Societate pe acțiuni și capital social. Capital social. Cum se formează capitalul autorizat?

Capital social - capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, care se formează prin emisiunea de acțiuni. Este capitalul autorizat, întrucât mărimea acestuia este determinată de statutul societății.

1.1 Formarea capitalului social

Capitalul social al unei societăți pe acțiuni este suma contribuțiilor participanților alocate pentru asigurarea activităților statutare ale societății. Se stabilește valoarea capitalului social acte constitutive conform legii. Din punct de vedere economic, capitalul social este proprietate, i.e. resursele economice ale întreprinderii la momentul creării acesteia. Cota de participare la capitalul social al companiei se calculează folosind formula:

Di=Cni: Ck x100%,

Di– cota-parte din capitalul social al i-lea participant al societatii

Cni– valoarea nominală a cotei participantului la capitalul social al societății

Ck– valoarea capitalului social (înregistrat de societate).

Valoarea reală a cotei unui participant la societate corespunde unei părți din valoarea activului net al companiei, proporțional cu cota sa.

Ca aport la capitalul social, se pot aduce bunuri, atât în ​​numerar, cât și în natură, precum și proprietăți sau alte drepturi care au valoare bănească. Contribuția contribuțiilor nemonetare ale participanților la capitalul social al companiei necesită o evaluare a valorii acestora de către experți independenți.

În conformitate cu legea, mărimea capitalului social al unei societăți pe acțiuni închise trebuie să fie de cel puțin 100 de ori salariul minim stabilit de Legea federală la data depunerii documentelor pentru înregistrarea de stat a societății și pentru o societate deschisă. societate pe acțiuni - minim 1000 de salarii minime.

1.2. Majorarea capitalului social

În cursul activităților întreprinderii, poate exista necesitatea majorării capitalului social. Acest lucru este posibil dacă sunt îndeplinite două condiții principale:

1. Suma acestuia trebuie plătită integral.

2. Valoarea activului net nu trebuie să fie mai mică decât capitalul social social.

În conformitate cu art. 17 din Legea Federației Ruse nr. 14-FZ, capitalul social al companiei poate fi majorat:

datorită contribuțiilor suplimentare din partea participanților și a terților acceptați în societate.

În conformitate cu art. 52 din Codul civil al Federației Ruse, modificările aduse documentelor constitutive ale companiei devin efective pentru terți din momentul înregistrării lor de stat. Aceasta înseamnă că fondatorii pot face o contribuție înainte de înregistrarea modificărilor, dar pentru orice altă persoană aceste sume nu sunt aduse ca aport la capitalul social până în momentul de față. înregistrare de stat charter. În acest sens, poate apărea o situație în care o contribuție la capitalul social poate fi considerată o primire gratuită de fonduri din partea juridică sau indivizii, dacă nu este înregistrată în modul prescris. Aceasta presupune obligații de plată a impozitului pe venit, deoarece aceste fonduri trebuie incluse în veniturile din operațiuni neoperaționale.

majorarea capitalului autorizat pe cheltuiala proprietatii.

Se efectuează prin hotărâre a adunării generale a participanților, adoptată cu o majoritate de cel puțin 2/3 din voturi din numărul total al acestora, cu excepția cazului în care necesitatea unui număr mai mare de voturi pentru a lua o astfel de decizie nu este prevăzută de cartă. . Decizia de majorare a capitalului social al companiei pe cheltuiala proprietatii poate fi luata numai pe baza datelor contabile. situațiile financiare ale societății pentru anul precedent anului în care a fost luată o astfel de decizie. În acest caz, dispozițiile art. 18 din Legea Federației Ruse nr. 14-FZ, în măsura în care suma cu care capitalul social al companiei este majorat pe cheltuiala proprietății sale nu trebuie să depășească diferența dintre valoarea activelor nete și suma autorizată și a rezervei. capital. Veniturile viitoare nu sunt luate în considerare la calcularea activelor nete.

Sursele de completare a capitalului social în acest caz sunt capitalul suplimentar (fondurile primite din reevaluarea proprietății, prima de emisiune, obiectele de valoare primite gratuit), profitul reportat, fondurile de acumulare, capitalul de rezervă. Dacă reevaluarea se efectuează pentru acele obiecte care au fost făcute ca aport la capitalul social al societății pe acțiuni, atunci se determină costul costurilor sau cuantumul aportului participantului, ca și cum acesta ar fi făcut o contribuție la preţurile pieţei la momentul reevaluării.

Rezultatele reevaluării obiectelor sunt documentate într-un act al expertului care efectuează reevaluarea și o declarație de reevaluare a mijloacelor fixe.

CAPITAL SOCIAL

CAPITAL SOCIAL

(capital social, capital social) 1. Acea parte a capitalului (capitalului) societatii care se mobilizeaza ca urmare a emisiunii de actiuni (acțiuni). Toate companiile trebuie să înceapă cu un anumit capital social (reprezentat prin cel puțin două acțiuni). Capitalul social autorizat, capitalul social sau capitalul nominal al unei companii este suma maximă pentru care societatea are dreptul de a emite acțiuni în conformitate cu statutul său. Capitalul social emis, sau capitalul social subscris, este partea din capitalul social la care viitorii acționari au subscris. Dacă cererile acoperă întreaga valoare nominală a acțiunilor, vorbim de capital social vărsat integral. Dacă acționarii au subscris doar pentru o parte din capitalul social emis, acest capital se numește capital solicitat. În unele cazuri, subscrierea de capital se realizează prin aplicare, prin distribuire sau cu plata treptată a acțiunilor. Acțiunile sunt considerate achitate integral numai după efectuarea plății finale. Vedea Asemenea: capital de rezervă. 2. O parte din capitalul social al societatii detinuta de titulari acțiuni ordinare, deși în unele cazuri, cum ar fi cu drepturi de preemțiune, acțiunile aparținând altor clase de proprietari pot fi incluse în capitalul social, în urma cărora aceștia primesc dreptul la o cotă-parte din profitul societății și orice active suplimentare la lichidarea acestuia. Vedea Asemenea: A parts.

Finanţa. Dicţionar. a 2-a ed. - M.: „INFRA-M”, Editura „Ves Mir”. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell și alții Editor general: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

CAPITAL SOCIAL

CAPITAL SOCIAL - capitalul fix al unei societati pe actiuni, format prin emisiunea de actiuni. Se disting: capital fix, a cărui mărime este scrisă în Cartă; subscris - mobilizat prin abonament; plătit - plătit la momentul abonamentului. Este posibilă emiterea de acțiuni constitutive în sumă care depășește semnificativ valoarea reală a activelor companiei. Excesul constituie profitul fondatorului, care formează capitalul suplimentar al companiei.

Dicţionar de termeni financiari.

Capital social

Capitalul social este capitalul unei societati pe actiuni, formata prin emisiunea de actiuni si obligatiuni. Capitalul social este proprietatea unei societăți pe acțiuni.
Capital social = capital social + orice capital primit din rezultatul reportat din perioadele anterioare, vânzări de acțiuni peste valoarea nominală etc.

În limba engleză: Capitalurile proprii ale acţionarilor

Sinonime: Capital propriu, valoarea netă a companiei

Sinonime în engleză: Capital social, capital social

Dicţionar financiar Finam.

Capital social

Dicţionar financiar Finam.

Capital social

Acea parte a capitalului unei companii care este strânsă prin emiterea de acțiuni. Capitalul autorizat al unei companii este suma maximă pentru care o companie are dreptul să emită acțiuni în conformitate cu statutul său.

Capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, a cărei mărime este determinată de statutul acesteia. Se formează prin fonduri împrumutate și prin emisiunea (emisiunea) de acțiuni, prin emisiunea și vânzarea de acțiuni.

Dicționar terminologic de termeni bancar și financiari. 2011 .

Vedeți ce este „CAPITALUL ACȚIONAR” în alte dicționare:

capitalul social- Capitalul social al unei societăți pe acțiuni, format prin emisiunea de acțiuni, egal cu suma valorilor nominale ale acțiunilor. [OAO RAO "UES of Russia" STO 17330282.27.010.001 2008] capital social Capitalul social al unei societăți pe acțiuni ... Ghidul tehnic al traducătorului

Capital social- (Capitale proprii, capitaluri proprii, Capital social, Capital social) - capitalul social al unei societăți pe acțiuni constituit prin emisiunea de acțiuni, totalul activelor minus pasivele companiei la momentul actual, ... . .. Dicționar economic și matematic

- (capital propriu) Porțiunea din capitalul social al unei societăți deținută de deținătorii de acțiuni ordinare, deși în unele cazuri, cum ar fi drepturile de preemțiune, acțiunile pot fi incluse și în capitalul social... ... Dicţionar de termeni de afaceri

CAPITAL SOCIAL- capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, care se formează prin emisiunea de acțiuni. Este capitalul autorizat, întrucât mărimea acestuia este determinată de statutul societății. A.k. numit şi capital nominal şi autorizat. A.k. aceasta este proprietatea... Enciclopedie juridică

Capital social- (capitalul englez al societății pe acțiuni) capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, format prin emisiunea de acțiuni. Există: capital fix, a cărui mărime este stabilită în statutul societății pe acțiuni (capital autorizat); abonament, adică…… Enciclopedia Dreptului

Capitalul social este capitalul propriu (în engleză: capital propriu, avere netă) al unei societăți pe acțiuni. El este egalul ei totalul activelor(Active în limba engleză) minus pasivele totale (pasive în limba engleză) ... Wikipedia

Capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, care se formează prin emisiunea de acțiuni. Este capitalul autorizat, întrucât mărimea acestuia este determinată de statutul societății. A.k. numit si capital nominal si capital autorizat... Dicţionar juridic

Capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, a cărei mărime este determinată de statutul acesteia. Formată prin emisiune de acțiuni... Dicţionar enciclopedic mare

Capitalul monetar principal al unei societăți pe acțiuni, format prin emisiunea și vânzarea de acțiuni. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Modern dicţionar economic. Ed. a II-a, rev. M.: INFRA M. 479 p.. 1999 ... Dicționar economic

CAPITAL SOCIAL- (în engleză pe acțiuni (capital) – capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, format prin emisiunea de acțiuni. Se disting: capital fix, a cărui mărime este scrisă în statutul societății pe acțiuni. despre va; subscris – mobilizat prin abonament; plătit - contribuit la... ... Dicționar enciclopedic financiar și de credit

Cărți

• Cartea principală a fondatorului afacerii, Wasserman N.. Formarea unei echipe este cel mai mult etapa importanta la crearea unei noi afaceri. În cele mai multe cazuri, „problemele dintre oameni” sunt cele care conduc startup-urile la criză și uneori la colaps. Cartea lui Noam...
• Adevăratul cost al capitalului. Un ghid practic pentru luarea deciziilor financiare, Tim Ogier. Ar trebui o companie să folosească propriul cost al capitalului atunci când evaluează noile investiții și achiziții? De la ce cost al capitalului ar trebui să pornească o companie atunci când evaluează...

Capitalurile proprii reprezintă valoarea netă a unei companii, cu alte cuvinte, ceea ce va rămâne dacă toate datoriile acesteia sunt achitate. Restul ne oferă o idee despre proporția companiei care este deținută de acționari, sistemul de finanțare prin acțiuni comune și preferențiale și alte aspecte.

Capitalurile proprii pot proveni din fonduri investite direct în afacere de către investitori sau din veniturile obținute de companie și reinvestite în afacere (cunoscute și sub denumirea de „câștiguri reportate”).

Capitalul social mai este denumit și „capital propriu”, „capital al acționarilor” sau „ avere netă"companie.

Capitalul social este capitalul unei societăți pe acțiuni, format prin combinarea mai multor capitaluri individuale și atragerea de economii de numerar de la micii investitori prin vânzarea de acțiuni și obligațiuni. Capitalul social reprezintă în mod formal capital impersonal, deoarece este proprietatea societății pe acțiuni în ansamblu, și nu a membrilor săi individuali. De fapt, printr-o participație de control, este controlată de cei mai mari magnați financiari.

Capitalul social, pe de o parte, acţionează sub forma unui capital productiv real (unelte şi obiecte de muncă, clădiri industriale etc.) care funcţionează în producţie.

Pe de altă parte, își găsește existența reflectată în titlurile de valoare ale unei societăți pe acțiuni - acțiuni și obligațiuni, care sunt un „titlu de proprietate” special și acționează astfel ca duplicate pe hârtie ale capitalului real. Acțiunile, obligațiunile și alte titluri care generează venituri pentru proprietarii lor formează capital fictiv. Acțiunile și obligațiunile circulă indiferent de mișcarea capitalului real al întreprinderilor.

Valoarea capitalului reprezentată de titluri de valoare este de obicei semnificativ mai mare decât capitalul efectiv investit în întreprinderile societăților pe acțiuni. Acest lucru se explică atât prin faptul că, în perioada de creștere a producției capitaliste, prețul acțiunilor este semnificativ mai mare decât valoarea lor nominală datorită dividendelor mari, cât și prin tendința de scădere a ratei medii a dobânzii la creditare.

Capitalul autorizat este stabilit în statutul unei persoane juridice, iar dimensiunea minimă a acesteia și procedura de formare a capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni, precum și procedura de creștere a acestuia, sunt determinate de actele legislative ale Republicii Kazahstan.

Înțelegerea economică a capitalului autorizat. Se constituie capitalul autorizat sau se constituie capitalul. Nu reprezintă capital care funcționează direct în producție, comerț etc. Acest capital nu este capital cheltuit pentru achiziționarea de mijloace materiale de producție, salarii etc.

Capitalul autorizat este capitalul unei persoane juridice, format din fondurile participanților săi, numite „contribuții”.

Capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni. Un astfel de capital nu este doar capitalul autorizat stabilit în statutul societății și format din contribuțiile membrilor săi. De asemenea, este împărțit în mod necesar într-un anumit număr de acțiuni care există independent de acesta. În formularea juridică, o societate pe acțiuni este numită „o societate comercială al cărei capital autorizat este împărțit în acțiuni”. Cu toate acestea, în societate economică Capitalul autorizat este format din aporturile participanților săi, iar într-o societate pe acțiuni, același capital este împărțit în acțiuni. Se dovedește că, în același caz, capitalul este combinat simultan din părți (contribuții) și împărțit în părți.

Prin urmare, putem da următoarea definiție: capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni este capitalul unei persoane juridice, care se formează din aporturile participanților săi prin schimbul acestor aporturi cu acțiuni.

Cuantificare capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni.

Esența împărțirii capitalului autorizat în acțiuni este aceea că:

Aportul (aportul) unui participant ia forma unei acțiuni la o societate pe acțiuni; o acțiune este o formă de existență a unui aport la capitalul autorizat, dar nu acest aport în sine;
numărul de depozite este egal cu numărul de acțiuni, dar valoarea depozitelor și a acțiunilor nu poate fi aceeași (forma nu poate coincide cu conținutul acesteia);
acțiunea servește ca singura dovadă a participării la capitalul autorizat, și prin aceasta în organizația în sine - într-o societate pe acțiuni (regulile de contabilizare a acțiunilor sunt stabilite prin lege).

Valoarea minimă a capitalului social al societății este de 50.000 - un multiplu al indicelui lunar de calcul stabilit prin legea bugetului pentru exercițiul financiar corespunzător.

Capitalul social al societatii se formeaza prin plata actiunilor de catre fondatori la valoarea lor nominala si vanzarea actiunilor catre investitori la pretul de plasament stabilit in conformitate cu cerintele prezentei legi.

Valoarea capitalului autorizat plătit de fondatori trebuie să fie nu mai mică decât valoarea minimă a capitalului autorizat al societății și plătită integral de către fondatori în termen de treizeci de zile de la data înregistrării de stat a societății ca persoană juridică.

O majorare a capitalului autorizat declarat al unei societăți pe acțiuni este permisă numai după plasarea și plata tuturor acțiunilor anunțate spre emitere prin hotărâre a adunării generale a acționarilor.

Capitalul autorizat declarat al unei societăți pe acțiuni poate fi redus cu valoarea diferenței dintre capitalul declarat și emis (vărsat). Reducerea capitalului autorizat declarat sub suma minimă nu este permisă. Decizia de reducere a capitalului autorizat declarat al unei societăți pe acțiuni se ia și prin hotărâre a adunării generale a acționarilor. Reducerea capitalului autorizat declarat este permisă nu mai devreme de 30 de zile de la notificarea tuturor creditorilor societății pe acțiuni prin publicarea unui anunț despre acest lucru într-o publicație tipărită și (sau) transmiterea acestora în scris. În acest caz, creditorii au dreptul de a cere rezilierea anticipată sau îndeplinirea obligațiilor relevante și compensarea pierderilor. Capitalul autorizat emis (plătit) al unei companii poate fi modificat prin emiterea de noi acțiuni sau răscumpărarea și anularea ulterioară a acțiunilor emise. În acest caz, valoarea nominală totală a acțiunilor emise nu trebuie să fie mai mică decât sumele minime stabilite pentru capitalul autorizat emis (vărsat) al tipului corespunzător de societate pe acțiuni. În cazul în care la sfârșitul celui de-al doilea exercițiu financiar și al oricărui exercițiu financiar ulterior valoarea activului net al societății pe acțiuni este mai mică decât valoarea capitalului autorizat emis (vărsat), societatea este obligată să ia o decizie de reducere. ea.

