Leaseback: înregistrare corespunzătoare și riscuri. De ce este necesar un leaseback?

Leaseback este o schemă care a fost dezvoltată în anii 70 ai secolului XX în Franța cu scopul de a stimula investițiile pe piața imobiliară. În prezent, leaseback-ul este utilizat pe scară largă în multe țări dezvoltate și în curs de dezvoltare, inclusiv Rusia.

Esența leaseback-ului: Partea A vinde proprietatea părții B. Urmează partea B ( noul proprietar proprietate) închiriază această proprietate către partea A pentru leasing financiar (leasing).

Avantajele leaseback-ului:

Capacitatea părții A de a elibera fonduri pentru implicarea lor în cifra de afaceri a întreprinderii;

capacitatea părții A de a reface capitalul de lucru actual;

Posibilitatea ambelor părți de a aplica preferințe fiscale.

Temei juridic: para. 4 alin.1 art. 4 din Legea federală nr. 164-FZ din 29 octombrie 1998, potrivit căreia vânzătorul de proprietate poate acționa simultan ca locatar al aceluiași bun.

Înregistrarea raporturilor juridice.

Practica judiciară pornește din faptul că pentru a formaliza un leaseback este necesară încheierea a două acorduri interdependente: cumpărare și vânzare și leasing.

Mărirea prețului unui contract de închiriere imobiliară presupune o creștere a sumei cheltuielilor care reduc baza impozabilă a impozitului pe venit (

Leaseback este o tranzacție care diferă de leasingul obișnuit. Cu leaseback, organizația vinde proprietatea societății de leasing cu drept de cumpărare și o închiriază. Leaseback este un fel de împrumut.

Definiţia leaseback

Leaseback este un tip de tranzacție în care Locatarul acționează simultan ca vânzător al bunului închiriat. Conform acestei proceduri, organizația vinde imobilul unei firme de leasing cu drept de cumpărare și îl aranjează pentru leasing. În această tranzacție, între societatea de leasing și organizație se întocmesc simultan un contract de cumpărare și vânzare și un contract de leasing financiar.

După încheierea unui contract de leasing financiar și a unui contract de vânzare-cumpărare, drepturile de proprietate sunt transferate companiei de leasing, dar proprietatea rămâne în proprietatea organizației. Pe durata contractului de închiriere financiară, Locatarul este obligat să plătească plăți lunare ca în cazul unui contract de leasing obișnuit.

Este necesar să se țină seama de faptul că proprietatea asupra proprietății transferate în leasing poate reveni fostului proprietar după plata tuturor plăților de leasing sau răscumpărarea anticipată, i.e. după îndeplinirea termenilor contractului de leasing financiar.

În practică, contractele de leasing sunt încheiate pe o perioadă lungă - până la aproximativ 5 ani și pot fi prelungite. Termenul unui leasing financiar depinde de valoarea bunului închiriat și de gradul de uzură.

Important:În cazul încălcării termenilor contractului de leasing financiar, societatea de leasing are dreptul să rezilieze contractul de leasing și să păstreze proprietatea pentru ea.

Opinia expertului

Pentru clarificarea celor mai semnificative probleme legate de leaseback, am apelat la Director Comercial Lentransleasing LLC către Dmitri Paslavsky.

- Dmitry, care sunt principalele diferențe dintre leaseback și leasingul clasic?

- A. Principala diferență pentru Locator este conștientizarea faptului că leaseback-ul este utilizat cel mai des atunci când este necesar pentru a atrage capital de lucru, ceea ce indică faptul că situația financiară a Locatarului nu este cea mai sigură. Prin urmare, companiile de leasing sunt extrem de precaute față de tranzacțiile de leaseback.
Excepții sunt cazurile în care se utilizează leaseback:

ca alternativă la leasingul direct (de exemplu, dacă obiectul de leasing direct propus este nelichid, atunci Locatorul poate oferi Locatarului să încheie o tranzacție de leaseback pentru obiecte mai lichide deținute de Locatar);

daca schema de achizitie a noii proprietati este extrem de complexa si presupune anumite riscuri pana la livrarea proprietatii in Rusia. Locatorul poate oferi locatarului să cumpere articolul în mod independent și, după livrare, să aranjeze articolul pentru închiriere înapoi (uneori acest lucru opțiune bună pentru achiziționarea de bunuri imobiliare);

suficient de înțeles pentru locatori (inclusiv din punct de vedere fezabilitate economică) este un leasing de leaseback al unui imobil nou (atunci când o societate, care tocmai a construit un obiect, urmărește astfel să restituie parțial fonduri în circulație).

B. Există o opinie în rândul Locatorilor pe care leaseback-ul atrage atenție deosebită autoritățile fiscale (deși acesta este un tip de leasing cu drepturi depline, prevăzut de 164 de legi federale; prin urmare, mulți Locatori evită leaseback-urile în formă pură. În acest sens, se folosește adesea un mecanism atunci când este implicată o terță companie, căreia Locatarul vinde Obiectul, iar apoi această societate acționează ca vânzător pentru Locator.

- Pentru ce obiecte sunt potrivite acest tip leasing?

- Orice obiecte lichide, ținând cont de vechimea acestora, în funcție de fezabilitatea economică a tranzacției (cu alte cuvinte, la fel ca și în cazul leasingului direct).

