în active fixe, creșterea prețurilor de vânzare la produse, obținerea de credite mai profitabile direcționate de la furnizori, atragerea de credite bancare pentru acoperirea deficitului.

Rezumând experiența Antares SRL în managementul financiar, putem concluziona că în stadiul actual de dezvoltare există o tranziție de la rezolvarea unor probleme simple (prognoză, analiză, evaluarea stabilității financiare) la cele mai complexe complexe (bugetare, management de capital, dezvoltare). a strategiilor economice financiare etc.). În practică, managementul financiar realizat de o întreprindere este implementat prin politici, strategii și tactici dezvoltate. Gestionarea activelor circulante este cea mai importantă activitate a lucrătorilor financiari la întreprinderea studiată. Aceasta este, în primul rând, o analiză a duratei ciclurilor individuale de rotație a capitalului de lucru: asigurarea accelerării rotației activelor, reducerea conturilor de încasat, creșterea eficienței utilizării integrate a activelor circulante.

În mod convențional, procesul de îmbunătățire a gestionării capitalului de lucru al unei întreprinderi poate fi împărțit în două etape principale:

• - crearea unui sistem de standarde;
• - implementarea unui sistem de monitorizare.

Ar trebui creat un grup de lucru pentru a dezvolta un sistem de standarde. Ar trebui să includă specialiști din cadrul serviciului financiar și economic, precum și manageri departamentul de producție, management logistic si servicii comerciale. Aceste divizii sunt direct implicate în gestionarea activelor circulante. Sarcina principală este de a crea o metodologie pentru calcularea standardelor pentru următoarele tipuri de active curente:

• - stocuri de materii prime si provizii;
• - stocuri de produse în curs de lucru;
• - stocuri de produse finite;
• - conturi curente de încasat;
• - avansuri acordate furnizorilor si antreprenorilor.

Să luăm în considerare metodologia de raționalizare a activelor curente folosind exemplul stocurilor de materiale. Standardul de stocuri de materiale caracterizează costul maxim admisibil al stocurilor în depozit în orice moment în perioada standard.

Valoarea standardului este determinată pe baza necesității materialelor pentru îndeplinirea planurilor lunare de producție, ținând cont de timpul mediu de livrare. Standardul pentru stocurile de materiale la sfârșitul lunii se calculează folosind următoarea formulă:

Stocuri de materiale = P x M x (Tstr + Ttek) / 30

unde P este volumul planificat de producție în lună dată(bucăți);

M - consumul de material al liniei de activitate reglementate (determinat pe baza reglementărilor tehnologice);

Tstr - perioada de depozitare a stocului de siguranta (timp probabil de intarziere a livrarilor) (zile);

Ttek - timpul de livrare a materiilor prime și materialelor conform acordului cu furnizorul (zile).

Pentru alte tipuri de active circulante, valorile standard sunt determinate folosind formule similare (a se vedea tabelul 2).

La determinarea standardului pentru stocul de lucru în curs, este necesar să se determine în mod fiabil coeficientul de creștere a costurilor. Se calculează ca raportul dintre costul lucrărilor în curs de desfășurare la o anumită etapă tehnologică și costul planificat al produselor finite. Factorii de creștere a costurilor trebuie să fie calculați pentru toate etapele ciclului de producție pentru fiecare tip de produs.

La implementarea sistemului, valorile reale ale activelor curente pot diferi semnificativ de valorile standard din mai multe motive.

Tabelul 2 - Metodologia de calcul a standardelor de active curente

Tipul activului	Formula de calcul a standardului	Legendă
Lucrări în curs (WIP)	WIP = C x P x Ttech x Knz / 30 de zile.	C este costul costurilor unice la începutul ciclului de producție (RUB); Ttech - timpul de păstrare tehnologic al lucrărilor în curs (determinat pe baza reglementărilor tehnologice) (zile); Knz - coeficient de creștere a costurilor lucrărilor în curs
Stocuri de produse finite (FGI)	Zgp = Tsoh Prkh (Tp.batch + Tdoc) / 30 de zile.	Tso - pret cu ridicata produse finite (RUB); P r - volumul de vânzări planificat al produselor finite pentru luna luată în considerare (buc); Tp.batch - timpul necesar pentru selectarea și completarea unui lot de produse finite (zile); Tdok - timp pentru procesarea documentelor de decontare și a documentelor pe parcurs (zile)
Conturi de încasat (RE)	DZ = Tsr x P r x %o x To / 30 zile.	CR - prețul de vânzare al produselor finite cu plată amânată (RUB); Pr - volumul planificat al vânzărilor de produse finite pe lună (buc.); %o - procentul vânzărilor de produse cu plată amânată în total vânzări; Apoi - timpul plății amânate conform contractului (zile)
Avansuri emise	Avansuri = M x P x %p x Tp/ 30 de zile.	M - intensitatea materialului tipului de produs pentru tipul reglementat de materiale (determinată pe baza reglementărilor tehnologice); P - volumul planificat de productie pe luna (bucati); %p - procentul materialelor achiziționate cu plată anticipată în volumul total de achiziții; TP - perioada de plată anticipată pe baza contractelor încheiate (zile)

• 1. Lipsa informațiilor operaționale fiabile. La momentul implementării sistemului de standarde, o parte din datele privind starea reală a activelor circulante pot fi obținute numai de la contabilitate. Aceste informații sunt de obicei întârziate cu o medie de 15-30 de zile.
• 2. Utilizarea estimărilor experților la calcul. Pentru a evalua o serie de indicatori luați în considerare la calcularea standardelor, folosim evaluări ale experților(de exemplu, dimensiunea stocului de siguranță al materiilor prime). Desigur, șefii de departamente, acționând ca experți, în cele mai multe cazuri se străduiesc să umfle aceste valori, acționând pe principiul „rezerva este prea mare pentru buzunarul tău”. Acest lucru poate distorsiona valoarea calculată a standardelor activelor curente. Este posibil să fie imposibil să se estimeze stocul de siguranță pe baza perioadelor anterioare, deoarece informațiile necesare pentru aceasta nu sunt adesea acumulate.
• 3. Vânzări ritmice. De exemplu, livrarea produselor finite la o întreprindere în a treia zece zile ale lunii poate reprezenta mai mult de 70% din volumul lunar. În consecință, indicatorii de creanțe și datorii la sfârșitul lunii sunt de două până la trei ori mai mari decât standardul mediu lunar.

Pentru a rezolva aceste probleme și a minimiza decalajul dintre dimensiunea reală a activelor curente și standardele stabilite, este necesar să se introducă un sistem unificat de monitorizare a activelor curente și să se redistribuie responsabilitatea pentru implementare. standardele stabiliteîntre şefii de departament.

Sistemul de monitorizare va asigura managementului:

• - date reale privind mărimea activelor circulante pe tip de produs și diviziune;
• - informatii despre momentul intarzierilor la livrari si plati;
• - rezultatele analizei abaterilor de la standardele stabilite.

Pe baza rezultatelor analizei, generați rapoarte zilnice, de zece zile și lunare privind starea activelor curente. Pe baza acestor informații, luați decizii privind atragerea de împrumuturi, modificarea condițiilor de lucru cu furnizorii și clienții.

Pentru monitorizarea curentă a fiabilității soldurilor efective ale activelor circulante, valoarea acestora poate fi determinată printr-o metodă indirectă.

Soldul real al activelor circulante se determină pe baza situației fluxului de numerar al companiei folosind următoarea formulă (RUB):

Onk=Onn-Bo+Po

unde Onk este soldul activelor curente la sfârșitul perioadei (zi, lună, trimestru, an);

Onn - soldul activelor circulante la inceputul perioadei;

In - venituri din activitati de baza;

Ro - plăți pentru activitățile de bază.

Eroarea la utilizarea metodei indirecte este de aproximativ 10% și este considerată acceptabilă. Apariția erorii este asociată cu o serie de ipoteze utilizate în calcul. De exemplu, această formulă nu ține cont de primirea materiilor prime fără plata în avans, ci se folosește plata pentru materialele furnizate anterior, deși de fapt nu există o creștere a activelor circulante în acest moment.

Pe lângă monitorizarea abaterilor ale mărimii reale a activelor curente față de dimensiunea standard, puteți urmări valorile costului, creditului și ciclurilor nete. Ciclul de cost este suma perioadelor de rulaj ale activelor întreprinderii (avansuri emise, stocuri de materiale, lucrări în curs, produse finite și creanțe). Ciclul de creditare este suma perioadelor de rulaj a datoriilor stabile, a avansurilor primite și a conturilor de plătit către furnizori. Diferența dintre ciclurile de credit și de cost este un ciclu pur, care caracterizează perioada în care o întreprindere trebuie să utilizeze împrumuturi bancare sau fonduri proprii pentru finanțarea procesului de producție.

Unul dintre obiectivele cheie ale managementului actual al activelor este acela de a minimiza ciclul net prin creșterea calendarului împrumuturilor comerciale de la furnizori și reducerea timpului de rulare a stocurilor și a creanțelor.

Astfel, în sistemul de măsuri care vizează creșterea eficienței întreprinderii și întărirea situației financiare a acesteia, problemele de utilizare rațională a capitalului de lucru ocupă un loc important.

• Specialitatea Comisiei Superioare de Atestare a Federației Ruse08.00.10
• Număr de pagini 205

1. FUNDAMENTE TEORETICE ȘI METODOLOGICE ALE MANAGEMENTULUI CAPITALULUI DE LUCRU.

1.1. Natura economică a capitalului de lucru.

1.2. Procesul de funcționare a capitalului de lucru.

1.3. Sistem de management al procesului de funcționare a capitalului de lucru.

2. CAPITAL DE LUCRU AL ÎNTREPRINDERILOR INDUSTRIALE RUSE: STATUT,

FACTORI, TENDINȚE. v 2.1. O abordare metodologică pentru îmbunătățirea sistemului de indicatori de evaluare a stării capitalului de lucru.

2.2. Analiza tendințelor în dinamica capitalului de lucru al întreprinderilor industriale rusești în condițiile formării relațiilor de piață.

2.3. Factorii care afectează procesul de funcționare a capitalului de lucru al întreprinderilor industriale.

3. ABORDĂRI METODOLOGICE PENTRU GESTIONAREA FORMĂRII ȘI UTILIZĂRII CAPITALULUI DE LUCRU.

Lista recomandată de dizertații

• Formarea și utilizarea eficientă a capitalului de lucru al întreprinderilor industriale 2007, Candidatul la Științe Economice Kucherov, Alexey Viktorovich

• Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru al rafinăriilor de petrol pe baza implementării strategiei de investiții 2013, Candidatul de Științe Economice Loginov, Alexander Nikolaevich

• Managementul dezvoltării dinamice durabile a unei întreprinderi industriale bazat pe optimizarea dimensiunii și structurii capitalului de lucru 2008, Candidat la Științe Economice Starikova, Lyubov Ivanovna

• Îmbunătățirea organizării capitalului de lucru la întreprinderile care operează transport fluvial 2003, Candidat la Științe Economice Markova, Natalia Andreevna

• Managementul operațional al capitalului de lucru al unei întreprinderi industriale 2010, Candidat la Științe Economice Kalmakova, Nadezhda Anatolyevna

Introducerea disertației (parte a rezumatului) pe tema „Îmbunătățirea sistemului de management al capitalului de lucru al unei întreprinderi industriale”

Relevanța studiului. În ultimul deceniu, din cauza reformelor instituționale, a unei scăderi a volumelor de producție, a unei crize agravate de plăți și decontări și a unei penurii acute de capital de lucru propriu, eficiența gestionării capitalului de lucru al întreprinderilor industriale rusești a scăzut semnificativ.

Pierderea abilităților de management eficient de către întreprinderi a fost influențată în mare măsură de refuzul de a îmbunătăți standardizarea care stă la baza creditării pe termen scurt, analizei și gestionării capitalului de lucru. Metodologia stabilită în prezent pentru analiza stabilității financiare, lichidității și bonității întreprinderilor din perspectiva utilizatorilor externi ai informațiilor - furnizori, autorități fiscale, bănci și altele - nu permite evaluarea eficienței utilizării capitalului de lucru. În același timp, utilizarea resurselor financiare în interesul asigurării stabile a procesului de producție și vânzare a produselor, extinderea și reînnoirea acestuia este imposibilă fără îmbunătățirea sistemului de gestionare a procesului de funcționare a capitalului de lucru, datorită căruia nevoia de raționalizare a acestuia este în continuă creștere. Complexitatea și versatilitatea sistemului de control necesită o abordare integrată a studiului acestuia. Toate acestea ne permit să concluzionam că tema cercetării disertației, dedicată sistematizării abordărilor teoretice existente pentru formarea unui sistem de management al capitalului de lucru, dezvoltarea direcțiilor de îmbunătățire a acestuia și implementarea lor practică, este relevantă.

Lucrarea de disertație a fost realizată în cadrul direcției științifice a Voronezh Universitatea de Stat„Sistemul de management economic: formare și dezvoltare”. Tema disertației a fost aprobată de Consiliul Academic al Facultății de Economie a Universității de Stat Voronezh, protocolul nr. 1 din 30 noiembrie 1998.

Gradul de dezvoltare a temei de cercetare. Originea abordării teoretice a interpretării categoriei „fond de lucru” datează de la sfârșitul secolului al XVIII-lea - începutul secolului al XIX-lea. Pentru prima dată, împărțirea capitalului avansat în părți care diferă ca durata cifrei de afaceri este fundamentată în lucrările lui W. F. Quesnay. Formarea ideilor despre această categorie a fost facilitată de publicarea în 1776 a lucrării lui A. Smith „An Inquiry into the Nature and Wealth of Nations”, care arată clar împărțirea capitalului în capital fix și capital circulant. Abordările teoretice ale lui A. Smith au fost dezvoltate în continuare în studiile lui D. Ricardo, J. Ramsey, J. S. Sismondi, A. C. Storch, J. Barton, A. E. Cherbullier, J. St. moara. O mare contribuție la formarea ideilor despre categoria „capital de lucru” a avut-o K. Marx, care a caracterizat conținutul procesului de circulație a capitalului prin procesele de avans și de creare de valoare.

Întreaga evoluție ulterioară a ideilor despre capitalul de lucru este strâns legată de dezvoltarea opiniilor lui A. Smith și K. Marx. Conceptul de management financiar care a apărut în cadrul microeconomiei prevede utilizarea pe scară largă a categoriei „fond de lucru”. Susținătorii săi sunt J. C. Van Horn, L. A. Bernstein, R. N. Holt, E. S. Hendriksen, precum și N. R. Weizman, N. S. Lunsky, N. A. Blatov. Alocarea de către K. Marx a capitalului de lucru numai în faza de producție a stat la baza apariției și justificării categoriei „fond de lucru”, care a devenit larg răspândită în economia sovietică și rusă în lucrările lui E. Mitelman, A. M. Birman, P. A. Parfanyak. , I. Usatov A., Kovaleva V.V., Bunich P.G., Zhevtyaka P.N., Lisitsian N.S., Sheremeta A.D., Saifulina R.S., Rodionova Yu.A., Kozlova N.V., Perlamutrova V. L.

La începutul anilor 90 în Rusia, sub influența teoriei managementului financiar și a sistemului internațional de contabilitate, după o pauză de 70 de ani, categoria „fond de lucru” a început să fie utilizată activ, cu toate acestea, interpretarea a fost inadecvată. experiență străină a dat naștere unei pluralități de poziții în definirea și înțelegerea naturii economice a acestei categorii (Kovalev V.V., Efimova O.V., Stoyanova E.S., Blank I.A., Balabanov I.T., Khorin A.N., Belendir M. . IN.)