Procedura de plată a capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni. Pentru a-și plăti capitalul autorizat înainte de înființarea unei societăți pe acțiuni prin depunere de bani, fondatorii pot, prin acordul constitutiv, să desemneze o persoană care trebuie să deschidă un cont bancar pe numele său pentru a transfera fondurile corespunzătoare în acest cont. Decizia de a numi un fondator autorizat să deschidă și să închidă un cont bancar se consemnează și în procesul-verbal al adunării constitutive. O bancă comercială aleasă de fondatorii unei societăți pe acțiuni deschide un cont de economii temporar pe baza unui contract de depozit bancar (depozit condiționat), conform căruia operațiunile legate de formarea capitalului autorizat al unei persoane juridice nou create și plata serviciilor băncii prestate în baza contractului de depozit bancar se efectuează utilizând contul de economii temporare.

Pentru a deschide un cont de economii temporar, fondatorul desemnat trebuie să prezinte băncii:

1) cerere de deschidere a unui cont temporar de economii;
2) un document cu un eșantion de semnătură;
3) o copie a protocolului fondatorilor persoanei juridice care se întocmește la desemnarea unei persoane fizice autorizate să deschidă și să închidă un cont temporar de economii.

După crearea unei societăți pe acțiuni și deschiderea unui cont bancar propriu, fondatorul în numele căruia este deschis un cont de economii temporar este obligat să transfere bani din acest cont în contul societății pe acțiuni în termen de cinci zile lucrătoare. Dacă statutul societății prevede ca fondatorii săi să contribuie nu cu bani, ci cu alte proprietăți ca aport la capitalul autorizat, fondatorii societății pot indica în contractul constitutiv care dintre fondatori sau acel terț căruia i-ar trebui proprietatea corespunzătoare. fi transferat în managementul încrederii pentru perioada anterioară și ulterioară înființării societății.

Ca aport la capitalul autorizat al companiei, este permisă contribuția cu proprietăți care pot fi utilizate numai după un anumit timp.

Prin hotărâre a adunării generale, o astfel de contribuție poate fi recunoscută ca aport la capitalul autorizat de la data primirii de la un participant la societate a unui bilet la ordin autentificat la notar, care indică natura aportului, valoarea sa bănească și condițiile efective ale contribuția, care nu trebuie să depășească trei ani.

Majorarea capitalului social

Sunt cunoscute următoarele modalități de majorare a capitalului social:

1) emisiunea de noi actiuni;
2) prima de emisiune;
3) distribuirea de acțiuni gratuite;
4) conversia valorilor mobiliare.

1. Emiterea de noi actiuni (drepturi de preferinta). Acționarul are dreptul de a-și păstra cota-parte din proprietatea întreprinderii, care este determinată proporțional cu numărul acțiunilor sale. La următoarea emisiune, acționarilor li se poate acorda dreptul de preemțiune pentru achiziționarea de noi acțiuni la un preț preferențial, care este valabil numai pe perioada de subscriere. Acționarii pot cumpăra acțiuni sau pot transfera dreptul de preemțiune altor persoane (investitori existenți sau potențiali).

Costul drepturilor de abonament se calculează folosind următoarea formulă:

Costul drepturilor de subscriere = (prețul acțiunilor vechi - prețul de emisiune) / numărul de drepturi necesare pentru achiziționarea unei acțiuni + 1

EXEMPLU. Acțiunile companiei A sunt cotate la un preț de 52 USD Pentru a subscrie pentru o acțiune la un preț de 40 USD, trebuie să aveți trei acțiuni vechi.

Costul dreptului de subscriere pentru o acțiune va fi:

(52 USD - 40 USD) : 3 + 1 = 5 USD

În legătură cu emiterea de noi acțiuni, societatea suportă anumite cheltuieli, printre care:

Cheltuieli pentru producerea formularelor de certificate de acțiuni;
- costuri de publicitate;
- comisioane către intermediari etc.

Metoda de calcul al valorii noului capital social. Costurile asociate cu emiterea de noi acțiuni reduc profitul rămas la dispoziția întreprinderii, o parte din care, după cum se știe, este distribuită sub formă de dividende între acționari. Evident, o scădere a profiturilor poate duce la o scădere a dividendelor. Este posibilă acoperirea costurilor de emisie prin creșterea profitabilității noilor investiții, pentru care numerar.

Costul acțiunilor noi se calculează folosind formula:

Costul acțiunilor noi = dividende în perioada viitoare / profit (1 - costuri de emisiune) + creșterea dividendelor (în%)

2. Prima de emisiune este diferența dintre prețul de emisiune (prețul de vânzare) și valoarea nominală a acțiunii. O creștere a prețului de vânzare al acțiunilor față de valoarea nominală duce la o creștere a activelor lichide ale întreprinderii. Fonduri suplimentare sunt investite în activitățile întreprinderii.

Prețul de emisiune al acțiunilor este stabilit la recomandările băncilor:

1) mai mare decât valoarea nominală a acțiunilor;
2) sub prețul acțiunilor vechi. Relația dintre prețul unei noi emisiuni și prețul acțiunilor vechi este influențată de diverși factori, printre care volumul emisiunii, randamentul mediu al pieței etc.
3. Repartizarea acțiunilor gratuite se efectuează pe cheltuiala rezervelor din componență echitate. Postul „rezerve” este redus, iar postul „capital social” se majorează cu suma acțiunilor distribuite gratuit. Un acționar poate cesiona (vând) dreptul său de a cumpăra acțiuni gratuite unei alte persoane.

Costul unei astfel de tranzacții este determinat de următoarea formulă:

Valoarea dreptului de a cumpăra acțiuni gratuite = prețul acțiunilor înainte de cumpărarea gratuită - (prețul acțiunilor înainte de cumpărarea gratuită numărul de acțiuni vechi) / (numărul de acțiuni vechi + numărul de acțiuni noi)

4. Conversia datoriilor. În cazul în care o întreprindere nu poate să-și ramburseze în timp util și integral obligațiile față de furnizori, creditori, deținători de obligațiuni sau acțiuni preferate, atunci prin acordul comun al părților sau fără aprobarea investitorului, datoria poate fi convertită în acțiuni comune. Conversia datoriilor în acțiuni ordinare înseamnă transformarea capitalului împrumutat în capital propriu fără operațiuni externe(spre deosebire de un schimb, în ​​care valorile mobiliare ale unei anumite întreprinderi pot fi schimbate cu valorile mobiliare ale alteia). Scăderea rezultată a cotei de capital împrumutat și o creștere a cotei de capital propriu înseamnă o slăbire a dependenței întreprinderii de surse externe finanţare, care are un efect pozitiv asupra poziţiei sale financiare.

Conversiile care necesită acordul investitorului (sau creditorului) sunt numite voluntare (Voluntari), în timp ce cele care nu necesită acordul investitorului (sau creditorului) sunt numite forțate (Involuntari).

Cele mai comune tipuri de datorii convertibile sunt titlurile de valoare convertibile (obligațiuni și acțiuni preferate). Condițiile de circulație a valorilor mobiliare convertibile, de regulă, presupun posibilitatea răscumpărării acestora (în raport cu obligațiunile ca titluri de valoare cu termen determinat - răscumpărare anticipată). Decizia privind răscumpărarea anticipată a obligațiunilor convertibile este luată dacă acestea valoarea de piata atinge un anumit nivel (pretul de executie). Decizia de retragere a acțiunilor preferențiale convertibile se ia în cazul în care prețul acțiunilor lor ordinare crește până la un asemenea nivel încât valoarea capitalului social în acțiunile ordinare este mai mică sau egală cu valoarea capitalului social din acțiunile preferențiale.

In conditiile circulatiei actiunilor preferentiale se face o rezerva:

1) fie despre prețul de răscumpărare (de obicei mai mare decât valoarea nominală);
2) sau despre proporțiile de schimb al acțiunilor preferențiale cu acțiuni comune.

În titlurile de valoare convertibile, înainte de conversia lor se calculează în mod obișnuit în funcție de tipul lor, după conversie - în conformitate cu noul tip.

Costul capitalului social al acțiunilor preferențiale convertibile se calculează:

1) înainte de conversie - conform formulei pentru acţiunile preferenţiale;
2) după conversie - după formula acțiunilor comune.

Costul capitalului împrumutat în obligațiuni convertibile se calculează:

1) înainte de conversie - conform formulei pentru obligațiuni;
2) după conversie - după formula acțiunilor comune.

Capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni

Capitalul autorizat (AC) al unei societăți pe acțiuni (SA) este condiția materială minimă pentru înființare activitate antreprenorială. Semnificația juridică a Codului penal este că dimensiunea acestuia determină limitele răspunderii patrimoniale minime a companiei pentru obligațiile sale. Nu ar trebui să identificăm un capital social cu toate proprietățile organizației, a căror valoare poate sau mai degrabă ar trebui să difere de mărimea capitalului său.

Capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni este o valoare constantă care nu se modifică în funcție de creșterea activelor societății. Într-o societate pe acțiuni, capitalul social este format din valoarea nominală a acțiunilor, întrucât valoarea reală a acestora variază în funcție de rentabilitatea societății pe acțiuni.

In conditiile legii, o societate pe actiuni, la infiintare, are obligatia de a se supune procedurii de inregistrare de stat a actiunilor sale, ai caror dobanditori sunt, la randul lor, actionarii (fondatorii) acestei societati. Puteți citi mai multe despre procesul de înregistrare a acțiunilor unei societăți pe acțiuni în articolul „Înregistrarea acțiunilor unei societăți pe acțiuni închise”.

Valoarea minimă a capitalului autorizat al societăților pe acțiuni

Articolul 26 din Legea federală privind societățile pe acțiuni stabilește următoarea dimensiune minimă pentru societățile pe acțiuni:

Pentru o societate pe acțiuni deschisă - de cel puțin 1000 de ori salariul minim;
- pentru o societate pe actiuni inchisa - de cel putin 100 de ori salariul minim.

Plata acțiunilor unei societăți pe acțiuni

În conformitate cu articolul 34 din Legea cu privire la societățile pe acțiuni, plata acțiunilor distribuite între fondatorii unei societăți pe acțiuni la înființarea acesteia se poate face în bani, valori mobiliare, proprietate sau drepturi de proprietate.

Evaluarea bănească a proprietății aduse în plată pentru acțiuni la înființarea unei societăți se face prin acord între fondatori. Atunci când plătiți pentru acțiuni care nu sunt în numerar, valoarea de piață a unei astfel de proprietăți trebuie să fie determinată de evaluator independent, cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel.

Potrivit articolului 77 din Legea societăților pe acțiuni, în cazurile în care prețul (evaluarea monetară) a proprietății, precum și prețul de plasament sau prețul de răscumpărare al titlurilor de capital ale societății se stabilesc prin hotărâre a consiliului de administrație (de supraveghere). board) al companiei, acestea trebuie determinate pe baza valorii lor de piata.

Implicarea unui evaluator independent pentru determinarea valorii de piata este obligatorie pentru a determina pretul de rascumparare de catre societate de la actionari a actiunilor acestora.

Acțiunile unei societăți distribuite la înființarea acesteia trebuie achitate integral în termen de un an de la data înregistrării de stat a societății, cu excepția cazului în care în acordul de înființare a societății este prevăzută o perioadă mai scurtă.

Cel puțin 50 la sută din acțiunile societății distribuite la înființarea acesteia trebuie achitate în termen de trei luni de la data înregistrării de stat a societății.

O acțiune deținută de fondatorul societății nu oferă drepturi de vot până la plata integrală a acesteia, cu excepția cazului în care se prevede altfel prin statutul societății.

Acțiuni la capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni

Dacă o societate pe acțiuni este creată de mai mulți fondatori (mai mult de 1 fondator), atunci capitalul autorizat este adus de toți fondatorii societății pe acțiuni. Mărimea cotei-parte din capitalul social se determină proporţional cu echivalentul bănesc contribuit la capitalul social al societăţii pe acţiuni.

După înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni, acțiunile devin proprietatea fondatorilor societății în funcție de mărimea acțiunii din capitalul autorizat.

Conform articolului 3.2.2. Documentele „Standarde pentru emiterea de valori mobiliare și înregistrarea prospectelor de valori mobiliare” pentru înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni, la înființarea SA, trebuie depuse la autoritatea de înregistrare (Serviciul Federal pentru Piețe Financiare - FSFM) în termen de o lună de la data de înregistrare de stat a SA.

La înființarea unei SA, plasarea titlurilor de valoare cu grad de emisiune se efectuează înainte de înregistrarea de stat a emisiunii acestora, iar înregistrarea de stat a raportului privind rezultatele emisiunii se realizează concomitent cu înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni.

Pentru comoditate, prezentăm terminologia general acceptată:

Emitent - o organizație care a emis acțiuni (titluri de valoare).

Emisiune de acțiuni (titluri de valoare) - un set de toate acțiunile unui emitent care oferă același număr de drepturi acționarilor și au aceeași valoare nominală.

Emisiunii de acțiuni i se atribuie un număr unic de înregistrare de stat, care se aplică tuturor acțiunilor din această emisiune.

Emisiune de acțiuni (titluri de valoare) - succesiunea de acțiuni ale emitentului de a plasa acțiuni.

Plasarea acțiunilor (titlurilor de valoare) este etapa de emitere a acțiunilor la care se efectuează tranzacții care vizează înstrăinarea acțiunilor către primii proprietari ai acestora, cu alte cuvinte, etapa achiziției de acțiuni de către acționarii (fondatorii) societății în schimbul aporturilor efectuate. către societatea de administrare.

Capitalul fix al unei societăți pe acțiuni

Capitalul fix al unei societăți pe acțiuni este împărțit în acțiuni. Valoarea nominală a acțiunilor trebuie să corespundă cu valoarea capitalului social. Din punct de vedere economic, o acțiune este o valoare mobiliară în care se exprimă o anumită parte din proprietatea companiei. Acțiunile pot fi simple și preferate, nominative sau la purtător. Acțiunile care sunt cumpărate și vândute la bursă sunt publicate în cotația bursei indicând prețul de schimb.

Investițiile în capital fix ale societăților pe acțiuni prevalează în mod semnificativ asupra investițiilor întreprinderilor cu forme de proprietate de stat și municipale în astfel de tipuri activitate economică, Cum industria alimentară- de 50,3 ori, metalurgie și prelucrare a metalelor - de 46,3 ori, comunicații - de 37,4 ori, comerț - de 29,8 ori, construcții - de 15 ori, industria celulozei și hârtiei - de 12,4 ori, agricultură- de 9,1 ori, producția de lemn și produse din lemn - de 2 ori.

Capitalul social este capitalul fix al unei societati pe actiuni, format prin emisiunea de actiuni. Există: capital fix, a cărui mărime este scrisă în Cartă; subscris - mobilizat prin abonament; plătit - plătit la momentul abonamentului. Este posibilă emiterea de acțiuni constitutive în sumă care depășește semnificativ valoarea reală a activelor companiei. Excesul constituie profitul fondatorului, care formează capitalul suplimentar al companiei.

Capitalul social este capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, a cărei mărime este reglementată de Cartă.

Capitalul social este capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, a cărei mărime este determinată de statutul acesteia. Se formează prin fonduri împrumutate și prin emisiunea (emisiunea) de acțiuni. O acțiune este un titlu de valoare emis de o societate pe acțiuni care dă dreptul proprietarului său.

Capitalul social este capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, care se formează prin emisiunea de acțiuni. Este capitalul autorizat, întrucât mărimea acestuia este determinată de statutul societății.

Capitalul social este capitalul fix al unei societăți pe acțiuni, care se formează prin emisiunea de acțiuni. Este capitalul autorizat, întrucât mărimea acestuia este determinată de statutul societății.

Capitalul autorizat este suma minimă a capitalului fix al unei societăți pe acțiuni stabilite în contractul de înființare. Capitalul autorizat este sursa principală fonduri proprii, din care principalul și capital de lucru.

În Germania, din 18 miliarde de mărci din suma totală a capitalului fix al societăților pe acțiuni, până la 2/2 miliarde aparțin trusturilor Chemical and Steel. Steel Trust, care are 2/3 din producția de oțel, comandă absolut totul și determină liniile principale ale vieții politice a țării.

Dividende capitalizate:

1) dividendul dispus prin decizie a acţionarilor de majorare a capitalului fix al societăţii pe acţiuni;
2) prețul acțiunilor, care este o astfel de sumă de capital bănesc care, atunci când este împrumutat, oferă un venit egal cu dividendul primit pe acțiuni.

Linia dintre reparația efectivă și înlocuirea, între costurile de conservare și costurile asociate cu înlocuirea, este mai mult sau mai puțin arbitrară. De aici veșnica dispută, de exemplu, pe transport feroviar despre dacă costurile cunoscute sunt costuri de reparație sau de înlocuire, dacă acestea trebuie acoperite din cheltuieli curente sau din capitalul fix al societății pe acțiuni. Impunerea cheltuielilor de reparație la capital în loc de la venituri este un mijloc cunoscut prin care consiliile companiilor feroviare își umflă artificial dividendele.