- Ce obiecte nu închiriază banca și de ce?

- Evaluarea garanțiilor de către bancă atât pentru direct, cât și pentru leaseback are loc în același mod - cu aceleași reduceri; discountul este afectat, incl. și vechimea articolului închiriat - cu cât obiectul este mai vechi, cu atât este mai mare reducerea.

- Cât de des solicită clienții pentru acest tip de leasing?

- În funcție de situația de pe piața de credit: dacă sunteți independent sub afaceri de exploatare companiile atrag împrumuturi fără probleme, atunci leaseback-ul practic nu le interesează.

Cu cât este mai scumpă decât rata obișnuită de împrumut pentru întreprinderile mici (15-18%)? Cum se determină tariful pentru acest tip de leasing? Depinde de vreun factor de risc?

- Tarifele pentru leaseback sunt absolut aceleași ca pentru leasingul direct. Acestea depind de lichiditatea Subiectului închiriat, de situația financiară a Locatarului și de capacitățile unui anumit Locator.

- Care sunt riscurile pierderii unui obiect pentru un client cu acest tip de leasing?

- Exact la fel ca la leasingul direct. Riscul de pierdere, furt și deteriorare este asigurat. Există riscul de grevare a articolului la achiziționarea acestuia, dar aceasta este o chestiune de încredere în locatar (din moment ce acesta acționează în calitate de Vânzător). În cazul leasingului direct, nu există și alte garanții de absență a grevării în afară de bunul nume al Vânzătorului.

- Ce costuri suplimentare suportă clientul la finalizarea unei tranzacții?

- Pot apărea costuri suplimentare la evaluarea bunului închiriat de către un evaluator, deoarece se poate considera necesar să se confirme valoarea.

- Ce este avansul și de ce depinde?

- Avansul depinde de:

Elementul (lichiditatea acestuia);

oportunități și dorință de a lucra la tranzacția Locatorului;

Totul este la fel ca la leasingul direct.

Concluzie

În primul rând, o tranzacție de leaseback este benefică pentru o organizație care trebuie să pună în circulație fonduri suplimentare. Utilizarea acestui mecanism permite, după ce a primit fonduri din vânzarea Articolului, să-și continue funcționarea fără a opri procesul de producție.

Leaseback-ul poate fi asemănat cu un împrumut bancar contractat pentru a completa capitalul de lucru.

Este important de reținut: tranzacțiile de leaseback atrag o atenție deosebită din partea autorităților fiscale. Dacă afacerea este curată, atunci totul se limitează la atenție, pentru că (încă o dată!) leaseback-ul este un tip de leasing cu drepturi depline, prevăzut de 164 de legi federale.

Leaseback-ul este foarte convenabil pentru persoanele juridice, deoarece un astfel de închiriere vă permite să completați rapid activele fixe și să obțineți profit suplimentar. Schema unui astfel de contract de închiriere în sine este foarte convenabilă - nu necesită livrarea proprietății și căutarea unui vânzător, nu este nevoie să așteptați ca acesta să fie livrat întreprinderii.

Cel mai adesea, doar 2 părți sunt implicate într-o astfel de tranzacție - compania de leasing și clientul în sine nu își schimbă locația reală și proprietarul;

Nuanțele de leaseback

Leaseback este transferul propriei proprietăți în posesia unui intermediar (societăți de leasing) și închirierea ulterioară a aceleiași proprietăți de către proprietarul inițial.

Pentru a spune simplu, esența leaseback-ului este următoarea: orice întreprindere, care deține, de exemplu, locuințe sau echipamente, o vinde unei companii de leasing și o închiriază imediat. În acest caz, proprietatea rămâne ca active fixe în întreprindere, dar acum este proprietatea locatorului.

Schema de leaseback este următoarea:

• După acordul prealabil al părților, se încheie simultan un contract de vânzare-cumpărare și leasing. Acest lucru se face astfel încât clientul (individual sau persoană juridică) putea face înregistrări la timp ale evidențelor contabile și contabile pentru leaseback, iar societatea de leasing a reușit să înregistreze imobile sau echipamente în bilanțul său.
• Contractul specifică valoarea răscumpărării proprietății, care se plătește o singură dată vânzătorului. De acum înainte, clientul devine locatar și va fi obligat să plătească plăți de închiriere noului proprietar.
• După încheierea perioadei de tranzacție, locatarul își poate răscumpăra proprietatea de la societatea de leasing. În acest caz, valoarea obiectului tranzacției va fi nominală (reziduală), ca opțiune contractul de leasing fiind prelungit.

Astfel, proprietatea rămâne parte a activelor fixe ale întreprinderii în tot acest timp, compania primește finanțarea de care are nevoie în acest moment, compania de leasing realizează profit, deoarece plățile de leasing în total sunt întotdeauna mai mari decât valoarea de răscumpărare conform contractului.

Diferența față de leasingul financiar convențional

Leasingul reversiv diferă de leasingul operațional și financiar prin statutul părților la tranzacție. În acest caz, vânzătorul este și locatarul.

Societatea de leasing cumpără proprietatea și o închiriază aceluiași client. În consecință, două contracte sunt încheiate deodată - leasing și cumpărare și vânzare.

