Acasă › Servicii locative si comunale › Recomandări pentru creșterea solvabilității unei întreprinderi. Propuneri de creștere a solvabilității și lichidității întreprinderii. Lichiditate rapidă și absolută

Recomandări pentru creșterea solvabilității unei întreprinderi. Propuneri de creștere a solvabilității și lichidității întreprinderii. Lichiditate rapidă și absolută

Esența și semnificația lichidității și solvabilității unei întreprinderi, baza metodologică pentru evaluarea acestora. Analiza tehnică și economică a performanței financiare a organizației. Caracteristici: formarea unei structuri optime a activelor circulante, calculul bilantului.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Modalități de îmbunătățire a solvabilității și lichidității unei întreprinderi (folosind exemplul SRL" Apăsați TLT" )

Introducere

1. Aspecte teoretice și metodologice ale evaluării lichidității și solvabilității unei întreprinderi

1.1 Esența și semnificația lichidității și solvabilității unei întreprinderi

1.2 Bazele metodologice evaluarea lichidităţii şi solvabilităţii întreprinderii

1.3 Baza de informații pentru analiza lichidității și solvabilității unei întreprinderi

2. Evaluarea lichidității și solvabilității TLT Press LLC

2.1 Analiza tehnică și economică a TLT Press LLC

2.2 Analiză indicatori financiari activitățile TLT Press LLC

2.3 Analiza lichidității și solvabilității TLT Press LLC

3.1 Formarea structurii optime a activelor curente ale TLT Press LLC

Concluzie

Lista surselor utilizate

Aplicații

Introducere

bilanţul solvabilităţii lichidităţii financiare

În literatura economică modernă, termenul „lichiditate” are o gamă largă de aplicații și caracterizează obiecte economice complet diferite. În plus față de definițiile deja date, este folosit în combinație cu alte concepte referitoare la obiecte specifice viata economica, și subiecte economie nationala(bancă, întreprindere, piață), precum și pentru a determina trasaturi caracteristice activitățile entităților economice (bilanţul unei întreprinderi, bilanţul unei bănci).

Legătura dintre categoriile de bani și lichiditate este relevată, de exemplu, la analiza celui mai frecvent obiect al relațiilor economice - bunurile. Pentru a fi lichid, un produs trebuie cel puțin să aibă nevoie de cineva, adică. au valoare de folosință și, deoarece a fost produs cu participarea directă munca umană, a avea valoare, a cărui măsură este banii. În același timp, pentru a monitoriza cifra de afaceri a mărfurilor, suma de bani trebuie să fie suficientă. In afara de asta, o conditie necesara compararea valorilor mărfurilor într-un activ de cumpărare și vânzare este prezența unui produs echivalent - un intermediar capabil să mențină valoarea pe întreaga perioadă de vânzare și cumpărare. Sub standardul aur, banii îndeplineau această funcție, s-ar putea spune, în mod absolut. Continuitatea lanțului T-M-T era practic asigurată printr-o garanție reală, întrucât vânzătorul putea schimba instrumentele de credit primite de la cumpărător cu metal în bănci sau putea cere aur drept plată pentru bunurile sale. Ulterior, lichiditatea unui produs a fost făcută dependentă nu doar de recunoașterea socială a muncii cheltuite la producerea acestui produs, ci și de calitatea, disponibilitatea și suficiența instrumentelor de credit care îndeplinesc funcția banilor ca mijloc de circulație. .

ÎN conditii moderne Pentru a menține continuitatea procesului de schimb marfă-monedă se folosesc instrumente de credit de circulație care au recunoaștere socială. Întrucât în procesul circulației bani-mărfuri apare inevitabil un decalaj între cumpărare și vânzare și, în consecință, între momentele apariției unei obligații de creanță și rambursarea acesteia, în cazul unor dificultăți financiare grave pentru emitentul unei obligații de creanță, lanțul T-D-T poate fi întrerupt. Acesta este unul dintre principalele aspecte care determină conținutul conceptului de lichiditate – necondiționalitatea debitorului care își îndeplinește obligația față de creditor într-o anumită perioadă.

Solvabilitatea și lichiditatea sunt cele mai importante caracteristici ale activităților financiare și economice ale unei întreprinderi în condiții economie de piata. Daca o intreprindere este lichida si solvabila, are un avantaj fata de alte intreprinderi de acelasi profil in atragerea de investitii, obtinerea de credite, alegerea furnizorilor si selectarea personalului calificat. În fine, nu intră în conflict cu statul și societatea, deoarece plătește impozite la buget și contribuții la fonduri sociale, salariile- lucrătorilor și angajaților, dividendele - acționarilor, iar băncilor li se garantează rambursarea împrumuturilor și plata dobânzii la acestea.

Cu cât stabilitatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, riscul de a fi în pragul falimentului este mai scăzut.

În condițiile economice moderne, întreprinderilor li se cere să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor pe baza realizării implementării progresul științific și tehnologic, forme eficiente de management și management al producției, depășirea managementului defectuos, creșterea spiritului antreprenorial, inițiativă. Un rol important în implementarea acestor sarcini este acordat analizei solvabilității și lichidității întreprinderii. Vă permite să studiați și să evaluați securitatea întreprinderii și a acesteia diviziuni structurale capital de lucru propriu în general, precum și diviziuni individuale, determina indicatori ai solvabilității întreprinderii, stabilește o metodologie de evaluare a ratingului debitorilor.

Managementul solvabilității necesită un răspuns la întrebarea care este capacitatea reală a întreprinderii de a rambursa obligațiile pe termen scurt și, în același timp, de a continua să funcționeze neîntrerupt. În această formulare a problemei, devine relevantă formarea unei structuri de active circulante care să contribuie atât la rambursarea la timp a obligațiilor, cât și la funcționarea neîntreruptă a întreprinderii.

Scopul tezei este de a analiza lichiditatea și solvabilitatea ca principale elemente ale stabilității financiare și economice, precum și de a dezvolta măsuri de optimizare a structurii activelor întreprinderii.

În conformitate cu scopul studiului, au fost stabilite următoarele sarcini:

1. Cercetare aspecte teoretice evaluarea lichidităţii şi solvabilităţii întreprinderii.

2. Evaluarea nivelului de lichiditate și solvabilitate al TLT-Press LLC

3. Propunerea de măsuri pentru îmbunătățirea solvabilității și lichidității TLT-Press LLC.

Obiectul studiului este TLT Press LLC.

Subiectul studiului l-au constituit metode cantitative de analiză a activităților financiare și economice ale unei organizații. Metodologice şi baza teoretica Cercetarea s-a bazat pe lucrările unor oameni de știință ruși și străini în domeniu analiză financiară, statistica, economia intreprinderilor agricole.

Pe parcursul lucrărilor au fost utilizate metode de analiză economică selectivă internă.

Una dintre modalitățile de a îmbunătăți solvabilitatea și lichiditatea unei întreprinderi este dezvoltarea unei structuri optime a activelor pentru TLT Press LLC. Pentru a face acest lucru, este necesar să se analizeze compoziția, structura și dinamica activelor întreprinderii, pentru a identifica rezervele și excedentele ascunse. Rezultatele analizei vor deveni baza pentru formarea structurii optime a activelor întreprinderii.

Lucru realizat pe baza datelor situațiile financiare TLT Press LLC pentru 2010 - 2012, incl. au folosit bilanțul companiei, contul de profit și pierdere și situația fluxurilor de numerar Bani, raportul auditorului privind evaluarea activelor TLT Press LLC și notă explicativă a echilibra.

1 . Aspecte teoretice și metodologice ale evaluării lichidității și solvabilității companiilordacceptare

1.1 Esența și sensul lichidității și solvabilitățiiîntreprinderilor

Solvabilitatea unei întreprinderi este cel mai important indicator care caracterizează pozitie financiarăîntreprinderilor. Aceasta este capacitatea lui de a face plățile și decontările necesare în anumite termene limită, în funcție atât de afluxul de fonduri de la debitori, cumpărători și clienți, cât și de ieșirea de fonduri pentru efectuarea plăților către buget, decontări cu furnizorii și alți creditori ai întreprinderii - factorul cheie stabilitatea lui financiară. Este deosebit de important pentru conducerea întreprinderii, prin urmare, să se efectueze o analiză sistematică a solvabilității întreprinderii pentru management eficient acestora, pentru a preveni apariția și încetarea la timp a situațiilor de criză care au apărut deja.

Atunci când se evaluează solvabilitatea, în primul rând, este important să se înțeleagă în ce măsură toate activele curente ale întreprinderii acoperă datoria existentă ( coeficient global acoperiri); în ce măsură este dificil să acoperiți această datorie fără a atrage capital de lucru material, adică în detrimentul numerarului, al investițiilor financiare pe termen scurt și al fondurilor în decontări (raportul de acoperire intermediar) și, în final, ce parte din datoria pe termen scurt poate fi efectiv rambursată cu cea mai mobilă sumă de active - numerar și investiții financiare pe termen scurt (raportul de lichiditate absolut).

Evaluarea solvabilității se face conform bilanţului contabil pe baza calculului următorilor indicatori:

Valoarea proprie capital de lucru;

Raportul dintre fondul de rulment și pasivele pe termen scurt (ratele de lichiditate - determinarea cotei de capital de lucru, i.e. dimensiune optimă capital de lucru);

Pârghie la capitaluri proprii;

Rata de levier pe termen lung;

Rata de acoperire a dobânzii la împrumut;

Coeficientul de disponibilitate (solvabilitate) la plată etc.

Lichiditatea unei întreprinderi este mai mare concept general decât lichiditatea bilanţului. Lichiditatea bilanţului presupune găsirea mijloacelor de plată numai prin surse interne(realizarea activelor). Dar o întreprindere poate atrage fonduri împrumutate din exterior dacă are o imagine adecvată în lumea afacerilor și un nivel suficient de ridicat de atractivitate pentru investiții.

În primul rând, lichiditatea unei întreprinderi este lichiditatea activelor sale, adică. capacitatea lor de a fi convertite în numerar, de obicei la prețul pieței sau cu o concesiune de preț mic. Valoarea lichidității activelor este legată și de momentul transformării lor în bani: cu cât mai rapid, cu atât lichiditatea este mai mare.

Lichiditatea unei întreprinderi este influențată în principal de structura activelor și a capitalului acesteia, precum și de organizarea și starea activelor circulante și de sursele formării acestora.

Pentru o evaluare preliminară a lichidității unei întreprinderi, se folosesc date bilanț. Informațiile reflectate în secțiunile II și III din bilanțul activelor caracterizează valoarea activelor circulante la începutul și sfârșitul anului de raportare. Informațiile cu privire la pasivele pe termen scurt ale companiei sunt cuprinse în Secțiunea III a pasivelor din bilanţul net.