Linia dintre reparația efectivă și înlocuirea, între costurile de conservare și costurile asociate cu înlocuirea, este mai mult sau mai puțin arbitrară. De aici veșnica dispută, de exemplu, în transportul feroviar, despre dacă anumite costuri sunt costuri de reparație sau de înlocuire și dacă ar trebui acoperite din cheltuieli curente sau din capitalul fix al unei societăți pe acțiuni.

Limita dintre repararea în sine și compensare, între costurile de conservare și costurile de reînnoire este mai mult sau mai puțin arbitrară. De aici veșnica dispută, de exemplu, în transportul feroviar, dacă anumite costuri sunt costuri de reparație sau costuri de rambursare și dacă ar trebui acoperite din cheltuieli curente sau din capitalul fix al unei societăți pe acțiuni. Impunerea cheltuielilor de reparație la capital în loc de la venituri este un mijloc cunoscut prin care consiliile companiilor feroviare își umflă artificial dividendele.

Cota de capital social

Partea unui acționar în capitalul unei companii este suma de bani pe care un acționar a contribuit la capitalul total al unei societăți pe acțiuni deschise sau închise. Cota este strict proporțională cu numărul de acțiuni aflate la dispoziția acționarului, cu excepția cazului în care societatea a efectuat o emisiune suplimentară de valori mobiliare. În cazul reemiterii, ratele acțiunilor sunt supuse recalculării.

Importanţa cotei de capital investit pentru acţionar şi întreprindere

Capacitatea de a calcula cota de capital investită într-o societate pe acțiuni este foarte importantă deoarece investiții mari poate duce la consecințe juridice suplimentare. Este foarte important să se poată evalua impactul acțiunii de capital asupra ponderii votului acționarului și a mărimii dividendului primit.

În societățile pe acțiuni deschise sau închise, deciziile economice se iau de către Consiliul de Administrație cu majoritate de voturi. Cu cât un investitor investește mai mult capital într-o companie, cu atât votul său va avea mai multă pondere. Luați în considerare o situație simplă: douăzeci de acționari sunt în favoarea plății dividendelor în acest an, iar douăzeci sunt împotriva plății. Acționarii primilor douăzeci au o cotă de capital de treizeci la sută, al doilea - șaptezeci la sută. Desigur, decizia va fi luată în favoarea celor douăzeci - să nu plătească un dividend în acest an. Adică, cu un număr egal de voturi în Consiliul de Administrație, ponderea fiecărui vot individual este diferită și direct proporțională cu cota de capital investită în companie.

Dacă un investitor cumpără mai mult de jumătate din acțiunile companiei, el (cel mai adesea) este numit în funcție. Director General societate pe actiuni.

Al doilea este mărimea dividendului. De asemenea, depinde direct de cota de capital investită. Cum mai multi bani a fost investit de investitor, cu atât comisionul pe care acesta îl va primi este mai mare. Dacă un investitor are o cotă de treizeci la sută din capital, iar al doilea are o cotă de șaptezeci la sută, atunci dividendele vor fi distribuite într-un raport de 70:30.

Posibilitatea de a investi într-o societate pe acțiuni nu întreaga sumă de capital, ci o parte din acesta - o acțiune de capital - permite investitorului să se protejeze de un posibil colaps financiar: dacă societatea dă faliment, acționarul va pierde doar o parte. a fondurilor investite.

În cazul unei reemiteri de acțiuni de către întreprindere, acțiunile de capital se vor modifica, prin urmare, ponderea votului fiecărui acționar și mărimea dividendului se vor modifica. Cota-parte din capitalul social poate fi majorată sau diminuată dacă este posibilă cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, se va modifica și în cazul modificării ratelor de cumpărare/vânzare a valorilor mobiliare.

Capitalul social al băncii

Capitalul bancar este capitalul monetar atras de banca din diverse surse si folosit pentru a desfasura operatiuni bancare. Capitalul bancar formează resursele financiare ale băncii.

Capital bancar (capital băncii în engleză) - suma fondurilor proprii ale băncii, cuprinzând baza financiara activitățile sale și sursa de resurse. K.b. conceput pentru a menține încrederea clienților în bancă și a convinge creditorii de aceasta stabilitatea financiară. K.b. ar trebui să fie suficient de mare pentru a oferi împrumutaților încredere că banca este capabilă să-și satisfacă nevoile de împrumut chiar și în condiții nefavorabile ale dezvoltării economice a țării. Acest lucru duce la o atenție sporită din partea autorităților de supraveghere de stat. și organisme internaționale la dimensiunea și structura lui K. b. Indicatorul de adecvare a capitalului este considerat unul dintre cele mai importante în evaluarea fiabilității unei bănci (vezi Evaluarea băncilor). Semnificația specială a lui K.b. determinat de funcţiile sale.

Funcția principală de protecție a lui K. b. se implementează prin absorbția eventualelor pierderi și asigură protecția intereselor investitorilor. Funcția operațională a lui K.b. creează o bază de creștere adecvată pentru activele băncii, adică posibilitatea extinderii activităţii sale. Prin urmare, băncile cu activități conservatoare au K.b. poate fi mai mică decât cea a băncilor ale căror activități sunt caracterizate de risc crescut.

Funcția de reglementare a lui K.b. este asociat exclusiv cu interesul deosebit al societăţii pentru funcţionarea cu succes a băncilor. Regulile legate de asigurarea funcționării normale a unei bănci includ cerințe privind suma minimă de capital autorizat necesară pentru obținerea unei licențe bancare; valoarea maximă a riscului per creditor și debitor; restricții de active la achiziționarea activelor unei alte bănci.

Intl. În practică, se utilizează o metodologie unificată de calcul a K.b, adoptată la Basel (Acordul de la Basel). Acordul privind Unificarea Internațională a Calculului Capitalului și Standardelor de Capital stabilește uniformitate în definirea structurii capitalului (capital de nivel I și II, raportul dintre acestea), scala de ponderare a riscului pentru activele bilanțului, sistemul de recalculare extrabilanțială. elementele din bilanț și standardul pentru raportul minim dintre capitalul de rangul I și II la active și tranzacțiile extrabilanțiere ponderate în funcție de risc.

În 1997, Comitetul de la Basel a adoptat o nouă decizie, în conformitate cu Crimeea K.b. trebuie calculată ținând cont de riscurile de piață. Capitalul de rangul III este alocat pentru acoperirea riscurilor de piață. Capitalul de rang I (principal, de bază) include: capitalul social vărsat (acțiuni ordinare); privilegii perpetue necumulative. stoc; rezerve deschise formate din profitul net; venituri din vânzarea acțiunilor ordinare care depășesc valoarea nominală a acestora către deținătorii inițiali; soldul rezultatului reportat publicat.

Capitalul de nivel II (suplimentar) include:

Rezerve ascunse (rezerve create din profitul net, a căror direcție nu este reflectată în bilanț); rezerve pentru reevaluarea anumitor active; rezerve generale pentru acoperirea riscurilor de credit;
instrumente hibride de datorie (de exemplu, instrumente de datorie perpetuă);
datorii subordonate la termen.

Valoarea va fi complementară, capitalul nu trebuie să depășească capitalul principal, iar datoria subordonată să nu depășească 50% din capitalul de rangul I.

Capitalul de rangul 111 constă în datorii subordonate pe termen scurt (cel puțin 2 ani) și nu trebuie să depășească 250% din capitalul de rangul I. În practica internă, calculul lui K. b. cât mai aproape de standardele internaţionale. În conformitate cu prevederile actuale de reglementare din Federația Rusă, componența K.b. Nivelul I, utilizat în calculul standardelor economice obligatorii, include: autorizate, fonduri de rezervă și prima de emisiune; valoarea bunului primit gratuit; fonduri de acumulare; rezultatul reportat confirmat de auditori.

Capitalul de rang I este redus cu valoarea pierderilor suferite și a proprietății achiziționate. acțiuni, valoarea reziduală a imobilizărilor necorporale Capitalul de nivel II (suplimentar) include acțiunile preferențiale neincluse în capitalul social. Nivelul I, reevaluarea mijloacelor fixe; rezerve pentru credite din grupa I; profitul anului curent; capital autorizat (capital social pentru bănci fără acțiuni); împrumut subordonat. Acest capital nu trebuie să depășească capitalul fix (excesul nu este luat în considerare). Suma primită se reduce cu suma rezervelor necreate, creanțelor etc. costuri. Activele bancare se calculeaza tinand cont de: riscul de credit; riscul tranzactiilor inregistrate in conturi extrabilantiere; riscul operațiunilor privind tranzacțiile cu instrumente derivate și riscurile de piață (pentru băncile cu un portofoliu de investiții de două ori mai mare decât capitalul propriu).

În practica bancară există: statutare; acțiuni în comun; share; de rezervă; declarat; capitalul vărsat.

Capitalul autorizat (denumit în continuare U.K.) este forma organizatorică și juridică a capitalului, a cărei valoare este determinată acord constitutiv privind crearea băncii și este consacrată în statutul acesteia. Acesta include valoarea nominală a acțiunilor emise și a acțiunilor de aport și se formează prin emiterea de acțiuni la crearea unei bănci pe acțiuni și aportul de acțiuni de către participanții la o bancă fără acțiuni. În cazul în care suma dobândită de acțiuni sau acțiuni ale unui participant sau ale unui participant la bancă legate de interese comune este mai mare de 20° U.K. este necesar să obțineți acordul Băncii Centrale a Federației Ruse.

Valoarea U.k. nu este limitat din punct de vedere legal. Forma predominantă este capitalul social. REGATUL UNIT. băncile pe acțiuni este formată din bănci obișnuite și privilegiate. (valoarea lor nominală nu trebuie să depășească 25% din acțiunile băncii din Regatul Unit), acțiunile din Marea Britanie băncile fără acțiuni este formată din acțiunile contribuite de participanții la bancă în conformitate cu actele constitutive. Comunitatea Economică Europeană în decembrie. 1989 a fost stabilită valoarea minimă a U.K. pentru băncile comerciale: 5 milioane ECU (din 1999 - euro). Pentru băncile comerciale nou create, Banca Centrală a Federației Ruse stabilește cerințe pentru suma minimă de U.C. care corespund acestor standarde. REGATUL UNIT. se reflectă în pasivul bilanţului şi este format din contribuţii în numerar la moneda naţională. moneda Federației Ruse și active materiale (cladiri și echipamente necesare activităților băncii, terenuri pentru construirea unei clădiri). Acte de reglementare Banca Centrală a Federației Ruse prevede că ponderea activelor corporale din Regatul Unit. pentru băncile nou create nu trebuie să depășească 20% în primii 2 ani de activitate (ulterior nu mai mult de 10%).

REGATUL UNIT. - o componentă a capitalului propriu al băncii. Pentru a crește U.k. băncile operaționale își pot folosi fondurile proprii (fond de rezervă; creșterea valorii din reevaluarea mijloacelor fixe; prima de emisiune; fonduri din fonduri de economii și fonduri speciale; profituri neutilizate din anii anteriori). Prin decizia participanților băncii de a majora U.C. dividendele acumulate, dar neplătite pe baza rezultatelor muncii din anul precedent pot fi trimise. Pentru a desemna U.k. De asemenea, sunt folosiți următorii termeni: „principal”, „permis”, „înregistrat”, „abonat”, „nominal”.

Capitalul social (denumit în continuare A.K.) este capitalul unei bănci creată sub forma unei societăți pe acțiuni. Formată prin vânzarea de acțiuni ale băncii emitente. A.k. constă din obişnuiţi şi privilegiaţi. acțiuni La vânzarea acțiunilor la un preț mai mare decât valoarea lor nominală, banca pe acțiuni primește o primă de acțiune (profitul fondatorului), care este parte integrantă A.k. Există capital autorizat și capital vărsat. A.k. se ia în considerare în pasivul bilanţului băncii în conturile „Capital autorizat al băncilor pe acţiuni, format din acţiuni ordinare” şi „Capitalul autorizat al băncilor pe acţiuni, format din acţiuni preferenţiale” în contextul acţiunilor. proprietarii. Creșterea A.k. are loc prin valorificarea profitului reportat din anii anteriori și a altor proprietăți. fonduri bancare, dividende si adaosuri, emisiune de actiuni.

Capital declarat (denumit în continuare Ob.c.) - capitalul băncii specificat în actele constitutive la data înființării sau în prospectul sau scrisoarea de notificare către Direcția Principală. Banca Centrală RF cu o creștere ulterioară a cantității de U.K. borcan. Ob.c. a unei bănci nou create nu poate fi mai mică decât suma minimă de U.K. necesară pentru înregistrarea acesteia și obținerea unei licențe pentru activități bancare. Cu o creștere ulterioară a U.k. prin completarea, emiterea de acțiuni de către băncile pe acțiuni sau aportul de acțiuni de către participanții unei bănci nepe acțiuni Ob.k. va fi egal cu valoarea acțiunilor emise sau cu valoarea majorării în U.K. nu o bancă pe acțiuni. Capitalul social (denumit în continuare P.k.) este capitalul unei bănci creată sub forma unei societăți cu răspundere limitată(nu o bancă pe acțiuni). Există capital partajat, plătit (adică acțiuni aduse de participanții băncii în contul bancar corespunzător) și înregistrat (adică, aprobat de Departamentul corespunzător al Băncii Centrale a Federației Ruse). Capitalul este format din aportul de acțiuni de către participanții băncii sub formă de numerar în moneda rusă și active corporale. Se ia în considerare în răspunderea băncii într-un cont separat „Capitalul autorizat al băncilor fără acțiuni”, defalcat pe acționari. Creșterea P.c. poate apărea din cauza atragerii de noi participanți la bancă, valorificarea proprietății. fonduri bancare și dividende. Când participanții părăsesc banca sau când aceasta este lichidată, acțiunile contribuite sunt returnate proprietarilor lor în modul stabilit de statutul băncii și Codul civil al Federației Ruse. Participanții băncii primesc dividende în valoare de acțiuni contribuite ca procent din valoarea acțiunii (acțiunii). Valoarea dividendelor este stabilită anual de o adunare a participanților băncii.

Capital vărsat (denumit în continuare P.c.) - sume de numerar și active corporale efectiv transferate sau aduse de acționarii sau participanții băncii în plată pentru acțiuni sau acțiuni în conformitate cu acordurile încheiate pentru achiziționarea de acțiuni sau acțiuni în timpul formării al P.c. borcan. Op.k. se ia în considerare în pasivul bilanţului băncii în conturile „Capital autorizat al băncilor pe acţiuni format din acţiuni ordinare”; „Capitalul autorizat al băncilor pe acțiuni format din acțiuni preferentiale”; „Capitalul autorizat al băncilor fără acțiuni.” Suma capitalului neplătit de acționarii și participanții băncii - diferența dintre suma declarată și suma efectiv transferată - este luată în considerare în conturile extrabilanțiere „Suma neachitată a capitalului autorizat al unei bănci pe acțiuni” și „Suma neachitată din capitalul autorizat al unei bănci fără acțiuni”. Pe măsură ce acțiunile emise de bancă sunt plătite și se primesc fonduri pentru a plăti acțiunile neplătite, valoarea capitalului înregistrat în conturile în afara bilanţului scade, iar suma Op.k. majorări în conturile de bilanț corespunzătoare. Atunci când suma declarată a capitalului este plătită integral, conturile în afara bilanţului pentru contabilizarea părţii neachitate a capitalului sunt închise. Suma de capital contabilizată în conturile U.K. va fi egal cu Op.k.

Capitalul de rezervă (fondul) (denumit în continuare R.k.) este o parte a fondurilor proprii ale unei bănci comerciale, formate prin deduceri din profitul net. Valoarea minimă a R.k. stabilit la 15% din suma plătită U.C. Folosit pentru a acoperi pierderile din activitățile de operare ale băncii, pentru a reface soldurile de numerar și pentru a plăti dividende în conturile privilegiate. actiuni in cazurile in care profitul din anul curent este insuficient in aceste scopuri. Procedura de completare și utilizare a R.K. determinat de Regulamentul de repartizare a profitului, aprobat de adunarea actionarilor (participantilor) bancii. Bilanțul băncii este contabilizat ca pasiv într-un cont separat „Fondul de rezervă”. Necesitatea de a crea un R.k. dictate de instabilitatea condiţiilor pieţei şi sarcinile de asigurare a stabilităţii financiare a băncilor comerciale.

Capitalul propriu al băncii și structura acesteia

Capitalul propriu al băncii este o combinație de elemente integral plătite cu diverse scopuri care asigură independența economică, stabilitatea și funcționarea sustenabilă a băncii. Condiție obligatorie pentru includerea în capitalul propriu al anumitor fonduri este capacitatea acestora de a acționa ca un fond de asigurare pentru a acoperi pierderile neprevăzute care apar în cursul activităților băncii, permițând astfel băncii să continue operațiunile curente dacă acestea apar. Cu toate acestea, nu toate elementele capitalului propriu au astfel de proprietăți de protecție în aceeași măsură. Multe dintre ele au propriile caracteristici unice care afectează capacitatea elementului de a recupera cheltuieli extraordinare neprevăzute. Această împrejurare a necesitat alocarea a două niveluri în structura capitalului propriu al băncii: capital fix, reprezentând capital de primul nivel, și capital suplimentar, sau capital de rangul doi.