În plus, există și alte diferențe:

• Durata contractului este destul de lungă în plus, cu cât este mai scumpă proprietatea, cu atât perioada de închiriere este mai lungă. Perioada maximă admisă de leaseback este de 3 ani pentru vehicule și echipamente, 5 ani pentru clădiri și structuri.
• Un astfel de contract de închiriere este încheiat nu în scopul obținerii anumitor proprietăți pentru companie, ci în scopul atragerii de finanțări suplimentare. Mai mult, clientul poate cheltui banii primiti intr-un mod necorespunzator oricarei nevoi ale intreprinderii.
• Nu este necesar la încheierea unei tranzacții bilanţși alte documente financiare.

Leaseback-ul este destul de des folosit pentru a reduce contribuțiile fiscale, acordul în sine implică acest lucru. Teoretic, acest lucru este posibil, dar autoritățile fiscale verifică cu atenție astfel de tranzacții, mai ales dacă participanții sunt companii afiliate.

Astfel, chiriașilor li se poate refuza rambursarea taxei pe valoarea adăugată și a deducerilor dacă se dovedește în timpul controalelor că tranzacția a fost încheiată inițial doar de dragul economiilor fiscale. Prin urmare, chiar și în etapa de pregătire a contractului, este adesea necesar caz de afaceri leaseback. Riscuri fiscaleîn leaseback ele sunt de obicei compensate la rate destul de mari.

Cerință de proprietate

De regula generala Subiectul unei tranzacții de leaseback poate fi anumite proprietăți:

• imobiliare - rezidentiale si nerezidentiale: structuri, ateliere, cladiri, cladiri, apartamente si intreprinderi intregi;
• autoturisme - camioane, autoturisme;
• tehnică;
• echipamente.

La transferul dreptului de proprietate asupra proprietății de la un client la o societate de leasing, aceasta din urmă trebuie să țină cont de gradul de uzură și de lichiditate. În toate cazurile, piața secundară trebuie să fie activă în regiunea în care se încheie tranzacția. Echipamentele rare și scumpe sau o mașină sunt destul de riscante pentru o companie de leasing, deoarece dacă clientul refuză să o cumpere, va fi destul de dificil să o vândă.

În plus, se ia în considerare fezabilitatea tehnică a demontării, transportului și reinstalării fără pierderi de preț. Dacă vorbim de imobiliare, se ia în calcul valoarea de piata, locație, infrastructură și alte nuanțe. Proprietatea obiectului tranzacției trebuie verificată.

În orice caz, leaseback-ul are un avantaj față de un împrumut bancar și este adesea folosit pentru refinanțare investitii de capital iar în cazul stării financiare proaste a clientului. O întreprindere poate folosi finanțarea primită de la o societate de leasing pentru a rambursa datorii către creditori în plus, aceste fonduri pot fi utilizate pentru modernizarea producției și creșterea competitivității.

In acest caz, firma de leasing prezinta un risc mult mai mare, motiv pentru care acest tip de leasing nu este cel mai de preferat pentru un intermediar. Primele dificultăți apar în procesul de evaluare a proprietății, care este cel mai des folosit, starea financiara Destinatarul este si el verificat cu scrupulozitate. Clienții fără scrupule încearcă adesea să scape de activele fixe care nu sunt profitabile folosind leaseback.

O tranzacție de leaseback este adesea privită ca cale posibilă minimizarea plăților fiscale. Cu toate acestea, trebuie să înțelegeți că este puțin probabil să puteți economisi semnificativ la taxe cu ajutorul acestuia. Dar riscurile reclamațiilor din partea autorităților fiscale sunt foarte mari.

Anumite aspecte contradictorii pot fi găsite într-un contract de leaseback. Nu corespunde în totalitate contractelor de leasing „obișnuite”, deoarece nu este asociat cu investiția de capital în active fixe. Dimpotrivă, duce la o scădere a costurilor active imobilizate arendaş. În plus, contractul de leaseback implică nu trei, ci două părți. Specificul relației lor este de așa natură încât autoritățile de reglementare văd adesea în astfel de tranzacții semne de rea-credință, evaziune fiscală și lipsă de simț economic. Prin urmare, dacă partenerii decid să încheie un astfel de acord, ei trebuie să fie pregătiți să-și apere drepturile atunci când inspectorii prezintă pretenții nefondate.

Pentru ce este asta?

Leaseback este o tranzacție în care locatarul este în același timp vânzătorul bunului închiriat către locator. Adică, proprietatea dobândită de acesta din urmă de la proprietarul inițial în baza unui contract de cumpărare și vânzare este apoi transferată în temeiul unui contract de leasing aceluiași proprietar. În același timp, el acționează deja ca locatar. Totuși, proprietatea asupra acestui imobil poate reveni fostului proprietar numai după ce acesta a îndeplinit toate condițiile contractului de leasing. În special, după plata plăților stipulate, inclusiv leasing și răscumpărare.

La prima vedere, o astfel de afacere poate părea ciudată. După încheierea contractului, proprietarul și utilizatorul imobilului nu se schimbă. Cu toate acestea, proprietatea trece către o altă persoană, astfel încât fostul proprietar plătește pentru utilizarea proprietății. În acest caz, bunul închiriat este amortizat de partea la contract în al cărei bilanț este înregistrat.