O analiză a literaturii monografice și periodice moderne dedicate problemelor studiului ne permite să concluzionăm că nu există o dezvoltare teoretică și practică insuficientă a problemelor legate de îmbunătățirea sistemului de management al procesului de funcționare a capitalului de rulment al întreprinderilor industriale: dezvoltarea un mecanism de management integrat, renașterea la un nivel calitativ nou a practicii determinării normative a necesarului de capital de lucru, dezvoltarea unui model de formare a capitalului de lucru, extinderea capacităților analitice ale contabilității. Această împrejurare, combinată cu relevanța sa, a determinat alegerea temei de cercetare și formularea scopurilor și obiectivelor acesteia.

Scopul și obiectivele cercetării disertației. Scopul lucrării este de a fundamenta abordarea teoretică a studiului proceselor de formare, avansare și utilizare a capitalului de lucru, dezvoltare și testare. recomandări metodologice pentru a îmbunătăți sistemul de management al funcționării fondului de rulment al întreprinderilor industriale.

În conformitate cu acest obiectiv, au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini: dezvăluirea naturii economice a fondului de rulment, analizarea abordărilor teoretice existente pentru definirea categoriei „fond de rulment”, conținutul și structura procesului de funcționare a fondului de rulment. , să identifice necesitatea clarificării acestor abordări;

Să-și formeze idei despre sistemul de gestionare a procesului de funcționare a capitalului de lucru al unei întreprinderi industriale și direcțiile de îmbunătățire a acestuia: un mecanism de management integrat; continut functional, structura organizationala;

Justificați nevoia de schimbare sistemul actual indicatori pentru evaluarea eficacității formării și utilizării capitalului de lucru;

Identificați tendințele în dinamica capitalului de lucru al întreprinderilor industriale rusești în anii 90;

Sistematizarea și clasificarea factorilor care afectează procesul de funcționare a capitalului de lucru;

Elaborarea și testarea recomandărilor metodologice pentru determinarea nevoilor de reglementare de capital de lucru pentru întreprinderile industriale; elaborarea și testarea recomandărilor metodologice pentru construirea unui model de formare a capitalului de lucru.

Obiectul studiului este sistemul de control al proceselor pentru funcționarea capitalului de lucru al întreprinderilor industriale.

Obiectul studiului îl reprezintă întreprinderile industriale din Rusia în general și Regiunea Voronej, în special, inclusiv industria de bază - inginerie mecanică.

Baza teoretică și metodologică a studiului o constituie realizările moderne ale științei economice - lucrările cercetătorilor autohtoni și străini. Au fost folosite reglementări legislative și alte reglementări Federația Rusă, literatură de referință și metodologică, materiale periodice, informații statistice despre industrie, inclusiv inginerie mecanică, Rusia și regiunea Voronezh.

Cercetarea disertației se bazează pe o abordare sistematică la efectuarea lucrării, s-au folosit metode de analiză care au fost determinate de sarcini specifice: metode comparative, economice, statistice, logice, grafice și alte metode de prelucrare și rezumare a informațiilor.

Noutate științifică. Cele mai semnificative, noi din punct de vedere științific, prevederi elaborate în timpul procesului de cercetare și depuse spre apărare sunt următoarele: s-a format o abordare teoretică pentru clarificarea conținutului procesului de funcționare a fondului de rulment, bazată pe alocarea în cadrul acestuia a „avansat”. ” și capital de lucru „funcționant”; se propune structura și compoziția unui mecanism complex de gestionare a procesului de funcționare a capitalului de lucru, un algoritm de planificare și analiză a acestui proces, structura organizatorica management; a fost elaborată o abordare metodologică pentru îmbunătățirea sistemului de indicatori pentru evaluarea eficienței formării și utilizării capitalului de lucru, ținând cont de separarea capitalului „avansat” și „funcționant”, a industriei și a caracteristicilor individuale ale întreprinderilor industriale; au fost identificate tendințele dinamicii capitalului de lucru al întreprinderilor industriale din Rusia în anii 90, a fost determinată compoziția și a fost elaborată o clasificare a factorilor care influențează starea capitalului de lucru al întreprinderilor industriale, în ceea ce privește direcțiile și rezultatele impactului acestora asupra circulatia capitalului; au fost elaborate recomandări metodologice pentru determinarea necesarului de capital de lucru la întreprinderi, prevăzând o combinație de metode rafinate de planificare normativă și modelare de optimizare; a fost creat un model de formare a capitalului de lucru bazat pe optimizarea perioadelor de rambursare a creantelor si datoriilor si a valorii capitalului de rulment propriu.

Valoare teoretică și practică. Valoarea teoretică a lucrării este determinată de faptul că concluziile conținute în aceasta și rezultatele obținute pot fi utilizate în studii ulterioare ale procesului de gestionare a funcționării capitalului de lucru al întreprinderilor industriale. Recomandările practice pot fi folosite de managerii și specialiștii serviciilor financiare și economice pentru a forma sistem eficient gestionarea funcționării fondului de rulment, inclusiv anumite forme de avans al acestuia.

Prevederile și concluziile disertației pot fi utilizate și în procesul educațional al învățământului superior. institutii de invatamantîn pregătirea economiștilor și managerilor la cursurile „Management financiar”, „Finante ale întreprinderii”, „Economia întreprinderii”, „Contabilitate”.

Aprobarea lucrării. Principalele prevederi și concluzii ale cercetării disertației au fost testate la seminarele problematice ale Departamentului de Economie a Muncii și Fundamentele de Management al Universității de Stat Voronezh, la conferințe științifice și practice din toată Rusia (Voronezh 1997-1999), o conferință științifică interuniversitară (Voronezh). 1997), la sesiunile științifice anuale ale VSU.

Publicații. Conținutul principal al tezei este reflectat în 11 publicații, cu un volum total de 2,67 p. (personal autorul).

Structura și domeniul de activitate. Teza constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie, o listă de referințe și anexe. Lista de referințe include 193 de titluri.

Teze similare la specialitatea „Finanțe, circulație monetară și credit”, 08.00.10 cod VAK

• Formarea și organizarea utilizării eficiente a capitalului de lucru al întreprinderilor agricole: Folosind exemplul districtului Bobrovsky din regiunea Voronezh 2004, candidat la științe economice Lubkov, Vitali Anatolyevich

• Aspecte metodologice ale analizei fondului de rulment și capitalului de lucru al întreprinderilor din industria alimentară: teorie, practică, modalități de îmbunătățire 2007, doctor în economie Gerasimova, Larisa Nikolaevna

• Fundamente teoretice și metodologice pentru formarea procesului de gestionare a capitalului de lucru al întreprinderilor de producție 2008, Candidatul la Științe Economice Rodionov, Evgeniy Vladimirovich

• Gestionarea capitalului de lucru al întreprinderilor din industria alimentară și de prelucrare 2003, Candidat la Științe Economice Kulikova, Natalya Nikolaevna

• Stimulente financiare pentru utilizarea eficientă a capitalului de lucru al întreprinderilor viticole 2011, Candidatul de Științe Economice Anisimov, Yuri Ivanovich

Încheierea disertației pe tema „Finanțe, circulație monetară și credit”, Dmitriev, Alexander Evgenievich

Concluziile pe care le-am făcut pe baza rezultatelor unei analize a dinamicii fondului de rulment al întreprinderilor industriale indică faptul că numerarul reprezintă mai puțin de 5% în structura activelor circulante, iar a doua formă principală de avans al capitalului de lucru este conturile de creanță. .

Modelul de optimizare a creanțelor ar trebui să țină cont, în primul rând, de impactul mărimii creanțelor asupra circulației capitalului de lucru și a procesului de formare a acestuia. Necesitatea planificării activelor curente corespunzătoare etapei de circulație (nestandardizate) a fost remarcată de mulți autori: K. Drury, V.V. Kovalev, R.N Holt și alții /9, 41,63, 160, 176, 186/.

Analiză activitati practice SE DST South-Eastern Railways, ca parte a dezvoltării unui plan de afaceri pentru a scoate această organizație din faliment, a făcut posibilă identificarea domeniilor prioritare în calculul element cu element al necesarului de capital de lucru. Unele dintre principalele plângeri formulate împotriva organizației de către Agenția de Insolvență și Faliment și presa locală, pe lângă structura nesatisfăcătoare a bilanțului, au fost prezența rezervelor în exces, munca ineficientă cu debitorii pentru a-și rambursa obligațiile, lipsa unui sistem sistematic. abordare a planificării conturilor de încasat, care astfel a subminat bazele sustenabilității financiare, sortită atracției spontane cantitate mare resurse împrumutate.

Acest lucru este confirmat de structura activelor circulante care exista la 01/01/97 (Tabelul 3.1.2).

Unul dintre obiectivele principale ale grupului de consultanță a fost acela de a determina nevoile planificate și efective ale organizației în cantitatea stocului reportat de resurse materiale.

Calculul s-a bazat pe recomandări metodologice pentru determinarea nevoii de reglementare a fondului de rulment funcțional

Caracteristicile modelelor de optimizare utilizate în management forme funcţionale capital de lucru

CONCLUZIE

Procesul de funcționare a capitalului de lucru este o condiție necesară pentru asigurarea producției și vânzării produselor întreprinderii. Poziția financiară și economică a unei entități economice depinde în mare măsură de cât de eficient are loc circulația acesteia. Acest lucru necesită mai multă atenție la formarea și îmbunătățirea sistemului de management al capitalului de lucru, crearea unui mecanism de management integrat, un algoritm rațional pentru construirea funcțiilor de management și o structură de management flexibilă; și integrarea sistemului de management al capitalului de lucru în sistemul de management strategic și operațional al întreprinderii.

În disertație, bazată pe o analiză a evoluției sistemului de management al capitalului de lucru și a practicilor moderne de gestionare a capitalului de lucru la întreprinderile din orașul Voronezh, prevederile teoretice și recomandări practice privind formarea și îmbunătățirea unui sistem de gestionare a procesului de funcționare a capitalului de lucru al unei întreprinderi industriale (inclusiv de construcții de mașini).

În urma cercetării disertației s-au obținut următoarele concluzii și recomandări.

1. Categoria „fond de rulment” și conținutul procesului de funcționare a acestuia. Sistematizarea definițiilor categoriei „fond de lucru” adoptate în literatura internă și străină a scos la iveală dezavantajele și avantajele diferitelor abordări. Analiza evoluției lor a făcut posibilă identificarea problemelor cheie în evaluarea conținutului procesului de funcționare a capitalului de lucru, prezentate în lucrările lui Adam Smith, David Ricardo, Karl Marx - aceasta este identificarea capitalului de lucru în stadiul de circulație. , determinarea dimensiunii și formei de amplasare a acesteia, caracterizarea interacțiunii în procesul de circulație cu capitalul principal și valoarea adăugată (profit), utilizarea fondurilor împrumutate ca surse de finanțare. Literatura economică modernă dedicată gestionării capitalului de lucru și a capitalului de lucru nu conține o abordare fundamentată a evaluării interacțiunii în procesul de circulație a profitului, a capitalului fix și a capitalului de lucru și a surselor de formare a acestora. Autorul și-a format propria abordare, care presupune introducerea conceptelor de „fond de lucru avansat” și „fond de lucru funcțional”. Sursele de finanțare a fondului de rulment avansat nu includ fondul de amortizare neutilizat, rezultatul reportat și profitul din cifra de afaceri curentă, iar „fondul de lucru funcțional” este luat în valoare de capital care îndeplinește funcțiile de fond de rulment - toate activele circulante, cu cu excepţia celor formate prin amortizarea şi profitul cifrei de afaceri curente .

Valoarea „fondului de lucru funcțional” al unei întreprinderi individuale poate fi ajustată pentru creanțele restante și investițiile financiare. Depinde caracteristici individuale entitate economică. Această abordare ne permite să evidențiem volumul de fond de rulment avansat în circulație și să determinăm mărimea fondului de rulment funcțional. Justificarea acestuia impunea clarificarea categoriilor fundamentale care caracterizează procesul de funcționare a fondului de rulment: forme de avansuri, fond de rulment propriu (avansat și de exploatare), perioada de cifra de afaceri, sursele de finanțare a fondului de rulment etc.

Astfel, capitalul de lucru este capital sub formă monetară și de mărfuri, format din surse proprii și împrumutate, avansat în active circulante care își schimbă complet forma pe parcursul unui ciclu de producție și comercial, pentru a asigura ciclul de producție și financiar al întreprinderii. În procesul de funcționare, valoarea capitalului de rulment avansat se modifică datorită utilizării acestuia ca sursă de creștere a profiturilor și îndeplinirea funcției de fond de rulment de către un fond de amortizare temporar neutilizat sub formă de active circulante,

2. Sistem de management al capitalului de lucru. Îmbunătățirea sistemului de gestionare a procesului de funcționare a capitalului de lucru este imposibilă fără aplicarea unei abordări sistematice a cercetării și formării acestuia. Ca bază pentru construirea unui sistem, este recomandabil să se folosească o schemă de management clasică care combină într-un sistem de management un obiect de management, un mecanism de management și o organizație de management, inclusiv funcțiile de management și structura organizatorică.

Un mecanism de management integrat ar trebui să se bazeze pe baza metodologică a producției și a managementului financiar, să prevadă formarea de scopuri și obiective, criterii de evaluare a realizării acestora și să ia în considerare transferul sarcinii de gestionare a ciclului de producție și comercial către etapa de circulatie.

Datorită caracteristicilor obiectului de management, locul principal în conținutul funcțional al managementului trebuie acordat analizei și planificării. În prezent, în activitățile practice ale întreprinderilor industriale, analiza normativă, ca fiind mai intensivă în muncă, a făcut loc analizei coeficienților. Motivul pentru aceasta a fost dispariția bazei de comparație și analiză - standarde rezonabile pentru diverși indicatori care caracterizează procesul de circulație. Fără renașterea analizei normative, implementarea efectivă a funcției de analiză este imposibilă. Organizarea acestuia trebuie să fie precedată de alegerea unui sistem de indicatori evaluați.

Procesul de planificare se bazează pe determinarea necesarului de fond de rulment, care trebuie să combine o standardizare bine întemeiată, adaptată la condițiile întreprinderii și o modelare flexibilă de simulare care ajustează standardul. Aceste metode ar trebui să se completeze reciproc, jucând rolul de fezabilitate și studiu de fezabilitate financiară a nevoii de capital de lucru.