În conformitate cu Regulamentul Băncii Rusiei nr. 159-P „Cu privire la metodologia de calcul a fondurilor proprii (capitalului) instituțiilor de credit”, sursele incluse în capitalul fix includ fonduri de cea mai permanentă natură, pe care o bancă comercială le poate, în orice caz. circumstanțe, utilizați în mod liber pentru a acoperi pierderile neașteptate. Aceste elemente se reflectă în rapoartele publicate de bancă, formează baza pe care se bazează multe evaluări ale calității activității băncii și, în final, afectează profitabilitatea și gradul de competitivitate a acesteia. Capitalul suplimentar, sub rezerva anumitor restricții, include fonduri care sunt de natură mai puțin permanente și pot fi direcționate numai către scopurile de mai sus în anumite circumstanțe. Costul acestor fonduri se poate modifica în timp.

În special, sursele de capital fix al băncii includ:

Capitalul autorizat al unei bănci comerciale pe acțiuni în termeni de acțiuni ordinare, precum și acțiuni care nu sunt clasificate ca cumulative;
- capitalul autorizat al unei bănci comerciale creată sub forma unei societăți cu răspundere limitată;
- fonduri bancare comerciale (rezerve și altele), formate din profiturile anilor anteriori și ale anului curent (pe baza datelor confirmate de o organizație de audit);
- prima de emisiune a unei banci infiintate sub forma unei societati pe actiuni;
- prima de emisiune a unei banci creata sub forma unei societati cu raspundere limitata;
- profitul anilor anteriori și al anului curent, redus cu suma fondurilor distribuite pentru perioada corespunzătoare, ale căror date sunt confirmate de raportul auditorului, i.e. venituri reținute;
- o parte din rezerva pentru amortizarea investiţiilor în valori mobiliare, acţiuni şi participaţii.

Capitalul fix include fonduri, a căror utilizare nu reduce valoarea proprietății băncii.

Sursele de capital suplimentar ale băncii sunt:

Creșterea valorii proprietății ca urmare a reevaluării;
- o parte din rezerva pentru eventuale pierderi din credite;
- fonduri constituite în anul curent, profitul anului curent;
- credite subordonate;
- acţiuni preferenţiale cu element cumulativ.

Profitul din anul precedent anterior confirmării auditului poate fi inclus în capitalul suplimentar.

Inițial, la etapa creării unei bănci comerciale, singura sursă de capital propriu este capitalul autorizat. Sursele rămase sunt generate direct în procesul activităților băncii. Pe măsură ce sunt create, capitalul autorizat devine parte a capitalului propriu al băncii, dar continuă să rămână elementul său principal.

Capitalul autorizat, formând nucleul capitalului propriu, joacă un rol semnificativ în activitățile unei bănci comerciale. El este cel care determină valoarea minimă a proprietății care garantează interesele deponenților și creditorilor băncii și servește drept garanție pentru obligațiile acesteia. Acesta este cel care permite unei bănci comerciale să continue operațiunile în cazul unor cheltuieli neprevăzute mari și este folosit pentru a le acoperi dacă fondurile de rezervă de care dispune banca pentru finanțarea unor astfel de cheltuieli sunt insuficiente. Analiștii bancari pornesc de la faptul că o bancă, spre deosebire de alte întreprinderi comerciale, își menține solvabilitatea atâta timp cât capitalul său autorizat rămâne intact.

Băncile comercialeîn cursul activităților sale, pe măsură ce profiturile se acumulează, ele creează pe cheltuiala acesteia o altă sursă de capital propriu al băncii comerciale - diverse fonduri: fond de rezervă, fonduri scop special, fonduri de acumulare etc. Aceste fonduri sunt incluse în capitalul fix pe baza datelor din raportul contabil anual al băncii, certificat de o organizație de audit. Creat în obligatoriu Fondul de rezervă este destinat să acopere pierderile și să compenseze pierderile rezultate din activitățile curente ale băncii și, astfel, servește la asigurarea funcționării stabile a băncii. Fondul de rezervă al băncii nu poate fi mai mic de 15% din capitalul său autorizat.

Fondurile cu destinație specială și fondurile de acumulare sunt concepute pentru a asigura producția și dezvoltarea socială a băncii în sine. În conformitate cu scopul propus, acestea sunt utilizate pentru achiziționarea de noi capacități (echipamente, calculatoare, calculatoare etc.) în perioada de creștere a băncii, de exemplu. îndeplinesc funcția operațională a capitalului propriu al băncii și, de asemenea, sunt direcționate către dezvoltarea socială a echipei, stimulente materiale pentru angajații băncii, plata beneficiilor și alte scopuri.

O componentă specială a capitalului propriu al băncii sunt rezervele de asigurare formate de bancă pentru a menține funcționarea durabilă a unei bănci comerciale în cursul efectuării unor operațiuni specifice. Aceasta este o rezervă pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare și o rezervă pentru eventuale pierderi din credite. Formarea unor astfel de rezerve este obligatorie și se află sub controlul strict al Băncii Rusiei.

Scopul rezervei pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare este eliminarea consecințelor negative asociate scăderii valorii titlurilor achiziționate de bancă, în timp ce rezerva pentru eventuale pierderi din credite este utilizată pentru acoperirea datoriei principale restante de către clienți. Mai mult, prima este de natură mai permanentă (banca reevaluează lunar investițiile în valori mobiliare la prețul lor de piață) și, spre deosebire de cea de-a doua, este inclusă în capitalul fix al băncii.

Un instrument hibrid, cum ar fi un împrumut subordonat, poate acționa ca capital de nivel al doilea (capital suplimentar). Se acordă unei bănci comerciale pe o perioadă de cel puțin cinci ani și poate fi pretins de către creditor numai la expirarea contractului, iar în cazul lichidării băncii, după satisfacerea deplină a creanțelor altor creditori.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că împrumutul subordonat nu este supus rambursării la inițiativa proprietarului său, acesta rămâne în continuare o datorie pe termen determinat și, de regulă, nu poate fi utilizat integral pentru acoperirea pierderilor băncii, care au servit drept baza pentru introducerea de restricții suplimentare privind dimensiunea sa. În special, un împrumut subordonat este utilizat ca element de capital suplimentar, nu poate depăși 50% din valoarea capitalului fix și trebuie să fie supus amortizarii. Astfel, în cazul în care un împrumut subordonat este acordat pentru o perioadă mai mare de cinci ani, atunci acesta este inclus în calculul capitalului suplimentar pentru o perioadă care depășește cinci ani până la expirarea contractului în totalitate, iar în ultimii cinci ani înainte de expirare. a contractului - la valoarea reziduala .

Formarea capitalului social

Constituirea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni creată ca urmare a unei divizări este posibilă printr-o reducere corespunzătoare a capitalului autorizat al unei organizații comerciale reorganizată prin divizare și (sau) pe cheltuiala surselor. .

Constituirea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni poate fi însoțită de formarea unei surse suplimentare de fonduri sub forma unei prime pe acțiuni. Această sursă apare atunci când acțiunile sunt vândute la un preț peste egalitate în timpul ofertei publice inițiale.

Formarea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni se realizează prin emisiunea și vânzarea de acțiuni. Conform legislatia actuala Capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni trebuie să fie egal cu valoarea nominală totală a acțiunilor emise de toate tipurile. Reducerea capitalului autorizat nu este permisă. Decizia acționarilor de a majora sau reduce capitalul autorizat este reflectată în statutul acestuia și în registrul de înregistrare de stat.

La constituirea capitalului social al unei societăți pe acțiuni prin plasarea de acțiuni (atât la emiterea inițială, cât și la emisiunile ulterioare de acțiuni la majorarea capitalului autorizat), cuantumul diferenței dintre prețul efectiv de plasare și valoarea nominală a acțiunilor. este considerată primă de emisiune, se reflectă în capital suplimentar și nu este inclusă în baza impozabilă a impozitului pe venit.

Se explică procedura de contabilizare a formării capitalului autorizat al unei noi societăți pe acțiuni și al societăților pe acțiuni constituite în timpul reorganizării persoane juridice; procedura de majorare si micsorare a capitalului autorizat si tranzactii cu actiuni proprii. Prezentarea materialului este însoțită de exemple digitale.

Conform paragrafului 6 al articolului 66 din Codul civil al Federației Ruse, atunci când formează capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni (OJSC sau CJSC) sau al societății cu răspundere limitată (LLC), fondatorii au dreptul de a contribui cu fonduri, valori mobiliare , lucruri, proprietăți (inclusiv mijloace fixe) la capitalul autorizat ) și alte drepturi care au valoare bănească. Valoarea bănească este întotdeauna stabilită prin acord între fondatorii companiei. Mai mult, dacă valoarea nominală a acțiunilor (pentru OJSC, CJSC) sau valoarea unei acțiuni (pentru SRL) dobândite în schimbul unui bun depășește 200 de salarii minime stabilite prin lege (salariul minim), valoarea bănească a contribuției efectuate în schimb. pentru acțiuni (acțiune), trebuie efectuată de un evaluator independent. La formarea capitalului autorizat al unei SA sau SRL, valoarea estimată a aportului stabilită prin acordul fondatorilor poate să nu corespundă cu valoarea contabilă a proprietății transferate. Astfel, un mijloc fix contribuit ca aport poate fi evaluat fie mai mic, fie mai mare decât valoarea sa reziduală reflectată în conturi. contabilitateîntreprinderea care transferă contribuția.

O acțiune este o valoare mobiliară care satisface participarea proprietarului său la formarea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni deschise sau închise și dă dreptul de a primi o cotă corespunzătoare din profitul său sub forma unui dividend.

Exemple de afișări sunt date cu un comentariu detaliat asupra tranzacțiilor cu acțiuni, obligațiuni, certificate de depozit, opțiuni etc. O atenție deosebită se acordă contabilității la formarea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni, acumularea și plata dividendelor și dobânzilor. , precum și tranzacțiile cu cambii.

Totodată, diferența dintre acțiunile proprii și alte valori mobiliare (inclusiv acțiunile terților) este că acestea sunt emise în timpul formării capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni și sunt obligații ale acesteia față de propriii acționari.

La momentul privatizării intreprindere de stat se intocmeste un asa numit bilant de lichidare ai carui indicatori sunt identici cu actul de evaluare a proprietatii si il confirma. Pe măsură ce se constituie capitalul autorizat al societății pe acțiuni, se întocmește un bilanț de transfer (închidere).

Structura capitalului social

Un interes deosebit din punct de vedere al surselor de constituire și al rolului în funcționarea unei societăți pe acțiuni este structura element cu element a capitalului social. Acesta este reprezentat de cinci elemente: capital autorizat, suplimentar și de rezervă, precum și rezultat reportat și fonduri cu destinație specială. Toate elementele diferă prin sursele lor de educație, esența economică și rolul care le este atribuit în crearea unei societăți pe acțiuni și dezvoltarea acesteia.

Capitalul autorizat, care reprezinta valoarea nominala a actiunilor in circulatie, este fundamentul economic, baza de proprietate a activitatii societatii pe actiuni.

La crearea unei societăți pe acțiuni, activele fixe de producție sunt achiziționate folosind valoarea contribuțiilor de la fondatori, care formează capitalul autorizat.

Următorul element al capitalului social este capitalul suplimentar. Se formează sub influența unei creșteri (scăderi) a valorii unei întreprinderi ca urmare a reevaluării acesteia, proprietăți primite cu titlu gratuit de la persoane juridice și persoane fizice, venituri din vânzarea de acțiuni datorate diferenței dintre nominal și prețul de vânzare și transferul gratuit al proprietății unei alte persoane.

În acest caz, modificarea valorilor elementelor de capital suplimentar este direct legată de posibila majorare sau scădere a capitalului autorizat.

Astfel, rezultatul reevaluării valorii întreprinderii modifică capitalul autorizat cu suma corespunzătoare. Compoziția acționarilor rămâne însă aceeași. După cuantumul modificărilor, fie se mărește (se micșorează) valoarea nominală a acțiunilor în circulație, fie se anunță o emisiune suplimentară de acțiuni ca urmare a reevaluării, care se repartizează între acționarii anteriori proporțional cu cotele lor în capitalul autorizat. capital.

Se anunta o noua emisiune de actiuni pentru cuantumul majorarii capitalului suplimentar datorat altor elemente in vederea alinierii capitalului autorizat cu valoarea proprietatii si veniturile in numerar din vanzarea actiunilor.

Capitalul de rezervă are un alt esenta economica. Este format din profit net și este utilizat în scopuri clar limitate: acoperirea pierderilor; absorbția obligațiunilor JSC; răscumpărarea acțiunilor companiei. Conform Legii Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni”, dimensiunea fondului de rezervă nu poate fi mai mică de 15% din capitalul autorizat. În practica mondială, valoarea maximă a capitalului de rezervă variază de la 10 la 40% din capitalul autorizat.

Rezultatul reportat este un element al capitalului social, care este principala sursă de finanțare pentru dezvoltarea unei întreprinderi. Majorările de capital autorizate sunt supuse dezvoltării și evaluării financiare pozitive proiect de investitii orientate spre utilizarea profitului reportat. Se anunță o emisiune pentru un astfel de proiect, iar valoarea nominală a acțiunilor emise este inclusă în valoarea capitalului autorizat.

Fondurile cu destinație specială și finanțarea direcționată sunt formate din profituri, fonduri ale fondatorilor și din alte surse. Scopul principal al acestor fonduri este dezvoltarea tehnică și socială a societății pe acțiuni.

Astfel, fondul de acumulare este utilizat pentru reechiparea tehnică, extinderea și reconstrucția unei întreprinderi existente, dezvoltarea producției. produse noi, achiziționarea de echipamente de ultimă generație, desfășurarea activităților de cercetare, organizarea emisiunii de valori mobiliare etc.

La rândul lor, fondurile fondului dezvoltarea socială destinat sprijinirii financiare a mediului social al intreprinderii.

Capital social preferabil

Capitalul social constă de obicei din două părți: obișnuit și preferat. Această împărțire este destul de justificată, deoarece acest lucru se datorează diferitelor drepturi acordate deținătorilor săi, nivelului de risc impus deținătorilor de capital social și de capital preferențial și costurilor de deservire a acestor componente.

De regulă, partea preferenţială a capitalului social se caracterizează prin faptul că are un dividend fix, care în cele mai multe cazuri este definit ca %% din valoarea nominală a acţiunii preferenţiale, care este utilizată ca valoare a acesteia.

Cel mai dificil aspect este determinarea valorii capitalului social ordinar. Prețul acțiunilor comune este determinat de randamentul așteptat al acțiunilor firmei emitente. Această valoare este oarecum condiționată, deoarece rentabilitatea prevăzută a acestui tip de titluri poate să nu coincidă cu rentabilitatea lor reală.

Strict vorbind, capitalul social, pe de o parte, aparține companiei ca entitate economică, iar pe de altă parte, era anterior proprietatea acționarilor și era atras în anumite condiții stabilite prin actele constitutive.

Spre deosebire de alte surse de finanțare, prezența capitalului autorizat nu impune companiei obligații atât de stricte de plată a veniturilor ca atunci când se utilizează fonduri atrase și împrumutate, dar acest lucru nu o scutește de obligațiile față de acționari de a asigura un anumit nivel de rentabilitate a acesteia. acțiuni.

Managementul capitalurilor proprii

Managementul capitalurilor proprii este un ansamblu de acțiuni direcționate pentru creșterea sau diminuarea fondurilor proprii ale unei companii sau a componentelor acestora, care vizează optimizarea structurii de finanțare, costul capitalului sau crearea de valoare pentru acționari.

Procesul de formare a capitalului social nu este atât de simplu pe cât pare la prima vedere. Existența diferitelor tipuri și tipuri de acțiuni face posibil ca societatea să genereze și să evalueze diverse opțiuni de formare a fondurilor proprii.

Luarea deciziilor companiei se bazează pe:

Analiza juridică cu scopul de a crea o structură optimă a capitalului social, determinând relația dintre acțiunile ordinare și cele preferate, precum și tipurile acestora în ceea ce privește învestirea drepturilor lor. În practica străină, unde este posibil să se creeze diferite tipuri de acțiuni ordinare, compania este înzestrată cu oportunități semnificativ mai mari de a construi titluri, în timp ce în Rusia alegerea instrumentelor specifice este mai puțin largă.
- analiza economică care vizează determinarea volumului de posibilă atragere de fonduri folosind una sau alta metodă de formare a capitalului social și costurile formării acestuia.

Conceptul de „guvernare corporativă” este strâns legat de conceptul de „gestionare a capitalurilor proprii”. Cea mai importantă sarcină guvernanța corporativă este de a asigura interesele acționarilor, de a preveni încălcarea drepturilor acestora și de a contracara abuzurile de conducere. În practică, guvernanța corporativă este repartizarea atribuțiilor și responsabilităților, politica de dividende etc., determinată de tipul de societate pe acțiuni - deschisă sau închisă - și de caracteristicile conducerii companiei consemnate în documentele constitutive și în statut.