Cu toate acestea, există un sens economic incontestabil în finalizarea unui astfel de complex de două tranzacții (cumpărarea și vânzarea de echipamente și leasingul acestuia). De obicei, o astfel de tranzacție este benefică pentru proprietarul inițial al proprietății dacă activitățile sale sunt strâns legate de utilizarea bunului închiriat. Totuși, în același timp, îi lipsesc finanțele pentru întreținerea proprietății sau are nevoie de capital de lucru.

Leaseback vă permite să rezolvați ambele probleme. În primul rând, necesar echipamente de productie nu lasă posesia și folosirea (aceasta este o diferență importantă față de vânzarea proprietății). În al doilea rând, locatarul primește fonduri semnificative la un moment dat, comparabile cu valoarea reziduală a activului închiriat.

Adevărat, utilizarea proprietății închiriate devine plătită. Cu toate acestea, în primul rând, plățile de leasing sunt recunoscute ca alte cheltuieli asociate producției și vânzărilor și reduc baza impozitului pe venit (subclauza 10, clauza 1, articolul 264 din Codul Fiscal al Federației Ruse). În același timp, valoarea TVA-ului aferent acestora formează o deducere fiscală pentru locatar. În al doilea rând, taxa menționată poate fi comparativ mai mică decât dobânda aplicată contract de împrumut pentru o sumă similară.

Leaseback sau împrumut?

Este interesant de comparat obținerea unui împrumut bancar și atragerea numerar folosind leaseback.

Pentru a atrage un împrumut, locatarul trebuie să aibă indicatori financiari, calificându-l drept un împrumutat de încredere. Dacă are dificultăţi cu capital de lucru, obținerea de bani nu va fi ușor. În același timp, locatorul are adesea o structură de bilanţ destul de atractivă. Acest lucru îi permite conditii favorabile atrage fonduri împrumutate, inclusiv pentru achiziționarea unui activ de leaseback (inclusiv opțiunea de garanție).

Pentru locator, riscul de a investi fonduri în baza unui acord cu locatarul este mai mic decât pentru o bancă atunci când emite un împrumut pentru o sumă comparabilă. Locatorul nu trebuie să ia măsuri suplimentare pentru a bloca proprietatea: aceasta este deja în proprietatea sa. În plus, proprietatea gajată nu poate intra direct în proprietatea creditorului gajist, ci este supusă vânzării la licitație. După acestea, creditorul gajist primește despăgubiri din veniturile din vânzare, iar fondurile rămase sunt returnate debitorului gajist (articolele 349-350 din Codul civil al Federației Ruse). Adică, în funcție de condițiile pieței la un anumit moment, vânzarea articolului gajat poate fi neprofitabilă pentru creditorul gajist. Totuși, va trebui să vândă garanția sau să nova relația contractuală pentru a primi proprietatea drept despăgubire.

Cu un leaseback, locatorul are mai multe oportunități de a-și compensa cheltuielile în detrimentul activului închiriat. In acest sens, plata locatarului pentru riscul de contrapartida poate fi redusa fata de situatia in care acesta primeste un credit. În plus, Legea federală nr. 164-FZ din 29 octombrie 1998 „Cu privire la leasingul financiar (leasingul)” (denumită în continuare Legea) oferă locatorului un instrument suplimentar pentru protejarea intereselor sale financiare. I se acordă dreptul de a anula fără îndoială plățile de leasing restante din contul locatarului dacă acestea sunt întârziate de mai mult de două ori la rând (clauza 1, art. 13 din lege).

Astfel, se dezvăluie sensul economic al tranzacției pentru locator. El are posibilitatea de a-și plasa fondurile gratuite sau atrase pe o bază plătită, cu risc redus pentru perioada de timp necesară. Totodată, acesta primește dreptul de a controla utilizarea și întreținerea bunului închiriat de către locatar. În plus, el nu are nevoie de o licență pentru o astfel de plasare de finanțare, deoarece activitățile de leasing nu sunt în prezent licențiate.

Pe lângă transferul proprietății în proprietatea locatarului la expirarea contractului de leaseback, părțile pot prevedea și alte opțiuni pentru soarta sa viitoare. Locatarul poate prelungi contractul de leasing (clauza 7, art. 15 din lege) sau poate încheia un alt contract pe o perioadă convenită de părți (cu toate acestea, acesta va fi deja un contract de închiriere). Oricare dintre aceste opțiuni permite părților să stabilească rate mai mici de plată pentru serviciile locatorului pe durata contractului de leasing. Ca urmare, locatarul va economisi suma suplimentară de capital de lucru de care are nevoie.

În fine, proprietatea închiriată poate rămâne proprietatea locatorului și poate fi folosită de acesta în viitor pentru închiriere sau vânzare. Această opțiune este posibilă dacă locatarul a finalizat reutilizarea sau modernizarea și proprietatea nu mai are nevoie de el. Sau a strâns fonduri împrumutate pentru a cumpăra echipamente noi.

Temeiul juridic al contractului

Pretențiile autorităților de reglementare împotriva participanților la o tranzacție de leaseback se bazează adesea pe argumentul că un astfel de acord nu îndeplinește criteriile unui contract de leasing (de exemplu, rezoluția Serviciului Federal Antimonopol din Districtul Caucazului de Nord din 28 iunie 2005). în cazul nr. F08-2679/05-1081A). Aceasta înseamnă că regulile și principiile de contabilitate și fiscalitate stabilite pentru tranzacțiile de leasing nu i se pot aplica.