Structura organizatorică a sistemului de management al capitalului de lucru al unei întreprinderi industriale ocupă unul dintre locurile de frunte în sistemul de management al proceselor economice la nivelul întreprinderii. Acest lucru se datorează importanței și amplorii sarcinilor rezolvate de capitalul de lucru (furnizarea de resurse a ciclurilor de producție și financiare, avansuri la diferite tipuri de active circulante). Structura organizatorică ar trebui să combine programele și management functional, prevăd crearea unui centru analitic care acumulează toate informațiile privind circulația capitalului de lucru

3. Îmbunătățirea sistemului de indicatori de evaluare a eficienței formării și utilizării capitalului de lucru. Cea mai importantă direcție de îmbunătățire a sistemului de management al fondului de rulment ar trebui să fie dezvoltarea unui set de indicatori care să caracterizeze procesul de funcționare a acestuia și să permită determinarea dinamicii fondului de rulment avansat și funcțional. Autorul a propus o abordare metodologică a formării criteriilor de evaluare a procesului de funcționare a fondului de rulment, ținând cont de componența obiectivelor managementului, introducerea categoriilor „fond de lucru avansat” și „fond de lucru funcțional”. Au fost clarificate formulele de calcul a indicatorilor de lichiditate și stabilitate financiară, perioada de rulare a capitalului de lucru și rentabilitatea utilizării acestuia, cuprinzând:

Se are în vedere influența mărimii capitalului de lucru operațional și avansat asupra indicatorilor de lichiditate;

Se propune o abordare metodologică pentru determinarea unui indicator (minim) suficient din punct de vedere normativ al lichidității curente pentru o întreprindere industrială, care prevede necesitatea acoperirii datoriilor curente și păstrării fondului de rulment operațional al entității comerciale pentru a asigura ciclul de producție și comercial (calcule pe baza materialelor reale indică faptul că, de exemplu, pentru inginerie mecanică cu utilizarea activă a fondurilor cumpărătorului, indicatorul standard este la nivelul de 1,2 -1,3);

S-a dovedit interdependența ratelor actuale de lichiditate și furnizarea de capital de rulment propriu, s-a format o abordare pentru a determina nivelul suficient din punct de vedere normativ al fondului de rulment propriu operațional pentru o întreprindere industrială;

A fost realizată o abordare metodologică pentru determinarea cantității de capital de lucru operațional propriu conform situațiilor financiare;

S-a clarificat metodologia de determinare a duratei perioadei de cifra de afaceri a capitalului de lucru operațional și avansat, utilizând ca indicator al cifrei de afaceri - costul de producție, redus cu cheltuielile de amortizare acumulate pentru perioada de calcul;

A fost clarificată metodologia de determinare a rentabilității (rentabilității) utilizării capitalului de exploatare și a capitalului de lucru avansat, prevăzând împărțirea profitului încasat între capital fix și capital de lucru.

Recomandările pentru îmbunătățirea principalilor indicatori pentru evaluarea raționalității formării și eficienței utilizării capitalului de lucru, ținând cont de industria și de caracteristicile individuale ale întreprinderilor industriale, au fost testate și acceptate pentru utilizare de către întreprinderile industriale din Voronezh.

4. Tendințe în dinamica capitalului de lucru al întreprinderilor industriale și factori care influențează eficiența conducerii procesului de funcționare a acestuia. Pe baza analizei datelor statistice și a rezultatelor unui sondaj al întreprinderilor de inginerie mecanică și a altor industrii din Rusia (inclusiv regiunea Voronezh), obținut de autor ca parte a grup de cercetare grant de program

INCO Copernicus al Comunității Europene, au fost identificate principalele tendințe în dinamica capitalului de lucru funcțional al întreprinderilor industriale în anii 90:

Reducerea ponderii capitalului de lucru în capitalul total al întreprinderilor la 3-4%;

Transformarea formei principale de avans a capitalului de lucru din inventareleîn conturi de încasat;

Încetinirea perioadei de rulare a capitalului de lucru al întreprinderilor industriale până în anul 2000;

Reducerea cantității de capital de lucru propriu;

Scăderea profitabilității utilizării capitalului de lucru.

Sunt identificați factorii care influențează procesul de funcționare a capitalului de lucru. Acestea au fost sistematizate și clasificate în conformitate cu obiectivele de optimizare a impactului asupra circulației capitalului întreprinderilor industriale.

Pe baza analizei tendințelor identificate în dinamica capitalului de lucru al întreprinderilor industriale autohtone și a factorilor care afectează procesul de funcționare a acestuia, s-au determinat parametrii cheie ai modelului de formare a fondului de rulment: formele predominante de avansuri (stocuri și creanțe) și tipul sursei de finanțare (conturi de plătit).

5. Determinarea necesarului de fond de rulment la întreprinderi. Au fost elaborate și testate recomandări metodologice pentru determinarea necesarului de fond de rulment pentru formarea stocurilor întreprinderilor industriale. Acestea includ:

Combinația de raționalizare și modelare de optimizare în determinarea necesarului de capital de lucru pentru formarea stocurilor;

Utilizarea în metodologia de determinare a consumului standard de resurse materiale pentru programul de producție al perioadei planificate estimate corespunzătoare duratei ciclului de producție;

Utilizarea unei abordări unificate la determinarea necesarului de resurse materiale pentru programul de producție, care face posibilă prezentarea semifabricatelor sub formă de coeficienți ai standardelor materiale, ținând cont de ordinea de lansare a materialelor în conformitate cu cerințele a ciclului de producție;

Clarificarea metodologiei de calcul a stocurilor de transport și depozit curente;

Utilizarea în calcule a procentului mediu al costurilor de transport și achiziție, ajustat pentru indicele mediu ponderat al naturii mărfurilor (distanța furnizorilor, parametrii mărfurilor) și rata inflației proiectată.

Determinarea mărimii justificate metodologic a stocului reportat al stocurilor stă la baza dezvoltării unei politici de atragere a capitalului de lucru pentru formarea stocurilor, care presupune construirea unui grafic (lunar, trimestrial) pentru nevoi suplimentare sau eliberare de capital.

6. Formarea capitalului de lucru pe baza optimizării perioadelor de rambursare a creanțelor și datoriilor și a valorii capitalului de lucru propriu. Modelul de formare a capitalului de lucru propus de autor se bazează pe determinarea raportului rațional dintre perioadele de rulare a conturilor de plătit și de încasat la o anumită sumă a capitalului de rulment propriu și valoarea standard a stocului reportat al articolelor de inventar. .

Modelul rezultat face posibilă determinarea perioadei de rulaj a conturilor de încasat care îndeplinește cerințele circulației formate sub influența perioadei efective sau proiectate de rulare a conturilor de plătit, a prezenței și creșterii capitalului de rulment propriu și a nevoii de reglementare. pentru stocurile de report, calculate ținând cont de recomandările metodologice prezentate mai sus. Face posibilă evaluarea impactului modificărilor perioadei de rulaj a conturilor de încasat asupra necesității de capital de lucru propriu (eliberare sau atragere) și a perioadei de rulare a conturilor de plătit (posibilitatea rambursării mai rapide sau concentrarea pe plăți în avans).

Concluziile obținute sunt confirmate de rezultatele testării recomandărilor metodologice elaborate în cercetarea disertației la o serie de întreprinderi industriale din orașul Voronezh în perioada 1996-2001 (SE „Drostroytrest South-Eastern Railways”, SA „UPMASH”, JSC MC „Rezon”, JSC „Avtomatika”, JSC GSKB „Zernoochistka”),

Lista de referințe pentru cercetarea disertației Candidatul la Științe Economice Dmitriev, Alexander Evgenievich, 2002

1. Alekseev A., Duke I. Caracteristici naționale ale formării capitalului de lucru: Managementul capitalului de lucru (întreprindere) // ECO.-1997.-Nr. 10.-P.53-64.

2. Anikin A.V. Tineretul științei: Viața și ideile gânditorilor economici înainte de Marx. - Ed. a III-a - M.: Politizdat, 1979.

3. Ansoff I. Management strategic: Per. din engleză -M.: Economie, 1986.-367 p.

4. Management anti-criză: de la faliment la redresare financiară/sub. ed. G. P. Ivanova. M.: Drept și Drept, UNITATE, 1995. - 320 p.

5. Antologie de clasici economici. În 2 volume T. 1 Prefaţă de I. A. Stolyarov. M.: MP „EKONOV”, 1991. - 475 p.

6. Artemenko V. G., Bellendir M. V. Analiza financiară: Manual. -M.: Editura DIS, 1997. -128 p.

7. Balabanov I. T. Fundamentele managementului financiar. Cum se administrează capitalul? M.: Finanţe şi Statistică, 1994. - 384 p.

8. Balabanov I. T. Fundamentele managementului financiar: Manual. -M.: Finanţe şi Statistică, 1997. 480 p.

9. Barngolts S.B. Capitalul de rulment al industriei URSS. M.: Finanțe, 1965, - 283 p.

10. Belova M. Criza de neplată: există o ieșire? // Economie și viață. -1994.-Nr 29. -CU. 7.

11. Belyaev Yu A. Gestionarea deficitului, a pieței și a stocurilor. M.: Editura. Universitatea Prietenia Popoarelor, 1991. - 228 p.

12. Berezkin Yu M. Fundamentele ingineriei financiare și economice. Educațional manual Irkutsk: Editura IGEA, 1994 - 175 p.

13. Bernstein L. A. Analiza situațiilor financiare: Teorie, practică și interpretare: Trad. din engleză M.: Finanţe şi Statistică, 1996. - 623 p.

14. Birman A. M. Planificarea capitalului de lucru, M: Goskomizdat, 1956, 232 p.

15. Blank I. A. Managementul utilizării capitalului. K.: „Nika-Center”, 2000.-656 p.

16. Blatov N. A. Cifra de afaceri a fondurilor investite în uzină de producție JL, tipografie sovietică, 1935.

17. Blaug M. Gândirea economică în retrospectivă. Pe. din engleză M.: „Delo LTD”, 1994. - 720 p.

18. Carte mare de economie / Trad. din germană de W. Godfried. -M.:TERRA, 1997.-736 p.

19. Borodina E. I., Golikova Yu S., Kolchina N. V., Smirnova Z. M. Finanțarea întreprinderii. Manual / pod. ed. E.I Borodina M.: Băncile și bursele, UNITATEA, 1995.-208 p.

20. Bromvich M. Analiza eficienţei economice a investiţiilor de capital: trad. din engleză-M.: INFRA-M, 1996.-432 p.

21. Bukan J., Koenigsberg E. Managementul inventarului științific. M.: Nauka, 1967.-432 p.

22. Bunich P. G., Perlamutrov V. JL, Sokolovsky JI. X. // Întrebări de economie 1970, Nr. 5-S. 66.

23. Bunich P.I., Perlamutrov V. J1. Metode matematice de management al capitalului de lucru. M.: Finanțe, 1973. - 276 p.

24. Van Horn J.K. Fundamentele managementului financiar. Pe. din engleză M: Finanțe și Statistică, 1997 - 800 p.

25. Circulația facturilor și a bonurilor în Rusia. Enciclopedie practică. Colecție, comp. D. A. Ravkin, A. G. Morozov. M.: Bankcenter, 1996. - 316 p.

26. Worst I., Reventlow P. Economics of the company: Textbook. / Per. din daneză de A. N. Cherkansky, O. V. Rozhdestvensky. M.: Mai sus. şcoală, 1994. - 272 p.

27. Regiunea Voronezh în 1998. Culegere statistică. Agenția rusă de statistică. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh // Voronezh 1999, p. 185-196.

28. Anuarul statistic Voronej. Goskomstat al Rusiei. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh. Voronej 2001. 256 p.

29. Gazhdinsky A. M. Fundamentele logisticii. Ghid de studiu. M.: IVC Marketing, 1995. -124 p.

30. Gaidar E. Tactica reformelor și nivelul poverii statului asupra economiei // Questions of Economics.-1998.-Nr.4.-P.4-13.

31. Gaponenko A. Cum se eliberează capitalul de lucru „înghețat”: leasing financiar // Economie și viață. -1997. Nr. 12. - Ap. — Partenerul tău. -CU. 23.

32. Glazunov V. N. Analiza financiară și evaluarea riscului investițiilor reale. M.: Finstainform, 1997. - 135 p.

33. Gercikova I.N. Management: Manual.-M.: Bănci și Burse, UNITATE, 1994.-685p.

34. Gotvan O. J., Panfilov V. S., Medikov A. A. Criza plăților și decontării în economia rusă (motive, consecințe, abordări ale depășirii) // Probleme de prognoză. 1995 - Nr. 1, p. 3-24.

35. Codul civil al Federației Ruse: text, comentarii, index alfabetic și subiect / Ed. O. M. Kozyr, A. L. Makovski, S. A. Khokhlova. M.: Centrul Internațional pentru Dezvoltare Financiară și Economică, 1996. - 704 p.

36. Gritsai A.P., Ivanov N.I., Chibisov N.D. Capitalul de rulment al întreprinderilor industriale socialiste. M.: Şcoala superioară, 1963, - 86 p.

37. Danelenko A. I., Shemshuchenko I. V., Nikolaeva L. N. Probleme financiare și de credit ale industriei socialiste. Kiev: Naukova Dumka, 1997.-260 p.

38. Dovetov M.Sh. și Kabakov B.S. Gestionarea capitalului fix și de lucru al industriei. L., Univ., 1974. - 312 p.

39. Dolan E. J., Campbell K. D., Campbell R. J. Money, banking and monetary policy: Trans. din engleză Sankt Petersburg: Orchestra din Sankt Petersburg, 1994.-493 p.

40. Dolgin I. Cum se stabilesc standardele de fond de rulment // Finanțele URSS.-1958.-Nr 6,- P. 36.

41. Drury K. Introducere în contabilitatea de gestiune și producție. /Trans. din engleză M.: Audit, UNITATEA, 1994. - 560 p.

42. Evdokimov D.K., Pokaraev G.M. Raționalizarea resurselor materiale: Dicționar-carte de referință. M.: Economie, 1988. - 199 p.

43. Efimova O.V. Analiza cifrei de afaceri a fondului întreprindere comercială// Contabilitate-1994.-Nr.10.-P.35-41.

44. Efimova O. V. Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante // Contabilitate.-1993.-Nr 11.-P.9-14.

45. Efimova O, V. Analiza necesarului de fond de rulment propriu. Metode de întocmire a bilanţului previzional // Contabilitate-1996.-№9,-P.9-14.

46. ​​​​Efimova O. V. Prognoza creanțe și datorii // Bukh. contabilitate-1995.-Nr.10.-P.43-50.

47. Efimova O. V. Analiza solvabilitatii intreprinderilor // Finante. -1996.-Nr 2. P. 30-33.

48. Efimova O. V. Soldul previzional al unei întreprinderi comerciale //Finante, -1996.-.Nr.4 P.-34-39

49. Efimova O. V. Analiză financiară. M.: Editura „Contabilitatea”, 1998. - 320 p.

50. Efimova O. V. Analiza solvabilitatii intreprinderilor // Finante. -1996.-Nr.3.-S. 25-28.

51. Zhevtyak P.N. Finanțarea unei întreprinderi industriale. M.: Gosfinizdat, 1963.-288 p.

52. Zhevtyak P. N., Zelichenko N. Z., Sheiman R. N. Raționalizarea capitalului de lucru în industria grea. M.: Finanțe, 1969. - 267 p.

53. Zaretskaya V. G. Probleme moderne ale managementului capitalului de lucru organizatii de constructii// Economia construcţiilor.-2000.-Nr.7.-P.2

54. Zermati P. Practica gestiunii stocurilor: pres. BANDĂ din fr. / total ed. si intrarea Artă. JI. N. Nagovitsina. M.: Economie, 1982.-112 p.

55. Zudilin A. P. Analiză activitate economicăîntreprinderile țărilor capitaliste dezvoltate: Manual M.: Editura RUDI, 1995. -224 p.

56. Illarionov A. Secretul „miracolului” economic chinez // Probleme economice.-1998. -Nu 4. -CU. 14-2 6.

57. Inyutina K.V. Raționalizarea stocurilor de producție folosind metode matematice și statistice. -M/. „Statistică”, 1969. -112 p.

58. Istoria doctrinelor economice: Manual de economie. specialist. universități / Ryn-dina M. N., Vasilevsky E. G., Golosov V. V. etc. - M.: Liceu, 1983.

59. Kamyshanov P.I Contabilitate și audit M: „PRIOR”, 1997. -320 p.

60. Kachanov O., Meshalkin V. Creșterea capitalului de lucru: o simplă formalitate sau o condiție de supraviețuire? // Economie și viață. -1994. Nr. 4, - P. 10.

61. Klistorin V., Cherkassky V. Money surogate: economic and social consequences // Issues of Economics, -1997.-Nr. 10.-P. 52-57.