De asemenea, caracterizând capitalul social ca obiect de proprietate și cedare, este necesar să se rețină următoarele. Ca obiect economic al activității antreprenoriale, capitalul este purtătorul drepturilor de proprietate și control. Proprietarul riscă fondurile investite - capital, dar nu poate avea decât o influență limitată asupra activităților companiei. Firma pentru el este un obiect de investiții. Să remarcăm că proprietarii de capital înseamnă nu numai acționarii care dețin capital propriu, ci și creditorii care furnizează capital împrumutat companiei. Spre deosebire de proprietari, agenții (managerii) văd proprietatea de acțiuni ca fiind doar un aspect al relației lor cu compania. Pentru ei, compania este o sursă de salarii, plăți suplimentare, dobândirea de conexiuni, crearea propriului capital uman etc. Un manager ia decizii într-o situație de incertitudine, astfel încât acțiunile sale nu conduc întotdeauna la rezultatele dorite. Sunt zone pe care nu le poate influența, există tipuri de risc care sunt în afara controlului său. Cu toate acestea, remunerația și alte beneficii ale unui manager depind adesea de rezultatele externe ale deciziilor luate, și nu de intențiile și eforturile investite.

Fiind aversiți la risc, pentru a-și proteja numeroasele surse de beneficii (stocurile sunt doar una dintre ele), managerii iau uneori decizii care îi avantajează personal, în detrimentul intereselor proprietarilor. Apare un conflict de interese. Economiștii numesc conflicte care decurg din relațiile principal-agent probleme de agenție sau conflicte de agenție.

În ceea ce privește gestionarea capitalului propriu, în funcție de schimbările cantitative și calitative, se pot distinge trei domenii principale:

Măsuri de majorare a capitalului social;
- măsuri de reducere a capitalului social;
- măsuri pentru modificări structurale ale capitalului social.

Măsurile specifice ale unei întreprinderi în raport cu capitalul social sunt determinate de strategia generală a companiei în raport cu propriile acțiuni și există anumite motive care determină societatea să emită noi acțiuni sau să răscumpere și să răscumpere pe cele existente.

Modalitățile posibile de a strânge capital dacă o companie are nevoie de finanțare pe termen lung pot fi finanțarea prin datorii sau prin capitaluri proprii. O serie de instrumente combină calitățile finanțării prin datorii și prin capitaluri proprii și împreună formează un grup de finanțare mixtă.

Spre deosebire de finanțarea prin datorii, finanțarea prin capital propriu implică un grad semnificativ de deschidere a companiei, care poate deveni un motiv pentru o preluare ostilă. Prin urmare, astfel de temeri împiedică proprietarii de companii să folosească această metodă finanțare, care se manifestă, de exemplu, într-o mică parte din acțiuni pe care proprietarii sunt gata să le pună în liberă circulație.

Opțiunile de emitent și warrant-urile care vizează stimularea interesului pentru dezvoltarea companiei pot fi considerate anumite instrumente de administrare a capitalului social.

Opțiunea unui emitent este un titlu de valoare de emisiune care asigură dreptul proprietarului său de a cumpăra, în perioada specificată în acesta și/sau la apariția circumstanțelor specificate în acesta, un anumit număr de acțiuni ale emitentului unei astfel de opțiuni la un prețul specificat în opțiunea emitentului. O opțiune de emitent este o valoare mobiliară înregistrată. Prețul de plasare al acțiunilor în conformitate cu cerințele pentru opțiunile emitentului este determinat în conformitate cu prețul specificat într-o astfel de opțiune.

Un warrant este o opțiune de cumpărare americană scrisă de emitent pe propriile valori mobiliare, cum ar fi acțiuni. Un mandat diferă de o opțiune în ceea ce privește circulația sa. În practica străină, scopul principal al unui mandat a fost utilizarea lui ca instrument de contracarare a preluărilor ostile.

Ca și în cazul majorării capitalului social, o scădere a capitalului social poate avea loc în primul rând prin diminuarea capitalului social.

În acest caz, capitalul autorizat poate fi redus:

Prin reducerea valorii nominale a acțiunii;
- prin reducerea numărului total de acțiuni.

Modificarea structurii capitalului social ca proces de gestionare a capitalului nu conduce la o modificare a volumului total al capitalului social, ci vizează o modificare semnificativă a componentelor sale interne. Instrumentele de structurare a capitalului social includ consolidarea și divizarea acțiunilor, decizii asupra cărora sunt încredințate adunării acționarilor.

O împărțire a acțiunilor este procesul de conversie a unei acțiuni din acțiuni în mai multe acțiuni de o valoare mai mică de aceeași categorie sau tip. Ca urmare a unei divizări, numărul de acțiuni noi deținute de acționari este determinat pe baza raportului de împărțire.

Divizarea acțiunilor ca instrument de gestionare a capitalului social este necesară atât pentru optimizarea tranzacționării și decontărilor, cât și pentru simplificarea procedurilor de consolidare a afacerilor. În primul rând, acțiunile prea scumpe prezintă un risc semnificativ pentru investitori, deoarece au adesea o volatilitate ridicată. În al doilea rând, dacă există o diferență semnificativă în prețurile acțiunilor societăților care fuzionează, nu este posibil să se facă calcule precise conform procedurii de evaluare a acțiunilor. Prin urmare, înlocuirea acțiunilor cu o valoare nominală mai mare cu una mai mică poate simplifica semnificativ procedurile de consolidare a afacerii în ceea ce privește crearea unei singure acțiuni.

Consolidarea acțiunilor este procesul de conversie a acțiunilor în care un anumit număr de acțiuni sunt combinate într-o categorie de același tip. Ca și în cazul procesului de divizare, este necesar un factor de calcul special pentru a recalcula numărul de acțiuni deținute de acționari. Pentru această procedură, acest coeficient se numește coeficient de strivire inversă.

În cazul unei consolidări de acțiuni, scopul unei astfel de proceduri este de a crește stocul pentru investitorii care se feresc de la valorile mobiliare deteriorate (titlurile de valoare reduse nu sunt întotdeauna subevaluate în mod inerent), iar în acest caz, consolidarea poate contribui la crearea unui mediu mai favorabil. opinia investitorilor despre piața acțiunilor companiei. În esență, decizia de consolidare este luată pentru o mai mare comoditate a acționarilor.

O combinație de împărțire și consolidare a acțiunilor poate fi, de asemenea, considerată un posibil instrument de gestionare a capitalului social. De exemplu, împărțirea acțiunilor pentru a facilita o fuziune și apoi consolidarea acțiunilor pentru a le menține atractivitatea investițiilorîn rândul comunității investiționale.

O opțiune pentru răscumpărarea acțiunilor este răscumpărarea forțată a acțiunilor sau squeezeout. La prima vedere acest instrument trebuie clasificată ca măsură de reducere a capitalului social. Cu toate acestea, să explicăm legalitatea clasificării squeezeout ca măsuri de structurare a capitalului. Această procedură este prevăzut de legislația unui număr de țări și implică vânzarea obligatorie a acțiunilor acționarilor minoritari fără acordul acestora către un acționar majoritar. Mecanismul de cumpărare forțată permite acționarilor majori să finalizeze o consolidare printr-o procedură de ofertă voluntară sau obligatorie. Valoarea prag pentru un squeezeout este prezența unui pachet de 90-98% din capitalul autorizat - valorile specifice sunt stabilite de legislația țării care aplică acest instrument.

Astfel, răscumpărarea forțată a acțiunilor conduce la modificări în structura capitalului social, de aceea considerăm că este legitimă clasificarea acestuia ca parte a politicii de structurare a capitalului social.

Opusul unei retrageri este dreptul de a cere unui acționar majoritar să răscumpere în mod obligatoriu acțiunile acționarilor minoritari, dacă aceștia din urmă doresc să facă acest lucru. Dreptul de revendicare se acordă acționarilor minoritari în aceleași condiții în care dreptul de retragere dobândește acţionarii majori.

Întrucât formarea și distribuirea profitului este, de fapt, etapa finală a rulajului capitalului, politica de dividende poate fi considerată unul dintre cele mai importante instrumente de gestionare a capitalului social. Într-adevăr, după cum se va arăta la o analiză ulterioară, determinarea mărimii și frecvenței plăților dividendelor implică retragerea banilor din circulație, ceea ce contribuie la modificarea valorii capitalului social în sine. Prin urmare, politica de dividende va ocupa un loc proeminent atunci când se analizează problemele de gestionare a capitalului social.

De ce politica de dividende are așa ceva mare valoare? Cert este că plata dividendelor, atât faptul plăților, cât și cantitatea totală a acestora, pe acțiune și în dinamică, reflectă evoluția și situația din companie.

Plățile de dividende afectează structura capitalului: rezultatul reportat mărește raportul dintre capital și datorie; finanțarea din rezultatul reportat este mai ieftină decât obținerea de finanțare suplimentară prin capital propriu.

Astfel, politica de dividende în sens economic general determină specificul proceselor reproductive ale companiei și afectează eficiența gestiunii capitalului social. Dar, pe lângă aceasta, reflectă specificul abordărilor relațiilor cu investitorii din companie, specificul guvernanței corporative și obiectivele pe termen lung.

Capitalul de rezervă al unei societăți pe acțiuni

O parte integrantă a capitalului sunt rezervele întreprinderii necesare pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute în legătură cu posibila apariție a unei crize. Se știe că luarea oricărei decizii de afaceri este asociată cu un risc mai mare sau mai mic, adică. cu posibile pierderi din acţiunile întreprinse. Aceste pierderi pot fi cauzate atât de factori obiectivi, cât și subiectivi.

Pentru a asigura stabilitatea dezvoltării economice, întreprinderea trebuie să pună deoparte o parte din rezultatele obținute în rezervă. În bilanţul activului, aceste valori rezervate sunt în circulaţie curentă, dar în pasiv va fi soldul creditor al contului 82 „Capital de rezervă”, adică. o parte a capitalului, care este, parcă, de neatins, nu poate fi redusă - acesta este capitalul de rezervă sau de rezervă.

În general, putem spune că capitalul de rezervă este o parte a profitului întreprinderii supusă distribuirii, posibilele opțiuni de distribuție pentru care sunt limitate din cauza legii sau a voinței proprietarilor, adică. impunerea de restricții, determinate de lege sau de proprietarii organizației, asupra opțiunilor de utilizare a profitului care formează rezerva.

Deducerile la capitalul de rezervă din profit se reflectă în creditul contului 82 „Capital de rezervă”, iar utilizarea fondurilor de capital de rezervă se înregistrează în debitul acestui cont în corespondență cu contul 84 „Rezultatul reportat (pierdere neacoperită)”.

O atenție deosebită trebuie acordată procedurii de utilizare a fondurilor de capital de rezervă: se propune adesea utilizarea capitalului de rezervă pentru rambursarea obligațiunilor și răscumpărarea acțiunilor. Dar din punct de vedere al logicii contabile, astfel de acțiuni sunt imposibile, în ciuda corespondenței propuse în documentele metodologice. Pierderile din astfel de tranzacții ar trebui să se reflecte inițial în conturi rezultat financiar, apoi acoperiți-l folosind capital de rezervă.

Printre altele, capitalul de rezervă al unei întreprinderi se poate ridica la o sumă substanțială sub creditul contului 82 „Capital de rezervă”, dar de fapt nu există fonduri în conturile bancare sau în casa de marcat, nu se poate vorbi de rambursare. obligaţiuni sau răscumpărarea propriilor acţiuni.

Potrivit paragrafului 1 al art. 35 din Legea Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni”, valoarea capitalului de rezervă creat într-o societate pe acțiuni este determinată de statutul societății. Mai mult, dimensiunea minimă trebuie să fie de cel puțin 5% din capitalul său autorizat. În plus, norma aceleiași Legi stabilește o regulă privind volumul aporturilor la capitalul de rezervă al unei societăți pe acțiuni. Potrivit paragrafului 1 al art. 35 din Lege, capitalul de rezerva al societatii se formeaza prin contributii anuale obligatorii pana la atingerea sumei stabilite prin statutul societatii. Cuantumul contribuțiilor anuale este prevăzut de statutul societății, dar nu poate fi mai mic de 5% din profitul net până la atingerea sumei stabilite prin statutul societății. Dispoziție specială Artă. 35 din Legea Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni” stabilește că capitalul de rezervă al companiei este destinat să-și acopere pierderile, precum și să ramburseze obligațiunile companiei și să-și răscumpere acțiunile în absența altor fonduri. Capitalul de rezervă nu poate fi utilizat în alte scopuri.

Majoritatea organizațiilor nu sunt obligate să formeze capital de rezervă, dar pot face acest lucru în conformitate cu documentele lor constitutive sau politicile contabile. Deci, în art. 30 din Legea „Cu privire la societățile cu răspundere limitată” nr. 14-FZ prevede că în societățile cu răspundere limitată se poate constitui capital de rezervă în modul și cuantumul prevăzute de statutul societății.

Prețul capitalului social

Prețul capitalului propriu ca sursă de finanțare activitati de investitii, este egal cu nivelul dividendelor plătite pentru acțiunile preferențiale și ordinare, calculate folosind media ponderată aritmetică.

Prețul capitalului propriu fie se modifică, fie crește, dar doar ușor. Deoarece creditorii nu cresc încă prețul fondurilor împrumutate, costul mediu ponderat al capitalului scade.

Prețul capitalului propriu reprezentat de acțiunile ordinare nu poate fi determinat cu acuratețe, deoarece valoarea dividendelor aferente acestora nu este cunoscută în prealabil și depinde de rezultatele întreprinderii. Se presupune că costul acestei surse este egal cu rata de rentabilitate cerută de investitor pe acțiune ordinară.

Ca urmare, prețul capitalului propriu crește la o rată mai mică decât în ​​absența impozitării, astfel încât o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în structura capitalului duce la o scădere a costului capitalului strâns și crește valoarea capitalului propriu. firmă cu niveluri în creștere de pârghie financiară.

Pentru o societate pe acțiuni, prețul capitalului social este determinat de raportul dintre acțiunile ordinare și cele privilegiate.

Prin urmare, prețul acestei surse este prețul capitalului social al întreprinderii, care se calculează prin metodele de mai sus.

Toate aceste riscuri se reflectă atât în ​​prețul capitalului propriu, cât și în prețul capitalului datorat.

În absența impozitelor, prețul rezultatului reportat din anul curent ar trebui să fie egal cu prețul capitalului social, deoarece rezultatul reportat ar putea fi plătit acționarilor sub formă de dividende și investit de aceștia în acțiunile unei companii similare cu aceasta. . Prin urmare, folosind acești bani, compania trebuie să ofere acționarilor venituri viitoare nu mai puțin decât cele pe care ei înșiși ar putea primi din dividende suplimentare.

Astfel, o astfel de accelerare în plasarea acțiunilor este asociată cu o scădere a primei de acțiuni, ceea ce crește prețul capitalului social. Există două tipuri de finanțare a capitalului, care corespund două tipuri de acțiuni: acțiuni ordinare și acțiuni privilegiate.

Pe de altă parte, acționarii beneficiază de utilizarea de către companie a capitalului de datorie, deoarece prețul acestuia este de obicei mai mic decât prețul capitalului propriu. Toate profiturile suplimentare se acumulează în capitalul social.

Pe lângă cotațiile specifice, adică prețurile acțiunilor cumpărate și vândute la burse, indicii special calculați sunt un indicator relativ al prețului capitalului social. Cel mai des folosit indice este Dow Jones Industrial Average, care se bazează pe datele privind prețurile acțiunilor celor mai mari 30 de companii industriale din SUA.

Orice beneficii pentru acționari asociate cu utilizarea fondurilor împrumutate sunt compensate de o creștere a prețului capitalului propriu. Mai mult, creșterea prețului capitalului social nu este asociată cu o scădere a fiabilității investițiilor acționarilor.

Prețul capitalului propriu se găsește folosind metode mult mai complexe. Astfel, prețul capitalului social este de obicei considerat din punctul de vedere al profiturilor pierdute: atunci când cumpără acțiuni, proprietarul acestora își investește fondurile în întreprinderea care le-a emis, deoarece se așteaptă la venituri viitoare sub formă de dividende sau o creștere a valorii acțiuni, compensând riscul acestuia.

După o anumită valoare optimă a ratei datoriilor (d3), acționarii încep să ia în considerare riscul finanțării datoriei. Pe măsură ce d3 crește în continuare, prețul capitalului propriu începe să crească, compensând beneficiile asociate cu utilizarea datoriilor încă relativ ieftine. Prețul mediu ponderat al capitalului poate rămâne constant pentru o perioadă de timp și apoi începe, de asemenea, să crească. Astfel, valoarea optimă a lui d3 poate să nu fie unică, ci să reprezinte un anumit interval de valori. În intervalul valorilor optime ale structurii capitalului (de la d3 la d3), costul mediu ponderat al capitalului este minim, iar valoarea întreprinderii este maximă. Întreprinderile ar trebui să se străduiască să găsească această zonă a valorilor optime d3 și să încerce să mențină această poziție prin finanțarea investițiilor cu cote egale de capital propriu și de datorie. Valoarea optimă a structurii de capital pentru o anumită întreprindere depinde de nivelurile industriei sale și de riscurile de producție.

Tipul de stabilitate financiară a unei întreprinderi și gradul de solvabilitate a acesteia afectează evaluarea întreprinderii de către acționari și creditori. O abatere în scădere a caracteristicilor corespunzătoare de la valorile normale crește riscul financiar și, în consecință, crește prețul capitalului propriu și rata împrumutului pentru resursele de credit.