Temeiul legal pentru activitățile de leasing este consacrat în paragraful 6 al capitolului 34 Cod civil iar în Legea Leasingului. Potrivit autorului, termenii contractului de leaseback nu îi contrazic (în special, articolul 665 din Codul civil al Federației Ruse). În plus, reglementările existente nu interzic combinarea funcțiilor de vânzător și locatar de către o singură persoană.

Articolul 2 din Legea Leasingului oferă definiții ale principalelor concepte utilizate în aceasta. Trebuie admis că acestea nu conţin niciun limbaj care să împiedice locatorul să cumpere proprietăţi de la proprietarul său, iar acesta din urmă să acţioneze în calitate de locatar. Mai mult, Legea conține o indicație directă că „vânzătorul poate acționa simultan ca locatar în cadrul aceluiași raport juridic de leasing” (clauza 1, art. 4 din lege). Această regulă arată că contractul de leaseback respectă pe deplin cerințele legislatia actualași chiar într-o anumită măsură este prevăzută de acesta.

Schemele fiscale sunt riscante

Un contract de leaseback oferă unele oportunități în ceea ce privește optimizarea sarcinii fiscale. Adevărat, nu trebuie să punem prea multe speranțe în el.

Cea mai mare preferință este amortizarea accelerată a bunului închiriat în scopul calculării impozitului pe venit cu un coeficient de cel mult 3. Acest coeficient este îndreptățit să fie aplicat de partea căreia imobilul închiriat, conform condițiilor contractului, este luat în considerare. luate in calcul in bilant. Dacă acesta este locatarul, atunci el își poate reduce baza de impozitare pe venit cu valoarea crescută a taxelor de amortizare. Dacă proprietatea se află în bilanțul locatorului, atunci acest drept dat lui. Totodată, beneficiul afectează indirect sarcina fiscală a locatarului - prin cuantumul plăților de leasing, una dintre componentele cărora este valoarea deprecierii.

Alte opțiuni de reducere a impozitelor oferite de un contract de leaseback sunt limitate. Desigur, plățile de leasing fac parte din cheltuielile locatarului luate în considerare fiscal și măresc deducerile acestuia pentru taxa pe valoarea adăugată. Nu trebuie să uităm însă că locatorul, dimpotrivă, plătește impozit pe venit și TVA pe aceste sume. Deci, leaseback-ul nu este potrivit ca instrument de reducere a sarcinii fiscale totale a unui grup de companii. În plus, atunci când bunul închiriat este vândut, fostul său proprietar are o cifră de afaceri care este luată în considerare în baza impozabilă pentru aceste impozite. În același timp, impozitul pe venit poate fi redus la minimum prin vânzarea proprietății la valoarea sa reziduală. Cu toate acestea, numai o organizație scutită de îndeplinirea obligațiilor unui contribuabil (articolul 145 din Codul fiscal al Federației Ruse) sau un subiect al sistemului de impozitare simplificat poate evita obligația de a plăti TVA.

În practică, se încearcă deseori aplicarea unuia sau altul tip de plată alternativă (cambii, compensații, cesiuni de creanțe) în cadrul unei tranzacții de leasing. În plus, sunt utilizate amânări lungi de plată pentru bunurile dobândite de locator de la proprietarul anterior. Cu toate acestea, tehnicile de acest fel conduc la riscuri fiscale serioase. Relațiile dintre părți pot fi calificate ca neconforme cu natura activității de leasing. Și acest lucru, cel puțin, va face imposibilă aplicarea unui coeficient crescător la ratele de amortizare. Și, la maximum, controlorii recunosc tranzacția ca fiind lipsită de sens economic și care vizează economisirea taxelor și, prin urmare, nu este valabilă. Drept urmare, contribuabilul va trebui să-și apere cauza în instanță (decrete ale Serviciului Federal Antimonopol al Districtului Moscova din 27 iulie 2005 în dosarul nr. KA-A40/6939-05 și din data de 4 iunie 2005 în cazul nr. KA-A41/4427-05, rezoluție FAS Districtul de nord-vest din 28 septembrie 2005 în dosarul Nr. A56-2165/2005).

Anumite probleme sunt asociate cu recunoașterea cheltuielilor în scopul calculării impozitului pe venit, atât pentru locator, cât și pentru locatar. Rețineți că acestea sunt inerente tuturor tranzacțiilor de leasing. Unele dintre incertitudinile privind cheltuielile locatorului au fost eliminate de la 1 ianuarie 2006 Legea federală Nr. 58-FZ din 6 iunie 2005. Cu toate acestea, locatarul a mai avut probleme. Cert este că autoritățile fiscale și Ministerul rus de Finanțe nu doresc să ia în considerare valoarea de răscumpărare a proprietății închiriate ca o componentă integrantă a plăților de leasing. În consecință, ei refuză să o accepte ca parte a cheltuielilor curente și nu a cheltuielilor de capital. Printre exemple se numără scrisori de la Serviciul Fiscal Federal al Rusiei pentru Moscova din 25 noiembrie 2004 nr. 26-12/76625, Serviciul Fiscal Federal al Rusiei din 16 noiembrie 2004 nr. 02-5-11/172@ și Ministerul Finantele Rusiei din 9 noiembrie 2005 Nr. 03-03-04/1/348.