O întreprindere poate fi lichidă într-o măsură sau alta, deoarece activele curente includ cele mai diverse capital de lucru, printre care se numără atât ușor de implementat, cât și greu de implementat pentru a rambursa datoria externă.

Condițiile pentru dezvoltarea economică normală a unei întreprinderi și lichiditatea acesteia sunt:

· Disponibilitatea de fonduri și rezerve suficiente;

· Oportunități de a obține fonduri suplimentare la un cost minim sau accesibil în cazul unor costuri suplimentare sau al unor recesiuni inevitabile.

În același timp rezultate financiareîntreprinderile depind în mare măsură de ceea ce întreprinderea dă preferință în fiecare etapă specifică a dezvoltării sale - lichiditate sau profitabilitate. Este destul de evident că accentul pe creșterea profitabilității, de regulă, crește riscul de insolvență și, în consecință, o scădere a lichidității, și invers, o creștere a lichidității este proporțională cu rentabilitatea.

Cu un management financiar abil, prioritatea principală ar trebui să fie asigurarea lichidității întreprinderii pe baza unui echilibru precis al nevoilor și a disponibilității fondurilor în circulație. Acest lucru face posibilă creșterea profitabilității din următoarele motive:

Dacă echilibrul este asigurat prin atragerea de fonduri suplimentare, stabilitatea rezultată a situației permite companiei să compenseze acest lucru prin reducerea costurilor și amenzilor, penalităților, crește prestigiul companiei și extinde cercul clienților săi.

Dacă, ca urmare a echilibrării nevoii de fonduri, acestea cresc, ele pot fi utilizate în alte scopuri generatoare de venituri.

Dacă soldul apare ca urmare a reducerii stocurilor și a costurilor unei alte întreprinderi, aceasta duce și la eliberarea de numerar, o reducere a neplăților și o îmbunătățire a structurii întreprinderii.

Atunci când lichiditatea scade ca urmare a unui dezechilibru între nevoia și disponibilitatea fondurilor, întreprinderea trebuie să țină cont de posibilele consecințe:

Riscul de insolvență al unei întreprinderi crește, ceea ce duce la complicații în relațiile acesteia cu alte întreprinderi, bănci și bugetul.

O reducere a volumului creditului comercial acordat cumpărătorilor și clienților și amânarea aferentă plății duce, de regulă, la pierderea unor cumpărători și clienți și, în consecință, la o scădere a veniturilor din vânzări. Dacă compania se concentrează pe cei mai mari cumpărători, dintre care nu sunt mulți, și refuză să amâne plățile către micii cumpărători, riscul de întârziere a plății crește.

Reducerea volumelor de stocuri și, în consecință, produse terminate creste si riscul scaderii veniturilor din vanzari din cauza lipsei de produse finite in stoc.

Conceptele de „solvabilitate” și „lichiditate” sunt foarte apropiate, dar al doilea este mai încăpător. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O întreprindere poate fi solvabilă la data raportării, dar are oportunități nefavorabile în viitor și invers.

În condiții de insolvență în masă și aplicarea procedurilor de faliment (recunoașterea insolvenței) multor întreprinderi, o evaluare obiectivă și precisă a stării financiare și economice devine de o importanță capitală. Principalul criteriu pentru o astfel de evaluare este indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii. Foarte des, un semn egal este pus între indicatorii de solvabilitate și lichiditate, cu toate acestea, aceste concepte sunt ambele categorii economice nu sunt identice.

Unul dintre cele mai importante criterii de evaluare a poziției financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia. Potrivit lui Kovalev V.V. Solvabilitatea este disponibilitatea de a rambursa conturile de plătit atunci când acestea sunt scadente cu încasările curente de numerar. La rândul său, Berdnikova T.B. consideră că solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a efectua plăți complete și în timp util pentru obligațiile pe termen scurt către contrapărți. Bank V.R are un alt punct de vedere. și Taraskina A.V., autorii susțin că solvabilitatea înseamnă că o întreprindere are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturi de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, se identifică următoarele semne principale de solvabilitate: 1) prezența unor fonduri suficiente în contul curent; 2) absența unor conturi de plătit restante. Diagrama este prezentată în Figura 1.1.

Figura 1.1 - Semne de solvabilitate

Savitskaya G.V. consideră că analiza solvabilității, efectuată pe baza datelor bilanțului, este necesară nu numai pentru întreprindere în scopul evaluării și previziunii activitati financiare, dar și pentru investitorii externi (de exemplu, bănci). Înainte de a acorda un împrumut, banca trebuie să verifice bonitatea împrumutatului. Întreprinderile care doresc să se alăture ar trebui să facă același lucru. relaţiile economiceîmpreună. Este deosebit de important, potrivit autorului, să cunoaștem capacitățile financiare ale unui partener dacă se pune problema de a-i oferi un împrumut comercial sau o plată amânată.

Când caracterizați solvabilitatea, ar trebui să acordați atenție unor indicatori precum disponibilitatea fondurilor în conturile curente. în bănci, la casieria unei întreprinderi, pierderi, creanțe și datorii restante, împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp.

Solvabilitatea unei întreprinderi este determinată de capacitatea și capacitatea sa de a îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de plată care decurg din comerț, credit și alte tranzacții de natură monetară. Solvabilitatea afectează formele și condițiile tranzactii comerciale, inclusiv posibilitatea de a obține un împrumut.

Kovalev V.V. susține că prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că întreprinderea este insolvabilă în următoarele zile, mai ales că unele tipuri de active pot fi ușor convertite în contul curent; numerar etc. În consecință, în În timpul analizei solvabilității, se efectuează calcule pentru a determina lichiditatea activelor întreprinderii, lichiditatea bilanţului său, precum și pentru a calcula indicatorii de lichiditate absoluti și relativi.

În literatura economică, diferiți autori interpretează conceptul de lichiditate în felul lor. De exemplu, Lyubushin N.P. consideră că lichiditatea este capacitatea unei organizații de a-și îndeplini rapid obligațiile financiare și, dacă este necesar, de a-și vinde rapid fondurile. Banca V.R., vorbind despre lichiditatea unei intreprinderi, inseamna ca aceasta dispune de fond de rulment in valoare teoretic suficienta pentru rambursarea obligatiilor pe termen scurt, chiar daca incalcand termenele de rambursare prevazute de contracte. Potrivit lui Kovalev V.V. lichiditatea este o proprietate a activelor unei entitati comerciale, si anume mobilitatea, mobilitatea, care consta in capacitatea acestora de a se transforma rapid in bani.

Astfel, următorul principiu este în general acceptat: cu cât activul unei întreprinderi poate fi convertit mai repede în bani fără pierderi de valoare, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare. Prin urmare, majoritatea autorilor asociază lichiditatea cu starea activului, ceea ce poate asigura solvabilitatea și solvabilitatea pe termen scurt a întreprinderii, precum și rambursarea fondurilor împrumutate.

Evaluările de lichiditate și solvabilitate pot fi efectuate cu un anumit grad de acuratețe. În special, ca parte a unei analize exprese a solvabilității, autorul atrage atenția asupra elementelor care caracterizează numerarul în mână și în conturile bancare. Ele exprimă totalitatea numerarului, adică proprietate care are o valoare absolută, spre deosebire de orice altă proprietate care are o valoare relativă. Aceste resurse sunt cele mai mobile pot fi incluse în activități financiare și economice în orice moment, în timp ce alte tipuri de active pot fi incluse adesea după o anumită perioadă de timp. Potrivit N.P. Lyubushkin, art management financiar Acesta este tocmai pentru a păstra în conturi doar suma minimă necesară de fonduri, iar restul, care poate fi necesar pentru activitățile operaționale curente, în active rapid realizabile.

Astfel, autorul susține că pentru o evaluare rapidă a stării financiare a unei întreprinderi, cu cât este mai mare suma de fonduri în contul curent, cu atât este mai probabil să se afirme că are suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. În același timp, prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că societatea este insolvabilă - fondurile pot fi virate în contul curent în următoarele zile, unele tipuri de active, dacă este necesar, pot fi ușor convertite în numerar etc.

Un semn care indică o deteriorare a lichidității este o creștere a imobilizării capitalului de rulment propriu, manifestată prin apariția (creșterea) activelor nelichide, a creanțelor restante, a facturilor primite cu scadență etc. Unele dintre aceste „active” și importanța lor relativă pot să fie judecat după prezența și dinamica articolelor cu același nume în raportare.

Insolvența poate fi fie accidentală, temporară, fie pe termen lung, cronică (Fig. 1.2). Motivele sale: securitate insuficientă resurse financiare, neîndeplinirea planului de vânzare a produselor, structura irațională a capitalului de lucru, întârzierea plăților de la contrapărți etc.

Figura 1.2 - Tipuri de solvabilitate

Astfel, dintr-o perspectivă pe termen scurt starea financiaraîntreprinderile sunt evaluate prin indicatori de lichiditate și solvabilitate, cel mai mult vedere generala care caracterizează dacă poate efectua în timp util și integral plăți pentru obligațiile pe termen scurt către contrapărți.

1.2 Indicatori cheie pentru evaluarea lichidității și solvabilitățiibcaracterul întreprinderii. Evaluarea lichidității bilanțului

Lichiditatea și solvabilitatea pot fi evaluate folosind o serie de indicatori absoluti și relativi. Metoda de calcul a indicatorilor absoluti și relativi propusă de V.V Kovalev merită cea mai mare atenție. Potrivit autorului, dintre indicatorii absoluti, principalul este indicatorul care caracterizează valoarea capitalului de rulment propriu (SOC).

Indicatorul SOS caracterizează acea parte din capitalul propriu al întreprinderii, care este sursa de acoperire a activelor curente ale întreprinderii (adică active cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri și este deosebit de important pentru întreprinderile implicate în activitati comercialeși alte operațiuni intermediare. Toate celelalte lucruri fiind egale, creșterea acestui indicator în dinamică este considerată o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de creștere a capitalului de lucru propriu este profitul.

Algoritmul de calcul al indicatorului SOS s-a modificat de-a lungul timpului. În prezent, cel mai utilizat algoritm este următorul, care, apropo, este folosit și în practica analitică și contabilă occidentală:

SOS = OA-KO, (1,1)

unde: OA - active circulante;

KO - pasive pe termen scurt (pasive).

Interpretarea economică a indicatorului SOS, după cum a afirmat Karapetyan A.L. și Mudrak A.V., poate fi așa: arată cât capital de lucru va rămâne la dispoziția întreprinderii după stingerea obligațiilor pe termen scurt. Într-un fel, aceasta este o caracteristică a libertății de manevră și a stabilității financiare a întreprinderii dintr-o perspectivă pe termen scurt. Nu întâmplător acest indicator este deseori publicat în dinamică în rapoartele anuale ale companiilor, iar creșterea lui, în egală măsură, este considerată o tendință pozitivă.