62. Kovalev V.V Management financiar: Manual. M.: FBK-PRESS, 1998. -160 p.

63. Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. M.: Finanţe şi Statistică, 1995. - 432 p.

64. Kovalev V.V. Analiza si managementul creantelor // Contabilitate. 1995. - Nr. 10. - P. 37-42.

65. Kozlov N.V. Analiza și prognoza capitalului de rulment al unei întreprinderi în condițiile tranziției pe piață // Probleme de previziune.-1995.-Nr. 4 -P. 14-24.

66. Comentariu la Codul civil al Federației Ruse, partea a doua. M.: IN-FRA-M 1996. - 777 p.

67. Conceptul de contabilitate în economia de piață a Rusiei // Economie și viață (Aplicație contabilă). 1998. - Nr 2.- P. 1-3.

68. Kravtsova G.I., Tkachuk S.S. Rolul creditului în utilizarea rațională a fondului de rulment // Colectarea interuniversitară. ştiinţific tr. Ministerul Învățământului Superior al RSFSR. M., 1979. - p. 34-40.

69. Kreinina M. N. Starea financiarăîntreprinderilor. Metode de evaluare. M.: ICC „DIS”, 1997. - 224 p.

70. Kruglov M.I. Managementul strategic al companiei. Manual pentru universități.-M.: Literatura rusă de afaceri, 1998. 768 p.

71. Lavrushin O.I Creditul în sistemul de stimulente economice.-M: Finanţe, 1970.-88 p.

72. Lebedev V. M. Economia rusă 1999 în oglinda indicatorilor statistici // Russian Economic Journal. - 1999. - Nr. 11-12.-P.3-8.

73. Lisitsian N.S. Capitalul de rulment în sistemul proceselor de reproducere: Problema. teorie și practică / Rep. ed. K.N. Plotnikova; Academia de Științe a URSS, Institutul de Economie. M.: Nauka, 1986. - 287 p.

74. Lisitsian N.S. Capital de rulment, proces de circulație a capitalului, neplăți // Questions of Economics. -1997,- Nr. 9,- P. 44-55.

75. Litvinov M.I Cum se determină necesarul de capital de lucru planificat al unei întreprinderi // Finanţe.-1996.-Nr. 10.-P.10-13.

76. Lotov A.V. Introducere în modelarea economică și matematică. -M.: Nauka, 1984.

77. Luchenok A.I. Stimulente economice pentru utilizarea capitalului de lucru în industrie. Minsk: Știință și tehnologie, 1984. -120 p.

78. Land P. E. Managementul este arta de a gestiona: secrete și experiență de management practic / Trad. din engleză - M.: INFRA-M, 1995. - 143 p.

79. Lyasko A. Implementarea programului de stabilizare nu poate depăși criza // Questions of Economics. 1998. - Nr. 9.

80. McConnell Campbell R., Brew Stanley L. Economics: Principles, Problems and Policy. În 2 vol. Pe. din engleză, T.2., M.: Respublika, 1993 - 400 p.

81. Marx Karl. Capital. Critica economiei politice. Ed. F. Engels. M., Politizdat, 1974.T. 1. Cartea. 1 Procesul producţiei de capital.907 p.

82. Marx Karl. Capital. Critica economiei politice. Ed. F. Engels. M., Politizdat, 1974.T. 2. Cartea. 2 Procesul de circulație a capitalului. 648s.

83. Marshall A. Principiile științei economice. În 3 vol. T1 Per. din engleză M.: Progress Publishing Group, 1993. - 415 p.

84. Marshall John F., Bansal Vipul K. Inginerie financiară: Ghid complet privind inovațiile financiare: Per. din engleză M.: INFRA-M, 1998. -784 p.

85. Meskon M. X., Albert M., Khedouri F. Fundamentals of management: Trans. din engleză -M.: Delo, 1992.-702 p.

86. Prevederi metodologice pentru evaluarea stării financiare a întreprinderilor și stabilirea unei structuri bilanţiere nesatisfăcătoare // Economie și viață. Aplicația „Partenerul tău”. 1994. - Nr. 44. - P.4.

87. Mizikovsky E., Druzhilovskaya T. Poziția financiară a întreprinderii: diverse concepte // Ziar financiar, - noiembrie 2000 - nr. 45.

88. Mitelman E. Finanţarea şi creditarea industriei. -M.: Finanţe, 1964. 360 p.

89. Mitelman E. JI. Probleme de control bancar // Bani și credit. -1964, nr. 10.-S. 25-35.

90. Nikolaeva S. A. Caracteristici ale contabilității costurilor în condițiile pieței: sistemul de „costare directă” M: Finanțe și statistică, 1993, -123 p.

91. Novodvorsky V.D., Khorin A.N. În problema evaluării activelor circulante // Contabilitate. nr. 11. - 1995. - P. 19-24.

92. Despre capitalul de lucru asociatii de stat, trusturi și alte organizații economice: Hotărârea Consiliului Muncii și Apărării din 23 iulie 1931 // Culegere ordine și decrete privind finanțele. M., 1931. - T. 6.-123s.

93. Capital de rulment şi credit în condiţiile creării asociaţiilor: Interuniversitar. sat. ştiinţific tr. / Moscova in-tnar. gospodăriile numite după G.V: Plehanov. M.: 1981. -162 p.

94. Cu privire la înregistrarea datoriilor mutuale a întreprinderilor și organizațiilor cu facturi dintr-un singur eșantion și dezvoltarea circulației cambiei. Decretul Guvernului Federației Ruse din 26 septembrie 1994 nr. 1094. M.: INFRA-M. 1995. - 299 p.

95. Cu privire la îmbunătățirea reglementării fondului de rulment întreprinderi de stat si organizatii. Rezoluția Consiliului de Miniștri al URSS din 30 ianuarie 1962 - M.: Progress, 1962. P. 3.

96. Cu privire la introducerea în vigoare a prevederii privind plățile fără numerar în Federația Rusă. Scrisoarea Băncii Centrale a Federației Ruse din 07/09/1992 nr. 14.

97. La intrarea în vigoare a prevederii privind cambiile și biletele la ordin. Rezoluția Comitetului Executiv Central și a Consiliului Comisarilor Poporului din URSS din 08/07/1937 Nr. 104/1341 // Culegere ordine și decrete privind finanțele. M., 1937. - T. 5. -136 p.

98. General teorie economică. Curs de prelegeri / under. total ed. prof. G. P. Zhuravleva. M.: Editura Ross. Eco. Acad., 1993. - 330 p.

99. Cu privire la îmbunătățirea reglementării capitalului de lucru al întreprinderilor și organizațiilor de stat. Rezoluția Consiliului de Miniștri al URSS din 30 ianuarie 1962, M: Progres, 1962-S. 3.

100. Experienta in administrarea conturilor de incasat in companii occidentale: Contabilitate in strainatate // Economie si viata. 1996. - Nr 3. - Anexă. „Partenerul tău”, -S. 30-31.

101. Principalele direcții ale politicii monetare de stat unificate pentru anul 2000" Banca Centrală a Federației Ruse // ziar rusesc.-1999.-№55.

102. Principalii indicatori ai dezvoltării socio-economice și a progresului reformei economice în regiunea Voronezh pentru 1995. Goskomstat al Rusiei. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh. Culegere statistică. // Voronezh 1996

103. Principalii indicatori ai dezvoltării socio-economice și progresului reformei economice în regiunea Voronej (9 luni din 1994). Goskomstat al Federației Ruse. Departamentul Regional de Statistică Voronezh. // Voronezh 1994

104. Pavlov B.S. Capital de rulment al industriei: formare și utilizare. -M.: Finante, 1974. -143 p.

105. Pavlova L. N. Managementul financiar în întreprinderi și organizații comerciale. Gestionarea fluxului de numerar. M.: Finanțe și Statistică, 1993.-160 p.

106. Parfanyak P. A. Capitalul de rulment al industriei socialiste. M., Gosfinizdat, 1950. - 238 p.

107. Perlamutrov V.L. Probleme de utilizare a capitalului de lucru în industrie. M.: Nauka, 1973. - 212 p.

108. Pindyck R., Rubinfeld D. Microeconomie: Abbr. BANDĂ din engleză / Științific ed.: V. T. Borisovich, V. M. Polterovici, V. I. Danilov și alții - M.: Economics, Business, 1992.-510 p.

109. Scrisoarea Băncii Centrale a Federației Ruse din 9 septembrie 1991 nr. 14-4/30 „Cu privire la operațiunile bancare cu cambie”.

110. Pleshakova E.S. Modalități de îmbunătățire a creșterii capitalului de lucru propriu // Colectare interuniversitară. ştiinţific tr. Ministerul Învățământului Superior al RSFSR. M.: 1979. - p. 85-91.

111. Economie politică: Dicţionar / Sub. ed. O. I. Ozhereleva şi alţii - M: Politizdat, 1990. 607 p.

112. Reglementări privind certificarea profesioniștilor contabili (aprobat de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse la 15 februarie 1996 N 16-00-26-02) // Economie și viață 1996. - Nr. 13.

113. Mesajul Președintelui Federației Ruse către Adunarea Federală din 17.02.98. „Cu forțe comune la ascensiunea Rusiei (despre situația din țară și direcțiile principale ale politicii Federației Ruse)” // Rossiyskaya Gazeta.-1998.-Nr. 36

114. Mesaj al Președintelui Federației Ruse către Adunarea Federală din 30 martie 1999 „Rusia la răsturnarea erelor” // Rossiyskaya Gazeta.-1999.-Nr. 60.

115. Mesajul președintelui Federației Ruse Adunarea Federală din 03/06/97 „Ordine la putere, ordine în țară (despre situația din țară și direcțiile principale ale politicii Federației Ruse) // Rossiyskaya Gazeta - 1997. - Nr. 47.

116. Decretul Guvernului Federației Ruse din 12 august 1998 nr. 940 „Cu privire la procedura de acordare a contribuabililor cu amânări și (sau) planuri de rate pentru plata impozitelor și a altor plăți obligatorii în 1998 buget federal// Impozite și plăți. -1998, nr. 10. P. 8-9.

117. Hotărârea Consiliului Muncii și Apărării din 23 iulie 1931 „Cu privire la fondul de rulment al asociațiilor, trusturilor și altor organizații de stat // Culegerea ordinelor și decretelor privind finanțele.-M. 1931 T. 6 - 123 p.

118. Rodionova V.M. Întrebări despre esența și funcțiile finanțelor sovietice: manual. alocație / Moscova. finlandeză int. M.: B.I., 1987. - 75 p.

119. Rodionova V. M., Vavilov Yu A., Gogarenko L. I. Finanțe / ed. ed. Rodionova V. M. Editura: Finanțe și Statistică, 1993 - 400 p.

120. Rodionova V.M., Fedotova M.A. Stabilitatea financiară a întreprinderii în condiții de inflație. M.: Perspectivă, 1995. - 98 p.

121. Anuarul statistic rusesc: Stat. sat. / Goskomstat al Rusiei. -M., 1999.-621 p.

122. Anuarul statistic rusesc: Stat. sat. / Goskomstat al Rusiei. -M., 1997.-749 p.

123. Anuarul statistic rusesc: Stat. sat. / Goskomstat al Rusiei. -M., 1998.-813 p.

124. Rusia în cifre. 1995. Scurtă colecție statistică / Goskomstat al Rusiei. -M., 1995.-354 p.

125. Rusia în cifre. 1996. Scurtă colecție statistică / Goskomstat al Rusiei. M.: Finanţe şi Statistică, 1996. - 400 p.

126. Rusia în cifre. 1997. Scurtă culegere statistică / Goskomstat al Rusiei.-M.: 1997. -414 p.

127. Rusia în cifre. 1998. Culegere statistică scurtă / Goskomstat al Rusiei.-M.: 1998. -427 p.

128. Rusia în cifre. 1999. Scurtă colecție statistică / Goskomstat al Rusiei. -M.: 1999. -416 p.

129. Rusia în cifre. 2000. Scurtă culegere statistică / Goskomstat al Rusiei.-M.: 2000. -396 p.

130. Rusia în cifre. 2001. Culegere statistică scurtă / Goskomstat al Rusiei.-M.: 2001. -397 p.

131. Rotshtein L.A. Capital de rulment în industrie. M.: Finanţe şi Statistică, 1986. - 95 p.

132. Rusak N. A., Rusak V. A. Analiza financiară a unei entități de afaceri: Manual de referință Mn.: Liceu. 1997 - 309 p.

133. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: ed. a 2-a, revizuită. si suplimentare Mn.: IP Ecoperspectiva, 1998. - 498 p.

134. Sazonov P. Managementul financiar al întreprinderii: noi probleme și noi oportunități // Ziar financiar. -1993. Nr. 27 - 29.

135. Samuelson P. Economics: (Tradus din engleză) T2 M.: MGP „Algon”, VNIISI, 1992-415 p.

136. Sanovich V. A. Modele de management al stocurilor // Pod. Ed. M.I. Bașevici. Mn.: Știință și tehnologie, 1986. - 319 p.

137. Semenenko A. I. Logistica antreprenorială: Partea 2 Sankt Petersburg: Editura St. Petersburg. UEF, 1994.-175 p.

138. Culegerea ordinelor și decretelor privind finanțele. M, 1931. T. 14. - S.

139. Culegerea ordinelor și decretelor privind finanțele. M., 1922. T. 5. - P. 125.

140. Smirnov A. Creditul de factură va reduce neplățile // Economie și viață. -1995. Nr. 48. - Ap. — Partenerul tău. - P. 39.

141. Dicţionar enciclopedic sovietic. M.: Enciclopedia sovietică, 1983.-1599C.

142. Solopenko M.I Fondul de rulment al întreprinderilor și asociațiilor M.: Finanțe, 1977. 125 p.

143. Situația socio-economică în regiunea Voronezh, ianuarie 1998. Goskomstat al Rusiei. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh. Publicație oficială. // Voronezh 1998.

144. Situația socio-economică din regiunea Voronezh, ianuarie - decembrie 1998. Goskomstat al Rusiei. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh. Publicație oficială. // Voronezh 1999.

145. Situația socio-economică în regiunea Voronezh, ianuarie-decembrie 1999, Comitetul de Stat de Statistică al Rusiei. Comitetul Regional de Statistică de Stat Voronezh. Publicație oficială. // Voronej 2000.

146. Starkov R. F. Capital de rulment: cum se măsoară eficiența utilizării lor? // FIV. 1989. - Nr. 2. - pp. 69-77.

147. Stoyanova E. S., Bykova E. V., Blank I. A. Managementul capitalului de lucru / Ed. E. S. Stoyanova. M.: Editura Perspektiva, 1998. -128 p.

148. Stoyanova E.S. Finanțe de marketing. M.: Perspectivă, 1994. - 87 p.

149. Stoyanova E.S. Management financiar in conditii de inflatie. M.: Perspectivă, 1994. - 61 p.

150. Stoyanova E.S. Management financiar: practica rusă. M.: Perspectivă, 1995. - 194 p.

151. Stone D., Hitching K. Contabilitate si analiza financiara: Curs pregatitor / Transl. din engleză Yu A. Ogibina Yu A. et al. Petersburg: JSC Litera Plus, 1993. - 272 p.

152. Sychev N.G. Finanțe industriale: manual. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanţe şi Statistică, 1982. - 390 p.

153. Teoria statisticii: Manual / pod. ed. R. A. Shmailova ed. a II-a. adăuga. și reciclate. -M.: Finanţe şi Statistică, 1998.-576 p.

154. Treshchevsky Iu. Regulament guvernamental economie în timpul formării relaţiilor de piaţă /Sub. ed. I. T. Korogodina. Voronej: Editura. Universitatea de Stat Voronezh, 1998.-208 p.