Să ne amintim că riscul de piață reprezintă evaluare comparativăși se măsoară prin (3-raport. Hamada a combinat modelul de estimare a profitabilității (CAPM) cu modelul Modigliani-Miller luând în considerare impozitele și a derivat o formulă pentru determinarea prețului capitalului propriu al unei întreprinderi dependente financiar.

Costurile de agenție sunt costurile pentru asigurarea managementului unei întreprinderi și monitorizarea eficacității acesteia. În plus, există conflicte între interesele acționarilor și ale deținătorilor de obligațiuni, care pot impune anumite restricții managerilor, ceea ce va duce la costuri suplimentare pentru monitorizarea respectării acestora. Ca urmare, prețul capitalului de datorie va crește și prețul capitalului propriu va scădea, ceea ce va reduce eficiența strângerii fondurilor împrumutate. Evaluarea costurilor de agenție este destul de complexă și suferă de o anumită subiectivitate, dar acestea trebuie luate în considerare la determinarea prețului capitalului.

Ultimul termen este folosit de obicei în legătură cu capitalul propriu sau cu datorii. În special, putem vorbi despre două evaluări ale acestor surse: contabilitate și piață; Acesta din urmă este important în teoria structurii capitalului. Astfel, evaluarea de piață a capitalului propriu (valoarea acțiunilor comune ale unei firme) poate fi găsită ca valoarea unei anuități perpetue, care este un flux de dividende și capitalul propriu al firmei actualizat la preț.

Principalele dezvoltări teoretice în cadrul acestei teorii au fost realizate de Franco Modigliani și Merton Miller în 1961. Aceștia au prezentat ideea existenței așa-numitului Efect de Clientela, conform căruia acționarii preferă stabilitatea politica de dividende la primirea unor venituri extraordinare . În plus, Modigliani și Miller consideră că prețul actualizat al acțiunilor ordinare după finanțarea din profiturile tuturor proiectelor eligibile plus dividendele reziduale primite este echivalent cu prețul acțiunilor înainte de distribuirea profiturilor. Cu alte cuvinte, suma dividendelor plătite este aproximativ egală cu cheltuielile care în acest caz trebuie efectuate pentru a găsi surse suplimentare de finanțare. Cu toate acestea, Modigliani și Miller recunosc încă o anumită influență a politicii de dividende asupra prețului capitalului social, dar o explică nu prin influența reală a mărimii dividendelor, ci prin efectul informațional - informații despre dividende, în special despre creșterea lor, determină acţionarii să crească preţul acţiunilor. Concluzia principală a acestor oameni de știință este că nu este necesară o politică de dividende.

Tipuri de capital social

Tipuri de capital social:

Capitalul fix este o parte a capitalului care poate fi utilizată în producție și care își transferă valoarea unui produs fabricat nou, în părți, valoarea sa este menționată în Carta întreprinderii;
capitalul subscris sunt acțiuni pe care societatea de acționari le-a emis în termenul stabilit și a căror achiziție a fost convenită și subscrisă de investitori;
Capitalul vărsat este o anumită parte a capitalului autorizat, care reprezintă valoarea totală a acțiunilor vărsate.

Capitalul social poate fi vizualizat din două părți:

1. capital pentru producție - clădiri de producție, utilaje, unelte;
2. valori mobiliare - acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi, care sunt dovada disponibilității fondurilor acționarului.

Potrivit legii, capitalul unei societăți pe acțiuni este format din suma valorilor nominale ale acțiunilor societății care au fost achiziționate de acționari.

Legislația rusă prevede că valoarea nominală a acțiunilor acționarilor, care sunt emise de aceeași societate pe acțiuni, trebuie să fie identică cu drepturile pe care le primește un antreprenor prin deținerea acestor acțiuni. Această egalitate a fost înscrisă în lege la inițiativa reprezentanților bursa, pentru care este mult mai profitabil să se stabilească un preț unic de piață decât să aibă în același timp acțiuni obișnuite pe piață, care diferă unele de altele prin caracteristici.

Pentru ca o societate pe acțiuni să fie complet competitivă și capabilă să garanteze și, de asemenea, să apere interesele creditorilor, dimensiunea minimă pe care o societate pe acțiuni trebuie să o aibă în activitățile sale se determină cu ajutorul capitalului autorizat.

Pentru formarea capitalului acţionarilor se folosesc două metode:

1. stabilire unică – pentru înregistrare fără probleme această întreprindere trebuie să aibă la dispoziție un capital autorizat care respectă legea;
2. înființare secvențială - nu există un cadru și cerințe legal stabilite pentru mărimea capitalului autorizat în momentul în care întreprinderea parcurge procesul de înregistrare.

În Rusia, a fost creată cea mai eficientă și crudă formă de formare a capitalului acționarilor (Legea Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni”). Conform acestui formular, o societate de acționari își poate începe activitățile numai dacă la momentul înregistrării deține capitalul minim autorizat.

Societatea pe acțiuni stabilește însăși suma minimă a capitalului, în baza legislației, astfel încât valoarea minimă stabilită să nu fie mai mică decât nivelul prevăzut de lege. Dimensiunea minimă în sine starea financiara are sensul său propriu pentru fiecare societate pe acțiuni. Astfel, suma minimă de capital pentru o societate pe acțiuni este egală cu minim o mie salariile, iar pentru o societate pe acțiuni închisă o sută de salarii minime.

Capitalul social al unei societăți pe acțiuni este egal cu valoarea nominală a acțiunilor deținute de acționari. Cu toate acestea, în cazul în care este necesară majorarea capitalului social, va fi necesară o decizie în adunarea generală a societății pe acțiuni pentru o emisiune suplimentară de acțiuni. Întrucât o adunare a acționarilor pe un program nespecificat necesită cheltuieli suplimentare de timp și bani, acționarii se întrunesc o dată pe an, presupunând în prealabil că vor trebui luate decizii cu privire la creșterea capitalului acționarilor o dată sau de mai multe ori pentru a converti moneda în acțiuni. Dacă o decizie trebuie luată în limitele specificate în statutul întreprinderii, atunci aceasta poate fi luată fără convocarea unei adunări a acționarilor, bazându-se pe decizia consiliului de administrație al societății pe acțiuni.

Acțiunile în raport cu capitalul constituit sunt de mai multe tipuri:

Acțiunile plasate sunt acțiuni care sunt emise de o societate pe acțiuni și achiziționate de acționarii acesteia. Cu ajutorul valorii nominale a acestora se constituie capitalul social al societatii;
acțiuni declarate - o societate pe acțiuni poate plasa aceste acțiuni pe lângă acțiunile deja plasate. Valoarea nominală a acestora reprezintă cadrul deja stabilit în statutul societății pentru o majorare complet posibilă a capitalului social;
acțiunile suplimentare fac parte din acțiunile care sunt de obicei plasate pe piață. O parte din valoarea nominală a acțiunilor, cu ajutorul căreia capitalul autorizat se majorează ca urmare a emiterii și formării de noi acțiuni.

Structura capitalului social poate fi complet diferită, deoarece o societate pe acțiuni poate emite toate tipurile posibile de acțiuni.

Capitalul autorizat al băncilor pe acțiuni

O banca comerciala, creata sub forma unei societati pe actiuni (de tip deschis sau inchis), isi formeaza capitalul autorizat din valoarea nominala a actiunilor dobandite de actionari.

La emiterea de acțiuni, instituțiile de credit sunt ghidate de Legea Federației Ruse nr. 208-FZ „Cu privire la societățile pe acțiuni* și Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 5 „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea titluri de valoare de către instituțiile de credit de pe teritoriul Federația Rusă„(cu modificări și completări).

O acțiune este o valoare de emisiune care asigură dreptul proprietarului său la o acțiune din fondurile proprii ale băncii, de a primi profit sub formă de dividende și, de regulă, de a participa la conducerea băncii. O acțiune este o garanție perpetuă, adică. circulă atâta timp cât există banca care l-a emis. Băncile comerciale pot emite acțiuni nominative (certificate și necertificate) și acțiuni la purtător (numai documentare). Într-o formă documentară de eliberare, un certificat poate certifica dreptul la unul, mai multe sau toate valorile mobiliare cu un număr de înregistrare de stat. Emisiunea de acțiuni la purtător este permisă într-un anumit raport față de suma capitalului autorizat plătit, în conformitate cu standardul stabilit de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia.

Acțiunile emise pot fi ordinare sau preferate. O acțiune ordinară conferă proprietarului său toate drepturile enumerate mai sus. Aceste acțiuni, indiferent de numărul de serie și momentul emiterii, trebuie să aibă aceeași valoare nominală (în ruble) și să ofere proprietarilor lor aceleași drepturi.

Odată cu emisiunea de acţiuni ordinare, băncile pe acţiuni au dreptul de a plasa acţiuni preferenţiale, iar cota lor nu trebuie să depăşească 25% din capitalul total autorizat. Pot fi emise diferite tipuri de aceste acțiuni. Acțiunile preferențiale de același tip trebuie să aibă aceeași valoare nominală și să ofere deținătorilor lor aceleași drepturi. Acțiunile preferate, de regulă, nu oferă proprietarilor lor dreptul de a participa la vot la o adunare a acționarilor (cu excepția problemelor legate de interesele de proprietate ale proprietarilor acestor acțiuni, reorganizarea și lichidarea băncii). Dacă o acțiune preferențială este conferită cu drepturi de vot, acest lucru trebuie să fie consacrat în statutul băncii. Conform legislației ruse, pot fi emise acțiuni privilegiate, valoarea dividendului pentru care este fie determinată, fie nedeterminată. În acest din urmă caz, dividendul pe acțiuni nu poate fi mai mic decât dividendul pe acțiunile ordinare. Dividendele, a căror valoare este determinată, trebuie plătite, cel puțin parțial. Având în vedere această împrejurare, nu există acțiuni preferențiale la prima emisiune, deoarece banca poate să nu ofere plăți obligatorii de dobândă în primii ani. Emisiunea de acţiuni cuprinde următoarele etape: Luarea unei decizii cu privire la emisiune. Întocmirea prospectului de emisiune. Înregistrarea emisiunii de valori mobiliare și prospect. Dezvăluirea informațiilor conținute în documentele de înregistrare. Producerea certificatelor de acțiuni. Plasarea valorilor mobiliare. Înregistrarea rezultatelor lansării. Publicarea rezultatelor lansării!

Să ne uităm la aceste etape.

Prima etapă. Decizia de emitere a valorilor mobiliare este luată de organul de conducere al băncii, care are atribuțiile corespunzătoare în conformitate cu legislația în vigoare și cu actele statutare ale băncii. Adunarea acționarilor băncii poate autoriza consiliul (administratorii) băncii, în intervalul dintre adunările anuale ale acționarilor, să ia decizii cu privire la perioadele de emitere a acțiunilor și volumele acestora, determinând majorarea maximă a capitalului autorizat.

Emisiunea de acțiuni este efectuată de bănci:

La crearea unei bănci; în timpul unei reorganizări bancare (fuziune, divizare, divizare sau transformare din participație în acțiuni);
- la majorarea capitalului autorizat.

Etapa a doua. Prospectul de emisiune este intocmit de consiliul de administratie al bancii. Conține informații despre bancă, ea situatia financiara, tipurile de titluri emise, condițiile și procedura de distribuire, încasarea veniturilor din titluri. Prospectul de emisiune este certificat de o organizație de audit la emiterea de acțiuni aferente unei majorări a capitalului autorizat, la transformarea unei bănci din bancă de acțiuni în bancă pe acțiuni, la reorganizarea unei bănci pe acțiuni prin fuziune, divizare sau divizare. Un prospect de emisiune trebuie întocmit dacă este îndeplinită cel puțin una dintre următoarele condiții: dacă volumul total al emisiunii depășește 50 de mii de salarii minime; plasarea acțiunilor este așteptată într-un număr nelimitat de persoane sau într-un cerc de persoane cunoscut anterior, al cărui număr depășește 500.

Dacă astfel de condiții nu sunt îndeplinite, atunci prospectul de emisiune nu este întocmit și apoi cele două etape asociate acestui document sunt eliminate din procedura de emisiune.

A treia etapă. Toate emisiunile de valori mobiliare de către bănci, indiferent de volumul și numărul de investitori, sunt supuse înregistrării de stat obligatorii. Înregistrarea se poate efectua fie în cadrul Departamentului de Licențiere a Instituțiilor de Credit și firme de audit Banca Rusiei sau în sucursalele sale teritoriale. Departamentul de licențiere înregistrează toate emisiunile de acțiuni ale băncilor cu un capital autorizat de 400 de milioane de ruble. și mai mult sau cu o pondere a participării străine (inclusiv persoane fizice și juridice din țările CSI) peste 50%; emisiuni de obligațiuni în valoare de 100 de milioane de ruble. și mai sus; emisiuni de titluri convertibile; emisiuni de valori mobiliare destinate plasării în afara Federației Ruse, autorizate de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare a Federației Ruse; emisiuni de valori mobiliare în timpul reorganizării băncilor. Emisiunile rămase de valori mobiliare sunt înregistrate în sucursalele teritoriale ale Băncii Rusiei. Dacă este necesar, Departamentul de Licențiere își poate transfera competențele de a înregistra emisiunile de valori mobiliare către sucursalele teritoriale ale Băncii Rusiei și, de asemenea, își poate asuma competențele de a înregistra orice emisiuni de valori mobiliare ale băncilor comerciale.

Pentru înregistrarea emisiunii de valori mobiliare, banca emitentă depune pachetul de documente necesar:

Cerere de înregistrare;
- un extras din procesul-verbal al adunării acționarilor cu decizia asupra problemei;
- prospect (daca este intocmit);
- descrierea (eșantionul) certificatului (sub formă documentară de eliberare);
- un document care confirmă aprobarea emisiunii de acțiuni cu Ministerul Politicii Antimonopol și Sprijin pentru Antreprenoriat al Federației Ruse sau cu organismul său teritorial (la crearea unei bănci și schimbarea capitalului său autorizat);
- o copie a ordinului de plată pentru plata impozitului pe tranzacțiile cu titluri de valoare din spumă (pentru emisiuni repetate) și alte documente.

Autoritatea de înregistrare trebuie să dea în mod necesar acordul pentru băncile comerciale de tip închis existente și, la crearea unei bănci pe acțiuni deschise, la achiziționarea de către un acționar sau un grup de acționari legați prin acord, fiind filiale sau dependenți unul de celălalt, mai mult de 20 % din acțiuni (inclusiv cele plasate) sau Autoritatea de înregistrare trebuie să fie notificată cu privire la achiziția a 5% din acțiuni în astfel de cazuri.

Documentele furnizate de bancă sunt revizuite de autoritățile de înregistrare în termen de o lună de la data primirii pentru conformitatea cu legislația în vigoare, regulile și instrucțiunile bancare. La înregistrarea valorilor mobiliare, acestei emisiuni i se atribuie un număr de înregistrare de stat.

Documentele recomandate și scrisoarea de înregistrare se eliberează băncii emitente. În același timp, banca primește o scrisoare către CCR a Băncii Centrale a Federației Ruse în locul în care este menținut contul de corespondent principal cu privire la deschiderea unui cont de economii pentru a colecta fondurile primite ca plată pentru titluri.

Deschiderea unui cont de economii pentru strângerea de fonduri în plata acțiunilor vândute se datorează faptului că cumpărătorii de acțiuni nu sunt acționari cu drepturi depline până la încheierea emisiunii. Dacă emisiunea de acțiuni și plasarea acestora sunt considerate nevalide din orice motiv, atunci fondurile contribuite în plata acțiunilor trebuie returnate înapoi către dimensiune completă.

Înregistrarea de stat a emisiunilor de valori mobiliare, prospecte, audituri urmărește scopul de a crește responsabilitatea emiterii băncilor față de cumpărătorii de acțiuni, de a consolida încrederea investitorilor în aceștia, de a crea conditii normale pentru circulația secundară a valorilor mobiliare pe piață.

Etapa a patra. În cazul unei emisiuni deschise (publice), banca emitentă este obligată să publice informațiile conținute în prospect într-o publicație periodică tipărită cu un tiraj de cel puțin 50 de mii de exemplare. Publicarea trebuie făcută în termen de o lună de la data înregistrării de stat.

Informațiile tipărite trebuie să conțină:

Denumirea băncii emitente;
- volumul total de valori mobiliare emise, cu indicarea tipurilor, categoriilor, formelor de plasare ale acestora;
- termenii de plasare;
- cerc de potențiali cumpărători”;
- locul de cumpărare a valorilor mobiliare de către cumpărători;
- mărimea capitalului social autorizat;
- alte informatii care nu contravin legislatiei in vigoare.

Informațiile privind prețul de plasare a valorilor mobiliare pot fi dezvăluite în ziua începerii plasamentului. În cazul unei probleme deschise, dezvăluirea informațiilor trebuie efectuată și pe internet.

Dezvăluirea informațiilor se efectuează în conformitate cu Regulamentul Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 43-P „Cu privire la dezvăluirea informațiilor de către Banca Rusiei și instituțiile de credit - participanți piețele financiare" În prezent, dezvăluirea informațiilor se realizează de către emitenți pe internet pe site-ul AZIPI (Asociația pentru Protecția Drepturilor Investitorilor) cu o notificare de dezvăluire a informațiilor transmisă autorității de înregistrare. Etapa a cincea. După înregistrarea de stat, banca produce formulare de certificate de acțiuni în formă documentară de emisiune pentru vânzarea ulterioară a acestora.