Rețineți că indicatorul SOS este de natură analitică și indiferent de algoritmul utilizat pentru a-l calcula, valoarea capitalului de lucru propriu poate fi calculată doar cu un anumit grad de convenție.

Indicatorii de lichiditate sunt utilizați pentru a evalua capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Ele oferă o idee despre solvabilitatea întreprinderii nu numai în acest moment, ci și în cazul unei urgențe. Potrivit autorului, indicatorii de lichiditate caracterizează starea financiară a unei entități economice pe termen scurt, în timp ce indicatorii de solvabilitate evaluează oportunități financiareîntreprinderi pe termen lung.

Indicatorii relativi de lichiditate și solvabilitate sunt prezentați în Tabelul 1. Indicatorii luați în considerare sunt principalii pentru evaluarea lichidității și solvabilității. Cu toate acestea, există o serie de alți indicatori care prezintă un anumit interes pentru analist.

Coeficientul de furnizare a activităților curente cu capital de lucru propriu. Acesta arată ce parte din activele curente este finanțată din fondurile proprii ale întreprinderii și se calculează folosind formula:

Tabelul 1.1 - Indicatori utilizate pentru evaluarea lichidității și solvabilității unei întreprinderi

Coeficient	Simț economic	Formula de calcul	Note
Raportul curent (acoperire)	Indică suficiența capitalului de lucru care poate fi utilizat de întreprindere pentru a-și achita obligațiile	Raportul dintre activele curente și pasivele curente
Rata datoriei	Arată câte datorii pe termen lung reprezintă 1 rublă investită în activele întreprinderii	Raportul dintre valoarea datoriilor pe termen lung și activele întreprinderii
Rata de lichiditate critică (rapidă, urgentă).	Capacitățile de plată proiectate ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii	Raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt (SFI) plus suma fondurilor mobile în decontări cu debitori și pasivele curente.
Rata de lichiditate absolută	Arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat	Raportul dintre numerar și capital și datorii curente
Coeficientul „preț” de lichidare	Stabilește în ce măsură vor fi acoperite toate obligațiile externe ale întreprinderii	Raportul dintre toate activele unei întreprinderi și valoarea pasivelor externe
Rata de lichiditate totală a bilanțului	Se aplica pentru evaluare cuprinzătoare lichiditatea bilanţului în ansamblu	Balon = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3) Raportul dintre toate fondurile lichide ale unei întreprinderi și valoarea tuturor obligațiilor de plată
Raportul de solvabilitate prospectiv	Determină o prognoză a solvabilității unei întreprinderi pe baza unei comparații a plăților viitoare și a încasărilor viitoare	Raportul dintre împrumuturile și fondurile împrumutate pe termen lung la valoarea stocurilor, TVA, creanțe (pentru care plăți sunt așteptate în mai mult de 12 luni) și alte active circulante	Creșterea acestui indicator în dinamică este dificil de evaluat fără ambiguitate
Raportul de solvabilitate totală	Stabilește cota de acoperire a împrumuturilor și a împrumuturilor în detrimentul imobilizărilor corporale necorporale

Evident, valoarea capitalului de rulment propriu depinde de mulți factori, iar creșterea acestuia este determinată de: reinvestirea profiturilor, scăderea relativă a activelor imobilizate, obținerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și atragerea de noi acționari. În plus, cu cât fondurile unei întreprinderi sunt turnate mai intens, cu atât are nevoie de o cantitate relativ semnificativă din propriul capital de lucru.

Astfel, valoarea indicatorului depinde de multe împrejurări, deci nu întâmplător în practica internațională de contabilitate și analitică nu sunt date recomandări general acceptate cu privire la valoare și dinamică. În ceea ce privește practica internă, reglementările referitoare la caracterizarea gradului de satisfacție a structurii bilanțului și anticiparea posibilului faliment oferă o limită inferioară recomandată pentru acest indicator - 10%. Cu alte cuvinte, dacă activele curente ale întreprinderii sunt acoperite fonduri proprii cu mai puțin de 10%, situația sa financiară actuală este considerată nesatisfăcătoare.

Manevrabilitatea capitalului de lucru propriu. Caracterizează acea parte a capitalului de rulment propriu care este sub formă de numerar, de ex. fonduri cu lichiditate absolută:

Toate celelalte lucruri fiind egale, o creștere a indicatorului MC în timp este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este necesarul zilnic al întreprinderii de resurse de numerar gratuite.

Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor. Caracterizează acea parte din costul stocurilor care este acoperită de propriul capital de lucru și se calculează după cum urmează:

Acest indicator este cunoscut în țara noastră de câteva decenii și are, în special, mare importanțăîn analiza situaţiei financiare a întreprinderilor comerciale. Limita inferioară recomandată a indicatorului, stabilită în mod tradițional de-a lungul anilor, este de 50%. Interpretarea economică a acestei limite este destul de evidentă: pentru operațiunile curente, băncile pot asigura împrumuturi preferenţialeîntreprinderi în care cel puțin jumătate din costul stocurilor și al investițiilor în lucrări în curs este acoperit din fonduri proprii. O astfel de creditare preferențială poate fi implementată prin deschiderea unui cont special de împrumut din care sunt plătite facturile furnizorilor și în care sunt creditate simultan și veniturile din vânzarea produselor. În cazul în care o întreprindere nu are fonduri într-un cont special de împrumut, plățile către facturile furnizorilor se fac în continuare, dar pe cheltuiala băncii, care creditează astfel întreprinderea. Plata împrumutului acordat se efectuează în condiții preferențiale. Un sistem similar, cunoscut sub numele de descoperit de cont, este larg răspândit în multe țări dezvoltate economic. Desigur, limita dată este un ghid, iar valoarea ei specifică este determinată în contractele de împrumut.

Rata de acoperire a stocurilor. Se calculează prin corelarea valorii surselor „normale” (rezonabile) de acoperire a stocurilor și a cantității de stoc. În acest caz, surse normale înseamnă surse care, cel puțin logic, pot fi considerate surse de acoperire a stocurilor. Acestea includ împrumuturi bancare pentru stocuri, conturi de plătit pentru materii prime și materiale furnizate etc. Dacă valoarea acestui indicator este mai mică de unu, atunci situația financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă. Logica calculării acestui indicator și sensul utilizării lui în analiză este de a verifica ce surse de fonduri și în ce volum sunt utilizate pentru acoperirea stocurilor de producție (inventar).

Să evidențiem următoarea listă extinsă de surse de acoperire: capital de lucru propriu (SOS) și surse normale de formare a stocurilor (IFZ). Valoarea aproximativă a primului indicator poate fi găsită ca diferență între sursele de finanțare pe termen lung și activele imobilizate sau folosind formula (1.1).

Indicatorul IFZ diferă de cel anterior prin valoarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt, precum și a conturilor de plătit tranzacții cu mărfuri, care în sens teoretic sunt, de regulă, surse de acoperire a stocurilor. Valoarea JSC este determinată de formula:

Ifz=SOS + BL + CR, (1,5)

unde: BL - împrumuturi bancare și împrumuturi utilizate pentru acoperirea stocurilor;

CR - decontări cu creditorii pentru tranzacții cu mărfuri (furnizori și antreprenori, facturi de plătit).

Pentru o evaluare calitativă a solvabilității și lichidității unei întreprinderi, pe lângă calcularea indicatorilor absoluti și relativi, este necesar să se evalueze lichiditatea bilanţului.

Sarcina principală a evaluării lichidității bilanțului este de a determina valoarea de acoperire a pasivelor întreprinderii cu activele sale, a căror perioadă de transformare în formă monetară (lichiditate) corespunde cu scadența obligațiilor (urgența returnării).

Pentru analiza lichidității bilanțului, activele și pasivele sunt grupate după următoarele criterii:

În ordinea descrescătoare a lichidității (activului);

După gradul de urgență al plății (rambursării) (răspunderii).

În funcție de gradul de lichiditate, adică de viteza de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe:

A1 - cele mai lichide active - sume pentru toate elementele de numerar care pot fi utilizate pentru efectuarea imediată a decontărilor curente. Acest grup include și pe termen scurt investitii financiare(titluri de valoare);

A2 - active realizabile rapid - conturi de încasat, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării, și alte active, adică acestea sunt active care necesită un anumit timp pentru a se transforma în numerar.

Lichiditatea acestor active este diferită și depinde de factori subiectivi și obiectivi: calificarea lucrătorilor financiari, relațiile cu furnizorii și solvabilitatea acestora, condițiile de acordare a creditelor clienților, organizarea circulației facturilor;

A3 - active cu realizare lent (active mai puțin lichide) - sunt elemente din secțiunea a II-a a bilanțului „Active circulante” (stocuri minus cheltuieli amânate, taxa pe valoarea adăugată) și investiții financiare pe termen lung (LFI) din secțiunea I a bilanţului fișa „Active imobilizate”.

Inventarul nu poate fi vândut până când nu este găsit un cumpărător, ceea ce poate dura ceva timp. Stocurile de materii prime, consumabile și produse nefinisate pot necesita preprocesare înainte de a putea fi vândute și convertite în numerar;

A4 - active greu de vândut - active care sunt destinate utilizării pe termen lung activitate economică pe o perioadă relativ lungă de timp. Acestea sunt elemente din secțiunea „Active imobilizate” din bilanț, cu excepția DFV, care au fost incluse în grupul anterior, precum și conturi de creanță, pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării. .

Primele trei grupuri de active în perioada curentă de afaceri se pot schimba în mod constant și se pot raporta la activele curente ale întreprinderii. Sunt mai lichide decât alte active.

În timpul lucrărilor analitice și la tragerea concluziilor, este necesar să se țină cont de faptul că această împărțire a activelor în funcție de gradul de lichiditate este destul de arbitrară. Astfel, unul dintre grupuri poate conține active care ar fi mai potrivite pentru a fi reflectate în alt grup. În plus, într-un context spațio-temporal, valoarea unor active specifice, și deci lichiditatea acestora, nu sunt constante și se pot modifica în funcție de diverse circumstanțe.

Borodina E.I. propune evaluarea activelor circulante, în special a stocurilor, la prețurile posibilei lor vânzări. La rândul său, Kovalev V.V. și Panteleeva I.A. cred că, conform unuia dintre principiile fundamentale contabilitate- „funcționarea temporară nelimitată a întreprinderii” - activele în raportare trebuie evaluate la cost, și nu la valoare lichidă.

Datoriile sunt grupate în funcție de gradul de urgență al returnării lor:

P1 - cele mai multe datorii pe termen scurt - conturi de plătit și alte datorii pe termen scurt.

P2 - pasive pe termen scurt, adică fonduri împrumutate pe termen scurt;

PZ - pasive pe termen lung - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate;

P4 - pasive permanente - articole din secțiunea „Capital și rezerve”, precum și articole din secțiunea „Datorii pe termen scurt”, care nu au fost incluse în grupa precedentă. Datoriile pe termen scurt și pe termen lung luate împreună sunt numite pasive externe.