155. White, Oliver W. Managementul producției și al stocurilor în era computerului: Trans. din engleză / general ed. si intrarea articol de A. A. Modin. M: Progres, 1978, - 304 p.

156. Managementul fondului de rulment al întreprinderilor // Dosarul unui finanțator. 1995. - Nr 1.-S. 5-20, nr 2. - P. 5-19.

157. Usatov I.A. Planificarea fondului de rulment al unei întreprinderi industriale. M., Gosfinizdat, 1961. - 213 p.

158. Usenko V. S. Îmbunătățirea organizării și planificării capitalului de lucru în industrie // Interuniversitar. sat. ştiinţific tr. Ministerul Învăţământului Superior al RSFSR.-M„ 1979.-S. 75-84.

159. Usoskin M.M. Organizarea și planificarea creditului: Manual. -M.: Goskomizdat, 1961. 415 p.

160. Utkin E. A. Conducerea companiei. M.: „Akalis”, 1996. - 516 p.

161. Legea federală din 21 noiembrie 1996 nr. 129-FZ „Despre contabilitate” // Rossiyskaya Gazeta. 1996. - Nr. 228.

162. Fashchevsky V. N. Despre solvabilitatea întreprinderilor. // Finante.-1996.-Nr. 11. -P.33-35.

163. Dicţionar Enciclopedic Filosofic/Cap. ed. L. F. Ilchev, P. N.

164. Fedoseev, S. M. Kovalev, V. G. Panov M.: Sov. Enciclopedie, 1983.

165. Finanţe în managementul întreprinderilor / Ed. Kovaleva A. M. M.: Finanțe și Statistică, 1995. - 160 p.

166. Finanțarea întreprinderii: manual. / E.I. Borodina, Yu.S. Golikova, N.V. Kolchina, Z.M. Smirnova / Ed. E.I. Borodina. M.: Bănci și Burse, UNITATE, 1995. -208 p.

167. Finante: Manual / Ed. Kovaleva A.M. - ed. a II-a. M.: Finanțe și Statistică, 1997.-336 p.

168. Fionin V. Indicatori de eficiență a managementului // REEC. -1994, nr. 8.-C, 60-65.

169. Khaiman D. N. Modern microeconomics: analysis and application: Transl. din engleză: în 2 volume / Ed. S. V. Valdaitseva, - M.: Finanțe și Statistică, 1992.-T. 2.-384s.

170. Khachaturova T., Dubovik Analiza de securitate întreprinderi rusești capital de lucru. Labirinturi de troc // Financiar.-1998,- Nr. 12.-P.12-15.

171. Helfert E. Tehnica analizei financiare: Trad. din engleză Ed. L.P. Belykh. M.: Audit, UNITATEA, 1996. - 663 p.

172. Hicks J.R. Costul și capitalul. Pe. din engleză / General ed. si intrarea Artă. R. M. Entova- M.: Editura. grupa „Progresul”, 1993. 488 p.

173. Holt R. N. Fundamentele managementului financiar. M.: Editura Delo Ltd., 1993.-513 p.

174. Khorin A. N. Analiza resurselor financiare și a prețului capitalului unei întreprinderi și contabilitate. -1994. Nr. 1-4.

175. Khorin A. N. Analiza fondului de rulment N Contabilitate - 1994. Nr. 6, - p. 23-26.

176. Cheremnykh Yu.N. „Analiza comportamentului traiectoriilor dinamicii modelelor economice naționale” M.: Nauka, 1982.

177. Chetyrkin E. M. Metode de calcul financiar și comercial. Ed. a II-a, rev. si suplimentare - M.: Editura Delo Ltd, 1995. - 320 p.

178. Shabanova N. N. Câteva probleme de credit // Bani și credit. -1984. nr 8.-S. 32-35.

179. Sheremet A.D., Negashev E.V. Analiza financiară în condițiile pieței // Ziar financiar, -1993.-№27-39,42,50-52.

180. Sheremet A. D., Protonov V.A. Analiza economică producție industrială. M., Şcoala Superioară, 1984. - 312 p.

181. Sheremet A. D., Sayfulin R. S. Metode de analiză financiară. M., INFRA-M, 1995.-176p.

182. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanțarea întreprinderii. M., IN-FRA-MD997 .-343 p.

183. Shim Jay K., Siegel Joel G. Management financiar: Trad. din engleză M.: Informare-publicare. casa Filin, 1996. 400 p.

184. Shemyatenkov V. G. Teoria capitalului. M.: „Gândirea”, 1977. - 224 s.

185. Economia întreprinderii: Manual / ed. O.I. Volkova. M.: Infra-M, 1997.-416 p.

186. Economia întreprinderii: Manual / ed. V.Ya. Khripacha. Minsk: Finanțe, contabilitate, audit, 1997. - 448 p.

187. Economia întreprinderii: Manual pentru universităţi /V. Y. Gorfinkel, E. M. Kupryakov, V. P. Prasolova și alții M.: Bănci și schimburi, UNITY, 1996. - 368 p.

188. Analiza economică a activităților economice ale întreprinderilor și asociațiilor. Manual / Ed. S.B. Barnholtz și G.M. Tatsia. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanțe și Statistică, 1986. - 407 p.

189. Analiza economică a activităţilor întreprinderii / Ed. N.V. Dembinsky. Minsk: Şcoala superioară, 1981. - 309 p.

190. Sell A., Birkemeyer N., Ignatov A., Schauf T. Modernizarea întreprinderilor. A Literature Review University Bremen, 2000 - p.79.169

Vă rugăm să rețineți că textele științifice prezentate mai sus sunt postate doar în scop informativ și au fost obținute prin recunoașterea textului disertației originale (OCR). Prin urmare, ele pot conține erori asociate cu algoritmii de recunoaștere imperfect. Nu există astfel de erori în fișierele PDF ale disertațiilor și rezumatelor pe care le livrăm.

Propuneri pentru îmbunătățirea managementului capitalului de lucru al OJSC NK Rosneft

Gestionarea eficientă a activelor circulante este importantă pentru o companie din următoarele motive:

Valoarea capitalului de lucru în multe companii se ridică la mai mult de jumătate din activele totale;

Gestionarea optimă a capitalului de lucru duce la creșterea veniturilor și reduce riscul lipsei de numerar a unei companii;

Rezolvarea problemelor legate de capitalul de lucru este un proces continuu și necesită, în comparație cu altele procesele de management, mai mult timp. Suma investită în fiecare poziție curentă de activ se poate modifica zilnic și trebuie monitorizată cu atenție pentru a asigura cea mai productivă utilizare a fondurilor;

Gestionarea corectă a activelor curente va maximiza marjele de profit și va minimiza riscul comercial.

Scopul elaborării de propuneri pentru îmbunătățirea gestionării capitalului de lucru al întreprinderii OJSC NK Rosneft și, în consecință, creșterea eficienței organizației este, în primul rând, crearea unui sistem rațional de management al resurselor, care va avea ca scop realizarea obiectivele generale tactice și strategice ale activităților sale.

La implementarea reformelor într-o organizație obiective strategice creșterea eficienței managementului capitalului de lucru va fi:

* gestionarea creantelor prin operatiuni de factoring;

* maximizarea profiturilor, optimizarea structurii capitalului si, prin urmare, asigurarea stabilitatii financiare a acestuia.

În primul rând, pentru îndeplinirea acestor sarcini se propune:

* selectati cu atentie intreprinderi - contractori, clienti;

* prevăd clar problemele de decontare în termenii contractelor;

* monitorizați în mod constant nivelurile stocurilor și, eventual, reduceți-le dacă este necesar prin vânzarea proprietăților inutile către exterior.

* explorarea posibilelor rezerve de producție pentru a îmbunătăți calitatea, a dezvolta noi domenii de activitate ale companiei, precum și a reduce costurile și, prin urmare, a crește profiturile.

De asemenea, este necesar să se prevadă reducerea impactului riscurilor asupra activităților companiei.

Să luăm în considerare aceste direcții mai detaliat.

1. Unul dintre domeniile importante de îmbunătățire situatia financiara va avea loc o scădere a nivelului conturilor de încasat.

Gestionarea conturilor de încasat nu se limitează la modificarea directă a indicatorilor specifici, trebuie luată în considerare în mod cuprinzător, cu îndrumarea competentă a managerului de top.

Conturile de creanță sunt planificate să fie împărțite în funcție de momentul apariției lor:

· 0-30 de zile - lucrul cu astfel de datorii este planificat ca parte a analizei și controlului operațional;

· 90 de zile sau mai mult - lucrați cu astfel de datorii printr-o agenție de colectare.

Gestionarea destul de eficientă a conturilor de încasat este posibilă dacă există un control independent, de exemplu, de la o organizație de factoring. În cadrul serviciilor de factoring, factorul bancar verifică de obicei disciplina de plată, precum și reputatia de afaceri cumpărător, verifică termenul de plată a livrărilor de către debitori, gestionează diverse riscuri pentru diverse livrări cu plăți amânate, ajută furnizorii să construiască în mod competent politici de tarife și limite.

Sarcina principală a factoring-ului este de a oferi un sistem similar de relații cu clienții, în care furnizorii ar putea oferi clienților plăți amânate competitive fără a se confrunta cu o lipsă de capital de lucru. Acest lucru se poate datora finanțării anticipate a bunurilor cu plăți amânate de către banca factorului într-un mod convenabil pentru furnizori.

Schema de factoring arată astfel:

1. Livrarea mărfurilor în condiții de plată amânată.

2. Cesiunea dreptului de a pretinde datorii pentru livrări către Bancă (sau Factor).

3. Finanțare din cantitatea de bunuri furnizate (până la 90%) imediat după livrare.

4. Plata pentru marfa livrata.

5. Plata fondurilor rămase pentru provizii minus comisionul Factorului.

Finanțarea se efectuează în ziua în care sunt furnizate documentele pentru mărfurile expediate. Valoarea plății anticipate este de până la 90% din suma livrării. Soldul fondurilor (de la 10%) minus comisionul Factorului se returnează după ce cumpărătorii plătesc proviziile.

Prin urmare, furnizorul are posibilitatea de a-și planifica fluxurile financiare fără a depinde de disciplinele de plată ale cumpărătorilor, cu încredere în primirea necondiționată a fondurilor de la bancă față de facturile acceptate pentru livrare cu amânare de plată.

Factoring-ul este adesea comparabil cu un împrumut, deși aceste produse financiare au ca scop satisfacerea diferitelor nevoi ale furnizorilor. Prin urmare, organizațiile folosesc de obicei plățile anticipate primite ca parte a serviciilor de factoring pentru finanțarea activităților și resursele de credit - ca investiții sau inovații.

Factoringul are o serie de avantaje față de credit. Atunci când se efectuează întreținerea utilizând factoring, nu este nevoie să furnizați garanții sau să pregătiți un număr mare de documente. Este necesar doar notificarea cumpărătorilor cu privire la modificările detaliilor în cazul plății pentru livrare. Rambursarea împrumutului este încorporată pe deplin direct în esența acestuia, ceea ce impune furnizorului însuși să acumuleze și să retragă din circulația acestuia suma corespunzătoare de resurse bănești. Factoringul implică în mod direct returnarea fondurilor de către cumpărători.

Suma împrumutului aici este determinată imediat, iar valoarea finanțării nu este limitată, aceasta poate fi crescută pe măsură ce crește volumul vânzărilor clientului. Prin urmare, prin factoring, furnizorul primește direct bani în cantitatea necesară și la termenul necesar. De asemenea, rambursarea unui credit nu garantează în mod direct primirea unuia nou, dar cu factoring acest lucru este sistematic.

În cadrul sistemului de factoring, alături de finanțare, organizația bancară gestionează creanțele de la furnizori, eliberându-i pe aceștia din urmă de multă muncă practică și analitică. Primind de la bancă toate informațiile cuprinzătoare care sunt suficiente pentru a lua decizii de management calificate, angajații companiei furnizori pot acorda în mod direct atenție dezvoltării vânzărilor, producției, soluționării problemelor organizatorice, economice și de altă natură și studierii piețelor.

Avantajele factorizării:

· Finanțare suplimentară negarantată

· Accelerarea cifrei de afaceri a creantelor

· Reducerea pierderilor în caz de întârziere a plăților de către cumpărător

· Simplificarea planificării fluxului de numerar

· Cifra de afaceri crescută

· Întărirea controlului asupra plății datoriilor curente

· Capacitatea de a oferi clienților termeni de plată flexibili

· Plata la timp a taxelor și a contractelor cu furnizorii datorită disponibilității cantității necesare de capital de lucru

De asemenea, este important de menționat că prin factoring banca acoperă direct principalele riscuri care decurg din partea furnizorului sau apar în legătură cu expedierea cu plata amânată - riscul de întârziere a plății și de neplată de către cumpărător pentru livrare.

O evaluare a eficacității factoring-ului în activitățile organizațiilor arată toate avantajele unui astfel de instrument financiar. Este suficient să analizăm creșterea vânzărilor de produse cu condiția finanțării și sprijinului organizațional aproape nelimitat. În plus, comisionul băncii pentru factoring reduce suma veniturilor din livrările individuale, dar o creștere a numărului de expedieri crește foarte mult volumul final al veniturilor și, prin urmare, se dovedește a fi un factor pozitiv în influențarea relativă și absolută. performanta firmei.

Imediat după încheierea acordului (de obicei în 3 zile), banca transferă 80% din suma datoriei în contul furnizorului, iar restul - 20% minus dobânda la împrumut și comision se transferă după încasarea datoriilor.

Rata dobânzii pentru împrumut nu diferă de rata obișnuită la împrumuturile pe termen scurt - 18% pe an, iar valoarea comisionului este de la 3% din valoarea datoriei.

Comisionul este o taxă pentru serviciile băncii, care constau în analiza și evaluarea cerințelor furnizorului față de clienți (debitori), monitorizarea efectuării plăților, transferarea fondurilor primite în contul furnizorului și alte servicii care sunt prevăzute în contractul de factoring. . Spre deosebire de plățile dobânzilor la un împrumut, comisioanele, precum plățile pentru alte servicii, sunt supuse TVA-ului.

Să luăm în considerare o operațiune de factoring, care este benefică pentru OJSC NK Rosneft, deoarece accelerează cifra de afaceri a fondurilor și nu necesită costuri semnificative.

Valoarea totală a datoriei problematice este de 485 de milioane de ruble, banca va oferi 80% în baza unui acord de factoring (adică 388 de milioane de ruble), iar suma datoriei poate fi colectată după 98 de zile, apoi cu un comision de 3%, cheltuielile furnizorului vor fi:

a) dobânda la împrumut:

388 * 18 * 98 / 365 * 100 = 19 milioane de ruble.

b) comision:

485 * 3% = 15 milioane de ruble;

c) total: 19+15= 34 milioane de ruble.

Intrarea suplimentară de numerar va fi de 485 - 34 = 451 milioane de ruble.

Utilizarea acestei operațiuni va duce la un efect pozitiv în următorii parametri:

Accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor;

Creșterea profitabilității activelor circulante;

Creșterea stabilității financiare (reducerea costurilor creditelor bancare).

Gestionarea eficientă a conturilor de încasat este o condiție importantă și necesară pentru continuarea munca de succes organizație, deoarece creează în mod direct condițiile preliminare pentru creșterea rapidă a afacerii și creșterea capacităților financiare ale întreprinderii. Cifra de afaceri comercială existentă se accelerează, se acumulează în continuare numerar gratuit, facturile necesare sunt plătite la timp, organizația poate plăti conturile de plătit în același timp cu concurenții. Stabilitatea financiară a OJSC NK Rosneft va fi consolidată, deoarece riscul de credit asociat cu plata debitorilor va fi redus.