A șasea etapă. Plasarea valorilor mobiliare este înstrăinarea primilor lor proprietari prin tranzacții civile. Plasarea actiunilor se realizeaza prin subscriere deschisa si inchisa, in functie de tipul bancii pe actiuni si de natura emisiunii.

Organizațiile de credit create sub forma unei societăți pe acțiuni deschise au dreptul de a plasa acțiuni atât prin subscriere deschisă, cât și închisă. Decizia de a plasa acțiuni prin subscriere privată se ia numai de adunarea generală a acționarilor (două treimi din voturi sau mai mult). O organizație de credit creată sub forma unei societăți pe acțiuni închise nu are dreptul de a plasa acțiuni prin subscriere deschisă sau de a le oferi în alt mod spre achiziție unui număr nelimitat de persoane.

La crearea unei bănci pe acțiuni (atât de tip închis, cât și de tip deschis) sau reorganizarea acesteia dintr-o bancă de acțiuni într-o bancă pe acțiuni, toate acțiunile sunt distribuite în mod privat între fondatori la valoarea nominală. Procedura de emitere a acțiunilor și de conversie a acestora în timpul fuziunii, divizării și divizării este stabilită de consiliul de administrație ( consiliu de supraveghere) reorganizat organizarea credituluiși aprobat de adunarea generală a acționarilor.

Majorarea capitalului social se realizează prin emisiune suplimentară de acțiuni și numai după plata integrală a tuturor acțiunilor emise anterior. Plasarea suplimentară de acțiuni se efectuează între fondatori și alți investitori - persoane fizice care achiziționează valori mobiliare în nume propriu și pe cheltuiala lor. Vânzarea de acțiuni în timpul ofertei publice inițiale investitori terți mai mare decât valoarea nominală vă permite să generați prima de emisiune a băncii.

O majorare a capitalului autorizat se poate realiza si prin capitalizarea acestuia, i.e. pe cheltuiala noastră. Această majorare este luată în considerare la calcularea surselor de capital după ce creșterea menționată este înregistrată în modul prescris.

Următoarele pot fi folosite pentru scrierea cu majuscule:

Fonduri de rezervă care depășesc 15% din capitalul autorizat efectiv plătit;
- soldurile fondurilor de stimulare economică (cu destinație specială și acumulare) la sfârșitul anului;
- fonduri primite din vânzarea acțiunilor către primii proprietari la un preț peste egalitate (prima de emisiune);
- dividendele acumulate, dar neplatite actionarilor bancii (cu acordul actionarilor si dupa ce banca a retinut si virat impozitele asupra acestora);
- mijloace de reevaluare a mijloacelor fixe efectuate prin hotărâre a Guvernului Federației Ruse;
- profitul reportat din anii anteriori.

Majorarea capitalului autorizat ca urmare a capitalizării să fie repartizată între fondatori în baza hotărârii adunării generale a acționarilor prin plasarea acțiunilor la valoarea nominală.

Următoarele pot fi acceptate drept plată pentru acțiunile plasate: numerar și fonduri nemonetare în ruble; fonduri de numerar și fără numerar în valută străină ale persoanelor fizice și valută străină fără numerar ale persoanelor juridice; cladiri bancare si alte proprietati in forma nemonetara. Valoarea maximă a proprietății sub formă de clădiri bancare din capitalul autorizat al băncii nu trebuie să depășească 20%; alte proprietăți în formă nemoneară. Compoziția fondurilor nemonetare contribuite în plată pentru acțiuni și dimensiunea acestora (cu excepția clădirilor bancare) sunt stabilite de Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei în conformitate cu instrucțiunile Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 474- U „Cu privire la formarea capitalului autorizat al unei organizații de credit cu fonduri nemonetare”; obligațiuni împrumut federal cu venituri constante din cupoane. Suma maximă de plată pentru acțiunile cu obligațiuni nu depășește 25% din capitalul autorizat al băncii (directiva Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 571-U).

Plasarea acțiunilor poate avea loc prin înlocuirea:

Pentru obligațiunile convertibile emise anterior:
- acțiuni emise cu valoare nominală mai mică pentru acțiunile noi emise cu valoare nominală majorată (consolidare);
- acțiuni emise anterior cu o valoare nominală mai mare în acțiuni nou emise cu o valoare nominală mai mică (divizarea).

Cu ultimele două înlocuiri, banca anulează acțiuni cu valoarea nominală anterioară și emite acțiuni cu o nouă valoare nominală către acționari.

Numărul de acțiuni vândute nu trebuie să depășească numărul indicat în documentele de înregistrare. În perioada de plasare, banca poate vinde un număr mai mic de acțiuni. Cu toate acestea, plata pentru acțiunile din prima emisiune trebuie să fie integrală.

Pe lângă volumul vânzărilor de acțiuni, Instrucțiunea nr. 8 a Băncii Centrale a Federației Ruse stabilește condițiile de plată pentru acțiuni:

Prima emisiune - în termen de o lună de la data înregistrării;
- emisiuni ulterioare - în termenul stabilit în conformitate cu decizia de plasare a acestora, dar nu mai târziu de un an de la data plasării (cumpărării).

La plata în rate, băncile fac distincție între capitalul autorizat format și cel vărsat.

A șaptea etapă. După finalizarea procesului de vânzare a acțiunilor, banca emitentă, în cel mult 30 de zile mai târziu, întocmește un raport privind rezultatele emisiunii și îl transmite autorității de înregistrare. Acesta din urmă revizuiește raportul în termen de două săptămâni și îl înregistrează (dacă nu există reclamații). Băncii emitente i se emite o scrisoare de înregistrare prin care se confirmă numărul de înregistrare de stat al emisiunii de acțiuni. Totodată, autoritatea de înregistrare permite băncii emitente să utilizeze fondurile contului de economii aflate în circulație prin virarea lor într-un cont de corespondent general.

Etapa a opta. Banca emitentă trebuie să publice rezultatele emisiunii de acțiuni în aceeași publicație în care a fost publicat anunțul emisiunii. Băncile comerciale își pot finanța activitățile prin emiterea și plasarea de obligațiuni. O obligațiune este un titlu de creanță pe termen fix care certifică relația de împrumut dintre proprietarul său și emitent. Aceasta înseamnă că obligațiunile sunt emise cu scopul de a genera resurse atrase. Obligațiunile sunt fie convertibile, fie neconvertibile. Obligațiunile convertibile oferă proprietarului dreptul de a le schimba cu acțiuni ale aceluiași emitent. Conversia permite formarea băncii resurse proprii. Obligațiunile neconvertibile nu sunt schimbabile și trebuie răscumpărate după un anumit timp sau mai devreme.

Băncile pe acţiuni pot reduce mărimea capitalului lor autorizat fie prin răscumpărarea propriilor acţiuni pe piaţa secundară cu anularea ulterioară a acestora, fie prin reducerea valorii nominale a acţiunilor. În acest din urmă caz, banca emitentă trebuie să înregistreze și să plaseze emisiunea de acțiuni cu valoare nominală redusă. Acțiunile cu aceeași valoare nominală sunt schimbate cu acțiuni cu valoare nominală redusă și sunt anulate după înregistrarea rezultatelor emisiunii. Decizia de reducere a capitalului autorizat al băncii este luată de adunarea generală a acționarilor.

Dacă o bancă comercială este creată ca societate cu răspundere limitată, atunci capitalul autorizat al unei astfel de bănci este format din contribuțiile fondatorilor săi. Majorarea capitalului autorizat al unei bănci de acțiuni are loc prin contribuții suplimentare din partea fondatorilor, admiterea de noi participanți (cu acordul majorității participanților băncii) sau prin capitalizare.

Disponibilitatea capitalului autorizat este o condiție prealabilă pentru funcționarea unei organizații care desfășoară producție sau altele activitati comerciale. Capitalul autorizat îndeplinește trei funcții:

pornire - este sursa proprietății organizației;

capital propriu - stabilește cota de participare a fiecărui proprietar la capitalul autorizat;

garantie – garanteaza indeplinirea obligatiilor fata de terti.

În funcție de forma juridică organizatii comerciale Capitalul autorizat ca parte integrantă a capitalului propriu poate fi sub forma:

capitalul autorizat (în SA și SRL);

capital social (în parteneriate);

fond mutual (în cooperative de producție);

capitalul autorizat (în întreprinderi unitare).

În scopuri contabile în organizațiile care au fost supuse înregistrării de stat, aceste concepte sunt reduse la conceptul de capital autorizat.

Capital autorizat (AC)- este totalitatea contribuțiilor (contribuțiilor) fondatorilor (proprietarilor) la proprietatea organizației în sumele specificate în actele constitutive. Valoarea capitalului autorizat caracterizează dimensiunea proprietății, garantarea intereselor creditorilor organizaţiei. Valoarea capitalului de navlosire trebuie să fie indicată în actele constitutive ale organizației. Dimensiunea minimă a societății de capital este prevăzută de legile federale: pentru un OJSC nou înființat este de 1000 de salarii minime, pentru o societate pe acțiuni închisă sau SRL - 100 de salarii minime. Mărimea minimă a capitalului social și a fondului mutual nu este stabilită prin lege. Modificarea mărimii capitalului charter este posibilă numai după efectuarea modificărilor în registrul de stat înregistrare. Ca urmare a operațiunilor curente, nu sunt permise modificări ale mărimii capitalului charter.

Să contabilizeze capitalul autorizat, modificările și decontările acestuia cu fondatorii, urmatoarele conturi:

contul pasiv 80 „Capital autorizat”. Conceput pentru a rezuma informații despre starea și mișcarea capitalului autorizat al organizației;

cont activ-pasiv 75 „Decontări cu fondatorii”. Proiectat pentru toate tipurile de așezări cu fondatorii (participanții) organizației. Se pot deschide subconturi pentru contul 75:

75/1 „Calcule pentru aporturile la capitalul social (social)”

75/2 „Calcule pentru plata veniturilor”

contul activ 81 „Acțiuni proprii (acțiuni)”. Conceput pentru a contabiliza propriile acțiuni și interese achiziționate.

În bilanţ, capitalul autorizat se reflectă în secțiunea III „Capital și rezerve” la rândul „Capital autorizat”.

1. Procedura de formare a capitalului autorizat la constituirea (crearea) unei organizații

Să luăm în considerare formarea capitalului autorizat în societăți pe acțiuni și societăți cu răspundere limitată.

Formarea capitalului autorizat al societăților pe acțiuni

Capitalul autorizat al societăților pe acțiuni se formează din contribuțiile participanților prin schimb din aceste depozite pentru actiuni si consta dinvaloarea nominală a acțiunilor cumpărate de acționari. O acțiune este o unitate de proprietate într-o societate pe acțiuni. Promoția are următoarele atribute: valoarea (prețul) și câștigul pe acțiune. Există următoarele tipuri pretul actiunilor: nominal, bilanţ, lichidare, curs de schimb (piaţă). Câștigul pe acțiune actioneaza sub forma unui dividend si reprezinta o parte din profitul societatii pe actiuni incasat in perioada de raportare, care este distribuit intre actionari.

Societăţile pe acţiuni pot fi deschis si inchis. Acțiunile unei societăți pe acțiuni deschise pot fi achiziționate de orice investitor. Acțiunile unei societăți pe acțiuni închise sunt distribuite între participanți predeterminați.

Stoc prin modalitatea de acordare a drepturilor proprietarilor sunt împărțite în două grupe:

acțiuni ordinare;

privilegiat.

Acțiuni ordinare au aceeași valoare nominală și oferă proprietarilor lor următoarele drepturi:

participarea la adunarea generală acționarii societății cu drept de vot în toate problemele de competența acesteia;

primirea unei părți din profitul net (dividend) al companiei pentru anul curent;

participarea la distribuirea proprietății societății în timpul lichidării după satisfacerea cerințelor deținătorilor de acțiuni preferențiale, astfel cum sunt stabilite prin statut.

Acțiunile preferențiale oferă proprietarilor lor anumite privilegii în comparație cu acțiunile ordinare. Proprietarul acțiunilor privilegiate primește venit ca procent din valoarea nominală a acțiunilor, indiferent de performanța organizației.

La infiintarea unei societati pe actiuni Trebuie îndeplinite următoarele condiții:

prețul de plată pentru acțiuni nu trebuie să fie mai mic decât valoarea nominală a acestora;

forma de plată a acțiunilor este determinată de fondatori;

aporturile la capitalul autorizat pot fi bani, valori mobiliare, alte tipuri de proprietate, drepturi de proprietate etc. Evaluarea contribuțiilor nemonetare se face prin acordul părților. În cazurile stabilite de legile „Cu privire la societățile cu răspundere limitată” și „Cu privire la societățile pe acțiuni”, este invitat un evaluator independent;

termenul limită de plată a acțiunilor este stabilit de fondatori, dar cel puțin 50% din acțiuni trebuie plătite în termen de 3 luni de la data înregistrării de stat a societății pe acțiuni, partea rămasă - în termen de un an de la data înregistrare de stat.

1. Definiție

Standardele Internaționale de Contabilitate (IAS) definesc capitalurile proprii ca fiind valoarea activelor unei entități după deducerea datoriilor acesteia. Capitalul social sub forma resurselor sau activelor firmei este prezentat după pasive. Capitalul social propriu este egal cu activul net al companiei, care este definit ca diferența dintre active și pasive. Astfel, capitalul propriu este o datorie reziduală - o datorie pentru activele rămase după ce datoriile către creditori au fost plătite.

Contabilitatea capitalului propriu în sistemul IAS este menținută pentru a arăta sursele capitalului propriu și drepturile diferiților investitori de capital. Potrivit IAS, capitalul social este suma de capital primită de o întreprindere prin diferite tranzacții; Principala sursă de capital vărsat este emisiunea de acțiuni. Capitalul adus de proprietari ca urmare a emiterii de acțiuni este defalcat în capitalul autorizat (valoarea nominală sau declarată a acțiunilor) și sume primite în depășire față de capitalul autorizat (sau, în cazuri rare, o reducere sub valoarea cuantumul capitalului autorizat).

Conform sistemului de contabilitate rus („Regulamentul privind contabilitatea și raportarea în Federația Rusă”, aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 26 decembrie 1994 nr. 170), capitalul social al companiei include autorizat, suplimentar și capital de rezervă, rezultat reportat și alte rezerve.

Capitalul autorizat și datoria efectivă a fondatorilor pentru contribuții la capitalul autorizat trebuie luate în considerare și reflectate în raportare separat.

Valoarea evaluării suplimentare a activelor imobilizate efectuată în modul prescris, a valorilor primite gratuit și a altor sume similare trebuie contabilizată ca capital suplimentar.

Capitalul de rezervă creat în condițiile legii pentru acoperirea pierderilor neproductive și plata veniturilor în absența sau profitul insuficient în perioada de raportare în aceste scopuri trebuie contabilizat și reflectat separat.

Atât în ​​sistemele IAS, cât și în RSU, contabilitatea analitică pentru contul 85 „Capital autorizat” ar trebui să fie organizată pentru a reflecta informații despre fondatorii întreprinderii, etapele formării capitalului și informații despre diferite tipuri de contribuții (acțiuni, acțiuni, acțiuni).

2. Diferențele dintre standardele IAS și RSU

Diferențele dintre standardele IAS și RSU atunci când se contabilizează capitalul sunt următoarele:

Acțiuni proprii (acțiuni achiziționate de la acționari), care în sistemul RSU sunt contabilizate în contul 56 „Documente de numerar” și sunt prezentate în bilanț ca parte a investițiilor financiare pe termen lung sau scurt.

Contul 85 „Capital autorizat” reflectă informații cu privire la valoarea nominală a acțiunilor, așa cum este definită în statutul societății.

Contul 87 „Capital suplimentar” ar trebui analizat pe subconturi:

• Subcontul 87-1 „Creșterea valorii proprietății din cauza reevaluării”. În contabilitate conform standardelor IAS, valoarea mijloacelor fixe poate fi reevaluată la prețurile curente ale pieței. Această valoare este determinată ca urmare a unei evaluări, de obicei efectuată evaluatori profesionisti. În conformitate cu standardele IAS, creșterile de valoare a activelor rezultate din reevaluarea acestora sunt reflectate direct în contul de capital. În conformitate cu RSU, valoarea scăderii valorii activelor obținute ca urmare a reevaluării este debitată în subcontul 87-1. Conform standardelor IAS, o scădere a valorii contabile a activelor ca urmare a reevaluării ar trebui recunoscută ca pierdere. Daca la reevaluarea anterioara valoarea mijloacelor fixe a fost majorata, atunci scaderea trebuie corelata cu cresterea valorii imobilului obtinuta ca urmare a reevaluarii aceluiasi mijloc. De exemplu, în cazul în care reevaluarea nu este efectuată conform standardelor IAS, reevaluarea conform subcontului 87-1 ar trebui să fie inversată. Modificări ulterioare ale valorii mijloacelor fixe vor fi apoi efectuate pe baza costului istoric ajustat. Un exemplu sunt ajustările la valoarea activelor imobilizate ținând cont de inflație.
• Subcontul 87-2 „Primă de cotare”. Suma primită care depășește valoarea nominală trebuie distribuită între acțiunile preferențiale și cele comune. În conformitate cu standardele IAS, suma care depășește valoarea nominală este prezentată în secțiunea de capital a bilanțului după valoarea nominală a acțiunilor de un anumit tip.
• Subcontul 87-3 „Valori primite gratuit”. Conform standardelor IAS, un evaluator independent trebuie să efectueze evaluarea activelor. Valorile primite gratuit sunt afișate ca capital subvenționat în secțiunea de capital.