O întreprindere este considerată lichidă dacă activele sale curente depășesc pasivele pe termen scurt. Poate fi lichid într-o măsură mai mare sau mai mică, deoarece activele circulante includ diverse fonduri de rulment, printre care sunt atât ușor vândute, cât și dificil de vândut pentru rambursarea datoriilor externe. Pentru a evalua gradul real de lichiditate al unei întreprinderi, este necesar să se analizeze lichiditatea bilanţului. Soldul este considerat absolut lichid dacă sunt îndeplinite simultan următoarele condiţii: A1 > P1; A2 > P2; AZ>PZ;A4<П4.

O condiție necesară pentru lichiditatea absolută a bilanţului este îndeplinirea primelor trei inegalităţi. A patra este de natură echilibrată, dar în același timp are o semnificație economică profundă: implementarea sa indică respectarea Condiției minime de stabilitate financiară - prezența capitalului de lucru propriu al întreprinderii. Dacă vreuna dintre inegalități are un semn opus celui fixat în opțiunea optimă, atunci lichiditatea bilanțului diferă de cea absolută. Teoretic, o lipsă de fonduri într-un grup de active este compensată de un exces în altul, dar în practică, fondurile mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

O comparație între A1 - P1 și A2 - P2 ne permite să identificăm lichiditatea curentă a întreprinderii, ceea ce indică solvabilitatea (insolvența) în viitorul apropiat. Comparația A3-PZ reflectă lichiditatea prospectivă, pe baza căreia este estimată solvabilitatea pe termen lung.

O măsură a stabilității financiare a unei întreprinderi este gradul în care activele imobilizate sunt acoperite de capital și rezerve, adică activele imobilizate ar trebui formate în principal din capital și rezerve. Astfel, potrivit autorilor, este garantat că în caz de criză, mijloacele fixe nu vor fi vândute pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt de rambursare la timp. Rezultă că activele imobilizate, în principiu, ar trebui să fie formate în detrimentul datoriilor pe termen scurt. Acest principiu se numește regula de aur a echilibrului.

Desigur, coeficienții și modelele date nu epuizează varietatea metodelor de evaluare a lichidității și solvabilității; Cu greu este posibil să se prioritizeze între anumiți indicatori. În plus, trebuie avut în vedere că atunci când se analizează activitățile unei anumite întreprinderi, ar trebui, dacă este posibil, să se țină cont de specificul acesteia - industrie, regională etc.

O caracteristică a indicatorilor de lichiditate listați este prezența limitelor stabilite pentru modificarea acestora, prin urmare, prin compararea valorilor lor planificate sau reale obținute prin calcul cu criterii acceptate, este posibil să se monitorizeze și să se reglementeze ulterior solvabilitatea întreprinderii. Cu toate acestea, este necesar să rețineți dezavantajele inerente ale acestor indicatori:

Formulele de calcul a coeficienților utilizați și limitele recomandate pentru modificarea acestor indicatori nu sunt incontestabile;

Politica contabila - prin metoda de expediere sau prin metoda de plata - are un impact semnificativ asupra valorii acestor indicatori;

Acești indicatori nu sunt legați de un indicator foarte important pentru întreprindere - valoare adăugată;

Calcularea indicatorilor la începutul și sfârșitul perioadei de raportare și identificarea abaterilor acestora de la valorile standard nu dezvăluie încă mecanismul de realizare a valorilor standard în sine;

Evaluarea solvabilității unei întreprinderi doar la începutul și numai la sfârșitul perioadei de raportare nu oferă o idee despre funcționarea întreprinderii pe întreaga perioadă de raportare.

Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că scopul analizei interne a lichidității unei întreprinderi este de a asigura un flux sistematic de fonduri și de a realiza raportul optim dintre fondurile proprii și cele împrumutate, în timp ce scopul analizei externe este de a stabili rentabilitatea investiției într-o anumită întreprindere. Obiectivele analizei sunt identificarea rezervelor și eliminarea deficiențelor din activitățile financiare și economice. O descriere detaliată a nivelului de lichiditate al unei întreprinderi se realizează prin calcularea coeficienților analitici ai lichidității absolute, intermediare și curente. Cu toate acestea, domeniul de aplicare și capacitățile analitice ale acestor coeficienți sunt mult mai înguste decât se crede în mod obișnuit. Principalele avantaje ale ratelor - simplitatea și claritatea calculului - se pot transforma în dezavantajul acestora - superficialitatea concluziilor, dacă întreaga analiză a solvabilității se reduce la determinarea valorilor ratelor de lichiditate. Prin urmare, o creștere radicală a acurateței evaluării lichidității se realizează prin analiza internă bazată pe date contabile analitice. În acest caz, calcularea indicatorilor de lichiditate ar trebui să fie considerată etapa inițială a analizei solvabilității.

Conducerea întreprinderii trebuie să aibă o idee clară din ce surse de resurse își va desfășura activitățile și în ce domenii de activitate își va investi capitalul. A avea grijă de asigurarea unei afaceri cu resursele financiare necesare este un punct cheie în activitățile oricărei întreprinderi.

Capitalul întreprinderii este format atât din surse proprii (interne), cât și din surse împrumutate (externe).

Capitalul propriu se caracterizează prin ușurință de atragere, asigurând o stare financiară mai stabilă și reducerea riscului de faliment. Necesitatea acesteia se datorează cerințelor de autofinanțare a întreprinderilor. Este baza autonomiei și independenței lor. Particularitatea capitalului propriu este că este investit pe termen lung și este supus celui mai mare risc.

Cu toate acestea, trebuie luat în considerare faptul că capitalul propriu este limitat ca mărime. În plus, finanțarea activităților unei întreprinderi doar din fonduri proprii nu este întotdeauna benefică pentru aceasta, mai ales în cazurile în care producția este sezonieră. Apoi, în anumite perioade, în conturile bancare se vor acumula sume mari de bani, iar în altele va fi lipsă.

Principala sursă de reaprovizionare a capitalului este profitul întreprinderii. Dacă compania este neprofitabilă, atunci capitalul propriu este redus cu valoarea pierderilor primite.

În plus, capitalul este completat din surse externe de formare a capitalului propriu, aceasta este o emisiune suplimentară de acțiuni. Alte surse externe includ activele corporale și necorporale transferate către întreprindere în mod gratuit de către persoane fizice și juridice ca organizație de caritate.

O altă formă de creștere a capitalului propriu este capitalul de datorie. Acestea sunt împrumuturi de la bănci și companii financiare, împrumuturi, conturi de plătit, leasing, hârtie comercială etc.

Atragerea de fonduri împrumutate în cifra de afaceri a unei întreprinderi este un fenomen normal. Acest lucru vă ajută să vă îmbunătățiți temporar situația financiară.

În același timp, dacă fondurile întreprinderii sunt create în principal prin datorii pe termen scurt, atunci poziția sa financiară va fi instabilă, deoarece capitalul pe termen scurt necesită o muncă operațională constantă care vizează monitorizarea rentabilității lor la timp și atragerea altor capitaluri în circulație pentru o perioadă scurtă. timp.

Poziția financiară a întreprinderii și stabilitatea acesteia depind în mare măsură de cât de optim este raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat.

De asemenea, starea financiară a întreprinderii și stabilitatea acesteia depind în mare măsură de ce proprietate are întreprinderea, de ce active este investit capitalul și de ce venituri îi aduc.

Starea stocurilor are o mare influență asupra stării financiare a întreprinderii și a rezultatelor producției acesteia. Pentru a asigura producția și comercializarea normală a produselor, stocurile trebuie să fie optime. O creștere a rezervelor specifice poate indica:

Extinderea amplorii activităților întreprinderii;

Dorința de a proteja fondurile de depreciere sub influența inflației;

Gestionarea ineficientă a stocurilor, ca urmare a căreia o parte semnificativă a capitalului este înghețată pentru o lungă perioadă de timp în stoc, încetinește cifra de afaceri.

În plus, apar probleme de lichiditate, deteriorarea materiilor prime și a materialelor crește, iar costurile de depozitare cresc, ceea ce afectează negativ rezultatele finale ale operațiunilor. Toate acestea indică o scădere a activității de afaceri a întreprinderii.

În același timp, lipsa rezervelor (materii prime, materiale, combustibil) afectează negativ și rezultatele producției și financiare ale întreprinderii. Prin urmare, fiecare întreprindere trebuie să se străduiască să se asigure că producția este asigurată la timp și în totalitate cu toate resursele necesare și în același timp, astfel încât acestea să nu zacă în depozite.

Plasarea fondurilor întreprinderii este foarte importantă în activitățile financiare și creșterea eficienței acesteia. Rezultatele activităților de producție și financiare și, prin urmare, stabilitatea financiară a întreprinderii, depind în mare măsură de ce investiții se fac în capital fix și de lucru, câte dintre ele sunt în sfera producției și circulației, sub formă monetară și materială și cât de optim este raportul lor. Dacă capacitatea de producție creată a unei întreprinderi nu este utilizată suficient din cauza lipsei de resurse materiale, atunci aceasta afectează negativ rezultatele financiare ale întreprinderii și poziția sa financiară.

Același lucru se întâmplă dacă se creează stocuri de producție în exces care nu pot fi procesate rapid folosind instalațiile de producție existente. Ca urmare, capitalul este înghețat, cifra de afaceri a acestuia încetinește și, ca urmare, starea financiară se înrăutățește. Chiar și cu rezultate financiare bune și un nivel ridicat de profitabilitate, o întreprindere poate întâmpina dificultăți financiare dacă și-a folosit irațional resursele financiare, investindu-le în stocuri de producție în exces sau permițând creanțe mari.

O creștere sau scădere a creanțelor are o mare influență asupra cifrei de afaceri a capitalului investit în active circulante și, în consecință, asupra stării financiare a întreprinderii.

Arta gestionării conturilor de încasat constă în optimizarea dimensiunii lor generale și asigurarea încasării la timp.

Conturile de încasat pot scădea, pe de o parte, din cauza accelerării decontărilor, iar pe de altă parte, din cauza unei reduceri a livrărilor de produse către clienți.

În consecință, creșterea conturilor de încasat nu este întotdeauna evaluată negativ. Este necesar să se facă distincția între datoria normală și cea restante. Prezența acestuia din urmă creează dificultăți financiare, deoarece întreprinderea nu va simți o lipsă de resurse financiare pentru achiziționarea de inventar, plata salariilor etc. În plus, înghețarea fondurilor în conturile de încasat duce la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului. Creantele restante inseamna si o crestere a riscului de neplata a datoriilor si o scadere a profiturilor. Prin urmare, fiecare întreprindere este interesată să reducă perioada de rambursare a plăților care îi sunt datorate.