2. Următoarea activitate importantă este optimizarea nivelului de cheltuieli al companiei petroliere. Reducerile costurilor sunt planificate în trei direcții:

Cheltuieli de exploatare;

Costuri de capital;

Cheltuieli incontrolabile.

Se preconizează că cheltuielile de exploatare vor fi reduse prin reducerea costurilor pentru serviciile și materialele utilizate în producție.

Dintre cheltuielile incontrolabile, o atenție deosebită este planificată să fie acordată transportului și taxelor.

Una dintre propunerile principale va fi optimizarea nivelului de capital de lucru prin raționalizarea acestuia.

Politica propusă de raționalizare a capitalului de lucru include:

1. Dezvoltare și implementare automatizare complexă conform calculelor valorii optime a standardelor de fond de rulment.

2. Raționalizarea pe bază științifică a cantității optime de rezerve pentru fiecare tip de resursă materială.

3. Clarificarea normelor și standardelor de capital de lucru la schimbarea tehnologiei și organizarea producției, modificarea prețurilor, tarifelor și a altor indicatori.

Pentru a optimiza cantitatea de rezerve la raționalizare, este necesar să se țină cont de următoarele puncte:

1. Nu includeți în raționalizare stocurile care se află în depozite fără mișcare de mai mult de un an, precum și acele stocuri care depășesc perioada anuală de utilizare a acestora.

2. Nu includeți surplusul de bunuri utilizate ineficient în standardizarea stocurilor și a lucrărilor în curs.

Pentru a optimiza gestionarea stocurilor, se recomandă să luați în considerare următorul set de măsuri pentru lucrul cu inventarul:

1. Raționalizarea stocurilor pentru fiecare tip de resurse materiale pe divizii structurale și funcționale și servicii ale întreprinderii.

2. Crearea unei bănci de date a rezervelor subutilizate de către diviziile funcționale.

3. Dezvoltarea măsurilor de implicare a serviciilor funcționale ale întreprinderii în producerea și vânzarea stocurilor neutilizate.

4. Aducerea departamentelor și serviciilor structurale și funcționale a unei sarcini stricte de vânzare a activelor nelichide.

5. Efectuarea de inventariere trimestrială a stocurilor cu termen de valabilitate în depozite mai mari de 1 an pentru a identifica excesul de proprietate, folosită ineficient.

6. Pe baza rezultatelor inventarierii și auditului tehnologic, efectuați lucrări de implicare în producția de materiale cu termen de valabilitate mai mare de un an pe baza posibilității de înlocuire.

7. Analiza periodică (cel puțin o dată pe trimestru) a rulajului stocurilor, respectarea standardelor de stocare.

8. Determinarea nevoii de resurse financiare pentru achiziționarea de bunuri și materiale pentru a asigura controlul asupra utilizării țintite și raționale a capitalului de lucru și a standardelor de stoc.

9. Asigurarea îmbunătățirii în continuare a planificării fluxurilor de mărfuri și de numerar.

10. Atragerea creditorilor.

Un mecanism de realizare a optimizării gestiunii stocurilor este și organizarea lucrărilor la desfășurarea unei licitații pentru achiziționarea de stocuri direct de la furnizori, ocolind intermediarii.

Pentru identificarea furnizorilor care oferă active materiale de cea mai înaltă calitate la cele mai mici prețuri, precum și pentru dezvoltarea unor noi forme de achiziție, se organizează licitații competitive (licitații). Scopul derulării unei licitații pentru achiziționarea de echipamente industriale este realizarea unui echilibru optim al parametrilor: preț, calitate, livrare la timp.

În cadrul licitației pentru achiziționarea de echipamente industriale, o atenție deosebită trebuie acordată următoarelor aspecte:

Respectarea de către furnizori a nivelului cerut de calitate a valorilor furnizate;

Verificarea fiabilității furnizorilor;

Prețul minim al materialelor furnizate;

Conformitatea materialelor furnizate cu cerințele tehnologice ale documentației de reglementare pentru produse;

Termeni optimi de plata pentru companie.

Pentru a gestiona eficient stocurile, se poate recomanda si optimizarea managementului costurilor organizatiei. Managementul costurilor se realizează prin minimizarea costurilor, și anume prin gestionarea structurii și utilizării raționale a resurselor materiale, forței de muncă, energetice, resurselor financiare pentru toate tipurile de activități și include utilizarea următoarelor mecanisme de optimizare:

1. Normele și standardele de cost bazate pe calcule sunt aprobate și menținute într-o versiune de mașină. Normele și standardele sunt ajustate ținând cont de rezultatele implementării măsurilor organizatorice și tehnice, propuneri de raționalizare, invenții.

2. Planificarea tuturor tipurilor de costuri variabile pentru producerea serviciilor pe baza normelor si standardelor.

3. Calculul necesarului de resurse și planificarea costurilor pentru crearea unui nou produs, dezvoltarea capacității de producție, asigurarea calității produsului.

Pe baza faptului că în activitățile de mai sus s-a planificat creșterea veniturilor din vânzări cu 13,8% și a costurilor cu 13,7%, vom întocmi un plan de venituri și cheltuieli pentru anul planificat.

Tabelul 11 ​​- Prognoza veniturilor și cheltuielilor OJSC NK Rosneft în perioada de planificare

Numele indicatorului		Perioada de planificare	Modificare, %
Costul vânzărilor
Profit brut (pierdere)
Cheltuieli de afaceri
Cheltuieli administrative
Profit (pierdere) din vânzări
Venituri din participarea la alte organizații
Dobânzi de primit
Dobânzi de plătit
Alte venituri
Alte cheltuieli
Profit (pierdere) înainte de impozitare
Impozitul curent pe venit
Modificarea creanțelor privind impozitul amânat
Modificarea datoriilor privind impozitul amânat
Profit net (pierdere)

Ca rezultat al calculelor, valoarea profitului net va fi de 1.406.199 mii de ruble.

Să prezentăm modificările principalelor indicatori financiari în perioada de planificare (Figura 12)

Figura 12 - Modificări ale veniturilor și cheltuielilor în perioada de planificare

De asemenea, pentru imbunatatirea starii financiare a intreprinderii, este indicat sa se reduca nivelul stocurilor prin optimizarea facilitatilor de depozit sau imbunatatirea logisticii. Ele pot fi reduse cu 20%. În termeni monetari, acestea se vor ridica la 76.849 de milioane de ruble.

O scădere a nivelului stocurilor va presupune o scădere proporțională a conturilor de plătit în ceea ce privește decontările cu furnizorii, întrucât majoritatea contractelor cu aceștia pentru furnizarea de materiale au fost încheiate pe bază amânată. Procesele inflaționiste pot afecta nivelul conturilor de plătit, dar doar ușor, deoarece organizația are în principal contracte pe termen lung cu furnizori de încredere.

Să afișăm conturile plătibile planificate în tabelul 12.

Tabelul 12 - Conturi de plătit previzionate pentru perioada de planificare

Creșterea nivelului salariilor va avea loc în valoarea inflației pentru perioada de planificare - 4,5%. În consecință, datoria față de personal va crește cu un procent corespunzător. Datoria față de alți creditori este planificată să fie redusă cu 10%, deoarece conține datorii restante care nu sunt solicitate pentru colectare. Datoria la impozite și taxe va crește din cauza creșterii impozitelor pe venit.

Astfel, conturile de plătit vor scădea cu 2,55%.

După cum sa menționat mai sus, reducerea nivelului conturilor de încasat este planificată cu 485 de milioane de ruble. până la suma de 847.198 milioane de ruble.

Luând în considerare modificările indicatorilor de mai sus, vom întocmi un bilanț previzional pentru organizația OJSC NK Rosneft, care este reflectat în Tabelul 13, pentru a calcula eficacitatea acțiunilor descrise mai sus pe baza acestui bilanţ.

Tabelul 13 - Soldul prognozat al OJSC NK Rosneft pentru perioada de planificare, mii de ruble.

Numele indicatorului		Perioada de planificare
I. ACTIVE INICURENTE
Active necorporale
Mijloace fixe
Construcție neterminată
Rezultatele cercetării
Investiții financiare pe termen lung
Activ de impozit amânat
Alte active imobilizate
TOTAL pentru secțiunea I
II. ACTIVE CURANTE
Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor achiziționate
Creanţe de încasat
Investiții financiare pe termen scurt
Numerar
Alte active circulante
TOTAL pentru secțiunea II
SOLD (suma liniilor 190 + 290)
III. CAPITAL ȘI REZERZE
Capitalul autorizat
Acțiuni proprii achiziționate de la acționari
Reevaluarea activelor imobilizate
Capital suplimentar
Capital de rezervă
Profituri reportate (pierdere neacoperită)
TOTAL pentru secțiunea III
IV. RESPONSABILITATE PE TERMEN LUNG
Împrumuturi și credite
Datorii privind impozitul amânat
Datorii estimate
Alte datorii pe termen lung
TOTAL pentru secțiunea IV
V. RESPONSABILITATE PE TERMEN SCURT
Împrumuturi și credite
Creanţe
Venituri amânate
Datorii estimate
Instrumente financiare pe termen scurt
Alte datorii curente
TOTAL pentru Secțiunea V

Astfel, la sfârșitul perioadei de planificare, întreprinderea va avea o creștere a fluxurilor de numerar libere până la suma de 1.951.374 de mii de ruble.

Următoarele modificări au avut loc în structura proprietății. Active imobilizate a crescut cu 700.000 de mii de ruble. sau 20,9%. Activele circulante au crescut cu 2.259.831 mii ruble, sau 138,62%. Următoarele modificări au avut loc în structura surselor de finanțare. Capitalul propriu a crescut cu 1.406.199 mii de ruble. Datoriile pe termen scurt au crescut cu 153.633 mii ruble, sau 11,68%. Datoriile pe termen lung nu s-au modificat. Moneda bilanţului a crescut cu 1.559.831 mii ruble, sau 31,32%.

Să analizăm modul în care situația financiară a întreprinderii se va schimba ca urmare a acestor modificări, pentru care vom întocmi tabelul 14.

Tabelul 14 - Situația financiară proiectată

Indicatori
1. Capital propriu (surse de fonduri proprii):
2. Active imobilizate.
3. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu (clauza 1 - clauza 2)
4. Împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate
5. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu și a capitalului împrumutat pe termen lung (fond de lucru permanent) (clauza 3 + clauza 4)
6. Împrumuturi și credite pe termen scurt
7. Valoarea totală a capitalului propriu de lucru și împrumutat
8. Stoc total (inclusiv TVA la activele achiziționate)
9. Surplus (+), lipsa (-) de capital de lucru propriu pentru formarea stocurilor (clauza 3 - clauza 8)
10. Excedent (+), lipsa (-) de capital de lucru propriu și capital împrumutat pe termen lung pentru formarea de rezerve (clauza 5 - clauza 8)
11. Excedent (+), deficiență (-) a valorii totale a capitalului de lucru propriu și a capitalului împrumutat pe termen lung pentru formarea de rezerve (clauza 7 - clauza 8)
12. Indicator tricomponent al tipului de stabilitate financiară.
13. Tip de stabilitate financiară	Situație financiară în mod normal stabilă	Situație financiară absolut stabilă

Astfel, toate măsurile luate în considerare pentru îmbunătățirea managementului fondului de rulment pot duce la o creștere a parametrilor individuali (creșterea cifrei de afaceri a capitalului de lucru) și o îmbunătățire a situației financiare în ansamblu.

Pe baza rezultatelor analizei, putem concluziona că organizația în 2014 a funcționat destul de bine, stabil, și există o tendință de îmbunătățire a stării financiare a organizației.

Conturile de încasat și de plătit joacă un rol major în sursele de fonduri pentru TMK Garant LLC. Prin urmare, în timpul analizei calculelor, este rezonabil să se studieze componența și structura creanțelor și datoriilor, precum și modificările care au intervenit.

Conturile de încasat la sfârșitul anului 2014 se ridicau la 24 067 000 milioane de ruble, iar excesul de conturi de plătit s-a ridicat la 25 304 000 milioane de ruble. Plățile reciproce sunt asupra persoanei, dar nu în detrimentul organizației, deoarece excesul total al conturilor de plătit este de 1.237.000 de milioane de ruble. Această situație nu implică o deteriorare a situației financiare, întrucât TMK Garant SRL folosește această datorie ca surse atrase la momentul studiului.

Este necesar să se monitorizeze raportul dintre creanțe și datorii: o predominanță ridicată a creanțelor creează o amenințare la adresa stabilității financiare a organizației și face necesară atragerea de fonduri suplimentare; un exces de conturi de plătit față de conturile de încasat poate duce la insolvența organizației;

Controlați politica de diversificare în raport cu debitorii, adică concentrați-vă pe creșterea numărului acestora pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți clienți mari;

Monitorizarea constantă a stării decontărilor privind datorii restante;

Clasificați cumpărătorii în funcție de tipul de produs, volumul achizițiilor, solvabilitatea, istoricul relațiilor de credit și termenele de plată propuse;

Având date operaționale privind datoria restante, este necesar să începeți lucrările de revendicare - trimiteți notificări - creanțe cu toate calculele penalităților pentru datoriile restante;

Dezvoltați diverse modele de contracte cu termene de plată flexibile, în special oferind clienților reduceri pentru plata anticipată, deoarece o reducere a prețului duce la creșterea vânzărilor și intensifică fluxul de fonduri.

Una dintre măsurile cele mai eficiente propuse în lucrare și care permit maximizarea profiturilor și reducerea riscului de restante a creanțelor este un sistem de reduceri și amenzi pentru astfel de contrapărți precum: Elektroavtomat OJSC, Bugetul Federal de Stat. instituție de învățământ superior învăţământul profesional„Universitatea Națională de Cercetare Tehnologică din Kazan”, Instituția Federală a Trezoreriei „Comisariatul Militar al Republicii Tatarstan”, Societate pe actiuni„KZSK-Siliciu”. De asemenea, îmbunătățirea direcției creanțelor presupune evaluarea fiabilității cumpărătorului. Organizația trebuie să creeze un sistem de notare a fiabilității contrapărții pe baza unei analize a lucrului cu aceasta. Toți clienții au fost grupați în patru grupe în funcție de nivelul de fiabilitate: risc; atenție sporită; clienți de încredere; clienți „de aur”. Pentru a lua o decizie finală privind acordarea unui împrumut comercial unui anumit furnizor, o organizație poate crea un împrumut special unitate structurală- comitet de credit sau comision de credit. Una dintre măsurile de gestionare a creanțelor este asigurarea eficienței sistemului de motivare care vizează reducerea volumului creanțelor restante și asigurarea interesului fiecărui angajat în atingerea nivelului planificat al creanțelor.

Atunci când se formează o politică de gestionare a conturilor de plătit, este necesar să se modifice în mod intenționat unele condiții de decontare cu creditori precum: Alesia LLC, Diias JSC, Formula SB LLC, TD TINKO LLC. Ca o modalitate de a rezolva problema, propun fie creșterea sumei plăților către debitori, fie reducerea sumei plăților către creditori. Pentru a crește numărul de zile de rotație a plăților și a reduce costurile de plată, furnizorii trebuie să reconsidere relațiile contractuale cu furnizorii.

Condiții noi pentru decontări cu creditorii, care implică o perioadă lungă de utilizare a conturilor de plătit, permițând asigurarea suficienței fondurilor în toate perioadele de la data raportării.

Implementarea unui număr de măsuri simple și eficiente pentru îmbunătățirea lucrului cu creditorii vă permite să îmbunătățiți performanța organizației, inclusiv starea de solvabilitate și lichiditate a activelor. Aceste măsuri se referă, în primul rând, la selecția unui furnizor, coordonarea și selectarea termenelor de livrare, îmbunătățirea controlului asupra tranzacțiilor cu creditorii și motivarea personalului.