Uneori, oportunitatea de a economisi la impozitele pe proprietate este citată ca un avantaj al tranzacțiilor de leasing. Pentru a face acest lucru, activul închiriat trebuie să fie acceptat în bilanțul locatorului ca investiție profitabilă în active materiale (contul 03). Obiectul impozitării este mobil şi imobiliare, luate în considerare în bilanț ca active fixe (articolul 374 din Codul fiscal al Federației Ruse). Aceasta este baza pentru neincluderea valorii proprietatii inchiriate in baza de impozitare intrucat mijloacele fixe sunt reflectate in contul 01. De retinut ca Ministerul Finantelor a sustinut aceasta pozitie prin scrisoarea din 24 septembrie 2004 nr.03-06- 01-04/38. Cu toate acestea, organele fiscale nu sunt de acord cu această interpretare a legislației și urmăresc respectarea cerințelor acestora prin intermediul instanțelor de judecată. Și trebuie spus că instanțele sunt încă de acord cu acestea (rezoluție a Serviciului Federal Antimonopol al Districtului Siberiei de Est din 11 august 2005 în dosarul nr. A33-529/05-F02-3806/05-S1). Astfel, această tehnică poate fi considerată ca potențial posibilă, dar riscul ridicat reduce fezabilitatea utilizării acesteia.

Cu toate acestea, dacă una dintre părțile la tranzacția de leasing nu este plătitor de impozit pe proprietate (de exemplu, datorită aplicării unui regim fiscal special), atunci numirea acesteia ca deținător de sold ajută cu adevărat la economisirea impozitului.

Nedreptate în leaseback

Pe lângă cazurile deja menționate, există o practică extinsă legată de evaluarea prezenței semnelor de rea-credință de către contribuabil în tranzacțiile de leaseback. Ca exemplu, să citam rezoluția federală instanța de arbitraj Districtul Nord-Vest din 15 septembrie 2003 în dosarul nr. A26-11/03-210. Acesta precizează că un contract se califică drept contract de leasing dacă conține instrucțiuni pentru investirea fondurilor în bunul închiriat și transferul acestuia către locatar. În cazul analizat, executarea contractelor în cadrul contractului de închiriere s-a efectuat într-un mod neprevăzut de lege (costul imobilului a fost plătit prin cambie ale uneia dintre părțile la tranzacție). În acest sens, instanța a refuzat dreptul de a aplica un factor de accelerare a amortizarii de 3.

Un alt exemplu este hotărârea Curții Federale de Arbitraj a Districtului Moscova din 18 iunie 2004 în cazul nr. KA-A40/4666-04. Inspectorii au fost suspicioși cu privire la suma extrem de mică a plăților, prevăzute de contract leasingul pentru primul an de valabilitate reprezintă doar 0,3 la sută din valoarea totală a plăților pe cinci ani. Instanța de casare a fost de acord că rea-credința a fost văzută în acțiunile companiei și a trimis cauza pentru un nou proces.

Astfel, se poate afirma că un contract de leaseback, atunci când este aplicat într-o manieră rezonabilă, permite părților să rezolve probleme economice. În același timp, nu conține nicio caracteristică care să poată fi utilizată pentru a reduce radical sarcina fiscală a părților la acord. O încercare de a acorda unui astfel de acord rolul de instrument de minimizare a taxelor poate provoca reclamații din partea autorităților fiscale.

Valabilitatea tranzacției va trebui dovedită
Serghei Goryachev, asistent auditor firma de audit„Parteneriat S.A.”
„Riscul ca organele fiscale să nu recunoască drept cheltuieli partea plăților de leasing corespunzătoare prețului de răscumpărare al imobilului este extrem de mare. Prin urmare, atunci când se evaluează fezabilitatea unei tranzacții de leaseback, este mai bine să se țină cont de această parte a costurilor în totalitate, fără a deduce impozitul pe venit.
Instanța poate recunoaște tranzacția ca falsă pur și simplu pentru că contribuabilul nu a putut să-și susțină în mod convingător poziția. Cel mai bun argument aici este o aplicație de calcul al costurilor, care va implica că un leaseback este mai profitabil pentru companie decât un împrumut. În plus, trebuie să furnizați un calcul al fluxurilor de numerar viitoare actualizate pentru tranzacția de leasing. Ar trebui anexate și documentele cu refuzurile justificate ale băncilor de a acorda un împrumut.
Dacă o companie poate strânge bani doar printr-un leaseback, instanța trebuie să recunoască tranzacția ca fiind rezonabilă, chiar dacă condițiile acesteia sunt mai proaste decât pe piața de credit. O altă hotărâre judecătorească va fi justă numai dacă plățile reale ale locatorului pentru bunul închiriat vor avea loc mai lent decât plățile plăților de leasing de către locatar.”