Puteți accelera plățile prin îmbunătățirea calculelor, executarea la timp a documentelor de plată, plata anticipată, utilizarea formei de plată a cambiei etc.

Gestionarea numerarului este la fel de importantă precum gestionarea stocurilor și a conturilor de încasat. Arta administrării activelor circulante constă în păstrarea în contabilitate a sumei minime necesare de numerar care este necesară pentru activitățile operaționale curente.

O creștere sau scădere a soldurilor de numerar din conturile bancare este determinată de nivelul dezechilibrului fluxului de numerar, adică. afluxul și ieșirea de bani. Excesul fluxului de numerar pozitiv față de fluxul de numerar negativ mărește soldul de numerar liber și, invers, excesul de ieșiri față de intrări duce la o lipsă de numerar și o creștere a nevoii de credit.

Atât deficitul, cât și excesul de resurse monetare afectează negativ situația financiară a întreprinderii. Cu un flux de numerar în exces, valoarea reală a fondurilor temporar libere se pierde ca urmare a inflației; o parte din venitul potențial se pierde din subutilizarea fondurilor în activități de exploatare sau de investiții; cifra de afaceri a capitalului încetinește ca urmare a numerarului inactiv.

Prezența fluxului de numerar în exces pentru o perioadă lungă de timp poate fi rezultatul utilizării necorespunzătoare a capitalului de lucru pentru ca banii să funcționeze pentru întreprindere, acesta trebuie să fie pus în circulație pentru a obține profit:

Extindeți-vă producția prin ciclul lor prin ciclul capitalului de lucru;

Reînnoirea mijloacelor fixe, achiziționarea de noi tehnologii;

Investește în proiecte profitabile ale altor entități de afaceri pentru a primi dobândă profitabilă;

Rambursați împrumuturile bancare și alte obligații înainte de termen pentru a reduce costurile de deservire a datoriei etc.

O lipsă de numerar duce la o creștere a datoriei restante a întreprinderii la împrumuturile acordate băncii, furnizorilor și personalului, având ca rezultat o creștere a duratei ciclului financiar și o scădere a randamentului capitalului întreprinderii.

Deficitul fluxului de numerar poate fi redus prin măsuri care ajută la accelerarea primirii fondurilor și la încetinirea plăților acestora.

Puteți accelera primirea fondurilor prin trecerea la plata anticipată totală sau parțială a produselor de către cumpărători, reducerea condițiilor de acordare a creditului comercial, creșterea reducerilor de preț pentru vânzările în numerar, luarea de măsuri pentru a accelera rambursarea creanțelor restante (facturi de plată). schimb, factoring etc.), atragerea de împrumuturi bancare, vânzarea sau închirierea părților neutilizate ale mijloacelor fixe, emisiunea suplimentară de acțiuni în vederea majorării capitalului propriu etc.

Încetinirea plății fondurilor se realizează prin achiziționarea de active pe termen lung în condiții de leasing, conversia împrumuturilor pe termen scurt în cele pe termen lung, creșterea termenelor de acordare a unui împrumut comercial unei întreprinderi prin acord cu furnizorii, reducerea volumul activităților de investiții etc.

În absența plăților restante, aceasta indică organizarea unei încasări și cheltuieli mai sistematice a fondurilor, organizarea unei încasări și cheltuieli mai sistematice a fondurilor, i.e. despre un echilibru mai bun al fluxurilor de numerar.

O afacere în orice domeniu de activitate începe cu o anumită sumă de numerar, prin care se achiziționează cantitatea necesară de resurse, se organizează procesul de producție și vânzarea produselor.

Efectul obținut ca urmare a unei cifre de afaceri accelerate se exprimă în primul rând într-o creștere a producției de produse fără atragerea suplimentară de resurse financiare. În plus, datorită accelerării cifrei de afaceri a capitalului, valoarea profitului crește, deoarece de obicei revine la o formă monetară similară în trepte. Dacă producția și vânzarea produselor sunt neprofitabile, atunci accelerarea cifrei de afaceri a fondurilor duce la o deteriorare a rezultatelor financiare.

Creșterea rentabilității capitalului se realizează prin utilizarea rațională și economică a tuturor resurselor, prevenind supracheltuirea și pierderile acestora în toate etapele circulației. Ca urmare, capitalul va reveni la starea inițială într-o sumă mai mare, adică. cu profit. Este posibilă accelerarea rotației de capital prin intensificarea producției, utilizarea mai deplină a resurselor materiale de muncă, prevenirea stocurilor excedentare de stocuri, deturnarea fondurilor către conturi de creanță etc.

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului.

Principalele modalități de a accelera rotația de capital:

Reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării producției (utilizarea celor mai noi tehnologii, mecanizarea și automatizarea proceselor de producție, creșterea nivelului productivității muncii, o mai bună utilizare a capacității de producție a întreprinderii, a resurselor de muncă și materiale etc.) ;

Îmbunătățirea organizării aprovizionării materiale și tehnice în vederea asigurării neîntrerupte a producției cu resursele materiale necesare și reducerea timpului în care capitalul rămâne în rezerve;

Documente similare

Esența stabilității financiare și a solvabilității unei întreprinderi. Principalii indicatori ai lichidității bilanțului întreprinderii folosind exemplul SRL Raduga. Compoziția și structura activelor după gradul de lichiditate. Calculul excedentului (deficienței) de plată a activelor circulante.

lucrare curs, adaugat 28.05.2014

Fundamente teoretice și metodologice ale solvabilității organizației, modalități de îmbunătățire a acesteia. Compoziția și structura activelor în funcție de gradul de lichiditate a acestora. Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii SRL „Gorizont”. Evaluarea stabilității sale financiare.

lucrare de curs, adăugată 02.08.2014

Conceptul și caracteristicile distinctive ale solvabilității și lichidității, sisteme și metode de evaluare a acestora. Analiza acestor indicatori și a principalelor direcții de îmbunătățire a acestora folosind exemplul OJSC Volgogradenergosbyt. Caracteristicile compoziției și structurii proprietății întreprinderii.

lucrare curs, adaugat 21.06.2011

Conceptul și esența lichidității și solvabilității, metodologia și principalele criterii de evaluare a acestor indicatori financiari ai întreprinderii. Caracteristicile generale ale organizației studiate, analiza lichidității și a ratelor de solvabilitate.

lucrare de curs, adăugată 05.07.2015

Conținutul economic al solvabilității și lichidității întreprinderii. Metode de analiză și evaluare a solvabilității și lichidității unei întreprinderi. Analiza stării proprietății, lichiditatea bilanțului. Modalități de reducere a creanțelor și a datoriilor.

teză, adăugată 26.12.2010

Conceptul de lichiditate și solvabilitate a unei companii. Metodologie de analiză a indicatorilor relativi de lichiditate, obiectivele acestora și sursele de informare. Gruparea activelor după gradul de lichiditate. Evaluarea lichidității bilanțului pe grupări de active și pasive.

lucrare curs, adăugată 25.04.2015

Semnificația și principalii indicatori ai evaluării lichidității unei întreprinderi folosind exemplul OJSC Veropharm. Analiza lichidității bilanțului întreprinderii folosind indicatori de lichiditate financiară. Justificarea rezervelor pentru creșterea lichidității și solvabilității întreprinderii.

lucrare curs, adaugat 06.11.2014

Provizioane pentru analiza lichidității și solvabilității. Analiza indicatorilor de lichiditate și solvabilitate ai unei întreprinderi folosind exemplul Active-Trade LLC. Scurtă descriere a întreprinderii. Surse și modalități de creștere a lichidității și solvabilității unei întreprinderi.

lucrare de curs, adăugată 15.05.2014

Conceptul și semnificația evaluării lichidității și solvabilității unei întreprinderi. Metodologia de evaluare a lichiditatii bilantului. Calculul capacităților de plată estimate ale companiei. Structura organizatorică și caracteristicile solvabilității ATLANT SRL.

lucru curs, adăugat 05/05/2011

Fundamentele teoretice ale analizei solvabilității. Analiza si evaluarea pozitiei proprietatii, lichiditatii bilantului, stabilitatii financiare si solvabilitatii intreprinderii. Determinarea coeficientului de lichiditate absolut, critic, curent.

Lichiditatea unei întreprinderi este unul dintre principalii indicatori ai stabilității și sustenabilității financiare. Lichiditatea unei companii înseamnă capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile în timp util și este calculată ca raportul dintre fondurile disponibile și suma datoriilor.

De ce este atât de important să crești lichiditatea companiei tale? Pe de o parte, aceasta va asigura o situație financiară stabilă în situații de criză. Pe de altă parte, acesta este unul dintre cei mai importanți indicatori pentru partenerii și potențialii investitori.

Puțini oameni vor dori să coopereze cu o companie care este pe cale să intre în faliment. Și pentru unele companii, investițiile sunt vitale.

Prin urmare, problema lichidității este importantă pentru fiecare proprietar - indiferent dacă afacerea dvs. este situată în Chukotka sau Voronezh. Și cea mai tristă opțiune - lichidarea companiei - va fi mult mai puțin dureroasă și mai profitabilă dacă lichiditatea întreprinderii este mare. Există mai mulți factori principali care afectează lichiditatea. Printre ei:

1. Suma conturilor de încasat. Cu cât acest indicator este mai mic, cu atât lichiditatea este mai mare. Acest lucru se poate realiza printr-un acord de cesiune, adică cesiunea de creanțe sau transferul drepturilor de proprietate. Uneori este necesar să se înăsprească controalele și cerințele contractuale.

2. Profit. Cu cât profitul companiei este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mare. Nu există o metodă ideală de maximizare a profiturilor, deoarece fiecare situație individuală depinde de condițiile pieței și de mulți factori, cum ar fi activitățile concurenților, politicile lor de prețuri, veniturile clienților etc.

3. Structura capitalului întreprinderii. Capitalul este format din fonduri proprii sau împrumutate (pe termen lung/pe termen scurt)? O creștere a ponderii capitalului propriu în structura capitalului și o scădere a pasivelor pe termen scurt duce la o creștere a lichidității.
4. Active materiale. Întreprinderea ar trebui să-și crească propriul capital de lucru și să reducă nivelul activelor materiale, în special al stocurilor.
5. În plus, lichiditatea poate fi afectată de factori externi de mediu și anume scăderea producției pe întreg teritoriul țării, învechirea tehnologiilor, falimentul debitorilor etc. În astfel de cazuri, efectul negativ al acestor factori poate fi redus prin emiterea de acțiuni pentru strângerea de fonduri.
Următoarea întrebare este cum să îmbunătățim toți indicatorii anteriori? Optimizarea nu este o sarcină ușoară; este necesară o schemă competentă și atentă. Dacă acest lucru depășește puterea proprietarului întreprinderii, atunci ar fi rezonabil să angajați un specialist înalt calificat în acest domeniu, economiști și analiști. După cum arată practica, această abordare este foarte eficientă și contribuie la prosperitatea companiei.