Vom calcula eficiența economică a măsurilor propuse pentru îmbunătățirea managementului capitalului de lucru la TMK Garant LLC.

1. Soluționarea pretențiilor reciproce. Astfel, suma creanțelor din activul bilanţier va scădea, iar suma conturilor de plătit va scădea în pasivul bilanţier.

2. Încheierea unui contract de cesiune. Ca urmare a încheierii unui contract de cesiune, TMK Garant LLC va avea o creștere a sumei fondurilor și o scădere a sumei creanțelor.

Se recomandă utilizarea sumei suplimentare de fonduri primite pentru a plăti conturile de plătit.

Ca urmare, în partea de pasive a bilanțului, conturile de plătit și rezultatul reportat vor scădea, iar în partea de activ a bilanţului, suma creanţelor va scădea.

3. Acordarea de reduceri nu în termeni bănești, ca o reducere a obligației de plată a materialului, ci sub forma unui bonus suplimentar la plata materialului.

4. Vânzarea excedentului de stoc la valoarea contabilă.

Ca urmare a vânzării articolelor de inventar neutilizate, TMK Garant LLC va crește veniturile din vânzări și soldurile de numerar și va reduce stocurile.

Creșterea capitalului propriu și a capitalului de lucru va reduce nivelul conturilor de plătit. Acest lucru va afecta și valorile ratelor financiare, aducând valorile acestora la valori mai raționale, ceea ce va permite organizației să mențină solvabilitatea atât pe termen scurt, cât și pe termen lung la un nivel corespunzător. Se va reduce intervalul de timp pentru eventuala rambursare a obligațiilor, ceea ce va permite această organizație la clasa solventului. Raportul dintre conturile de încasat și conturile de plătit va lua o valoare rațională, în cazul în care conturile de încasat depășesc conturile de plătit. Stabilitatea financiară va crește, ceea ce va afecta pozitiv bonitatea organizației, gradul de risc în activitățile organizației va fi minimizat în ceea ce privește nerambursarea datoriilor și nivelul scăzut de solvabilitate. Prin reducerea costului bunurilor/lucrării (serviciilor) SRL TMK Garant, prin creșterea volumului implementării acestora și prin reducerea costurilor implementării acestora, profitabilitatea va crește și, prin urmare, nivelul de rentabilitate și eficiență al SRL TMK Garant în ansamblu .

Construirea unui sistem de planificare financiară mai eficient într-o companie va preveni acțiunile eronate și va profita de oportunitățile care nu au fost folosite înainte. Vă permite să preziceți activitati financiare organizaţie, să formeze o structură de venituri şi costuri, pentru a-i asigura solvabilitatea constantă. În consecință, stabilitatea financiară a organizației și ratingul său de credit vor crește.

Măsurile propuse ar trebui să îmbunătățească reputația și clasa de bonitate a împrumutatului, care la rândul său va oferi o oportunitate de a primi împrumuturi preferențiale, adică limita de împrumut va crește, dobânda la împrumut și posibilitatea de a obține un împrumut fără garanții vor scădea, iar șansele a obținerii unui împrumut va crește. Organizația va deveni mai atractivă pentru investitori, bănci și furnizori.

3.2 Propuneri de dezvoltare politica reddit

TMK Garant LLC

În prezent, dezvoltarea și implementarea politicii de creditare joacă un rol important în creșterea eficienței managementului capitalului de lucru al oricărei organizații.

Politica de credit este un set de reguli care guvernează furnizarea de plăți amânate către clienții unei organizații și o listă de acțiuni pentru colectarea creanțelor.

Cel mai adesea, scopul politicii de credit este de a oferi clienților organizației condiții competitive pentru a crește vânzările și profitabilitatea organizației. Sarcina politicii de credit este de a realiza un echilibru între necesitatea de a minimiza riscul de insolvență și nevoia de a maximiza rentabilitatea activelor organizației.

O politică de credit dezvoltată corespunzător face posibilă o creștere semnificativă fluxul de numerarși să compenseze riscul pe care TMK Garant LLC îl asumă prin acordarea unei plăți amânate pentru bunuri/servicii.

Dezvoltarea politicii de credit a unei organizații presupune rezolvarea următoarelor sarcini:

Perioada de timp în care clientului i se acordă o plată amânată (determinând termenul împrumutului);

Determinarea limitelor de îndatorare (pe baza ratingului de credit al clientului);

Sistem de lucru cu conturile de încasat (indicatori care reflectă încălcări, memento-uri, reclamații etc.);

Disponibilitatea și mărimea reducerilor oferite pentru plată înainte de data scadentă.

O politică eficientă de creditare a unei organizații ar trebui să fie un instrument foarte important pentru gestionarea creanțelor TMK Garant LLC.

În practica financiară și comercială modernă, vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) cu plată amânată a devenit larg răspândită.

Ca urmare a unor astfel de operațiuni, se formează conturi de creanță pe conturile organizației. Este important ca TMK Garant LLC să prevină investițiile excesive (înghețarea) fondurilor sale în conturile de creanțe.

În caz contrar, acest lucru poate duce la deturnarea inutilă a resurselor financiare, o scădere a nivelului de solvabilitate al organizației, o creștere a costurilor de colectare a datoriilor și, în consecință, o scădere a profitabilității capitalului de lucru și a capitalului utilizat.

Atunci când vânzările de credit cresc, conducerea se poate confrunta cu probleme serioase din cauza lipsei de numerar. Întrucât în ​​acest caz TMK Garant LLC se lipsește de mobilitate, apare riscul de insolvență. Astfel de probleme de lichiditate sunt rezultatul unei sume insuficiente de capital pentru a furniza suma necesară de numerar pentru a-și plăti propriile datorii.

Oferirea unor termene de plată amânate mai lungi poate afecta în mod semnificativ nivelul „calității” creanțelor și poate crește riscul de neplată. Stabilirea unor termene de împrumut mai stricte poate duce la reacții negative ale clienților și la scăderea vânzărilor. Perioada pentru care se acordă o plată amânată ar trebui să depindă în mod obiectiv de doi factori:

1) condițiile de lucru cu furnizorii. Pentru a preveni lipsurile de numerar și lipsa constantă de fonduri pentru a-și achita obligațiile, amânarea plății oferită clienților organizației nu poate fi mai mare decât amânarea pe care o primește TMK Garant LLC atunci când lucrează cu principalii săi furnizori. Aceste. perioada de rambursare pentru conturile de plătit trebuie să fie mai mare decât perioada de încasare a creanțelor;

2) condiţiile de piaţă, adică condițiile în care își desfășoară activitatea concurenții. Dacă piața este dominată de expedieri cu o plată amânată de 30 de zile, atunci pentru a-și menține competitivitatea, TMK Garant LLC nu va putea lucra la plata anticipată.

Conturile de creanță ale unei organizații înseamnă că unele dintre bunuri au fost eliberate clienților fără plată prealabilă, adică, în esență, organizația oferă clienților un împrumut gratuit. O întârziere în primirea fondurilor de la mai mulți cumpărători mari poate crea dificultăți financiare serioase pentru o organizație, deoarece solvabilitatea acesteia este complet dependentă de integritatea cumpărătorului.

Pentru a reduce creanțele TMK Garant LLC, se recomandă îmbunătățirea sistemului de decontări cu clienții, inclusiv controlul obligatoriu asupra perioadei de formare a creanțelor, lucru prompt cu întârziere la plată (telefonogramă, scrisori oficiale), utilizarea unui sistem de reduceri, plata în avans și utilizarea unei forme de plată a cambiei.

SRL „TMK Garant” este interesată de reducerea sumei creanțelor, deoarece aceasta implică o accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru în sfera de circulație și, în consecință, o utilizare mai eficientă a capitalului de lucru în general.

Reducerea, de exemplu, a mărimii conturilor de încasat tranzacții cu mărfuriîmbunătățirea performanței planului de aprovizionare în baza contractelor, planurilor de profit și profitabilității. O reducere a capitalului de lucru în alte calcule înseamnă o utilizare mai completă a acestora în scopul propus, deoarece nu părăsesc sfera producției.

Fondurile din conturile de încasat indică o deturnare temporară a fondurilor din cifra de afaceri a organizației, ceea ce determină o nevoie suplimentară de resurse și poate duce la o situație financiară tensionată. În procesul de gestionare a conturilor de încasat, TMK Garant LLC, ca prognoză, trebuie să dezvolte un sistem flexibil de contracte care să prevadă fie plata anticipată a produselor (totală sau parțială), fie emiterea unei facturi provizorii, fie tarifarea flexibilă în funcție de indicele inflației și să evalueze impactul acestor măsuri asupra rezultatelor financiare.

Valoarea creanțelor unei organizații este influențată de:

Volumul total al vânzărilor și ponderea vânzărilor din acesta în condițiile plății ulterioare;

Condiții de decontare cu cumpărători și clienți;

Politica de colectare a creanțelor, disciplina de plata cumpărători;

Starea contabilității: Contabilul ar trebui, ori de câte ori este posibil, să vizeze un număr mare de cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari.

O creștere a creanțelor asociată cu o creștere a perioadei de plată amânată atrage după sine pierderi datorate modificărilor puterii de cumpărare a fondurilor.

În condiții de inflație, orice amânare a plății duce la faptul că organizația primește efectiv doar o parte din costul produselor vândute.

Prin urmare, este necesar să se evalueze posibilitatea de a oferi o reducere pentru plata anticipată.

Ținând cont de cele de mai sus, vom evalua eficiența financiară a politicii de credit a TMK Garant LLC, cu alte cuvinte, vom calcula efectul acordării unei plăți amânate pentru produsele vândute.

SRL „TMK Garant” în acest moment, este recomandabil să se evalueze modificările în politica actuală de credit a organizației pentru a elibera capital de lucru și a obține profit suplimentar din vânzările de produse.

Noile condiții de credit oferă o reducere de 3,5% atunci când clienții plătesc pentru produse în termen de 14 zile. În acest caz, perioada totală de plată amânată este de 90 de zile. Vânzările și cheltuielile sunt efectuate de TMK Garant LLC zilnic pe tot parcursul anului.

Este de așteptat ca modificarea politicii de creditare să afecteze creșterea volumelor de vânzări ale TMK Garant LLC cu 22%.

Să calculăm eficacitatea modificărilor politicii de credit și cantitatea de capital de lucru eliberat ca urmare a creșterii vânzărilor.

Creșterea volumelor de vânzări cu modificări ale politicii de credit a TMK Garant LLC va fi: 11.000.000 de mii de ruble. * 22% = 2.420.000 de mii de ruble.

Perioada medie de rulare a creanțelor la modificarea politicii de credit a TMK Garant LLC:

0,7 * 14 zile + (1-0,7) * 90 de zile = 36,8 zile

Să calculăm o serie de modificări ale nivelului sumei medii a creanțelor TMK Garant LLC.

Nivelul estimat al conturilor de încasat:

11.000.000 de mii de ruble. + 2.420.000 de mii de ruble. / 365 zile * 36,8 / 365 zile = 36.767,12 * (36,8/365) = 36.767,12 * 0,1 = 3.676,712 mii ruble.

Profit din creșterea vânzărilor de produse TMK Garant LLC:

2.420.000 de mii de ruble. * (1-0,902) = 237.160 mii ruble.

Costurile alternative ale TMK Garant LLC în legătură cu aplicarea noilor condiții ale poliței de credit au fost:

(11.000.000 de mii de ruble + 2.420.000 de mii de ruble) * 0,7 * 0,035 = 328.790 de mii de ruble.

Deoarece profitul total din volumul suplimentar de vânzări și suma economiilor alternative (din eliberarea fondurilor din creanțe) depășește suma costuri de oportunitate Prin urmare, TMK Garant LLC poate decide să-și schimbe politica de credit.

Analiza datelor din Capitolul 2 ne permite să concluzionam că dacă se iau măsuri pentru îmbunătățirea gestiunii activelor circulante, TMK Garant LLC va putea îmbunătăți structura bilanţului. Da, distribuie echitate va crește și, în consecință, ponderea capitalului împrumutat va scădea. Suma conturilor de plătit va fi redusă semnificativ.

TMK Garant LLC are posibilitatea de a îmbunătăți compoziția și structura activelor curente. Activele cu risc ridicat (conturi de creanță, active materiale neutilizate) vor fi reduse în componența activelor circulante. Conturile de încasat vor scădea. Inventarul organizației va scădea.

Eficiența utilizării capitalului de lucru după implementarea măsurilor va crește. Astfel, cifra de afaceri a capitalului de lucru s-a accelerat. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este asociată cu o creștere a cifrei de afaceri a stocurilor și a creanțelor. Durata de rulare a activelor circulante a scăzut. Totodată, perioada de încasare a creanțelor a fost redusă. Perioada de valabilitate a stocurilor va fi redusă. Ponderea numerarului în valoarea totală a activelor circulante va crește, adică a crescut ponderea activelor circulante cu risc scăzut.

În capitolele 3.1 și 3.2, am propus măsuri pentru îmbunătățirea managementului solvabilității și bonității organizației TMK Garant LLC. Acum este necesar să se evalueze eficacitatea măsurilor propuse.

În opinia noastră, este recomandabil ca această organizație să aleagă un model agresiv de gestionare a capitalului de lucru, adică să crească activele circulante prin creșterea creșterii muncii și a serviciilor, să crească numerarul și să niveleze raportul dintre creanțe și datorii.

Concluzie

Problema managementului capitalului de lucru este relevantă pentru orice sistem economic. Structura organizatorică modernă a majorității entităților de afaceri ascunde obiectul managementului și îl face slab localizat pentru manager. Ca urmare, managementul capitalului de lucru practic nu se realizează, iar dinamica acestuia depinde de influențe externe și aleatorii interne. În acest context, problema unei combinații consistente a obiectivelor de eficiență a afacerii și solvabilitatea organizațiilor - una dintre problemele cheie ale managementului capitalului de lucru - devine extrem de importantă. practica arată că astăzi multe decizii sunt luate exclusiv cu accent pe îmbunătățirea eficienței operaționale, în timp ce sunt deja cunoscute cazuri de pierdere completă a solvabilității și a competitivității ca urmare a unei astfel de politici.

Relevanța temei alese se datorează faptului că problemele managementului capitalului de lucru, formarea acestuia și utilizare eficientă au fost studiate de mulți oameni de știință autohtoni și străini. În același timp, majoritatea autorilor iau în considerare problemele managementului capitalului de lucru în condiții de relativă stabilitate economică. În plus, specificul economiei ruse nu acceptă transferul automat al abordărilor existente în gestionarea capitalului de lucru, în special a celor împrumutate din experiența străină. În modern conditii economice Gestionarea eficientă a capitalului de lucru devine una dintre condițiile prealabile pentru funcționarea normală a organizațiilor.

Analiza a fost efectuată pe baza situațiilor financiare ale organizației, respectiv bilanțul și contul de profit și pierdere pentru anii 2013 și 2014. În cadrul unei abordări sistematice, se folosesc tehnici și metode de analiză (tabel, rapoarte financiare, bilanţ, comparare, observare, determinarea valorilor absolute și relative) și de sinteză, grupare și comparare, abstractizare științifică; În partea practică a studiului s-au folosit metode de calcul și analitice și metode de analiză structurală și dinamică.

Baza empirică a studiului a constat în documente și materiale și date din publicații periodice, literatura științifică monografică, dezvoltări ale experților și evaluări ale economiștilor ruși și străini, precum și materiale analitice și de calcul proprii.