Leaseback nu este mult mai simplu decât împrumutul
Dmitri Gorizontov, director general Petersburg Leasing Company LLC
„Nu sunt complet de acord cu autorul articolului în evaluare comparativă oportunități de a obține finanțare de la o bancă sau printr-o tranzacție de leaseback. Dacă societatea de leasing nu intenționează să finanțeze proiectul în întregime din fonduri proprii, atunci criteriile de evaluare a locatarului de către bancă pot să nu difere foarte mult de criteriile de obținere a unui împrumut. Adică, este departe de a fi un fapt că dacă unei companii i se refuză un împrumut, atunci finanțarea tranzacției de leasing va decurge impecabil.
Teoretic, o schemă de leaseback poate fi solicitată dacă o companie are o proprietate care trebuie vândută rapid. Adică, proprietatea trece la locator, iar vânzătorul-locatar primește bani pentru vânzare. Atunci pur și simplu nu puteți plăti plățile de leasing și puteți închide compania. Dar asta ar fi deja ilegal.”

Pe piața serviciilor financiare, leasingul are o cerere stabilă în rândul companiilor din diverse sectoare de afaceri. Leasingul financiar de bunuri imobiliare, vehicule sau echipamente este o procedură simplificată, cu termeni și beneficii clare. Cu toate acestea, nu toți reprezentanții afacerilor au auzit sau au folosit acest tip de leasing ca leaseback. În acest articol ne vom uita la acest instrument financiar și vom vorbi despre avantajele și dezavantajele acestuia.

Caracteristicile leaseback-ului

Returnabil sau leaseback(VL) este un tip special de leasing financiar în care vânzătorul și locatarul sunt aceeași persoană, iar cumpărătorul este locatorul. Cu alte cuvinte, una dintre părți la tranzacție (proprietarul) vinde activul celeilalte părți (cumpărătorul), iar după aceea îl primește pentru utilizare cu obligația de a plăti rate lunare.

Adică, proprietatea nu își schimbă locația și utilizatorul real. Se schimbă doar proprietarul și forma relațiilor. La expirarea contractului, articolul închiriat poate fi achiziționat la valoarea sa reziduală și returnat proprietarului anterior.

A câștigat o popularitate deosebită după introducerea Legii nr. 202-FZ „Cu privire la modificarea părții a doua a Codului fiscal al Federației Ruse”, conform căreia impozitul pe proprietate este acum calculat numai pentru imobile.

Datorită specificului său, acest tip relatii financiare are o serie de nuanțe și caracteristici care afectează procedura de întocmire a documentelor, efectuarea decontărilor între părți, precum și valoarea deducerilor fiscale pentru ambele părți la tranzacție. Dar mai întâi lucrurile.

Sensul economic al leaseback-ului

Fără îndoială, utilizarea leaseback-ului este considerată o tranzacție care implică risc, dar permite vânzătorului și locatarului ca o singură persoană să rezolve o serie de probleme financiare, cum ar fi:

1. Atragerea unică de finanțare suplimentară sub forma costului obiectului tranzacției. Vânzătorul poate folosi fondurile primite pentru a rezolva problemele existente și, mizând pe o îmbunătățire a situației financiare, să ia în considerare o răscumpărare ulterioară;
2. Optimizarea impozitării prin transferul dreptului de proprietate către o altă companie, păstrând în același timp posibilitatea de utilizare. Toate plățile pot fi clasificate drept cheltuieli, ceea ce, atunci când utilizați sistemul corespunzător, vă permite să reduceți baza de impozitare;
3. Actualizarea bazei materiale și tehnice datorită trecerii treptate de la echipamente învechite la echipamente noi. Menținând posibilitatea de a utiliza instalațiile, vânzătorul poate folosi fondurile disponibile pentru a reechipa instalațiile de producție

Utilizarea leasingului invers are o serie de avantaje indirecte, precum posibilitatea rambursării TVA-ului la plăți, dar disponibilitatea acestora este caracterizată de caracteristicile anumitor clienți.

Adesea locatorul recurge la fonduri împrumutate sub forma unui împrumut de la o bancă sau altă instituție comercială.

Obiecte de leaseback

Obiectele relației pot fi clădiri comerciale, vehicule, precum și echipamente și mașini, cu alte cuvinte, bunuri mobile și imobile. Dar merită luat în considerare faptul că fiecare dintre proprietățile enumerate are propriile sale specificități legate de impozitarea și înregistrarea drepturilor de proprietate.

De exemplu, companiile de leasing sunt extrem de reticente în a accepta decizii pozitive asupra tranzactiilor cu vehicule, au trecut mai bine de 12 luni de la lansare. Astfel de active sunt considerate cu risc ridicat din cauza posibilității de furt sau deces într-un accident de circulație.

Obiectele imobiliare fac mai des obiectul tranzacțiilor, întrucât au o marjă de siguranță sporită și lichiditate ridicată. În plus, prin transferul dreptului de proprietate asupra unui activ, întreprinderea continuă să-l folosească, dar este scutită de plata impozitului pe proprietate.

Criteriile determinante pentru luarea unei decizii sunt valoarea sa de piata a obiectului inchiriat si gradul de amortizare si lichiditate.

Conditii de primire

Practica arată că companiile de leasing oferă ca alternativă un contract de leasing cu returnare în situațiile în care obținerea de produse standard nu este posibilă, de exemplu, în cazurile de lichiditate scăzută sau echipamente foarte specializate.

Când vine vorba de o plată în avans, majoritatea tranzacțiilor de leaseback trec fără unul. Dar există cazuri când locatorul solicită plata de la 10% la 30%, în funcție de situația specifică.