Lichiditatea este ușurința de implementare, vânzare, transformare a activelor materiale sau a altor active în numerar pentru a acoperi obligațiile financiare curente.

Indicatorii de lichiditate sunt indicatori financiari calculați pe baza situațiilor companiei (bilanţul companiei - Formularul nr. 1) pentru a determina capacitatea companiei de a rambursa datoriile curente din activele curente (curente) existente. Sensul acestor indicatori este de a compara valoarea datoriilor curente ale întreprinderii și capitalul de lucru al acesteia, care ar trebui să asigure rambursarea acestor datorii.

Să luăm în considerare principalele rate de lichiditate și formule pentru calculul lor:

Calcularea ratelor de lichiditate vă permite să analizați lichiditatea întreprinderii, adică. analiza capacităţii întreprinderii de a-şi acoperi toate obligaţiile financiare.

Rețineți că activele întreprinderii sunt reflectate în bilanț și au lichidități diferite. Să le ierarhăm în ordine descrescătoare, în funcție de gradul de lichiditate al acestora:

fonduri în conturile și casele de marcat ale întreprinderii;
facturi bancare, titluri de stat;
conturi curente de încasat, împrumuturi emise, titluri corporative (acțiuni ale întreprinderilor cotate la bursă, cambii);
stocuri de mărfuri și materii prime în depozite;
mașini și echipamente;
cladiri si constructii;
Constructie in progres.

Raportul curent

Rata lichidității curente sau Rata de acoperire sau Rata lichidității totale este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și datoriile pe termen scurt (datoriile curente). Sursa datelor este bilanţul firmei (formular nr. 1). Coeficientul se calculează folosind formula:

Rata curentă = Active circulante excluzând creanțele pe termen lung / Datorii curente

Ktl = (p. 290 - p. 230) / p. 690 or
Ktl = pagina 290 / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)

Ktl = pagina 1200 / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Raportul curent caracterizează solvabilitatea întreprinderii nu numai în momentul de față, ci și în cazul unor circumstanțe de urgență.

Un coeficient normal este considerat a fi între 1,5 și 2,5, în funcție de industrie. Atât rapoartele scăzute, cât și cele ridicate sunt nefavorabile. O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod fiabil facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională. Dar trebuie luat în considerare faptul că, în funcție de zona de activitate, structura și calitatea activelor etc., valoarea coeficientului poate varia foarte mult.

Trebuie remarcat faptul că acest coeficient nu oferă întotdeauna o imagine completă. De obicei, întreprinderile care au stocuri mici și sunt ușor de obținut bani din cambii pot funcționa cu ușurință cu un raport mai mic decât companiile cu stocuri mari și vânzări de mărfuri pe credit.

O altă modalitate de a verifica caracterul adecvat al activelor circulante este calcularea lichidității rapide. Băncile, furnizorii și acționarii sunt interesați de acest indicator, deoarece compania se poate confrunta cu circumstanțe în care va trebui imediat să plătească unele cheltuieli neprevăzute. Aceasta înseamnă că va avea nevoie de tot numerarul, titlurile de valoare, conturile de creanță și alte mijloace de plată, adică partea din activele sale care poate fi convertită în numerar.

Raportul de lichiditate rapid (rapid).

Raportul caracterizează capacitatea companiei de a rambursa obligațiile curente (pe termen scurt) folosind active circulante. Este similar cu rata de lichiditate curentă, dar diferă de acesta prin faptul că fondul de rulment utilizat pentru calculul acestuia include doar active circulante foarte și moderat lichide (bani în conturile de exploatare, stoc de materii prime lichide, mărfuri și produse finite, conturi). creanţă pe termen scurt).

Astfel de active nu includ lucrările în curs, precum și stocurile de componente speciale, materiale și semifabricate. Sursa datelor este bilanțul companiei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante:

Raport rapid = (Numerar + Investiții pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii curente

Raport rapid = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente

Kbl = (pagina 240 + pagina 250 + pagina 260) / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)

Kbl = (pagina 1230 + pagina 1240 + pagina 1250) / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)

Acesta este unul dintre rapoartele financiare importante, care arată ce parte din obligațiile pe termen scurt ale companiei pot fi rambursate imediat din fonduri aflate în diferite conturi, în titluri de valoare pe termen scurt, precum și încasările din decontări cu debitorii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. O valoare a raportului mai mare de 0,8 este considerată normală (unii analiști consideră că valoarea optimă a raportului este 0,6-1,0), ceea ce înseamnă că numerarul și veniturile viitoare din activități curente trebuie să acopere datoriile curente ale organizației.

Pentru a crește nivelul de lichiditate urgentă, organizațiile ar trebui să ia măsuri care să vizeze creșterea propriului capital de lucru și atragerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Pe de altă parte, o valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională, aceasta se poate datora rotației lente a fondurilor investite în stocuri și creșterii conturilor de încasat.

În acest sens, testul de turnesol pentru solvabilitatea curentă poate fi rata lichidității absolute, care ar trebui să fie mai mare de 0,2. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa o organizație în viitorul apropiat folosind cele mai lichide active ale sale (numerar și titluri de valoare pe termen scurt).

Rata de lichiditate absolută

Raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datorii pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active, formula de calcul este:

Rata de lichiditate absolută = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Cabina = (pagina 250 + pagina 260) / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)

Cabina = (pagina 1240 + pagina 1250) / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)

O valoare a coeficientului mai mare de 0,2 este considerată normală. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Pe de altă parte, un indicator ridicat poate indica o structură de capital irațională, o pondere excesiv de mare a activelor neperformante sub formă de numerar și fonduri în conturi.

Cu alte cuvinte, dacă soldul de numerar este menținut la nivelul datei de raportare (în principal prin asigurarea unei recepții uniforme a plăților de la contrapărți), datoria pe termen scurt de la data de raportare poate fi rambursată în cinci zile. Limitarea reglementară de mai sus este aplicată în practica străină de analiză financiară. În același timp, nu există o justificare precisă pentru care, pentru a menține un nivel normal de lichiditate pentru organizațiile rusești, suma de numerar ar trebui să acopere 20% din pasivele curente.

Capital de lucru net

Capitalul de lucru net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a întreprinderii. Capitalul de lucru net este definit ca diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt, inclusiv fondurile împrumutate pe termen scurt, conturile de plătit și pasivele echivalente. Capitalul de lucru net este partea din capitalul de lucru formată din capitalul de lucru propriu și capitalul de datorie pe termen lung, inclusiv capitalul cvasi-capital, fondurile împrumutate și alte datorii pe termen lung. Formula de calcul a capitalului net estimat este:

Capital circulant net = Active curente - Datorii curente

Chob = pagina 290 - pagina 690

Chob = pagina 1200 - pagina 1500

Capitalul de lucru net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a întreprinderii, deoarece excesul de capital de lucru față de pasivele pe termen scurt înseamnă că întreprinderea nu numai că își poate achita obligațiile pe termen scurt, dar are și rezerve pentru extinderea activităților. Valoarea capitalului de lucru net trebuie să fie peste zero.

Lipsa capitalului de lucru indică incapacitatea întreprinderii de a rambursa obligațiile pe termen scurt în timp util. Un exces semnificativ de capital de lucru net peste cerința optimă indică o utilizare irațională a resurselor întreprinderii.

Formulele pentru calcularea ratelor de lichiditate în conformitate cu standardele internaționale sunt descrise în

Stabilitatea financiară și solvabilitatea sunt cele mai importante caracteristici ale activităților financiare și economice ale unei întreprinderi. O întreprindere stabilă financiar are avantaje față de alte întreprinderi de aceeași specializare în atragerea de investiții, obținerea de împrumuturi, alegerea furnizorilor și selectarea personalului calificat. În cele din urmă, nu intră în conflict cu statul și societatea, deoarece plătește prompt impozite la buget, contribuții la fondurile sociale, salarii muncitorilor și angajaților, dividende acționarilor și garantează rambursarea împrumuturilor și plăților dobânzilor către bănci.

Stabilitatea stabilității financiare și solvabilitatea unei întreprinderi depinde de o serie de factori. Acești factori includ:

Un volum suficient al celor mai lichide active (numerar și investiții financiare pe termen scurt) pentru a acoperi obligațiile cele mai urgente ale întreprinderii (de obicei conturi de plătit);

Dimensiunea optimă a stocurilor de producție. Cu un volum nerezonabil de mare de stocuri industriale, există o ieșire de resurse de numerar gratuite în stocuri, ceea ce reduce solvabilitatea întreprinderii. Iar lipsa rezervelor determină oprirea producției, scăderea volumelor vânzărilor și, în unele cazuri, necesitatea achiziționării urgente a materiilor prime necesare la prețuri umflate. Consecința este că întreprinderea nu primește posibile profituri;

Îndeplinirea planului de producție și vânzare de produse vă permite să obțineți o sumă suficientă de venit brut, care este principala sursă de rambursare a obligațiilor întreprinderii. În plus, punerea în aplicare a planului de producție și vânzare de produse, creșterea costului acestuia, neîndeplinirea planului de profit, poate duce la lipsa surselor proprii de autofinanțare, ceea ce va afecta negativ stabilitatea financiară. ;

Raportul optim între creanțe și datorii. Fiecare întreprindere ar trebui să depună eforturi pentru a obține un raport dintre creanțe și datorii în care indicatorii lor sunt aproximativ egali (sau cu un ușor exces de creanțe). O pondere mare a conturilor de încasat va indica o deturnare irațională a fondurilor în conturi de încasat. O pondere mare a conturilor de plătit va fi, de asemenea, un factor negativ, indicând disciplina scăzută de plată a companiei împrumutate către furnizori. La rândul său, prezența unor conturi restante de plătit poate implica întreprinderea în proceduri judiciare;

Bunăstarea financiară a clienților companiei. Uneori cauza insolvenței nu este gestionarea defectuoasă a întreprinderii, ci insolvența clienților săi;

Alegerea regimului fiscal optim. Un nivel ridicat de impozitare și penalități pentru plata cu întârziere sau incompletă a impozitelor poate deveni unul dintre motivele insolvenței unei entități comerciale.

Ținând cont de factorii enumerați, entitățile comerciale trebuie să-și construiască sistemul de management financiar în așa fel încât să ofere întreprinderii o cantitate suficientă de resurse financiare gratuite pentru a finanța în timp util și integral toate nevoile curente ale întreprinderii.

O analiză a stabilității și solvabilității financiare a OJSC Megafon a relevat că în perioada analizată solvabilitatea întreprinderii s-a deteriorat și, în consecință, a început să fie observată starea financiară nesatisfăcătoare a întreprinderii, ceea ce a determinat declanșarea falimentului.