Lichiditatea scăzută a bilanţului TMK Garant LLC a fost dezvăluită.

Nu toți indicatorii de lichiditate îndeplinesc standardele, ceea ce indică necesitatea de a efectua măsuri financiare în organizație pentru îmbunătățirea activităților.

Cifra de afaceri a instalațiilor de producție. la începutul anului 2014, rata de rotație a stocurilor era de 4,58, iar la sfârșitul anului 2014 – 4,74. Vedem dinamica creșterii pe parcursul anului, aceasta a crescut cu 0,16.

Rata de rotație a capitalului propriu nu s-a modificat în perioada analizată.

Suma creanțelor la începutul anului 2013 a fost de 543.000 de mii de ruble, iar la începutul anului 2014 valoarea a crescut și s-a ridicat la 20.255.000 de milioane de ruble. Cota creanțelor a crescut. Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru este asigurată prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora în toate etapele circulației.

Rezerve semnificative pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru sunt construite direct în întreprindere însăși.

Astfel, rezultatele unei abordări integrate și analizei sistematice a TMK Garant LLC fac posibilă elaborarea unui program de măsuri pentru îmbunătățirea eficienței gestionării activelor curente la întreprinderi și asigurarea controlului asupra implementării sale practice în următoarele domenii:

Îmbunătățirea organizării logisticii în scopul furnizării neîntrerupte și ritmice a producției cu resurse materiale;

Reducerea duratei ciclului de funcționare datorită intensificării producției (utilizarea celor mai noi tehnologii, mecanizarea și automatizarea proceselor de producție, creșterea nivelului productivității muncii, o mai bună utilizare a capacității de producție a întreprinderii, a forței de muncă, a resurselor materiale etc.) , precum și creșterea controlului asupra mișcării celor mai importante categorii de stocuri;

Accelerarea procesului de expediere a produselor și procesare a documentelor de decontare, folosind forme promițătoare de refinanțare a creanțelor, forme eficiente de reglementare a soldului mediu al activelor monetare (reducerea plăților în numerar, deschiderea unei „linii de credit” într-o bancă), crearea unor sisteme clare de monitorizare mișcarea creanțelor și a numerarului, dezvoltarea mecanismelor de plată fără numerar.

Pe baza cercetărilor noastre, am elaborat următoarele recomandări și măsuri pentru a îmbunătăți gestionarea activelor curente:

Măsuri de gestionare și optimizare a conturilor de încasat.

Optimizarea creanțelor face parte din politica generală a organizației de selectare a condițiilor de vânzare a produselor pentru o anumită perioadă de timp, optimizarea sumei totale a creanțelor și asigurarea încasării la timp a creanțelor pentru a atinge un anumit nivel de stabilitate financiară a organizației.

1. Pentru a monitoriza cumpărătorul pentru fiabilitatea și stabilitatea financiară a acestuia, respectarea disciplinei contractuale, pentru a monitoriza îndeplinirea obligațiilor contractuale de către organizația însăși (adică organizația vânzătoare), TMK Garant SRL i se propune să elaboreze un dosar privind cumpărătorii.

2. Se recomandă acestei organizații să folosească metode moderne de refinanțare a creanțelor. Metodele de reducere a conturilor de încasat pentru vânzători includ utilizarea factoring, forfeiting, plata anticipată și acordarea de reduceri cumpărătorilor în cazul plății anticipate.

5. În plus, acestei organizații i se recomandă schimbarea tipului de politică de credit. În prezent, politica de credit a TMK Garant LLC se caracterizează printr-un tip moderat. În legătură cu criza financiară globală, întreprinderea ar trebui să înăsprească condițiile de acordare a creditelor comerciale clienților, de ex. trece la o politică de credit de tip conservator. De exemplu, în momentul de față planul de rate oferit cumpărătorilor angro variază de la 1 la 6 luni. TMK Garant LLC recomandă:

Reduceți termenele pentru acordarea unui împrumut comercial (mărfuri) de 2 ori, adică la 1-3 luni;

Împrumutul se acordă la rambursarea integrală a datoriei anterioare;

Introducerea unui sistem de reduceri pentru rambursarea anticipată a creanțelor.

Activitati de gestionare a stocurilor.

1. Pentru reducerea stocurilor, se recomandă organizației să acorde reduceri cumpărătorilor angro nu în termeni monetari ca o reducere a obligației de plată a materialului, ci sub forma unui bonus suplimentar la plata materialului. Acest sistem de acordare a reducerilor va permite TMK Garant LLC să scape de materialele „vechite” atunci când, la achiziționarea, de exemplu, a două unități de material, a treia este oferită cadou.

2. Aplicarea modelului de gestionare a stocurilor (modelul Wilson) va permite TMK Garant LLC să minimizeze costurile totale de achiziție, plasare și livrare a unei comenzi, precum și depozitarea materialelor.

Activitati de gestionare a numerarului.

1. Se propune raţionarea fondurilor prin metode cunoscute. Ca urmare a măsurilor propuse s-a obținut un bilanț previzional și s-au calculat principalii indicatori financiari.

Calculul soldului previzional ne permite sa concluzionam ca daca se iau masuri pentru imbunatatirea managementului activelor circulante ale TMK Garant LLC, va fi posibila imbunatatirea structurii bilantului.

TMK Garant LLC are posibilitatea de a îmbunătăți compoziția și structura activelor curente. Activele cu risc ridicat (conturi de creanță, active materiale neutilizate) vor fi reduse în componența activelor circulante.

Calculele indicatorilor pentru gestionarea activelor circulante indică faptul că eficiența utilizării activelor circulante după implementarea măsurilor a crescut. Accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante este asociata cu o crestere a cifrei de afaceri a stocurilor si creantelor. Ponderea creanţelor în volumul total al activelor circulante a scăzut. Totodată, perioada de încasare a creanțelor a fost redusă. Perioada de valabilitate a stocurilor a fost redusă cu o săptămână. A crescut ponderea numerarului în valoarea totală a activelor circulante, adică a crescut ponderea activelor circulante cu risc scăzut.

O evaluare a impactului măsurilor de mai sus asupra valorilor indicatorilor financiari a arătat că valorile indicatorilor financiari s-au schimbat în bine. Deci rata de lichiditate absolută, care arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată cu numerarul disponibil și cu investițiile financiare pe termen scurt.

Deci, implementarea măsurilor propuse va permite organizației TMK Garant LLC să îmbunătățească structura activelor curente și să crească semnificativ eficiența utilizării acestora. Organizația, la implementarea acestor măsuri, va deveni o organizație cu lichiditate (solvabilitate) absolută și imediată optimă, stabilă financiar și mai puțin dependentă de capitalul împrumutat, va avea oportunități de manevră financiară. Ca urmare a măsurilor propuse, acestei organizații i se oferă posibilitatea de a îmbunătăți compoziția și structura activelor circulante. În componența activelor circulante, activele cu risc ridicat (conturi de creanță, active materiale neutilizate) vor scădea, iar ponderea activelor cu risc scăzut (numerar) va crește semnificativ. Ca urmare a măsurilor luate, fondurile împrumutate vor fi reduse cu o sumă semnificativă. De asemenea, este posibilă optimizarea plăților impozitului pe venit prin crearea de rezerve pentru datorii îndoielnice.

Lista literaturii folosite

1. Legea federală nr. 129-FZ din 21 noiembrie 1996 (modificată la 23 noiembrie 2009) „Cu privire la contabilitate” (adoptată de Duma de Stat a Adunării Federale a Federației Ruse la 23 februarie 1996)

2. Legea federală din 26 iulie 2006 nr. 135-FZ „Cu privire la activitati de investitiiîn Federația Rusă, realizată sub formă de investiții de capital"

3. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 octombrie 2008 nr. 106n (modificat la 11 martie 2009) „Cu privire la aprobarea reglementărilor contabile” (împreună cu „Regulamentul contabil „Politica contabilă a organizației” (PBU 1/2008)”, „Reglementări privind contabilitatea „Modificări ale valorilor estimate” (PBU 21/2008)”) (Înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse la 27 octombrie 2008 Nr. 12522)

4. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 octombrie 2008 nr. 107n „Cu privire la aprobarea reglementărilor contabile „Contabilitatea cheltuielilor cu împrumuturi și credite” (PBU 15/2008)” (Înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse la 27 octombrie 2008 nr. 12523)

5. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 19 noiembrie 2002 nr. 114n (modificat la 11 februarie 2008) „Cu privire la aprobarea reglementărilor contabile „Contabilitatea pentru calculul impozitului pe venit al organizațiilor” PBU 18/02 ” (Înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse la 31 decembrie 2002 nr. 4090)

6. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 09.06.2001 nr. 44n (modificat la 26.03.2007) „Cu privire la aprobarea reglementărilor contabile „Contabilitatea stocurilor” PBU 5/01” (Înregistrat cu Ministerul Justiției al Federației Ruse la 19.07.2001 nr. 2806)

7. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 30 martie 2001 nr. 26n (modificat la 27 noiembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Reglementărilor contabile „Contabilitatea mijloacelor fixe” PBU 6/01” (Înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse la 28 aprilie 2001 nr. 2689)

8. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 mai 1999 nr. 33n (modificat la 27 noiembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Regulamentului contabil „Cheltuieli de organizare” PBU 10/99” (Înregistrat la Minister al Justiției din Federația Rusă la 31 mai 1999 nr. 1790)

( Înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse la 31.05.1999 nr. 1791)

10. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 19 noiembrie 2002 nr. 115n (modificat la 18 septembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Reglementărilor contabile „Contabilitatea cheltuielilor pentru cercetare, dezvoltare și lucrări tehnologice” PBU 17 /02” (Înregistrat la Ministerul Justiției RF 11.12.2002 Nr. 4022)

11. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 16 octombrie 2000 nr. 92n (modificat la 18 septembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Reglementărilor contabile „Contabilitatea” ajutor de stat„PBU 13/2000”

12. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 iulie 1999 nr. 43n (modificat la 18 septembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Reglementărilor contabile” Declarații contabile organizații" (PBU 4/99)"

13. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 31 octombrie 2000 nr. 94n (modificat la 18 septembrie 2006) „Cu privire la aprobarea Planului de conturi pentru contabilitatea activităților financiare și economice ale organizațiilor și Instrucțiuni pentru acesta cerere”

14. Antsiferova I.V. Contabilitate financiara: Manual / I.V. Antsiferova. – Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M.: Societatea de editare și comerț „Dashkov and Co”, 2009. - 800 p.

15. Alekseev A., Herzog I. Caracteristici naționale ale formării capitalului de lucru // EKO. -1997-Nr 10 – p. 53-58

16. Analiza situaţiilor financiare: Manual. indemnizație / Ed. O.V. Efimova, M.V. Miller. - M.: Omega-L, 2004. - 408 p.

17. Babaev Yu.A., Petrov A.M. Standarde internaționale raportare financiară: manual. – M.: TK Welby, Editura Prospekt, 2007. -352 p.

18. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: Manual. Beneficia. - M.: INFRA - M, 2009. – 366 p.

19. Belolipetsky, V. G. Management financiar: manual / V. G. Belolipetsky. – Moscova: KnoRus, 2008. – 446 p.

20. Bobyleva A. Z. Management financiar. Probleme și soluții; Afaceri, Academie economie nationala- Moscova, 2014. - 336 p.

21. Blank I.A. Fundamentele managementului financiar. T. 1. - K.: Nika-Center, 1999.

22. Blank I. A. Managementul riscului financiar; Nika-Center - Moscova, 2014. - 448 p.

23. Contabilitate: manual / A. S. Bakaev, P. S. Bezrukikh, N. D. Vrublevsky și alții; editat de P. S. Bezrukikh - a 4-a ed., rev. si suplimentare - M.: Contabilitate, 2004.

24. Breil R., Myers S. Principles of corporate finance: Trans. din engleză N. Baryshnikova. - M.: SA „Olymp-Business”, 2007. - 1008 p.

25. Van Horn J. K. Fundamentele managementului financiar: Trad. din engleză / Editor-șef seria de Y.V. Sokolov. – M.: Finanțe și Statistică, 1997. -800 p.

26. Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. Analiza financiara. - M.: KNORUS, 2006.

27. Vakhrushina M.A. Analiza managementului: alegerea soluției optime. - M.: Omega-L, 2005.

28. Getman V.G., Terekhova V.A. Contabilitate financiară: Manual – M.: Societatea de editură și comerț „Dashkov and Co.”, 2009. - 496 p.

29. Gorelik O.M., Paramonova L.A., Nizamova E.Sh. Contabilitate de gestiune si analiza. / Ghid de studiu. – M.: KNORUS, 2007. -256 p.

30. Damodaran A. Evaluarea investiţiilor. Instrumente și metode de evaluare a oricăror bunuri. - M.: Alpina Business Books, 2007. - 1340 p.

31. James S. Van Horn, John M. Wachowicz, Jr. – Moscova: Williams, Fundamentals of Financial Management: [traducere din engleză] /2010. – 1225 p.

32. Dodon D.P. Managementul fluxului financiar și logistic în realități moderne // Operațiuni bancare internaționale. 2009. N 6.

33. Dodon D.P. De ce forfaiting sau Cum să eliberez capital de lucru? // Operațiuni bancare internaționale. 2009. N 4. P. 65 - 70.

34. Drogovoz P.A. Managementul costurilor unei întreprinderi industriale inovatoare; MSTU im. N. E. Bauman - Moscova, 2012. - 240 p.

35. Ermasova N. B. Management financiar; Învățământ superior- Moscova, 2014. - 480 p.

36. Esipov V.E., Makhovikova G.A., Terekhova V.V. Evaluarea afacerii. a 2-a ed. – Sankt Petersburg: Peter, 2008. -464 p.

37. Efimova O.V. Analiza financiara. - Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M.: Editura „Contabilitatea”, 2002. - 528 p.

38. Efimova O. V. Analiza activelor curente ale organizației // Contabilitate - 2000. - Nr. 10.

39. Zudilin A.P. Analiza activităților economice ale întreprinderilor din țările capitaliste dezvoltate. - M.: Editura RUDN, 1995.

40. Ivashkevich V.V., Semenova I.M. Contabilitatea și analiza creanțelor și datoriilor. - M.: Editura „Contabilitatea”, 2003.

41. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza financiara. - M.: TK Welby, Editura Prospekt, 2006.

42. Kalinina E. M., Lapina O. G., Ryabova R. I., Shnaiderman T. A. Recomandări pentru aplicarea PBU 18/02 „Contabilitatea calculelor impozitului pe venit”. - M.: IPB al Rusiei: Agenție de presă„IPB-BIPFA”, 2004.

43. Kirichenko, T. V. Management financiar: manual / T. V. Kirichenko. – Moscova: Dashkov și K°, 2009. – 625 p.

44. Kovalev V.V. Management financiar: teorie și practică. - M.: TK Welby, Editura Prospekt, 2007. - 1024 p.

45. Kovalev, V.V Curs de management financiar: manual / V.V. – Moscova: Prospekt, 2011. – 478 p.

46. ​​​​Kotelkin, S. V. Management financiar internațional: manual / S. V. Kotelkin. – Moscova: Master: Infra-M, 2010. – 604 p.

47. Copeland T., Kohler T., Murin J. Costul companiilor: evaluare și management: Trad. din engleză - Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare - M.: SA „Olymp-Business”, 2005. - 576 p.

48. Kreinina M.N. Situația financiară a întreprinderii. Metode de evaluare. - M.: ICC „DIS”, 1997.

49. Leontiev V. E., Bocharov V. V., Radkovskaya N. P. Management financiar; ELITE - Moscova, 2011. - 560 p.

50. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. - M.: UNITATEA-DANA, 2001.