Ratele dobânzilor nu diferă practic de creșterea prețului pentru leasingul direct și depind în mare măsură de situația financiară a vânzătorului - destinatarul leasingului, de valoarea obiectului, precum și de durata contractului. Cu rate egale ale dobânzii, beneficiile leaseback-ului par și mai atractive.

Perioada minimă în majoritatea cazurilor este de 1 an. O durată a relației mai mică de 12 luni nu este fezabilă din punct de vedere economic pentru societatea de leasing. Termen maxim– până la 3 ani. În cazul în care obiectul tranzacției este un imobil, durata contractului poate fi mărită la 25 de ani, în funcție de firmă.

Starea neschimbată a rămas asigurare obligatorie obiect de deteriorare și moarte.

Caracteristici ale impozitării la efectuarea unei tranzacții

Multe companii apelează la leasing invers pentru a optimiza sistemul de impozitare și a reduce valoarea plăților către buget. Multe companii de leasing atrag în primul rând atenția clienților lor asupra acestui avantaj.

• Acest lucru se datorează în primul rând absenței necesității de a plăti impozite pe proprietate. După semnarea documentelor, obiectul contractului devine proprietatea cumpărătorului, ceea ce înseamnă că locatarul nu poate plăti această taxă.

• În al doilea rând, toate plățile pot fi clasificate drept „Cheltuieli”, ceea ce reduce în consecință baza de impozitare și reduce povara financiară.
• În al treilea rând, atunci când alegeți un leaseback, se aplică amortizarea accelerată. Acest lucru se datorează faptului că obiectul tranzacției trebuie amortizat integral până la încheierea contractului de închiriere. Această caracteristică devine și un avantaj pentru societatea de leasing, întrucât cuantumul impozitului pe proprietate, pentru care nevoia de plată cade pe umerii ei, este și el redus.

Cu toate acestea, este de remarcat faptul că această schemă este potrivită numai pentru acei clienți pentru care se aplică astfel de metode de contabilitate fiscală.

Avantajele leasingului invers față de împrumut

Printre avantajele evidente ale utilizării leaseback-ului, este de remarcat atragerea de capital suplimentar fără a priva utilizarea activului. În cazurile în care rezolvarea problemelor curente necesită injectarea suplimentară masa monetară, acest tip de închiriere este mai potrivit ca niciodată.

Fondurile primite au ca scop neutralizarea consecințelor infidelilor decizii de management, se va întări situatia financiara companie și în cele din urmă să cumpere proprietatea.

Al doilea aspect, dar nu mai puțin important, este reducerea poverii fiscale. Datorită însăși naturii leasingului ca tip de leasing financiar, plățile acestuia sunt cheltuite integral.

Această caracteristică este considerată una dintre cele mai importante atunci când se optimizează impozitarea unei întreprinderi. În cazul leaseback-ului, combinația dintre o primire unică a fondurilor la vânzare cu o reducere a costurilor de colectare este de mare ajutor pentru antreprenori.

După cum sa menționat mai devreme, leaseback-urile au un număr de beneficii ascunse apărând în funcţie de metodele de implementare a acestuia şi de caracteristicile de impozitare ale organizaţiei.

Dezavantajele leaseback-ului

Leaseback-ul poate fi comparat cu contractarea unui credit bancar garantat cu bunuri imobiliare, vehicule sau echipamente. Cu toate acestea trăsătură distinctivă este că după semnarea documentelor, dreptul de proprietate trece la noul proprietar. Și dacă obligațiile de plată a plăților lunare nu sunt îndeplinite, este mai ușor pentru noul proprietar să sechestreze bunul decât atunci când lucrează în cadrul unei scheme de credit. Acest moment poate fi considerat unul dintre cele mai negative în această situație.

Următoarea cea mai importantă nuanță este atenția sporită a autorităților fiscale pentru astfel de tranzacții. Această caracteristică provine dintr-unul dintre avantaje. Dacă la verificare Oficiul fiscal va putea dovedi că leaseback-ul a fost folosit pentru a ocoli regulile fiscale, antreprenorul poate avea probleme. Pentru a evita acest lucru, se recomandă pregătirea în avans a unei justificări economice a operațiunii.

În situațiile în care obiectul leasingului este o proprietate imobiliară, este nevoie de înregistrarea multiplă a dreptului de proprietate în agentii guvernamentale. La transferul proprietății de la vânzător către cumpărător, acesta din urmă trebuie să înregistreze acest tip de tranzacție. La expirarea contractului, este necesar să se efectueze aceeași procedură, dar în ordine inversă. Adaugă aici probleme controversate cu înregistrarea terenurilor pe care se află proprietatea. Cu toate acestea, un astfel de scenariu poate fi considerat negativ mai degrabă indirect.

Rezultate

După cum putem vedea, leaseback-ul este foarte formă specifică inchiriere cu avantajele si dezavantajele sale. Este demn de remarcat faptul că pe piața serviciilor financiare acest instrument nu este cea mai comună.

Leasingul este o cooperare reciproc avantajoasă

Acest lucru se datorează faptului că nu toate bunurile sunt de interes pentru reprezentanții companiei din punct de vedere al investițiilor de capital. Această schemă financiară este mai degrabă folosită ca alternativă în situațiile în care se primește împrumut bancar este imposibil din mai multe motive.

Video. Ce este leaseback?