În urma analizei, au fost identificate următoarele tendințe care au condus la o deteriorare a situației financiare a întreprinderii:

1. Datoriile pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și venituri amânate, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare) depășesc activele cu mișcare lentă (stocuri, taxa pe valoarea adăugată, conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate mai mult de 12) luni de la data raportării) și alte active circulante) pentru perioada analizată. Cu alte cuvinte, compania nu are suficiente active pentru a acoperi pasivele pe termen lung.

2. O valoare negativă a lichidității prospective indică faptul că în viitor întreprinderea analizată nu va fi solvabilă, ceea ce reprezintă o tendință negativă pentru întreprindere.

3. O scădere a indicatorului de solvabilitate global în timp, precum și valoarea lui negativă, indică un nivel insuficient de solvabilitate.

4. O creștere a coeficientului de agilitate al capitalului operațional în timp este un fapt negativ pentru organizație. Raportul arată că 13,47% din capitalul operațional este imobilizat în stocuri și creanțe pe termen lung.

5. O scădere a cotei capitalurilor proprii până la sfârșitul perioadei analizate și valoarea lui negativă (-2,65%) indică absența sau lipsa capitalului de lucru propriu al organizației, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia.

Cunoscând principalele probleme care au condus întreprinderea la o situație financiară nesatisfăcătoare, putem schița o serie de modalități de creștere a stabilității financiare și a solvabilității:

1. Întrucât un factor pozitiv al stabilității financiare este disponibilitatea surselor pentru formarea rezervelor, principala cale de ieșire dintr-o situație financiară instabilă și de criză va fi: completarea surselor pentru formarea rezervelor și optimizarea structurii acestora. Acest lucru poate fi realizat în următoarele moduri:

O creștere a capitalului propriu real ca urmare a creșterii mărimii capitalului autorizat, precum și prin acumularea de rezultat reportat. Această strategie asigură o stabilitate financiară sporită datorită creșterii rezultată a capitalului de lucru propriu;

Dezvoltarea unei strategii financiare competente pentru întreprindere, care să permită întreprinderii să atragă atât fonduri împrumutate pe termen scurt, cât și pe termen lung, menținând în același timp proporții optime între capitalul propriu și capitalul împrumutat.

2. De asemenea, pot avea un impact pozitiv asupra îmbunătățirii solvabilității întreprinderii: consolidarea activității de colectare a creanțelor, în urma căreia are loc o creștere a ponderii numerarului, accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, și o creștere a furnizării de capital de lucru propriu; accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor și, ca urmare, încasări mai ritmate de fonduri de la debitori, creșterea „marjei de siguranță” în ceea ce privește indicatorii de solvabilitate etc. Cu alte cuvinte, îmbunătățirea poziției financiare a întreprinderii, este necesară direcţionarea eforturilor întreprinderii de a reduce şi gestiona eficient creanţele şi datoriile. Pentru a face acest lucru, este necesar să reduceți conturile de încasat și să utilizați veniturile pentru a rambursa parțial conturile de plătit. Adică, este necesar să se elaboreze o politică de reducere a creanțelor, necesară pentru a crește profitul organizației, pentru a accelera decontările și pentru a reduce riscul de neplată, se pot utiliza următoarele metode:

Una dintre modalitățile de influențare a accelerării decontărilor cu debitorii este introducerea în calcul a penalităților pentru costurile de plată;

O altă metodă este de a oferi reduceri clienților pentru plata anticipată.

În consecință, pentru a crește solvabilitatea întreprinderii, este necesar să se găsească rezerve pentru a crește rata de acumulare a surselor proprii și pentru a asigura capital de lucru material din surse proprii. În plus, este necesar să se găsească cel mai optim echilibru al resurselor financiare, în care întreprinderea, manevrând liber fonduri, să fie capabilă, prin utilizarea efectivă a acestora, să asigure procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și costurile. a extinderii și reînnoirii sale.

Astfel, implementarea acestor activități va ajuta compania să obțină performanțe financiare mai ridicate, ceea ce îi va permite să-și îmbunătățească poziția financiară și să îmbunătățească principalii indicatori de performanță tehnico-economică. Toate acestea ar trebui să aibă un impact pozitiv asupra creșterii veniturilor și profitului.

Concluzii si oferte

Stabilitatea financiară reflectă un exces stabil de venituri față de cheltuieli și starea resurselor, care asigură manevrarea liberă a fondurilor organizației și, prin utilizarea efectivă a acestora, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzări, extindere și reînnoire. Acesta reflectă raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat, rata de acumulare a capitalului propriu ca urmare a activităților curente, de investiții și financiare, raportul fondurilor mobile și imobilizate ale organizației, asigurarea suficientă a rezervelor din surse proprii. Stabilitatea financiară este componenta principală a stabilității generale a unei organizații, deoarece este un indicator caracteristic al unui exces constant de venituri și cheltuieli.

Solvabilitatea unei întreprinderi se caracterizează prin capacitatea și capacitatea sa de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile financiare față de partenerii interni și externi, precum și față de stat. Solvabilitatea afectează în mod direct formele și condițiile tranzacțiilor comerciale, inclusiv posibilitatea de a obține credite și împrumuturi.

O analiză a stării financiare a unei întreprinderi este necesară pentru o caracterizare obiectivă a activităților sale financiare și a competitivității, utilizarea resurselor financiare și a activelor de producție, precum și pentru îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

O analiză a stării financiare arată în ce domenii specifice trebuie desfășurate lucrări și, de asemenea, face posibilă identificarea zonelor cele mai vulnerabile care necesită o atenție specială și dezvoltarea măsurilor pentru eliminarea acestora.

Scopul principal al analizei solvabilității și stabilității financiare a unei întreprinderi este de a determina capacitatea întreprinderii de a-și plăti obligațiile în timp util pe măsură ce plățile devin scadente în detrimentul capitalului de lucru generat și de a garanta independența sa financiară față de investitorii externi. prin surse proprii suficiente de finanţare.

Se poate observa că toate sarcinile stabilite la începutul lucrării au fost realizate și dezvăluite, întrucât au fost luate în considerare toate evoluțiile teoretice necesare analizării stabilității financiare a solvabilității întreprinderii.

In urma lucrarilor efectuate se poate concluziona ca firma se afla intr-o pozitie periculoasa. OJSC Megafon are o sumă destul de mare de datorii, atât externe (față de stat), cât și interne (față de personalul său).

Deși organizația are propriul capital de lucru, care a fost în excedent până la sfârșitul perioadei de raportare din 2012, situația financiară absolută indică utilizarea irațională a propriului capital de lucru.

În legătură cu investițiile financiare pe termen lung (investiții în companii dependente), a apărut un risc privind solvabilitatea în viitor. Dacă această investiție nu va genera venituri în viitor într-un an, atunci OJSC Megafon va deveni o organizație în insolvență.

Astfel, la desfășurarea acestor activități, întreprinderea va putea atinge performanțe financiare mai ridicate, ceea ce îi va permite să-și îmbunătățească poziția financiară și să îmbunătățească principalii indicatori de performanță tehnico-economică. Toate acestea ar trebui să aibă un impact pozitiv asupra creșterii veniturilor și profitului.

Lista surselor utilizate

1. Codul civil al Federației Ruse. - M.: ANTERIOR, 2005.

2. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi: Manual educațional și practic. - M.: Editura „Delo și Serviciul”, 2008. - 256 p.

3. Abryutina M.S., Ermolaeva L.K., Ponomarenko A.N. Trecerea de la soldurile financiare de nivel primar la operațiunile de distribuție în sistemul conturilor naționale: Manual. - M.: Goskomstat al Rusiei, 2009. 4. Astahov V.P. Analiza stabilitatii financiare a companiei si procedurile legate de faliment. - M.: Editura „Axa - 89”, 2006. 5. Bakanov, M. I. Teoria analizei economice: manual / M.I. Bakanov, M.V. Melnik, A.D. Sheremet. - Ed. a 5-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanțe și Statistică, 2009. - 536 p.

6. Gilyarovskaya, L.T. Analiza economică complexă a activității economice: manual / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky. - M.: Prospekt, 2008. - 360 p.

5. Kovalev V.V. Analiza financiară: Metode și proceduri. - M.: Finanțe și Statistică, 2009. - 560 p.

6. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activitatii financiare si economice a unei intreprinderi: Uch. manual pentru universități / Ed. prof. N.P. Lyubushina. - M.: UNITATE - DANA, 2008. - 471 p.

7. Selezneva I.N., Ionova A.F. Analiza financiara: Proc. indemnizatie. - M.: UNITATE - DANA, 2008. - 479 p.

8. Savitskaya, G.V. Analiza activității economice a unei întreprinderi: manual / G.V. Savitskaya. - Ed. a VII-a, rev. - Minsk: Cunoștințe noi, 2008. - 704 p.

9. Teoria analizei activităţii economice: manual / Ed. V.V. Osmolovsky. - Minsk: Cunoștințe noi, 2009. - 318 p.

10. Analiza financiară a întreprinderii, versiunea 3.0, manual de utilizare. - Infosoft, 2008.

11. Sheremet A.D., Sayfulin F.C. Metodologie de analiză cuprinzătoare a activității economice. - M.: Economie, 2007.

12. Analiza economică: teorie de bază. Analiza cuprinzătoare a activității economice a unei organizații: manual / ed. N.V. Voitolovsky, A.P. Kalinina, I.I. Mazurova.-ed. a III-a. refăcut și suplimentare - M.: Yurait, 2010. - 507 p.

1 McConnell K., Brew S. Economics M., Republic 1992.

2 Lyubushin N.P. şi altele. Analiza activităţii financiare şi economice a unei întreprinderi: Manual pentru universităţi / M.: UNITI-DANA, 2000.

Recomandări pentru creșterea lichidității și solvabilității Prefect Stroy LLC

Dezvoltarea de măsuri pentru creșterea lichidității și solvabilității întreprinderii

Pe baza sarcinilor cu care se confruntă Prefectul Stroy LLC în prezent, întreaga gamă de măsuri de întărire a solvabilității întreprinderii poate fi combinată în șase grupuri mari (Figura 3.1):

Îmbunătățirea finanțării activităților întreprinderii;

Creșterea eficienței utilizării activelor curente;

Îmbunătățirea strategiei de politică financiară a întreprinderii;

Îmbunătățirea tacticii de politică financiară la nivelul întreprinderii;

Îmbunătățirea planificării și previziunilor financiare la nivelul întreprinderii;

Îmbunătățirea controlului financiar intern.

Pe baza specificului analizei activităților financiare ale obiectului de cercetare și a fundamentelor teoretice ale politicii financiare a întreprinderii, se propun următoarele direcții de îmbunătățire a metodelor de gestionare a capitalului de lucru al întreprinderii la Prefect Stroy SRL, care pot să fie prezentate în conformitate cu figura 3.1.