Contul 88 „Rezultatul reportat (pierderea neacoperită)”. În conformitate cu IAS, rezultatul reportat poate fi încărcat în rezerva de rezultat reportat. Dirijarea profitului reportat către scopuri specifice limitează doar suma dividendelor care pot fi plătite. Acest lucru nu garantează disponibilitatea fondurilor pentru a îndeplini aceste obiective, deoarece compania poate avea un sold mare de profituri reportate fără a avea suficiente active lichide. Cheltuielile nu sunt niciodată imputate din rezultatul reportat. Atunci când scopul este atins sau are loc evenimentul pentru care a fost creată rezerva, suma este returnată în suma inițială în contul de rezultat reportat. Spre deosebire de IAS, în sistemul contabil rusesc, contul 88 este utilizat în diverse scopuri, după cum se menționează mai jos, și trebuie analizat după cum urmează:

• Subcontul 88-1 „Rezultatul reportat (pierderea) din anul de raportare” este de obicei utilizat pentru a înregistra informații privind distribuția dividendelor și, de obicei, nu este ajustat conform standardelor IAS (profitul reportat este supus ajustării contului de profit și pierdere).
• Suma din subcontul menționat mai sus după distribuirea dividendelor este transferată în subcontul 88-2 „Profit nedistribuit (pierdere neacoperită) din anii anteriori”. De obicei, înregistrările corective nu sunt făcute în acest cont conform standardelor IAS.
• Subcontul 88-3 „Fonduri de acumulare”. În conformitate cu IAS, utilizarea rezultatului reportat pentru completarea acestor fonduri ar trebui să fie reflectată prin intrări corective în rezultatul reportat după atingerea obiectivului. Aceste fonduri, în conformitate cu RSU, sunt utilizate pentru a reflecta utilizarea rezultatului reportat pentru finanțarea cheltuielilor de capital și în alte scopuri similare. Aceste fonduri pot fi utilizate pentru a acoperi pierderile pentru anul de raportare, pentru a plăti veniturile către acționari și pentru a acoperi cheltuielile care nu sunt incluse în costul inițial al activelor imobilizate. Prin urmare, în sensul IAS, trebuie efectuată o analiză suplimentară pentru subcontul 88-3 „Fonduri de acumulare” pentru a reclasifica tranzacțiile efectuate într-o anumită perioadă. O parte din fondurile de acumulare ar trebui transferate în contul de profituri reținute.
• Subcontul 88-4 „Fond sfera socială". Înregistrările corective trebuie făcute similare înregistrărilor din subcontul 88-3. În plus, costul obiectelor de valoare primite gratuit contabilizate în acest subcont, conform standardelor IAS, trebuie reclasificat ca obiecte de valoare primite gratuit.
• Subcontul 88-5 „Fonduri de consum”. Acest subcont ia în considerare fondurile din rezultatul reportat alocate (rezervate) pentru implementarea măsurilor de dezvoltare a sferei sociale (cu excepția investitii de capital) și stimulente materiale pentru angajați și alte activități similare care nu conduc la formarea de noi proprietăți. Conform IAS, aceste fonduri trebuie reclasificate ca element în contul de profit și pierdere.

Contul 96 „Finanțări și venituri țintite” Pentru Contabilitatea rusă acest cont este afișat în secțiunea „Capital și rezerve”. bilanţși reflectă subvențiile (granturile) primite de la guvern și alte întreprinderi. În conformitate cu IAS, subvențiile sunt clasificate în funcție de scopul pentru care sunt primite - active sau venituri. Subvențiile bazate pe active sunt subvenții care se califică pentru achiziționarea, construcția sau alte achiziții de active cu durată lungă de viață. Subvențiile aferente veniturilor sunt subvenții care nu au legătură cu activele. Subvențiile atribuibile activelor trebuie fie prezentate în bilanț ca venit amânat, fie deduse din valoarea activelor. Subvențiile atribuibile veniturilor trebuie prezentate separat sau deduse din costurile aferente.

3. Cerințe de informare

• La analiza capitalului autorizat, este necesar să existe următoarele informații pentru fiecare clasă de acțiuni emise:
• capital social declarat
• acțiuni emise și plătite integral la începutul perioadei de raportare
• actiuni emise si platite in perioada de raportare
• acțiuni emise și plătite integral la sfârșitul perioadei de raportare
• informații privind soldul inițial, mișcarea și soldul final al acțiunilor proprii existente
• informații privind soldul inițial, mișcarea și soldul final al creanțelor de la acționari
• În timpul analizei conturilor (81, 86, 87, 88, 89), rezumând informații despre starea și mișcarea fondurilor, este necesar să aveți următoarele informații:
• sold de deschidere
• mișcarea debitului conturilor pentru perioada de raportare
• mişcarea creditului conturilor pentru perioada de raportare
• echilibru final
• La defalcarea mișcării totale prin debit și credit a unui cont pentru perioada de raportare, trebuie furnizate următoarele informații:
• Numărul de cont
• data afisarii
• cont corespondent debit/credit
• suma tranzacției
• descrierea cablajului

Pentru contabilitatea în standardele IAS, aceste tranzacții ar trebui să fie distinse în următoarele categorii:

• cheltuielile înregistrate în conturile de fond și de rezervă
• mișcarea între conturile de fond și de rezervă (trebuie să fie reconciliate)
• reevaluarea investițiilor și a activelor pentru a reflecta modificările valorii de piață
• reevaluarea activelor, investiţiilor, capitalului social în valută
• primă la valoarea nominală a acțiunilor vândute la un preț peste valoarea nominală
• contribuții la fonduri și rezerve pentru perioada de raportare
• dividendele plătite în perioada de raportare

Apoi, trebuie să analizați fondurile și rezervele în următoarele categorii, arătând soldul de deschidere, mișcarea în perioada de raportare și soldul de închidere al perioadei de raportare:

• cont de reevaluare a capitalului
• cont de reevaluare valutară
• cont premium de acțiuni
• conturi de venituri
• rezerve generale (dacă este necesar)

Subvențiile guvernamentale (granturile) primite ar trebui analizate după cum urmează:

• data primirii
• suma primita
• scopul subvențiilor, adică pentru dobândirea de active sau venituri
• soldul contului după deducerea anulărilor anuale
• Dacă subvenția este alocată pentru achiziționarea de active, atunci trebuie furnizate următoarele informații detaliate pentru fiecare activ la care se referă:
  • valoarea contabilă
  • durata de viata
  • data cumpararii
  • amortizarea acumulată și rata de amortizare
  • durata de viață rămasă

Subvențiile aferente veniturilor trebuie prezentate ca alte venituri în contul de profit și pierdere sau legate de cheltuielile aferente la care se referă. Subvențiile pentru achiziția de active pot fi fie legate de costul inițial al activelor, fie prezentate într-un cont de venit amânat din bilanț, cu amortizarea percepută pe durata de viață a activelor.

4. Prezentarea informațiilor privind capitalul.

Într-un bilanţ IAS, capitalul social poate fi prezentat după cum urmează:

Capital social:

X% acțiuni preferate, XXX USD Valoare nominală, XXXXX acțiuni autorizate, emise și în circulație emise și în circulație
Acțiuni ordinare, valoarea nominală X USD, XX, XXX acțiuni autorizate pentru emisiune; X, XXX acțiuni emise; X, XXX acțiuni subscrise; X,XXX propriile acțiuni
Acțiuni ordinare pentru care au fost subscrise X, XXX acțiuni
Primă de acțiune - Acțiuni preferate, Acțiuni ordinare
Capital vărsat pe acțiuni de trezorerie
Capital subvenționat
Capitalul total vărsat
venituri reținute
Minus: acțiuni răscumpărate (X, XXX) la cost
Total: capital social

Suma și tipurile de acțiuni pe care o companie le poate emite sunt specificate în statutul companiei. Emiterea mai multor clase de acțiuni oferă unei companii posibilitatea de a strânge capital de la o varietate de investitori. În carte se mai specifică actiuni autorizate- numărul maxim de acțiuni din fiecare clasă care pot fi emise. O societate care dorește să emită mai mult decât numărul autorizat de acțiuni trebuie mai întâi să își modifice statutul. Acţiunile emise şi vândute acţionarilor reprezintă acțiuni emise companiilor. Unele dintre aceste acțiuni pot fi răscumpărate de companie. Acțiunile deținute de acționari se numesc - în circulație, în timp ce acțiunile răscumpărate sunt chemate proprii. Atunci când este emisă o singură clasă de acțiuni, astfel de acțiuni sunt numite acțiuni ordinare. Acționarii, deținătorii de acțiuni ordinare, constituie cea mai mare parte a proprietarilor. Aceștia au dreptul de a vota, de a participa la profit, de a participa la emisiuni suplimentare de acțiuni și, în caz de lichidare, de o cotă-parte din active după ce pretențiile principale împotriva companiei au fost satisfăcute.

Acțiunile preferate au o serie de caracteristici care le deosebesc de acțiunile ordinare. Acțiunile preferate au mai multe avantaje față de acțiunile comune, de obicei în ceea ce privește dividendele și activele la lichidarea companiei. Atunci când consiliul de administrație anunță o distribuire a profitului, acționarii preferați au dreptul să primească o anumită sumă anuală de dividend înaintea acționarilor obișnuiți.

Capitalul subvenționat este reprezentat de acțiuni proprii primite ca urmare a transferului și apoi vândute. Suma primită este creditată în contul de capital subvenționat pentru a forma capital vărsat. Valoarea curentă de piață a oricărei proprietăți donate companiei poate fi creditată în contul de capital subvenționat.

Cerințele de raportare trimestrială pentru anul 1996 prevăd următoarele în partea „Capital și rezerve” a bilanțului întocmit în conformitate cu sistemul rusesc contabilitate.

Capital autorizat (85)

Capital suplimentar (87)

Capital de rezervă (86) inclusiv:

• fonduri de rezervă constituite în condițiile legii;
• rezerve formate în conformitate cu actele constitutive.

Fonduri de economii (88)

Fondul pentru sfera socială (88)

Finanțare și venituri direcționate (96)

Rezultat reportat din anii anteriori (88)

Rezultatul reportat al anului de raportare

Pe baza legislatiei in vigoare in prezent ( Legea federală RF „Cu privire la societățile pe acțiuni” din 26 decembrie 1995 nr. 208-FZ), la crearea de întreprinderi (societăți) sub forma unei societăți pe acțiuni, capitalul social al societății este format din valoarea nominală a acţiunile societăţii dobândite de către acţionari. Valoarea nominală a tuturor acţiunilor ordinare ale societăţii trebuie să fie aceeaşi , precum si una sau mai multe tipuri de actiuni preferentiale Valoarea nominala a actiunilor preferentiale emise nu trebuie sa depaseasca 25% din capitalul autorizat al societatii.

La crearea unei companii, toate acțiunile acesteia trebuie plasate printre fondatori. Numărul și valoarea nominală a acțiunilor dobândite de acționari (acțiuni emise) trebuie stabilite prin actul constitutiv al societății. Numărul și valoarea nominală a acțiunilor pe care societatea are dreptul să le plaseze în plus față de acțiunile plasate (acțiuni autorizate) pot fi stabilite prin statutul societății.

Societatea creează un fond de rezervă în cuantumul prevăzut de statutul societății, dar nu mai puțin de 15% din capitalul său autorizat. Fondul de rezervă al societății se formează prin contribuții anuale obligatorii până la atingerea mărimii stabilite prin statut. Cuantumul contribuțiilor anuale se stabilește prin statutul societății, dar nu poate fi mai mic de 5% din profitul net până la atingerea sumei stabilite prin statutul societății.

Fondul de rezervă al companiei este utilizat pentru acoperirea pierderilor acesteia, precum și pentru rambursarea obligațiunilor companiei și răscumpărarea acțiunilor companiei în cazul lipsei altor fonduri. Fondul de rezervă nu poate fi utilizat în alte scopuri.

Statutul societății poate prevedea crearea unui fond special pentru corporatizarea angajaților companiei folosind profitul net. Fondurile unui astfel de fond sunt folosite exclusiv pentru achiziționarea de acțiuni ale companiei, vândute de acționarii acestei societăți, pentru distribuirea ulterioară către angajații acesteia.

5. Diferențe în furnizarea de informații privind capitalul în conformitate cu standardele IAS și RSU

Furnizarea de informații privind capitalul în conformitate cu standardele RSU și IAS diferă în următoarele poziții:

• în RSU, granturile sunt reflectate în secțiunea de capital și rezerve
• RSU nu efectuează ajustări la valoarea capitalului autorizat în raport cu propriile sale acțiuni cumpărate de întreprindere
• RSU nu necesită o defalcare pentru a dezvălui informații despre diverse tipuri acțiunile, precum și valoarea nominală și valoarea care depășește valoarea nominală a acțiunilor din punct de vedere al capitalului

Nu există diferențe semnificative în definirea tipurilor de acțiuni în RSU și IAS.

6. Eliminați diferențele

Mai jos este următorul exemplu de reconciliere a părții de capital conform standardelor RSU cu IAS. Următoarele informații sunt obținute din bilanțul și evidențele contabile ale companiei.

1. contul 56 „Documente de numerar”. Sold final 27.000.000 RUB, inclusiv 20.000.000 RUB pentru 2 actiuni cumparate de la actionari.
2. contul 85 „Capital autorizat”. Sold final 1.000.000.000 RUB. Următoarele informații au fost obținute din statutul companiei - 80 de acțiuni ordinare cu o valoare nominală de 10.000.000 RUB. și 20 de acțiuni preferențiale cu o valoare nominală de 10.000.000.
3. contul 87 „Capital suplimentar.” Soldul final în valoare de 500.000.000 RUB include informații despre următoarele subconturi:

1. subcontul 87-1 „Creșterea valorii proprietății prin reevaluare”. Sold final 300.000.000 RUB.
2. subcontul 87-2 „Primă de emisiune”. Soldul final este în valoare de 100.000.000 RUB. reprezentată de 40 de acţiuni ordinare.
3. subcontul 87-3 „Valori primite gratuit”. Soldul final este în valoare de 100.000.000 RUB. se referă la echipamentele primite de la Minlk OJSC.

1. contul 88 „Câștiguri reportate (pierdere neacoperită).” Sold final 170.000.000 RUB. include informații despre următoarele subconturi:

1. subcontul 88-1 „Profilul reportat al anului de raportare”. 150.000.000 de ruble.
2. subcontul 88-2 „Venituri reportate din anii anteriori”. 10 freci.
3. subcontul 88-3 „Fonduri de acumulare”. 20.000.000 de ruble.

1. contul 96 „Finanțare țintită”. De altfel, de la bugetul local s-au primit 29.999.990 de ruble pentru finanțarea alimentelor în cantina muncitorilor.

Acum puteți pregăti un bilanț pentru capital conform standardelor IAS:

Capital social:
Toate datele în ruble

Acțiuni preferențiale, valoare nominală 10.000.000, 20 de acțiuni autorizate, emise
Acțiuni ordinare, valoarea nominală 10.000.000 RUB, 80 de acțiuni autorizate, emise
Prima de emisiune pentru acțiunile ordinare
Capital subvenționat
Creștere de valoare datorată reevaluării
Capitalul total vărsat
venituri reținute			4.1.,4.2,4.3., 5
Minus: Acțiuni proprii (2 acțiuni) la alin
Capitalul social total

Nota:

Rezultatul reportat din anii precedenți trebuie adăugat la rezultatul reportat din anul de raportare și trebuie făcută o înregistrare corectivă pentru a atribui profitul reportat fondurilor de acumulare și adăugat la rezultatul reportat pentru anul de raportare (4.1., 4.2., 4.3.) . Finanțarea de la bugetul local este sub forma unui grant atribuibil veniturilor și, prin urmare, trebuie dedusă din costurile alimentare (5), ceea ce va crește în cele din urmă profitul reportat.

7. Cerințe de divulgare

Secțiunea Participarea acționarilor (Capital social) din bilanţ în sistemul IAS ar trebui prezentată după cum urmează:

Capital social

Pentru fiecare clasă de capital social:

• Numărul sau valoarea acțiunilor autorizate emise și în circulație;
• Capital neplătit;
• Valoarea nominală sau reală a acțiunilor;
• Mișcarea conturilor de capital social pentru perioada de raportare;
• Drepturi, privilegii și restricții privind distribuirea dividendelor și plata capitalului;
• Datorii pe dividende cumulate;
• Acțiuni răscumpărate; Şi
• Acțiuni rezervate pentru emisiuni viitoare în cadrul contractelor de opțiune și de vânzare, inclusiv termeni și sume.

Alte capitaluri, inclusiv mișcările din perioada de raportare și orice restricții privind distribuția:

• Prima de actiune;
• Creștere de valoare ca urmare a reevaluării;
• Rezerve; Şi
• Venituri reținute.