Pentru îmbunătățirea finanțării activităților întreprinderii se poate propune să se acorde structurii pasivelor o bază mai rațională. Este necesar să se negocieze cu alți creditori pentru a prelungi perioada de rambursare a conturilor de plătit. În acest caz, trebuie întocmit un plan de rambursare a conturilor de plătit pentru anul următor, care este parte integrantă a planului financiar general al întreprinderii. Compania are rezerve pentru achitarea conturilor de plătit. Aceasta este, în primul rând, o reducere a creanțelor, posibilitatea unei utilizări mai raționale a mijloacelor fixe și o accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Figura 3.1 - Principalele direcții de îmbunătățire a metodelor de gestionare a capitalului de lucru al Prefect Stroy LLC

Datorită situației actuale, Prefect Stroy LLC poate aplica clienților o schemă de plată anticipată. În decontările cu furnizorii, trebuie căutate condiții de plată preferențiale, inclusiv plata în rate. În general, trebuie desfășurată o muncă activă pentru a trimite avertismente scrise, trebuie luate și monitorizate scrisori de garanție de la întreprinderi și organizații, în care acestea se angajează să-și ramburseze datoria pentru servicii cu furnizarea unui program de rambursare, cazurile ar trebui depuse la instanța de arbitraj împotriva debitorilor persistenti.

Una dintre opțiunile pentru rezolvarea acestei probleme ar putea fi efectuarea de tranzacții financiare între o companie de factoring sau o bancă comercială și o întreprindere, sau un acord de cesiune, de ex. cesiunea de creanțe și transferul dreptului de proprietate.

În plus, un factor important în recuperarea financiară a unei companii este îmbunătățirea activității contractuale și a disciplinei contractuale. Având în vedere neplățile masive între întreprinderi, ar fi oportun să se încheie un contract de colectare cu banca privind forma de acceptare a decontărilor cu întreprinderile cumpărătoare pentru livrări obligatorii, precum și să se încheie un acord cu banca privind calcularea automată a unui amendă pentru fiecare zi de întârziere în caz de întârziere a plății pentru produse cu emiterea unei cereri de plată la adresa băncii care deservește cumpărătorul.

În procesul de luare a deciziilor, conducerea întreprinderii trebuie să rețină următoarele:

Lichiditatea și solvabilitatea sunt cele mai importante caracteristici ale ritmului și sustenabilității activităților curente ale unei întreprinderi;

Orice tranzacție curentă afectează imediat nivelul de solvabilitate și lichiditate;

Deciziile luate în conformitate cu politica aleasă pentru gestionarea activelor circulante și sursele de acoperire a acestora afectează în mod direct solvabilitatea.

Politica de gestionare a activelor curente ale unei întreprinderi ar trebui să urmărească obiectivul principal de a asigura un echilibru:

Între costurile de menținere a activelor circulante în mărime, compoziție și structură care garantează împotriva defecțiunilor în procesul tehnologic;

Venituri din funcționarea neîntreruptă a întreprinderii;

Pierderi asociate cu riscul de pierdere a lichidității;

Venituri din implicarea capitalului de lucru în circulația economică.

În același timp, solvabilitatea întreprinderii, așa cum sa menționat mai sus, este determinată de structura și compoziția calitativă a activelor circulante, precum și de viteza de rotație a acestora și de conformitatea acesteia cu viteza de rotație a pasivelor pe termen scurt.

De asemenea, trebuie menționat că activitățile curente pot fi finanțate prin:

Creșterea capitalului de rulment propriu (adică direcționarea unei părți a profitului spre completarea capitalului de lucru);

Atragerea de surse de finanțare pe termen lung și scurt.

Dacă presupunem că activitățile curente ale întreprinderii sunt finanțate în principal din surse de finanțare pe termen scurt, atunci sursele de fonduri suplimentare pot fi:

Împrumuturi și credite;

Conturi de plată către furnizori;

Datorii față de personal.

Astfel, dacă rata de rotație a activelor circulante a companiei încetinește, iar conducerea nu ia măsuri pentru a atrage finanțări suplimentare, aceasta poate deveni insolvabilă, chiar dacă activitățile sale sunt profitabile.

Scopul strategic al serviciului financiar al Prefect Stroy LLC poate fi definit ca găsirea unor modalități de intrare pe noi piețe.

La nivel tactic, se iau decizii, a căror implementare este menită să îndeplinească linia strategică a întreprinderii în domeniul utilizării resurselor financiare.

Resursele financiare trebuie utilizate în așa fel încât raportul dintre datoria pe termen scurt și capitalul de lucru să fie menținut la nivelul necesar pentru a asigura funcționarea stabilă a întreprinderii.

Managementul financiar operațional vizează implementarea practică a acelor decizii care au fost luate la nivel tactic. Planul lunar de mișcare a fondurilor este alcătuit astfel încât încasările și cheltuielile mijloacelor de plată din acesta să fie echilibrate (lichiditate absolută).

Spre deosebire de instrumentele de la nivel strategic și tactic, instrumentele de management financiar operațional trebuie să asigure nu numai legătura cu nivelul anterior, ci și continuitatea procesului de management.

Astfel, luând zilnic decizii și gestionând prompt resursele financiare, managerii trebuie să se străduiască să implementeze planuri care se formează ca modalități optime de atingere a obiectivelor tactice și strategice, și în același timp să evite fluctuații semnificative ale nivelului lichidității absolute.

Analizând lichiditatea și solvabilitatea Prefect Stroy LLC în capitolul al doilea, s-a dovedit că cea mai mare parte a activelor companiei sunt active circulante, care la rândul lor reprezintă 99,8% conturi de încasat. O pondere atât de mare a creanțelor în structura totală a activelor reduce lichiditatea întreprinderii și, de asemenea, reduce stabilitatea financiară și crește riscul de pierderi financiare.

De asemenea, la sfârșitul anului 2013, societatea a cunoscut o scădere a postului „Numerar și echivalente de numerar”. Având în vedere că acest post aparține grupului celor mai lichide active, aceasta a determinat o scădere a gradului de lichiditate al întreprinderii pentru perioada de raportare.

În acest sens, îmi propun să desfășurăm următoarele activități. În primul rând, compania trebuie să își reducă semnificativ creanțele.

Conturile de încasat reprezintă suma datoriilor datorate unei firme, întreprinderi, companii de la alte întreprinderi, firme, state care sunt debitorii acestora.

Condiția pentru apariția creanțelor este următoarea: dacă serviciile sau bunurile sunt vândute și nu se primesc fonduri.

Se propune reducerea creanțelor (colectarea datoriilor) în mai multe etape:

Determinați costul comenzii

Selectați secvența optimă de „contacte” cu clientul

Contactați debitorii pentru a identifica cauzele datoriei

Încercați să eliminați cauza datoriei (înlocuirea serviciului (produsului), etc.)

În cazul în care clientul nu poate plăti, este necesar să se determine o nouă dată de plată ținând cont de penalități și de costul procesului de recuperare a creanțelor (salariile personalului, hârtie de fax etc.) și să se transmită clientului o nouă factură care să indice serviciile. Costul „costurilor de colectare a datoriilor” poate fi inclus în costul comenzilor noi pentru acel client în viitor.

În cazul în care debitorul refuză să ramburseze datoria, se propune trecerea la următoarea etapă de colectare a creanțelor - pregătirea și depunerea la instanță a unei cereri de creanță și a actelor de procedură însoțitoare.

Din cauza reducerii creantelor, societatea va avea numerar suplimentar. A doua măsură este de a crește elementul „Numerar și echivalente de numerar” la un astfel de nivel încât întreprinderea să își poată acoperi integral obligațiile, de exemplu. devenit complet lichid.

De asemenea, este de remarcat faptul că organizația nu are investiții financiare. Aceasta înseamnă că firma nu are alte venituri suplimentare decât veniturile din vânzarea de servicii. Cu costuri de management semnificative (pe care le observăm la întreprindere), această situație are un efect negativ asupra stabilității financiare a întreprinderii. Următoarea activitate pe care o propun este să investești bani în investiții. Astfel de contribuții includ:

Publicitate. Această metodă, desigur, necesită costuri suplimentare, dar cu o strategie publicitară corectă, poate îmbunătăți semnificativ imaginea companiei și crește numărul de clienți, ceea ce va duce la creșterea profiturilor.

Depozit bancar. Aceasta este cea mai simplă și, în același timp, cea mai ineficientă metodă. Compania plasează bani în bancă la o rată stabilă a dobânzii. Printre avantajele unui depozit bancar se numără minimizarea riscului; Dezavantajele includ profituri mici.

Expansiunea afacerii. Forma sa cea mai comună este expansiunea, adică. deschiderea de filiale în regiunile învecinate și îndepărtate. Avantajele acestei alegeri sunt evidente: veniturile cresc, imaginea mărcii se întărește, vine stabilitatea.

Imobiliare. Costul proprietăților imobiliare rezidențiale și de birouri crește constant cu 20-30% pe an și depășește cu succes rata inflației. Cu toate acestea, în acest caz, apar dificultăți cu returnarea fondurilor. Dacă este necesar să vindeți o proprietate, această procedură va dura ceva timp și va fi imposibil să obțineți rapid suma necesară.

Bursa de valori. Puteți utiliza serviciile unei companii de brokeraj licențiate sau puteți angaja un manager care să gestioneze banii companiei la bursă. Ambii sunt capabili să salveze capitalul companiei chiar și cu o scădere dramatică a cotațiilor.

Se recomandă formarea unui portofoliu de investiții: folosiți o parte din bani pentru a cumpăra proprietăți imobiliare lichide și participați și asumați riscuri. Cel mai important lucru este să determinați proporția lor. În plus, trebuie să luați în considerare ce cotă din banii gratuiti ar trebui alocată investițiilor pe termen lung și ce cotă va trebui returnată în viitorul apropiat.

Atunci când investește numerar gratuit în titluri de valoare pe termen scurt, orice întreprindere trebuie să țină cont de două circumstanțe care se exclud reciproc: menținerea solvabilității curente și obținerea de profit suplimentar din investirea numerarului liber. Având o sumă suficientă de numerar în contul curent, compania are capacitatea de a plăti obligații pe termen scurt. Dar, pe de altă parte, moartea resurselor financiare sub formă de numerar este asociată cu anumite pierderi - cu un anumit grad de convenție, valoarea acestora poate fi estimată prin valoarea profiturilor pierdute din participarea la orice proiect de investiții disponibil.

Prin urmare, nu ar fi o idee rea, după ce am studiat anterior piața valorilor mobiliare, să investim bani în titluri de valoare pe termen scurt. Și astfel reumpleți cele mai lichide active. Acest lucru va îmbunătăți, fără îndoială, imaginea solvabilității organizației, precum și îi va permite să genereze venituri suplimentare în viitorul apropiat.

Implementarea măsurilor propuse va permite Prefect Stroy SRL să crească solvabilitatea, lichiditatea și stabilitatea financiară în general.

Popular în categoria: